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2024-11-11 14:12:24

注定要进的！光刻胶TOP1徐州博康注入华懋科技，为何成了多方共赢的必然选择？

目前国内半导体产业的状况就不多说了，随着海外的封锁，国内要想制造7nm以下的芯片，目前的路径就是多重曝光，对高端光刻胶的需求将是几倍到十几倍的增长，业内公认的国内光刻胶技术扛把子徐州博康注入华懋科技有非常大的确定下，以下几点供老师们参考：产业与政策支持：徐州博康在国家“02专项”支持下，承担了光刻胶领域的重要研发任务，而光刻胶属于半导体材料国产替代中的关键部分。华懋科技在光刻胶生产和技术上已有重大投入，将博康注入不仅能进一步整合资源，还能通过资本市场获得更充足的资金支持。博康作为国内少数能够提

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华懋科技

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2.76
牧牛笔记

2023-11-17 14:05:43

华为全闪存阵列：完美替代机械硬盘！华为发布业界最大容量密度闪存新品：单盘支持30.72TB

快科技11月17日消息，日前在华为全联接大会2023巴黎站上，华为正式发布OceanStor Pacific 9920和OceanStor Dorado 2100两款全闪存新品，坚定推进全场景闪存化。其中，OceanStor Pacific 9920作为业界最大容量密度的全闪存分布式存储产品，单盘支持30.72TB，2U空间可提供768TB容量。其单节点带宽可达到20GB/s，IOPS 高达80万。采用高效数据缩减算法，每TB功耗低至1.04W。 OceanStor Dorado 2100全

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万润科技

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2.23
牧牛笔记

2023-10-13 12:21:58

灿勤科技：70%+营收来自华为，不仅受益5.5G，还受益华为半导体

先看一篇券商研报【德邦通信】灿勤科技：陶瓷基板华为端测试/顺利导入在即，滤波器放星末来可期，一体两奥齐飞投资正当时 1、陶瓷基板放量在即：公司作为老牌陶瓷滤波器公司，具备较强陶瓷基板设计能力。华为IGBT之前主要采购安森美、英飞凌等，目前全部进行国产化替代，芯片预计6月ready，目前华为陶瓷基板主要供应商有灿勒，灿勤验证顺利，目前九项单体测试全部完成，环境测试测试顺利，计划从研发送样导入量产，确定为一供，占到份额50%-50%，配合6月芯片进行封测。下游产品主要为逆变品、储能、充电桂以及O

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灿勤科技

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5.78
牧牛笔记

2023-08-02 11:19:20

张江高科存在价值重估的机会

@牧牛笔记：国产光刻机价值几何？

目前市场对人工智能、ChatGPT、算力、AI+各种应用的炒作如火如荼，但这一切的基础都是自主可控的芯片，自主可控的芯片的根本在于自主可控的光K机。国内唯一有机会突破国外封锁的就是上海微电子，大A里唯一对应的就是张江高科，持股比例10.779%。就上海微电子

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牧牛笔记

2023-06-06 12:59:24

润建股份，低估值高成长，位置合适

@雷小德：🚀算力租赁，AI时代必将爆发的产业！

随着AI在近期的飞速发展，行业对GPU的需求十分强劲，而随着需求的激增，GPU已陷入供应短缺，许多AI创始人预计，短缺至少会持续到明年。并且即使付钱抢到了产能，还可能面临需要等待6个月以上的问题。并且随着需求量的增大，马斯克预计需求量还会增至3-5倍之多。因此，算力短缺问题已

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牧牛笔记

2023-05-24 14:13:44

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@牧牛笔记：华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体

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牧牛笔记

2023-05-24 11:21:16

华正新材CBF 材料验证顺利，打破日商垄断 ABF 薄膜是ABF 载板最重要的上游材料之一，目前被日本味之素公司垄断，其市占率超过90%，形成对国内封装基板的“卡脖子”，国产替代需求迫切。味之素2022 年相关收入约5.5 亿美元，对应全球ABF 膜市场约6 亿美元。受益于HPC，AI 等领域高速发展，我们认为ABF 膜市场未来有望保持10~15%的增速，保守估计2028 年全球市场空间将达到10亿美元。公司开发的CBF 材料直接对标味之素ABF 膜，根据公司公告，其CBF 已经在CPU、GPU 等半导体芯片封装领域进入了下游IC 载板厂、封装测试厂及芯片终端验证流程，并取得了良好进展。尽管目前ABF 膜领域也存在相关友商布局，但公司目前验证进度较为领先，我们认为公司未来2-3 年有望在国内ABF 膜市场获得较高市占率。

@牧牛笔记：华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体

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牧牛笔记

2023-05-24 11:16:17

高性能计算成趋势 ABF材料需求大涨
在英特尔主导研发下，ABF材料在电脑CPU市场大放异彩。截至目前，ABF绝缘薄膜几乎占据全球所有主要PC市场100%的份额。不仅如此，ABF也成为IC载板重要的基板材料之一。
数据显示，电路基板是IC载板最大的成本端，占比超过30%。以ABF基板为例，其线路较精密、导电性好、不需要热压过程，适合高脚数高传输IC，多应用于CPU、GPU及芯片组等大型高端芯片。另外，随着半导体生产工艺逼近物理极限，芯片向SoC方向发展加速异构集成技术趋向成熟， ABF已经发展成为高端IC载板主要的增层材料。尽管如此，在2020年芯片荒全面爆发之前，味之素像其他材料商一样都还是半导体行业的“小透明”。直到IC载板供不应求，市场将问题根源瞄向了这家ABF材料供应商。正如味之素所料，高性能计算（HPC）时代已经来临， ABF材料不可或缺。
Reportlinker在今年7月20日发布的报告中指出，2021- 2026年期间，高性能计算市场预计将以9. 44%的复合年增长率增长。该机构同时指出，2020年先进IC载板市场规模为7.73亿美元，预计到2026年将达到11.07亿美元，预测期内CAGR为6.2% 。
随着5G、工业物联网（IIoT）、人工智能（AI）领域需求增加，以及汽车等市场急速反弹，ABF封装材料交期不断延长。在材料和产业结构性缺货等多重因素作用下，ABF载板开始出现供不应求的局面。
近期就传出，英特尔、AMD、英伟达等大厂正积极与全球ABF载板制造商签订长期合同，以期至少将产能维持到2025年。据美系外资预测，ABF载板明后两年产能短缺程度将分别达到23%、17%。

@牧牛笔记：华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体

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牧牛笔记

2023-05-24 10:25:03

华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体材料产品线加强产业链上下游合作，开展终端验证。CBF 积层绝缘膜加快新产品开发进程，在 CPU、GPU 等半导体芯片封装领域进入了下游 IC 载板厂、封装测试厂及芯片终端验证流程，并取得了良好进展。

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华正新材

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牧牛笔记

2023-03-23 11:24:58

国产光刻机价值几何？

目前市场对人工智能、ChatGPT、算力、AI+各种应用的炒作如火如荼，但这一切的基础都是自主可控的芯片，自主可控的芯片的根本在于自主可控的光K机。国内唯一有机会突破国外封锁的就是上海微电子，大A里唯一对应的就是张江高科，持股比例10.779%。就上海微电子在国内自主可控的地位，给万亿估值都不过分，独苗啊，全村人的希望。所以个人判断张江的炒作只是第一波，后面至少还有翻倍的空间。张江高科不是张江高科，是上海微电子！目前市场对人工智能、ChatGPT、算力、AI+各种应用的炒作如火如荼，但这一切的

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张江高科
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苏大维格
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腾景科技
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炬光科技

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牧牛笔记

2023-02-21 01:24:37

服务器是个苦B的行业，算力真正核心还是芯片：海光才是国产真算力

如题，大家其实都知道，服务器其实是个利润率非常低的行业，就拿目前占据国内服务器半壁江山的浪潮来说，毛利率12%，净利润率只有不到3%，还不如宝钢。这里没有踩某只票捧某只票的意思，炒股嘛，有时也没必要那么较真，本人只是讲逻辑。chatGPT可谓是节后的超级大题材，目前热点集中在算力和应用。算力炒服务器，其实无可厚非，我也买了拓维，因为众所周知，在算力层面，最核心的还是GPU，而全球AI服务的GPU几乎都是英伟达，国内并没有可以完全替代标的，自然就去炒服务器了。目前的中美关系已经让我们不能再抱有幻想

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海光信息

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牧牛笔记

2023-02-14 23:28:31

电解水制氢核心设备电解槽的正宗300标的：昇辉科技

电解水制氢设备定位大湾区切入，为广东提供稳定且经济的氢源。制氢装备方面，昇辉科技参股广东盛氢设备有限公司，100 标方/小时的碱性电解水成套装备于今年 8 月已在佛山下线，其中，整流柜、控制器、AC/DC 等电气设备由昇辉科技配套提供，昇辉科技也计划于第四季度（2022）推出 1000 标方/小时制氢设备，未来还可向西北地区搭配光伏储能进一步拓展市场空间。在广东缺乏大量氢源及大力推广站内制氢的背景下，公司的电解水制氢设备有望受益。（摘自国金证券的燃料电池行业研报）昇辉的能耗参数小于等于4.3

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昇辉科技

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牧牛笔记

2022-12-28 23:49:10

晶华微：血氧芯片+健康芯片+破发次新

30亿的小盘破发次新，实际流通盘7亿不到，离发行价还有40%的空间。目前不仅血氧仪卖疯了，连智能手表、手环也卖脱销了。去华为的线下店看了下，手环是早就脱销了，几款主打智能健康监控的也没现货。晶华微主打就是智能健康监控芯片，占主营的60%，且都是90nm的国产成熟制程，不受美国制裁影响。随着血氧仪和健康智能手表的热销，晶华微应该是A股里最受益的芯片票了。而且新冠病毒将来会长期流行，健康监测就显得尤为重要，而且会是持续性的需求，所以逻辑上来说晶华微不是一次性受益，而是长期受益，晶华微选的赛道也非常好

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晶华微

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牧牛笔记

2022-06-23 13:01:06

永茂泰：一体化压铸最后一个可能翻倍的标的！

一体化压铸的几个标的（文灿股份、广东鸿图、爱科迪、尹之密、旭升股份、立中集团），基本都已完成了第一轮的翻倍，留一市场遗珠：永泰茂。知道前段时间才有机构去调研，老板说：我们刚上市不久（市场还不太了解）。一季度8000万净利润，二季度四五月受上海疫情影响，但三季度会弥补回来，三四季度会比一季度更好。之前立中的研报一直说，立中是市场唯一能提供免热处理铝合金材料的，其实是唯二，因为另外一个就是永茂泰！而且永茂泰后面不仅提供免热处理铝合金材料，还会生产一体化压铸件，双管齐下。个人保守预计今年利润在3.5亿

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永茂泰

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牧牛笔记

2022-03-28 19:27:44

美财长称没必要对华制裁，已派人赴华抢购氖气：没它芯片无法生产。

据俄塔斯社3月27日报道，近日美财长耶伦在一档电视节目中宣称没有必要对对华制裁，也不适合对华制裁。她表示当前全球的供应链都受到冲击出现一定的混乱。但是她并不认为国际贸易在停止。实际上中美双方的经贸联系非常的密切，对中方进行制裁，也将影响到美方，目前美方已经派人赴华抢购氖气，因为俄乌冲突，美方的氖气已经被断供。俄乌冲突对全球不少产业都造成冲击，特别是对半导体产业的冲击更明显。乌克兰两大氖气企业供应了全球50%左右的氖气，乌克兰出口的氖气占到国际市场的70%，美方90%的氖气都是从乌克兰进口。俄乌冲突导致氖气生产中断，美方的半导体生产面临中断的危机。近期全球氖气价格上涨了5倍，依然处于供不应求的局面。有消息称，美方已经开始派人到中方抢购氖气，中企从2017年攻克氖气的提纯技术，能够生产用于电子生产的氖气，完全可以满足自身的需要。美方的需求量很大，这对中企来说也许是一个不错的机会。

@牧牛笔记：氖氪氙价格暴涨，凯美特气的计算器能不能按爆？

俄乌局势持续紧张，本来以为的闪电战，生生拖成了持久战，混乱局面已持续了一月有余。漂亮国似乎更期待这场冲突一直继续下去，直到拖垮俄罗斯。我们无法预测这场冲突要持续多久，但至少目前来看已经不在是期初大家认为的短期事件了。因此，有些逻辑纪要变一变了。乌克兰供应了全球70

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2024-11-11 14:12:24

注定要进的！光刻胶TOP1徐州博康注入华懋科技，为何成了多方共赢的必然选择？

目前国内半导体产业的状况就不多说了，随着海外的封锁，国内要想制造7nm以下的芯片，目前的路径就是多重曝光，对高端光刻胶的需求将是几倍到十几倍的增长，业内公认的国内光刻胶技术扛把子徐州博康注入华懋科技有非常大的确定下，以下几点供老师们参考：产业与政策支持：徐州博康在国家“02专项”支持下，承担了光刻胶领域的重要研发任务，而光刻胶属于半导体材料国产替代中的关键部分。华懋科技在光刻胶生产和技术上已有重大投入，将博康注入不仅能进一步整合资源，还能通过资本市场获得更充足的资金支持。博康作为国内少数能够提

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牧牛笔记

2023-11-17 14:05:43

华为全闪存阵列：完美替代机械硬盘！华为发布业界最大容量密度闪存新品：单盘支持30.72TB

快科技11月17日消息，日前在华为全联接大会2023巴黎站上，华为正式发布OceanStor Pacific 9920和OceanStor Dorado 2100两款全闪存新品，坚定推进全场景闪存化。其中，OceanStor Pacific 9920作为业界最大容量密度的全闪存分布式存储产品，单盘支持30.72TB，2U空间可提供768TB容量。其单节点带宽可达到20GB/s，IOPS 高达80万。采用高效数据缩减算法，每TB功耗低至1.04W。 OceanStor Dorado 2100全

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2023-10-13 12:21:58

灿勤科技：70%+营收来自华为，不仅受益5.5G，还受益华为半导体

先看一篇券商研报【德邦通信】灿勤科技：陶瓷基板华为端测试/顺利导入在即，滤波器放星末来可期，一体两奥齐飞投资正当时 1、陶瓷基板放量在即：公司作为老牌陶瓷滤波器公司，具备较强陶瓷基板设计能力。华为IGBT之前主要采购安森美、英飞凌等，目前全部进行国产化替代，芯片预计6月ready，目前华为陶瓷基板主要供应商有灿勒，灿勤验证顺利，目前九项单体测试全部完成，环境测试测试顺利，计划从研发送样导入量产，确定为一供，占到份额50%-50%，配合6月芯片进行封测。下游产品主要为逆变品、储能、充电桂以及O

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2023-08-02 11:19:20

张江高科存在价值重估的机会

@牧牛笔记：国产光刻机价值几何？

目前市场对人工智能、ChatGPT、算力、AI+各种应用的炒作如火如荼，但这一切的基础都是自主可控的芯片，自主可控的芯片的根本在于自主可控的光K机。国内唯一有机会突破国外封锁的就是上海微电子，大A里唯一对应的就是张江高科，持股比例10.779%。就上海微电子

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2023-06-06 12:59:24

润建股份，低估值高成长，位置合适

@雷小德：🚀算力租赁，AI时代必将爆发的产业！

随着AI在近期的飞速发展，行业对GPU的需求十分强劲，而随着需求的激增，GPU已陷入供应短缺，许多AI创始人预计，短缺至少会持续到明年。并且即使付钱抢到了产能，还可能面临需要等待6个月以上的问题。并且随着需求量的增大，马斯克预计需求量还会增至3-5倍之多。因此，算力短缺问题已

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2023-05-24 14:13:44

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@牧牛笔记：华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体

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2023-05-24 11:21:16

华正新材CBF 材料验证顺利，打破日商垄断 ABF 薄膜是ABF 载板最重要的上游材料之一，目前被日本味之素公司垄断，其市占率超过90%，形成对国内封装基板的“卡脖子”，国产替代需求迫切。味之素2022 年相关收入约5.5 亿美元，对应全球ABF 膜市场约6 亿美元。受益于HPC，AI 等领域高速发展，我们认为ABF 膜市场未来有望保持10~15%的增速，保守估计2028 年全球市场空间将达到10亿美元。公司开发的CBF 材料直接对标味之素ABF 膜，根据公司公告，其CBF 已经在CPU、GPU 等半导体芯片封装领域进入了下游IC 载板厂、封装测试厂及芯片终端验证流程，并取得了良好进展。尽管目前ABF 膜领域也存在相关友商布局，但公司目前验证进度较为领先，我们认为公司未来2-3 年有望在国内ABF 膜市场获得较高市占率。

@牧牛笔记：华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体

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高性能计算成趋势 ABF材料需求大涨
在英特尔主导研发下，ABF材料在电脑CPU市场大放异彩。截至目前，ABF绝缘薄膜几乎占据全球所有主要PC市场100%的份额。不仅如此，ABF也成为IC载板重要的基板材料之一。
数据显示，电路基板是IC载板最大的成本端，占比超过30%。以ABF基板为例，其线路较精密、导电性好、不需要热压过程，适合高脚数高传输IC，多应用于CPU、GPU及芯片组等大型高端芯片。另外，随着半导体生产工艺逼近物理极限，芯片向SoC方向发展加速异构集成技术趋向成熟， ABF已经发展成为高端IC载板主要的增层材料。尽管如此，在2020年芯片荒全面爆发之前，味之素像其他材料商一样都还是半导体行业的“小透明”。直到IC载板供不应求，市场将问题根源瞄向了这家ABF材料供应商。正如味之素所料，高性能计算（HPC）时代已经来临， ABF材料不可或缺。
Reportlinker在今年7月20日发布的报告中指出，2021- 2026年期间，高性能计算市场预计将以9. 44%的复合年增长率增长。该机构同时指出，2020年先进IC载板市场规模为7.73亿美元，预计到2026年将达到11.07亿美元，预测期内CAGR为6.2% 。
随着5G、工业物联网（IIoT）、人工智能（AI）领域需求增加，以及汽车等市场急速反弹，ABF封装材料交期不断延长。在材料和产业结构性缺货等多重因素作用下，ABF载板开始出现供不应求的局面。
近期就传出，英特尔、AMD、英伟达等大厂正积极与全球ABF载板制造商签订长期合同，以期至少将产能维持到2025年。据美系外资预测，ABF载板明后两年产能短缺程度将分别达到23%、17%。

@牧牛笔记：华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体

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2023-05-24 10:25:03

华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体材料产品线加强产业链上下游合作，开展终端验证。CBF 积层绝缘膜加快新产品开发进程，在 CPU、GPU 等半导体芯片封装领域进入了下游 IC 载板厂、封装测试厂及芯片终端验证流程，并取得了良好进展。

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2023-03-23 11:24:58

国产光刻机价值几何？

目前市场对人工智能、ChatGPT、算力、AI+各种应用的炒作如火如荼，但这一切的基础都是自主可控的芯片，自主可控的芯片的根本在于自主可控的光K机。国内唯一有机会突破国外封锁的就是上海微电子，大A里唯一对应的就是张江高科，持股比例10.779%。就上海微电子在国内自主可控的地位，给万亿估值都不过分，独苗啊，全村人的希望。所以个人判断张江的炒作只是第一波，后面至少还有翻倍的空间。张江高科不是张江高科，是上海微电子！目前市场对人工智能、ChatGPT、算力、AI+各种应用的炒作如火如荼，但这一切的

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服务器是个苦B的行业，算力真正核心还是芯片：海光才是国产真算力

如题，大家其实都知道，服务器其实是个利润率非常低的行业，就拿目前占据国内服务器半壁江山的浪潮来说，毛利率12%，净利润率只有不到3%，还不如宝钢。这里没有踩某只票捧某只票的意思，炒股嘛，有时也没必要那么较真，本人只是讲逻辑。chatGPT可谓是节后的超级大题材，目前热点集中在算力和应用。算力炒服务器，其实无可厚非，我也买了拓维，因为众所周知，在算力层面，最核心的还是GPU，而全球AI服务的GPU几乎都是英伟达，国内并没有可以完全替代标的，自然就去炒服务器了。目前的中美关系已经让我们不能再抱有幻想

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2023-02-14 23:28:31

电解水制氢核心设备电解槽的正宗300标的：昇辉科技

电解水制氢设备定位大湾区切入，为广东提供稳定且经济的氢源。制氢装备方面，昇辉科技参股广东盛氢设备有限公司，100 标方/小时的碱性电解水成套装备于今年 8 月已在佛山下线，其中，整流柜、控制器、AC/DC 等电气设备由昇辉科技配套提供，昇辉科技也计划于第四季度（2022）推出 1000 标方/小时制氢设备，未来还可向西北地区搭配光伏储能进一步拓展市场空间。在广东缺乏大量氢源及大力推广站内制氢的背景下，公司的电解水制氢设备有望受益。（摘自国金证券的燃料电池行业研报）昇辉的能耗参数小于等于4.3

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2022-12-28 23:49:10

晶华微：血氧芯片+健康芯片+破发次新

30亿的小盘破发次新，实际流通盘7亿不到，离发行价还有40%的空间。目前不仅血氧仪卖疯了，连智能手表、手环也卖脱销了。去华为的线下店看了下，手环是早就脱销了，几款主打智能健康监控的也没现货。晶华微主打就是智能健康监控芯片，占主营的60%，且都是90nm的国产成熟制程，不受美国制裁影响。随着血氧仪和健康智能手表的热销，晶华微应该是A股里最受益的芯片票了。而且新冠病毒将来会长期流行，健康监测就显得尤为重要，而且会是持续性的需求，所以逻辑上来说晶华微不是一次性受益，而是长期受益，晶华微选的赛道也非常好

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晶华微

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牧牛笔记

2022-06-23 13:01:06

永茂泰：一体化压铸最后一个可能翻倍的标的！

一体化压铸的几个标的（文灿股份、广东鸿图、爱科迪、尹之密、旭升股份、立中集团），基本都已完成了第一轮的翻倍，留一市场遗珠：永泰茂。知道前段时间才有机构去调研，老板说：我们刚上市不久（市场还不太了解）。一季度8000万净利润，二季度四五月受上海疫情影响，但三季度会弥补回来，三四季度会比一季度更好。之前立中的研报一直说，立中是市场唯一能提供免热处理铝合金材料的，其实是唯二，因为另外一个就是永茂泰！而且永茂泰后面不仅提供免热处理铝合金材料，还会生产一体化压铸件，双管齐下。个人保守预计今年利润在3.5亿

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永茂泰

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牧牛笔记

2022-03-28 19:27:44

美财长称没必要对华制裁，已派人赴华抢购氖气：没它芯片无法生产。

据俄塔斯社3月27日报道，近日美财长耶伦在一档电视节目中宣称没有必要对对华制裁，也不适合对华制裁。她表示当前全球的供应链都受到冲击出现一定的混乱。但是她并不认为国际贸易在停止。实际上中美双方的经贸联系非常的密切，对中方进行制裁，也将影响到美方，目前美方已经派人赴华抢购氖气，因为俄乌冲突，美方的氖气已经被断供。俄乌冲突对全球不少产业都造成冲击，特别是对半导体产业的冲击更明显。乌克兰两大氖气企业供应了全球50%左右的氖气，乌克兰出口的氖气占到国际市场的70%，美方90%的氖气都是从乌克兰进口。俄乌冲突导致氖气生产中断，美方的半导体生产面临中断的危机。近期全球氖气价格上涨了5倍，依然处于供不应求的局面。有消息称，美方已经开始派人到中方抢购氖气，中企从2017年攻克氖气的提纯技术，能够生产用于电子生产的氖气，完全可以满足自身的需要。美方的需求量很大，这对中企来说也许是一个不错的机会。

@牧牛笔记：氖氪氙价格暴涨，凯美特气的计算器能不能按爆？

俄乌局势持续紧张，本来以为的闪电战，生生拖成了持久战，混乱局面已持续了一月有余。漂亮国似乎更期待这场冲突一直继续下去，直到拖垮俄罗斯。我们无法预测这场冲突要持续多久，但至少目前来看已经不在是期初大家认为的短期事件了。因此，有些逻辑纪要变一变了。乌克兰供应了全球70

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牧牛笔记

2024-11-11 14:12:24

注定要进的！光刻胶TOP1徐州博康注入华懋科技，为何成了多方共赢的必然选择？

目前国内半导体产业的状况就不多说了，随着海外的封锁，国内要想制造7nm以下的芯片，目前的路径就是多重曝光，对高端光刻胶的需求将是几倍到十几倍的增长，业内公认的国内光刻胶技术扛把子徐州博康注入华懋科技有非常大的确定下，以下几点供老师们参考：产业与政策支持：徐州博康在国家“02专项”支持下，承担了光刻胶领域的重要研发任务，而光刻胶属于半导体材料国产替代中的关键部分。华懋科技在光刻胶生产和技术上已有重大投入，将博康注入不仅能进一步整合资源，还能通过资本市场获得更充足的资金支持。博康作为国内少数能够提

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华懋科技

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2.76
牧牛笔记

2023-11-17 14:05:43

华为全闪存阵列：完美替代机械硬盘！华为发布业界最大容量密度闪存新品：单盘支持30.72TB

快科技11月17日消息，日前在华为全联接大会2023巴黎站上，华为正式发布OceanStor Pacific 9920和OceanStor Dorado 2100两款全闪存新品，坚定推进全场景闪存化。其中，OceanStor Pacific 9920作为业界最大容量密度的全闪存分布式存储产品，单盘支持30.72TB，2U空间可提供768TB容量。其单节点带宽可达到20GB/s，IOPS 高达80万。采用高效数据缩减算法，每TB功耗低至1.04W。 OceanStor Dorado 2100全

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万润科技

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2.23
牧牛笔记

2023-10-13 12:21:58

灿勤科技：70%+营收来自华为，不仅受益5.5G，还受益华为半导体

先看一篇券商研报【德邦通信】灿勤科技：陶瓷基板华为端测试/顺利导入在即，滤波器放星末来可期，一体两奥齐飞投资正当时 1、陶瓷基板放量在即：公司作为老牌陶瓷滤波器公司，具备较强陶瓷基板设计能力。华为IGBT之前主要采购安森美、英飞凌等，目前全部进行国产化替代，芯片预计6月ready，目前华为陶瓷基板主要供应商有灿勒，灿勤验证顺利，目前九项单体测试全部完成，环境测试测试顺利，计划从研发送样导入量产，确定为一供，占到份额50%-50%，配合6月芯片进行封测。下游产品主要为逆变品、储能、充电桂以及O

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灿勤科技

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牧牛笔记

2023-08-02 11:19:20

张江高科存在价值重估的机会

@牧牛笔记：国产光刻机价值几何？

目前市场对人工智能、ChatGPT、算力、AI+各种应用的炒作如火如荼，但这一切的基础都是自主可控的芯片，自主可控的芯片的根本在于自主可控的光K机。国内唯一有机会突破国外封锁的就是上海微电子，大A里唯一对应的就是张江高科，持股比例10.779%。就上海微电子

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牧牛笔记

2023-06-06 12:59:24

润建股份，低估值高成长，位置合适

@雷小德：🚀算力租赁，AI时代必将爆发的产业！

随着AI在近期的飞速发展，行业对GPU的需求十分强劲，而随着需求的激增，GPU已陷入供应短缺，许多AI创始人预计，短缺至少会持续到明年。并且即使付钱抢到了产能，还可能面临需要等待6个月以上的问题。并且随着需求量的增大，马斯克预计需求量还会增至3-5倍之多。因此，算力短缺问题已

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牧牛笔记

2023-05-24 14:13:44

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@牧牛笔记：华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体

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牧牛笔记

2023-05-24 11:21:16

华正新材CBF 材料验证顺利，打破日商垄断 ABF 薄膜是ABF 载板最重要的上游材料之一，目前被日本味之素公司垄断，其市占率超过90%，形成对国内封装基板的“卡脖子”，国产替代需求迫切。味之素2022 年相关收入约5.5 亿美元，对应全球ABF 膜市场约6 亿美元。受益于HPC，AI 等领域高速发展，我们认为ABF 膜市场未来有望保持10~15%的增速，保守估计2028 年全球市场空间将达到10亿美元。公司开发的CBF 材料直接对标味之素ABF 膜，根据公司公告，其CBF 已经在CPU、GPU 等半导体芯片封装领域进入了下游IC 载板厂、封装测试厂及芯片终端验证流程，并取得了良好进展。尽管目前ABF 膜领域也存在相关友商布局，但公司目前验证进度较为领先，我们认为公司未来2-3 年有望在国内ABF 膜市场获得较高市占率。

@牧牛笔记：华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体

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牧牛笔记

2023-05-24 11:16:17

高性能计算成趋势 ABF材料需求大涨
在英特尔主导研发下，ABF材料在电脑CPU市场大放异彩。截至目前，ABF绝缘薄膜几乎占据全球所有主要PC市场100%的份额。不仅如此，ABF也成为IC载板重要的基板材料之一。
数据显示，电路基板是IC载板最大的成本端，占比超过30%。以ABF基板为例，其线路较精密、导电性好、不需要热压过程，适合高脚数高传输IC，多应用于CPU、GPU及芯片组等大型高端芯片。另外，随着半导体生产工艺逼近物理极限，芯片向SoC方向发展加速异构集成技术趋向成熟， ABF已经发展成为高端IC载板主要的增层材料。尽管如此，在2020年芯片荒全面爆发之前，味之素像其他材料商一样都还是半导体行业的“小透明”。直到IC载板供不应求，市场将问题根源瞄向了这家ABF材料供应商。正如味之素所料，高性能计算（HPC）时代已经来临， ABF材料不可或缺。
Reportlinker在今年7月20日发布的报告中指出，2021- 2026年期间，高性能计算市场预计将以9. 44%的复合年增长率增长。该机构同时指出，2020年先进IC载板市场规模为7.73亿美元，预计到2026年将达到11.07亿美元，预测期内CAGR为6.2% 。
随着5G、工业物联网（IIoT）、人工智能（AI）领域需求增加，以及汽车等市场急速反弹，ABF封装材料交期不断延长。在材料和产业结构性缺货等多重因素作用下，ABF载板开始出现供不应求的局面。
近期就传出，英特尔、AMD、英伟达等大厂正积极与全球ABF载板制造商签订长期合同，以期至少将产能维持到2025年。据美系外资预测，ABF载板明后两年产能短缺程度将分别达到23%、17%。

@牧牛笔记：华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体

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牧牛笔记

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华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体材料产品线加强产业链上下游合作，开展终端验证。CBF 积层绝缘膜加快新产品开发进程，在 CPU、GPU 等半导体芯片封装领域进入了下游 IC 载板厂、封装测试厂及芯片终端验证流程，并取得了良好进展。

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华正新材

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牧牛笔记

2023-03-23 11:24:58

国产光刻机价值几何？

目前市场对人工智能、ChatGPT、算力、AI+各种应用的炒作如火如荼，但这一切的基础都是自主可控的芯片，自主可控的芯片的根本在于自主可控的光K机。国内唯一有机会突破国外封锁的就是上海微电子，大A里唯一对应的就是张江高科，持股比例10.779%。就上海微电子在国内自主可控的地位，给万亿估值都不过分，独苗啊，全村人的希望。所以个人判断张江的炒作只是第一波，后面至少还有翻倍的空间。张江高科不是张江高科，是上海微电子！目前市场对人工智能、ChatGPT、算力、AI+各种应用的炒作如火如荼，但这一切的

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张江高科
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苏大维格
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腾景科技
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炬光科技

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6.79
牧牛笔记

2023-02-21 01:24:37

服务器是个苦B的行业，算力真正核心还是芯片：海光才是国产真算力

如题，大家其实都知道，服务器其实是个利润率非常低的行业，就拿目前占据国内服务器半壁江山的浪潮来说，毛利率12%，净利润率只有不到3%，还不如宝钢。这里没有踩某只票捧某只票的意思，炒股嘛，有时也没必要那么较真，本人只是讲逻辑。chatGPT可谓是节后的超级大题材，目前热点集中在算力和应用。算力炒服务器，其实无可厚非，我也买了拓维，因为众所周知，在算力层面，最核心的还是GPU，而全球AI服务的GPU几乎都是英伟达，国内并没有可以完全替代标的，自然就去炒服务器了。目前的中美关系已经让我们不能再抱有幻想

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海光信息

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4.20
牧牛笔记

2023-02-14 23:28:31

电解水制氢核心设备电解槽的正宗300标的：昇辉科技

电解水制氢设备定位大湾区切入，为广东提供稳定且经济的氢源。制氢装备方面，昇辉科技参股广东盛氢设备有限公司，100 标方/小时的碱性电解水成套装备于今年 8 月已在佛山下线，其中，整流柜、控制器、AC/DC 等电气设备由昇辉科技配套提供，昇辉科技也计划于第四季度（2022）推出 1000 标方/小时制氢设备，未来还可向西北地区搭配光伏储能进一步拓展市场空间。在广东缺乏大量氢源及大力推广站内制氢的背景下，公司的电解水制氢设备有望受益。（摘自国金证券的燃料电池行业研报）昇辉的能耗参数小于等于4.3

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昇辉科技

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牧牛笔记

2022-12-28 23:49:10

晶华微：血氧芯片+健康芯片+破发次新

30亿的小盘破发次新，实际流通盘7亿不到，离发行价还有40%的空间。目前不仅血氧仪卖疯了，连智能手表、手环也卖脱销了。去华为的线下店看了下，手环是早就脱销了，几款主打智能健康监控的也没现货。晶华微主打就是智能健康监控芯片，占主营的60%，且都是90nm的国产成熟制程，不受美国制裁影响。随着血氧仪和健康智能手表的热销，晶华微应该是A股里最受益的芯片票了。而且新冠病毒将来会长期流行，健康监测就显得尤为重要，而且会是持续性的需求，所以逻辑上来说晶华微不是一次性受益，而是长期受益，晶华微选的赛道也非常好

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晶华微

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牧牛笔记

2022-06-23 13:01:06

永茂泰：一体化压铸最后一个可能翻倍的标的！

一体化压铸的几个标的（文灿股份、广东鸿图、爱科迪、尹之密、旭升股份、立中集团），基本都已完成了第一轮的翻倍，留一市场遗珠：永泰茂。知道前段时间才有机构去调研，老板说：我们刚上市不久（市场还不太了解）。一季度8000万净利润，二季度四五月受上海疫情影响，但三季度会弥补回来，三四季度会比一季度更好。之前立中的研报一直说，立中是市场唯一能提供免热处理铝合金材料的，其实是唯二，因为另外一个就是永茂泰！而且永茂泰后面不仅提供免热处理铝合金材料，还会生产一体化压铸件，双管齐下。个人保守预计今年利润在3.5亿

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2022-03-28 19:27:44

美财长称没必要对华制裁，已派人赴华抢购氖气：没它芯片无法生产。

据俄塔斯社3月27日报道，近日美财长耶伦在一档电视节目中宣称没有必要对对华制裁，也不适合对华制裁。她表示当前全球的供应链都受到冲击出现一定的混乱。但是她并不认为国际贸易在停止。实际上中美双方的经贸联系非常的密切，对中方进行制裁，也将影响到美方，目前美方已经派人赴华抢购氖气，因为俄乌冲突，美方的氖气已经被断供。俄乌冲突对全球不少产业都造成冲击，特别是对半导体产业的冲击更明显。乌克兰两大氖气企业供应了全球50%左右的氖气，乌克兰出口的氖气占到国际市场的70%，美方90%的氖气都是从乌克兰进口。俄乌冲突导致氖气生产中断，美方的半导体生产面临中断的危机。近期全球氖气价格上涨了5倍，依然处于供不应求的局面。有消息称，美方已经开始派人到中方抢购氖气，中企从2017年攻克氖气的提纯技术，能够生产用于电子生产的氖气，完全可以满足自身的需要。美方的需求量很大，这对中企来说也许是一个不错的机会。

@牧牛笔记：氖氪氙价格暴涨，凯美特气的计算器能不能按爆？

俄乌局势持续紧张，本来以为的闪电战，生生拖成了持久战，混乱局面已持续了一月有余。漂亮国似乎更期待这场冲突一直继续下去，直到拖垮俄罗斯。我们无法预测这场冲突要持续多久，但至少目前来看已经不在是期初大家认为的短期事件了。因此，有些逻辑纪要变一变了。乌克兰供应了全球70

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注定要进的！光刻胶TOP1徐州博康注入华懋科技，为何成了多方共赢的必然选择？

目前国内半导体产业的状况就不多说了，随着海外的封锁，国内要想制造7nm以下的芯片，目前的路径就是多重曝光，对高端光刻胶的需求将是几倍到十几倍的增长，业内公认的国内光刻胶技术扛把子徐州博康注入华懋科技有非常大的确定下，以下几点供老师们参考：产业与政策支持：徐州博康在国家“02专项”支持下，承担了光刻胶领域的重要研发任务，而光刻胶属于半导体材料国产替代中的关键部分。华懋科技在光刻胶生产和技术上已有重大投入，将博康注入不仅能进一步整合资源，还能通过资本市场获得更充足的资金支持。博康作为国内少数能够提

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华为全闪存阵列：完美替代机械硬盘！华为发布业界最大容量密度闪存新品：单盘支持30.72TB

快科技11月17日消息，日前在华为全联接大会2023巴黎站上，华为正式发布OceanStor Pacific 9920和OceanStor Dorado 2100两款全闪存新品，坚定推进全场景闪存化。其中，OceanStor Pacific 9920作为业界最大容量密度的全闪存分布式存储产品，单盘支持30.72TB，2U空间可提供768TB容量。其单节点带宽可达到20GB/s，IOPS 高达80万。采用高效数据缩减算法，每TB功耗低至1.04W。 OceanStor Dorado 2100全

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灿勤科技：70%+营收来自华为，不仅受益5.5G，还受益华为半导体

先看一篇券商研报【德邦通信】灿勤科技：陶瓷基板华为端测试/顺利导入在即，滤波器放星末来可期，一体两奥齐飞投资正当时 1、陶瓷基板放量在即：公司作为老牌陶瓷滤波器公司，具备较强陶瓷基板设计能力。华为IGBT之前主要采购安森美、英飞凌等，目前全部进行国产化替代，芯片预计6月ready，目前华为陶瓷基板主要供应商有灿勒，灿勤验证顺利，目前九项单体测试全部完成，环境测试测试顺利，计划从研发送样导入量产，确定为一供，占到份额50%-50%，配合6月芯片进行封测。下游产品主要为逆变品、储能、充电桂以及O

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张江高科存在价值重估的机会

@牧牛笔记：国产光刻机价值几何？

目前市场对人工智能、ChatGPT、算力、AI+各种应用的炒作如火如荼，但这一切的基础都是自主可控的芯片，自主可控的芯片的根本在于自主可控的光K机。国内唯一有机会突破国外封锁的就是上海微电子，大A里唯一对应的就是张江高科，持股比例10.779%。就上海微电子

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润建股份，低估值高成长，位置合适

@雷小德：🚀算力租赁，AI时代必将爆发的产业！

随着AI在近期的飞速发展，行业对GPU的需求十分强劲，而随着需求的激增，GPU已陷入供应短缺，许多AI创始人预计，短缺至少会持续到明年。并且即使付钱抢到了产能，还可能面临需要等待6个月以上的问题。并且随着需求量的增大，马斯克预计需求量还会增至3-5倍之多。因此，算力短缺问题已

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@牧牛笔记：华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体

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华正新材CBF 材料验证顺利，打破日商垄断 ABF 薄膜是ABF 载板最重要的上游材料之一，目前被日本味之素公司垄断，其市占率超过90%，形成对国内封装基板的“卡脖子”，国产替代需求迫切。味之素2022 年相关收入约5.5 亿美元，对应全球ABF 膜市场约6 亿美元。受益于HPC，AI 等领域高速发展，我们认为ABF 膜市场未来有望保持10~15%的增速，保守估计2028 年全球市场空间将达到10亿美元。公司开发的CBF 材料直接对标味之素ABF 膜，根据公司公告，其CBF 已经在CPU、GPU 等半导体芯片封装领域进入了下游IC 载板厂、封装测试厂及芯片终端验证流程，并取得了良好进展。尽管目前ABF 膜领域也存在相关友商布局，但公司目前验证进度较为领先，我们认为公司未来2-3 年有望在国内ABF 膜市场获得较高市占率。

@牧牛笔记：华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体

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高性能计算成趋势 ABF材料需求大涨
在英特尔主导研发下，ABF材料在电脑CPU市场大放异彩。截至目前，ABF绝缘薄膜几乎占据全球所有主要PC市场100%的份额。不仅如此，ABF也成为IC载板重要的基板材料之一。
数据显示，电路基板是IC载板最大的成本端，占比超过30%。以ABF基板为例，其线路较精密、导电性好、不需要热压过程，适合高脚数高传输IC，多应用于CPU、GPU及芯片组等大型高端芯片。另外，随着半导体生产工艺逼近物理极限，芯片向SoC方向发展加速异构集成技术趋向成熟， ABF已经发展成为高端IC载板主要的增层材料。尽管如此，在2020年芯片荒全面爆发之前，味之素像其他材料商一样都还是半导体行业的“小透明”。直到IC载板供不应求，市场将问题根源瞄向了这家ABF材料供应商。正如味之素所料，高性能计算（HPC）时代已经来临， ABF材料不可或缺。
Reportlinker在今年7月20日发布的报告中指出，2021- 2026年期间，高性能计算市场预计将以9. 44%的复合年增长率增长。该机构同时指出，2020年先进IC载板市场规模为7.73亿美元，预计到2026年将达到11.07亿美元，预测期内CAGR为6.2% 。
随着5G、工业物联网（IIoT）、人工智能（AI）领域需求增加，以及汽车等市场急速反弹，ABF封装材料交期不断延长。在材料和产业结构性缺货等多重因素作用下，ABF载板开始出现供不应求的局面。
近期就传出，英特尔、AMD、英伟达等大厂正积极与全球ABF载板制造商签订长期合同，以期至少将产能维持到2025年。据美系外资预测，ABF载板明后两年产能短缺程度将分别达到23%、17%。

@牧牛笔记：华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体

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华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体材料产品线加强产业链上下游合作，开展终端验证。CBF 积层绝缘膜加快新产品开发进程，在 CPU、GPU 等半导体芯片封装领域进入了下游 IC 载板厂、封装测试厂及芯片终端验证流程，并取得了良好进展。

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2023-03-23 11:24:58

国产光刻机价值几何？

目前市场对人工智能、ChatGPT、算力、AI+各种应用的炒作如火如荼，但这一切的基础都是自主可控的芯片，自主可控的芯片的根本在于自主可控的光K机。国内唯一有机会突破国外封锁的就是上海微电子，大A里唯一对应的就是张江高科，持股比例10.779%。就上海微电子在国内自主可控的地位，给万亿估值都不过分，独苗啊，全村人的希望。所以个人判断张江的炒作只是第一波，后面至少还有翻倍的空间。张江高科不是张江高科，是上海微电子！目前市场对人工智能、ChatGPT、算力、AI+各种应用的炒作如火如荼，但这一切的

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张江高科
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苏大维格
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腾景科技
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炬光科技

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牧牛笔记

2023-02-21 01:24:37

服务器是个苦B的行业，算力真正核心还是芯片：海光才是国产真算力

如题，大家其实都知道，服务器其实是个利润率非常低的行业，就拿目前占据国内服务器半壁江山的浪潮来说，毛利率12%，净利润率只有不到3%，还不如宝钢。这里没有踩某只票捧某只票的意思，炒股嘛，有时也没必要那么较真，本人只是讲逻辑。chatGPT可谓是节后的超级大题材，目前热点集中在算力和应用。算力炒服务器，其实无可厚非，我也买了拓维，因为众所周知，在算力层面，最核心的还是GPU，而全球AI服务的GPU几乎都是英伟达，国内并没有可以完全替代标的，自然就去炒服务器了。目前的中美关系已经让我们不能再抱有幻想

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海光信息

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牧牛笔记

2023-02-14 23:28:31

电解水制氢核心设备电解槽的正宗300标的：昇辉科技

电解水制氢设备定位大湾区切入，为广东提供稳定且经济的氢源。制氢装备方面，昇辉科技参股广东盛氢设备有限公司，100 标方/小时的碱性电解水成套装备于今年 8 月已在佛山下线，其中，整流柜、控制器、AC/DC 等电气设备由昇辉科技配套提供，昇辉科技也计划于第四季度（2022）推出 1000 标方/小时制氢设备，未来还可向西北地区搭配光伏储能进一步拓展市场空间。在广东缺乏大量氢源及大力推广站内制氢的背景下，公司的电解水制氢设备有望受益。（摘自国金证券的燃料电池行业研报）昇辉的能耗参数小于等于4.3

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昇辉科技

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牧牛笔记

2022-12-28 23:49:10

晶华微：血氧芯片+健康芯片+破发次新

30亿的小盘破发次新，实际流通盘7亿不到，离发行价还有40%的空间。目前不仅血氧仪卖疯了，连智能手表、手环也卖脱销了。去华为的线下店看了下，手环是早就脱销了，几款主打智能健康监控的也没现货。晶华微主打就是智能健康监控芯片，占主营的60%，且都是90nm的国产成熟制程，不受美国制裁影响。随着血氧仪和健康智能手表的热销，晶华微应该是A股里最受益的芯片票了。而且新冠病毒将来会长期流行，健康监测就显得尤为重要，而且会是持续性的需求，所以逻辑上来说晶华微不是一次性受益，而是长期受益，晶华微选的赛道也非常好

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晶华微

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牧牛笔记

2022-06-23 13:01:06

永茂泰：一体化压铸最后一个可能翻倍的标的！

一体化压铸的几个标的（文灿股份、广东鸿图、爱科迪、尹之密、旭升股份、立中集团），基本都已完成了第一轮的翻倍，留一市场遗珠：永泰茂。知道前段时间才有机构去调研，老板说：我们刚上市不久（市场还不太了解）。一季度8000万净利润，二季度四五月受上海疫情影响，但三季度会弥补回来，三四季度会比一季度更好。之前立中的研报一直说，立中是市场唯一能提供免热处理铝合金材料的，其实是唯二，因为另外一个就是永茂泰！而且永茂泰后面不仅提供免热处理铝合金材料，还会生产一体化压铸件，双管齐下。个人保守预计今年利润在3.5亿

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永茂泰

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牧牛笔记

2022-03-28 19:27:44

美财长称没必要对华制裁，已派人赴华抢购氖气：没它芯片无法生产。

据俄塔斯社3月27日报道，近日美财长耶伦在一档电视节目中宣称没有必要对对华制裁，也不适合对华制裁。她表示当前全球的供应链都受到冲击出现一定的混乱。但是她并不认为国际贸易在停止。实际上中美双方的经贸联系非常的密切，对中方进行制裁，也将影响到美方，目前美方已经派人赴华抢购氖气，因为俄乌冲突，美方的氖气已经被断供。俄乌冲突对全球不少产业都造成冲击，特别是对半导体产业的冲击更明显。乌克兰两大氖气企业供应了全球50%左右的氖气，乌克兰出口的氖气占到国际市场的70%，美方90%的氖气都是从乌克兰进口。俄乌冲突导致氖气生产中断，美方的半导体生产面临中断的危机。近期全球氖气价格上涨了5倍，依然处于供不应求的局面。有消息称，美方已经开始派人到中方抢购氖气，中企从2017年攻克氖气的提纯技术，能够生产用于电子生产的氖气，完全可以满足自身的需要。美方的需求量很大，这对中企来说也许是一个不错的机会。

@牧牛笔记：氖氪氙价格暴涨，凯美特气的计算器能不能按爆？

俄乌局势持续紧张，本来以为的闪电战，生生拖成了持久战，混乱局面已持续了一月有余。漂亮国似乎更期待这场冲突一直继续下去，直到拖垮俄罗斯。我们无法预测这场冲突要持续多久，但至少目前来看已经不在是期初大家认为的短期事件了。因此，有些逻辑纪要变一变了。乌克兰供应了全球70

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牧牛笔记

2024-11-11 14:12:24

注定要进的！光刻胶TOP1徐州博康注入华懋科技，为何成了多方共赢的必然选择？

目前国内半导体产业的状况就不多说了，随着海外的封锁，国内要想制造7nm以下的芯片，目前的路径就是多重曝光，对高端光刻胶的需求将是几倍到十几倍的增长，业内公认的国内光刻胶技术扛把子徐州博康注入华懋科技有非常大的确定下，以下几点供老师们参考：产业与政策支持：徐州博康在国家“02专项”支持下，承担了光刻胶领域的重要研发任务，而光刻胶属于半导体材料国产替代中的关键部分。华懋科技在光刻胶生产和技术上已有重大投入，将博康注入不仅能进一步整合资源，还能通过资本市场获得更充足的资金支持。博康作为国内少数能够提

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华懋科技

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牧牛笔记

2023-11-17 14:05:43

华为全闪存阵列：完美替代机械硬盘！华为发布业界最大容量密度闪存新品：单盘支持30.72TB

快科技11月17日消息，日前在华为全联接大会2023巴黎站上，华为正式发布OceanStor Pacific 9920和OceanStor Dorado 2100两款全闪存新品，坚定推进全场景闪存化。其中，OceanStor Pacific 9920作为业界最大容量密度的全闪存分布式存储产品，单盘支持30.72TB，2U空间可提供768TB容量。其单节点带宽可达到20GB/s，IOPS 高达80万。采用高效数据缩减算法，每TB功耗低至1.04W。 OceanStor Dorado 2100全

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万润科技

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牧牛笔记

2023-10-13 12:21:58

灿勤科技：70%+营收来自华为，不仅受益5.5G，还受益华为半导体

先看一篇券商研报【德邦通信】灿勤科技：陶瓷基板华为端测试/顺利导入在即，滤波器放星末来可期，一体两奥齐飞投资正当时 1、陶瓷基板放量在即：公司作为老牌陶瓷滤波器公司，具备较强陶瓷基板设计能力。华为IGBT之前主要采购安森美、英飞凌等，目前全部进行国产化替代，芯片预计6月ready，目前华为陶瓷基板主要供应商有灿勒，灿勤验证顺利，目前九项单体测试全部完成，环境测试测试顺利，计划从研发送样导入量产，确定为一供，占到份额50%-50%，配合6月芯片进行封测。下游产品主要为逆变品、储能、充电桂以及O

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灿勤科技

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牧牛笔记

2023-08-02 11:19:20

张江高科存在价值重估的机会

@牧牛笔记：国产光刻机价值几何？

目前市场对人工智能、ChatGPT、算力、AI+各种应用的炒作如火如荼，但这一切的基础都是自主可控的芯片，自主可控的芯片的根本在于自主可控的光K机。国内唯一有机会突破国外封锁的就是上海微电子，大A里唯一对应的就是张江高科，持股比例10.779%。就上海微电子

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牧牛笔记

2023-06-06 12:59:24

润建股份，低估值高成长，位置合适

@雷小德：🚀算力租赁，AI时代必将爆发的产业！

随着AI在近期的飞速发展，行业对GPU的需求十分强劲，而随着需求的激增，GPU已陷入供应短缺，许多AI创始人预计，短缺至少会持续到明年。并且即使付钱抢到了产能，还可能面临需要等待6个月以上的问题。并且随着需求量的增大，马斯克预计需求量还会增至3-5倍之多。因此，算力短缺问题已

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牧牛笔记

2023-05-24 14:13:44

#查看图片#

@牧牛笔记：华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体

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牧牛笔记

2023-05-24 11:21:16

华正新材CBF 材料验证顺利，打破日商垄断 ABF 薄膜是ABF 载板最重要的上游材料之一，目前被日本味之素公司垄断，其市占率超过90%，形成对国内封装基板的“卡脖子”，国产替代需求迫切。味之素2022 年相关收入约5.5 亿美元，对应全球ABF 膜市场约6 亿美元。受益于HPC，AI 等领域高速发展，我们认为ABF 膜市场未来有望保持10~15%的增速，保守估计2028 年全球市场空间将达到10亿美元。公司开发的CBF 材料直接对标味之素ABF 膜，根据公司公告，其CBF 已经在CPU、GPU 等半导体芯片封装领域进入了下游IC 载板厂、封装测试厂及芯片终端验证流程，并取得了良好进展。尽管目前ABF 膜领域也存在相关友商布局，但公司目前验证进度较为领先，我们认为公司未来2-3 年有望在国内ABF 膜市场获得较高市占率。

@牧牛笔记：华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体

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2023-05-24 11:16:17

高性能计算成趋势 ABF材料需求大涨
在英特尔主导研发下，ABF材料在电脑CPU市场大放异彩。截至目前，ABF绝缘薄膜几乎占据全球所有主要PC市场100%的份额。不仅如此，ABF也成为IC载板重要的基板材料之一。
数据显示，电路基板是IC载板最大的成本端，占比超过30%。以ABF基板为例，其线路较精密、导电性好、不需要热压过程，适合高脚数高传输IC，多应用于CPU、GPU及芯片组等大型高端芯片。另外，随着半导体生产工艺逼近物理极限，芯片向SoC方向发展加速异构集成技术趋向成熟， ABF已经发展成为高端IC载板主要的增层材料。尽管如此，在2020年芯片荒全面爆发之前，味之素像其他材料商一样都还是半导体行业的“小透明”。直到IC载板供不应求，市场将问题根源瞄向了这家ABF材料供应商。正如味之素所料，高性能计算（HPC）时代已经来临， ABF材料不可或缺。
Reportlinker在今年7月20日发布的报告中指出，2021- 2026年期间，高性能计算市场预计将以9. 44%的复合年增长率增长。该机构同时指出，2020年先进IC载板市场规模为7.73亿美元，预计到2026年将达到11.07亿美元，预测期内CAGR为6.2% 。
随着5G、工业物联网（IIoT）、人工智能（AI）领域需求增加，以及汽车等市场急速反弹，ABF封装材料交期不断延长。在材料和产业结构性缺货等多重因素作用下，ABF载板开始出现供不应求的局面。
近期就传出，英特尔、AMD、英伟达等大厂正积极与全球ABF载板制造商签订长期合同，以期至少将产能维持到2025年。据美系外资预测，ABF载板明后两年产能短缺程度将分别达到23%、17%。

@牧牛笔记：华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体

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2023-05-24 10:25:03

华正新材：日本味之素垄断全球ABF膜市场，华正有望打破日本垄断

CBF 膜（对标味之素 ABF 膜）有望打破日本垄断，验证取得良好成果 ABF 载板市场快速增长，上游薄膜作为 ABF 载板最重要的上游材料，完全被日本垄断，成为封装产业链较为薄弱的环节。CBF 积层绝缘膜的研发有望打破日本垄断并保障产业链国产化进程。根据公司 22 年年报显示：公司半导体材料产品线加强产业链上下游合作，开展终端验证。CBF 积层绝缘膜加快新产品开发进程，在 CPU、GPU 等半导体芯片封装领域进入了下游 IC 载板厂、封装测试厂及芯片终端验证流程，并取得了良好进展。

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2023-03-23 11:24:58

国产光刻机价值几何？

目前市场对人工智能、ChatGPT、算力、AI+各种应用的炒作如火如荼，但这一切的基础都是自主可控的芯片，自主可控的芯片的根本在于自主可控的光K机。国内唯一有机会突破国外封锁的就是上海微电子，大A里唯一对应的就是张江高科，持股比例10.779%。就上海微电子在国内自主可控的地位，给万亿估值都不过分，独苗啊，全村人的希望。所以个人判断张江的炒作只是第一波，后面至少还有翻倍的空间。张江高科不是张江高科，是上海微电子！目前市场对人工智能、ChatGPT、算力、AI+各种应用的炒作如火如荼，但这一切的

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2023-02-21 01:24:37

服务器是个苦B的行业，算力真正核心还是芯片：海光才是国产真算力

如题，大家其实都知道，服务器其实是个利润率非常低的行业，就拿目前占据国内服务器半壁江山的浪潮来说，毛利率12%，净利润率只有不到3%，还不如宝钢。这里没有踩某只票捧某只票的意思，炒股嘛，有时也没必要那么较真，本人只是讲逻辑。chatGPT可谓是节后的超级大题材，目前热点集中在算力和应用。算力炒服务器，其实无可厚非，我也买了拓维，因为众所周知，在算力层面，最核心的还是GPU，而全球AI服务的GPU几乎都是英伟达，国内并没有可以完全替代标的，自然就去炒服务器了。目前的中美关系已经让我们不能再抱有幻想

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2023-02-14 23:28:31

电解水制氢核心设备电解槽的正宗300标的：昇辉科技

电解水制氢设备定位大湾区切入，为广东提供稳定且经济的氢源。制氢装备方面，昇辉科技参股广东盛氢设备有限公司，100 标方/小时的碱性电解水成套装备于今年 8 月已在佛山下线，其中，整流柜、控制器、AC/DC 等电气设备由昇辉科技配套提供，昇辉科技也计划于第四季度（2022）推出 1000 标方/小时制氢设备，未来还可向西北地区搭配光伏储能进一步拓展市场空间。在广东缺乏大量氢源及大力推广站内制氢的背景下，公司的电解水制氢设备有望受益。（摘自国金证券的燃料电池行业研报）昇辉的能耗参数小于等于4.3

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晶华微：血氧芯片+健康芯片+破发次新

30亿的小盘破发次新，实际流通盘7亿不到，离发行价还有40%的空间。目前不仅血氧仪卖疯了，连智能手表、手环也卖脱销了。去华为的线下店看了下，手环是早就脱销了，几款主打智能健康监控的也没现货。晶华微主打就是智能健康监控芯片，占主营的60%，且都是90nm的国产成熟制程，不受美国制裁影响。随着血氧仪和健康智能手表的热销，晶华微应该是A股里最受益的芯片票了。而且新冠病毒将来会长期流行，健康监测就显得尤为重要，而且会是持续性的需求，所以逻辑上来说晶华微不是一次性受益，而是长期受益，晶华微选的赛道也非常好

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永茂泰：一体化压铸最后一个可能翻倍的标的！

一体化压铸的几个标的（文灿股份、广东鸿图、爱科迪、尹之密、旭升股份、立中集团），基本都已完成了第一轮的翻倍，留一市场遗珠：永泰茂。知道前段时间才有机构去调研，老板说：我们刚上市不久（市场还不太了解）。一季度8000万净利润，二季度四五月受上海疫情影响，但三季度会弥补回来，三四季度会比一季度更好。之前立中的研报一直说，立中是市场唯一能提供免热处理铝合金材料的，其实是唯二，因为另外一个就是永茂泰！而且永茂泰后面不仅提供免热处理铝合金材料，还会生产一体化压铸件，双管齐下。个人保守预计今年利润在3.5亿

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2022-03-28 19:27:44

美财长称没必要对华制裁，已派人赴华抢购氖气：没它芯片无法生产。

据俄塔斯社3月27日报道，近日美财长耶伦在一档电视节目中宣称没有必要对对华制裁，也不适合对华制裁。她表示当前全球的供应链都受到冲击出现一定的混乱。但是她并不认为国际贸易在停止。实际上中美双方的经贸联系非常的密切，对中方进行制裁，也将影响到美方，目前美方已经派人赴华抢购氖气，因为俄乌冲突，美方的氖气已经被断供。俄乌冲突对全球不少产业都造成冲击，特别是对半导体产业的冲击更明显。乌克兰两大氖气企业供应了全球50%左右的氖气，乌克兰出口的氖气占到国际市场的70%，美方90%的氖气都是从乌克兰进口。俄乌冲突导致氖气生产中断，美方的半导体生产面临中断的危机。近期全球氖气价格上涨了5倍，依然处于供不应求的局面。有消息称，美方已经开始派人到中方抢购氖气，中企从2017年攻克氖气的提纯技术，能够生产用于电子生产的氖气，完全可以满足自身的需要。美方的需求量很大，这对中企来说也许是一个不错的机会。

@牧牛笔记：氖氪氙价格暴涨，凯美特气的计算器能不能按爆？

俄乌局势持续紧张，本来以为的闪电战，生生拖成了持久战，混乱局面已持续了一月有余。漂亮国似乎更期待这场冲突一直继续下去，直到拖垮俄罗斯。我们无法预测这场冲突要持续多久，但至少目前来看已经不在是期初大家认为的短期事件了。因此，有些逻辑纪要变一变了。乌克兰供应了全球70

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