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春风吹又生的站岗小能手

2022-09-23 12:56:46

隆华科技(300263)：聚焦高端新材料光伏靶材引领新成长

投资要点：异质结降本路径清晰，产能大规模释放在即异质结在银包铜、网板、靶材、薄硅片、210半片、设备投资额等持续降本突破，单线产能已升至600MW。异质结有工艺流程短、天然适应薄硅片的优势，同时具备低温度系数、高转换效率、低衰减、低碳足迹等优点，低温工艺适配钙钛矿叠层，提升发展天花板。截至2022年6月，已运行异质结产能约9GW，华晟、金刚玻璃、东方日升、爱康科技均有明确扩产计划，预计明年异质结产能有望超30GW，公司作为靶材龙头充分受益。国内显示面板靶材龙头，HJT电池靶材有望打造第二成

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隆华科技

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春风吹又生的站岗小能手

2022-09-22 15:30:52

新能源汽车行业系列点评三十七：小鹏G9上市智能电动再次升级

事件概述北京时间9 月21 日，小鹏汽车发布全新中大型SUV—小鹏G9。长宽高分别为4,897/1,937/1,680mm，轴距达2,998mm。产品对标蔚来ES6、ES7、理想L9、L8、特斯拉Model Y、问界M5 EV。后驱版本售价区间为30.99-34.99 万元；四驱版本售价区间为39.99 万-46.99 万。分析与判断: G9 正式上市打造智能电动标杆智能电动升级，全方位展示自研成果。G9 为小鹏汽车首款中大型SUV，基于全新的EEA3.0 电子电气架构打造，支持800V

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拓普集团

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春风吹又生的站岗小能手

2022-09-22 15:29:50

爱迪转债申购价值分析：精密压铸件标的建议积极申购

事件：9 月21 日，爱柯迪股份有限公司（以下简称"爱柯迪"）发布公告，将于2022年9 月23 日发行15.7 亿元可转债，此次募集资金扣除发行费用后将用于爱柯迪智能制造科技产业园项目（15.7 亿元）。当前纯债价值估值为91.96 元，YTM 为2.33%。爱迪转债期限为6 年，债项评级为AA，票面面值为100 元，票面利率第一年至第六年分别为0.30%/0.50%/1.00%/1.30%/1.50%/1.80%。到期赎回价格为票面面值的 110%（含最后一年利息），按照中债6 年期AA

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爱柯迪

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2022-09-22 15:29:09

容知日新(688768)：设备智能运维龙头未来有望持续高增长

本报告导读：伴随着新进入行业渗透率的提升，公司未来的业务发展速度将超出市场预期。投资要点：首次覆盖，给予增持评级。预计 2022-2024 年公司 EPS 分别为2.28/3.83/6.13 元。给予目标价147.62 元，对应2022 年13 倍PS。新行业快速渗透，发展速度将超预期。公司从风电行业切入工业设备故障诊断行业，近年来向化工，石油，钢铁等行业快速扩张，伴随着新行业渗透率提升，公司未来的业务发展速度将超出市场预期。积累行业know-how和故障数据，形成牢固壁垒。公司在线

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容知日新

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春风吹又生的站岗小能手

2022-09-22 15:28:38

山东黄金(600547)：矿产金规模领先或受益于金价上行

看好22-24 年公司矿产金业务量价齐升，维持“增持”评级公司是黄金龙头公司，黄金资源及产量位居行业前列。根据公司22 年半年报实际情况，我们上调22-24 年期间费用率假设，下调公允价值变动损益假设，而衰退临近下，我们看好22-24 年金价中枢上行，故上调22-24 年金价假设。因此，我们预计公司2022-2024 年EPS 分别为0.34/0.61/0.86 元（前值0.49/0.50/0.54 元），BPS 分别为6.82/7.37/8.10 元（前值6.97/7.37/7.81元），可比

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山东黄金

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2022-09-22 15:27:48

牧原股份(002714)学习系列报告二十：当前时点如何看牧原股份？

我们认为，当下牧原股份成本优势较行业仍然较为显著，此奠定了公司产能长期扩张的基础，且随着近期定增过会，公司未来仍具一定成长韧性。当下公司估值整体处于底部水平，头均市值仅5598 元，位于历史分位数的26%。随着三季度以来猪价持续上涨，公司较强的业绩增长确定性或使得估值层面逐步修复，看好公司未来长期发展，重点推荐。猪周期反转趋势确定当前时点猪周期反转趋势确定。截至9 月16 日全国生猪价格23.5 元/公斤，行业自繁自养头均盈利达705 元，处于历史较高水平，反映当下行业供需或已呈现较大缺口。

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牧原股份

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2022-09-22 15:27:01

天赐转债申购价值分析：电解液一体化标的建议积极申购

事件：9 月21 日，广东天赐新材料集团股份有限公司（以下简称“天赐材料”）发布公告，将于2022 年9 月23 日发行34.11 亿元可转债，此次募集资金扣除发行费用后将用于年产15.2 万吨锂电新材料项目（12.64 亿元）、年产2 万吨双氟磺酰亚胺锂项目（4.94亿元）、年产6.2 万吨电解质基础材料项目（6.07 亿元）、年产4.1 万吨锂离子电池材料项目（一期）（9.35 亿元）、年产6 万吨日化基础材料项目（一期）（3.72 亿元）、补充流动资金（7.90 亿元）。当前纯债价值估值

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天赐材料

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2022-09-22 15:26:21

兴发转债申购价值分析：资源优势构筑护城河布局磷酸铁打造第二曲线

评级规模不高，平价提供较强安全垫。兴发集团于9 月20 日发布公告，将于2022 年9 月25 日公开发行可转换公司债券，本次发行仅配置网上发行。兴发集团发行规模28 亿元，债项评级AA+，根据9 月20 日中债同等级企业债到期收益率3.3190%测算，债底约为94.84元，9 月20 日兴发转债平价为94.33 元，债底保护较强。条款方面，三大条款中规中矩。磷矿石和电力布局增强成本优势，公司产能稳步扩张正股兴发集团主营磷矿石、磷酸盐等精细磷化工产品、草甘膦及甘氨酸、氯碱及有机硅产品、肥料产

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兴发集团

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2022-09-22 15:25:33

爱柯迪(600933)：可转债即将上市助力新能源转型

事件：公司披露可转债上市公告书。“爱迪转债”（代码110090.SH）将于2022年9 月23 日上市，每张面值为人民币100 元，共计1,570 万张，按面值发行，募资总额为15.7 亿元；债券期限为自发行之日起6 年，初始转股价格为18.93 元/股，股权登记日（T-1 日）为2022 年9 月22 日。点评如下：可转债所投项目建成后，将扩大公司在新能源领域的布局。根据公司公告，可转债募集资金扣除发行费用后全部用于爱柯迪智能制造科技产业园项目（以下简称“项目”）。项目建成后，新增新能源汽车

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爱柯迪

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2022-09-22 15:24:14

雄韬股份(002733)公司事件点评报告：储能再迎突破铅酸龙头加速转型

雄韬股份发布公告：与海外公司RELIANCE JIO INFOCOMMLIMITED 签订采购订单，采购产品为48 V 100AH LR 19 英寸锂离子电池组，订单合计总金额为89,794,560 美元。投资要点签订大额订单，锂电储能业务迎突破公司与海外公司RELIANCE JIO INFOCOMM LIMITED（RJIL）签订采购订单，订单合计金额为89,794,560 美元，以最新汇率（1 美元=7.0496 人民币）换算，合计人民币约6.33 亿元。RJIL 为印度电信行业巨头，

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雄韬股份

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2022-09-22 15:23:43

名臣健康(002919)：喀什奥术并表有望提速关注新游上线进展

事件：2022 年9 月21 日，公司披露《关于收购喀什奥术网络科技有限公司100%股权的进展公告》。公告表示，由于喀什奥术原《股权转让协议》签署时间距今较长，公司将与交易对手方广州心源互动优化修订协议条款。此外，根据《深圳证券交易所股票上市规则（2022 年1 月修订）》及《公司章程（2022 年4 月修订）》，本次交易需经公司董事会审议，但无需经公司股东大会审议。喀什奥术并表有望提速，关注新游上线增厚业绩。2021 年10 月公司拟收购广州心源互动持有的喀什奥术100%股权，并已支付657

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名臣健康

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2022-09-22 15:22:45

博纳影业(001330)：主旋律商业化电影巨头布局电影全产业链

主旋律商业化电影巨头，头部影片出品能力持续验证。公司主旋律电影投资发行能力突出，2014 年-2022 年期间先后成功主投、发行多部“三部曲” 系列电影，主投影片在票房前十影片中占3 部，《长津湖》、《长津湖之水门桥》、《红海行动》分别实现票房57.75 亿元/40.66 亿元/36.52 亿元。公司已形成可持续验证的高质量影片产出模式：主旋律电影商业化运作方法论、系列化影片IP 矩阵、名导深度合作绑定相结合，公司热门电影持续产出能力强。疫情出清中尾部企业，集中度提升龙头受益。当前国内电影行业

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博纳影业

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2022-09-22 15:22:12

旭升股份(603305)：新获年化6亿元储能订单铝压铸业务再下一城

　　事件　　宁波旭升汽车技术股份有限公司发布《关于获得客户项目定点通知书的公告》，公司于近日收到国外某新能源客户（限于保密协议，无法披露其名称，以下简称“客户”）的开发定点邮件，选择公司作为其家居储能产品铝部件的供应商。　　简评　　新获年化6 亿元家用储能定点，公司铝压铸业务再下一城。公司于近日收到国外某新能源客户的开发定点邮件，该客户选择公司作为其家居储能产品铝部件的供应商。根据客户规划，此次定点项目生命周期为5 年，每年销售总金额约人民币6 亿元，预计在2022 年Q4 开始量产。公司

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旭升集团

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2022-09-22 15:21:43

星期六(002291)：“遥望未来站”成功启动印证公司卓越运营能力

　投资要点：　　事件：遥望网络打造的公司IP 账号“遥望未来站”9.19 日抖音首播，首日GMV 近4000万，次日GMV 破1 亿元，多项数据优异，展现强劲增长势头。　　打造公司IP 号“遥望未来站”，直播时长和频次大大提升。遥望未来站为公司着重为优质农产品、国货品牌而打造的更高直播频次和时长的新平台。1）定位方面：“遥望未来” 　　为公司打造的平台型IP 直播间，直播间与公司品牌紧密绑定，主营化妆品、家居用品、农产品等“美好生活”相关产品。2）直播频次方面：直播间不单独绑定特定主播，以遥

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遥望科技

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2022-09-22 15:21:10

芳源股份(688148)：半年报业绩同比低迷产能环比拉动回升

　事项：　　公司发布2022 年半年报，2022H1 实现营业收入9.46 亿元，总体同比增长4.76%，按业务细分三元前驱体/ 球星氢氧化镍/ 硫酸钴分别实现营收7.90/0.31/0.72 亿元，同比变动+0.21%/-32.73%/+7.99%，其中2022Q2 实现营业收入5.41 亿元，环比增长33.76%。2022H1 实现归母净利润281.75 万元，同比下降94.77%。　　评论：　　股权激励+原材料价格上涨，净利润历经下滑阵痛。公司上半年净利润同比下降的主要原因系：其一

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芳源股份

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隆华科技(300263)：聚焦高端新材料光伏靶材引领新成长

投资要点：异质结降本路径清晰，产能大规模释放在即异质结在银包铜、网板、靶材、薄硅片、210半片、设备投资额等持续降本突破，单线产能已升至600MW。异质结有工艺流程短、天然适应薄硅片的优势，同时具备低温度系数、高转换效率、低衰减、低碳足迹等优点，低温工艺适配钙钛矿叠层，提升发展天花板。截至2022年6月，已运行异质结产能约9GW，华晟、金刚玻璃、东方日升、爱康科技均有明确扩产计划，预计明年异质结产能有望超30GW，公司作为靶材龙头充分受益。国内显示面板靶材龙头，HJT电池靶材有望打造第二成

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新能源汽车行业系列点评三十七：小鹏G9上市智能电动再次升级

事件概述北京时间9 月21 日，小鹏汽车发布全新中大型SUV—小鹏G9。长宽高分别为4,897/1,937/1,680mm，轴距达2,998mm。产品对标蔚来ES6、ES7、理想L9、L8、特斯拉Model Y、问界M5 EV。后驱版本售价区间为30.99-34.99 万元；四驱版本售价区间为39.99 万-46.99 万。分析与判断: G9 正式上市打造智能电动标杆智能电动升级，全方位展示自研成果。G9 为小鹏汽车首款中大型SUV，基于全新的EEA3.0 电子电气架构打造，支持800V

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爱迪转债申购价值分析：精密压铸件标的建议积极申购

事件：9 月21 日，爱柯迪股份有限公司（以下简称"爱柯迪"）发布公告，将于2022年9 月23 日发行15.7 亿元可转债，此次募集资金扣除发行费用后将用于爱柯迪智能制造科技产业园项目（15.7 亿元）。当前纯债价值估值为91.96 元，YTM 为2.33%。爱迪转债期限为6 年，债项评级为AA，票面面值为100 元，票面利率第一年至第六年分别为0.30%/0.50%/1.00%/1.30%/1.50%/1.80%。到期赎回价格为票面面值的 110%（含最后一年利息），按照中债6 年期AA

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容知日新(688768)：设备智能运维龙头未来有望持续高增长

本报告导读：伴随着新进入行业渗透率的提升，公司未来的业务发展速度将超出市场预期。投资要点：首次覆盖，给予增持评级。预计 2022-2024 年公司 EPS 分别为2.28/3.83/6.13 元。给予目标价147.62 元，对应2022 年13 倍PS。新行业快速渗透，发展速度将超预期。公司从风电行业切入工业设备故障诊断行业，近年来向化工，石油，钢铁等行业快速扩张，伴随着新行业渗透率提升，公司未来的业务发展速度将超出市场预期。积累行业know-how和故障数据，形成牢固壁垒。公司在线

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山东黄金(600547)：矿产金规模领先或受益于金价上行

看好22-24 年公司矿产金业务量价齐升，维持“增持”评级公司是黄金龙头公司，黄金资源及产量位居行业前列。根据公司22 年半年报实际情况，我们上调22-24 年期间费用率假设，下调公允价值变动损益假设，而衰退临近下，我们看好22-24 年金价中枢上行，故上调22-24 年金价假设。因此，我们预计公司2022-2024 年EPS 分别为0.34/0.61/0.86 元（前值0.49/0.50/0.54 元），BPS 分别为6.82/7.37/8.10 元（前值6.97/7.37/7.81元），可比

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牧原股份(002714)学习系列报告二十：当前时点如何看牧原股份？

我们认为，当下牧原股份成本优势较行业仍然较为显著，此奠定了公司产能长期扩张的基础，且随着近期定增过会，公司未来仍具一定成长韧性。当下公司估值整体处于底部水平，头均市值仅5598 元，位于历史分位数的26%。随着三季度以来猪价持续上涨，公司较强的业绩增长确定性或使得估值层面逐步修复，看好公司未来长期发展，重点推荐。猪周期反转趋势确定当前时点猪周期反转趋势确定。截至9 月16 日全国生猪价格23.5 元/公斤，行业自繁自养头均盈利达705 元，处于历史较高水平，反映当下行业供需或已呈现较大缺口。

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天赐转债申购价值分析：电解液一体化标的建议积极申购

事件：9 月21 日，广东天赐新材料集团股份有限公司（以下简称“天赐材料”）发布公告，将于2022 年9 月23 日发行34.11 亿元可转债，此次募集资金扣除发行费用后将用于年产15.2 万吨锂电新材料项目（12.64 亿元）、年产2 万吨双氟磺酰亚胺锂项目（4.94亿元）、年产6.2 万吨电解质基础材料项目（6.07 亿元）、年产4.1 万吨锂离子电池材料项目（一期）（9.35 亿元）、年产6 万吨日化基础材料项目（一期）（3.72 亿元）、补充流动资金（7.90 亿元）。当前纯债价值估值

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兴发转债申购价值分析：资源优势构筑护城河布局磷酸铁打造第二曲线

评级规模不高，平价提供较强安全垫。兴发集团于9 月20 日发布公告，将于2022 年9 月25 日公开发行可转换公司债券，本次发行仅配置网上发行。兴发集团发行规模28 亿元，债项评级AA+，根据9 月20 日中债同等级企业债到期收益率3.3190%测算，债底约为94.84元，9 月20 日兴发转债平价为94.33 元，债底保护较强。条款方面，三大条款中规中矩。磷矿石和电力布局增强成本优势，公司产能稳步扩张正股兴发集团主营磷矿石、磷酸盐等精细磷化工产品、草甘膦及甘氨酸、氯碱及有机硅产品、肥料产

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爱柯迪(600933)：可转债即将上市助力新能源转型

事件：公司披露可转债上市公告书。“爱迪转债”（代码110090.SH）将于2022年9 月23 日上市，每张面值为人民币100 元，共计1,570 万张，按面值发行，募资总额为15.7 亿元；债券期限为自发行之日起6 年，初始转股价格为18.93 元/股，股权登记日（T-1 日）为2022 年9 月22 日。点评如下：可转债所投项目建成后，将扩大公司在新能源领域的布局。根据公司公告，可转债募集资金扣除发行费用后全部用于爱柯迪智能制造科技产业园项目（以下简称“项目”）。项目建成后，新增新能源汽车

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雄韬股份(002733)公司事件点评报告：储能再迎突破铅酸龙头加速转型

雄韬股份发布公告：与海外公司RELIANCE JIO INFOCOMMLIMITED 签订采购订单，采购产品为48 V 100AH LR 19 英寸锂离子电池组，订单合计总金额为89,794,560 美元。投资要点签订大额订单，锂电储能业务迎突破公司与海外公司RELIANCE JIO INFOCOMM LIMITED（RJIL）签订采购订单，订单合计金额为89,794,560 美元，以最新汇率（1 美元=7.0496 人民币）换算，合计人民币约6.33 亿元。RJIL 为印度电信行业巨头，

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名臣健康(002919)：喀什奥术并表有望提速关注新游上线进展

事件：2022 年9 月21 日，公司披露《关于收购喀什奥术网络科技有限公司100%股权的进展公告》。公告表示，由于喀什奥术原《股权转让协议》签署时间距今较长，公司将与交易对手方广州心源互动优化修订协议条款。此外，根据《深圳证券交易所股票上市规则（2022 年1 月修订）》及《公司章程（2022 年4 月修订）》，本次交易需经公司董事会审议，但无需经公司股东大会审议。喀什奥术并表有望提速，关注新游上线增厚业绩。2021 年10 月公司拟收购广州心源互动持有的喀什奥术100%股权，并已支付657

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博纳影业(001330)：主旋律商业化电影巨头布局电影全产业链

主旋律商业化电影巨头，头部影片出品能力持续验证。公司主旋律电影投资发行能力突出，2014 年-2022 年期间先后成功主投、发行多部“三部曲” 系列电影，主投影片在票房前十影片中占3 部，《长津湖》、《长津湖之水门桥》、《红海行动》分别实现票房57.75 亿元/40.66 亿元/36.52 亿元。公司已形成可持续验证的高质量影片产出模式：主旋律电影商业化运作方法论、系列化影片IP 矩阵、名导深度合作绑定相结合，公司热门电影持续产出能力强。疫情出清中尾部企业，集中度提升龙头受益。当前国内电影行业

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旭升股份(603305)：新获年化6亿元储能订单铝压铸业务再下一城

　　事件　　宁波旭升汽车技术股份有限公司发布《关于获得客户项目定点通知书的公告》，公司于近日收到国外某新能源客户（限于保密协议，无法披露其名称，以下简称“客户”）的开发定点邮件，选择公司作为其家居储能产品铝部件的供应商。　　简评　　新获年化6 亿元家用储能定点，公司铝压铸业务再下一城。公司于近日收到国外某新能源客户的开发定点邮件，该客户选择公司作为其家居储能产品铝部件的供应商。根据客户规划，此次定点项目生命周期为5 年，每年销售总金额约人民币6 亿元，预计在2022 年Q4 开始量产。公司

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星期六(002291)：“遥望未来站”成功启动印证公司卓越运营能力

　投资要点：　　事件：遥望网络打造的公司IP 账号“遥望未来站”9.19 日抖音首播，首日GMV 近4000万，次日GMV 破1 亿元，多项数据优异，展现强劲增长势头。　　打造公司IP 号“遥望未来站”，直播时长和频次大大提升。遥望未来站为公司着重为优质农产品、国货品牌而打造的更高直播频次和时长的新平台。1）定位方面：“遥望未来” 　　为公司打造的平台型IP 直播间，直播间与公司品牌紧密绑定，主营化妆品、家居用品、农产品等“美好生活”相关产品。2）直播频次方面：直播间不单独绑定特定主播，以遥

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2022-09-22 15:21:10

芳源股份(688148)：半年报业绩同比低迷产能环比拉动回升

　事项：　　公司发布2022 年半年报，2022H1 实现营业收入9.46 亿元，总体同比增长4.76%，按业务细分三元前驱体/ 球星氢氧化镍/ 硫酸钴分别实现营收7.90/0.31/0.72 亿元，同比变动+0.21%/-32.73%/+7.99%，其中2022Q2 实现营业收入5.41 亿元，环比增长33.76%。2022H1 实现归母净利润281.75 万元，同比下降94.77%。　　评论：　　股权激励+原材料价格上涨，净利润历经下滑阵痛。公司上半年净利润同比下降的主要原因系：其一

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芳源股份

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春风吹又生的站岗小能手

2022-09-23 12:56:46

隆华科技(300263)：聚焦高端新材料光伏靶材引领新成长

投资要点：异质结降本路径清晰，产能大规模释放在即异质结在银包铜、网板、靶材、薄硅片、210半片、设备投资额等持续降本突破，单线产能已升至600MW。异质结有工艺流程短、天然适应薄硅片的优势，同时具备低温度系数、高转换效率、低衰减、低碳足迹等优点，低温工艺适配钙钛矿叠层，提升发展天花板。截至2022年6月，已运行异质结产能约9GW，华晟、金刚玻璃、东方日升、爱康科技均有明确扩产计划，预计明年异质结产能有望超30GW，公司作为靶材龙头充分受益。国内显示面板靶材龙头，HJT电池靶材有望打造第二成

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隆华科技

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春风吹又生的站岗小能手

2022-09-22 15:30:52

新能源汽车行业系列点评三十七：小鹏G9上市智能电动再次升级

事件概述北京时间9 月21 日，小鹏汽车发布全新中大型SUV—小鹏G9。长宽高分别为4,897/1,937/1,680mm，轴距达2,998mm。产品对标蔚来ES6、ES7、理想L9、L8、特斯拉Model Y、问界M5 EV。后驱版本售价区间为30.99-34.99 万元；四驱版本售价区间为39.99 万-46.99 万。分析与判断: G9 正式上市打造智能电动标杆智能电动升级，全方位展示自研成果。G9 为小鹏汽车首款中大型SUV，基于全新的EEA3.0 电子电气架构打造，支持800V

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拓普集团

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2022-09-22 15:29:50

爱迪转债申购价值分析：精密压铸件标的建议积极申购

事件：9 月21 日，爱柯迪股份有限公司（以下简称"爱柯迪"）发布公告，将于2022年9 月23 日发行15.7 亿元可转债，此次募集资金扣除发行费用后将用于爱柯迪智能制造科技产业园项目（15.7 亿元）。当前纯债价值估值为91.96 元，YTM 为2.33%。爱迪转债期限为6 年，债项评级为AA，票面面值为100 元，票面利率第一年至第六年分别为0.30%/0.50%/1.00%/1.30%/1.50%/1.80%。到期赎回价格为票面面值的 110%（含最后一年利息），按照中债6 年期AA

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爱柯迪

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2022-09-22 15:29:09

容知日新(688768)：设备智能运维龙头未来有望持续高增长

本报告导读：伴随着新进入行业渗透率的提升，公司未来的业务发展速度将超出市场预期。投资要点：首次覆盖，给予增持评级。预计 2022-2024 年公司 EPS 分别为2.28/3.83/6.13 元。给予目标价147.62 元，对应2022 年13 倍PS。新行业快速渗透，发展速度将超预期。公司从风电行业切入工业设备故障诊断行业，近年来向化工，石油，钢铁等行业快速扩张，伴随着新行业渗透率提升，公司未来的业务发展速度将超出市场预期。积累行业know-how和故障数据，形成牢固壁垒。公司在线

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容知日新

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2022-09-22 15:28:38

山东黄金(600547)：矿产金规模领先或受益于金价上行

看好22-24 年公司矿产金业务量价齐升，维持“增持”评级公司是黄金龙头公司，黄金资源及产量位居行业前列。根据公司22 年半年报实际情况，我们上调22-24 年期间费用率假设，下调公允价值变动损益假设，而衰退临近下，我们看好22-24 年金价中枢上行，故上调22-24 年金价假设。因此，我们预计公司2022-2024 年EPS 分别为0.34/0.61/0.86 元（前值0.49/0.50/0.54 元），BPS 分别为6.82/7.37/8.10 元（前值6.97/7.37/7.81元），可比

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山东黄金

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2022-09-22 15:27:48

牧原股份(002714)学习系列报告二十：当前时点如何看牧原股份？

我们认为，当下牧原股份成本优势较行业仍然较为显著，此奠定了公司产能长期扩张的基础，且随着近期定增过会，公司未来仍具一定成长韧性。当下公司估值整体处于底部水平，头均市值仅5598 元，位于历史分位数的26%。随着三季度以来猪价持续上涨，公司较强的业绩增长确定性或使得估值层面逐步修复，看好公司未来长期发展，重点推荐。猪周期反转趋势确定当前时点猪周期反转趋势确定。截至9 月16 日全国生猪价格23.5 元/公斤，行业自繁自养头均盈利达705 元，处于历史较高水平，反映当下行业供需或已呈现较大缺口。

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牧原股份

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2022-09-22 15:27:01

天赐转债申购价值分析：电解液一体化标的建议积极申购

事件：9 月21 日，广东天赐新材料集团股份有限公司（以下简称“天赐材料”）发布公告，将于2022 年9 月23 日发行34.11 亿元可转债，此次募集资金扣除发行费用后将用于年产15.2 万吨锂电新材料项目（12.64 亿元）、年产2 万吨双氟磺酰亚胺锂项目（4.94亿元）、年产6.2 万吨电解质基础材料项目（6.07 亿元）、年产4.1 万吨锂离子电池材料项目（一期）（9.35 亿元）、年产6 万吨日化基础材料项目（一期）（3.72 亿元）、补充流动资金（7.90 亿元）。当前纯债价值估值

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天赐材料

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2022-09-22 15:26:21

兴发转债申购价值分析：资源优势构筑护城河布局磷酸铁打造第二曲线

评级规模不高，平价提供较强安全垫。兴发集团于9 月20 日发布公告，将于2022 年9 月25 日公开发行可转换公司债券，本次发行仅配置网上发行。兴发集团发行规模28 亿元，债项评级AA+，根据9 月20 日中债同等级企业债到期收益率3.3190%测算，债底约为94.84元，9 月20 日兴发转债平价为94.33 元，债底保护较强。条款方面，三大条款中规中矩。磷矿石和电力布局增强成本优势，公司产能稳步扩张正股兴发集团主营磷矿石、磷酸盐等精细磷化工产品、草甘膦及甘氨酸、氯碱及有机硅产品、肥料产

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2022-09-22 15:25:33

爱柯迪(600933)：可转债即将上市助力新能源转型

事件：公司披露可转债上市公告书。“爱迪转债”（代码110090.SH）将于2022年9 月23 日上市，每张面值为人民币100 元，共计1,570 万张，按面值发行，募资总额为15.7 亿元；债券期限为自发行之日起6 年，初始转股价格为18.93 元/股，股权登记日（T-1 日）为2022 年9 月22 日。点评如下：可转债所投项目建成后，将扩大公司在新能源领域的布局。根据公司公告，可转债募集资金扣除发行费用后全部用于爱柯迪智能制造科技产业园项目（以下简称“项目”）。项目建成后，新增新能源汽车

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爱柯迪

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2022-09-22 15:24:14

雄韬股份(002733)公司事件点评报告：储能再迎突破铅酸龙头加速转型

雄韬股份发布公告：与海外公司RELIANCE JIO INFOCOMMLIMITED 签订采购订单，采购产品为48 V 100AH LR 19 英寸锂离子电池组，订单合计总金额为89,794,560 美元。投资要点签订大额订单，锂电储能业务迎突破公司与海外公司RELIANCE JIO INFOCOMM LIMITED（RJIL）签订采购订单，订单合计金额为89,794,560 美元，以最新汇率（1 美元=7.0496 人民币）换算，合计人民币约6.33 亿元。RJIL 为印度电信行业巨头，

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雄韬股份

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2022-09-22 15:23:43

名臣健康(002919)：喀什奥术并表有望提速关注新游上线进展

事件：2022 年9 月21 日，公司披露《关于收购喀什奥术网络科技有限公司100%股权的进展公告》。公告表示，由于喀什奥术原《股权转让协议》签署时间距今较长，公司将与交易对手方广州心源互动优化修订协议条款。此外，根据《深圳证券交易所股票上市规则（2022 年1 月修订）》及《公司章程（2022 年4 月修订）》，本次交易需经公司董事会审议，但无需经公司股东大会审议。喀什奥术并表有望提速，关注新游上线增厚业绩。2021 年10 月公司拟收购广州心源互动持有的喀什奥术100%股权，并已支付657

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2022-09-22 15:22:45

博纳影业(001330)：主旋律商业化电影巨头布局电影全产业链

主旋律商业化电影巨头，头部影片出品能力持续验证。公司主旋律电影投资发行能力突出，2014 年-2022 年期间先后成功主投、发行多部“三部曲” 系列电影，主投影片在票房前十影片中占3 部，《长津湖》、《长津湖之水门桥》、《红海行动》分别实现票房57.75 亿元/40.66 亿元/36.52 亿元。公司已形成可持续验证的高质量影片产出模式：主旋律电影商业化运作方法论、系列化影片IP 矩阵、名导深度合作绑定相结合，公司热门电影持续产出能力强。疫情出清中尾部企业，集中度提升龙头受益。当前国内电影行业

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2022-09-22 15:22:12

旭升股份(603305)：新获年化6亿元储能订单铝压铸业务再下一城

　　事件　　宁波旭升汽车技术股份有限公司发布《关于获得客户项目定点通知书的公告》，公司于近日收到国外某新能源客户（限于保密协议，无法披露其名称，以下简称“客户”）的开发定点邮件，选择公司作为其家居储能产品铝部件的供应商。　　简评　　新获年化6 亿元家用储能定点，公司铝压铸业务再下一城。公司于近日收到国外某新能源客户的开发定点邮件，该客户选择公司作为其家居储能产品铝部件的供应商。根据客户规划，此次定点项目生命周期为5 年，每年销售总金额约人民币6 亿元，预计在2022 年Q4 开始量产。公司

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旭升集团

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2022-09-22 15:21:43

星期六(002291)：“遥望未来站”成功启动印证公司卓越运营能力

　投资要点：　　事件：遥望网络打造的公司IP 账号“遥望未来站”9.19 日抖音首播，首日GMV 近4000万，次日GMV 破1 亿元，多项数据优异，展现强劲增长势头。　　打造公司IP 号“遥望未来站”，直播时长和频次大大提升。遥望未来站为公司着重为优质农产品、国货品牌而打造的更高直播频次和时长的新平台。1）定位方面：“遥望未来” 　　为公司打造的平台型IP 直播间，直播间与公司品牌紧密绑定，主营化妆品、家居用品、农产品等“美好生活”相关产品。2）直播频次方面：直播间不单独绑定特定主播，以遥

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遥望科技

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芳源股份(688148)：半年报业绩同比低迷产能环比拉动回升

　事项：　　公司发布2022 年半年报，2022H1 实现营业收入9.46 亿元，总体同比增长4.76%，按业务细分三元前驱体/ 球星氢氧化镍/ 硫酸钴分别实现营收7.90/0.31/0.72 亿元，同比变动+0.21%/-32.73%/+7.99%，其中2022Q2 实现营业收入5.41 亿元，环比增长33.76%。2022H1 实现归母净利润281.75 万元，同比下降94.77%。　　评论：　　股权激励+原材料价格上涨，净利润历经下滑阵痛。公司上半年净利润同比下降的主要原因系：其一

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隆华科技(300263)：聚焦高端新材料光伏靶材引领新成长

投资要点：异质结降本路径清晰，产能大规模释放在即异质结在银包铜、网板、靶材、薄硅片、210半片、设备投资额等持续降本突破，单线产能已升至600MW。异质结有工艺流程短、天然适应薄硅片的优势，同时具备低温度系数、高转换效率、低衰减、低碳足迹等优点，低温工艺适配钙钛矿叠层，提升发展天花板。截至2022年6月，已运行异质结产能约9GW，华晟、金刚玻璃、东方日升、爱康科技均有明确扩产计划，预计明年异质结产能有望超30GW，公司作为靶材龙头充分受益。国内显示面板靶材龙头，HJT电池靶材有望打造第二成

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新能源汽车行业系列点评三十七：小鹏G9上市智能电动再次升级

事件概述北京时间9 月21 日，小鹏汽车发布全新中大型SUV—小鹏G9。长宽高分别为4,897/1,937/1,680mm，轴距达2,998mm。产品对标蔚来ES6、ES7、理想L9、L8、特斯拉Model Y、问界M5 EV。后驱版本售价区间为30.99-34.99 万元；四驱版本售价区间为39.99 万-46.99 万。分析与判断: G9 正式上市打造智能电动标杆智能电动升级，全方位展示自研成果。G9 为小鹏汽车首款中大型SUV，基于全新的EEA3.0 电子电气架构打造，支持800V

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爱迪转债申购价值分析：精密压铸件标的建议积极申购

事件：9 月21 日，爱柯迪股份有限公司（以下简称"爱柯迪"）发布公告，将于2022年9 月23 日发行15.7 亿元可转债，此次募集资金扣除发行费用后将用于爱柯迪智能制造科技产业园项目（15.7 亿元）。当前纯债价值估值为91.96 元，YTM 为2.33%。爱迪转债期限为6 年，债项评级为AA，票面面值为100 元，票面利率第一年至第六年分别为0.30%/0.50%/1.00%/1.30%/1.50%/1.80%。到期赎回价格为票面面值的 110%（含最后一年利息），按照中债6 年期AA

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容知日新(688768)：设备智能运维龙头未来有望持续高增长

本报告导读：伴随着新进入行业渗透率的提升，公司未来的业务发展速度将超出市场预期。投资要点：首次覆盖，给予增持评级。预计 2022-2024 年公司 EPS 分别为2.28/3.83/6.13 元。给予目标价147.62 元，对应2022 年13 倍PS。新行业快速渗透，发展速度将超预期。公司从风电行业切入工业设备故障诊断行业，近年来向化工，石油，钢铁等行业快速扩张，伴随着新行业渗透率提升，公司未来的业务发展速度将超出市场预期。积累行业know-how和故障数据，形成牢固壁垒。公司在线

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山东黄金(600547)：矿产金规模领先或受益于金价上行

看好22-24 年公司矿产金业务量价齐升，维持“增持”评级公司是黄金龙头公司，黄金资源及产量位居行业前列。根据公司22 年半年报实际情况，我们上调22-24 年期间费用率假设，下调公允价值变动损益假设，而衰退临近下，我们看好22-24 年金价中枢上行，故上调22-24 年金价假设。因此，我们预计公司2022-2024 年EPS 分别为0.34/0.61/0.86 元（前值0.49/0.50/0.54 元），BPS 分别为6.82/7.37/8.10 元（前值6.97/7.37/7.81元），可比

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牧原股份(002714)学习系列报告二十：当前时点如何看牧原股份？

我们认为，当下牧原股份成本优势较行业仍然较为显著，此奠定了公司产能长期扩张的基础，且随着近期定增过会，公司未来仍具一定成长韧性。当下公司估值整体处于底部水平，头均市值仅5598 元，位于历史分位数的26%。随着三季度以来猪价持续上涨，公司较强的业绩增长确定性或使得估值层面逐步修复，看好公司未来长期发展，重点推荐。猪周期反转趋势确定当前时点猪周期反转趋势确定。截至9 月16 日全国生猪价格23.5 元/公斤，行业自繁自养头均盈利达705 元，处于历史较高水平，反映当下行业供需或已呈现较大缺口。

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天赐转债申购价值分析：电解液一体化标的建议积极申购

事件：9 月21 日，广东天赐新材料集团股份有限公司（以下简称“天赐材料”）发布公告，将于2022 年9 月23 日发行34.11 亿元可转债，此次募集资金扣除发行费用后将用于年产15.2 万吨锂电新材料项目（12.64 亿元）、年产2 万吨双氟磺酰亚胺锂项目（4.94亿元）、年产6.2 万吨电解质基础材料项目（6.07 亿元）、年产4.1 万吨锂离子电池材料项目（一期）（9.35 亿元）、年产6 万吨日化基础材料项目（一期）（3.72 亿元）、补充流动资金（7.90 亿元）。当前纯债价值估值

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兴发转债申购价值分析：资源优势构筑护城河布局磷酸铁打造第二曲线

评级规模不高，平价提供较强安全垫。兴发集团于9 月20 日发布公告，将于2022 年9 月25 日公开发行可转换公司债券，本次发行仅配置网上发行。兴发集团发行规模28 亿元，债项评级AA+，根据9 月20 日中债同等级企业债到期收益率3.3190%测算，债底约为94.84元，9 月20 日兴发转债平价为94.33 元，债底保护较强。条款方面，三大条款中规中矩。磷矿石和电力布局增强成本优势，公司产能稳步扩张正股兴发集团主营磷矿石、磷酸盐等精细磷化工产品、草甘膦及甘氨酸、氯碱及有机硅产品、肥料产

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爱柯迪(600933)：可转债即将上市助力新能源转型

事件：公司披露可转债上市公告书。“爱迪转债”（代码110090.SH）将于2022年9 月23 日上市，每张面值为人民币100 元，共计1,570 万张，按面值发行，募资总额为15.7 亿元；债券期限为自发行之日起6 年，初始转股价格为18.93 元/股，股权登记日（T-1 日）为2022 年9 月22 日。点评如下：可转债所投项目建成后，将扩大公司在新能源领域的布局。根据公司公告，可转债募集资金扣除发行费用后全部用于爱柯迪智能制造科技产业园项目（以下简称“项目”）。项目建成后，新增新能源汽车

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雄韬股份(002733)公司事件点评报告：储能再迎突破铅酸龙头加速转型

雄韬股份发布公告：与海外公司RELIANCE JIO INFOCOMMLIMITED 签订采购订单，采购产品为48 V 100AH LR 19 英寸锂离子电池组，订单合计总金额为89,794,560 美元。投资要点签订大额订单，锂电储能业务迎突破公司与海外公司RELIANCE JIO INFOCOMM LIMITED（RJIL）签订采购订单，订单合计金额为89,794,560 美元，以最新汇率（1 美元=7.0496 人民币）换算，合计人民币约6.33 亿元。RJIL 为印度电信行业巨头，

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名臣健康(002919)：喀什奥术并表有望提速关注新游上线进展

事件：2022 年9 月21 日，公司披露《关于收购喀什奥术网络科技有限公司100%股权的进展公告》。公告表示，由于喀什奥术原《股权转让协议》签署时间距今较长，公司将与交易对手方广州心源互动优化修订协议条款。此外，根据《深圳证券交易所股票上市规则（2022 年1 月修订）》及《公司章程（2022 年4 月修订）》，本次交易需经公司董事会审议，但无需经公司股东大会审议。喀什奥术并表有望提速，关注新游上线增厚业绩。2021 年10 月公司拟收购广州心源互动持有的喀什奥术100%股权，并已支付657

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博纳影业(001330)：主旋律商业化电影巨头布局电影全产业链

主旋律商业化电影巨头，头部影片出品能力持续验证。公司主旋律电影投资发行能力突出，2014 年-2022 年期间先后成功主投、发行多部“三部曲” 系列电影，主投影片在票房前十影片中占3 部，《长津湖》、《长津湖之水门桥》、《红海行动》分别实现票房57.75 亿元/40.66 亿元/36.52 亿元。公司已形成可持续验证的高质量影片产出模式：主旋律电影商业化运作方法论、系列化影片IP 矩阵、名导深度合作绑定相结合，公司热门电影持续产出能力强。疫情出清中尾部企业，集中度提升龙头受益。当前国内电影行业

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旭升股份(603305)：新获年化6亿元储能订单铝压铸业务再下一城

　　事件　　宁波旭升汽车技术股份有限公司发布《关于获得客户项目定点通知书的公告》，公司于近日收到国外某新能源客户（限于保密协议，无法披露其名称，以下简称“客户”）的开发定点邮件，选择公司作为其家居储能产品铝部件的供应商。　　简评　　新获年化6 亿元家用储能定点，公司铝压铸业务再下一城。公司于近日收到国外某新能源客户的开发定点邮件，该客户选择公司作为其家居储能产品铝部件的供应商。根据客户规划，此次定点项目生命周期为5 年，每年销售总金额约人民币6 亿元，预计在2022 年Q4 开始量产。公司

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2022-09-22 15:21:43

星期六(002291)：“遥望未来站”成功启动印证公司卓越运营能力

　投资要点：　　事件：遥望网络打造的公司IP 账号“遥望未来站”9.19 日抖音首播，首日GMV 近4000万，次日GMV 破1 亿元，多项数据优异，展现强劲增长势头。　　打造公司IP 号“遥望未来站”，直播时长和频次大大提升。遥望未来站为公司着重为优质农产品、国货品牌而打造的更高直播频次和时长的新平台。1）定位方面：“遥望未来” 　　为公司打造的平台型IP 直播间，直播间与公司品牌紧密绑定，主营化妆品、家居用品、农产品等“美好生活”相关产品。2）直播频次方面：直播间不单独绑定特定主播，以遥

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遥望科技

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2022-09-22 15:21:10

芳源股份(688148)：半年报业绩同比低迷产能环比拉动回升

　事项：　　公司发布2022 年半年报，2022H1 实现营业收入9.46 亿元，总体同比增长4.76%，按业务细分三元前驱体/ 球星氢氧化镍/ 硫酸钴分别实现营收7.90/0.31/0.72 亿元，同比变动+0.21%/-32.73%/+7.99%，其中2022Q2 实现营业收入5.41 亿元，环比增长33.76%。2022H1 实现归母净利润281.75 万元，同比下降94.77%。　　评论：　　股权激励+原材料价格上涨，净利润历经下滑阵痛。公司上半年净利润同比下降的主要原因系：其一

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芳源股份

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2022-09-23 12:56:46

隆华科技(300263)：聚焦高端新材料光伏靶材引领新成长

投资要点：异质结降本路径清晰，产能大规模释放在即异质结在银包铜、网板、靶材、薄硅片、210半片、设备投资额等持续降本突破，单线产能已升至600MW。异质结有工艺流程短、天然适应薄硅片的优势，同时具备低温度系数、高转换效率、低衰减、低碳足迹等优点，低温工艺适配钙钛矿叠层，提升发展天花板。截至2022年6月，已运行异质结产能约9GW，华晟、金刚玻璃、东方日升、爱康科技均有明确扩产计划，预计明年异质结产能有望超30GW，公司作为靶材龙头充分受益。国内显示面板靶材龙头，HJT电池靶材有望打造第二成

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隆华科技

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2022-09-22 15:30:52

新能源汽车行业系列点评三十七：小鹏G9上市智能电动再次升级

事件概述北京时间9 月21 日，小鹏汽车发布全新中大型SUV—小鹏G9。长宽高分别为4,897/1,937/1,680mm，轴距达2,998mm。产品对标蔚来ES6、ES7、理想L9、L8、特斯拉Model Y、问界M5 EV。后驱版本售价区间为30.99-34.99 万元；四驱版本售价区间为39.99 万-46.99 万。分析与判断: G9 正式上市打造智能电动标杆智能电动升级，全方位展示自研成果。G9 为小鹏汽车首款中大型SUV，基于全新的EEA3.0 电子电气架构打造，支持800V

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拓普集团

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2022-09-22 15:29:50

爱迪转债申购价值分析：精密压铸件标的建议积极申购

事件：9 月21 日，爱柯迪股份有限公司（以下简称"爱柯迪"）发布公告，将于2022年9 月23 日发行15.7 亿元可转债，此次募集资金扣除发行费用后将用于爱柯迪智能制造科技产业园项目（15.7 亿元）。当前纯债价值估值为91.96 元，YTM 为2.33%。爱迪转债期限为6 年，债项评级为AA，票面面值为100 元，票面利率第一年至第六年分别为0.30%/0.50%/1.00%/1.30%/1.50%/1.80%。到期赎回价格为票面面值的 110%（含最后一年利息），按照中债6 年期AA

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爱柯迪

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2022-09-22 15:29:09

容知日新(688768)：设备智能运维龙头未来有望持续高增长

本报告导读：伴随着新进入行业渗透率的提升，公司未来的业务发展速度将超出市场预期。投资要点：首次覆盖，给予增持评级。预计 2022-2024 年公司 EPS 分别为2.28/3.83/6.13 元。给予目标价147.62 元，对应2022 年13 倍PS。新行业快速渗透，发展速度将超预期。公司从风电行业切入工业设备故障诊断行业，近年来向化工，石油，钢铁等行业快速扩张，伴随着新行业渗透率提升，公司未来的业务发展速度将超出市场预期。积累行业know-how和故障数据，形成牢固壁垒。公司在线

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容知日新

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2022-09-22 15:28:38

山东黄金(600547)：矿产金规模领先或受益于金价上行

看好22-24 年公司矿产金业务量价齐升，维持“增持”评级公司是黄金龙头公司，黄金资源及产量位居行业前列。根据公司22 年半年报实际情况，我们上调22-24 年期间费用率假设，下调公允价值变动损益假设，而衰退临近下，我们看好22-24 年金价中枢上行，故上调22-24 年金价假设。因此，我们预计公司2022-2024 年EPS 分别为0.34/0.61/0.86 元（前值0.49/0.50/0.54 元），BPS 分别为6.82/7.37/8.10 元（前值6.97/7.37/7.81元），可比

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山东黄金

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2022-09-22 15:27:48

牧原股份(002714)学习系列报告二十：当前时点如何看牧原股份？

我们认为，当下牧原股份成本优势较行业仍然较为显著，此奠定了公司产能长期扩张的基础，且随着近期定增过会，公司未来仍具一定成长韧性。当下公司估值整体处于底部水平，头均市值仅5598 元，位于历史分位数的26%。随着三季度以来猪价持续上涨，公司较强的业绩增长确定性或使得估值层面逐步修复，看好公司未来长期发展，重点推荐。猪周期反转趋势确定当前时点猪周期反转趋势确定。截至9 月16 日全国生猪价格23.5 元/公斤，行业自繁自养头均盈利达705 元，处于历史较高水平，反映当下行业供需或已呈现较大缺口。

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牧原股份

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2022-09-22 15:27:01

天赐转债申购价值分析：电解液一体化标的建议积极申购

事件：9 月21 日，广东天赐新材料集团股份有限公司（以下简称“天赐材料”）发布公告，将于2022 年9 月23 日发行34.11 亿元可转债，此次募集资金扣除发行费用后将用于年产15.2 万吨锂电新材料项目（12.64 亿元）、年产2 万吨双氟磺酰亚胺锂项目（4.94亿元）、年产6.2 万吨电解质基础材料项目（6.07 亿元）、年产4.1 万吨锂离子电池材料项目（一期）（9.35 亿元）、年产6 万吨日化基础材料项目（一期）（3.72 亿元）、补充流动资金（7.90 亿元）。当前纯债价值估值

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天赐材料

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2022-09-22 15:26:21

兴发转债申购价值分析：资源优势构筑护城河布局磷酸铁打造第二曲线

评级规模不高，平价提供较强安全垫。兴发集团于9 月20 日发布公告，将于2022 年9 月25 日公开发行可转换公司债券，本次发行仅配置网上发行。兴发集团发行规模28 亿元，债项评级AA+，根据9 月20 日中债同等级企业债到期收益率3.3190%测算，债底约为94.84元，9 月20 日兴发转债平价为94.33 元，债底保护较强。条款方面，三大条款中规中矩。磷矿石和电力布局增强成本优势，公司产能稳步扩张正股兴发集团主营磷矿石、磷酸盐等精细磷化工产品、草甘膦及甘氨酸、氯碱及有机硅产品、肥料产

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兴发集团

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2022-09-22 15:25:33

爱柯迪(600933)：可转债即将上市助力新能源转型

事件：公司披露可转债上市公告书。“爱迪转债”（代码110090.SH）将于2022年9 月23 日上市，每张面值为人民币100 元，共计1,570 万张，按面值发行，募资总额为15.7 亿元；债券期限为自发行之日起6 年，初始转股价格为18.93 元/股，股权登记日（T-1 日）为2022 年9 月22 日。点评如下：可转债所投项目建成后，将扩大公司在新能源领域的布局。根据公司公告，可转债募集资金扣除发行费用后全部用于爱柯迪智能制造科技产业园项目（以下简称“项目”）。项目建成后，新增新能源汽车

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爱柯迪

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2022-09-22 15:24:14

雄韬股份(002733)公司事件点评报告：储能再迎突破铅酸龙头加速转型

雄韬股份发布公告：与海外公司RELIANCE JIO INFOCOMMLIMITED 签订采购订单，采购产品为48 V 100AH LR 19 英寸锂离子电池组，订单合计总金额为89,794,560 美元。投资要点签订大额订单，锂电储能业务迎突破公司与海外公司RELIANCE JIO INFOCOMM LIMITED（RJIL）签订采购订单，订单合计金额为89,794,560 美元，以最新汇率（1 美元=7.0496 人民币）换算，合计人民币约6.33 亿元。RJIL 为印度电信行业巨头，

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雄韬股份

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2022-09-22 15:23:43

名臣健康(002919)：喀什奥术并表有望提速关注新游上线进展

事件：2022 年9 月21 日，公司披露《关于收购喀什奥术网络科技有限公司100%股权的进展公告》。公告表示，由于喀什奥术原《股权转让协议》签署时间距今较长，公司将与交易对手方广州心源互动优化修订协议条款。此外，根据《深圳证券交易所股票上市规则（2022 年1 月修订）》及《公司章程（2022 年4 月修订）》，本次交易需经公司董事会审议，但无需经公司股东大会审议。喀什奥术并表有望提速，关注新游上线增厚业绩。2021 年10 月公司拟收购广州心源互动持有的喀什奥术100%股权，并已支付657

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名臣健康

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2022-09-22 15:22:45

博纳影业(001330)：主旋律商业化电影巨头布局电影全产业链

主旋律商业化电影巨头，头部影片出品能力持续验证。公司主旋律电影投资发行能力突出，2014 年-2022 年期间先后成功主投、发行多部“三部曲” 系列电影，主投影片在票房前十影片中占3 部，《长津湖》、《长津湖之水门桥》、《红海行动》分别实现票房57.75 亿元/40.66 亿元/36.52 亿元。公司已形成可持续验证的高质量影片产出模式：主旋律电影商业化运作方法论、系列化影片IP 矩阵、名导深度合作绑定相结合，公司热门电影持续产出能力强。疫情出清中尾部企业，集中度提升龙头受益。当前国内电影行业

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旭升股份(603305)：新获年化6亿元储能订单铝压铸业务再下一城

　　事件　　宁波旭升汽车技术股份有限公司发布《关于获得客户项目定点通知书的公告》，公司于近日收到国外某新能源客户（限于保密协议，无法披露其名称，以下简称“客户”）的开发定点邮件，选择公司作为其家居储能产品铝部件的供应商。　　简评　　新获年化6 亿元家用储能定点，公司铝压铸业务再下一城。公司于近日收到国外某新能源客户的开发定点邮件，该客户选择公司作为其家居储能产品铝部件的供应商。根据客户规划，此次定点项目生命周期为5 年，每年销售总金额约人民币6 亿元，预计在2022 年Q4 开始量产。公司

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旭升集团

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星期六(002291)：“遥望未来站”成功启动印证公司卓越运营能力

　投资要点：　　事件：遥望网络打造的公司IP 账号“遥望未来站”9.19 日抖音首播，首日GMV 近4000万，次日GMV 破1 亿元，多项数据优异，展现强劲增长势头。　　打造公司IP 号“遥望未来站”，直播时长和频次大大提升。遥望未来站为公司着重为优质农产品、国货品牌而打造的更高直播频次和时长的新平台。1）定位方面：“遥望未来” 　　为公司打造的平台型IP 直播间，直播间与公司品牌紧密绑定，主营化妆品、家居用品、农产品等“美好生活”相关产品。2）直播频次方面：直播间不单独绑定特定主播，以遥

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芳源股份(688148)：半年报业绩同比低迷产能环比拉动回升

　事项：　　公司发布2022 年半年报，2022H1 实现营业收入9.46 亿元，总体同比增长4.76%，按业务细分三元前驱体/ 球星氢氧化镍/ 硫酸钴分别实现营收7.90/0.31/0.72 亿元，同比变动+0.21%/-32.73%/+7.99%，其中2022Q2 实现营业收入5.41 亿元，环比增长33.76%。2022H1 实现归母净利润281.75 万元，同比下降94.77%。　　评论：　　股权激励+原材料价格上涨，净利润历经下滑阵痛。公司上半年净利润同比下降的主要原因系：其一

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