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善行韭助
2022-02-08 12:50:26
中药OTC
【强推中药OTC第四波 || 国海医药周小刚团队】当前时点,我们再次重申观点:中药OTC正处于长牛市的起点,建议优选标的【中药OTC四宝】华润三九、健民集团、羚锐制药、同仁堂(注意推荐顺序)。 🏻21年12月中旬起,主要基于“国家政策明确支持+产品持续涨价+估值显著低估”三大逻辑,我们率先发布三篇专题研究报告【把握当前时点中药OTC投资机会】【再论中药OTC应该如何选股】【中药OTC产品提价持续性和库存周期的再思考】,领先全市场揭示中药OTC细分行业投资机会,并多次声明“中药OTC正处于长期牛
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同仁堂
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善行韭助
2022-01-26 13:19:57
联创光电
【2022 年度重磅】 十倍黑马联创光电600363 【全球首发,世界领先】高温超导行业的稀缺标的 (1000亿设备替代空间) 高温超导技术是千亿级市场的高精尖黑科技赛道,是21世纪世界科技领域新的制高点。 美国、日本、欧盟等发达国家/地区已将其上升到国家战略高度。 我国《“十四五”规划》、《中国制造2025》等文件,将高温超导技术列为重点支持的前沿技术。 2022年度重磅不容错过的十倍黑马 联创光电,作为全球高温超导王者,将在以下三大领域高歌猛进,尽享碳达峰碳中和低时代红利: I 高能耗加热设
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联创光电
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善行韭助
2022-01-15 08:34:45
海源复材
08:11 【海源复材董事长:万亿级替代市场拉开序幕 HJT 电池料迎爆发期】云财经讯,光伏行业走到了新的十字路口。相对占据主导多年的 PERC 电池,越来越多的国内企业斥巨资布局 HJT 电池就是一个信号。 HJT 电池能否在 2022 年大规模进入市场应用,如数年前 PERC 电池取代传统 BSF 电池一般,再次掀起光伏行业变革?海源复材董事长、赛维集团董事长甘胜泉在接受记者专访时表示,随着产业技术成熟度的推进,之前制约 HJT 电池发展的成本问题正逐步得到解决, HJT 将成为下一代光伏电
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海源复材
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2022-01-15 08:31:55
东方电气
【申万电新】东方电气(600875.SH)新型电力系统核心标的,继续坚定看好! [太阳]东方电气集团旗下唯一电力设备上市公司,当前火、水(抽水蓄能)、核、气领域市占率均超过40%,并积极发展电站服务业,正形成装备+服务双轮驱动的良好局面。 [太阳]新型电力系统逐步建立,公司具备机组改扩建丰富经验和庞大存量市场份额,并率先布局抽水蓄能,有望迎来快速增长:1)火、气、核传统能源业务迎来新需求,火电灵活性改造、节能改造市场正在快速爆发,业务壁垒深厚竞争格局良好;2)抽水蓄能快速增长:十四五抽蓄装机翻倍
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东方电气
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2022-01-14 22:26:20
中国能建
中国能建:极度低估的新能源服务商, 新型储能、抽水蓄能、氢能等关键领域加快布局。 按照分布估值,传统业务+新能源装机+氢能+储能业务扩展预期,给与2300-2900亿目标市值。 中国能建作为未来新能源主力军和国家队,十四五期间规划20GW装机,对应40亿利润,给20倍pe,对应800亿市值。根据发改委专项债提前批额度情况,以及其他集团的投入预算,预期公司会上调至30GW装机预期,对应60亿利润,1200亿市值合理。 新型储能、抽水蓄能、氢能等关键领域加快布局。公司公告与宁德时代签署战略协议在储能
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中国能建
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2021-12-30 12:40:43
军工
军工航空
有道云笔记
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航发动力
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2021-12-21 21:02:10
中航机电 安信
会议主题:安信军工:中航机电-2022年度投资策略会 会议时间:2021年12月16日 下午15:00 会议内容: 主持人 王晗:各位领导大家下午好!我是安信军工团队的王晗,今天非常荣幸请到机电的夏宝奇夏总和叶华叶总跟大家做一个交流,今天分成两个环节,首先请夏总做一下公司近况,包括未来展望做简单的介绍,之后进入投资者交流环节。 夏总:我先说一下,不足叶总补充。 总体三季度我们中航机电完成的情况还算比较好,从四季度目前情况来看,整体公司各方面生产经营还是比较正常的,没有发生我们感觉特别意外的事情。
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中航机电
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善行韭助
2021-11-19 20:53:19
301118c恒光 低pe
301118恒光科技主营 五氯化磷:五氯化磷是由三氯化磷加干燥氯气通过氯化反应得到,五氯化磷是六氟磷酸锂的原料。生产难度不大,但是政策壁垒很高,基本不会新增审批(清水源至今能不能生产还未知)。但是恒光股份招股说明书明确表示公司可以直接生产五氯化磷。公司三氯化磷产能:如果产能充分利用,三氯化磷产能可达1万吨。化工行业淘汰产能为单线0.5万吨以下。 对比清水源(1)优点:可以通过三氯化磷生产五氯化磷不需要审批,清水源目前有没有通过,不可知。(2)缺点:产能小,充分利用情况下产能只有1万吨,清水源6条
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恒光股份
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2021-11-09 20:31:28
吉林化纤
强call: 风电上游碳纤维板材+吉林碳谷上游供应商 吉林化纤非公开发行预案简评: [玫瑰]定位拉挤板-风电大市场:主要采用拉挤工艺生产碳纤维拉挤板材,产品主要用于风电叶片的生产,运用路径为碳纤维-拉挤成型-碳板,进入叶片的大总成环节。根据赛奥碳纤维数据,2017-2020年,我国风电复材需求由1.23万吨增长至3.08万吨,复合增速36%,2025 年全球风电叶片碳纤维需求预计将达到 9.3万 吨,市场前景广阔。项目建成达产后,公司预计将形成营业收入15.40亿元/年,对应吨销售价格在12-1
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吉林化纤
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善行韭助
2021-11-09 14:45:01
博威合金
博威合金:冉冉崛起的合金材料龙头,潜在的 tenbagger 1.为什么会被市场忽视 公司被划入到了有色加工行业而实际上是一家专注于新材料研发的高科技企业。而且公司是基于铜的基础上做的合金,所以显示出来的毛利率是不高的,但恰恰是这点让市场忽视了这么一家高科技材料公司。 2.极高的研发壁垒 一个新材料品种的研发周期需要 3-5年,只有真正专注这行的公司才会越积越深,形成强大的护城河。这也是为什么全球市场的高端合金材料竞争格局是如此的稳定。 博威是国内唯一一家专注于合金材料研发的公司。 3.当下时点
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博威合金
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善行韭助
2021-11-05 13:30:46
北稀
坚定看好稀土估值体系重构,推荐北方稀土 1. 关于镨钕价格:Q4需求强势,钕铁硼企业几乎满负荷生产,而供给几无增长,海外供给甚至有收缩,加之Q3购货较少,当前库存仍在低位,整体来看现货仍紧张,价格有支撑,短期回调是正常节奏。展望后市,需求旺盛,而部分稀土集团指标基本完成(除北稀外,多数稀土集团第二批配额环比下降,全年指标基本无增长),后期供应或下降,价格预计稳中有涨。长期来看,我国掌握定价权,稀土卖出“稀”的价格是国家的强意志,预计配额增长克制,稀土价格将长期维持高位。 2. 北稀充分受益稀土估
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北方稀土
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2021-11-04 18:55:53
中国船舶 拿好
汇报下中国船舶今日调研情况 核心增量内容 1 当前船期较满,集装箱船造船熟练后,会根据实际情况接一些插船的订单,插船黄金期在明年上半年。 2 如果有在造船只因为成本上涨亏损会提前计提资产减值。等于今年计提了明后年部分亏损的船,如果钢价下跌还会拨回。 3 合同负债下滑是三季度军工确认收入更多,预计四季度合同负债恢复上涨。 4 最大产能:12年外高桥+中船澄西交过900万dwt,现在加了江南和广船,效率也有提升,1500w dwt没问题。 5 重组:24年完成与上市公司的同业竞争问题,要给重整留时间
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中国船舶
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善行韭助
2021-11-04 08:30:08
铜
FED正式启动 Taper,维持基准利率不变。 【之后大致节奏】 11月底启动缩债,每月减少资产购买 150亿美金,按现在每月 1200亿美金规模,大概需要 8个月,也就是明年 7月结束 Taper。 【国内外标题区别】 国内:“鲍威尔称会对加息保持耐心” 国外,以路透社为例:“ With bond-buying 'taper' in the bag, Fed turns a wary eye to inflation”。用了 wary eye警觉眼睛来形容。这也反应国内外对通胀资产的热度区别:
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江西铜业
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善行韭助
2021-11-01 08:45:41
中伟
🌀【天风电新】中伟股份镍冶炼一体化再更新 -1031 ——————————— 前期我们更新过华友、力勤项目的一体化进展,根据周末交流调研,接下来我们将对中伟的一体化进展进行更新: 🌼前段冶炼 1) 印尼高冰镍项目:项目推进超预期, 3+1万金属吨产能将在明年 7月全部投产(原计划明年投 1万金属吨),预计明年有效产能 1.5-2万吨。 2) 项目启用新工艺富氧侧吹炉,生产成本与湿法相近,对比传统火法优势明显:生产成本上,原料端新工艺适配品位更低、价格更低的红土镍矿(新工艺 1.0%-1.8%
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中伟股份
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善行韭助
2021-10-30 21:30:14
长安汽车 转
长安汽车Q3#大超预期:业绩质变 ●业绩情况:单季度扣非10个亿,业绩证明自己大超预期 整体利润12个亿,扣非利润10个亿,结构来看,自主扣非单季度6.5亿,投资收益(福特+马自达+江铃)3.5个亿。另外值得关注的是毛利率持续提升新高到达17.39%(长城Q3毛利率=17.30%),其实之前几个季度公司经营性现金流也在持续大幅改善,没人关注。 ●业绩是否具有持续性? 我们一直坚信长安是有业绩的(目前情况单季度稳态12-15个亿),原因:①过去6个季度各种业绩低于预期但是我们细拆报表还原,都是精准
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长安汽车
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中药OTC
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同仁堂
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联创光电
【2022 年度重磅】 十倍黑马联创光电600363 【全球首发,世界领先】高温超导行业的稀缺标的 (1000亿设备替代空间) 高温超导技术是千亿级市场的高精尖黑科技赛道,是21世纪世界科技领域新的制高点。 美国、日本、欧盟等发达国家/地区已将其上升到国家战略高度。 我国《“十四五”规划》、《中国制造2025》等文件,将高温超导技术列为重点支持的前沿技术。 2022年度重磅不容错过的十倍黑马 联创光电,作为全球高温超导王者,将在以下三大领域高歌猛进,尽享碳达峰碳中和低时代红利: I 高能耗加热设
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联创光电
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海源复材
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东方电气
【申万电新】东方电气(600875.SH)新型电力系统核心标的,继续坚定看好! [太阳]东方电气集团旗下唯一电力设备上市公司,当前火、水(抽水蓄能)、核、气领域市占率均超过40%,并积极发展电站服务业,正形成装备+服务双轮驱动的良好局面。 [太阳]新型电力系统逐步建立,公司具备机组改扩建丰富经验和庞大存量市场份额,并率先布局抽水蓄能,有望迎来快速增长:1)火、气、核传统能源业务迎来新需求,火电灵活性改造、节能改造市场正在快速爆发,业务壁垒深厚竞争格局良好;2)抽水蓄能快速增长:十四五抽蓄装机翻倍
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中国能建
中国能建:极度低估的新能源服务商, 新型储能、抽水蓄能、氢能等关键领域加快布局。 按照分布估值,传统业务+新能源装机+氢能+储能业务扩展预期,给与2300-2900亿目标市值。 中国能建作为未来新能源主力军和国家队,十四五期间规划20GW装机,对应40亿利润,给20倍pe,对应800亿市值。根据发改委专项债提前批额度情况,以及其他集团的投入预算,预期公司会上调至30GW装机预期,对应60亿利润,1200亿市值合理。 新型储能、抽水蓄能、氢能等关键领域加快布局。公司公告与宁德时代签署战略协议在储能
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中国能建
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中航机电 安信
会议主题:安信军工:中航机电-2022年度投资策略会 会议时间:2021年12月16日 下午15:00 会议内容: 主持人 王晗:各位领导大家下午好!我是安信军工团队的王晗,今天非常荣幸请到机电的夏宝奇夏总和叶华叶总跟大家做一个交流,今天分成两个环节,首先请夏总做一下公司近况,包括未来展望做简单的介绍,之后进入投资者交流环节。 夏总:我先说一下,不足叶总补充。 总体三季度我们中航机电完成的情况还算比较好,从四季度目前情况来看,整体公司各方面生产经营还是比较正常的,没有发生我们感觉特别意外的事情。
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301118恒光科技主营 五氯化磷:五氯化磷是由三氯化磷加干燥氯气通过氯化反应得到,五氯化磷是六氟磷酸锂的原料。生产难度不大,但是政策壁垒很高,基本不会新增审批(清水源至今能不能生产还未知)。但是恒光股份招股说明书明确表示公司可以直接生产五氯化磷。公司三氯化磷产能:如果产能充分利用,三氯化磷产能可达1万吨。化工行业淘汰产能为单线0.5万吨以下。 对比清水源(1)优点:可以通过三氯化磷生产五氯化磷不需要审批,清水源目前有没有通过,不可知。(2)缺点:产能小,充分利用情况下产能只有1万吨,清水源6条
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吉林化纤
强call: 风电上游碳纤维板材+吉林碳谷上游供应商 吉林化纤非公开发行预案简评: [玫瑰]定位拉挤板-风电大市场:主要采用拉挤工艺生产碳纤维拉挤板材,产品主要用于风电叶片的生产,运用路径为碳纤维-拉挤成型-碳板,进入叶片的大总成环节。根据赛奥碳纤维数据,2017-2020年,我国风电复材需求由1.23万吨增长至3.08万吨,复合增速36%,2025 年全球风电叶片碳纤维需求预计将达到 9.3万 吨,市场前景广阔。项目建成达产后,公司预计将形成营业收入15.40亿元/年,对应吨销售价格在12-1
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吉林化纤
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博威合金
博威合金:冉冉崛起的合金材料龙头,潜在的 tenbagger 1.为什么会被市场忽视 公司被划入到了有色加工行业而实际上是一家专注于新材料研发的高科技企业。而且公司是基于铜的基础上做的合金,所以显示出来的毛利率是不高的,但恰恰是这点让市场忽视了这么一家高科技材料公司。 2.极高的研发壁垒 一个新材料品种的研发周期需要 3-5年,只有真正专注这行的公司才会越积越深,形成强大的护城河。这也是为什么全球市场的高端合金材料竞争格局是如此的稳定。 博威是国内唯一一家专注于合金材料研发的公司。 3.当下时点
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北稀
坚定看好稀土估值体系重构,推荐北方稀土 1. 关于镨钕价格:Q4需求强势,钕铁硼企业几乎满负荷生产,而供给几无增长,海外供给甚至有收缩,加之Q3购货较少,当前库存仍在低位,整体来看现货仍紧张,价格有支撑,短期回调是正常节奏。展望后市,需求旺盛,而部分稀土集团指标基本完成(除北稀外,多数稀土集团第二批配额环比下降,全年指标基本无增长),后期供应或下降,价格预计稳中有涨。长期来看,我国掌握定价权,稀土卖出“稀”的价格是国家的强意志,预计配额增长克制,稀土价格将长期维持高位。 2. 北稀充分受益稀土估
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中国船舶 拿好
汇报下中国船舶今日调研情况 核心增量内容 1 当前船期较满,集装箱船造船熟练后,会根据实际情况接一些插船的订单,插船黄金期在明年上半年。 2 如果有在造船只因为成本上涨亏损会提前计提资产减值。等于今年计提了明后年部分亏损的船,如果钢价下跌还会拨回。 3 合同负债下滑是三季度军工确认收入更多,预计四季度合同负债恢复上涨。 4 最大产能:12年外高桥+中船澄西交过900万dwt,现在加了江南和广船,效率也有提升,1500w dwt没问题。 5 重组:24年完成与上市公司的同业竞争问题,要给重整留时间
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铜
FED正式启动 Taper,维持基准利率不变。 【之后大致节奏】 11月底启动缩债,每月减少资产购买 150亿美金,按现在每月 1200亿美金规模,大概需要 8个月,也就是明年 7月结束 Taper。 【国内外标题区别】 国内:“鲍威尔称会对加息保持耐心” 国外,以路透社为例:“ With bond-buying 'taper' in the bag, Fed turns a wary eye to inflation”。用了 wary eye警觉眼睛来形容。这也反应国内外对通胀资产的热度区别:
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中伟
🌀【天风电新】中伟股份镍冶炼一体化再更新 -1031 ——————————— 前期我们更新过华友、力勤项目的一体化进展,根据周末交流调研,接下来我们将对中伟的一体化进展进行更新: 🌼前段冶炼 1) 印尼高冰镍项目:项目推进超预期, 3+1万金属吨产能将在明年 7月全部投产(原计划明年投 1万金属吨),预计明年有效产能 1.5-2万吨。 2) 项目启用新工艺富氧侧吹炉,生产成本与湿法相近,对比传统火法优势明显:生产成本上,原料端新工艺适配品位更低、价格更低的红土镍矿(新工艺 1.0%-1.8%
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长安汽车Q3#大超预期:业绩质变 ●业绩情况:单季度扣非10个亿,业绩证明自己大超预期 整体利润12个亿,扣非利润10个亿,结构来看,自主扣非单季度6.5亿,投资收益(福特+马自达+江铃)3.5个亿。另外值得关注的是毛利率持续提升新高到达17.39%(长城Q3毛利率=17.30%),其实之前几个季度公司经营性现金流也在持续大幅改善,没人关注。 ●业绩是否具有持续性? 我们一直坚信长安是有业绩的(目前情况单季度稳态12-15个亿),原因:①过去6个季度各种业绩低于预期但是我们细拆报表还原,都是精准
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海源复材
08:11 【海源复材董事长:万亿级替代市场拉开序幕 HJT 电池料迎爆发期】云财经讯,光伏行业走到了新的十字路口。相对占据主导多年的 PERC 电池,越来越多的国内企业斥巨资布局 HJT 电池就是一个信号。 HJT 电池能否在 2022 年大规模进入市场应用,如数年前 PERC 电池取代传统 BSF 电池一般,再次掀起光伏行业变革?海源复材董事长、赛维集团董事长甘胜泉在接受记者专访时表示,随着产业技术成熟度的推进,之前制约 HJT 电池发展的成本问题正逐步得到解决, HJT 将成为下一代光伏电
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东方电气
【申万电新】东方电气(600875.SH)新型电力系统核心标的,继续坚定看好! [太阳]东方电气集团旗下唯一电力设备上市公司,当前火、水(抽水蓄能)、核、气领域市占率均超过40%,并积极发展电站服务业,正形成装备+服务双轮驱动的良好局面。 [太阳]新型电力系统逐步建立,公司具备机组改扩建丰富经验和庞大存量市场份额,并率先布局抽水蓄能,有望迎来快速增长:1)火、气、核传统能源业务迎来新需求,火电灵活性改造、节能改造市场正在快速爆发,业务壁垒深厚竞争格局良好;2)抽水蓄能快速增长:十四五抽蓄装机翻倍
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中国能建
中国能建:极度低估的新能源服务商, 新型储能、抽水蓄能、氢能等关键领域加快布局。 按照分布估值,传统业务+新能源装机+氢能+储能业务扩展预期,给与2300-2900亿目标市值。 中国能建作为未来新能源主力军和国家队,十四五期间规划20GW装机,对应40亿利润,给20倍pe,对应800亿市值。根据发改委专项债提前批额度情况,以及其他集团的投入预算,预期公司会上调至30GW装机预期,对应60亿利润,1200亿市值合理。 新型储能、抽水蓄能、氢能等关键领域加快布局。公司公告与宁德时代签署战略协议在储能
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中国能建
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2021-12-30 12:40:43
军工
军工航空
有道云笔记
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航发动力
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2021-12-21 21:02:10
中航机电 安信
会议主题:安信军工:中航机电-2022年度投资策略会 会议时间:2021年12月16日 下午15:00 会议内容: 主持人 王晗:各位领导大家下午好!我是安信军工团队的王晗,今天非常荣幸请到机电的夏宝奇夏总和叶华叶总跟大家做一个交流,今天分成两个环节,首先请夏总做一下公司近况,包括未来展望做简单的介绍,之后进入投资者交流环节。 夏总:我先说一下,不足叶总补充。 总体三季度我们中航机电完成的情况还算比较好,从四季度目前情况来看,整体公司各方面生产经营还是比较正常的,没有发生我们感觉特别意外的事情。
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中航机电
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2021-11-19 20:53:19
301118c恒光 低pe
301118恒光科技主营 五氯化磷:五氯化磷是由三氯化磷加干燥氯气通过氯化反应得到,五氯化磷是六氟磷酸锂的原料。生产难度不大,但是政策壁垒很高,基本不会新增审批(清水源至今能不能生产还未知)。但是恒光股份招股说明书明确表示公司可以直接生产五氯化磷。公司三氯化磷产能:如果产能充分利用,三氯化磷产能可达1万吨。化工行业淘汰产能为单线0.5万吨以下。 对比清水源(1)优点:可以通过三氯化磷生产五氯化磷不需要审批,清水源目前有没有通过,不可知。(2)缺点:产能小,充分利用情况下产能只有1万吨,清水源6条
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恒光股份
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吉林化纤
强call: 风电上游碳纤维板材+吉林碳谷上游供应商 吉林化纤非公开发行预案简评: [玫瑰]定位拉挤板-风电大市场:主要采用拉挤工艺生产碳纤维拉挤板材,产品主要用于风电叶片的生产,运用路径为碳纤维-拉挤成型-碳板,进入叶片的大总成环节。根据赛奥碳纤维数据,2017-2020年,我国风电复材需求由1.23万吨增长至3.08万吨,复合增速36%,2025 年全球风电叶片碳纤维需求预计将达到 9.3万 吨,市场前景广阔。项目建成达产后,公司预计将形成营业收入15.40亿元/年,对应吨销售价格在12-1
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吉林化纤
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博威合金
博威合金:冉冉崛起的合金材料龙头,潜在的 tenbagger 1.为什么会被市场忽视 公司被划入到了有色加工行业而实际上是一家专注于新材料研发的高科技企业。而且公司是基于铜的基础上做的合金,所以显示出来的毛利率是不高的,但恰恰是这点让市场忽视了这么一家高科技材料公司。 2.极高的研发壁垒 一个新材料品种的研发周期需要 3-5年,只有真正专注这行的公司才会越积越深,形成强大的护城河。这也是为什么全球市场的高端合金材料竞争格局是如此的稳定。 博威是国内唯一一家专注于合金材料研发的公司。 3.当下时点
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博威合金
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北稀
坚定看好稀土估值体系重构,推荐北方稀土 1. 关于镨钕价格:Q4需求强势,钕铁硼企业几乎满负荷生产,而供给几无增长,海外供给甚至有收缩,加之Q3购货较少,当前库存仍在低位,整体来看现货仍紧张,价格有支撑,短期回调是正常节奏。展望后市,需求旺盛,而部分稀土集团指标基本完成(除北稀外,多数稀土集团第二批配额环比下降,全年指标基本无增长),后期供应或下降,价格预计稳中有涨。长期来看,我国掌握定价权,稀土卖出“稀”的价格是国家的强意志,预计配额增长克制,稀土价格将长期维持高位。 2. 北稀充分受益稀土估
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北方稀土
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中国船舶 拿好
汇报下中国船舶今日调研情况 核心增量内容 1 当前船期较满,集装箱船造船熟练后,会根据实际情况接一些插船的订单,插船黄金期在明年上半年。 2 如果有在造船只因为成本上涨亏损会提前计提资产减值。等于今年计提了明后年部分亏损的船,如果钢价下跌还会拨回。 3 合同负债下滑是三季度军工确认收入更多,预计四季度合同负债恢复上涨。 4 最大产能:12年外高桥+中船澄西交过900万dwt,现在加了江南和广船,效率也有提升,1500w dwt没问题。 5 重组:24年完成与上市公司的同业竞争问题,要给重整留时间
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中国船舶
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铜
FED正式启动 Taper,维持基准利率不变。 【之后大致节奏】 11月底启动缩债,每月减少资产购买 150亿美金,按现在每月 1200亿美金规模,大概需要 8个月,也就是明年 7月结束 Taper。 【国内外标题区别】 国内:“鲍威尔称会对加息保持耐心” 国外,以路透社为例:“ With bond-buying 'taper' in the bag, Fed turns a wary eye to inflation”。用了 wary eye警觉眼睛来形容。这也反应国内外对通胀资产的热度区别:
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江西铜业
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中伟
🌀【天风电新】中伟股份镍冶炼一体化再更新 -1031 ——————————— 前期我们更新过华友、力勤项目的一体化进展,根据周末交流调研,接下来我们将对中伟的一体化进展进行更新: 🌼前段冶炼 1) 印尼高冰镍项目:项目推进超预期, 3+1万金属吨产能将在明年 7月全部投产(原计划明年投 1万金属吨),预计明年有效产能 1.5-2万吨。 2) 项目启用新工艺富氧侧吹炉,生产成本与湿法相近,对比传统火法优势明显:生产成本上,原料端新工艺适配品位更低、价格更低的红土镍矿(新工艺 1.0%-1.8%
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中伟股份
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长安汽车 转
长安汽车Q3#大超预期:业绩质变 ●业绩情况:单季度扣非10个亿,业绩证明自己大超预期 整体利润12个亿,扣非利润10个亿,结构来看,自主扣非单季度6.5亿,投资收益(福特+马自达+江铃)3.5个亿。另外值得关注的是毛利率持续提升新高到达17.39%(长城Q3毛利率=17.30%),其实之前几个季度公司经营性现金流也在持续大幅改善,没人关注。 ●业绩是否具有持续性? 我们一直坚信长安是有业绩的(目前情况单季度稳态12-15个亿),原因:①过去6个季度各种业绩低于预期但是我们细拆报表还原,都是精准
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长安汽车
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2022-02-08 12:50:26
中药OTC
【强推中药OTC第四波 || 国海医药周小刚团队】当前时点,我们再次重申观点:中药OTC正处于长牛市的起点,建议优选标的【中药OTC四宝】华润三九、健民集团、羚锐制药、同仁堂(注意推荐顺序)。 🏻21年12月中旬起,主要基于“国家政策明确支持+产品持续涨价+估值显著低估”三大逻辑,我们率先发布三篇专题研究报告【把握当前时点中药OTC投资机会】【再论中药OTC应该如何选股】【中药OTC产品提价持续性和库存周期的再思考】,领先全市场揭示中药OTC细分行业投资机会,并多次声明“中药OTC正处于长期牛
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同仁堂
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联创光电
【2022 年度重磅】 十倍黑马联创光电600363 【全球首发,世界领先】高温超导行业的稀缺标的 (1000亿设备替代空间) 高温超导技术是千亿级市场的高精尖黑科技赛道,是21世纪世界科技领域新的制高点。 美国、日本、欧盟等发达国家/地区已将其上升到国家战略高度。 我国《“十四五”规划》、《中国制造2025》等文件,将高温超导技术列为重点支持的前沿技术。 2022年度重磅不容错过的十倍黑马 联创光电,作为全球高温超导王者,将在以下三大领域高歌猛进,尽享碳达峰碳中和低时代红利: I 高能耗加热设
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联创光电
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2022-01-15 08:34:45
海源复材
08:11 【海源复材董事长:万亿级替代市场拉开序幕 HJT 电池料迎爆发期】云财经讯,光伏行业走到了新的十字路口。相对占据主导多年的 PERC 电池,越来越多的国内企业斥巨资布局 HJT 电池就是一个信号。 HJT 电池能否在 2022 年大规模进入市场应用,如数年前 PERC 电池取代传统 BSF 电池一般,再次掀起光伏行业变革?海源复材董事长、赛维集团董事长甘胜泉在接受记者专访时表示,随着产业技术成熟度的推进,之前制约 HJT 电池发展的成本问题正逐步得到解决, HJT 将成为下一代光伏电
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海源复材
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2022-01-15 08:31:55
东方电气
【申万电新】东方电气(600875.SH)新型电力系统核心标的,继续坚定看好! [太阳]东方电气集团旗下唯一电力设备上市公司,当前火、水(抽水蓄能)、核、气领域市占率均超过40%,并积极发展电站服务业,正形成装备+服务双轮驱动的良好局面。 [太阳]新型电力系统逐步建立,公司具备机组改扩建丰富经验和庞大存量市场份额,并率先布局抽水蓄能,有望迎来快速增长:1)火、气、核传统能源业务迎来新需求,火电灵活性改造、节能改造市场正在快速爆发,业务壁垒深厚竞争格局良好;2)抽水蓄能快速增长:十四五抽蓄装机翻倍
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东方电气
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中国能建
中国能建:极度低估的新能源服务商, 新型储能、抽水蓄能、氢能等关键领域加快布局。 按照分布估值,传统业务+新能源装机+氢能+储能业务扩展预期,给与2300-2900亿目标市值。 中国能建作为未来新能源主力军和国家队,十四五期间规划20GW装机,对应40亿利润,给20倍pe,对应800亿市值。根据发改委专项债提前批额度情况,以及其他集团的投入预算,预期公司会上调至30GW装机预期,对应60亿利润,1200亿市值合理。 新型储能、抽水蓄能、氢能等关键领域加快布局。公司公告与宁德时代签署战略协议在储能
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中国能建
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军工
军工航空
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中航机电 安信
会议主题:安信军工:中航机电-2022年度投资策略会 会议时间:2021年12月16日 下午15:00 会议内容: 主持人 王晗:各位领导大家下午好!我是安信军工团队的王晗,今天非常荣幸请到机电的夏宝奇夏总和叶华叶总跟大家做一个交流,今天分成两个环节,首先请夏总做一下公司近况,包括未来展望做简单的介绍,之后进入投资者交流环节。 夏总:我先说一下,不足叶总补充。 总体三季度我们中航机电完成的情况还算比较好,从四季度目前情况来看,整体公司各方面生产经营还是比较正常的,没有发生我们感觉特别意外的事情。
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301118c恒光 低pe
301118恒光科技主营 五氯化磷:五氯化磷是由三氯化磷加干燥氯气通过氯化反应得到,五氯化磷是六氟磷酸锂的原料。生产难度不大,但是政策壁垒很高,基本不会新增审批(清水源至今能不能生产还未知)。但是恒光股份招股说明书明确表示公司可以直接生产五氯化磷。公司三氯化磷产能:如果产能充分利用,三氯化磷产能可达1万吨。化工行业淘汰产能为单线0.5万吨以下。 对比清水源(1)优点:可以通过三氯化磷生产五氯化磷不需要审批,清水源目前有没有通过,不可知。(2)缺点:产能小,充分利用情况下产能只有1万吨,清水源6条
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吉林化纤
强call: 风电上游碳纤维板材+吉林碳谷上游供应商 吉林化纤非公开发行预案简评: [玫瑰]定位拉挤板-风电大市场:主要采用拉挤工艺生产碳纤维拉挤板材,产品主要用于风电叶片的生产,运用路径为碳纤维-拉挤成型-碳板,进入叶片的大总成环节。根据赛奥碳纤维数据,2017-2020年,我国风电复材需求由1.23万吨增长至3.08万吨,复合增速36%,2025 年全球风电叶片碳纤维需求预计将达到 9.3万 吨,市场前景广阔。项目建成达产后,公司预计将形成营业收入15.40亿元/年,对应吨销售价格在12-1
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吉林化纤
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博威合金:冉冉崛起的合金材料龙头,潜在的 tenbagger 1.为什么会被市场忽视 公司被划入到了有色加工行业而实际上是一家专注于新材料研发的高科技企业。而且公司是基于铜的基础上做的合金,所以显示出来的毛利率是不高的,但恰恰是这点让市场忽视了这么一家高科技材料公司。 2.极高的研发壁垒 一个新材料品种的研发周期需要 3-5年,只有真正专注这行的公司才会越积越深,形成强大的护城河。这也是为什么全球市场的高端合金材料竞争格局是如此的稳定。 博威是国内唯一一家专注于合金材料研发的公司。 3.当下时点
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坚定看好稀土估值体系重构,推荐北方稀土 1. 关于镨钕价格:Q4需求强势,钕铁硼企业几乎满负荷生产,而供给几无增长,海外供给甚至有收缩,加之Q3购货较少,当前库存仍在低位,整体来看现货仍紧张,价格有支撑,短期回调是正常节奏。展望后市,需求旺盛,而部分稀土集团指标基本完成(除北稀外,多数稀土集团第二批配额环比下降,全年指标基本无增长),后期供应或下降,价格预计稳中有涨。长期来看,我国掌握定价权,稀土卖出“稀”的价格是国家的强意志,预计配额增长克制,稀土价格将长期维持高位。 2. 北稀充分受益稀土估
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汇报下中国船舶今日调研情况 核心增量内容 1 当前船期较满,集装箱船造船熟练后,会根据实际情况接一些插船的订单,插船黄金期在明年上半年。 2 如果有在造船只因为成本上涨亏损会提前计提资产减值。等于今年计提了明后年部分亏损的船,如果钢价下跌还会拨回。 3 合同负债下滑是三季度军工确认收入更多,预计四季度合同负债恢复上涨。 4 最大产能:12年外高桥+中船澄西交过900万dwt,现在加了江南和广船,效率也有提升,1500w dwt没问题。 5 重组:24年完成与上市公司的同业竞争问题,要给重整留时间
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FED正式启动 Taper,维持基准利率不变。 【之后大致节奏】 11月底启动缩债,每月减少资产购买 150亿美金,按现在每月 1200亿美金规模,大概需要 8个月,也就是明年 7月结束 Taper。 【国内外标题区别】 国内:“鲍威尔称会对加息保持耐心” 国外,以路透社为例:“ With bond-buying 'taper' in the bag, Fed turns a wary eye to inflation”。用了 wary eye警觉眼睛来形容。这也反应国内外对通胀资产的热度区别:
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中伟
🌀【天风电新】中伟股份镍冶炼一体化再更新 -1031 ——————————— 前期我们更新过华友、力勤项目的一体化进展,根据周末交流调研,接下来我们将对中伟的一体化进展进行更新: 🌼前段冶炼 1) 印尼高冰镍项目:项目推进超预期, 3+1万金属吨产能将在明年 7月全部投产(原计划明年投 1万金属吨),预计明年有效产能 1.5-2万吨。 2) 项目启用新工艺富氧侧吹炉,生产成本与湿法相近,对比传统火法优势明显:生产成本上,原料端新工艺适配品位更低、价格更低的红土镍矿(新工艺 1.0%-1.8%
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长安汽车Q3#大超预期:业绩质变 ●业绩情况:单季度扣非10个亿,业绩证明自己大超预期 整体利润12个亿,扣非利润10个亿,结构来看,自主扣非单季度6.5亿,投资收益(福特+马自达+江铃)3.5个亿。另外值得关注的是毛利率持续提升新高到达17.39%(长城Q3毛利率=17.30%),其实之前几个季度公司经营性现金流也在持续大幅改善,没人关注。 ●业绩是否具有持续性? 我们一直坚信长安是有业绩的(目前情况单季度稳态12-15个亿),原因:①过去6个季度各种业绩低于预期但是我们细拆报表还原,都是精准
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联创光电
【2022 年度重磅】 十倍黑马联创光电600363 【全球首发,世界领先】高温超导行业的稀缺标的 (1000亿设备替代空间) 高温超导技术是千亿级市场的高精尖黑科技赛道,是21世纪世界科技领域新的制高点。 美国、日本、欧盟等发达国家/地区已将其上升到国家战略高度。 我国《“十四五”规划》、《中国制造2025》等文件,将高温超导技术列为重点支持的前沿技术。 2022年度重磅不容错过的十倍黑马 联创光电,作为全球高温超导王者,将在以下三大领域高歌猛进,尽享碳达峰碳中和低时代红利: I 高能耗加热设
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东方电气
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中国能建:极度低估的新能源服务商, 新型储能、抽水蓄能、氢能等关键领域加快布局。 按照分布估值,传统业务+新能源装机+氢能+储能业务扩展预期,给与2300-2900亿目标市值。 中国能建作为未来新能源主力军和国家队,十四五期间规划20GW装机,对应40亿利润,给20倍pe,对应800亿市值。根据发改委专项债提前批额度情况,以及其他集团的投入预算,预期公司会上调至30GW装机预期,对应60亿利润,1200亿市值合理。 新型储能、抽水蓄能、氢能等关键领域加快布局。公司公告与宁德时代签署战略协议在储能
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吉林化纤
强call: 风电上游碳纤维板材+吉林碳谷上游供应商 吉林化纤非公开发行预案简评: [玫瑰]定位拉挤板-风电大市场:主要采用拉挤工艺生产碳纤维拉挤板材,产品主要用于风电叶片的生产,运用路径为碳纤维-拉挤成型-碳板,进入叶片的大总成环节。根据赛奥碳纤维数据,2017-2020年,我国风电复材需求由1.23万吨增长至3.08万吨,复合增速36%,2025 年全球风电叶片碳纤维需求预计将达到 9.3万 吨,市场前景广阔。项目建成达产后,公司预计将形成营业收入15.40亿元/年,对应吨销售价格在12-1
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2021-11-09 14:45:01
博威合金
博威合金:冉冉崛起的合金材料龙头,潜在的 tenbagger 1.为什么会被市场忽视 公司被划入到了有色加工行业而实际上是一家专注于新材料研发的高科技企业。而且公司是基于铜的基础上做的合金,所以显示出来的毛利率是不高的,但恰恰是这点让市场忽视了这么一家高科技材料公司。 2.极高的研发壁垒 一个新材料品种的研发周期需要 3-5年,只有真正专注这行的公司才会越积越深,形成强大的护城河。这也是为什么全球市场的高端合金材料竞争格局是如此的稳定。 博威是国内唯一一家专注于合金材料研发的公司。 3.当下时点
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博威合金
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善行韭助
2021-11-05 13:30:46
北稀
坚定看好稀土估值体系重构,推荐北方稀土 1. 关于镨钕价格:Q4需求强势,钕铁硼企业几乎满负荷生产,而供给几无增长,海外供给甚至有收缩,加之Q3购货较少,当前库存仍在低位,整体来看现货仍紧张,价格有支撑,短期回调是正常节奏。展望后市,需求旺盛,而部分稀土集团指标基本完成(除北稀外,多数稀土集团第二批配额环比下降,全年指标基本无增长),后期供应或下降,价格预计稳中有涨。长期来看,我国掌握定价权,稀土卖出“稀”的价格是国家的强意志,预计配额增长克制,稀土价格将长期维持高位。 2. 北稀充分受益稀土估
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北方稀土
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善行韭助
2021-11-04 18:55:53
中国船舶 拿好
汇报下中国船舶今日调研情况 核心增量内容 1 当前船期较满,集装箱船造船熟练后,会根据实际情况接一些插船的订单,插船黄金期在明年上半年。 2 如果有在造船只因为成本上涨亏损会提前计提资产减值。等于今年计提了明后年部分亏损的船,如果钢价下跌还会拨回。 3 合同负债下滑是三季度军工确认收入更多,预计四季度合同负债恢复上涨。 4 最大产能:12年外高桥+中船澄西交过900万dwt,现在加了江南和广船,效率也有提升,1500w dwt没问题。 5 重组:24年完成与上市公司的同业竞争问题,要给重整留时间
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中国船舶
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善行韭助
2021-11-04 08:30:08
铜
FED正式启动 Taper,维持基准利率不变。 【之后大致节奏】 11月底启动缩债,每月减少资产购买 150亿美金,按现在每月 1200亿美金规模,大概需要 8个月,也就是明年 7月结束 Taper。 【国内外标题区别】 国内:“鲍威尔称会对加息保持耐心” 国外,以路透社为例:“ With bond-buying 'taper' in the bag, Fed turns a wary eye to inflation”。用了 wary eye警觉眼睛来形容。这也反应国内外对通胀资产的热度区别:
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江西铜业
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善行韭助
2021-11-01 08:45:41
中伟
🌀【天风电新】中伟股份镍冶炼一体化再更新 -1031 ——————————— 前期我们更新过华友、力勤项目的一体化进展,根据周末交流调研,接下来我们将对中伟的一体化进展进行更新: 🌼前段冶炼 1) 印尼高冰镍项目:项目推进超预期, 3+1万金属吨产能将在明年 7月全部投产(原计划明年投 1万金属吨),预计明年有效产能 1.5-2万吨。 2) 项目启用新工艺富氧侧吹炉,生产成本与湿法相近,对比传统火法优势明显:生产成本上,原料端新工艺适配品位更低、价格更低的红土镍矿(新工艺 1.0%-1.8%
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中伟股份
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善行韭助
2021-10-30 21:30:14
长安汽车 转
长安汽车Q3#大超预期:业绩质变 ●业绩情况:单季度扣非10个亿,业绩证明自己大超预期 整体利润12个亿,扣非利润10个亿,结构来看,自主扣非单季度6.5亿,投资收益(福特+马自达+江铃)3.5个亿。另外值得关注的是毛利率持续提升新高到达17.39%(长城Q3毛利率=17.30%),其实之前几个季度公司经营性现金流也在持续大幅改善,没人关注。 ●业绩是否具有持续性? 我们一直坚信长安是有业绩的(目前情况单季度稳态12-15个亿),原因:①过去6个季度各种业绩低于预期但是我们细拆报表还原,都是精准
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长安汽车
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