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2021-01-06 08:56:01
天齐锂业股东大会 不会ST、财报不会有保留意见
天齐锂业股东大会20210105 不会ST、财报不会有保留意见 1、怎么看待后续锂价? 现在的情况跟20年Q1完全不一样,变化非常大。上涨的节奏、趋势,不是炒作,是全球电动车需求拉动的。和公司预计一个周期要到22-23年复苏,看来是有些出乎预料。而且这次不是靠政策支撑的。是电动车商业化、技术革新、适用性、充电便利性达到一定高度之后的结果。公司认为是可持续的,不会是短期的。公司看到全球2030年电动车各家的规划,碳中和的政策。届时再生能源将是能源供应的主流。电动化会是非常大的发展。节奏不会像上一波
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随峰
2021-01-05 23:06:14
【国君有色锂钴行业每天跟踪】 矿是真的紧,没货就是没货
【锂钴行业每天跟踪】国君有色20210105 元旦前后锂价跳涨5000-10000元/吨。 复盘最近三天: 1. 元旦前一天12/31,电池级碳酸锂报价5.5w,实际成交在5.2-5.3w。工业级碳酸锂报价5w。 2. 元旦回来第一天1/4,电池级碳酸锂部分散单直接报价6w,成交5.8w,工业级碳酸锂报价5.5w。出现跳涨 3. 1/5今天,电池级碳酸锂批量成交在6w,完全坐实这次跳涨。下游大中正极材料企业采购完全接受,且还买不到量。 1月份锂盐厂货基本被下游订光,出现下游订单抢货和相互挤兑现象
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随峰
2021-01-05 13:20:48
【兴证通信】新易盛基本面更新:继续重点推荐!
🔥【兴证通信】新易盛基本面更新:继续重点推荐! ✨1、电信高端产品线不断完善,大客户延续大份额:公司电信高端100G产品线逐渐完善,200G亦逐渐实现批量,客户从中兴通讯逐渐拓展到海外爱立信、诺基亚等,产品和客户的拓展助力电信高端产品市场空间不断打开;近期设备商大客户光模块招标落地,电信100G需求量继续高增长,价格下降幅度好于预期,公司在电信100G继续实现大份额,领先地位稳固。 ✨2、400G大客户突破,产能提升助力高增长:凭借在400G时代的技术积累和产业链上下游的深度耕耘,公司顺利突破
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随峰
2021-01-05 13:13:52
【国盛化工王席鑫团队】看好奥克股份向高附加值业务转型
【国盛化工王席鑫团队】看好奥克股份向高附加值业务转型,持续推荐 🔥公司于10月27日公布年产2万吨EC/DMC 项目已达到连续、稳定的生产条件,标志着公司业务由传统建材类化学品向高附加值业务转型迈出关键一步。电池级DMC 是重要的锂电材料。其需求受到下游新能源汽车及储能电池放量拉动,未来有望高增长。公司采用环氧乙烷路线生产溶剂DMC,原材料成本较目前主流的环氧丙烷路线成本低超过50%,成本优势显著。 🔥收购苏州华一部分股权,深度布局一体化锂电材料产业链:公司于9月9日公告收购苏州华一35%股
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随峰
2021-01-03 23:39:06
【东吴非银】为什么当前时点重点推荐东方财富
【核心要点】 1、自上而下来看,资本市场进入黄金发展周期,权益类基金的规模和资本市场的体量有望持续增长。东方财富有望充分受益这一行业趋势。 2、对标海外,东财未来的行业市场与市值空间将远远大于嘉信。 3、细分业务来看,东财的三大核心业务(零售证券,基金代销和基金管理)阿尔法显著,长期的成长空间足够大。 4、公司中期的基本面积极向好,有望持续超预期。 风险提示:1)市场竞争加剧;2)市场交投活跃度下降;3)宏观经济发展不及预期。 【发言全文】 一. 权益基金和资本市场迎来黄金发展周期,东财有望成为
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随峰
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【方正策略|不负春光-1月月报】核心要点供参考
【方正策略|不负春光-1月月报】核心要点供参考: 1、1月将是流动性和风险偏好主导的行情,经济恢复到疫情前水平但由于进入淡季,并非核心关注。 2、中央经济工作会议定调积极,政策不急转弯,保持连续性,提前或彻底收紧的担忧消解,叠加央行自去年12月份以来积极维护流动性合理充裕,利率在近期显著下行,1月将迎来流动性收紧过程中的喘息期,信用拐点确认之后,物价没有大幅上行之前,利率对估值并不构成抑制因素。 3、政策保持积极有为的基调,后续将围绕着科技创新的主旋律逐步深化落地,1月重点关注各部委年度工作会议
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随峰
2020-12-30 19:01:56
【中泰电新&有色】会议纪要1230:趋势不改,回调即是机会
主讲人:中泰电新首席苏晨、中泰有色首席谢鸿鹤 会议纪要 【电新首席苏晨:电动车产业链中下游观点】 首先是行业需求和景气度,持续上行的趋势确保了板块的趋势下大级别行情的持续。我们从下游和中游排产来看,Q3-Q4产业链趋势向上,6-7月份中游排产出现向上拐点后,四季度排产景气度持续超预期,目前产业链龙头公司反馈明年订单预期大概率出现大幅上调。昨天由于出现市场问题出现回调,并不改变此次大级别行情的方向。 展望明年需求:1)海外保持50%-60%增长:德法等为首的欧洲国家明年补贴政策有延续性,欧洲出新车
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市场核心聚焦三个问题,我们谈一下海通金属的理解
市场核心聚焦三个问题,我们谈一下海通金属的理解。 1)锂板块调整怎么看? 我们理解是正常预期修复回调,大趋势不变。 吨锂价格的历史区间是3万-20万,目前5万,底部。19年澳洲破产线是7万,因此,锂价不到8.5万让澳矿赚20%毛利,他们是不会复产的。 那为何会超涨超过8万,因为超跌到4万,导致更多矿山破产,21年一年内就复产可能性很小;类比想想建造一个县城至少需要1年吧。 当价格突破10万,赣锋弹性最大,绝对龙1,爱心加持。趋势没有变。 2)雅化进入特斯拉超预期? 雅化进入一类供应商肯定超预期:
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随峰
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安信未来车队——拥抱全球电动化大时代会议
时间:2020/12/27 主持:黄守宏 主讲:电新 邓永康;汽车 袁伟;有色 齐丁;机械 李哲;化工 张汪强;环保 汪磊 一、电新观点 新能源车 展望明年,全球新能源车的产销规模在470万左右,其中中国本土200万左右,今年125万辆;欧洲120万辆,明年200万,补贴退坡可能带来抢装。特斯拉预估明年至少70万。明年电动车增量大概67%。明年海外的量上得比较快,对海外占比较高的企业影响比较大。重点推荐两条投资主线: (1)聚焦高景气的产业链环节,供需错配的环节可能会出现阶段性的高景气,存在量价
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【锂·关于全球锂资源的分配和利用的思考】国君有色1228
【锂·关于全球锂资源的分配和利用的思考】20201228 锂行业目前最大的矛盾,又转向了上游锂资源的短缺,背后主要的原因是,全球已开发锂资源大部分还是掌握在海外公司手中,海外开发利用的节奏过慢,跟不上下游电车爆发后的需求。 1. 资源分布,全球锂资源十分丰富,全球探明的资源量就有1600万金吨,折LCE 8500万吨,排在前面的智利(50%)、中国(21%)、阿根廷(13%)、澳大利亚(17%),资源肯定是不缺的,何况还有没有探勘的;锂资源分布种类广,盐湖、锂辉石矿山、锂云母矿山、粘土、大海里都
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随峰
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新能源金属板块先把估值提起来,保持强劲,赛道清晰,逻辑强大
新能源金属板块先把估值提起来,保持强劲,赛道清晰,逻辑强大,空间巨大。 基本面跟踪: 锂:碳酸锂保持涨价趋势,单周上涨5%,氢氧化锂价格也开始上涨。目前行业内预期明年均价6万,短期价格有可能触及8万,锂精矿和锂盐环节各有20%以上的毛利,个别成本优势的头部企业毛利率达到30%以上。我们认为,目前行业处于大景气周期开始的起点,在基本面转好的背景下,估值有望持续提升,龙头100倍,二线50倍以上都是常态,甚至更高。在行业库存偏低,行业一片大好形势下,下游企业买涨不买跌,价格大概率会偏离行业预期价格中
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锂钴为何涨能持续么,中泰证券20201227
主持人:中泰有色首席 谢鸿鹤 主讲人:SMM钴分析师霍总、安泰科锂分析师陈总 锂-安泰科锂分析师 陈总 全球产量 2020年碳酸锂产量16万吨,同比6.67%;氢氧化锂9.78万吨,同比8.695;锂盐总产量24.64,同比9.03%。全球产量36.64,同比8.7%;中国占比67%,增量来自中国企业和南美盐湖。 资源情况 国内盐湖:青海东台吉乃尔、西台吉乃尔、察尔汗、一里坪、巴旦木马海、大柴旦,总计10万吨,未来只有蓝科锂业有2万吨扩产计划,其他没有明确扩产计划;西藏札布衣盐湖,5000吨产能
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随峰
2020-12-27 22:36:16
【天风农业】继续推荐种业板块历史性投资机遇!
【天风农业】继续推荐种业板块历史性投资机遇! 1)12月27日,新闻联播再提粮食安全,提出"保障粮食安全,关键在于落实藏粮于地、藏粮于技战略"。"今年,农业科技进步贡献率突破60%,其中,良种对粮食增产贡献率最大,占45%"。 2)中央经济工作会议12月16日至18日在北京举行。会议确定,明年要抓好8项重点任务,其中第五项提出“五是解决好种子和耕地问题。保障粮食安全,关键在于落实藏粮于地、藏粮于技战略。要加强种质资源保护和利用,加强种子库建设。要尊重科学、严格监管,有序推进生物育种产业化应用。要
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随峰
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AVZ公司宣布与赣锋锂业签订锂精矿供货协议 行业拐点验证
【中信证券有色】AVZ公司宣布与赣锋锂业签订锂精矿供货协议 12月24日,AVZ Minerals Ltd公司宣布与赣锋锂业签订锂精矿供货协议—— 1)协议时间为5年,可再延长5年;供货量为16万吨锂精矿/年,占Manono锂-锡项目初期产能的30% 2)Manono锂项目公告的资源总量高达4亿吨,Li2O品位为1.65%,是当前世界上未开发的超大型锂矿项目,但该项目位于刚果金中部,距离两个主要港口的距离超过2500公里,运费成本可能高达超过200美元/吨 3)AVZ公司2020年4月完成了Ma
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随峰
2020-12-24 09:01:48
【中信证券军工组】军工行业最新观点12.23
⭕本周一(12.21)开始,军工行业走势又表现出了明显的“大开大合”,不管是否受到了诸如大订单等消息面的影响,当前走势都是资金向军工行业轮动的迹象。 ⭕我们在21Q1投资策略报告里已经提出,2021年是验证“十四五”行业拐点的重要节点,年底到21Q1期间资金向军工行业的倾斜将愈发明显。特别是在2021年一季度,大订单落地、两会军费、一季报业绩大幅增长等信息都可能成为板块大涨的引爆点。 ⭕所以我们认为近期若回调都是配置的较好时机,考虑到高弹性仍是市场配置军工的主要偏好因素,推荐围绕“产业拐点”布局
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中航重机
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天齐锂业股东大会 不会ST、财报不会有保留意见
天齐锂业股东大会20210105 不会ST、财报不会有保留意见 1、怎么看待后续锂价? 现在的情况跟20年Q1完全不一样,变化非常大。上涨的节奏、趋势,不是炒作,是全球电动车需求拉动的。和公司预计一个周期要到22-23年复苏,看来是有些出乎预料。而且这次不是靠政策支撑的。是电动车商业化、技术革新、适用性、充电便利性达到一定高度之后的结果。公司认为是可持续的,不会是短期的。公司看到全球2030年电动车各家的规划,碳中和的政策。届时再生能源将是能源供应的主流。电动化会是非常大的发展。节奏不会像上一波
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【国君有色锂钴行业每天跟踪】 矿是真的紧,没货就是没货
【锂钴行业每天跟踪】国君有色20210105 元旦前后锂价跳涨5000-10000元/吨。 复盘最近三天: 1. 元旦前一天12/31,电池级碳酸锂报价5.5w,实际成交在5.2-5.3w。工业级碳酸锂报价5w。 2. 元旦回来第一天1/4,电池级碳酸锂部分散单直接报价6w,成交5.8w,工业级碳酸锂报价5.5w。出现跳涨 3. 1/5今天,电池级碳酸锂批量成交在6w,完全坐实这次跳涨。下游大中正极材料企业采购完全接受,且还买不到量。 1月份锂盐厂货基本被下游订光,出现下游订单抢货和相互挤兑现象
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【兴证通信】新易盛基本面更新:继续重点推荐!
🔥【兴证通信】新易盛基本面更新:继续重点推荐! ✨1、电信高端产品线不断完善,大客户延续大份额:公司电信高端100G产品线逐渐完善,200G亦逐渐实现批量,客户从中兴通讯逐渐拓展到海外爱立信、诺基亚等,产品和客户的拓展助力电信高端产品市场空间不断打开;近期设备商大客户光模块招标落地,电信100G需求量继续高增长,价格下降幅度好于预期,公司在电信100G继续实现大份额,领先地位稳固。 ✨2、400G大客户突破,产能提升助力高增长:凭借在400G时代的技术积累和产业链上下游的深度耕耘,公司顺利突破
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【国盛化工王席鑫团队】看好奥克股份向高附加值业务转型
【国盛化工王席鑫团队】看好奥克股份向高附加值业务转型,持续推荐 🔥公司于10月27日公布年产2万吨EC/DMC 项目已达到连续、稳定的生产条件,标志着公司业务由传统建材类化学品向高附加值业务转型迈出关键一步。电池级DMC 是重要的锂电材料。其需求受到下游新能源汽车及储能电池放量拉动,未来有望高增长。公司采用环氧乙烷路线生产溶剂DMC,原材料成本较目前主流的环氧丙烷路线成本低超过50%,成本优势显著。 🔥收购苏州华一部分股权,深度布局一体化锂电材料产业链:公司于9月9日公告收购苏州华一35%股
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【东吴非银】为什么当前时点重点推荐东方财富
【核心要点】 1、自上而下来看,资本市场进入黄金发展周期,权益类基金的规模和资本市场的体量有望持续增长。东方财富有望充分受益这一行业趋势。 2、对标海外,东财未来的行业市场与市值空间将远远大于嘉信。 3、细分业务来看,东财的三大核心业务(零售证券,基金代销和基金管理)阿尔法显著,长期的成长空间足够大。 4、公司中期的基本面积极向好,有望持续超预期。 风险提示:1)市场竞争加剧;2)市场交投活跃度下降;3)宏观经济发展不及预期。 【发言全文】 一. 权益基金和资本市场迎来黄金发展周期,东财有望成为
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【方正策略|不负春光-1月月报】核心要点供参考
【方正策略|不负春光-1月月报】核心要点供参考: 1、1月将是流动性和风险偏好主导的行情,经济恢复到疫情前水平但由于进入淡季,并非核心关注。 2、中央经济工作会议定调积极,政策不急转弯,保持连续性,提前或彻底收紧的担忧消解,叠加央行自去年12月份以来积极维护流动性合理充裕,利率在近期显著下行,1月将迎来流动性收紧过程中的喘息期,信用拐点确认之后,物价没有大幅上行之前,利率对估值并不构成抑制因素。 3、政策保持积极有为的基调,后续将围绕着科技创新的主旋律逐步深化落地,1月重点关注各部委年度工作会议
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【中泰电新&有色】会议纪要1230:趋势不改,回调即是机会
主讲人:中泰电新首席苏晨、中泰有色首席谢鸿鹤 会议纪要 【电新首席苏晨:电动车产业链中下游观点】 首先是行业需求和景气度,持续上行的趋势确保了板块的趋势下大级别行情的持续。我们从下游和中游排产来看,Q3-Q4产业链趋势向上,6-7月份中游排产出现向上拐点后,四季度排产景气度持续超预期,目前产业链龙头公司反馈明年订单预期大概率出现大幅上调。昨天由于出现市场问题出现回调,并不改变此次大级别行情的方向。 展望明年需求:1)海外保持50%-60%增长:德法等为首的欧洲国家明年补贴政策有延续性,欧洲出新车
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市场核心聚焦三个问题,我们谈一下海通金属的理解
市场核心聚焦三个问题,我们谈一下海通金属的理解。 1)锂板块调整怎么看? 我们理解是正常预期修复回调,大趋势不变。 吨锂价格的历史区间是3万-20万,目前5万,底部。19年澳洲破产线是7万,因此,锂价不到8.5万让澳矿赚20%毛利,他们是不会复产的。 那为何会超涨超过8万,因为超跌到4万,导致更多矿山破产,21年一年内就复产可能性很小;类比想想建造一个县城至少需要1年吧。 当价格突破10万,赣锋弹性最大,绝对龙1,爱心加持。趋势没有变。 2)雅化进入特斯拉超预期? 雅化进入一类供应商肯定超预期:
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安信未来车队——拥抱全球电动化大时代会议
时间:2020/12/27 主持:黄守宏 主讲:电新 邓永康;汽车 袁伟;有色 齐丁;机械 李哲;化工 张汪强;环保 汪磊 一、电新观点 新能源车 展望明年,全球新能源车的产销规模在470万左右,其中中国本土200万左右,今年125万辆;欧洲120万辆,明年200万,补贴退坡可能带来抢装。特斯拉预估明年至少70万。明年电动车增量大概67%。明年海外的量上得比较快,对海外占比较高的企业影响比较大。重点推荐两条投资主线: (1)聚焦高景气的产业链环节,供需错配的环节可能会出现阶段性的高景气,存在量价
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【锂·关于全球锂资源的分配和利用的思考】国君有色1228
【锂·关于全球锂资源的分配和利用的思考】20201228 锂行业目前最大的矛盾,又转向了上游锂资源的短缺,背后主要的原因是,全球已开发锂资源大部分还是掌握在海外公司手中,海外开发利用的节奏过慢,跟不上下游电车爆发后的需求。 1. 资源分布,全球锂资源十分丰富,全球探明的资源量就有1600万金吨,折LCE 8500万吨,排在前面的智利(50%)、中国(21%)、阿根廷(13%)、澳大利亚(17%),资源肯定是不缺的,何况还有没有探勘的;锂资源分布种类广,盐湖、锂辉石矿山、锂云母矿山、粘土、大海里都
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新能源金属板块先把估值提起来,保持强劲,赛道清晰,逻辑强大
新能源金属板块先把估值提起来,保持强劲,赛道清晰,逻辑强大,空间巨大。 基本面跟踪: 锂:碳酸锂保持涨价趋势,单周上涨5%,氢氧化锂价格也开始上涨。目前行业内预期明年均价6万,短期价格有可能触及8万,锂精矿和锂盐环节各有20%以上的毛利,个别成本优势的头部企业毛利率达到30%以上。我们认为,目前行业处于大景气周期开始的起点,在基本面转好的背景下,估值有望持续提升,龙头100倍,二线50倍以上都是常态,甚至更高。在行业库存偏低,行业一片大好形势下,下游企业买涨不买跌,价格大概率会偏离行业预期价格中
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锂钴为何涨能持续么,中泰证券20201227
主持人:中泰有色首席 谢鸿鹤 主讲人:SMM钴分析师霍总、安泰科锂分析师陈总 锂-安泰科锂分析师 陈总 全球产量 2020年碳酸锂产量16万吨,同比6.67%;氢氧化锂9.78万吨,同比8.695;锂盐总产量24.64,同比9.03%。全球产量36.64,同比8.7%;中国占比67%,增量来自中国企业和南美盐湖。 资源情况 国内盐湖:青海东台吉乃尔、西台吉乃尔、察尔汗、一里坪、巴旦木马海、大柴旦,总计10万吨,未来只有蓝科锂业有2万吨扩产计划,其他没有明确扩产计划;西藏札布衣盐湖,5000吨产能
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【天风农业】继续推荐种业板块历史性投资机遇!
【天风农业】继续推荐种业板块历史性投资机遇! 1)12月27日,新闻联播再提粮食安全,提出"保障粮食安全,关键在于落实藏粮于地、藏粮于技战略"。"今年,农业科技进步贡献率突破60%,其中,良种对粮食增产贡献率最大,占45%"。 2)中央经济工作会议12月16日至18日在北京举行。会议确定,明年要抓好8项重点任务,其中第五项提出“五是解决好种子和耕地问题。保障粮食安全,关键在于落实藏粮于地、藏粮于技战略。要加强种质资源保护和利用,加强种子库建设。要尊重科学、严格监管,有序推进生物育种产业化应用。要
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2020-12-24 22:18:53
AVZ公司宣布与赣锋锂业签订锂精矿供货协议 行业拐点验证
【中信证券有色】AVZ公司宣布与赣锋锂业签订锂精矿供货协议 12月24日,AVZ Minerals Ltd公司宣布与赣锋锂业签订锂精矿供货协议—— 1)协议时间为5年,可再延长5年;供货量为16万吨锂精矿/年,占Manono锂-锡项目初期产能的30% 2)Manono锂项目公告的资源总量高达4亿吨,Li2O品位为1.65%,是当前世界上未开发的超大型锂矿项目,但该项目位于刚果金中部,距离两个主要港口的距离超过2500公里,运费成本可能高达超过200美元/吨 3)AVZ公司2020年4月完成了Ma
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2020-12-24 09:01:48
【中信证券军工组】军工行业最新观点12.23
⭕本周一(12.21)开始,军工行业走势又表现出了明显的“大开大合”,不管是否受到了诸如大订单等消息面的影响,当前走势都是资金向军工行业轮动的迹象。 ⭕我们在21Q1投资策略报告里已经提出,2021年是验证“十四五”行业拐点的重要节点,年底到21Q1期间资金向军工行业的倾斜将愈发明显。特别是在2021年一季度,大订单落地、两会军费、一季报业绩大幅增长等信息都可能成为板块大涨的引爆点。 ⭕所以我们认为近期若回调都是配置的较好时机,考虑到高弹性仍是市场配置军工的主要偏好因素,推荐围绕“产业拐点”布局
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2021-01-06 08:56:01
天齐锂业股东大会 不会ST、财报不会有保留意见
天齐锂业股东大会20210105 不会ST、财报不会有保留意见 1、怎么看待后续锂价? 现在的情况跟20年Q1完全不一样,变化非常大。上涨的节奏、趋势,不是炒作,是全球电动车需求拉动的。和公司预计一个周期要到22-23年复苏,看来是有些出乎预料。而且这次不是靠政策支撑的。是电动车商业化、技术革新、适用性、充电便利性达到一定高度之后的结果。公司认为是可持续的,不会是短期的。公司看到全球2030年电动车各家的规划,碳中和的政策。届时再生能源将是能源供应的主流。电动化会是非常大的发展。节奏不会像上一波
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【国君有色锂钴行业每天跟踪】 矿是真的紧,没货就是没货
【锂钴行业每天跟踪】国君有色20210105 元旦前后锂价跳涨5000-10000元/吨。 复盘最近三天: 1. 元旦前一天12/31,电池级碳酸锂报价5.5w,实际成交在5.2-5.3w。工业级碳酸锂报价5w。 2. 元旦回来第一天1/4,电池级碳酸锂部分散单直接报价6w,成交5.8w,工业级碳酸锂报价5.5w。出现跳涨 3. 1/5今天,电池级碳酸锂批量成交在6w,完全坐实这次跳涨。下游大中正极材料企业采购完全接受,且还买不到量。 1月份锂盐厂货基本被下游订光,出现下游订单抢货和相互挤兑现象
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2021-01-05 13:20:48
【兴证通信】新易盛基本面更新:继续重点推荐!
🔥【兴证通信】新易盛基本面更新:继续重点推荐! ✨1、电信高端产品线不断完善,大客户延续大份额:公司电信高端100G产品线逐渐完善,200G亦逐渐实现批量,客户从中兴通讯逐渐拓展到海外爱立信、诺基亚等,产品和客户的拓展助力电信高端产品市场空间不断打开;近期设备商大客户光模块招标落地,电信100G需求量继续高增长,价格下降幅度好于预期,公司在电信100G继续实现大份额,领先地位稳固。 ✨2、400G大客户突破,产能提升助力高增长:凭借在400G时代的技术积累和产业链上下游的深度耕耘,公司顺利突破
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【国盛化工王席鑫团队】看好奥克股份向高附加值业务转型
【国盛化工王席鑫团队】看好奥克股份向高附加值业务转型,持续推荐 🔥公司于10月27日公布年产2万吨EC/DMC 项目已达到连续、稳定的生产条件,标志着公司业务由传统建材类化学品向高附加值业务转型迈出关键一步。电池级DMC 是重要的锂电材料。其需求受到下游新能源汽车及储能电池放量拉动,未来有望高增长。公司采用环氧乙烷路线生产溶剂DMC,原材料成本较目前主流的环氧丙烷路线成本低超过50%,成本优势显著。 🔥收购苏州华一部分股权,深度布局一体化锂电材料产业链:公司于9月9日公告收购苏州华一35%股
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【东吴非银】为什么当前时点重点推荐东方财富
【核心要点】 1、自上而下来看,资本市场进入黄金发展周期,权益类基金的规模和资本市场的体量有望持续增长。东方财富有望充分受益这一行业趋势。 2、对标海外,东财未来的行业市场与市值空间将远远大于嘉信。 3、细分业务来看,东财的三大核心业务(零售证券,基金代销和基金管理)阿尔法显著,长期的成长空间足够大。 4、公司中期的基本面积极向好,有望持续超预期。 风险提示:1)市场竞争加剧;2)市场交投活跃度下降;3)宏观经济发展不及预期。 【发言全文】 一. 权益基金和资本市场迎来黄金发展周期,东财有望成为
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【方正策略|不负春光-1月月报】核心要点供参考
【方正策略|不负春光-1月月报】核心要点供参考: 1、1月将是流动性和风险偏好主导的行情,经济恢复到疫情前水平但由于进入淡季,并非核心关注。 2、中央经济工作会议定调积极,政策不急转弯,保持连续性,提前或彻底收紧的担忧消解,叠加央行自去年12月份以来积极维护流动性合理充裕,利率在近期显著下行,1月将迎来流动性收紧过程中的喘息期,信用拐点确认之后,物价没有大幅上行之前,利率对估值并不构成抑制因素。 3、政策保持积极有为的基调,后续将围绕着科技创新的主旋律逐步深化落地,1月重点关注各部委年度工作会议
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2020-12-30 19:01:56
【中泰电新&有色】会议纪要1230:趋势不改,回调即是机会
主讲人:中泰电新首席苏晨、中泰有色首席谢鸿鹤 会议纪要 【电新首席苏晨:电动车产业链中下游观点】 首先是行业需求和景气度,持续上行的趋势确保了板块的趋势下大级别行情的持续。我们从下游和中游排产来看,Q3-Q4产业链趋势向上,6-7月份中游排产出现向上拐点后,四季度排产景气度持续超预期,目前产业链龙头公司反馈明年订单预期大概率出现大幅上调。昨天由于出现市场问题出现回调,并不改变此次大级别行情的方向。 展望明年需求:1)海外保持50%-60%增长:德法等为首的欧洲国家明年补贴政策有延续性,欧洲出新车
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市场核心聚焦三个问题,我们谈一下海通金属的理解
市场核心聚焦三个问题,我们谈一下海通金属的理解。 1)锂板块调整怎么看? 我们理解是正常预期修复回调,大趋势不变。 吨锂价格的历史区间是3万-20万,目前5万,底部。19年澳洲破产线是7万,因此,锂价不到8.5万让澳矿赚20%毛利,他们是不会复产的。 那为何会超涨超过8万,因为超跌到4万,导致更多矿山破产,21年一年内就复产可能性很小;类比想想建造一个县城至少需要1年吧。 当价格突破10万,赣锋弹性最大,绝对龙1,爱心加持。趋势没有变。 2)雅化进入特斯拉超预期? 雅化进入一类供应商肯定超预期:
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安信未来车队——拥抱全球电动化大时代会议
时间:2020/12/27 主持:黄守宏 主讲:电新 邓永康;汽车 袁伟;有色 齐丁;机械 李哲;化工 张汪强;环保 汪磊 一、电新观点 新能源车 展望明年,全球新能源车的产销规模在470万左右,其中中国本土200万左右,今年125万辆;欧洲120万辆,明年200万,补贴退坡可能带来抢装。特斯拉预估明年至少70万。明年电动车增量大概67%。明年海外的量上得比较快,对海外占比较高的企业影响比较大。重点推荐两条投资主线: (1)聚焦高景气的产业链环节,供需错配的环节可能会出现阶段性的高景气,存在量价
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【锂·关于全球锂资源的分配和利用的思考】国君有色1228
【锂·关于全球锂资源的分配和利用的思考】20201228 锂行业目前最大的矛盾,又转向了上游锂资源的短缺,背后主要的原因是,全球已开发锂资源大部分还是掌握在海外公司手中,海外开发利用的节奏过慢,跟不上下游电车爆发后的需求。 1. 资源分布,全球锂资源十分丰富,全球探明的资源量就有1600万金吨,折LCE 8500万吨,排在前面的智利(50%)、中国(21%)、阿根廷(13%)、澳大利亚(17%),资源肯定是不缺的,何况还有没有探勘的;锂资源分布种类广,盐湖、锂辉石矿山、锂云母矿山、粘土、大海里都
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新能源金属板块先把估值提起来,保持强劲,赛道清晰,逻辑强大
新能源金属板块先把估值提起来,保持强劲,赛道清晰,逻辑强大,空间巨大。 基本面跟踪: 锂:碳酸锂保持涨价趋势,单周上涨5%,氢氧化锂价格也开始上涨。目前行业内预期明年均价6万,短期价格有可能触及8万,锂精矿和锂盐环节各有20%以上的毛利,个别成本优势的头部企业毛利率达到30%以上。我们认为,目前行业处于大景气周期开始的起点,在基本面转好的背景下,估值有望持续提升,龙头100倍,二线50倍以上都是常态,甚至更高。在行业库存偏低,行业一片大好形势下,下游企业买涨不买跌,价格大概率会偏离行业预期价格中
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锂钴为何涨能持续么,中泰证券20201227
主持人:中泰有色首席 谢鸿鹤 主讲人:SMM钴分析师霍总、安泰科锂分析师陈总 锂-安泰科锂分析师 陈总 全球产量 2020年碳酸锂产量16万吨,同比6.67%;氢氧化锂9.78万吨,同比8.695;锂盐总产量24.64,同比9.03%。全球产量36.64,同比8.7%;中国占比67%,增量来自中国企业和南美盐湖。 资源情况 国内盐湖:青海东台吉乃尔、西台吉乃尔、察尔汗、一里坪、巴旦木马海、大柴旦,总计10万吨,未来只有蓝科锂业有2万吨扩产计划,其他没有明确扩产计划;西藏札布衣盐湖,5000吨产能
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随峰
2020-12-27 22:36:16
【天风农业】继续推荐种业板块历史性投资机遇!
【天风农业】继续推荐种业板块历史性投资机遇! 1)12月27日,新闻联播再提粮食安全,提出"保障粮食安全,关键在于落实藏粮于地、藏粮于技战略"。"今年,农业科技进步贡献率突破60%,其中,良种对粮食增产贡献率最大,占45%"。 2)中央经济工作会议12月16日至18日在北京举行。会议确定,明年要抓好8项重点任务,其中第五项提出“五是解决好种子和耕地问题。保障粮食安全,关键在于落实藏粮于地、藏粮于技战略。要加强种质资源保护和利用,加强种子库建设。要尊重科学、严格监管,有序推进生物育种产业化应用。要
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2020-12-24 22:18:53
AVZ公司宣布与赣锋锂业签订锂精矿供货协议 行业拐点验证
【中信证券有色】AVZ公司宣布与赣锋锂业签订锂精矿供货协议 12月24日,AVZ Minerals Ltd公司宣布与赣锋锂业签订锂精矿供货协议—— 1)协议时间为5年,可再延长5年;供货量为16万吨锂精矿/年,占Manono锂-锡项目初期产能的30% 2)Manono锂项目公告的资源总量高达4亿吨,Li2O品位为1.65%,是当前世界上未开发的超大型锂矿项目,但该项目位于刚果金中部,距离两个主要港口的距离超过2500公里,运费成本可能高达超过200美元/吨 3)AVZ公司2020年4月完成了Ma
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【中信证券军工组】军工行业最新观点12.23
⭕本周一(12.21)开始,军工行业走势又表现出了明显的“大开大合”,不管是否受到了诸如大订单等消息面的影响,当前走势都是资金向军工行业轮动的迹象。 ⭕我们在21Q1投资策略报告里已经提出,2021年是验证“十四五”行业拐点的重要节点,年底到21Q1期间资金向军工行业的倾斜将愈发明显。特别是在2021年一季度,大订单落地、两会军费、一季报业绩大幅增长等信息都可能成为板块大涨的引爆点。 ⭕所以我们认为近期若回调都是配置的较好时机,考虑到高弹性仍是市场配置军工的主要偏好因素,推荐围绕“产业拐点”布局
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天齐锂业股东大会 不会ST、财报不会有保留意见
天齐锂业股东大会20210105 不会ST、财报不会有保留意见 1、怎么看待后续锂价? 现在的情况跟20年Q1完全不一样,变化非常大。上涨的节奏、趋势,不是炒作,是全球电动车需求拉动的。和公司预计一个周期要到22-23年复苏,看来是有些出乎预料。而且这次不是靠政策支撑的。是电动车商业化、技术革新、适用性、充电便利性达到一定高度之后的结果。公司认为是可持续的,不会是短期的。公司看到全球2030年电动车各家的规划,碳中和的政策。届时再生能源将是能源供应的主流。电动化会是非常大的发展。节奏不会像上一波
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【国君有色锂钴行业每天跟踪】 矿是真的紧,没货就是没货
【锂钴行业每天跟踪】国君有色20210105 元旦前后锂价跳涨5000-10000元/吨。 复盘最近三天: 1. 元旦前一天12/31,电池级碳酸锂报价5.5w,实际成交在5.2-5.3w。工业级碳酸锂报价5w。 2. 元旦回来第一天1/4,电池级碳酸锂部分散单直接报价6w,成交5.8w,工业级碳酸锂报价5.5w。出现跳涨 3. 1/5今天,电池级碳酸锂批量成交在6w,完全坐实这次跳涨。下游大中正极材料企业采购完全接受,且还买不到量。 1月份锂盐厂货基本被下游订光,出现下游订单抢货和相互挤兑现象
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【兴证通信】新易盛基本面更新:继续重点推荐!
🔥【兴证通信】新易盛基本面更新:继续重点推荐! ✨1、电信高端产品线不断完善,大客户延续大份额:公司电信高端100G产品线逐渐完善,200G亦逐渐实现批量,客户从中兴通讯逐渐拓展到海外爱立信、诺基亚等,产品和客户的拓展助力电信高端产品市场空间不断打开;近期设备商大客户光模块招标落地,电信100G需求量继续高增长,价格下降幅度好于预期,公司在电信100G继续实现大份额,领先地位稳固。 ✨2、400G大客户突破,产能提升助力高增长:凭借在400G时代的技术积累和产业链上下游的深度耕耘,公司顺利突破
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2021-01-05 13:13:52
【国盛化工王席鑫团队】看好奥克股份向高附加值业务转型
【国盛化工王席鑫团队】看好奥克股份向高附加值业务转型,持续推荐 🔥公司于10月27日公布年产2万吨EC/DMC 项目已达到连续、稳定的生产条件,标志着公司业务由传统建材类化学品向高附加值业务转型迈出关键一步。电池级DMC 是重要的锂电材料。其需求受到下游新能源汽车及储能电池放量拉动,未来有望高增长。公司采用环氧乙烷路线生产溶剂DMC,原材料成本较目前主流的环氧丙烷路线成本低超过50%,成本优势显著。 🔥收购苏州华一部分股权,深度布局一体化锂电材料产业链:公司于9月9日公告收购苏州华一35%股
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【东吴非银】为什么当前时点重点推荐东方财富
【核心要点】 1、自上而下来看,资本市场进入黄金发展周期,权益类基金的规模和资本市场的体量有望持续增长。东方财富有望充分受益这一行业趋势。 2、对标海外,东财未来的行业市场与市值空间将远远大于嘉信。 3、细分业务来看,东财的三大核心业务(零售证券,基金代销和基金管理)阿尔法显著,长期的成长空间足够大。 4、公司中期的基本面积极向好,有望持续超预期。 风险提示:1)市场竞争加剧;2)市场交投活跃度下降;3)宏观经济发展不及预期。 【发言全文】 一. 权益基金和资本市场迎来黄金发展周期,东财有望成为
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【方正策略|不负春光-1月月报】核心要点供参考
【方正策略|不负春光-1月月报】核心要点供参考: 1、1月将是流动性和风险偏好主导的行情,经济恢复到疫情前水平但由于进入淡季,并非核心关注。 2、中央经济工作会议定调积极,政策不急转弯,保持连续性,提前或彻底收紧的担忧消解,叠加央行自去年12月份以来积极维护流动性合理充裕,利率在近期显著下行,1月将迎来流动性收紧过程中的喘息期,信用拐点确认之后,物价没有大幅上行之前,利率对估值并不构成抑制因素。 3、政策保持积极有为的基调,后续将围绕着科技创新的主旋律逐步深化落地,1月重点关注各部委年度工作会议
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【中泰电新&有色】会议纪要1230:趋势不改,回调即是机会
主讲人:中泰电新首席苏晨、中泰有色首席谢鸿鹤 会议纪要 【电新首席苏晨:电动车产业链中下游观点】 首先是行业需求和景气度,持续上行的趋势确保了板块的趋势下大级别行情的持续。我们从下游和中游排产来看,Q3-Q4产业链趋势向上,6-7月份中游排产出现向上拐点后,四季度排产景气度持续超预期,目前产业链龙头公司反馈明年订单预期大概率出现大幅上调。昨天由于出现市场问题出现回调,并不改变此次大级别行情的方向。 展望明年需求:1)海外保持50%-60%增长:德法等为首的欧洲国家明年补贴政策有延续性,欧洲出新车
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市场核心聚焦三个问题,我们谈一下海通金属的理解
市场核心聚焦三个问题,我们谈一下海通金属的理解。 1)锂板块调整怎么看? 我们理解是正常预期修复回调,大趋势不变。 吨锂价格的历史区间是3万-20万,目前5万,底部。19年澳洲破产线是7万,因此,锂价不到8.5万让澳矿赚20%毛利,他们是不会复产的。 那为何会超涨超过8万,因为超跌到4万,导致更多矿山破产,21年一年内就复产可能性很小;类比想想建造一个县城至少需要1年吧。 当价格突破10万,赣锋弹性最大,绝对龙1,爱心加持。趋势没有变。 2)雅化进入特斯拉超预期? 雅化进入一类供应商肯定超预期:
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安信未来车队——拥抱全球电动化大时代会议
时间:2020/12/27 主持:黄守宏 主讲:电新 邓永康;汽车 袁伟;有色 齐丁;机械 李哲;化工 张汪强;环保 汪磊 一、电新观点 新能源车 展望明年,全球新能源车的产销规模在470万左右,其中中国本土200万左右,今年125万辆;欧洲120万辆,明年200万,补贴退坡可能带来抢装。特斯拉预估明年至少70万。明年电动车增量大概67%。明年海外的量上得比较快,对海外占比较高的企业影响比较大。重点推荐两条投资主线: (1)聚焦高景气的产业链环节,供需错配的环节可能会出现阶段性的高景气,存在量价
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【锂·关于全球锂资源的分配和利用的思考】国君有色1228
【锂·关于全球锂资源的分配和利用的思考】20201228 锂行业目前最大的矛盾,又转向了上游锂资源的短缺,背后主要的原因是,全球已开发锂资源大部分还是掌握在海外公司手中,海外开发利用的节奏过慢,跟不上下游电车爆发后的需求。 1. 资源分布,全球锂资源十分丰富,全球探明的资源量就有1600万金吨,折LCE 8500万吨,排在前面的智利(50%)、中国(21%)、阿根廷(13%)、澳大利亚(17%),资源肯定是不缺的,何况还有没有探勘的;锂资源分布种类广,盐湖、锂辉石矿山、锂云母矿山、粘土、大海里都
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新能源金属板块先把估值提起来,保持强劲,赛道清晰,逻辑强大
新能源金属板块先把估值提起来,保持强劲,赛道清晰,逻辑强大,空间巨大。 基本面跟踪: 锂:碳酸锂保持涨价趋势,单周上涨5%,氢氧化锂价格也开始上涨。目前行业内预期明年均价6万,短期价格有可能触及8万,锂精矿和锂盐环节各有20%以上的毛利,个别成本优势的头部企业毛利率达到30%以上。我们认为,目前行业处于大景气周期开始的起点,在基本面转好的背景下,估值有望持续提升,龙头100倍,二线50倍以上都是常态,甚至更高。在行业库存偏低,行业一片大好形势下,下游企业买涨不买跌,价格大概率会偏离行业预期价格中
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2020-12-27 22:39:44
锂钴为何涨能持续么,中泰证券20201227
主持人:中泰有色首席 谢鸿鹤 主讲人:SMM钴分析师霍总、安泰科锂分析师陈总 锂-安泰科锂分析师 陈总 全球产量 2020年碳酸锂产量16万吨,同比6.67%;氢氧化锂9.78万吨,同比8.695;锂盐总产量24.64,同比9.03%。全球产量36.64,同比8.7%;中国占比67%,增量来自中国企业和南美盐湖。 资源情况 国内盐湖:青海东台吉乃尔、西台吉乃尔、察尔汗、一里坪、巴旦木马海、大柴旦,总计10万吨,未来只有蓝科锂业有2万吨扩产计划,其他没有明确扩产计划;西藏札布衣盐湖,5000吨产能
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随峰
2020-12-27 22:36:16
【天风农业】继续推荐种业板块历史性投资机遇!
【天风农业】继续推荐种业板块历史性投资机遇! 1)12月27日,新闻联播再提粮食安全,提出"保障粮食安全,关键在于落实藏粮于地、藏粮于技战略"。"今年,农业科技进步贡献率突破60%,其中,良种对粮食增产贡献率最大,占45%"。 2)中央经济工作会议12月16日至18日在北京举行。会议确定,明年要抓好8项重点任务,其中第五项提出“五是解决好种子和耕地问题。保障粮食安全,关键在于落实藏粮于地、藏粮于技战略。要加强种质资源保护和利用,加强种子库建设。要尊重科学、严格监管,有序推进生物育种产业化应用。要
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随峰
2020-12-24 22:18:53
AVZ公司宣布与赣锋锂业签订锂精矿供货协议 行业拐点验证
【中信证券有色】AVZ公司宣布与赣锋锂业签订锂精矿供货协议 12月24日,AVZ Minerals Ltd公司宣布与赣锋锂业签订锂精矿供货协议—— 1)协议时间为5年,可再延长5年;供货量为16万吨锂精矿/年,占Manono锂-锡项目初期产能的30% 2)Manono锂项目公告的资源总量高达4亿吨,Li2O品位为1.65%,是当前世界上未开发的超大型锂矿项目,但该项目位于刚果金中部,距离两个主要港口的距离超过2500公里,运费成本可能高达超过200美元/吨 3)AVZ公司2020年4月完成了Ma
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随峰
2020-12-24 09:01:48
【中信证券军工组】军工行业最新观点12.23
⭕本周一(12.21)开始,军工行业走势又表现出了明显的“大开大合”,不管是否受到了诸如大订单等消息面的影响,当前走势都是资金向军工行业轮动的迹象。 ⭕我们在21Q1投资策略报告里已经提出,2021年是验证“十四五”行业拐点的重要节点,年底到21Q1期间资金向军工行业的倾斜将愈发明显。特别是在2021年一季度,大订单落地、两会军费、一季报业绩大幅增长等信息都可能成为板块大涨的引爆点。 ⭕所以我们认为近期若回调都是配置的较好时机,考虑到高弹性仍是市场配置军工的主要偏好因素,推荐围绕“产业拐点”布局
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随峰
2021-01-06 08:56:01
天齐锂业股东大会 不会ST、财报不会有保留意见
天齐锂业股东大会20210105 不会ST、财报不会有保留意见 1、怎么看待后续锂价? 现在的情况跟20年Q1完全不一样,变化非常大。上涨的节奏、趋势,不是炒作,是全球电动车需求拉动的。和公司预计一个周期要到22-23年复苏,看来是有些出乎预料。而且这次不是靠政策支撑的。是电动车商业化、技术革新、适用性、充电便利性达到一定高度之后的结果。公司认为是可持续的,不会是短期的。公司看到全球2030年电动车各家的规划,碳中和的政策。届时再生能源将是能源供应的主流。电动化会是非常大的发展。节奏不会像上一波
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随峰
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【国君有色锂钴行业每天跟踪】 矿是真的紧,没货就是没货
【锂钴行业每天跟踪】国君有色20210105 元旦前后锂价跳涨5000-10000元/吨。 复盘最近三天: 1. 元旦前一天12/31,电池级碳酸锂报价5.5w,实际成交在5.2-5.3w。工业级碳酸锂报价5w。 2. 元旦回来第一天1/4,电池级碳酸锂部分散单直接报价6w,成交5.8w,工业级碳酸锂报价5.5w。出现跳涨 3. 1/5今天,电池级碳酸锂批量成交在6w,完全坐实这次跳涨。下游大中正极材料企业采购完全接受,且还买不到量。 1月份锂盐厂货基本被下游订光,出现下游订单抢货和相互挤兑现象
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随峰
2021-01-05 13:20:48
【兴证通信】新易盛基本面更新:继续重点推荐!
🔥【兴证通信】新易盛基本面更新:继续重点推荐! ✨1、电信高端产品线不断完善,大客户延续大份额:公司电信高端100G产品线逐渐完善,200G亦逐渐实现批量,客户从中兴通讯逐渐拓展到海外爱立信、诺基亚等,产品和客户的拓展助力电信高端产品市场空间不断打开;近期设备商大客户光模块招标落地,电信100G需求量继续高增长,价格下降幅度好于预期,公司在电信100G继续实现大份额,领先地位稳固。 ✨2、400G大客户突破,产能提升助力高增长:凭借在400G时代的技术积累和产业链上下游的深度耕耘,公司顺利突破
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新易盛
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随峰
2021-01-05 13:13:52
【国盛化工王席鑫团队】看好奥克股份向高附加值业务转型
【国盛化工王席鑫团队】看好奥克股份向高附加值业务转型,持续推荐 🔥公司于10月27日公布年产2万吨EC/DMC 项目已达到连续、稳定的生产条件,标志着公司业务由传统建材类化学品向高附加值业务转型迈出关键一步。电池级DMC 是重要的锂电材料。其需求受到下游新能源汽车及储能电池放量拉动,未来有望高增长。公司采用环氧乙烷路线生产溶剂DMC,原材料成本较目前主流的环氧丙烷路线成本低超过50%,成本优势显著。 🔥收购苏州华一部分股权,深度布局一体化锂电材料产业链:公司于9月9日公告收购苏州华一35%股
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中矿资源
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奥克股份
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随峰
2021-01-03 23:39:06
【东吴非银】为什么当前时点重点推荐东方财富
【核心要点】 1、自上而下来看,资本市场进入黄金发展周期,权益类基金的规模和资本市场的体量有望持续增长。东方财富有望充分受益这一行业趋势。 2、对标海外,东财未来的行业市场与市值空间将远远大于嘉信。 3、细分业务来看,东财的三大核心业务(零售证券,基金代销和基金管理)阿尔法显著,长期的成长空间足够大。 4、公司中期的基本面积极向好,有望持续超预期。 风险提示:1)市场竞争加剧;2)市场交投活跃度下降;3)宏观经济发展不及预期。 【发言全文】 一. 权益基金和资本市场迎来黄金发展周期,东财有望成为
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方正证券
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随峰
2021-01-03 22:03:30
【方正策略|不负春光-1月月报】核心要点供参考
【方正策略|不负春光-1月月报】核心要点供参考: 1、1月将是流动性和风险偏好主导的行情,经济恢复到疫情前水平但由于进入淡季,并非核心关注。 2、中央经济工作会议定调积极,政策不急转弯,保持连续性,提前或彻底收紧的担忧消解,叠加央行自去年12月份以来积极维护流动性合理充裕,利率在近期显著下行,1月将迎来流动性收紧过程中的喘息期,信用拐点确认之后,物价没有大幅上行之前,利率对估值并不构成抑制因素。 3、政策保持积极有为的基调,后续将围绕着科技创新的主旋律逐步深化落地,1月重点关注各部委年度工作会议
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光启技术
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巨力索具
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随峰
2020-12-30 19:01:56
【中泰电新&有色】会议纪要1230:趋势不改,回调即是机会
主讲人:中泰电新首席苏晨、中泰有色首席谢鸿鹤 会议纪要 【电新首席苏晨:电动车产业链中下游观点】 首先是行业需求和景气度,持续上行的趋势确保了板块的趋势下大级别行情的持续。我们从下游和中游排产来看,Q3-Q4产业链趋势向上,6-7月份中游排产出现向上拐点后,四季度排产景气度持续超预期,目前产业链龙头公司反馈明年订单预期大概率出现大幅上调。昨天由于出现市场问题出现回调,并不改变此次大级别行情的方向。 展望明年需求:1)海外保持50%-60%增长:德法等为首的欧洲国家明年补贴政策有延续性,欧洲出新车
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随峰
2020-12-30 08:59:51
市场核心聚焦三个问题,我们谈一下海通金属的理解
市场核心聚焦三个问题,我们谈一下海通金属的理解。 1)锂板块调整怎么看? 我们理解是正常预期修复回调,大趋势不变。 吨锂价格的历史区间是3万-20万,目前5万,底部。19年澳洲破产线是7万,因此,锂价不到8.5万让澳矿赚20%毛利,他们是不会复产的。 那为何会超涨超过8万,因为超跌到4万,导致更多矿山破产,21年一年内就复产可能性很小;类比想想建造一个县城至少需要1年吧。 当价格突破10万,赣锋弹性最大,绝对龙1,爱心加持。趋势没有变。 2)雅化进入特斯拉超预期? 雅化进入一类供应商肯定超预期:
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安信未来车队——拥抱全球电动化大时代会议
时间:2020/12/27 主持:黄守宏 主讲:电新 邓永康;汽车 袁伟;有色 齐丁;机械 李哲;化工 张汪强;环保 汪磊 一、电新观点 新能源车 展望明年,全球新能源车的产销规模在470万左右,其中中国本土200万左右,今年125万辆;欧洲120万辆,明年200万,补贴退坡可能带来抢装。特斯拉预估明年至少70万。明年电动车增量大概67%。明年海外的量上得比较快,对海外占比较高的企业影响比较大。重点推荐两条投资主线: (1)聚焦高景气的产业链环节,供需错配的环节可能会出现阶段性的高景气,存在量价
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【锂·关于全球锂资源的分配和利用的思考】国君有色1228
【锂·关于全球锂资源的分配和利用的思考】20201228 锂行业目前最大的矛盾,又转向了上游锂资源的短缺,背后主要的原因是,全球已开发锂资源大部分还是掌握在海外公司手中,海外开发利用的节奏过慢,跟不上下游电车爆发后的需求。 1. 资源分布,全球锂资源十分丰富,全球探明的资源量就有1600万金吨,折LCE 8500万吨,排在前面的智利(50%)、中国(21%)、阿根廷(13%)、澳大利亚(17%),资源肯定是不缺的,何况还有没有探勘的;锂资源分布种类广,盐湖、锂辉石矿山、锂云母矿山、粘土、大海里都
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2020-12-28 09:09:12
新能源金属板块先把估值提起来,保持强劲,赛道清晰,逻辑强大
新能源金属板块先把估值提起来,保持强劲,赛道清晰,逻辑强大,空间巨大。 基本面跟踪: 锂:碳酸锂保持涨价趋势,单周上涨5%,氢氧化锂价格也开始上涨。目前行业内预期明年均价6万,短期价格有可能触及8万,锂精矿和锂盐环节各有20%以上的毛利,个别成本优势的头部企业毛利率达到30%以上。我们认为,目前行业处于大景气周期开始的起点,在基本面转好的背景下,估值有望持续提升,龙头100倍,二线50倍以上都是常态,甚至更高。在行业库存偏低,行业一片大好形势下,下游企业买涨不买跌,价格大概率会偏离行业预期价格中
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中矿资源
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格林美
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锂钴为何涨能持续么,中泰证券20201227
主持人:中泰有色首席 谢鸿鹤 主讲人:SMM钴分析师霍总、安泰科锂分析师陈总 锂-安泰科锂分析师 陈总 全球产量 2020年碳酸锂产量16万吨,同比6.67%;氢氧化锂9.78万吨,同比8.695;锂盐总产量24.64,同比9.03%。全球产量36.64,同比8.7%;中国占比67%,增量来自中国企业和南美盐湖。 资源情况 国内盐湖:青海东台吉乃尔、西台吉乃尔、察尔汗、一里坪、巴旦木马海、大柴旦,总计10万吨,未来只有蓝科锂业有2万吨扩产计划,其他没有明确扩产计划;西藏札布衣盐湖,5000吨产能
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【天风农业】继续推荐种业板块历史性投资机遇!
【天风农业】继续推荐种业板块历史性投资机遇! 1)12月27日,新闻联播再提粮食安全,提出"保障粮食安全,关键在于落实藏粮于地、藏粮于技战略"。"今年,农业科技进步贡献率突破60%,其中,良种对粮食增产贡献率最大,占45%"。 2)中央经济工作会议12月16日至18日在北京举行。会议确定,明年要抓好8项重点任务,其中第五项提出“五是解决好种子和耕地问题。保障粮食安全,关键在于落实藏粮于地、藏粮于技战略。要加强种质资源保护和利用,加强种子库建设。要尊重科学、严格监管,有序推进生物育种产业化应用。要
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AVZ公司宣布与赣锋锂业签订锂精矿供货协议 行业拐点验证
【中信证券有色】AVZ公司宣布与赣锋锂业签订锂精矿供货协议 12月24日,AVZ Minerals Ltd公司宣布与赣锋锂业签订锂精矿供货协议—— 1)协议时间为5年,可再延长5年;供货量为16万吨锂精矿/年,占Manono锂-锡项目初期产能的30% 2)Manono锂项目公告的资源总量高达4亿吨,Li2O品位为1.65%,是当前世界上未开发的超大型锂矿项目,但该项目位于刚果金中部,距离两个主要港口的距离超过2500公里,运费成本可能高达超过200美元/吨 3)AVZ公司2020年4月完成了Ma
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【中信证券军工组】军工行业最新观点12.23
⭕本周一(12.21)开始,军工行业走势又表现出了明显的“大开大合”,不管是否受到了诸如大订单等消息面的影响,当前走势都是资金向军工行业轮动的迹象。 ⭕我们在21Q1投资策略报告里已经提出,2021年是验证“十四五”行业拐点的重要节点,年底到21Q1期间资金向军工行业的倾斜将愈发明显。特别是在2021年一季度,大订单落地、两会军费、一季报业绩大幅增长等信息都可能成为板块大涨的引爆点。 ⭕所以我们认为近期若回调都是配置的较好时机,考虑到高弹性仍是市场配置军工的主要偏好因素,推荐围绕“产业拐点”布局
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