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调研纪要
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调研纪要
2021-12-30 11:18:24
隆华科技交流纪要 2021.12
公司是2011年上市,今年刚好是整整上市10周年,公司目前来说我们是分为三大业务板块,分别是节能环保、电子新材料和高分子复合材料。公司2015年之前主营业务聚焦于节能环保领域,核心产品是我们工业上用的一种大型的热交换设备,主要服务的应用领域主要是石化、电化或者是电力这些行业,主要的客户就是三桶油、五大电力这些集团。 公司真正是从2015年开始往新材料领域去做的转型升级。2015年的时候公司引入了一个核心管理团队,以孙建科、刘玉峰为代表的这样一个中船系为背景的这样一个管理团队。孙总、刘总,包括我,
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隆华科技
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调研纪要
2021-12-30 11:15:59
锡业股份交流纪要 2021.12
全球锡龙头,在铟上面也有亮点。 行业端: 供给方面,(1)全球主力矿山的资源品位下降,导致出矿量、金属量减少。(2)过去十多年整个行业资本开支不足,同时也没有大型锡矿山发现,未来增产量非常有限。虽然现在价格有了大幅提升,但是对于新增矿量非常有限,投入产出持续时间比较长。(3)锡主产地在中国、东南亚、南美这些区域,除了中国以外,整个其他的资产区域受到疫情的影响,一定程度上却导致了供给的下降。(4)资源回收,由于焊料呈现小型化或者碎片化,增加回收的难度。(5)整个国内的冶炼产能利用率非常低,整个行业
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锡业股份
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调研纪要
2021-12-30 10:48:49
卫宁健康交流纪要 2021.12.29
出席:董秘 新一代产品WINEX:卫宁今年年初目标推广200家医院,目前推广200家+,符合预期。 传统业务:2020年新冠疫情,对传统业务负面影响更大,相关工作延后,20年新签订单金额同比略有下降,20年传统业务10-20%,21年陆续有点状疫情,但基本恢复。2021年到11月底,新签订单30%+增速,所以22年收入增速可以展望。 创新业务:这两年亏损绝对金额在加大,但是收入端在快速增长,第三方平台类亏损可能更大,卫宁已经在控制亏损了。利润端来说,4家公司亏损绝对值今年亏1.4亿,去年亏1亿,
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调研纪要
2021-12-30 10:09:20
天岳上市在即,吹响碳化硅进攻号角
👉 https://note.youdao.com/s/KVWw6UO7 天岳先进为国内碳化硅衬底龙头,公司询价完毕,将于12.31网上申购,此次发行市值356亿。(1)产能优势:半绝缘碳化硅衬底全球市占率前三,募投建设6寸导电型衬底厂,一期产能30万片。(2)技术壁垒:承担国家01专项、03专项、863计划,攻克单晶生长、缺陷控制、衬底加工等难题,拥有已授权专利332项,详细客户进展请私信交流。 碳化硅行业处于爆发前夕,三大下游市场:电动汽车、射频、工业和能源。2026年全球市场规模超80亿
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调研纪要
2021-12-30 09:49:35
紫光集团债务重整表决通过,关注紫光股份
👉 https://note.youdao.com/s/TSPurqGI 债务重整方案获得有财产担保债权人组100%、普通债权组(债权金额1241亿)占90%、出资人组(清华控股+健坤集团)100%通过。 管理人将在10个工作日向法院申请裁定重整计划并进入执行阶段。两项先决条件满足后,战投应在10个工作日将600亿投资款支付到位。其中智路资金、建广资本、长城资产、珠海华发和河北产投出资549亿承接紫光集团100%股权。湖北科投出资51亿收购长存项目资产。 此次化解的债务是1376亿元,用于一次
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调研纪要
2021-12-30 09:25:10
光线传媒参投公司涉及元宇宙技术 1230
$光线传媒(SZ300251)$ $当虹科技(SH688039)$ 👉 https://note.youdao.com/s/1NXaNL9k 公司在公开交流平台表示在元宇宙方面有所布局,其参股公司当虹科技、七维科技涉及元宇宙技术。 1)当虹科技(持股7.9%)提供元宇宙相关技术及产品解决方案; 2)七维科技(持股16.6%),其技术产品基础中的三维渲染引擎和视频算法集合,是元宇宙的两种内容基础设施和生产工具。 此外,公司动画电影制作能力领先,我们认为其涉及的CG制作等技术亦是元宇宙底层
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调研纪要
2021-12-30 09:13:11
泸州老窖1230:股东大会通过股权激励草案,业绩有望逐步兑现!
👉 https://note.youdao.com/s/QLZNysX1 1、老窖今年提前关账蓄力来年增长,确保企业持续稳健发展。根据渠道调研,我们预计21年国窖完成180亿,特曲25亿,60版16亿,窖龄10亿+,大成浓香12亿左右(以上均为销售口径)。9月底三大专营公司提前完成全年销售任务,公司合理调控市场回款节奏,避免透支市场库存弹性,重点发力消费者培育和产品消化,降低渠道库存,为22年的业绩增长提前蓄力,目前国窖经销商库存1个月左右,批价910元左右,成交价960-980元。 2、激励
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调研纪要
2021-12-30 09:05:59
亿纬锂能增资:集能并入动力,统一动力业务
👉 阅读原文 事件 公司拟以所持有的控股子公司亿纬集能51%的股权,向子公司亿纬动力进行增资,增资作价30亿元。本次增资完成后,公司持有亿纬动力股权比例由97.94%变更为98.43%。 点评 亿纬集能21年前三季度实现收入47亿元,净利润4.5亿元,净利率10%,结合半年报,我们推算出21Q3收入在18.6亿元,净利润在9905万元,净利率5.3%,21H1在12%,我们推测单三季度盈利下滑明显系以锂为主的原材料价格上涨所致。 公司此次以亿纬集能(主营三元软包)增资,主要是想将动力电池业务统
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调研纪要
2021-12-30 08:58:08
五洲新春:斩获大冶轴大单,风电滚子渐入佳境
👉 https://note.youdao.com/s/YLKiETrJ 公司公告与大连冶金轴承签订《战略合作协议》,预计2022年至2024年五洲新春计划合计供货大连冶金风电滚子1440万粒-1500万粒,主要用于远景能源风电项目三排变桨轴承滚子以及金风科技、明阳智能海上风电项目变桨轴承滚子、主轴轴承滚子和部分风电轴承套圈锻件,估算未来三年将产生大约3.6-3.75亿元的营业收入。 风电滚子属于风电行业上游,滚子价值占轴承总价值的10%-15%,核心技术壁垒在于高精度、长寿命、淬透性以及无损
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调研纪要
2021-12-29 22:32:01
博威合金结论纪要 2021.12.28
👉 阅读原文 行业和公司近况 今年公司整体发展,特殊合金应用场景不断拓展,新能源车渗透率超预期,市场对公司产品认可度不断提高。随着公司近两年数字化转型变革的推进,在管理、研发层面比较快。对于汽车供应链中,有稳定供货能力的企业非常重要,在缺芯大背景下,下游客户对企业认证的管理水平、供应保证能力要求更高。中国制造业企业短板不在于能否做出来,而是做的是否稳定、可靠、一致。前期Tesla召回事件本质上是管理细节的问题。如果自动化水平不高、装备不强,在汽车供应链过程中出现纰漏在所难免,这也是我国制造业在
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博威合金
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调研纪要
2021-12-29 22:29:44
华东医药:合成生物学重磅选手,开拓新蓝海
👉 阅读原文 2021年12月29日,中美华东1.08亿元收购安徽华昌高科100%股权,华昌高科将成为公司工业微生物领域全新产业化平台,聚焦核苷系列产品、微生物来源半合成抗寄生虫药物及其他药物的产业化。 2021年11月11日,华东医药子公司中美华东以及孙公司珲达生物,与安琪共同投资成立湖北美琪健康,布局大健康产品一体化运营平台,注册资本2.5亿元,华东医药持股比例合计60%。 我们观点如下: 深耕工业微生物40余载,核心产品种类丰富。公司在工业微生物领域有着深厚的产业基础,已成功开发和制造包
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调研纪要
2021-12-29 22:27:16
光伏1月排产跟踪:需求良好+低库存驱动排产环比改善
👉 阅读原文 1、硅料环节,根据各硅料企业生产情况和计划,预计12月份国内硅料产量约4.5万吨,环比增长8%左右,其中两家扩产企业月环比增量总计在2000吨以上,全年国内硅料产量预计在48.5-48.8万吨。1月需求良好,硅料继续满产,价格预计维持在210-230元/kg左右高位水平。 2、硅片环节,12月龙头采取降低开工率倒逼硅料跌价策略,库存去化明显。1月在低库存、硅料价格回落以及需求相对良好背景下,硅片开工率预计环比提升。 3、电池环节,12月硅片跌价后,该环节短期盈利提升,开工率持续维
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2021-12-29 22:23:38
嘉能可下调未来三年锌产量指引
👉 阅读原文 茅台:打款进度更新,新品动态更新 1)打款进度:大部分地区已经按照969元打完1-2月配额,约占全年25%左右,但我们认为不能排除后续用其他方式变相提价的可能性。①北京:已$泸州老窖(SZ000568)$ 月;②江苏:已打,2个月;③湖南:已打,1-2月;④河南:正打,2个月。 2)新品动态:12.29日晚将举办全新升级版53%vol 500ml贵州茅台酒(珍品)上市发布会,经销商反馈出厂价4399元左右,京东成交价7999元,供应量小几百吨,货已发给部分经销商,尚不允许售卖
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2021-12-29 22:18:07
联创电子交流纪要 2021.12.29
👉 阅读原文 直接提问环节: 1.蔚来汽车最近的进展? 蔚来ET7和ET5都是我们来供,老车型ES6,ES8都慢慢都会切换到联创,有机会成为蔚来独供。比亚迪和理想我们也切入了,比亚迪的单子会比较大。华为这边也有70%的份额。 2.董事会换届?是不是对公司有利好? 正常的换届,实控人没有变化。更加重视光学,战略更加聚焦。 3.特斯拉在像素的升级上是什么态度? 特斯拉升级镜头相对比较慢,明年的是2m升级到5m,8M还没有那么快 4.同行想进入车载需要多少时间? 认证起码得3-5年,你们听到的同行说
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调研纪要
2021-12-29 22:14:20
分布式光伏:从龙头视角看户用市场发展趋势
出席:正泰安能 一、行业&公司介绍 1)户用市场今年明年判断: 今年户用总规模预计达20GW,其中山东河南河北安徽山西占85%-90%,特别是山东与河北,去年开发量比较大的基础上还能保持倍数增长,安徽与河南3倍增长。比较好的点是去年山东占一半的量,今年河南河北安徽等市场贡献了新的增长量。 新兴市场江西辽宁湖南福建江苏广东第二梯队第6-10名今年下半年已经发生了很大的变化,例如江西市场今年保持3倍速增长,江西江苏等省份明年可以达到GW甚至2GW以上规模。传统成熟市场继续成长,新兴市场容量与潜力可以
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隆华科技交流纪要 2021.12
公司是2011年上市,今年刚好是整整上市10周年,公司目前来说我们是分为三大业务板块,分别是节能环保、电子新材料和高分子复合材料。公司2015年之前主营业务聚焦于节能环保领域,核心产品是我们工业上用的一种大型的热交换设备,主要服务的应用领域主要是石化、电化或者是电力这些行业,主要的客户就是三桶油、五大电力这些集团。 公司真正是从2015年开始往新材料领域去做的转型升级。2015年的时候公司引入了一个核心管理团队,以孙建科、刘玉峰为代表的这样一个中船系为背景的这样一个管理团队。孙总、刘总,包括我,
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锡业股份交流纪要 2021.12
全球锡龙头,在铟上面也有亮点。 行业端: 供给方面,(1)全球主力矿山的资源品位下降,导致出矿量、金属量减少。(2)过去十多年整个行业资本开支不足,同时也没有大型锡矿山发现,未来增产量非常有限。虽然现在价格有了大幅提升,但是对于新增矿量非常有限,投入产出持续时间比较长。(3)锡主产地在中国、东南亚、南美这些区域,除了中国以外,整个其他的资产区域受到疫情的影响,一定程度上却导致了供给的下降。(4)资源回收,由于焊料呈现小型化或者碎片化,增加回收的难度。(5)整个国内的冶炼产能利用率非常低,整个行业
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卫宁健康交流纪要 2021.12.29
出席:董秘 新一代产品WINEX:卫宁今年年初目标推广200家医院,目前推广200家+,符合预期。 传统业务:2020年新冠疫情,对传统业务负面影响更大,相关工作延后,20年新签订单金额同比略有下降,20年传统业务10-20%,21年陆续有点状疫情,但基本恢复。2021年到11月底,新签订单30%+增速,所以22年收入增速可以展望。 创新业务:这两年亏损绝对金额在加大,但是收入端在快速增长,第三方平台类亏损可能更大,卫宁已经在控制亏损了。利润端来说,4家公司亏损绝对值今年亏1.4亿,去年亏1亿,
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天岳上市在即,吹响碳化硅进攻号角
👉 https://note.youdao.com/s/KVWw6UO7 天岳先进为国内碳化硅衬底龙头,公司询价完毕,将于12.31网上申购,此次发行市值356亿。(1)产能优势:半绝缘碳化硅衬底全球市占率前三,募投建设6寸导电型衬底厂,一期产能30万片。(2)技术壁垒:承担国家01专项、03专项、863计划,攻克单晶生长、缺陷控制、衬底加工等难题,拥有已授权专利332项,详细客户进展请私信交流。 碳化硅行业处于爆发前夕,三大下游市场:电动汽车、射频、工业和能源。2026年全球市场规模超80亿
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紫光集团债务重整表决通过,关注紫光股份
👉 https://note.youdao.com/s/TSPurqGI 债务重整方案获得有财产担保债权人组100%、普通债权组(债权金额1241亿)占90%、出资人组(清华控股+健坤集团)100%通过。 管理人将在10个工作日向法院申请裁定重整计划并进入执行阶段。两项先决条件满足后,战投应在10个工作日将600亿投资款支付到位。其中智路资金、建广资本、长城资产、珠海华发和河北产投出资549亿承接紫光集团100%股权。湖北科投出资51亿收购长存项目资产。 此次化解的债务是1376亿元,用于一次
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光线传媒参投公司涉及元宇宙技术 1230
$光线传媒(SZ300251)$ $当虹科技(SH688039)$ 👉 https://note.youdao.com/s/1NXaNL9k 公司在公开交流平台表示在元宇宙方面有所布局,其参股公司当虹科技、七维科技涉及元宇宙技术。 1)当虹科技(持股7.9%)提供元宇宙相关技术及产品解决方案; 2)七维科技(持股16.6%),其技术产品基础中的三维渲染引擎和视频算法集合,是元宇宙的两种内容基础设施和生产工具。 此外,公司动画电影制作能力领先,我们认为其涉及的CG制作等技术亦是元宇宙底层
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泸州老窖1230:股东大会通过股权激励草案,业绩有望逐步兑现!
👉 https://note.youdao.com/s/QLZNysX1 1、老窖今年提前关账蓄力来年增长,确保企业持续稳健发展。根据渠道调研,我们预计21年国窖完成180亿,特曲25亿,60版16亿,窖龄10亿+,大成浓香12亿左右(以上均为销售口径)。9月底三大专营公司提前完成全年销售任务,公司合理调控市场回款节奏,避免透支市场库存弹性,重点发力消费者培育和产品消化,降低渠道库存,为22年的业绩增长提前蓄力,目前国窖经销商库存1个月左右,批价910元左右,成交价960-980元。 2、激励
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亿纬锂能增资:集能并入动力,统一动力业务
👉 阅读原文 事件 公司拟以所持有的控股子公司亿纬集能51%的股权,向子公司亿纬动力进行增资,增资作价30亿元。本次增资完成后,公司持有亿纬动力股权比例由97.94%变更为98.43%。 点评 亿纬集能21年前三季度实现收入47亿元,净利润4.5亿元,净利率10%,结合半年报,我们推算出21Q3收入在18.6亿元,净利润在9905万元,净利率5.3%,21H1在12%,我们推测单三季度盈利下滑明显系以锂为主的原材料价格上涨所致。 公司此次以亿纬集能(主营三元软包)增资,主要是想将动力电池业务统
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五洲新春:斩获大冶轴大单,风电滚子渐入佳境
👉 https://note.youdao.com/s/YLKiETrJ 公司公告与大连冶金轴承签订《战略合作协议》,预计2022年至2024年五洲新春计划合计供货大连冶金风电滚子1440万粒-1500万粒,主要用于远景能源风电项目三排变桨轴承滚子以及金风科技、明阳智能海上风电项目变桨轴承滚子、主轴轴承滚子和部分风电轴承套圈锻件,估算未来三年将产生大约3.6-3.75亿元的营业收入。 风电滚子属于风电行业上游,滚子价值占轴承总价值的10%-15%,核心技术壁垒在于高精度、长寿命、淬透性以及无损
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博威合金结论纪要 2021.12.28
👉 阅读原文 行业和公司近况 今年公司整体发展,特殊合金应用场景不断拓展,新能源车渗透率超预期,市场对公司产品认可度不断提高。随着公司近两年数字化转型变革的推进,在管理、研发层面比较快。对于汽车供应链中,有稳定供货能力的企业非常重要,在缺芯大背景下,下游客户对企业认证的管理水平、供应保证能力要求更高。中国制造业企业短板不在于能否做出来,而是做的是否稳定、可靠、一致。前期Tesla召回事件本质上是管理细节的问题。如果自动化水平不高、装备不强,在汽车供应链过程中出现纰漏在所难免,这也是我国制造业在
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华东医药:合成生物学重磅选手,开拓新蓝海
👉 阅读原文 2021年12月29日,中美华东1.08亿元收购安徽华昌高科100%股权,华昌高科将成为公司工业微生物领域全新产业化平台,聚焦核苷系列产品、微生物来源半合成抗寄生虫药物及其他药物的产业化。 2021年11月11日,华东医药子公司中美华东以及孙公司珲达生物,与安琪共同投资成立湖北美琪健康,布局大健康产品一体化运营平台,注册资本2.5亿元,华东医药持股比例合计60%。 我们观点如下: 深耕工业微生物40余载,核心产品种类丰富。公司在工业微生物领域有着深厚的产业基础,已成功开发和制造包
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光伏1月排产跟踪:需求良好+低库存驱动排产环比改善
👉 阅读原文 1、硅料环节,根据各硅料企业生产情况和计划,预计12月份国内硅料产量约4.5万吨,环比增长8%左右,其中两家扩产企业月环比增量总计在2000吨以上,全年国内硅料产量预计在48.5-48.8万吨。1月需求良好,硅料继续满产,价格预计维持在210-230元/kg左右高位水平。 2、硅片环节,12月龙头采取降低开工率倒逼硅料跌价策略,库存去化明显。1月在低库存、硅料价格回落以及需求相对良好背景下,硅片开工率预计环比提升。 3、电池环节,12月硅片跌价后,该环节短期盈利提升,开工率持续维
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嘉能可下调未来三年锌产量指引
👉 阅读原文 茅台:打款进度更新,新品动态更新 1)打款进度:大部分地区已经按照969元打完1-2月配额,约占全年25%左右,但我们认为不能排除后续用其他方式变相提价的可能性。①北京:已$泸州老窖(SZ000568)$ 月;②江苏:已打,2个月;③湖南:已打,1-2月;④河南:正打,2个月。 2)新品动态:12.29日晚将举办全新升级版53%vol 500ml贵州茅台酒(珍品)上市发布会,经销商反馈出厂价4399元左右,京东成交价7999元,供应量小几百吨,货已发给部分经销商,尚不允许售卖
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联创电子交流纪要 2021.12.29
👉 阅读原文 直接提问环节: 1.蔚来汽车最近的进展? 蔚来ET7和ET5都是我们来供,老车型ES6,ES8都慢慢都会切换到联创,有机会成为蔚来独供。比亚迪和理想我们也切入了,比亚迪的单子会比较大。华为这边也有70%的份额。 2.董事会换届?是不是对公司有利好? 正常的换届,实控人没有变化。更加重视光学,战略更加聚焦。 3.特斯拉在像素的升级上是什么态度? 特斯拉升级镜头相对比较慢,明年的是2m升级到5m,8M还没有那么快 4.同行想进入车载需要多少时间? 认证起码得3-5年,你们听到的同行说
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分布式光伏:从龙头视角看户用市场发展趋势
出席:正泰安能 一、行业&公司介绍 1)户用市场今年明年判断: 今年户用总规模预计达20GW,其中山东河南河北安徽山西占85%-90%,特别是山东与河北,去年开发量比较大的基础上还能保持倍数增长,安徽与河南3倍增长。比较好的点是去年山东占一半的量,今年河南河北安徽等市场贡献了新的增长量。 新兴市场江西辽宁湖南福建江苏广东第二梯队第6-10名今年下半年已经发生了很大的变化,例如江西市场今年保持3倍速增长,江西江苏等省份明年可以达到GW甚至2GW以上规模。传统成熟市场继续成长,新兴市场容量与潜力可以
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公司是2011年上市,今年刚好是整整上市10周年,公司目前来说我们是分为三大业务板块,分别是节能环保、电子新材料和高分子复合材料。公司2015年之前主营业务聚焦于节能环保领域,核心产品是我们工业上用的一种大型的热交换设备,主要服务的应用领域主要是石化、电化或者是电力这些行业,主要的客户就是三桶油、五大电力这些集团。 公司真正是从2015年开始往新材料领域去做的转型升级。2015年的时候公司引入了一个核心管理团队,以孙建科、刘玉峰为代表的这样一个中船系为背景的这样一个管理团队。孙总、刘总,包括我,
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锡业股份交流纪要 2021.12
全球锡龙头,在铟上面也有亮点。 行业端: 供给方面,(1)全球主力矿山的资源品位下降,导致出矿量、金属量减少。(2)过去十多年整个行业资本开支不足,同时也没有大型锡矿山发现,未来增产量非常有限。虽然现在价格有了大幅提升,但是对于新增矿量非常有限,投入产出持续时间比较长。(3)锡主产地在中国、东南亚、南美这些区域,除了中国以外,整个其他的资产区域受到疫情的影响,一定程度上却导致了供给的下降。(4)资源回收,由于焊料呈现小型化或者碎片化,增加回收的难度。(5)整个国内的冶炼产能利用率非常低,整个行业
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调研纪要
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卫宁健康交流纪要 2021.12.29
出席:董秘 新一代产品WINEX:卫宁今年年初目标推广200家医院,目前推广200家+,符合预期。 传统业务:2020年新冠疫情,对传统业务负面影响更大,相关工作延后,20年新签订单金额同比略有下降,20年传统业务10-20%,21年陆续有点状疫情,但基本恢复。2021年到11月底,新签订单30%+增速,所以22年收入增速可以展望。 创新业务:这两年亏损绝对金额在加大,但是收入端在快速增长,第三方平台类亏损可能更大,卫宁已经在控制亏损了。利润端来说,4家公司亏损绝对值今年亏1.4亿,去年亏1亿,
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调研纪要
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天岳上市在即,吹响碳化硅进攻号角
👉 https://note.youdao.com/s/KVWw6UO7 天岳先进为国内碳化硅衬底龙头,公司询价完毕,将于12.31网上申购,此次发行市值356亿。(1)产能优势:半绝缘碳化硅衬底全球市占率前三,募投建设6寸导电型衬底厂,一期产能30万片。(2)技术壁垒:承担国家01专项、03专项、863计划,攻克单晶生长、缺陷控制、衬底加工等难题,拥有已授权专利332项,详细客户进展请私信交流。 碳化硅行业处于爆发前夕,三大下游市场:电动汽车、射频、工业和能源。2026年全球市场规模超80亿
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调研纪要
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紫光集团债务重整表决通过,关注紫光股份
👉 https://note.youdao.com/s/TSPurqGI 债务重整方案获得有财产担保债权人组100%、普通债权组(债权金额1241亿)占90%、出资人组(清华控股+健坤集团)100%通过。 管理人将在10个工作日向法院申请裁定重整计划并进入执行阶段。两项先决条件满足后,战投应在10个工作日将600亿投资款支付到位。其中智路资金、建广资本、长城资产、珠海华发和河北产投出资549亿承接紫光集团100%股权。湖北科投出资51亿收购长存项目资产。 此次化解的债务是1376亿元,用于一次
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调研纪要
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光线传媒参投公司涉及元宇宙技术 1230
$光线传媒(SZ300251)$ $当虹科技(SH688039)$ 👉 https://note.youdao.com/s/1NXaNL9k 公司在公开交流平台表示在元宇宙方面有所布局,其参股公司当虹科技、七维科技涉及元宇宙技术。 1)当虹科技(持股7.9%)提供元宇宙相关技术及产品解决方案; 2)七维科技(持股16.6%),其技术产品基础中的三维渲染引擎和视频算法集合,是元宇宙的两种内容基础设施和生产工具。 此外,公司动画电影制作能力领先,我们认为其涉及的CG制作等技术亦是元宇宙底层
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调研纪要
2021-12-30 09:13:11
泸州老窖1230:股东大会通过股权激励草案,业绩有望逐步兑现!
👉 https://note.youdao.com/s/QLZNysX1 1、老窖今年提前关账蓄力来年增长,确保企业持续稳健发展。根据渠道调研,我们预计21年国窖完成180亿,特曲25亿,60版16亿,窖龄10亿+,大成浓香12亿左右(以上均为销售口径)。9月底三大专营公司提前完成全年销售任务,公司合理调控市场回款节奏,避免透支市场库存弹性,重点发力消费者培育和产品消化,降低渠道库存,为22年的业绩增长提前蓄力,目前国窖经销商库存1个月左右,批价910元左右,成交价960-980元。 2、激励
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调研纪要
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亿纬锂能增资:集能并入动力,统一动力业务
👉 阅读原文 事件 公司拟以所持有的控股子公司亿纬集能51%的股权,向子公司亿纬动力进行增资,增资作价30亿元。本次增资完成后,公司持有亿纬动力股权比例由97.94%变更为98.43%。 点评 亿纬集能21年前三季度实现收入47亿元,净利润4.5亿元,净利率10%,结合半年报,我们推算出21Q3收入在18.6亿元,净利润在9905万元,净利率5.3%,21H1在12%,我们推测单三季度盈利下滑明显系以锂为主的原材料价格上涨所致。 公司此次以亿纬集能(主营三元软包)增资,主要是想将动力电池业务统
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调研纪要
2021-12-30 08:58:08
五洲新春:斩获大冶轴大单,风电滚子渐入佳境
👉 https://note.youdao.com/s/YLKiETrJ 公司公告与大连冶金轴承签订《战略合作协议》,预计2022年至2024年五洲新春计划合计供货大连冶金风电滚子1440万粒-1500万粒,主要用于远景能源风电项目三排变桨轴承滚子以及金风科技、明阳智能海上风电项目变桨轴承滚子、主轴轴承滚子和部分风电轴承套圈锻件,估算未来三年将产生大约3.6-3.75亿元的营业收入。 风电滚子属于风电行业上游,滚子价值占轴承总价值的10%-15%,核心技术壁垒在于高精度、长寿命、淬透性以及无损
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调研纪要
2021-12-29 22:32:01
博威合金结论纪要 2021.12.28
👉 阅读原文 行业和公司近况 今年公司整体发展,特殊合金应用场景不断拓展,新能源车渗透率超预期,市场对公司产品认可度不断提高。随着公司近两年数字化转型变革的推进,在管理、研发层面比较快。对于汽车供应链中,有稳定供货能力的企业非常重要,在缺芯大背景下,下游客户对企业认证的管理水平、供应保证能力要求更高。中国制造业企业短板不在于能否做出来,而是做的是否稳定、可靠、一致。前期Tesla召回事件本质上是管理细节的问题。如果自动化水平不高、装备不强,在汽车供应链过程中出现纰漏在所难免,这也是我国制造业在
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调研纪要
2021-12-29 22:29:44
华东医药:合成生物学重磅选手,开拓新蓝海
👉 阅读原文 2021年12月29日,中美华东1.08亿元收购安徽华昌高科100%股权,华昌高科将成为公司工业微生物领域全新产业化平台,聚焦核苷系列产品、微生物来源半合成抗寄生虫药物及其他药物的产业化。 2021年11月11日,华东医药子公司中美华东以及孙公司珲达生物,与安琪共同投资成立湖北美琪健康,布局大健康产品一体化运营平台,注册资本2.5亿元,华东医药持股比例合计60%。 我们观点如下: 深耕工业微生物40余载,核心产品种类丰富。公司在工业微生物领域有着深厚的产业基础,已成功开发和制造包
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调研纪要
2021-12-29 22:27:16
光伏1月排产跟踪:需求良好+低库存驱动排产环比改善
👉 阅读原文 1、硅料环节,根据各硅料企业生产情况和计划,预计12月份国内硅料产量约4.5万吨,环比增长8%左右,其中两家扩产企业月环比增量总计在2000吨以上,全年国内硅料产量预计在48.5-48.8万吨。1月需求良好,硅料继续满产,价格预计维持在210-230元/kg左右高位水平。 2、硅片环节,12月龙头采取降低开工率倒逼硅料跌价策略,库存去化明显。1月在低库存、硅料价格回落以及需求相对良好背景下,硅片开工率预计环比提升。 3、电池环节,12月硅片跌价后,该环节短期盈利提升,开工率持续维
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调研纪要
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嘉能可下调未来三年锌产量指引
👉 阅读原文 茅台:打款进度更新,新品动态更新 1)打款进度:大部分地区已经按照969元打完1-2月配额,约占全年25%左右,但我们认为不能排除后续用其他方式变相提价的可能性。①北京:已$泸州老窖(SZ000568)$ 月;②江苏:已打,2个月;③湖南:已打,1-2月;④河南:正打,2个月。 2)新品动态:12.29日晚将举办全新升级版53%vol 500ml贵州茅台酒(珍品)上市发布会,经销商反馈出厂价4399元左右,京东成交价7999元,供应量小几百吨,货已发给部分经销商,尚不允许售卖
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调研纪要
2021-12-29 22:18:07
联创电子交流纪要 2021.12.29
👉 阅读原文 直接提问环节: 1.蔚来汽车最近的进展? 蔚来ET7和ET5都是我们来供,老车型ES6,ES8都慢慢都会切换到联创,有机会成为蔚来独供。比亚迪和理想我们也切入了,比亚迪的单子会比较大。华为这边也有70%的份额。 2.董事会换届?是不是对公司有利好? 正常的换届,实控人没有变化。更加重视光学,战略更加聚焦。 3.特斯拉在像素的升级上是什么态度? 特斯拉升级镜头相对比较慢,明年的是2m升级到5m,8M还没有那么快 4.同行想进入车载需要多少时间? 认证起码得3-5年,你们听到的同行说
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调研纪要
2021-12-29 22:14:20
分布式光伏:从龙头视角看户用市场发展趋势
出席:正泰安能 一、行业&公司介绍 1)户用市场今年明年判断: 今年户用总规模预计达20GW,其中山东河南河北安徽山西占85%-90%,特别是山东与河北,去年开发量比较大的基础上还能保持倍数增长,安徽与河南3倍增长。比较好的点是去年山东占一半的量,今年河南河北安徽等市场贡献了新的增长量。 新兴市场江西辽宁湖南福建江苏广东第二梯队第6-10名今年下半年已经发生了很大的变化,例如江西市场今年保持3倍速增长,江西江苏等省份明年可以达到GW甚至2GW以上规模。传统成熟市场继续成长,新兴市场容量与潜力可以
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调研纪要
2021-12-30 11:18:24
隆华科技交流纪要 2021.12
公司是2011年上市,今年刚好是整整上市10周年,公司目前来说我们是分为三大业务板块,分别是节能环保、电子新材料和高分子复合材料。公司2015年之前主营业务聚焦于节能环保领域,核心产品是我们工业上用的一种大型的热交换设备,主要服务的应用领域主要是石化、电化或者是电力这些行业,主要的客户就是三桶油、五大电力这些集团。 公司真正是从2015年开始往新材料领域去做的转型升级。2015年的时候公司引入了一个核心管理团队,以孙建科、刘玉峰为代表的这样一个中船系为背景的这样一个管理团队。孙总、刘总,包括我,
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调研纪要
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锡业股份交流纪要 2021.12
全球锡龙头,在铟上面也有亮点。 行业端: 供给方面,(1)全球主力矿山的资源品位下降,导致出矿量、金属量减少。(2)过去十多年整个行业资本开支不足,同时也没有大型锡矿山发现,未来增产量非常有限。虽然现在价格有了大幅提升,但是对于新增矿量非常有限,投入产出持续时间比较长。(3)锡主产地在中国、东南亚、南美这些区域,除了中国以外,整个其他的资产区域受到疫情的影响,一定程度上却导致了供给的下降。(4)资源回收,由于焊料呈现小型化或者碎片化,增加回收的难度。(5)整个国内的冶炼产能利用率非常低,整个行业
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2021-12-30 10:48:49
卫宁健康交流纪要 2021.12.29
出席:董秘 新一代产品WINEX:卫宁今年年初目标推广200家医院,目前推广200家+,符合预期。 传统业务:2020年新冠疫情,对传统业务负面影响更大,相关工作延后,20年新签订单金额同比略有下降,20年传统业务10-20%,21年陆续有点状疫情,但基本恢复。2021年到11月底,新签订单30%+增速,所以22年收入增速可以展望。 创新业务:这两年亏损绝对金额在加大,但是收入端在快速增长,第三方平台类亏损可能更大,卫宁已经在控制亏损了。利润端来说,4家公司亏损绝对值今年亏1.4亿,去年亏1亿,
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调研纪要
2021-12-30 10:09:20
天岳上市在即,吹响碳化硅进攻号角
👉 https://note.youdao.com/s/KVWw6UO7 天岳先进为国内碳化硅衬底龙头,公司询价完毕,将于12.31网上申购,此次发行市值356亿。(1)产能优势:半绝缘碳化硅衬底全球市占率前三,募投建设6寸导电型衬底厂,一期产能30万片。(2)技术壁垒:承担国家01专项、03专项、863计划,攻克单晶生长、缺陷控制、衬底加工等难题,拥有已授权专利332项,详细客户进展请私信交流。 碳化硅行业处于爆发前夕,三大下游市场:电动汽车、射频、工业和能源。2026年全球市场规模超80亿
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2021-12-30 09:49:35
紫光集团债务重整表决通过,关注紫光股份
👉 https://note.youdao.com/s/TSPurqGI 债务重整方案获得有财产担保债权人组100%、普通债权组(债权金额1241亿)占90%、出资人组(清华控股+健坤集团)100%通过。 管理人将在10个工作日向法院申请裁定重整计划并进入执行阶段。两项先决条件满足后,战投应在10个工作日将600亿投资款支付到位。其中智路资金、建广资本、长城资产、珠海华发和河北产投出资549亿承接紫光集团100%股权。湖北科投出资51亿收购长存项目资产。 此次化解的债务是1376亿元,用于一次
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调研纪要
2021-12-30 09:25:10
光线传媒参投公司涉及元宇宙技术 1230
$光线传媒(SZ300251)$ $当虹科技(SH688039)$ 👉 https://note.youdao.com/s/1NXaNL9k 公司在公开交流平台表示在元宇宙方面有所布局,其参股公司当虹科技、七维科技涉及元宇宙技术。 1)当虹科技(持股7.9%)提供元宇宙相关技术及产品解决方案; 2)七维科技(持股16.6%),其技术产品基础中的三维渲染引擎和视频算法集合,是元宇宙的两种内容基础设施和生产工具。 此外,公司动画电影制作能力领先,我们认为其涉及的CG制作等技术亦是元宇宙底层
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泸州老窖1230:股东大会通过股权激励草案,业绩有望逐步兑现!
👉 https://note.youdao.com/s/QLZNysX1 1、老窖今年提前关账蓄力来年增长,确保企业持续稳健发展。根据渠道调研,我们预计21年国窖完成180亿,特曲25亿,60版16亿,窖龄10亿+,大成浓香12亿左右(以上均为销售口径)。9月底三大专营公司提前完成全年销售任务,公司合理调控市场回款节奏,避免透支市场库存弹性,重点发力消费者培育和产品消化,降低渠道库存,为22年的业绩增长提前蓄力,目前国窖经销商库存1个月左右,批价910元左右,成交价960-980元。 2、激励
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2021-12-30 09:05:59
亿纬锂能增资:集能并入动力,统一动力业务
👉 阅读原文 事件 公司拟以所持有的控股子公司亿纬集能51%的股权,向子公司亿纬动力进行增资,增资作价30亿元。本次增资完成后,公司持有亿纬动力股权比例由97.94%变更为98.43%。 点评 亿纬集能21年前三季度实现收入47亿元,净利润4.5亿元,净利率10%,结合半年报,我们推算出21Q3收入在18.6亿元,净利润在9905万元,净利率5.3%,21H1在12%,我们推测单三季度盈利下滑明显系以锂为主的原材料价格上涨所致。 公司此次以亿纬集能(主营三元软包)增资,主要是想将动力电池业务统
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五洲新春:斩获大冶轴大单,风电滚子渐入佳境
👉 https://note.youdao.com/s/YLKiETrJ 公司公告与大连冶金轴承签订《战略合作协议》,预计2022年至2024年五洲新春计划合计供货大连冶金风电滚子1440万粒-1500万粒,主要用于远景能源风电项目三排变桨轴承滚子以及金风科技、明阳智能海上风电项目变桨轴承滚子、主轴轴承滚子和部分风电轴承套圈锻件,估算未来三年将产生大约3.6-3.75亿元的营业收入。 风电滚子属于风电行业上游,滚子价值占轴承总价值的10%-15%,核心技术壁垒在于高精度、长寿命、淬透性以及无损
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博威合金结论纪要 2021.12.28
👉 阅读原文 行业和公司近况 今年公司整体发展,特殊合金应用场景不断拓展,新能源车渗透率超预期,市场对公司产品认可度不断提高。随着公司近两年数字化转型变革的推进,在管理、研发层面比较快。对于汽车供应链中,有稳定供货能力的企业非常重要,在缺芯大背景下,下游客户对企业认证的管理水平、供应保证能力要求更高。中国制造业企业短板不在于能否做出来,而是做的是否稳定、可靠、一致。前期Tesla召回事件本质上是管理细节的问题。如果自动化水平不高、装备不强,在汽车供应链过程中出现纰漏在所难免,这也是我国制造业在
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华东医药:合成生物学重磅选手,开拓新蓝海
👉 阅读原文 2021年12月29日,中美华东1.08亿元收购安徽华昌高科100%股权,华昌高科将成为公司工业微生物领域全新产业化平台,聚焦核苷系列产品、微生物来源半合成抗寄生虫药物及其他药物的产业化。 2021年11月11日,华东医药子公司中美华东以及孙公司珲达生物,与安琪共同投资成立湖北美琪健康,布局大健康产品一体化运营平台,注册资本2.5亿元,华东医药持股比例合计60%。 我们观点如下: 深耕工业微生物40余载,核心产品种类丰富。公司在工业微生物领域有着深厚的产业基础,已成功开发和制造包
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光伏1月排产跟踪:需求良好+低库存驱动排产环比改善
👉 阅读原文 1、硅料环节,根据各硅料企业生产情况和计划,预计12月份国内硅料产量约4.5万吨,环比增长8%左右,其中两家扩产企业月环比增量总计在2000吨以上,全年国内硅料产量预计在48.5-48.8万吨。1月需求良好,硅料继续满产,价格预计维持在210-230元/kg左右高位水平。 2、硅片环节,12月龙头采取降低开工率倒逼硅料跌价策略,库存去化明显。1月在低库存、硅料价格回落以及需求相对良好背景下,硅片开工率预计环比提升。 3、电池环节,12月硅片跌价后,该环节短期盈利提升,开工率持续维
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嘉能可下调未来三年锌产量指引
👉 阅读原文 茅台:打款进度更新,新品动态更新 1)打款进度:大部分地区已经按照969元打完1-2月配额,约占全年25%左右,但我们认为不能排除后续用其他方式变相提价的可能性。①北京:已$泸州老窖(SZ000568)$ 月;②江苏:已打,2个月;③湖南:已打,1-2月;④河南:正打,2个月。 2)新品动态:12.29日晚将举办全新升级版53%vol 500ml贵州茅台酒(珍品)上市发布会,经销商反馈出厂价4399元左右,京东成交价7999元,供应量小几百吨,货已发给部分经销商,尚不允许售卖
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2021-12-29 22:18:07
联创电子交流纪要 2021.12.29
👉 阅读原文 直接提问环节: 1.蔚来汽车最近的进展? 蔚来ET7和ET5都是我们来供,老车型ES6,ES8都慢慢都会切换到联创,有机会成为蔚来独供。比亚迪和理想我们也切入了,比亚迪的单子会比较大。华为这边也有70%的份额。 2.董事会换届?是不是对公司有利好? 正常的换届,实控人没有变化。更加重视光学,战略更加聚焦。 3.特斯拉在像素的升级上是什么态度? 特斯拉升级镜头相对比较慢,明年的是2m升级到5m,8M还没有那么快 4.同行想进入车载需要多少时间? 认证起码得3-5年,你们听到的同行说
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分布式光伏:从龙头视角看户用市场发展趋势
出席:正泰安能 一、行业&公司介绍 1)户用市场今年明年判断: 今年户用总规模预计达20GW,其中山东河南河北安徽山西占85%-90%,特别是山东与河北,去年开发量比较大的基础上还能保持倍数增长,安徽与河南3倍增长。比较好的点是去年山东占一半的量,今年河南河北安徽等市场贡献了新的增长量。 新兴市场江西辽宁湖南福建江苏广东第二梯队第6-10名今年下半年已经发生了很大的变化,例如江西市场今年保持3倍速增长,江西江苏等省份明年可以达到GW甚至2GW以上规模。传统成熟市场继续成长,新兴市场容量与潜力可以
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隆华科技交流纪要 2021.12
公司是2011年上市,今年刚好是整整上市10周年,公司目前来说我们是分为三大业务板块,分别是节能环保、电子新材料和高分子复合材料。公司2015年之前主营业务聚焦于节能环保领域,核心产品是我们工业上用的一种大型的热交换设备,主要服务的应用领域主要是石化、电化或者是电力这些行业,主要的客户就是三桶油、五大电力这些集团。 公司真正是从2015年开始往新材料领域去做的转型升级。2015年的时候公司引入了一个核心管理团队,以孙建科、刘玉峰为代表的这样一个中船系为背景的这样一个管理团队。孙总、刘总,包括我,
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调研纪要
2021-12-30 11:15:59
锡业股份交流纪要 2021.12
全球锡龙头,在铟上面也有亮点。 行业端: 供给方面,(1)全球主力矿山的资源品位下降,导致出矿量、金属量减少。(2)过去十多年整个行业资本开支不足,同时也没有大型锡矿山发现,未来增产量非常有限。虽然现在价格有了大幅提升,但是对于新增矿量非常有限,投入产出持续时间比较长。(3)锡主产地在中国、东南亚、南美这些区域,除了中国以外,整个其他的资产区域受到疫情的影响,一定程度上却导致了供给的下降。(4)资源回收,由于焊料呈现小型化或者碎片化,增加回收的难度。(5)整个国内的冶炼产能利用率非常低,整个行业
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卫宁健康交流纪要 2021.12.29
出席:董秘 新一代产品WINEX:卫宁今年年初目标推广200家医院,目前推广200家+,符合预期。 传统业务:2020年新冠疫情,对传统业务负面影响更大,相关工作延后,20年新签订单金额同比略有下降,20年传统业务10-20%,21年陆续有点状疫情,但基本恢复。2021年到11月底,新签订单30%+增速,所以22年收入增速可以展望。 创新业务:这两年亏损绝对金额在加大,但是收入端在快速增长,第三方平台类亏损可能更大,卫宁已经在控制亏损了。利润端来说,4家公司亏损绝对值今年亏1.4亿,去年亏1亿,
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卫宁健康
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调研纪要
2021-12-30 10:09:20
天岳上市在即,吹响碳化硅进攻号角
👉 https://note.youdao.com/s/KVWw6UO7 天岳先进为国内碳化硅衬底龙头,公司询价完毕,将于12.31网上申购,此次发行市值356亿。(1)产能优势:半绝缘碳化硅衬底全球市占率前三,募投建设6寸导电型衬底厂,一期产能30万片。(2)技术壁垒:承担国家01专项、03专项、863计划,攻克单晶生长、缺陷控制、衬底加工等难题,拥有已授权专利332项,详细客户进展请私信交流。 碳化硅行业处于爆发前夕,三大下游市场:电动汽车、射频、工业和能源。2026年全球市场规模超80亿
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调研纪要
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紫光集团债务重整表决通过,关注紫光股份
👉 https://note.youdao.com/s/TSPurqGI 债务重整方案获得有财产担保债权人组100%、普通债权组(债权金额1241亿)占90%、出资人组(清华控股+健坤集团)100%通过。 管理人将在10个工作日向法院申请裁定重整计划并进入执行阶段。两项先决条件满足后,战投应在10个工作日将600亿投资款支付到位。其中智路资金、建广资本、长城资产、珠海华发和河北产投出资549亿承接紫光集团100%股权。湖北科投出资51亿收购长存项目资产。 此次化解的债务是1376亿元,用于一次
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调研纪要
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光线传媒参投公司涉及元宇宙技术 1230
$光线传媒(SZ300251)$ $当虹科技(SH688039)$ 👉 https://note.youdao.com/s/1NXaNL9k 公司在公开交流平台表示在元宇宙方面有所布局,其参股公司当虹科技、七维科技涉及元宇宙技术。 1)当虹科技(持股7.9%)提供元宇宙相关技术及产品解决方案; 2)七维科技(持股16.6%),其技术产品基础中的三维渲染引擎和视频算法集合,是元宇宙的两种内容基础设施和生产工具。 此外,公司动画电影制作能力领先,我们认为其涉及的CG制作等技术亦是元宇宙底层
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调研纪要
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泸州老窖1230:股东大会通过股权激励草案,业绩有望逐步兑现!
👉 https://note.youdao.com/s/QLZNysX1 1、老窖今年提前关账蓄力来年增长,确保企业持续稳健发展。根据渠道调研,我们预计21年国窖完成180亿,特曲25亿,60版16亿,窖龄10亿+,大成浓香12亿左右(以上均为销售口径)。9月底三大专营公司提前完成全年销售任务,公司合理调控市场回款节奏,避免透支市场库存弹性,重点发力消费者培育和产品消化,降低渠道库存,为22年的业绩增长提前蓄力,目前国窖经销商库存1个月左右,批价910元左右,成交价960-980元。 2、激励
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调研纪要
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亿纬锂能增资:集能并入动力,统一动力业务
👉 阅读原文 事件 公司拟以所持有的控股子公司亿纬集能51%的股权,向子公司亿纬动力进行增资,增资作价30亿元。本次增资完成后,公司持有亿纬动力股权比例由97.94%变更为98.43%。 点评 亿纬集能21年前三季度实现收入47亿元,净利润4.5亿元,净利率10%,结合半年报,我们推算出21Q3收入在18.6亿元,净利润在9905万元,净利率5.3%,21H1在12%,我们推测单三季度盈利下滑明显系以锂为主的原材料价格上涨所致。 公司此次以亿纬集能(主营三元软包)增资,主要是想将动力电池业务统
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调研纪要
2021-12-30 08:58:08
五洲新春:斩获大冶轴大单,风电滚子渐入佳境
👉 https://note.youdao.com/s/YLKiETrJ 公司公告与大连冶金轴承签订《战略合作协议》,预计2022年至2024年五洲新春计划合计供货大连冶金风电滚子1440万粒-1500万粒,主要用于远景能源风电项目三排变桨轴承滚子以及金风科技、明阳智能海上风电项目变桨轴承滚子、主轴轴承滚子和部分风电轴承套圈锻件,估算未来三年将产生大约3.6-3.75亿元的营业收入。 风电滚子属于风电行业上游,滚子价值占轴承总价值的10%-15%,核心技术壁垒在于高精度、长寿命、淬透性以及无损
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调研纪要
2021-12-29 22:32:01
博威合金结论纪要 2021.12.28
👉 阅读原文 行业和公司近况 今年公司整体发展,特殊合金应用场景不断拓展,新能源车渗透率超预期,市场对公司产品认可度不断提高。随着公司近两年数字化转型变革的推进,在管理、研发层面比较快。对于汽车供应链中,有稳定供货能力的企业非常重要,在缺芯大背景下,下游客户对企业认证的管理水平、供应保证能力要求更高。中国制造业企业短板不在于能否做出来,而是做的是否稳定、可靠、一致。前期Tesla召回事件本质上是管理细节的问题。如果自动化水平不高、装备不强,在汽车供应链过程中出现纰漏在所难免,这也是我国制造业在
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博威合金
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调研纪要
2021-12-29 22:29:44
华东医药:合成生物学重磅选手,开拓新蓝海
👉 阅读原文 2021年12月29日,中美华东1.08亿元收购安徽华昌高科100%股权,华昌高科将成为公司工业微生物领域全新产业化平台,聚焦核苷系列产品、微生物来源半合成抗寄生虫药物及其他药物的产业化。 2021年11月11日,华东医药子公司中美华东以及孙公司珲达生物,与安琪共同投资成立湖北美琪健康,布局大健康产品一体化运营平台,注册资本2.5亿元,华东医药持股比例合计60%。 我们观点如下: 深耕工业微生物40余载,核心产品种类丰富。公司在工业微生物领域有着深厚的产业基础,已成功开发和制造包
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调研纪要
2021-12-29 22:27:16
光伏1月排产跟踪:需求良好+低库存驱动排产环比改善
👉 阅读原文 1、硅料环节,根据各硅料企业生产情况和计划,预计12月份国内硅料产量约4.5万吨,环比增长8%左右,其中两家扩产企业月环比增量总计在2000吨以上,全年国内硅料产量预计在48.5-48.8万吨。1月需求良好,硅料继续满产,价格预计维持在210-230元/kg左右高位水平。 2、硅片环节,12月龙头采取降低开工率倒逼硅料跌价策略,库存去化明显。1月在低库存、硅料价格回落以及需求相对良好背景下,硅片开工率预计环比提升。 3、电池环节,12月硅片跌价后,该环节短期盈利提升,开工率持续维
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嘉能可下调未来三年锌产量指引
👉 阅读原文 茅台:打款进度更新,新品动态更新 1)打款进度:大部分地区已经按照969元打完1-2月配额,约占全年25%左右,但我们认为不能排除后续用其他方式变相提价的可能性。①北京:已$泸州老窖(SZ000568)$ 月;②江苏:已打,2个月;③湖南:已打,1-2月;④河南:正打,2个月。 2)新品动态:12.29日晚将举办全新升级版53%vol 500ml贵州茅台酒(珍品)上市发布会,经销商反馈出厂价4399元左右,京东成交价7999元,供应量小几百吨,货已发给部分经销商,尚不允许售卖
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今世缘
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联创电子交流纪要 2021.12.29
👉 阅读原文 直接提问环节: 1.蔚来汽车最近的进展? 蔚来ET7和ET5都是我们来供,老车型ES6,ES8都慢慢都会切换到联创,有机会成为蔚来独供。比亚迪和理想我们也切入了,比亚迪的单子会比较大。华为这边也有70%的份额。 2.董事会换届?是不是对公司有利好? 正常的换届,实控人没有变化。更加重视光学,战略更加聚焦。 3.特斯拉在像素的升级上是什么态度? 特斯拉升级镜头相对比较慢,明年的是2m升级到5m,8M还没有那么快 4.同行想进入车载需要多少时间? 认证起码得3-5年,你们听到的同行说
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调研纪要
2021-12-29 22:14:20
分布式光伏:从龙头视角看户用市场发展趋势
出席:正泰安能 一、行业&公司介绍 1)户用市场今年明年判断: 今年户用总规模预计达20GW,其中山东河南河北安徽山西占85%-90%,特别是山东与河北,去年开发量比较大的基础上还能保持倍数增长,安徽与河南3倍增长。比较好的点是去年山东占一半的量,今年河南河北安徽等市场贡献了新的增长量。 新兴市场江西辽宁湖南福建江苏广东第二梯队第6-10名今年下半年已经发生了很大的变化,例如江西市场今年保持3倍速增长,江西江苏等省份明年可以达到GW甚至2GW以上规模。传统成熟市场继续成长,新兴市场容量与潜力可以
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