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2022-12-25 21:47:57
2023年电动车投资策略
预计23年全球电动车销量仍可维持30%增长,Q1淡季,3-4月销量预计明显恢复。我们预计国内22年全年销量预计688.4万辆,同增96%,22年11月单月渗透率突破30%,23年比亚迪、特斯拉等贡献主要增量,全年销量有望达950.4万辆,同增38%,其中Q1销量预期160.4万辆,同环比+28%/-31%。美国22年销量预计99.5万辆,23年IRA法案落地,有望维持60%+增长。欧洲22年销量同增14%,23年供应链紧缺缓解,增速有望恢复至23%。因此我们预计22年全球电动车销量1012万辆,
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鼎胜新材
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诺德股份
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只买龙头的游资
2022-12-23 23:41:18
巴菲特:财富自由之后想做什么工作,现在就该做什么工作
过去几十年里,巴菲特经常以演讲等方式,向外阐释自己的投资理念、人生智慧。在演讲中,巴菲特极其擅长把重要的投资哲理用非常通俗易懂的比喻来告诉听众。他的不少演讲,都被视为经典,比如1998年他在佛罗里达大学商学院的那场演讲,被许多人视为经典中的经典,多名著名企业家都曾推荐过这篇演讲。 这40条精华内容,涉及投资理念、生意判断以及对年轻人的期望等。我们这篇文章分享给大家,希望对大家有所启发。 01 别做安全边际以外的事 1 假设你递给我一把枪,里面有1000个弹仓、100万个弹仓,其中只有一个弹仓里有
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伯克希尔-哈撒韦
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2022-12-22 23:09:16
江淮汽车:拟收购安徽蔚来部分资产
江淮汽车:拟收购安徽蔚来部分资产 ◇事件:12.22盘后公告,公司拟收购安徽蔚来持有的在建工程-设备安装工程相关项目资产(包括设备、工装类资产等),预计交易价格17.04亿。 ◇公司与蔚来联合打造的世界级智造工厂拥有国内自主品牌首条高端全铝车身生产线,是蔚来ES6/ES8/EC6/ET7/ET5等车型的代工厂。2021年5月蔚来、江淮签订了3年的制造合同,江淮将继续生产ES8、ES6、EC6、ET7和其他可能的蔚来车型,生产能力扩大至24万辆。 ◇若本次交易顺利实施,有利于继续深化江淮与蔚来的战
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江淮汽车
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2022-12-22 23:06:33
中公教育:困境反转拐点已过,持续边际改善
中公教育:困境反转拐点已过,持续边际改善 公司是全品类职业教育机构,也是招录考试培训领域的开创者和领导者,业务从国家公务员考试培训开始做起,逐步扩展到事业单位,教师等公职类招考领域,并对各类资格证考试培训领域,进行了全面的覆盖。目前,公司是大型的多品类职业教育机构,业务涵盖招录考试培训,学历提升和职业能力培训等3大板块,提供超过100个品类的综合职业就业培训服务,每年培训学员超过300万人。 ①经营模式 公司主要服务于18岁-45岁的大学生,大学毕业生和各类职业专才等,知识型就业人群,公司采用互
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中公教育
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2022-12-22 16:10:35
光伏行业:逆转·新生
【浙商电新】光伏行业:逆转·新生,看好底部布局机会 【光伏设备行业PE已至历史最低点】截至目前,申万光伏设备指数已高位调整超33%,PE(TTM)仅为24X,处于历史最低点,板块超跌现象明显。我们认为全行业正在加速进行利润的再分配,此时要忽略短期的不同环节价格下跌,淡化不同环节的分类,重点关注高确定、低预期、大弹性的方向。 【产业链再平衡加速进行,关注企业经营策略差异】根据硅业分会本周报价,硅片不同尺寸价格跌幅达到15%-20%,市场担忧在此过程中硅片企业盈利受损。本周跌幅包含前两周降价幅度,实
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2022-12-20 21:16:44
N型电池的关键材料,价值量翻倍增长
光伏银浆,N型电池相对P型电池单耗大幅增加,叠加N型银浆的加工费更高,加工费方面,P型电池银浆加工价格约500元,而N型要高200-300元,对应加工费增长幅度达40%;单耗方面,公开数据表面,M6 PERC 电池单片银浆耗量约 80mg,当前HJT 电池单片银浆耗量约预计降低到170mg,TOPCon电池单片银浆消耗量120mg左右,就当前消耗量而言比P型电池增加了不少。总的来说,Topcon上银浆价值量将是P型的两倍,HJT会更高,因此明年将显著受益于N型电池放量。 虽然HJT电池片对于传统
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2022-12-20 01:30:01
热点新方向(数据、教育)
一、构建数据基础制度体系“数据二十条”点评: #数据基础制度建设事关国家发展和安全大局。 国务院发布关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见。从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理四方面,初步搭建我国数据基础制度体系。 #数据产权。建立保障权益、合规使用的数据产权制度。 #流通交易。建立合规高效、场内外结合的数据要素流通和交易制度。 #收益分配。建立体现效率、促进公平的数据要素收益分配制度。 #安全治理。建立安全可控、弹性包容的数据要素治理制度等。 要点如下: 1、合理降低市场主体获取数
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易华录
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2022-12-19 11:55:02
【扑热息痛:百年镇痛退烧药】
扑热息痛(Paracetamol),也叫对乙酰氨基酚,它的历史,还得追溯到19世纪。 1873年,就有科学家使用p-硝基酚和冰醋酸的在锡催化下反应合成了扑热息痛,但可惜这个产物在当时并没有得到什么重视。1887年,科学家发明了一款叫做非那西丁(对乙酰氨基苯乙醚)的药物,用以退烧阵痛,但人们很快发现,这款药物副作用较大,在21世纪,这款药物还被确定为1级致癌物。 后来,人们发现服用了非那西丁的患者代谢产物中含有扑热息痛成分,经过漫长的研究过程,终于证实非那西丁的主要有效成分正是扑热息痛,1
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2022-12-18 13:42:49
代糖龙头:元气森林(0糖、电解质水)第一大供应商
三元生物成立于2007年,是中国较早开始工业化生产赤藓糖醇的专业厂商,先后攻克菌种选育、配方优化、发酵控制、结晶提取等多个环节的工艺难题,逐步成长为全球赤藓糖醇行业领导者之一。 一直依赖于海外市场的三元生物,近年来也在不断扩展国内市场版图。2020年度,随着元气森林产品市场销售快速爆发,其向公司直接采购的赤藓糖醇数量快速增加。据了解,2020年度,三元生物向元气森林销售赤藓糖醇5456.25万元,占比达到18.31%。2021年上半年,元气森林已成为其国内直销渠道第一大客户。 根据沙利文研究数据
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2022-12-17 22:41:26
热点解读:对经济会议的理解
1、总体要求:关键在“质”,量“合理”增长。 要以新思想和20大精神为指导,而20大报告更加强调的是在内、外局势都发生变化的情况下,必须实现高质量的增长。所以本次强调明年要实现“质的有效提升”和“量的合理增长”。不是完全不管“量”,而是“质”是放在第一位的。新时代面临的外部环境很复杂,百年未有变局、惊涛骇浪、做好打仗准备,不会在这种情况下为了纯粹的短期经济数字,再去搞地产和基建这一类短期拉升经济、但长期隐患很大的刺激政策。 2、方式上:不是强刺激,而是提信心、激活力。 政策重心不是推大规模强刺激
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2022-12-16 11:12:31
【半导体细分产业链行业龙头与黑马梳理(附股)】欢迎补充~
摄像头芯片 韦尔股份:主营业务为半导体分立器件和电源管理IC等产品的研发设计。 储存芯片 国科微:国内广播电视系列芯片和智能监控系列芯片的主流供应商之一。 北京君正:掌握嵌入式CPU核心技术并成功市场化的极少数本土企业之一。 射频芯片 卓胜微:业界率先基于RFCMOS工艺实现了射频低噪声放大器产品化的企业之一。 三安光电:国内最大全色系超高亮度LED芯片生产企业,国内光电领域龙头。 数字芯片 晶晨股份:智能机顶盒、电视芯片的引领者和AI音视频系统终端芯片的开拓者。 乐鑫科技:专业的集成电路设计企
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文一科技
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2022-12-15 23:28:17
2023年度策略解读——国信社服行业
1、2023年三条投资主线与主推标的 政策演进:带来基本面边际改善(出行&促消费政策、免税和高教政策机遇等); 业绩的相对确定性:复工复产下的人服、职教板块,受疫情影响较小的高教板块、兼顾出行各子板块复苏验证节奏;中长线“顺应消费变迁+格局模式优良”的细分龙头。 3-6 立足 个月的复苏标的,兼顾复苏次序、业绩确定性、估值水平和主题偏好,优选中国中免、呷哺呷哺、中教控股、北京城乡、科锐国际、同庆楼、九毛九、海伦司、携程集团-S、同程旅行、传智教育、王府井、华住集团-S、锦江酒店、君亭酒店、首旅酒
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2022-12-15 00:04:27
扩大内需战略规划
一、扩大内需战略规划! 事件驱动:国家印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》 1)文件出台背景:《纲要》是在新冠疫情爆发3年后,疫情防控回归正常化的背景下出台的。居民消费倾向持续走低,内需亟需提振是文件出台的现实背景。出口近期大幅下滑,外需明年拖累经济的态势愈发明显,扩大内需对冲外部风险的紧迫性明显上升。面对复杂严峻的外部环境,扩大内需稳定自身发展,促进经济循环构建新发展格局是必然的战略选择。多重因素之下,扩大内需战略规划纲要应运而生。 2)政策重点方向:《纲要》针对我国有效供给能
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中百集团
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古井贡酒
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山西汾酒
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2022-12-14 22:49:08
茅台镇酱酒厂调研
一、茅台镇酱酒厂调研 1、夜郎古调研更新:明年保底目标10亿元(销售回款含税),与舍得合作顺利推进。夜郎古22年销售额含税7-8亿元(销售口径),自有品牌占比约50%,同比下滑40%(2021年报表口径收入3.43亿元),产量8000吨。复星入主后,公司拟加强自有品牌建设,打造高端夜郎古(1000元)+中低端(100-300元)双品牌,自有品牌目标占比达到80%。23年目标保底销售额10亿元(销售口径),产能达到1万吨,争取1.2万吨二期技改投产,到2024年产能可达2万吨左右。贵州夜郎古酒庄有
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贵州茅台
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舍得酒业
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怡亚通
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综艺股份
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2022-12-14 10:42:16
狄耐克:深度受益智慧医疗及地产放松政策
【国盛计算机】 狄耐克:深度受益智慧医疗及地产放松政策,智慧医疗产品深度受益于医疗信息化建设,楼宇对讲及智能家居产品受益地产复苏预期,2021年公司营业收入为9.42亿元,同比增长21.06%,归母净利润1.04亿元,下降 32.93%,系主要原材料液晶显示屏和 IC 芯片价格大幅抬升影响,主营业务毛利率比上年同期下降 10.34 个百分点,2022前三季度营收、归母净利润分别为5.87、0.58亿元,受疫情交付及下游需求扰动影响,同比下降7.5%、20.9%,毛利率同比回升6.8个百分点,但是
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狄耐克
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2022-12-25 21:47:57
2023年电动车投资策略
预计23年全球电动车销量仍可维持30%增长,Q1淡季,3-4月销量预计明显恢复。我们预计国内22年全年销量预计688.4万辆,同增96%,22年11月单月渗透率突破30%,23年比亚迪、特斯拉等贡献主要增量,全年销量有望达950.4万辆,同增38%,其中Q1销量预期160.4万辆,同环比+28%/-31%。美国22年销量预计99.5万辆,23年IRA法案落地,有望维持60%+增长。欧洲22年销量同增14%,23年供应链紧缺缓解,增速有望恢复至23%。因此我们预计22年全球电动车销量1012万辆,
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巴菲特:财富自由之后想做什么工作,现在就该做什么工作
过去几十年里,巴菲特经常以演讲等方式,向外阐释自己的投资理念、人生智慧。在演讲中,巴菲特极其擅长把重要的投资哲理用非常通俗易懂的比喻来告诉听众。他的不少演讲,都被视为经典,比如1998年他在佛罗里达大学商学院的那场演讲,被许多人视为经典中的经典,多名著名企业家都曾推荐过这篇演讲。 这40条精华内容,涉及投资理念、生意判断以及对年轻人的期望等。我们这篇文章分享给大家,希望对大家有所启发。 01 别做安全边际以外的事 1 假设你递给我一把枪,里面有1000个弹仓、100万个弹仓,其中只有一个弹仓里有
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江淮汽车:拟收购安徽蔚来部分资产
江淮汽车:拟收购安徽蔚来部分资产 ◇事件:12.22盘后公告,公司拟收购安徽蔚来持有的在建工程-设备安装工程相关项目资产(包括设备、工装类资产等),预计交易价格17.04亿。 ◇公司与蔚来联合打造的世界级智造工厂拥有国内自主品牌首条高端全铝车身生产线,是蔚来ES6/ES8/EC6/ET7/ET5等车型的代工厂。2021年5月蔚来、江淮签订了3年的制造合同,江淮将继续生产ES8、ES6、EC6、ET7和其他可能的蔚来车型,生产能力扩大至24万辆。 ◇若本次交易顺利实施,有利于继续深化江淮与蔚来的战
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中公教育:困境反转拐点已过,持续边际改善
中公教育:困境反转拐点已过,持续边际改善 公司是全品类职业教育机构,也是招录考试培训领域的开创者和领导者,业务从国家公务员考试培训开始做起,逐步扩展到事业单位,教师等公职类招考领域,并对各类资格证考试培训领域,进行了全面的覆盖。目前,公司是大型的多品类职业教育机构,业务涵盖招录考试培训,学历提升和职业能力培训等3大板块,提供超过100个品类的综合职业就业培训服务,每年培训学员超过300万人。 ①经营模式 公司主要服务于18岁-45岁的大学生,大学毕业生和各类职业专才等,知识型就业人群,公司采用互
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光伏行业:逆转·新生
【浙商电新】光伏行业:逆转·新生,看好底部布局机会 【光伏设备行业PE已至历史最低点】截至目前,申万光伏设备指数已高位调整超33%,PE(TTM)仅为24X,处于历史最低点,板块超跌现象明显。我们认为全行业正在加速进行利润的再分配,此时要忽略短期的不同环节价格下跌,淡化不同环节的分类,重点关注高确定、低预期、大弹性的方向。 【产业链再平衡加速进行,关注企业经营策略差异】根据硅业分会本周报价,硅片不同尺寸价格跌幅达到15%-20%,市场担忧在此过程中硅片企业盈利受损。本周跌幅包含前两周降价幅度,实
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N型电池的关键材料,价值量翻倍增长
光伏银浆,N型电池相对P型电池单耗大幅增加,叠加N型银浆的加工费更高,加工费方面,P型电池银浆加工价格约500元,而N型要高200-300元,对应加工费增长幅度达40%;单耗方面,公开数据表面,M6 PERC 电池单片银浆耗量约 80mg,当前HJT 电池单片银浆耗量约预计降低到170mg,TOPCon电池单片银浆消耗量120mg左右,就当前消耗量而言比P型电池增加了不少。总的来说,Topcon上银浆价值量将是P型的两倍,HJT会更高,因此明年将显著受益于N型电池放量。 虽然HJT电池片对于传统
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热点新方向(数据、教育)
一、构建数据基础制度体系“数据二十条”点评: #数据基础制度建设事关国家发展和安全大局。 国务院发布关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见。从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理四方面,初步搭建我国数据基础制度体系。 #数据产权。建立保障权益、合规使用的数据产权制度。 #流通交易。建立合规高效、场内外结合的数据要素流通和交易制度。 #收益分配。建立体现效率、促进公平的数据要素收益分配制度。 #安全治理。建立安全可控、弹性包容的数据要素治理制度等。 要点如下: 1、合理降低市场主体获取数
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【扑热息痛:百年镇痛退烧药】
扑热息痛(Paracetamol),也叫对乙酰氨基酚,它的历史,还得追溯到19世纪。 1873年,就有科学家使用p-硝基酚和冰醋酸的在锡催化下反应合成了扑热息痛,但可惜这个产物在当时并没有得到什么重视。1887年,科学家发明了一款叫做非那西丁(对乙酰氨基苯乙醚)的药物,用以退烧阵痛,但人们很快发现,这款药物副作用较大,在21世纪,这款药物还被确定为1级致癌物。 后来,人们发现服用了非那西丁的患者代谢产物中含有扑热息痛成分,经过漫长的研究过程,终于证实非那西丁的主要有效成分正是扑热息痛,1
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代糖龙头:元气森林(0糖、电解质水)第一大供应商
三元生物成立于2007年,是中国较早开始工业化生产赤藓糖醇的专业厂商,先后攻克菌种选育、配方优化、发酵控制、结晶提取等多个环节的工艺难题,逐步成长为全球赤藓糖醇行业领导者之一。 一直依赖于海外市场的三元生物,近年来也在不断扩展国内市场版图。2020年度,随着元气森林产品市场销售快速爆发,其向公司直接采购的赤藓糖醇数量快速增加。据了解,2020年度,三元生物向元气森林销售赤藓糖醇5456.25万元,占比达到18.31%。2021年上半年,元气森林已成为其国内直销渠道第一大客户。 根据沙利文研究数据
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热点解读:对经济会议的理解
1、总体要求:关键在“质”,量“合理”增长。 要以新思想和20大精神为指导,而20大报告更加强调的是在内、外局势都发生变化的情况下,必须实现高质量的增长。所以本次强调明年要实现“质的有效提升”和“量的合理增长”。不是完全不管“量”,而是“质”是放在第一位的。新时代面临的外部环境很复杂,百年未有变局、惊涛骇浪、做好打仗准备,不会在这种情况下为了纯粹的短期经济数字,再去搞地产和基建这一类短期拉升经济、但长期隐患很大的刺激政策。 2、方式上:不是强刺激,而是提信心、激活力。 政策重心不是推大规模强刺激
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摄像头芯片 韦尔股份:主营业务为半导体分立器件和电源管理IC等产品的研发设计。 储存芯片 国科微:国内广播电视系列芯片和智能监控系列芯片的主流供应商之一。 北京君正:掌握嵌入式CPU核心技术并成功市场化的极少数本土企业之一。 射频芯片 卓胜微:业界率先基于RFCMOS工艺实现了射频低噪声放大器产品化的企业之一。 三安光电:国内最大全色系超高亮度LED芯片生产企业,国内光电领域龙头。 数字芯片 晶晨股份:智能机顶盒、电视芯片的引领者和AI音视频系统终端芯片的开拓者。 乐鑫科技:专业的集成电路设计企
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2023年度策略解读——国信社服行业
1、2023年三条投资主线与主推标的 政策演进:带来基本面边际改善(出行&促消费政策、免税和高教政策机遇等); 业绩的相对确定性:复工复产下的人服、职教板块,受疫情影响较小的高教板块、兼顾出行各子板块复苏验证节奏;中长线“顺应消费变迁+格局模式优良”的细分龙头。 3-6 立足 个月的复苏标的,兼顾复苏次序、业绩确定性、估值水平和主题偏好,优选中国中免、呷哺呷哺、中教控股、北京城乡、科锐国际、同庆楼、九毛九、海伦司、携程集团-S、同程旅行、传智教育、王府井、华住集团-S、锦江酒店、君亭酒店、首旅酒
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扩大内需战略规划
一、扩大内需战略规划! 事件驱动:国家印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》 1)文件出台背景:《纲要》是在新冠疫情爆发3年后,疫情防控回归正常化的背景下出台的。居民消费倾向持续走低,内需亟需提振是文件出台的现实背景。出口近期大幅下滑,外需明年拖累经济的态势愈发明显,扩大内需对冲外部风险的紧迫性明显上升。面对复杂严峻的外部环境,扩大内需稳定自身发展,促进经济循环构建新发展格局是必然的战略选择。多重因素之下,扩大内需战略规划纲要应运而生。 2)政策重点方向:《纲要》针对我国有效供给能
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茅台镇酱酒厂调研
一、茅台镇酱酒厂调研 1、夜郎古调研更新:明年保底目标10亿元(销售回款含税),与舍得合作顺利推进。夜郎古22年销售额含税7-8亿元(销售口径),自有品牌占比约50%,同比下滑40%(2021年报表口径收入3.43亿元),产量8000吨。复星入主后,公司拟加强自有品牌建设,打造高端夜郎古(1000元)+中低端(100-300元)双品牌,自有品牌目标占比达到80%。23年目标保底销售额10亿元(销售口径),产能达到1万吨,争取1.2万吨二期技改投产,到2024年产能可达2万吨左右。贵州夜郎古酒庄有
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2022-12-14 10:42:16
狄耐克:深度受益智慧医疗及地产放松政策
【国盛计算机】 狄耐克:深度受益智慧医疗及地产放松政策,智慧医疗产品深度受益于医疗信息化建设,楼宇对讲及智能家居产品受益地产复苏预期,2021年公司营业收入为9.42亿元,同比增长21.06%,归母净利润1.04亿元,下降 32.93%,系主要原材料液晶显示屏和 IC 芯片价格大幅抬升影响,主营业务毛利率比上年同期下降 10.34 个百分点,2022前三季度营收、归母净利润分别为5.87、0.58亿元,受疫情交付及下游需求扰动影响,同比下降7.5%、20.9%,毛利率同比回升6.8个百分点,但是
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2022-12-25 21:47:57
2023年电动车投资策略
预计23年全球电动车销量仍可维持30%增长,Q1淡季,3-4月销量预计明显恢复。我们预计国内22年全年销量预计688.4万辆,同增96%,22年11月单月渗透率突破30%,23年比亚迪、特斯拉等贡献主要增量,全年销量有望达950.4万辆,同增38%,其中Q1销量预期160.4万辆,同环比+28%/-31%。美国22年销量预计99.5万辆,23年IRA法案落地,有望维持60%+增长。欧洲22年销量同增14%,23年供应链紧缺缓解,增速有望恢复至23%。因此我们预计22年全球电动车销量1012万辆,
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2022-12-23 23:41:18
巴菲特:财富自由之后想做什么工作,现在就该做什么工作
过去几十年里,巴菲特经常以演讲等方式,向外阐释自己的投资理念、人生智慧。在演讲中,巴菲特极其擅长把重要的投资哲理用非常通俗易懂的比喻来告诉听众。他的不少演讲,都被视为经典,比如1998年他在佛罗里达大学商学院的那场演讲,被许多人视为经典中的经典,多名著名企业家都曾推荐过这篇演讲。 这40条精华内容,涉及投资理念、生意判断以及对年轻人的期望等。我们这篇文章分享给大家,希望对大家有所启发。 01 别做安全边际以外的事 1 假设你递给我一把枪,里面有1000个弹仓、100万个弹仓,其中只有一个弹仓里有
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2022-12-22 23:09:16
江淮汽车:拟收购安徽蔚来部分资产
江淮汽车:拟收购安徽蔚来部分资产 ◇事件:12.22盘后公告,公司拟收购安徽蔚来持有的在建工程-设备安装工程相关项目资产(包括设备、工装类资产等),预计交易价格17.04亿。 ◇公司与蔚来联合打造的世界级智造工厂拥有国内自主品牌首条高端全铝车身生产线,是蔚来ES6/ES8/EC6/ET7/ET5等车型的代工厂。2021年5月蔚来、江淮签订了3年的制造合同,江淮将继续生产ES8、ES6、EC6、ET7和其他可能的蔚来车型,生产能力扩大至24万辆。 ◇若本次交易顺利实施,有利于继续深化江淮与蔚来的战
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江淮汽车
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中公教育:困境反转拐点已过,持续边际改善
中公教育:困境反转拐点已过,持续边际改善 公司是全品类职业教育机构,也是招录考试培训领域的开创者和领导者,业务从国家公务员考试培训开始做起,逐步扩展到事业单位,教师等公职类招考领域,并对各类资格证考试培训领域,进行了全面的覆盖。目前,公司是大型的多品类职业教育机构,业务涵盖招录考试培训,学历提升和职业能力培训等3大板块,提供超过100个品类的综合职业就业培训服务,每年培训学员超过300万人。 ①经营模式 公司主要服务于18岁-45岁的大学生,大学毕业生和各类职业专才等,知识型就业人群,公司采用互
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中公教育
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2022-12-22 16:10:35
光伏行业:逆转·新生
【浙商电新】光伏行业:逆转·新生,看好底部布局机会 【光伏设备行业PE已至历史最低点】截至目前,申万光伏设备指数已高位调整超33%,PE(TTM)仅为24X,处于历史最低点,板块超跌现象明显。我们认为全行业正在加速进行利润的再分配,此时要忽略短期的不同环节价格下跌,淡化不同环节的分类,重点关注高确定、低预期、大弹性的方向。 【产业链再平衡加速进行,关注企业经营策略差异】根据硅业分会本周报价,硅片不同尺寸价格跌幅达到15%-20%,市场担忧在此过程中硅片企业盈利受损。本周跌幅包含前两周降价幅度,实
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N型电池的关键材料,价值量翻倍增长
光伏银浆,N型电池相对P型电池单耗大幅增加,叠加N型银浆的加工费更高,加工费方面,P型电池银浆加工价格约500元,而N型要高200-300元,对应加工费增长幅度达40%;单耗方面,公开数据表面,M6 PERC 电池单片银浆耗量约 80mg,当前HJT 电池单片银浆耗量约预计降低到170mg,TOPCon电池单片银浆消耗量120mg左右,就当前消耗量而言比P型电池增加了不少。总的来说,Topcon上银浆价值量将是P型的两倍,HJT会更高,因此明年将显著受益于N型电池放量。 虽然HJT电池片对于传统
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热点新方向(数据、教育)
一、构建数据基础制度体系“数据二十条”点评: #数据基础制度建设事关国家发展和安全大局。 国务院发布关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见。从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理四方面,初步搭建我国数据基础制度体系。 #数据产权。建立保障权益、合规使用的数据产权制度。 #流通交易。建立合规高效、场内外结合的数据要素流通和交易制度。 #收益分配。建立体现效率、促进公平的数据要素收益分配制度。 #安全治理。建立安全可控、弹性包容的数据要素治理制度等。 要点如下: 1、合理降低市场主体获取数
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易华录
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2022-12-19 11:55:02
【扑热息痛:百年镇痛退烧药】
扑热息痛(Paracetamol),也叫对乙酰氨基酚,它的历史,还得追溯到19世纪。 1873年,就有科学家使用p-硝基酚和冰醋酸的在锡催化下反应合成了扑热息痛,但可惜这个产物在当时并没有得到什么重视。1887年,科学家发明了一款叫做非那西丁(对乙酰氨基苯乙醚)的药物,用以退烧阵痛,但人们很快发现,这款药物副作用较大,在21世纪,这款药物还被确定为1级致癌物。 后来,人们发现服用了非那西丁的患者代谢产物中含有扑热息痛成分,经过漫长的研究过程,终于证实非那西丁的主要有效成分正是扑热息痛,1
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新华制药
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代糖龙头:元气森林(0糖、电解质水)第一大供应商
三元生物成立于2007年,是中国较早开始工业化生产赤藓糖醇的专业厂商,先后攻克菌种选育、配方优化、发酵控制、结晶提取等多个环节的工艺难题,逐步成长为全球赤藓糖醇行业领导者之一。 一直依赖于海外市场的三元生物,近年来也在不断扩展国内市场版图。2020年度,随着元气森林产品市场销售快速爆发,其向公司直接采购的赤藓糖醇数量快速增加。据了解,2020年度,三元生物向元气森林销售赤藓糖醇5456.25万元,占比达到18.31%。2021年上半年,元气森林已成为其国内直销渠道第一大客户。 根据沙利文研究数据
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三元生物
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热点解读:对经济会议的理解
1、总体要求:关键在“质”,量“合理”增长。 要以新思想和20大精神为指导,而20大报告更加强调的是在内、外局势都发生变化的情况下,必须实现高质量的增长。所以本次强调明年要实现“质的有效提升”和“量的合理增长”。不是完全不管“量”,而是“质”是放在第一位的。新时代面临的外部环境很复杂,百年未有变局、惊涛骇浪、做好打仗准备,不会在这种情况下为了纯粹的短期经济数字,再去搞地产和基建这一类短期拉升经济、但长期隐患很大的刺激政策。 2、方式上:不是强刺激,而是提信心、激活力。 政策重心不是推大规模强刺激
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拼多多公司
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中交地产
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格力地产
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2022-12-16 11:12:31
【半导体细分产业链行业龙头与黑马梳理(附股)】欢迎补充~
摄像头芯片 韦尔股份:主营业务为半导体分立器件和电源管理IC等产品的研发设计。 储存芯片 国科微:国内广播电视系列芯片和智能监控系列芯片的主流供应商之一。 北京君正:掌握嵌入式CPU核心技术并成功市场化的极少数本土企业之一。 射频芯片 卓胜微:业界率先基于RFCMOS工艺实现了射频低噪声放大器产品化的企业之一。 三安光电:国内最大全色系超高亮度LED芯片生产企业,国内光电领域龙头。 数字芯片 晶晨股份:智能机顶盒、电视芯片的引领者和AI音视频系统终端芯片的开拓者。 乐鑫科技:专业的集成电路设计企
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中晶科技
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2022-12-15 23:28:17
2023年度策略解读——国信社服行业
1、2023年三条投资主线与主推标的 政策演进:带来基本面边际改善(出行&促消费政策、免税和高教政策机遇等); 业绩的相对确定性:复工复产下的人服、职教板块,受疫情影响较小的高教板块、兼顾出行各子板块复苏验证节奏;中长线“顺应消费变迁+格局模式优良”的细分龙头。 3-6 立足 个月的复苏标的,兼顾复苏次序、业绩确定性、估值水平和主题偏好,优选中国中免、呷哺呷哺、中教控股、北京城乡、科锐国际、同庆楼、九毛九、海伦司、携程集团-S、同程旅行、传智教育、王府井、华住集团-S、锦江酒店、君亭酒店、首旅酒
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西安饮食
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2022-12-15 00:04:27
扩大内需战略规划
一、扩大内需战略规划! 事件驱动:国家印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》 1)文件出台背景:《纲要》是在新冠疫情爆发3年后,疫情防控回归正常化的背景下出台的。居民消费倾向持续走低,内需亟需提振是文件出台的现实背景。出口近期大幅下滑,外需明年拖累经济的态势愈发明显,扩大内需对冲外部风险的紧迫性明显上升。面对复杂严峻的外部环境,扩大内需稳定自身发展,促进经济循环构建新发展格局是必然的战略选择。多重因素之下,扩大内需战略规划纲要应运而生。 2)政策重点方向:《纲要》针对我国有效供给能
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ST步步高
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中百集团
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古井贡酒
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山西汾酒
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茅台镇酱酒厂调研
一、茅台镇酱酒厂调研 1、夜郎古调研更新:明年保底目标10亿元(销售回款含税),与舍得合作顺利推进。夜郎古22年销售额含税7-8亿元(销售口径),自有品牌占比约50%,同比下滑40%(2021年报表口径收入3.43亿元),产量8000吨。复星入主后,公司拟加强自有品牌建设,打造高端夜郎古(1000元)+中低端(100-300元)双品牌,自有品牌目标占比达到80%。23年目标保底销售额10亿元(销售口径),产能达到1万吨,争取1.2万吨二期技改投产,到2024年产能可达2万吨左右。贵州夜郎古酒庄有
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狄耐克:深度受益智慧医疗及地产放松政策
【国盛计算机】 狄耐克:深度受益智慧医疗及地产放松政策,智慧医疗产品深度受益于医疗信息化建设,楼宇对讲及智能家居产品受益地产复苏预期,2021年公司营业收入为9.42亿元,同比增长21.06%,归母净利润1.04亿元,下降 32.93%,系主要原材料液晶显示屏和 IC 芯片价格大幅抬升影响,主营业务毛利率比上年同期下降 10.34 个百分点,2022前三季度营收、归母净利润分别为5.87、0.58亿元,受疫情交付及下游需求扰动影响,同比下降7.5%、20.9%,毛利率同比回升6.8个百分点,但是
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2023年电动车投资策略
预计23年全球电动车销量仍可维持30%增长,Q1淡季,3-4月销量预计明显恢复。我们预计国内22年全年销量预计688.4万辆,同增96%,22年11月单月渗透率突破30%,23年比亚迪、特斯拉等贡献主要增量,全年销量有望达950.4万辆,同增38%,其中Q1销量预期160.4万辆,同环比+28%/-31%。美国22年销量预计99.5万辆,23年IRA法案落地,有望维持60%+增长。欧洲22年销量同增14%,23年供应链紧缺缓解,增速有望恢复至23%。因此我们预计22年全球电动车销量1012万辆,
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巴菲特:财富自由之后想做什么工作,现在就该做什么工作
过去几十年里,巴菲特经常以演讲等方式,向外阐释自己的投资理念、人生智慧。在演讲中,巴菲特极其擅长把重要的投资哲理用非常通俗易懂的比喻来告诉听众。他的不少演讲,都被视为经典,比如1998年他在佛罗里达大学商学院的那场演讲,被许多人视为经典中的经典,多名著名企业家都曾推荐过这篇演讲。 这40条精华内容,涉及投资理念、生意判断以及对年轻人的期望等。我们这篇文章分享给大家,希望对大家有所启发。 01 别做安全边际以外的事 1 假设你递给我一把枪,里面有1000个弹仓、100万个弹仓,其中只有一个弹仓里有
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江淮汽车:拟收购安徽蔚来部分资产 ◇事件:12.22盘后公告,公司拟收购安徽蔚来持有的在建工程-设备安装工程相关项目资产(包括设备、工装类资产等),预计交易价格17.04亿。 ◇公司与蔚来联合打造的世界级智造工厂拥有国内自主品牌首条高端全铝车身生产线,是蔚来ES6/ES8/EC6/ET7/ET5等车型的代工厂。2021年5月蔚来、江淮签订了3年的制造合同,江淮将继续生产ES8、ES6、EC6、ET7和其他可能的蔚来车型,生产能力扩大至24万辆。 ◇若本次交易顺利实施,有利于继续深化江淮与蔚来的战
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中公教育:困境反转拐点已过,持续边际改善
中公教育:困境反转拐点已过,持续边际改善 公司是全品类职业教育机构,也是招录考试培训领域的开创者和领导者,业务从国家公务员考试培训开始做起,逐步扩展到事业单位,教师等公职类招考领域,并对各类资格证考试培训领域,进行了全面的覆盖。目前,公司是大型的多品类职业教育机构,业务涵盖招录考试培训,学历提升和职业能力培训等3大板块,提供超过100个品类的综合职业就业培训服务,每年培训学员超过300万人。 ①经营模式 公司主要服务于18岁-45岁的大学生,大学毕业生和各类职业专才等,知识型就业人群,公司采用互
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光伏行业:逆转·新生
【浙商电新】光伏行业:逆转·新生,看好底部布局机会 【光伏设备行业PE已至历史最低点】截至目前,申万光伏设备指数已高位调整超33%,PE(TTM)仅为24X,处于历史最低点,板块超跌现象明显。我们认为全行业正在加速进行利润的再分配,此时要忽略短期的不同环节价格下跌,淡化不同环节的分类,重点关注高确定、低预期、大弹性的方向。 【产业链再平衡加速进行,关注企业经营策略差异】根据硅业分会本周报价,硅片不同尺寸价格跌幅达到15%-20%,市场担忧在此过程中硅片企业盈利受损。本周跌幅包含前两周降价幅度,实
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N型电池的关键材料,价值量翻倍增长
光伏银浆,N型电池相对P型电池单耗大幅增加,叠加N型银浆的加工费更高,加工费方面,P型电池银浆加工价格约500元,而N型要高200-300元,对应加工费增长幅度达40%;单耗方面,公开数据表面,M6 PERC 电池单片银浆耗量约 80mg,当前HJT 电池单片银浆耗量约预计降低到170mg,TOPCon电池单片银浆消耗量120mg左右,就当前消耗量而言比P型电池增加了不少。总的来说,Topcon上银浆价值量将是P型的两倍,HJT会更高,因此明年将显著受益于N型电池放量。 虽然HJT电池片对于传统
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【扑热息痛:百年镇痛退烧药】
扑热息痛(Paracetamol),也叫对乙酰氨基酚,它的历史,还得追溯到19世纪。 1873年,就有科学家使用p-硝基酚和冰醋酸的在锡催化下反应合成了扑热息痛,但可惜这个产物在当时并没有得到什么重视。1887年,科学家发明了一款叫做非那西丁(对乙酰氨基苯乙醚)的药物,用以退烧阵痛,但人们很快发现,这款药物副作用较大,在21世纪,这款药物还被确定为1级致癌物。 后来,人们发现服用了非那西丁的患者代谢产物中含有扑热息痛成分,经过漫长的研究过程,终于证实非那西丁的主要有效成分正是扑热息痛,1
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三元生物成立于2007年,是中国较早开始工业化生产赤藓糖醇的专业厂商,先后攻克菌种选育、配方优化、发酵控制、结晶提取等多个环节的工艺难题,逐步成长为全球赤藓糖醇行业领导者之一。 一直依赖于海外市场的三元生物,近年来也在不断扩展国内市场版图。2020年度,随着元气森林产品市场销售快速爆发,其向公司直接采购的赤藓糖醇数量快速增加。据了解,2020年度,三元生物向元气森林销售赤藓糖醇5456.25万元,占比达到18.31%。2021年上半年,元气森林已成为其国内直销渠道第一大客户。 根据沙利文研究数据
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1、总体要求:关键在“质”,量“合理”增长。 要以新思想和20大精神为指导,而20大报告更加强调的是在内、外局势都发生变化的情况下,必须实现高质量的增长。所以本次强调明年要实现“质的有效提升”和“量的合理增长”。不是完全不管“量”,而是“质”是放在第一位的。新时代面临的外部环境很复杂,百年未有变局、惊涛骇浪、做好打仗准备,不会在这种情况下为了纯粹的短期经济数字,再去搞地产和基建这一类短期拉升经济、但长期隐患很大的刺激政策。 2、方式上:不是强刺激,而是提信心、激活力。 政策重心不是推大规模强刺激
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2023年度策略解读——国信社服行业
1、2023年三条投资主线与主推标的 政策演进:带来基本面边际改善(出行&促消费政策、免税和高教政策机遇等); 业绩的相对确定性:复工复产下的人服、职教板块,受疫情影响较小的高教板块、兼顾出行各子板块复苏验证节奏;中长线“顺应消费变迁+格局模式优良”的细分龙头。 3-6 立足 个月的复苏标的,兼顾复苏次序、业绩确定性、估值水平和主题偏好,优选中国中免、呷哺呷哺、中教控股、北京城乡、科锐国际、同庆楼、九毛九、海伦司、携程集团-S、同程旅行、传智教育、王府井、华住集团-S、锦江酒店、君亭酒店、首旅酒
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扩大内需战略规划
一、扩大内需战略规划! 事件驱动:国家印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》 1)文件出台背景:《纲要》是在新冠疫情爆发3年后,疫情防控回归正常化的背景下出台的。居民消费倾向持续走低,内需亟需提振是文件出台的现实背景。出口近期大幅下滑,外需明年拖累经济的态势愈发明显,扩大内需对冲外部风险的紧迫性明显上升。面对复杂严峻的外部环境,扩大内需稳定自身发展,促进经济循环构建新发展格局是必然的战略选择。多重因素之下,扩大内需战略规划纲要应运而生。 2)政策重点方向:《纲要》针对我国有效供给能
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茅台镇酱酒厂调研
一、茅台镇酱酒厂调研 1、夜郎古调研更新:明年保底目标10亿元(销售回款含税),与舍得合作顺利推进。夜郎古22年销售额含税7-8亿元(销售口径),自有品牌占比约50%,同比下滑40%(2021年报表口径收入3.43亿元),产量8000吨。复星入主后,公司拟加强自有品牌建设,打造高端夜郎古(1000元)+中低端(100-300元)双品牌,自有品牌目标占比达到80%。23年目标保底销售额10亿元(销售口径),产能达到1万吨,争取1.2万吨二期技改投产,到2024年产能可达2万吨左右。贵州夜郎古酒庄有
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2022-12-14 10:42:16
狄耐克:深度受益智慧医疗及地产放松政策
【国盛计算机】 狄耐克:深度受益智慧医疗及地产放松政策,智慧医疗产品深度受益于医疗信息化建设,楼宇对讲及智能家居产品受益地产复苏预期,2021年公司营业收入为9.42亿元,同比增长21.06%,归母净利润1.04亿元,下降 32.93%,系主要原材料液晶显示屏和 IC 芯片价格大幅抬升影响,主营业务毛利率比上年同期下降 10.34 个百分点,2022前三季度营收、归母净利润分别为5.87、0.58亿元,受疫情交付及下游需求扰动影响,同比下降7.5%、20.9%,毛利率同比回升6.8个百分点,但是
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狄耐克
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2022-12-25 21:47:57
2023年电动车投资策略
预计23年全球电动车销量仍可维持30%增长,Q1淡季,3-4月销量预计明显恢复。我们预计国内22年全年销量预计688.4万辆,同增96%,22年11月单月渗透率突破30%,23年比亚迪、特斯拉等贡献主要增量,全年销量有望达950.4万辆,同增38%,其中Q1销量预期160.4万辆,同环比+28%/-31%。美国22年销量预计99.5万辆,23年IRA法案落地,有望维持60%+增长。欧洲22年销量同增14%,23年供应链紧缺缓解,增速有望恢复至23%。因此我们预计22年全球电动车销量1012万辆,
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2022-12-23 23:41:18
巴菲特:财富自由之后想做什么工作,现在就该做什么工作
过去几十年里,巴菲特经常以演讲等方式,向外阐释自己的投资理念、人生智慧。在演讲中,巴菲特极其擅长把重要的投资哲理用非常通俗易懂的比喻来告诉听众。他的不少演讲,都被视为经典,比如1998年他在佛罗里达大学商学院的那场演讲,被许多人视为经典中的经典,多名著名企业家都曾推荐过这篇演讲。 这40条精华内容,涉及投资理念、生意判断以及对年轻人的期望等。我们这篇文章分享给大家,希望对大家有所启发。 01 别做安全边际以外的事 1 假设你递给我一把枪,里面有1000个弹仓、100万个弹仓,其中只有一个弹仓里有
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2022-12-22 23:09:16
江淮汽车:拟收购安徽蔚来部分资产
江淮汽车:拟收购安徽蔚来部分资产 ◇事件:12.22盘后公告,公司拟收购安徽蔚来持有的在建工程-设备安装工程相关项目资产(包括设备、工装类资产等),预计交易价格17.04亿。 ◇公司与蔚来联合打造的世界级智造工厂拥有国内自主品牌首条高端全铝车身生产线,是蔚来ES6/ES8/EC6/ET7/ET5等车型的代工厂。2021年5月蔚来、江淮签订了3年的制造合同,江淮将继续生产ES8、ES6、EC6、ET7和其他可能的蔚来车型,生产能力扩大至24万辆。 ◇若本次交易顺利实施,有利于继续深化江淮与蔚来的战
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江淮汽车
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2022-12-22 23:06:33
中公教育:困境反转拐点已过,持续边际改善
中公教育:困境反转拐点已过,持续边际改善 公司是全品类职业教育机构,也是招录考试培训领域的开创者和领导者,业务从国家公务员考试培训开始做起,逐步扩展到事业单位,教师等公职类招考领域,并对各类资格证考试培训领域,进行了全面的覆盖。目前,公司是大型的多品类职业教育机构,业务涵盖招录考试培训,学历提升和职业能力培训等3大板块,提供超过100个品类的综合职业就业培训服务,每年培训学员超过300万人。 ①经营模式 公司主要服务于18岁-45岁的大学生,大学毕业生和各类职业专才等,知识型就业人群,公司采用互
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中公教育
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学大教育
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2022-12-22 16:10:35
光伏行业:逆转·新生
【浙商电新】光伏行业:逆转·新生,看好底部布局机会 【光伏设备行业PE已至历史最低点】截至目前,申万光伏设备指数已高位调整超33%,PE(TTM)仅为24X,处于历史最低点,板块超跌现象明显。我们认为全行业正在加速进行利润的再分配,此时要忽略短期的不同环节价格下跌,淡化不同环节的分类,重点关注高确定、低预期、大弹性的方向。 【产业链再平衡加速进行,关注企业经营策略差异】根据硅业分会本周报价,硅片不同尺寸价格跌幅达到15%-20%,市场担忧在此过程中硅片企业盈利受损。本周跌幅包含前两周降价幅度,实
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2022-12-20 21:16:44
N型电池的关键材料,价值量翻倍增长
光伏银浆,N型电池相对P型电池单耗大幅增加,叠加N型银浆的加工费更高,加工费方面,P型电池银浆加工价格约500元,而N型要高200-300元,对应加工费增长幅度达40%;单耗方面,公开数据表面,M6 PERC 电池单片银浆耗量约 80mg,当前HJT 电池单片银浆耗量约预计降低到170mg,TOPCon电池单片银浆消耗量120mg左右,就当前消耗量而言比P型电池增加了不少。总的来说,Topcon上银浆价值量将是P型的两倍,HJT会更高,因此明年将显著受益于N型电池放量。 虽然HJT电池片对于传统
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2022-12-20 01:30:01
热点新方向(数据、教育)
一、构建数据基础制度体系“数据二十条”点评: #数据基础制度建设事关国家发展和安全大局。 国务院发布关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见。从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理四方面,初步搭建我国数据基础制度体系。 #数据产权。建立保障权益、合规使用的数据产权制度。 #流通交易。建立合规高效、场内外结合的数据要素流通和交易制度。 #收益分配。建立体现效率、促进公平的数据要素收益分配制度。 #安全治理。建立安全可控、弹性包容的数据要素治理制度等。 要点如下: 1、合理降低市场主体获取数
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2022-12-19 11:55:02
【扑热息痛:百年镇痛退烧药】
扑热息痛(Paracetamol),也叫对乙酰氨基酚,它的历史,还得追溯到19世纪。 1873年,就有科学家使用p-硝基酚和冰醋酸的在锡催化下反应合成了扑热息痛,但可惜这个产物在当时并没有得到什么重视。1887年,科学家发明了一款叫做非那西丁(对乙酰氨基苯乙醚)的药物,用以退烧阵痛,但人们很快发现,这款药物副作用较大,在21世纪,这款药物还被确定为1级致癌物。 后来,人们发现服用了非那西丁的患者代谢产物中含有扑热息痛成分,经过漫长的研究过程,终于证实非那西丁的主要有效成分正是扑热息痛,1
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2022-12-18 13:42:49
代糖龙头:元气森林(0糖、电解质水)第一大供应商
三元生物成立于2007年,是中国较早开始工业化生产赤藓糖醇的专业厂商,先后攻克菌种选育、配方优化、发酵控制、结晶提取等多个环节的工艺难题,逐步成长为全球赤藓糖醇行业领导者之一。 一直依赖于海外市场的三元生物,近年来也在不断扩展国内市场版图。2020年度,随着元气森林产品市场销售快速爆发,其向公司直接采购的赤藓糖醇数量快速增加。据了解,2020年度,三元生物向元气森林销售赤藓糖醇5456.25万元,占比达到18.31%。2021年上半年,元气森林已成为其国内直销渠道第一大客户。 根据沙利文研究数据
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三元生物
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2022-12-17 22:41:26
热点解读:对经济会议的理解
1、总体要求:关键在“质”,量“合理”增长。 要以新思想和20大精神为指导,而20大报告更加强调的是在内、外局势都发生变化的情况下,必须实现高质量的增长。所以本次强调明年要实现“质的有效提升”和“量的合理增长”。不是完全不管“量”,而是“质”是放在第一位的。新时代面临的外部环境很复杂,百年未有变局、惊涛骇浪、做好打仗准备,不会在这种情况下为了纯粹的短期经济数字,再去搞地产和基建这一类短期拉升经济、但长期隐患很大的刺激政策。 2、方式上:不是强刺激,而是提信心、激活力。 政策重心不是推大规模强刺激
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2022-12-16 11:12:31
【半导体细分产业链行业龙头与黑马梳理(附股)】欢迎补充~
摄像头芯片 韦尔股份:主营业务为半导体分立器件和电源管理IC等产品的研发设计。 储存芯片 国科微:国内广播电视系列芯片和智能监控系列芯片的主流供应商之一。 北京君正:掌握嵌入式CPU核心技术并成功市场化的极少数本土企业之一。 射频芯片 卓胜微:业界率先基于RFCMOS工艺实现了射频低噪声放大器产品化的企业之一。 三安光电:国内最大全色系超高亮度LED芯片生产企业,国内光电领域龙头。 数字芯片 晶晨股份:智能机顶盒、电视芯片的引领者和AI音视频系统终端芯片的开拓者。 乐鑫科技:专业的集成电路设计企
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文一科技
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2022-12-15 23:28:17
2023年度策略解读——国信社服行业
1、2023年三条投资主线与主推标的 政策演进:带来基本面边际改善(出行&促消费政策、免税和高教政策机遇等); 业绩的相对确定性:复工复产下的人服、职教板块,受疫情影响较小的高教板块、兼顾出行各子板块复苏验证节奏;中长线“顺应消费变迁+格局模式优良”的细分龙头。 3-6 立足 个月的复苏标的,兼顾复苏次序、业绩确定性、估值水平和主题偏好,优选中国中免、呷哺呷哺、中教控股、北京城乡、科锐国际、同庆楼、九毛九、海伦司、携程集团-S、同程旅行、传智教育、王府井、华住集团-S、锦江酒店、君亭酒店、首旅酒
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2022-12-15 00:04:27
扩大内需战略规划
一、扩大内需战略规划! 事件驱动:国家印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》 1)文件出台背景:《纲要》是在新冠疫情爆发3年后,疫情防控回归正常化的背景下出台的。居民消费倾向持续走低,内需亟需提振是文件出台的现实背景。出口近期大幅下滑,外需明年拖累经济的态势愈发明显,扩大内需对冲外部风险的紧迫性明显上升。面对复杂严峻的外部环境,扩大内需稳定自身发展,促进经济循环构建新发展格局是必然的战略选择。多重因素之下,扩大内需战略规划纲要应运而生。 2)政策重点方向:《纲要》针对我国有效供给能
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茅台镇酱酒厂调研
一、茅台镇酱酒厂调研 1、夜郎古调研更新:明年保底目标10亿元(销售回款含税),与舍得合作顺利推进。夜郎古22年销售额含税7-8亿元(销售口径),自有品牌占比约50%,同比下滑40%(2021年报表口径收入3.43亿元),产量8000吨。复星入主后,公司拟加强自有品牌建设,打造高端夜郎古(1000元)+中低端(100-300元)双品牌,自有品牌目标占比达到80%。23年目标保底销售额10亿元(销售口径),产能达到1万吨,争取1.2万吨二期技改投产,到2024年产能可达2万吨左右。贵州夜郎古酒庄有
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2022-12-14 10:42:16
狄耐克:深度受益智慧医疗及地产放松政策
【国盛计算机】 狄耐克:深度受益智慧医疗及地产放松政策,智慧医疗产品深度受益于医疗信息化建设,楼宇对讲及智能家居产品受益地产复苏预期,2021年公司营业收入为9.42亿元,同比增长21.06%,归母净利润1.04亿元,下降 32.93%,系主要原材料液晶显示屏和 IC 芯片价格大幅抬升影响,主营业务毛利率比上年同期下降 10.34 个百分点,2022前三季度营收、归母净利润分别为5.87、0.58亿元,受疫情交付及下游需求扰动影响,同比下降7.5%、20.9%,毛利率同比回升6.8个百分点,但是
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