(东方证券)《芯片法案》出台历经两年多的协商和斡旋，过程经历了两党博弈、中美竞争升级、疫情爆发加剧全球供应链风险、芯片产业被认定为美国最核心的竞争武器等内外因素变化。《芯片法案》出台历经两年多的协商和斡旋，过程经历了两党博弈、中美竞争升级、疫情爆发加剧全球供应链风险、芯片产业被认定为美国最核心的竞争

    1.大势上，普涨。     2.行业配置：大金融搭台，科技唱戏，消费跌深反弹。     3.具体行业 ①券商（券商如果追不上，追金融IT）， ②地产（城中村地产和最惨地产最受益）， ③科技（华为产业链、金融IT。跌得深、筹码轻、阻力小、不能减持的中小市值公司，中证2000或者科创100里挑）

        3、券商服务 1）财富趋势：通达信软件 2）东方财富：旗下有东方财富证券（收购西藏同信证券） 3）指南针：收购并购麦高证券（原网信证券） 4）同花顺:同花顺软件 5）大智慧：大智慧软件 6）金证股份 7）艾融

捷强装备 300875 ：核污染检测仪器龙头，旗下公司生产各种核污染检测设备，包括手持式仪器、腕表式辐射检测仪等等！捷强装备：腕表式多功能个人辐射监测仪是捷强装备控股子公司上海仁机仪器仪表有限公司自主研制的新产品，该产品所使用的芯片属于外购！  捷强装备 30

（一）研判牛熊拐点1.周期思维看股市牛熊美股、A股都是平均3-4年一轮涨跌周期，对应宏观经济周期。2.改进版投资时钟3.改进版投资时钟更符合中国现实改进版投资时钟：股票牛市开始于衰退后期，结束于过热期。4.市场拐点跟踪基本面领先指标借鉴历史，底部确认信号：五大类基本面领先指标中3个及以上企稳回升。5

截至今天18:45，已经有23家上市公司抛出股票回购方案，回购金额在1500万元-4亿元不等，绝大多数为科创板上市公司。自7月中报期开始以来，已经超200家上市公司抛出回购方案。今日晚间公告回购计划的上市公司有： 1、石头科技：董事长提议5117.78万元-1.02亿元回购股份； 2、南模生物：董事

作者：吕秀华，罗惠洲(华西)　　券商类：东方证券：汇添富基金35.412%信达证券：信达奥亚基金54%国元证券：长盛基金49%华西证券：2020年报披露设立基金公司尚在办理中华泰证券：南方基金41.16%华泰柏瑞基金49%第一创业：创金合信基金51.07% 银华基金26.10%国金证券：国金基金49

招商证券研报指出，近期券商板块大涨，从6月末的底部至今累计涨幅已经超过24%。驱动因素主要包括，一是宏观环境边际向好，市场风险偏好修复；二是继政治局会议强调 “要活跃资本市场，提振投资者信心”后，相关政策陆续发布，资本市场再度迎来政策支持的发力周期，政策预期带动券商板块交易活跃。 从历史上来看，20

情绪周期介绍 什么叫周期，周期的定义是什么。从事物的运行规律来说，周期就是一个完整的生命体从出生到死亡的过程。 从这个定义出发，我们来看我们的国内市场，国内市场有指数，有个股，有题材，有政策等等，所以我们不能单纯的用一个周期去套用所有的标的，每个标的不同，你选的时间周期不同，他的情绪周期也不同。

看了很多研究报告，文章，总结归纳后个人观点认为两点：1⃣️城中村改造，对应的是城投债化解问题2⃣️活跃资本市场，对应的是消费力不足消费力不足这个大家很容易理解，三年疫情大部分扛过来的，相信大部分会发现消费力水平下降，特别是三年还要各种支出，还贷款，却没收入的人。重点看城投债因此，明白两个背后对应的逻

（AI全行业预期差梳理在这里：https://xueqiu.com/6347482150/256344604）核心要点：1）1.6T的放量节奏2）A800及国产算力的情况3）交换机近况（仅供参考，部分内容不一定对）S中际旭创(sz300308）S S浪潮信息(sz000977）S 

声明： 此内容并非个人原创，将近八成是炒股养家2009-2013年的原帖，留言，回答股友问题，由本人在2015年全部整理汇总出来的，当时汇总的是原版，连当时股友问的问题也有，后来自己保留原意的前提下把股友的问题删除，并整理成比较好理解的文档，大概是170条，里面有的分几个小条，那是回答问题的。本人改

住房和城乡建设部部长倪虹在近日召开的企业座谈会上说，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付，切实保障人民群众的合法权益。我们认

光模块：1、中际旭创：谷歌、英伟达一供。800G批量出货。2、新易盛：META，800G送样中。3、天孚通信：传言英伟达自己做光模块，找天孚做三供，同时与思科合作。4、华工科技：阿里、字节都是都是公司客户，英伟达、微软送样800G；苹果及特斯拉供应商，光模块方面或有机会取得苹果及特斯拉订单。5、光迅

近日随着赢合科技的大涨，电子烟出海重新得到市场的关注，笔者做了些相关挖掘，那么金龙机电值得重点关注，有一定的潜力。前俩年，因为国内电子烟管制趋于严格，电子烟方向的炒作沉寂了很久，但是与此同时，我国大量电子烟企业开始出海，海外的电子烟销售市场在迅速扩大，头部的几个品牌占据极大市场。与此同时一次性电子小

(东方证券)《芯片法案》出台历经两年多的协商和斡旋，过程经历了两党博弈、中美竞争升级、疫情爆发加剧全球供应链风险、芯片产业被认定为美国最核心的竞争武器等内外因素变化。《芯片法案》出台历经两年多的协商和斡旋，过程经历了两党博弈、中美竞争升级、疫情爆发加剧全球供应链风险、芯片产业被认定为美国最核心的竞争

    1.大势上，普涨。     2.行业配置：大金融搭台，科技唱戏，消费跌深反弹。     3.具体行业 ①券商（券商如果追不上，追金融IT）， ②地产（城中村地产和最惨地产最受益）， ③科技（华为产业链、金融IT。跌得深、筹码轻、阻力小、不能减持的中小市值公司，中证2000或者科创100里挑）

        3、券商服务 1）财富趋势：通达信软件 2）东方财富：旗下有东方财富证券（收购西藏同信证券） 3）指南针：收购并购麦高证券（原网信证券） 4）同花顺:同花顺软件 5）大智慧：大智慧软件 6）金证股份 7）艾融

捷强装备 300875 ：核污染检测仪器龙头，旗下公司生产各种核污染检测设备，包括手持式仪器、腕表式辐射检测仪等等！捷强装备：腕表式多功能个人辐射监测仪是捷强装备控股子公司上海仁机仪器仪表有限公司自主研制的新产品，该产品所使用的芯片属于外购！  捷强装备 30

（一）研判牛熊拐点1.周期思维看股市牛熊美股、A股都是平均3-4年一轮涨跌周期，对应宏观经济周期。2.改进版投资时钟3.改进版投资时钟更符合中国现实改进版投资时钟：股票牛市开始于衰退后期，结束于过热期。4.市场拐点跟踪基本面领先指标借鉴历史，底部确认信号：五大类基本面领先指标中3个及以上企稳回升。5

截至今天18:45，已经有23家上市公司抛出股票回购方案，回购金额在1500万元-4亿元不等，绝大多数为科创板上市公司。自7月中报期开始以来，已经超200家上市公司抛出回购方案。今日晚间公告回购计划的上市公司有： 1、石头科技：董事长提议5117.78万元-1.02亿元回购股份； 2、南模生物：董事

作者：吕秀华，罗惠洲(华西)　　券商类：东方证券：汇添富基金35.412%信达证券：信达奥亚基金54%国元证券：长盛基金49%华西证券：2020年报披露设立基金公司尚在办理中华泰证券：南方基金41.16%华泰柏瑞基金49%第一创业：创金合信基金51.07% 银华基金26.10%国金证券：国金基金49

招商证券研报指出，近期券商板块大涨，从6月末的底部至今累计涨幅已经超过24%。驱动因素主要包括，一是宏观环境边际向好，市场风险偏好修复；二是继政治局会议强调 “要活跃资本市场，提振投资者信心”后，相关政策陆续发布，资本市场再度迎来政策支持的发力周期，政策预期带动券商板块交易活跃。 从历史上来看，20

情绪周期介绍 什么叫周期，周期的定义是什么。从事物的运行规律来说，周期就是一个完整的生命体从出生到死亡的过程。 从这个定义出发，我们来看我们的国内市场，国内市场有指数，有个股，有题材，有政策等等，所以我们不能单纯的用一个周期去套用所有的标的，每个标的不同，你选的时间周期不同，他的情绪周期也不同。

看了很多研究报告，文章，总结归纳后个人观点认为两点：1⃣️城中村改造，对应的是城投债化解问题2⃣️活跃资本市场，对应的是消费力不足消费力不足这个大家很容易理解，三年疫情大部分扛过来的，相信大部分会发现消费力水平下降，特别是三年还要各种支出，还贷款，却没收入的人。重点看城投债因此，明白两个背后对应的逻

（AI全行业预期差梳理在这里：https://xueqiu.com/6347482150/256344604）核心要点：1）1.6T的放量节奏2）A800及国产算力的情况3）交换机近况（仅供参考，部分内容不一定对）S中际旭创(sz300308）S S浪潮信息(sz000977）S 

声明： 此内容并非个人原创，将近八成是炒股养家2009-2013年的原帖，留言，回答股友问题，由本人在2015年全部整理汇总出来的，当时汇总的是原版，连当时股友问的问题也有，后来自己保留原意的前提下把股友的问题删除，并整理成比较好理解的文档，大概是170条，里面有的分几个小条，那是回答问题的。本人改

住房和城乡建设部部长倪虹在近日召开的企业座谈会上说，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付，切实保障人民群众的合法权益。我们认

光模块：1、中际旭创：谷歌、英伟达一供。800G批量出货。2、新易盛：META，800G送样中。3、天孚通信：传言英伟达自己做光模块，找天孚做三供，同时与思科合作。4、华工科技：阿里、字节都是都是公司客户，英伟达、微软送样800G；苹果及特斯拉供应商，光模块方面或有机会取得苹果及特斯拉订单。5、光迅

近日随着赢合科技的大涨，电子烟出海重新得到市场的关注，笔者做了些相关挖掘，那么金龙机电值得重点关注，有一定的潜力。前俩年，因为国内电子烟管制趋于严格，电子烟方向的炒作沉寂了很久，但是与此同时，我国大量电子烟企业开始出海，海外的电子烟销售市场在迅速扩大，头部的几个品牌占据极大市场。与此同时一次性电子小

(东方证券)《芯片法案》出台历经两年多的协商和斡旋，过程经历了两党博弈、中美竞争升级、疫情爆发加剧全球供应链风险、芯片产业被认定为美国最核心的竞争武器等内外因素变化。《芯片法案》出台历经两年多的协商和斡旋，过程经历了两党博弈、中美竞争升级、疫情爆发加剧全球供应链风险、芯片产业被认定为美国最核心的竞争

    1.大势上，普涨。     2.行业配置：大金融搭台，科技唱戏，消费跌深反弹。     3.具体行业 ①券商（券商如果追不上，追金融IT）， ②地产（城中村地产和最惨地产最受益）， ③科技（华为产业链、金融IT。跌得深、筹码轻、阻力小、不能减持的中小市值公司，中证2000或者科创100里挑）

        3、券商服务 1）财富趋势：通达信软件 2）东方财富：旗下有东方财富证券（收购西藏同信证券） 3）指南针：收购并购麦高证券（原网信证券） 4）同花顺:同花顺软件 5）大智慧：大智慧软件 6）金证股份 7）艾融

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截至今天18:45，已经有23家上市公司抛出股票回购方案，回购金额在1500万元-4亿元不等，绝大多数为科创板上市公司。自7月中报期开始以来，已经超200家上市公司抛出回购方案。今日晚间公告回购计划的上市公司有： 1、石头科技：董事长提议5117.78万元-1.02亿元回购股份； 2、南模生物：董事

作者：吕秀华，罗惠洲(华西)　　券商类：东方证券：汇添富基金35.412%信达证券：信达奥亚基金54%国元证券：长盛基金49%华西证券：2020年报披露设立基金公司尚在办理中华泰证券：南方基金41.16%华泰柏瑞基金49%第一创业：创金合信基金51.07% 银华基金26.10%国金证券：国金基金49

招商证券研报指出，近期券商板块大涨，从6月末的底部至今累计涨幅已经超过24%。驱动因素主要包括，一是宏观环境边际向好，市场风险偏好修复；二是继政治局会议强调 “要活跃资本市场，提振投资者信心”后，相关政策陆续发布，资本市场再度迎来政策支持的发力周期，政策预期带动券商板块交易活跃。 从历史上来看，20

情绪周期介绍 什么叫周期，周期的定义是什么。从事物的运行规律来说，周期就是一个完整的生命体从出生到死亡的过程。 从这个定义出发，我们来看我们的国内市场，国内市场有指数，有个股，有题材，有政策等等，所以我们不能单纯的用一个周期去套用所有的标的，每个标的不同，你选的时间周期不同，他的情绪周期也不同。

看了很多研究报告，文章，总结归纳后个人观点认为两点：1⃣️城中村改造，对应的是城投债化解问题2⃣️活跃资本市场，对应的是消费力不足消费力不足这个大家很容易理解，三年疫情大部分扛过来的，相信大部分会发现消费力水平下降，特别是三年还要各种支出，还贷款，却没收入的人。重点看城投债因此，明白两个背后对应的逻

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住房和城乡建设部部长倪虹在近日召开的企业座谈会上说，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付，切实保障人民群众的合法权益。我们认

光模块：1、中际旭创：谷歌、英伟达一供。800G批量出货。2、新易盛：META，800G送样中。3、天孚通信：传言英伟达自己做光模块，找天孚做三供，同时与思科合作。4、华工科技：阿里、字节都是都是公司客户，英伟达、微软送样800G；苹果及特斯拉供应商，光模块方面或有机会取得苹果及特斯拉订单。5、光迅

近日随着赢合科技的大涨，电子烟出海重新得到市场的关注，笔者做了些相关挖掘，那么金龙机电值得重点关注，有一定的潜力。前俩年，因为国内电子烟管制趋于严格，电子烟方向的炒作沉寂了很久，但是与此同时，我国大量电子烟企业开始出海，海外的电子烟销售市场在迅速扩大，头部的几个品牌占据极大市场。与此同时一次性电子小

(东方证券)《芯片法案》出台历经两年多的协商和斡旋，过程经历了两党博弈、中美竞争升级、疫情爆发加剧全球供应链风险、芯片产业被认定为美国最核心的竞争武器等内外因素变化。《芯片法案》出台历经两年多的协商和斡旋，过程经历了两党博弈、中美竞争升级、疫情爆发加剧全球供应链风险、芯片产业被认定为美国最核心的竞争

    1.大势上，普涨。     2.行业配置：大金融搭台，科技唱戏，消费跌深反弹。     3.具体行业 ①券商（券商如果追不上，追金融IT）， ②地产（城中村地产和最惨地产最受益）， ③科技（华为产业链、金融IT。跌得深、筹码轻、阻力小、不能减持的中小市值公司，中证2000或者科创100里挑）

        3、券商服务 1）财富趋势：通达信软件 2）东方财富：旗下有东方财富证券（收购西藏同信证券） 3）指南针：收购并购麦高证券（原网信证券） 4）同花顺:同花顺软件 5）大智慧：大智慧软件 6）金证股份 7）艾融

捷强装备 300875 ：核污染检测仪器龙头，旗下公司生产各种核污染检测设备，包括手持式仪器、腕表式辐射检测仪等等！捷强装备：腕表式多功能个人辐射监测仪是捷强装备控股子公司上海仁机仪器仪表有限公司自主研制的新产品，该产品所使用的芯片属于外购！  捷强装备 30

（一）研判牛熊拐点1.周期思维看股市牛熊美股、A股都是平均3-4年一轮涨跌周期，对应宏观经济周期。2.改进版投资时钟3.改进版投资时钟更符合中国现实改进版投资时钟：股票牛市开始于衰退后期，结束于过热期。4.市场拐点跟踪基本面领先指标借鉴历史，底部确认信号：五大类基本面领先指标中3个及以上企稳回升。5

截至今天18:45，已经有23家上市公司抛出股票回购方案，回购金额在1500万元-4亿元不等，绝大多数为科创板上市公司。自7月中报期开始以来，已经超200家上市公司抛出回购方案。今日晚间公告回购计划的上市公司有： 1、石头科技：董事长提议5117.78万元-1.02亿元回购股份； 2、南模生物：董事

作者：吕秀华，罗惠洲(华西)　　券商类：东方证券：汇添富基金35.412%信达证券：信达奥亚基金54%国元证券：长盛基金49%华西证券：2020年报披露设立基金公司尚在办理中华泰证券：南方基金41.16%华泰柏瑞基金49%第一创业：创金合信基金51.07% 银华基金26.10%国金证券：国金基金49

招商证券研报指出，近期券商板块大涨，从6月末的底部至今累计涨幅已经超过24%。驱动因素主要包括，一是宏观环境边际向好，市场风险偏好修复；二是继政治局会议强调 “要活跃资本市场，提振投资者信心”后，相关政策陆续发布，资本市场再度迎来政策支持的发力周期，政策预期带动券商板块交易活跃。 从历史上来看，20

情绪周期介绍 什么叫周期，周期的定义是什么。从事物的运行规律来说，周期就是一个完整的生命体从出生到死亡的过程。 从这个定义出发，我们来看我们的国内市场，国内市场有指数，有个股，有题材，有政策等等，所以我们不能单纯的用一个周期去套用所有的标的，每个标的不同，你选的时间周期不同，他的情绪周期也不同。

看了很多研究报告，文章，总结归纳后个人观点认为两点：1⃣️城中村改造，对应的是城投债化解问题2⃣️活跃资本市场，对应的是消费力不足消费力不足这个大家很容易理解，三年疫情大部分扛过来的，相信大部分会发现消费力水平下降，特别是三年还要各种支出，还贷款，却没收入的人。重点看城投债因此，明白两个背后对应的逻

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光模块：1、中际旭创：谷歌、英伟达一供。800G批量出货。2、新易盛：META，800G送样中。3、天孚通信：传言英伟达自己做光模块，找天孚做三供，同时与思科合作。4、华工科技：阿里、字节都是都是公司客户，英伟达、微软送样800G；苹果及特斯拉供应商，光模块方面或有机会取得苹果及特斯拉订单。5、光迅

近日随着赢合科技的大涨，电子烟出海重新得到市场的关注，笔者做了些相关挖掘，那么金龙机电值得重点关注，有一定的潜力。前俩年，因为国内电子烟管制趋于严格，电子烟方向的炒作沉寂了很久，但是与此同时，我国大量电子烟企业开始出海，海外的电子烟销售市场在迅速扩大，头部的几个品牌占据极大市场。与此同时一次性电子小

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    1.大势上，普涨。     2.行业配置：大金融搭台，科技唱戏，消费跌深反弹。     3.具体行业 ①券商（券商如果追不上，追金融IT）， ②地产（城中村地产和最惨地产最受益）， ③科技（华为产业链、金融IT。跌得深、筹码轻、阻力小、不能减持的中小市值公司，中证2000或者科创100里挑）

        3、券商服务 1）财富趋势：通达信软件 2）东方财富：旗下有东方财富证券（收购西藏同信证券） 3）指南针：收购并购麦高证券（原网信证券） 4）同花顺:同花顺软件 5）大智慧：大智慧软件 6）金证股份 7）艾融

捷强装备 300875 ：核污染检测仪器龙头，旗下公司生产各种核污染检测设备，包括手持式仪器、腕表式辐射检测仪等等！捷强装备：腕表式多功能个人辐射监测仪是捷强装备控股子公司上海仁机仪器仪表有限公司自主研制的新产品，该产品所使用的芯片属于外购！  捷强装备 30

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作者：吕秀华，罗惠洲(华西)　　券商类：东方证券：汇添富基金35.412%信达证券：信达奥亚基金54%国元证券：长盛基金49%华西证券：2020年报披露设立基金公司尚在办理中华泰证券：南方基金41.16%华泰柏瑞基金49%第一创业：创金合信基金51.07% 银华基金26.10%国金证券：国金基金49

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住房和城乡建设部部长倪虹在近日召开的企业座谈会上说，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付，切实保障人民群众的合法权益。我们认

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