追龙纪要用户主页-韭研公社

异动

登录注册

追龙纪要

莫听穿林打叶声，归去,也无风雨也无晴

个人资料

追龙纪要

2024-08-26 14:27:54

派能科技：Q2盈利进一步改善，H2出货预计同比转正

【东吴电新】派能科技：Q2盈利进一步改善，H2出货预计同比转正S派能科技(sh688063）S ＃Q2业绩符合预期。公司24年H1营收9亿元，同减66％；归母净利润0.2亿元，同减97％。毛利率37.3％，同减0.7pct，归母净利率2.3％，同减24.8pct；其中24Q2营收5亿元，同环比-34％／＋23％，归母净利润0.2亿元，同环比-93％／＋297％，毛利率38.5％，同环比＋6.5／＋2.8pct，归母净利率3.4％，同环比-28.9／＋2.3pct。＃Q2出货环增约30％、单wh

S
派能科技

1

0

0

1.52
追龙纪要

2024-08-23 15:15:18

领益智造：精密制造领军企业，全面受益AI终端浪潮

【德邦电子】领益智造：精密制造领军企业，全面受益AI终端浪潮S领益智造(sz002600）S 苹果核心供应商地位稳固，充分受益AI手机散热／电池／快充升级！ ①苹果AI或将提振用户换机需求，叠加后续SE4／折叠屏产品线更新，预计25至27年iPhone全球销量有望实现2.4／2.6／2.7亿台。iPhone历代机型BOM呈现持续增长趋势，较传统智能手机，AI手机或将给SoC／存储／散热／电池／快充等硬件环节带来更多ASP提升空间。②公司是苹果核心供应商之一，精密功能件／结构件涉及iPhone／i

S
领益智造

1

3

4

7.06
追龙纪要

2024-08-23 15:09:13

中控技术中报业绩会要点

中控技术中报业绩会要点0822S中控技术(sh688777）S 上半年剔除GDR汇兑影响后的利润增速高于收入增速，主要原因：1、毛利率有所增长；2、运营效率提升，期间费用率下降；3、存货周转率提升。全年看将维持利润增速高于收入增速的趋势。经营性净现金流为负数：1、春节发放年终奖； 2、收款有一定季节性。前两年基于安全考虑对关键元器件有较多备货，对现金流影响较大。今年开始没有继续增加库存，新的产品也对进口元器件的依赖度下降，加之公司主动加大对现金流管理以及对一些垫资业务进行主动剥离，对未来现金流

S
中控技术

0

0

1

1.30
追龙纪要

2024-08-23 15:02:03

中航高科：1H24业绩稳增，优化产业布局发展新质生产力

【中金军工】中航高科：1H24业绩稳增，优化产业布局发展新质生产力S中航高科(sh600862）S 公司公布1H24业绩：1H24公司实现营业收入25.47亿元，YoY＋5.58％；实现归母净利润6.04亿元，YoY＋9.47％。单季度来看，2Q24公司实现营业收入12.30亿元，Y o Y + 5 . 9 7 \% ,QoQ-6.65％；实现归母净利润2.53亿元，YoY＋16.44％，QoQ-28.05％。公司业绩符合市场预期。＃航空新材料业务稳健增长-净利率提升明显。 1）公司航空新材料

S
中航高科

0

0

1

2.16
追龙纪要

2024-08-22 10:26:42

继续看好果链作为下半年电子主线

【东吴电子】继续看好果链作为下半年电子主线 AI终端有望拉动果链新一轮成长： 1、基本面坚挺，估值水位低：1）苹果FQ3业绩超预期，且FQ4收入指引保持乐；2）大陆果链代表公司Q2业绩同比展望乐观，且Q3有望保持环比/同比增长趋势，25年平均估值水位低于16倍PE。 2、催化密集：8月进入iPhone新机零组件备货旺季，各环节生产交付有望加速，同时市场对于9月iPhone16系列新机上市、未来iPhone 18系列机型规格确认等因素保持高关注。 3、AI终端长逻辑确定：苹果加速AI终端生态构建，

S
歌尔股份
S
东山精密
S
立讯精密
S
蓝思科技

0

0

0

1.46
追龙纪要

2024-08-22 10:06:48

车路云及交通信息化板块：政策支持、资金保障、招投标持续落地中

【华泰计算机】车路云及交通信息化板块：政策支持、资金保障、招投标持续落地中＃车路云：政策及招投标持续落地根据我们统计最近三个月全国车路云相关招投标情况，得出如下结论：目前车路云推进节奏最快的城市为北京：＃北京车路云3.0扩区建设：实际投资额20亿元左右。已完成招标项目累计金额13.44亿，主要包括设计、双智专网、路测智能感知设备等项目；仍处于招标阶段的项目累计金额7.16亿，主要包括工程施工及网络工程相关标段。＃北京车路云4.0建设：预计投资金额99.39亿。 ①5月底发布设计、双智

S
通行宝
S
金溢科技
S
万集科技
S
四维图新

0

1

1

2.00
追龙纪要

2024-08-22 10:02:06

国信证券收购万和证券股权：国信实现资本金补充，深圳国资委优化旗下证券资产

【国信证券收购万和证券股权：国信实现资本金补充，深圳国资委优化旗下证券资产】事件：国信证券8月21日晚公告拟筹划发行股份购买深圳市资本运营集团持有的万和证券53.0892％股份，并于8月22日起停牌，公司预计在不超过10个交易日（即9月5日前）披露交易方案并复牌。 1、背景：万和证券当前股东共8位，深圳市国资委为实际控制人。深圳市国资委旗下深圳市资本运营集团有限公司、深圳市鲲鹏股权投资公司、深业集团、深圳市国有股权经营管理有限公司、深圳市创新投资集团有限公司分别为前五大股东，持股53.09％、

S
海通证券
S
华泰证券
S
国泰君安

0

0

0

0.44
追龙纪要

2024-08-21 09:31:50

万国国际矿业发布24年中期业绩公告：上半年经营受扰动较大，期待下半年产量提升

＃万国国际矿业（3939）发布24年中期业绩公告：上半年经营受扰动较大，期待下半年产量提升＃事件：公司发布2024年中期业绩公告。2024H1，公司实现营收9.28亿元，同比增长59.7％；归母净利2.54亿元，同比增长72.9％＃业绩拆分：2024H1年公司新庄矿营收为2.89亿，同比增长25.5％，毛利率49.1％，增加6.74pct；金岭矿营收为5.61亿，同比增长82.9％，毛利率60.8％，增加8.19pct。＃金价上涨叠加金岭增量降本，金精矿销量提升成业绩主要增长点。24H1金

S
万国黄金集团

0

0

0

1.44
追龙纪要

2024-08-21 09:21:06

《黑神话悟空》及游戏板块投资机会解读

《黑神话悟空》及游戏板块投资机会解读S恺英网络(sz002517）S S吉比特(sh603444）S 【国金传媒互联网马晓婷】核心观点：《黑神话：悟空》爆火，A股相关标的演绎较极致的行情《黑神话：悟空》上线首日预计全平台销量已经超450万份，销售额15亿元左右（财联社数据），应该已经回本，制作成本大概3-4亿元（制作人冯骥透露，多媒体报道）。爆火的基础在于高质量，从画面、剧情、bgm、人物设计等均能看到满满诚意，还有个重要原因是弥补了国产3A单机游戏的空白。对上市公司基本面的影响不大，主要

S
恺英网络
S
吉比特

2

0

3

3.23
追龙纪要

2024-08-21 09:16:50

【传音控股】观点重述：短期节奏＋长期展望＋股价逻辑

【传音控股】观点重述：短期节奏＋长期展望＋股价逻辑S传音控股(sh688036）S 前期由于销售端和成本端的扰动，传音股价出现一定的波动，当前时点，我们再次系统阐述对于公司的核心观点，供各位领导参考：短期节奏：成本压力最陡峭阶段已过，高通专利无损其核心竞争力自23H2开始，供应链为期两年的去库存进入尾声，价格进入上行周期，特别是存储芯片价格涨幅明显，整机厂商毛利率承压，根据近期调研，我们预计传音盈利能力24Q2实现了相对稳定，考虑产业周期，预计成本端压力最大的阶段已过，公司将凭借产品结构的优

S
传音控股

0

0

0

1.44
追龙纪要

2024-08-20 09:35:36

出版、游戏持续看好；关注中报业绩影响；布局中长线黑马投资机会

【中泰传媒】出版、游戏持续看好；关注中报业绩影响；布局中长线黑马投资机会出版行业：出版板块前期受市场情绪、风格波动等因素影响进行盘整，头部公司2024年PE处于10-13倍水平，估值较低，安全边际明显，头部公司股息率经历盘整后达4.5%以上，拥有红利优势，我们认为出版具备较高的配置性价比，并坚定看好中长期价值投资机会。目前出版行业中中原传媒已披露中报业绩快报，Q2较Q1环比明显改善，我们预计地方国企出版集团中报经营向好趋势不变。伴随Q3传统图书销售旺季深入，学生暑期阅读及秋季开学教育图书使

S
山东出版
S
中文传媒
S
神州泰岳
S
吉比特
S
唐德影视

0

0

1

1.40
追龙纪要

2024-08-20 09:23:34

光库科技：光通信器件收入快速增长，并完成拜安的收购

【天风通信】光库科技：光通信器件收入快速增长，并完成拜安的收购 2024年上半年公司实现营业收入4.21亿元，同比增长24％，归母净利润3034万元，同比减少4.4％。2Q24单季实现营业收入2.61亿元，同比增长42％，归母净利润2385万元，同比增长47％。上半年净利润下滑主要是加大研发投入、汇兑收益同比减少所致。2Q24单季收入、净利润增长较快主要是拜安实业在二季度开始并表。分产品看：1）光纤激光器件收入1.98亿元，同比减少6％，毛利率33.8％，同比提升4.4个百分点，公司隔离器类产

S
光库科技

0

0

0

1.40
追龙纪要

2024-08-20 09:14:41

海兴电力24年半年报点评-利润亮眼，国内外稳步开拓

【天风电新】海兴电力24年半年报点评-利润亮眼，国内外稳步开拓-0819 财务数据S海兴电力(sh603556）S 24年H1：收入22.55亿元，同比＋20％，归母净利润5.33亿元，同比＋22％，扣非归母净利润5.24亿元，同比＋30％。考虑到公司在23年H1有1亿的汇兑收益，在24年H1有2700万的汇兑损失，公司24年H1经营性的利润同比＋84％。除收入增长外，主要得益于毛利率从38％提升至44％，主要系芯片等材料成本的回落。 24年Q2：收入13.53亿元，同比＋25％，环比＋50％，

S
海兴电力

0

0

0

1.40
追龙纪要

2024-08-19 09:33:48

核电设备观点更新：核准预期提升，板块具备高性价比

核电设备观点更新：核准预期提升，板块具备高性价比为什么涨？近期中核科技、佳电股份等核电设备取得较好涨幅，我们认为有两方面原因：（1）公司层面的信息带动，中核科技近日与核动力院共同研制的稳压器先导式安全阀通过鉴定，可以工程化应用与推广，中核科技成为全球唯一一家能够同时制造和生产主蒸汽隔离阀、爆破阀以及稳压器先导式安全阀的公司；（2）市场对于核电核准的预期在提升。过去两年，核电年核准数量保持了10台的历史高位水平，通常一年核准2次，预期上下半年各一次，23年则推迟至7月与12月底。2024年预

S
中核科技
S
佳电股份
S
科新机电

1

0

1

0.46
追龙纪要

2024-08-19 09:29:44

豪迈科技中报点评：轮胎模具高景气持续，分红超预期

【申万机械】豪迈科技中报点评：轮胎模具高景气持续，分红超预期事件：公司24H1实现收入41.38亿元，yoy＋16.97％，归母净利润9.60亿元，同比＋23.93％；Q2单季营收23.72亿元，yoy＋25.36％，归母净利润5.60亿元，yoy+20.74%。＃模具＋大型零部件双轮驱动业绩高增。轮胎模具：24H1实现收入22.2亿元，同比增长19.52％，大型零部件：24H1实现收入14.7亿元，同比增长2.65％，毛利率24.48％，同比＋4.36pct，同比收入增速实现转正主要系：1

S
豪迈科技

0

0

2

1.71

前往

页

追龙纪要

2024-08-26 14:27:54

派能科技：Q2盈利进一步改善，H2出货预计同比转正

【东吴电新】派能科技：Q2盈利进一步改善，H2出货预计同比转正S派能科技(sh688063）S ＃Q2业绩符合预期。公司24年H1营收9亿元，同减66％；归母净利润0.2亿元，同减97％。毛利率37.3％，同减0.7pct，归母净利率2.3％，同减24.8pct；其中24Q2营收5亿元，同环比-34％／＋23％，归母净利润0.2亿元，同环比-93％／＋297％，毛利率38.5％，同环比＋6.5／＋2.8pct，归母净利率3.4％，同环比-28.9／＋2.3pct。＃Q2出货环增约30％、单wh

S
派能科技

1

0

0

1.52
追龙纪要

2024-08-23 15:15:18

领益智造：精密制造领军企业，全面受益AI终端浪潮

【德邦电子】领益智造：精密制造领军企业，全面受益AI终端浪潮S领益智造(sz002600）S 苹果核心供应商地位稳固，充分受益AI手机散热／电池／快充升级！ ①苹果AI或将提振用户换机需求，叠加后续SE4／折叠屏产品线更新，预计25至27年iPhone全球销量有望实现2.4／2.6／2.7亿台。iPhone历代机型BOM呈现持续增长趋势，较传统智能手机，AI手机或将给SoC／存储／散热／电池／快充等硬件环节带来更多ASP提升空间。②公司是苹果核心供应商之一，精密功能件／结构件涉及iPhone／i

S
领益智造

1

3

4

7.06
追龙纪要

2024-08-23 15:09:13

中控技术中报业绩会要点

中控技术中报业绩会要点0822S中控技术(sh688777）S 上半年剔除GDR汇兑影响后的利润增速高于收入增速，主要原因：1、毛利率有所增长；2、运营效率提升，期间费用率下降；3、存货周转率提升。全年看将维持利润增速高于收入增速的趋势。经营性净现金流为负数：1、春节发放年终奖； 2、收款有一定季节性。前两年基于安全考虑对关键元器件有较多备货，对现金流影响较大。今年开始没有继续增加库存，新的产品也对进口元器件的依赖度下降，加之公司主动加大对现金流管理以及对一些垫资业务进行主动剥离，对未来现金流

S
中控技术

0

0

1

1.30
追龙纪要

2024-08-23 15:02:03

中航高科：1H24业绩稳增，优化产业布局发展新质生产力

【中金军工】中航高科：1H24业绩稳增，优化产业布局发展新质生产力S中航高科(sh600862）S 公司公布1H24业绩：1H24公司实现营业收入25.47亿元，YoY＋5.58％；实现归母净利润6.04亿元，YoY＋9.47％。单季度来看，2Q24公司实现营业收入12.30亿元，Y o Y + 5 . 9 7 \% ,QoQ-6.65％；实现归母净利润2.53亿元，YoY＋16.44％，QoQ-28.05％。公司业绩符合市场预期。＃航空新材料业务稳健增长-净利率提升明显。 1）公司航空新材料

S
中航高科

0

0

1

2.16
追龙纪要

2024-08-22 10:26:42

继续看好果链作为下半年电子主线

【东吴电子】继续看好果链作为下半年电子主线 AI终端有望拉动果链新一轮成长： 1、基本面坚挺，估值水位低：1）苹果FQ3业绩超预期，且FQ4收入指引保持乐；2）大陆果链代表公司Q2业绩同比展望乐观，且Q3有望保持环比/同比增长趋势，25年平均估值水位低于16倍PE。 2、催化密集：8月进入iPhone新机零组件备货旺季，各环节生产交付有望加速，同时市场对于9月iPhone16系列新机上市、未来iPhone 18系列机型规格确认等因素保持高关注。 3、AI终端长逻辑确定：苹果加速AI终端生态构建，

S
歌尔股份
S
东山精密
S
立讯精密
S
蓝思科技

0

0

0

1.46
追龙纪要

2024-08-22 10:06:48

车路云及交通信息化板块：政策支持、资金保障、招投标持续落地中

【华泰计算机】车路云及交通信息化板块：政策支持、资金保障、招投标持续落地中＃车路云：政策及招投标持续落地根据我们统计最近三个月全国车路云相关招投标情况，得出如下结论：目前车路云推进节奏最快的城市为北京：＃北京车路云3.0扩区建设：实际投资额20亿元左右。已完成招标项目累计金额13.44亿，主要包括设计、双智专网、路测智能感知设备等项目；仍处于招标阶段的项目累计金额7.16亿，主要包括工程施工及网络工程相关标段。＃北京车路云4.0建设：预计投资金额99.39亿。 ①5月底发布设计、双智

S
通行宝
S
金溢科技
S
万集科技
S
四维图新

0

1

1

2.00
追龙纪要

2024-08-22 10:02:06

国信证券收购万和证券股权：国信实现资本金补充，深圳国资委优化旗下证券资产

【国信证券收购万和证券股权：国信实现资本金补充，深圳国资委优化旗下证券资产】事件：国信证券8月21日晚公告拟筹划发行股份购买深圳市资本运营集团持有的万和证券53.0892％股份，并于8月22日起停牌，公司预计在不超过10个交易日（即9月5日前）披露交易方案并复牌。 1、背景：万和证券当前股东共8位，深圳市国资委为实际控制人。深圳市国资委旗下深圳市资本运营集团有限公司、深圳市鲲鹏股权投资公司、深业集团、深圳市国有股权经营管理有限公司、深圳市创新投资集团有限公司分别为前五大股东，持股53.09％、

S
海通证券
S
华泰证券
S
国泰君安

0

0

0

0.44
追龙纪要

2024-08-21 09:31:50

万国国际矿业发布24年中期业绩公告：上半年经营受扰动较大，期待下半年产量提升

＃万国国际矿业（3939）发布24年中期业绩公告：上半年经营受扰动较大，期待下半年产量提升＃事件：公司发布2024年中期业绩公告。2024H1，公司实现营收9.28亿元，同比增长59.7％；归母净利2.54亿元，同比增长72.9％＃业绩拆分：2024H1年公司新庄矿营收为2.89亿，同比增长25.5％，毛利率49.1％，增加6.74pct；金岭矿营收为5.61亿，同比增长82.9％，毛利率60.8％，增加8.19pct。＃金价上涨叠加金岭增量降本，金精矿销量提升成业绩主要增长点。24H1金

S
万国黄金集团

0

0

0

1.44
追龙纪要

2024-08-21 09:21:06

《黑神话悟空》及游戏板块投资机会解读

《黑神话悟空》及游戏板块投资机会解读S恺英网络(sz002517）S S吉比特(sh603444）S 【国金传媒互联网马晓婷】核心观点：《黑神话：悟空》爆火，A股相关标的演绎较极致的行情《黑神话：悟空》上线首日预计全平台销量已经超450万份，销售额15亿元左右（财联社数据），应该已经回本，制作成本大概3-4亿元（制作人冯骥透露，多媒体报道）。爆火的基础在于高质量，从画面、剧情、bgm、人物设计等均能看到满满诚意，还有个重要原因是弥补了国产3A单机游戏的空白。对上市公司基本面的影响不大，主要

S
恺英网络
S
吉比特

2

0

3

3.23
追龙纪要

2024-08-21 09:16:50

【传音控股】观点重述：短期节奏＋长期展望＋股价逻辑

【传音控股】观点重述：短期节奏＋长期展望＋股价逻辑S传音控股(sh688036）S 前期由于销售端和成本端的扰动，传音股价出现一定的波动，当前时点，我们再次系统阐述对于公司的核心观点，供各位领导参考：短期节奏：成本压力最陡峭阶段已过，高通专利无损其核心竞争力自23H2开始，供应链为期两年的去库存进入尾声，价格进入上行周期，特别是存储芯片价格涨幅明显，整机厂商毛利率承压，根据近期调研，我们预计传音盈利能力24Q2实现了相对稳定，考虑产业周期，预计成本端压力最大的阶段已过，公司将凭借产品结构的优

S
传音控股

0

0

0

1.44
追龙纪要

2024-08-20 09:35:36

出版、游戏持续看好；关注中报业绩影响；布局中长线黑马投资机会

【中泰传媒】出版、游戏持续看好；关注中报业绩影响；布局中长线黑马投资机会出版行业：出版板块前期受市场情绪、风格波动等因素影响进行盘整，头部公司2024年PE处于10-13倍水平，估值较低，安全边际明显，头部公司股息率经历盘整后达4.5%以上，拥有红利优势，我们认为出版具备较高的配置性价比，并坚定看好中长期价值投资机会。目前出版行业中中原传媒已披露中报业绩快报，Q2较Q1环比明显改善，我们预计地方国企出版集团中报经营向好趋势不变。伴随Q3传统图书销售旺季深入，学生暑期阅读及秋季开学教育图书使

S
山东出版
S
中文传媒
S
神州泰岳
S
吉比特
S
唐德影视

0

0

1

1.40
追龙纪要

2024-08-20 09:23:34

光库科技：光通信器件收入快速增长，并完成拜安的收购

【天风通信】光库科技：光通信器件收入快速增长，并完成拜安的收购 2024年上半年公司实现营业收入4.21亿元，同比增长24％，归母净利润3034万元，同比减少4.4％。2Q24单季实现营业收入2.61亿元，同比增长42％，归母净利润2385万元，同比增长47％。上半年净利润下滑主要是加大研发投入、汇兑收益同比减少所致。2Q24单季收入、净利润增长较快主要是拜安实业在二季度开始并表。分产品看：1）光纤激光器件收入1.98亿元，同比减少6％，毛利率33.8％，同比提升4.4个百分点，公司隔离器类产

S
光库科技

0

0

0

1.40
追龙纪要

2024-08-20 09:14:41

海兴电力24年半年报点评-利润亮眼，国内外稳步开拓

【天风电新】海兴电力24年半年报点评-利润亮眼，国内外稳步开拓-0819 财务数据S海兴电力(sh603556）S 24年H1：收入22.55亿元，同比＋20％，归母净利润5.33亿元，同比＋22％，扣非归母净利润5.24亿元，同比＋30％。考虑到公司在23年H1有1亿的汇兑收益，在24年H1有2700万的汇兑损失，公司24年H1经营性的利润同比＋84％。除收入增长外，主要得益于毛利率从38％提升至44％，主要系芯片等材料成本的回落。 24年Q2：收入13.53亿元，同比＋25％，环比＋50％，

S
海兴电力

0

0

0

1.40
追龙纪要

2024-08-19 09:33:48

核电设备观点更新：核准预期提升，板块具备高性价比

核电设备观点更新：核准预期提升，板块具备高性价比为什么涨？近期中核科技、佳电股份等核电设备取得较好涨幅，我们认为有两方面原因：（1）公司层面的信息带动，中核科技近日与核动力院共同研制的稳压器先导式安全阀通过鉴定，可以工程化应用与推广，中核科技成为全球唯一一家能够同时制造和生产主蒸汽隔离阀、爆破阀以及稳压器先导式安全阀的公司；（2）市场对于核电核准的预期在提升。过去两年，核电年核准数量保持了10台的历史高位水平，通常一年核准2次，预期上下半年各一次，23年则推迟至7月与12月底。2024年预

S
中核科技
S
佳电股份
S
科新机电

1

0

1

0.46
追龙纪要

2024-08-19 09:29:44

豪迈科技中报点评：轮胎模具高景气持续，分红超预期

【申万机械】豪迈科技中报点评：轮胎模具高景气持续，分红超预期事件：公司24H1实现收入41.38亿元，yoy＋16.97％，归母净利润9.60亿元，同比＋23.93％；Q2单季营收23.72亿元，yoy＋25.36％，归母净利润5.60亿元，yoy+20.74%。＃模具＋大型零部件双轮驱动业绩高增。轮胎模具：24H1实现收入22.2亿元，同比增长19.52％，大型零部件：24H1实现收入14.7亿元，同比增长2.65％，毛利率24.48％，同比＋4.36pct，同比收入增速实现转正主要系：1

S
豪迈科技

0

0

2

1.71

前往

页

追龙纪要

2024-08-26 14:27:54

派能科技：Q2盈利进一步改善，H2出货预计同比转正

【东吴电新】派能科技：Q2盈利进一步改善，H2出货预计同比转正S派能科技(sh688063）S ＃Q2业绩符合预期。公司24年H1营收9亿元，同减66％；归母净利润0.2亿元，同减97％。毛利率37.3％，同减0.7pct，归母净利率2.3％，同减24.8pct；其中24Q2营收5亿元，同环比-34％／＋23％，归母净利润0.2亿元，同环比-93％／＋297％，毛利率38.5％，同环比＋6.5／＋2.8pct，归母净利率3.4％，同环比-28.9／＋2.3pct。＃Q2出货环增约30％、单wh

S
派能科技

1

0

0

1.52
追龙纪要

2024-08-23 15:15:18

领益智造：精密制造领军企业，全面受益AI终端浪潮

【德邦电子】领益智造：精密制造领军企业，全面受益AI终端浪潮S领益智造(sz002600）S 苹果核心供应商地位稳固，充分受益AI手机散热／电池／快充升级！ ①苹果AI或将提振用户换机需求，叠加后续SE4／折叠屏产品线更新，预计25至27年iPhone全球销量有望实现2.4／2.6／2.7亿台。iPhone历代机型BOM呈现持续增长趋势，较传统智能手机，AI手机或将给SoC／存储／散热／电池／快充等硬件环节带来更多ASP提升空间。②公司是苹果核心供应商之一，精密功能件／结构件涉及iPhone／i

S
领益智造

1

3

4

7.06
追龙纪要

2024-08-23 15:09:13

中控技术中报业绩会要点

中控技术中报业绩会要点0822S中控技术(sh688777）S 上半年剔除GDR汇兑影响后的利润增速高于收入增速，主要原因：1、毛利率有所增长；2、运营效率提升，期间费用率下降；3、存货周转率提升。全年看将维持利润增速高于收入增速的趋势。经营性净现金流为负数：1、春节发放年终奖； 2、收款有一定季节性。前两年基于安全考虑对关键元器件有较多备货，对现金流影响较大。今年开始没有继续增加库存，新的产品也对进口元器件的依赖度下降，加之公司主动加大对现金流管理以及对一些垫资业务进行主动剥离，对未来现金流

S
中控技术

0

0

1

1.30
追龙纪要

2024-08-23 15:02:03

中航高科：1H24业绩稳增，优化产业布局发展新质生产力

【中金军工】中航高科：1H24业绩稳增，优化产业布局发展新质生产力S中航高科(sh600862）S 公司公布1H24业绩：1H24公司实现营业收入25.47亿元，YoY＋5.58％；实现归母净利润6.04亿元，YoY＋9.47％。单季度来看，2Q24公司实现营业收入12.30亿元，Y o Y + 5 . 9 7 \% ,QoQ-6.65％；实现归母净利润2.53亿元，YoY＋16.44％，QoQ-28.05％。公司业绩符合市场预期。＃航空新材料业务稳健增长-净利率提升明显。 1）公司航空新材料

S
中航高科

0

0

1

2.16
追龙纪要

2024-08-22 10:26:42

继续看好果链作为下半年电子主线

【东吴电子】继续看好果链作为下半年电子主线 AI终端有望拉动果链新一轮成长： 1、基本面坚挺，估值水位低：1）苹果FQ3业绩超预期，且FQ4收入指引保持乐；2）大陆果链代表公司Q2业绩同比展望乐观，且Q3有望保持环比/同比增长趋势，25年平均估值水位低于16倍PE。 2、催化密集：8月进入iPhone新机零组件备货旺季，各环节生产交付有望加速，同时市场对于9月iPhone16系列新机上市、未来iPhone 18系列机型规格确认等因素保持高关注。 3、AI终端长逻辑确定：苹果加速AI终端生态构建，

S
歌尔股份
S
东山精密
S
立讯精密
S
蓝思科技

0

0

0

1.46
追龙纪要

2024-08-22 10:06:48

车路云及交通信息化板块：政策支持、资金保障、招投标持续落地中

【华泰计算机】车路云及交通信息化板块：政策支持、资金保障、招投标持续落地中＃车路云：政策及招投标持续落地根据我们统计最近三个月全国车路云相关招投标情况，得出如下结论：目前车路云推进节奏最快的城市为北京：＃北京车路云3.0扩区建设：实际投资额20亿元左右。已完成招标项目累计金额13.44亿，主要包括设计、双智专网、路测智能感知设备等项目；仍处于招标阶段的项目累计金额7.16亿，主要包括工程施工及网络工程相关标段。＃北京车路云4.0建设：预计投资金额99.39亿。 ①5月底发布设计、双智

S
通行宝
S
金溢科技
S
万集科技
S
四维图新

0

1

1

2.00
追龙纪要

2024-08-22 10:02:06

国信证券收购万和证券股权：国信实现资本金补充，深圳国资委优化旗下证券资产

【国信证券收购万和证券股权：国信实现资本金补充，深圳国资委优化旗下证券资产】事件：国信证券8月21日晚公告拟筹划发行股份购买深圳市资本运营集团持有的万和证券53.0892％股份，并于8月22日起停牌，公司预计在不超过10个交易日（即9月5日前）披露交易方案并复牌。 1、背景：万和证券当前股东共8位，深圳市国资委为实际控制人。深圳市国资委旗下深圳市资本运营集团有限公司、深圳市鲲鹏股权投资公司、深业集团、深圳市国有股权经营管理有限公司、深圳市创新投资集团有限公司分别为前五大股东，持股53.09％、

S
海通证券
S
华泰证券
S
国泰君安

0

0

0

0.44
追龙纪要

2024-08-21 09:31:50

万国国际矿业发布24年中期业绩公告：上半年经营受扰动较大，期待下半年产量提升

＃万国国际矿业（3939）发布24年中期业绩公告：上半年经营受扰动较大，期待下半年产量提升＃事件：公司发布2024年中期业绩公告。2024H1，公司实现营收9.28亿元，同比增长59.7％；归母净利2.54亿元，同比增长72.9％＃业绩拆分：2024H1年公司新庄矿营收为2.89亿，同比增长25.5％，毛利率49.1％，增加6.74pct；金岭矿营收为5.61亿，同比增长82.9％，毛利率60.8％，增加8.19pct。＃金价上涨叠加金岭增量降本，金精矿销量提升成业绩主要增长点。24H1金

S
万国黄金集团

0

0

0

1.44
追龙纪要

2024-08-21 09:21:06

《黑神话悟空》及游戏板块投资机会解读

《黑神话悟空》及游戏板块投资机会解读S恺英网络(sz002517）S S吉比特(sh603444）S 【国金传媒互联网马晓婷】核心观点：《黑神话：悟空》爆火，A股相关标的演绎较极致的行情《黑神话：悟空》上线首日预计全平台销量已经超450万份，销售额15亿元左右（财联社数据），应该已经回本，制作成本大概3-4亿元（制作人冯骥透露，多媒体报道）。爆火的基础在于高质量，从画面、剧情、bgm、人物设计等均能看到满满诚意，还有个重要原因是弥补了国产3A单机游戏的空白。对上市公司基本面的影响不大，主要

S
恺英网络
S
吉比特

2

0

3

3.23
追龙纪要

2024-08-21 09:16:50

【传音控股】观点重述：短期节奏＋长期展望＋股价逻辑

【传音控股】观点重述：短期节奏＋长期展望＋股价逻辑S传音控股(sh688036）S 前期由于销售端和成本端的扰动，传音股价出现一定的波动，当前时点，我们再次系统阐述对于公司的核心观点，供各位领导参考：短期节奏：成本压力最陡峭阶段已过，高通专利无损其核心竞争力自23H2开始，供应链为期两年的去库存进入尾声，价格进入上行周期，特别是存储芯片价格涨幅明显，整机厂商毛利率承压，根据近期调研，我们预计传音盈利能力24Q2实现了相对稳定，考虑产业周期，预计成本端压力最大的阶段已过，公司将凭借产品结构的优

S
传音控股

0

0

0

1.44
追龙纪要

2024-08-20 09:35:36

出版、游戏持续看好；关注中报业绩影响；布局中长线黑马投资机会

【中泰传媒】出版、游戏持续看好；关注中报业绩影响；布局中长线黑马投资机会出版行业：出版板块前期受市场情绪、风格波动等因素影响进行盘整，头部公司2024年PE处于10-13倍水平，估值较低，安全边际明显，头部公司股息率经历盘整后达4.5%以上，拥有红利优势，我们认为出版具备较高的配置性价比，并坚定看好中长期价值投资机会。目前出版行业中中原传媒已披露中报业绩快报，Q2较Q1环比明显改善，我们预计地方国企出版集团中报经营向好趋势不变。伴随Q3传统图书销售旺季深入，学生暑期阅读及秋季开学教育图书使

S
山东出版
S
中文传媒
S
神州泰岳
S
吉比特
S
唐德影视

0

0

1

1.40
追龙纪要

2024-08-20 09:23:34

光库科技：光通信器件收入快速增长，并完成拜安的收购

【天风通信】光库科技：光通信器件收入快速增长，并完成拜安的收购 2024年上半年公司实现营业收入4.21亿元，同比增长24％，归母净利润3034万元，同比减少4.4％。2Q24单季实现营业收入2.61亿元，同比增长42％，归母净利润2385万元，同比增长47％。上半年净利润下滑主要是加大研发投入、汇兑收益同比减少所致。2Q24单季收入、净利润增长较快主要是拜安实业在二季度开始并表。分产品看：1）光纤激光器件收入1.98亿元，同比减少6％，毛利率33.8％，同比提升4.4个百分点，公司隔离器类产

S
光库科技

0

0

0

1.40
追龙纪要

2024-08-20 09:14:41

海兴电力24年半年报点评-利润亮眼，国内外稳步开拓

【天风电新】海兴电力24年半年报点评-利润亮眼，国内外稳步开拓-0819 财务数据S海兴电力(sh603556）S 24年H1：收入22.55亿元，同比＋20％，归母净利润5.33亿元，同比＋22％，扣非归母净利润5.24亿元，同比＋30％。考虑到公司在23年H1有1亿的汇兑收益，在24年H1有2700万的汇兑损失，公司24年H1经营性的利润同比＋84％。除收入增长外，主要得益于毛利率从38％提升至44％，主要系芯片等材料成本的回落。 24年Q2：收入13.53亿元，同比＋25％，环比＋50％，

S
海兴电力

0

0

0

1.40
追龙纪要

2024-08-19 09:33:48

核电设备观点更新：核准预期提升，板块具备高性价比

核电设备观点更新：核准预期提升，板块具备高性价比为什么涨？近期中核科技、佳电股份等核电设备取得较好涨幅，我们认为有两方面原因：（1）公司层面的信息带动，中核科技近日与核动力院共同研制的稳压器先导式安全阀通过鉴定，可以工程化应用与推广，中核科技成为全球唯一一家能够同时制造和生产主蒸汽隔离阀、爆破阀以及稳压器先导式安全阀的公司；（2）市场对于核电核准的预期在提升。过去两年，核电年核准数量保持了10台的历史高位水平，通常一年核准2次，预期上下半年各一次，23年则推迟至7月与12月底。2024年预

S
中核科技
S
佳电股份
S
科新机电

1

0

1

0.46
追龙纪要

2024-08-19 09:29:44

豪迈科技中报点评：轮胎模具高景气持续，分红超预期

【申万机械】豪迈科技中报点评：轮胎模具高景气持续，分红超预期事件：公司24H1实现收入41.38亿元，yoy＋16.97％，归母净利润9.60亿元，同比＋23.93％；Q2单季营收23.72亿元，yoy＋25.36％，归母净利润5.60亿元，yoy+20.74%。＃模具＋大型零部件双轮驱动业绩高增。轮胎模具：24H1实现收入22.2亿元，同比增长19.52％，大型零部件：24H1实现收入14.7亿元，同比增长2.65％，毛利率24.48％，同比＋4.36pct，同比收入增速实现转正主要系：1

S
豪迈科技

0

0

2

1.71

前往

页

追龙纪要

2024-08-26 14:27:54

派能科技：Q2盈利进一步改善，H2出货预计同比转正

【东吴电新】派能科技：Q2盈利进一步改善，H2出货预计同比转正S派能科技(sh688063）S ＃Q2业绩符合预期。公司24年H1营收9亿元，同减66％；归母净利润0.2亿元，同减97％。毛利率37.3％，同减0.7pct，归母净利率2.3％，同减24.8pct；其中24Q2营收5亿元，同环比-34％／＋23％，归母净利润0.2亿元，同环比-93％／＋297％，毛利率38.5％，同环比＋6.5／＋2.8pct，归母净利率3.4％，同环比-28.9／＋2.3pct。＃Q2出货环增约30％、单wh

S
派能科技

1

0

0

1.52
追龙纪要

2024-08-23 15:15:18

领益智造：精密制造领军企业，全面受益AI终端浪潮

【德邦电子】领益智造：精密制造领军企业，全面受益AI终端浪潮S领益智造(sz002600）S 苹果核心供应商地位稳固，充分受益AI手机散热／电池／快充升级！ ①苹果AI或将提振用户换机需求，叠加后续SE4／折叠屏产品线更新，预计25至27年iPhone全球销量有望实现2.4／2.6／2.7亿台。iPhone历代机型BOM呈现持续增长趋势，较传统智能手机，AI手机或将给SoC／存储／散热／电池／快充等硬件环节带来更多ASP提升空间。②公司是苹果核心供应商之一，精密功能件／结构件涉及iPhone／i

S
领益智造

1

3

4

7.06
追龙纪要

2024-08-23 15:09:13

中控技术中报业绩会要点

中控技术中报业绩会要点0822S中控技术(sh688777）S 上半年剔除GDR汇兑影响后的利润增速高于收入增速，主要原因：1、毛利率有所增长；2、运营效率提升，期间费用率下降；3、存货周转率提升。全年看将维持利润增速高于收入增速的趋势。经营性净现金流为负数：1、春节发放年终奖； 2、收款有一定季节性。前两年基于安全考虑对关键元器件有较多备货，对现金流影响较大。今年开始没有继续增加库存，新的产品也对进口元器件的依赖度下降，加之公司主动加大对现金流管理以及对一些垫资业务进行主动剥离，对未来现金流

S
中控技术

0

0

1

1.30
追龙纪要

2024-08-23 15:02:03

中航高科：1H24业绩稳增，优化产业布局发展新质生产力

【中金军工】中航高科：1H24业绩稳增，优化产业布局发展新质生产力S中航高科(sh600862）S 公司公布1H24业绩：1H24公司实现营业收入25.47亿元，YoY＋5.58％；实现归母净利润6.04亿元，YoY＋9.47％。单季度来看，2Q24公司实现营业收入12.30亿元，Y o Y + 5 . 9 7 \% ,QoQ-6.65％；实现归母净利润2.53亿元，YoY＋16.44％，QoQ-28.05％。公司业绩符合市场预期。＃航空新材料业务稳健增长-净利率提升明显。 1）公司航空新材料

S
中航高科

0

0

1

2.16
追龙纪要

2024-08-22 10:26:42

继续看好果链作为下半年电子主线

【东吴电子】继续看好果链作为下半年电子主线 AI终端有望拉动果链新一轮成长： 1、基本面坚挺，估值水位低：1）苹果FQ3业绩超预期，且FQ4收入指引保持乐；2）大陆果链代表公司Q2业绩同比展望乐观，且Q3有望保持环比/同比增长趋势，25年平均估值水位低于16倍PE。 2、催化密集：8月进入iPhone新机零组件备货旺季，各环节生产交付有望加速，同时市场对于9月iPhone16系列新机上市、未来iPhone 18系列机型规格确认等因素保持高关注。 3、AI终端长逻辑确定：苹果加速AI终端生态构建，

S
歌尔股份
S
东山精密
S
立讯精密
S
蓝思科技

0

0

0

1.46
追龙纪要

2024-08-22 10:06:48

车路云及交通信息化板块：政策支持、资金保障、招投标持续落地中

【华泰计算机】车路云及交通信息化板块：政策支持、资金保障、招投标持续落地中＃车路云：政策及招投标持续落地根据我们统计最近三个月全国车路云相关招投标情况，得出如下结论：目前车路云推进节奏最快的城市为北京：＃北京车路云3.0扩区建设：实际投资额20亿元左右。已完成招标项目累计金额13.44亿，主要包括设计、双智专网、路测智能感知设备等项目；仍处于招标阶段的项目累计金额7.16亿，主要包括工程施工及网络工程相关标段。＃北京车路云4.0建设：预计投资金额99.39亿。 ①5月底发布设计、双智

S
通行宝
S
金溢科技
S
万集科技
S
四维图新

0

1

1

2.00
追龙纪要

2024-08-22 10:02:06

国信证券收购万和证券股权：国信实现资本金补充，深圳国资委优化旗下证券资产

【国信证券收购万和证券股权：国信实现资本金补充，深圳国资委优化旗下证券资产】事件：国信证券8月21日晚公告拟筹划发行股份购买深圳市资本运营集团持有的万和证券53.0892％股份，并于8月22日起停牌，公司预计在不超过10个交易日（即9月5日前）披露交易方案并复牌。 1、背景：万和证券当前股东共8位，深圳市国资委为实际控制人。深圳市国资委旗下深圳市资本运营集团有限公司、深圳市鲲鹏股权投资公司、深业集团、深圳市国有股权经营管理有限公司、深圳市创新投资集团有限公司分别为前五大股东，持股53.09％、

S
海通证券
S
华泰证券
S
国泰君安

0

0

0

0.44
追龙纪要

2024-08-21 09:31:50

万国国际矿业发布24年中期业绩公告：上半年经营受扰动较大，期待下半年产量提升

＃万国国际矿业（3939）发布24年中期业绩公告：上半年经营受扰动较大，期待下半年产量提升＃事件：公司发布2024年中期业绩公告。2024H1，公司实现营收9.28亿元，同比增长59.7％；归母净利2.54亿元，同比增长72.9％＃业绩拆分：2024H1年公司新庄矿营收为2.89亿，同比增长25.5％，毛利率49.1％，增加6.74pct；金岭矿营收为5.61亿，同比增长82.9％，毛利率60.8％，增加8.19pct。＃金价上涨叠加金岭增量降本，金精矿销量提升成业绩主要增长点。24H1金

S
万国黄金集团

0

0

0

1.44
追龙纪要

2024-08-21 09:21:06

《黑神话悟空》及游戏板块投资机会解读

《黑神话悟空》及游戏板块投资机会解读S恺英网络(sz002517）S S吉比特(sh603444）S 【国金传媒互联网马晓婷】核心观点：《黑神话：悟空》爆火，A股相关标的演绎较极致的行情《黑神话：悟空》上线首日预计全平台销量已经超450万份，销售额15亿元左右（财联社数据），应该已经回本，制作成本大概3-4亿元（制作人冯骥透露，多媒体报道）。爆火的基础在于高质量，从画面、剧情、bgm、人物设计等均能看到满满诚意，还有个重要原因是弥补了国产3A单机游戏的空白。对上市公司基本面的影响不大，主要

S
恺英网络
S
吉比特

2

0

3

3.23
追龙纪要

2024-08-21 09:16:50

【传音控股】观点重述：短期节奏＋长期展望＋股价逻辑

【传音控股】观点重述：短期节奏＋长期展望＋股价逻辑S传音控股(sh688036）S 前期由于销售端和成本端的扰动，传音股价出现一定的波动，当前时点，我们再次系统阐述对于公司的核心观点，供各位领导参考：短期节奏：成本压力最陡峭阶段已过，高通专利无损其核心竞争力自23H2开始，供应链为期两年的去库存进入尾声，价格进入上行周期，特别是存储芯片价格涨幅明显，整机厂商毛利率承压，根据近期调研，我们预计传音盈利能力24Q2实现了相对稳定，考虑产业周期，预计成本端压力最大的阶段已过，公司将凭借产品结构的优

S
传音控股

0

0

0

1.44
追龙纪要

2024-08-20 09:35:36

出版、游戏持续看好；关注中报业绩影响；布局中长线黑马投资机会

【中泰传媒】出版、游戏持续看好；关注中报业绩影响；布局中长线黑马投资机会出版行业：出版板块前期受市场情绪、风格波动等因素影响进行盘整，头部公司2024年PE处于10-13倍水平，估值较低，安全边际明显，头部公司股息率经历盘整后达4.5%以上，拥有红利优势，我们认为出版具备较高的配置性价比，并坚定看好中长期价值投资机会。目前出版行业中中原传媒已披露中报业绩快报，Q2较Q1环比明显改善，我们预计地方国企出版集团中报经营向好趋势不变。伴随Q3传统图书销售旺季深入，学生暑期阅读及秋季开学教育图书使

S
山东出版
S
中文传媒
S
神州泰岳
S
吉比特
S
唐德影视

0

0

1

1.40
追龙纪要

2024-08-20 09:23:34

光库科技：光通信器件收入快速增长，并完成拜安的收购

【天风通信】光库科技：光通信器件收入快速增长，并完成拜安的收购 2024年上半年公司实现营业收入4.21亿元，同比增长24％，归母净利润3034万元，同比减少4.4％。2Q24单季实现营业收入2.61亿元，同比增长42％，归母净利润2385万元，同比增长47％。上半年净利润下滑主要是加大研发投入、汇兑收益同比减少所致。2Q24单季收入、净利润增长较快主要是拜安实业在二季度开始并表。分产品看：1）光纤激光器件收入1.98亿元，同比减少6％，毛利率33.8％，同比提升4.4个百分点，公司隔离器类产

S
光库科技

0

0

0

1.40
追龙纪要

2024-08-20 09:14:41

海兴电力24年半年报点评-利润亮眼，国内外稳步开拓

【天风电新】海兴电力24年半年报点评-利润亮眼，国内外稳步开拓-0819 财务数据S海兴电力(sh603556）S 24年H1：收入22.55亿元，同比＋20％，归母净利润5.33亿元，同比＋22％，扣非归母净利润5.24亿元，同比＋30％。考虑到公司在23年H1有1亿的汇兑收益，在24年H1有2700万的汇兑损失，公司24年H1经营性的利润同比＋84％。除收入增长外，主要得益于毛利率从38％提升至44％，主要系芯片等材料成本的回落。 24年Q2：收入13.53亿元，同比＋25％，环比＋50％，

S
海兴电力

0

0

0

1.40
追龙纪要

2024-08-19 09:33:48

核电设备观点更新：核准预期提升，板块具备高性价比

核电设备观点更新：核准预期提升，板块具备高性价比为什么涨？近期中核科技、佳电股份等核电设备取得较好涨幅，我们认为有两方面原因：（1）公司层面的信息带动，中核科技近日与核动力院共同研制的稳压器先导式安全阀通过鉴定，可以工程化应用与推广，中核科技成为全球唯一一家能够同时制造和生产主蒸汽隔离阀、爆破阀以及稳压器先导式安全阀的公司；（2）市场对于核电核准的预期在提升。过去两年，核电年核准数量保持了10台的历史高位水平，通常一年核准2次，预期上下半年各一次，23年则推迟至7月与12月底。2024年预

S
中核科技
S
佳电股份
S
科新机电

1

0

1

0.46
追龙纪要

2024-08-19 09:29:44

豪迈科技中报点评：轮胎模具高景气持续，分红超预期

【申万机械】豪迈科技中报点评：轮胎模具高景气持续，分红超预期事件：公司24H1实现收入41.38亿元，yoy＋16.97％，归母净利润9.60亿元，同比＋23.93％；Q2单季营收23.72亿元，yoy＋25.36％，归母净利润5.60亿元，yoy+20.74%。＃模具＋大型零部件双轮驱动业绩高增。轮胎模具：24H1实现收入22.2亿元，同比增长19.52％，大型零部件：24H1实现收入14.7亿元，同比增长2.65％，毛利率24.48％，同比＋4.36pct，同比收入增速实现转正主要系：1

S
豪迈科技

0

0

2

1.71

前往

页

追龙纪要

2024-08-26 14:27:54

派能科技：Q2盈利进一步改善，H2出货预计同比转正

【东吴电新】派能科技：Q2盈利进一步改善，H2出货预计同比转正S派能科技(sh688063）S ＃Q2业绩符合预期。公司24年H1营收9亿元，同减66％；归母净利润0.2亿元，同减97％。毛利率37.3％，同减0.7pct，归母净利率2.3％，同减24.8pct；其中24Q2营收5亿元，同环比-34％／＋23％，归母净利润0.2亿元，同环比-93％／＋297％，毛利率38.5％，同环比＋6.5／＋2.8pct，归母净利率3.4％，同环比-28.9／＋2.3pct。＃Q2出货环增约30％、单wh

S
派能科技

1

0

0

1.52
追龙纪要

2024-08-23 15:15:18

领益智造：精密制造领军企业，全面受益AI终端浪潮

【德邦电子】领益智造：精密制造领军企业，全面受益AI终端浪潮S领益智造(sz002600）S 苹果核心供应商地位稳固，充分受益AI手机散热／电池／快充升级！ ①苹果AI或将提振用户换机需求，叠加后续SE4／折叠屏产品线更新，预计25至27年iPhone全球销量有望实现2.4／2.6／2.7亿台。iPhone历代机型BOM呈现持续增长趋势，较传统智能手机，AI手机或将给SoC／存储／散热／电池／快充等硬件环节带来更多ASP提升空间。②公司是苹果核心供应商之一，精密功能件／结构件涉及iPhone／i

S
领益智造

1

3

4

7.06
追龙纪要

2024-08-23 15:09:13

中控技术中报业绩会要点

中控技术中报业绩会要点0822S中控技术(sh688777）S 上半年剔除GDR汇兑影响后的利润增速高于收入增速，主要原因：1、毛利率有所增长；2、运营效率提升，期间费用率下降；3、存货周转率提升。全年看将维持利润增速高于收入增速的趋势。经营性净现金流为负数：1、春节发放年终奖； 2、收款有一定季节性。前两年基于安全考虑对关键元器件有较多备货，对现金流影响较大。今年开始没有继续增加库存，新的产品也对进口元器件的依赖度下降，加之公司主动加大对现金流管理以及对一些垫资业务进行主动剥离，对未来现金流

S
中控技术

0

0

1

1.30
追龙纪要

2024-08-23 15:02:03

中航高科：1H24业绩稳增，优化产业布局发展新质生产力

【中金军工】中航高科：1H24业绩稳增，优化产业布局发展新质生产力S中航高科(sh600862）S 公司公布1H24业绩：1H24公司实现营业收入25.47亿元，YoY＋5.58％；实现归母净利润6.04亿元，YoY＋9.47％。单季度来看，2Q24公司实现营业收入12.30亿元，Y o Y + 5 . 9 7 \% ,QoQ-6.65％；实现归母净利润2.53亿元，YoY＋16.44％，QoQ-28.05％。公司业绩符合市场预期。＃航空新材料业务稳健增长-净利率提升明显。 1）公司航空新材料

S
中航高科

0

0

1

2.16
追龙纪要

2024-08-22 10:26:42

继续看好果链作为下半年电子主线

【东吴电子】继续看好果链作为下半年电子主线 AI终端有望拉动果链新一轮成长： 1、基本面坚挺，估值水位低：1）苹果FQ3业绩超预期，且FQ4收入指引保持乐；2）大陆果链代表公司Q2业绩同比展望乐观，且Q3有望保持环比/同比增长趋势，25年平均估值水位低于16倍PE。 2、催化密集：8月进入iPhone新机零组件备货旺季，各环节生产交付有望加速，同时市场对于9月iPhone16系列新机上市、未来iPhone 18系列机型规格确认等因素保持高关注。 3、AI终端长逻辑确定：苹果加速AI终端生态构建，

S
歌尔股份
S
东山精密
S
立讯精密
S
蓝思科技

0

0

0

1.46
追龙纪要

2024-08-22 10:06:48

车路云及交通信息化板块：政策支持、资金保障、招投标持续落地中

【华泰计算机】车路云及交通信息化板块：政策支持、资金保障、招投标持续落地中＃车路云：政策及招投标持续落地根据我们统计最近三个月全国车路云相关招投标情况，得出如下结论：目前车路云推进节奏最快的城市为北京：＃北京车路云3.0扩区建设：实际投资额20亿元左右。已完成招标项目累计金额13.44亿，主要包括设计、双智专网、路测智能感知设备等项目；仍处于招标阶段的项目累计金额7.16亿，主要包括工程施工及网络工程相关标段。＃北京车路云4.0建设：预计投资金额99.39亿。 ①5月底发布设计、双智

S
通行宝
S
金溢科技
S
万集科技
S
四维图新

0

1

1

2.00
追龙纪要

2024-08-22 10:02:06

国信证券收购万和证券股权：国信实现资本金补充，深圳国资委优化旗下证券资产

【国信证券收购万和证券股权：国信实现资本金补充，深圳国资委优化旗下证券资产】事件：国信证券8月21日晚公告拟筹划发行股份购买深圳市资本运营集团持有的万和证券53.0892％股份，并于8月22日起停牌，公司预计在不超过10个交易日（即9月5日前）披露交易方案并复牌。 1、背景：万和证券当前股东共8位，深圳市国资委为实际控制人。深圳市国资委旗下深圳市资本运营集团有限公司、深圳市鲲鹏股权投资公司、深业集团、深圳市国有股权经营管理有限公司、深圳市创新投资集团有限公司分别为前五大股东，持股53.09％、

S
海通证券
S
华泰证券
S
国泰君安

0

0

0

0.44
追龙纪要

2024-08-21 09:31:50

万国国际矿业发布24年中期业绩公告：上半年经营受扰动较大，期待下半年产量提升

＃万国国际矿业（3939）发布24年中期业绩公告：上半年经营受扰动较大，期待下半年产量提升＃事件：公司发布2024年中期业绩公告。2024H1，公司实现营收9.28亿元，同比增长59.7％；归母净利2.54亿元，同比增长72.9％＃业绩拆分：2024H1年公司新庄矿营收为2.89亿，同比增长25.5％，毛利率49.1％，增加6.74pct；金岭矿营收为5.61亿，同比增长82.9％，毛利率60.8％，增加8.19pct。＃金价上涨叠加金岭增量降本，金精矿销量提升成业绩主要增长点。24H1金

S
万国黄金集团

0

0

0

1.44
追龙纪要

2024-08-21 09:21:06

《黑神话悟空》及游戏板块投资机会解读

《黑神话悟空》及游戏板块投资机会解读S恺英网络(sz002517）S S吉比特(sh603444）S 【国金传媒互联网马晓婷】核心观点：《黑神话：悟空》爆火，A股相关标的演绎较极致的行情《黑神话：悟空》上线首日预计全平台销量已经超450万份，销售额15亿元左右（财联社数据），应该已经回本，制作成本大概3-4亿元（制作人冯骥透露，多媒体报道）。爆火的基础在于高质量，从画面、剧情、bgm、人物设计等均能看到满满诚意，还有个重要原因是弥补了国产3A单机游戏的空白。对上市公司基本面的影响不大，主要

S
恺英网络
S
吉比特

2

0

3

3.23
追龙纪要

2024-08-21 09:16:50

【传音控股】观点重述：短期节奏＋长期展望＋股价逻辑

【传音控股】观点重述：短期节奏＋长期展望＋股价逻辑S传音控股(sh688036）S 前期由于销售端和成本端的扰动，传音股价出现一定的波动，当前时点，我们再次系统阐述对于公司的核心观点，供各位领导参考：短期节奏：成本压力最陡峭阶段已过，高通专利无损其核心竞争力自23H2开始，供应链为期两年的去库存进入尾声，价格进入上行周期，特别是存储芯片价格涨幅明显，整机厂商毛利率承压，根据近期调研，我们预计传音盈利能力24Q2实现了相对稳定，考虑产业周期，预计成本端压力最大的阶段已过，公司将凭借产品结构的优

S
传音控股

0

0

0

1.44
追龙纪要

2024-08-20 09:35:36

出版、游戏持续看好；关注中报业绩影响；布局中长线黑马投资机会

【中泰传媒】出版、游戏持续看好；关注中报业绩影响；布局中长线黑马投资机会出版行业：出版板块前期受市场情绪、风格波动等因素影响进行盘整，头部公司2024年PE处于10-13倍水平，估值较低，安全边际明显，头部公司股息率经历盘整后达4.5%以上，拥有红利优势，我们认为出版具备较高的配置性价比，并坚定看好中长期价值投资机会。目前出版行业中中原传媒已披露中报业绩快报，Q2较Q1环比明显改善，我们预计地方国企出版集团中报经营向好趋势不变。伴随Q3传统图书销售旺季深入，学生暑期阅读及秋季开学教育图书使

S
山东出版
S
中文传媒
S
神州泰岳
S
吉比特
S
唐德影视

0

0

1

1.40
追龙纪要

2024-08-20 09:23:34

光库科技：光通信器件收入快速增长，并完成拜安的收购

【天风通信】光库科技：光通信器件收入快速增长，并完成拜安的收购 2024年上半年公司实现营业收入4.21亿元，同比增长24％，归母净利润3034万元，同比减少4.4％。2Q24单季实现营业收入2.61亿元，同比增长42％，归母净利润2385万元，同比增长47％。上半年净利润下滑主要是加大研发投入、汇兑收益同比减少所致。2Q24单季收入、净利润增长较快主要是拜安实业在二季度开始并表。分产品看：1）光纤激光器件收入1.98亿元，同比减少6％，毛利率33.8％，同比提升4.4个百分点，公司隔离器类产

S
光库科技

0

0

0

1.40
追龙纪要

2024-08-20 09:14:41

海兴电力24年半年报点评-利润亮眼，国内外稳步开拓

【天风电新】海兴电力24年半年报点评-利润亮眼，国内外稳步开拓-0819 财务数据S海兴电力(sh603556）S 24年H1：收入22.55亿元，同比＋20％，归母净利润5.33亿元，同比＋22％，扣非归母净利润5.24亿元，同比＋30％。考虑到公司在23年H1有1亿的汇兑收益，在24年H1有2700万的汇兑损失，公司24年H1经营性的利润同比＋84％。除收入增长外，主要得益于毛利率从38％提升至44％，主要系芯片等材料成本的回落。 24年Q2：收入13.53亿元，同比＋25％，环比＋50％，

S
海兴电力

0

0

0

1.40
追龙纪要

2024-08-19 09:33:48

核电设备观点更新：核准预期提升，板块具备高性价比

核电设备观点更新：核准预期提升，板块具备高性价比为什么涨？近期中核科技、佳电股份等核电设备取得较好涨幅，我们认为有两方面原因：（1）公司层面的信息带动，中核科技近日与核动力院共同研制的稳压器先导式安全阀通过鉴定，可以工程化应用与推广，中核科技成为全球唯一一家能够同时制造和生产主蒸汽隔离阀、爆破阀以及稳压器先导式安全阀的公司；（2）市场对于核电核准的预期在提升。过去两年，核电年核准数量保持了10台的历史高位水平，通常一年核准2次，预期上下半年各一次，23年则推迟至7月与12月底。2024年预

S
中核科技
S
佳电股份
S
科新机电

1

0

1

0.46
追龙纪要

2024-08-19 09:29:44

豪迈科技中报点评：轮胎模具高景气持续，分红超预期

【申万机械】豪迈科技中报点评：轮胎模具高景气持续，分红超预期事件：公司24H1实现收入41.38亿元，yoy＋16.97％，归母净利润9.60亿元，同比＋23.93％；Q2单季营收23.72亿元，yoy＋25.36％，归母净利润5.60亿元，yoy+20.74%。＃模具＋大型零部件双轮驱动业绩高增。轮胎模具：24H1实现收入22.2亿元，同比增长19.52％，大型零部件：24H1实现收入14.7亿元，同比增长2.65％，毛利率24.48％，同比＋4.36pct，同比收入增速实现转正主要系：1

S
豪迈科技

0

0

2

1.71

前往

页

5

关注

1783

粉丝

2093.82

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61