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顺势而为，玉汝于成

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只买龙头的老司机

2023-10-14 05:54:21

减肥药GLP-1市场销售专家交流纪要

1. GLP-1市场销售情况 (1) 医院端销售状况根据司美格鲁肽销售团队的策略，首先筛选了约 4000 家策略医院，这些医院通常是三甲医院或糖尿病专科医院。接着，要求医院病房至少有 50 张糖尿病科或内分泌科的床位，满足这个条件的医院约有 3400 家。因此，目前约有3400 家医院供应司美格鲁肽，糖尿病和减重患者可以在这些医院购买到药物。 (2) 零售药店销售状况在下半年，约有不到 1000 家药店开始销售司美格鲁肽。总的销售目标是 72 亿，上半年实际销售了28.8 亿，在下半年的原计

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常山药业
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翰宇药业
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昊帆生物

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20.95
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-10-13 22:38:58

重点关注高确定性的GLP-1产业链公司

短期看，2023年底开始全球原料药去库存，印度新增产能等短期因素导致原料药板块2023年业绩有压力；中长期看，2024年去库存有望结束，且我国在中间体和原料药行业有非常强的成本、产业链等优势，无惧竞争，叠加大量沙班、列汀、列净等慢病品种专利期到期在即，将带来大量增量；重点推荐普洛药业、华海药业、同和药业、奥瑞特等。此外，重点关注三季度有望超预期标的，重点推荐普洛药业。 GLP-1药物大热带动上游原料药需求激增，重磅药物利拉鲁肽、司美格鲁肽和度拉糖肽陆续将专利到期，建议关注相关品种提前布局企业，建

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普洛药业
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诺泰生物
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昊帆生物

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28.33
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只买龙头的老司机

2023-10-13 22:26:53

【国盛医药】为什么司美格鲁肽可以做这么多适应症？

司美格鲁肽的底层分子机制是三个方面，促进胰岛素分泌，抑制食欲，促进钠离子尿液排出。首先，胰岛素是一个增肥药，司美的减重效果和降糖效果并不是同一个来源，减重主要来自于降低胃肠道蠕动和对大脑的作用-抑制食欲。司美的心脏保护和肾脏保护作用来源一致，降血脂降钠离子可以降低心脏负荷——保护心脏。降低钠离子浓度可以降低肾脏负担——保护肾脏。降低肝脏脂肪——NASH。为什么司美可以做阿尔兹海默？脂肪细胞是一种炎性细胞，降低脂肪细胞活性就能够降低炎性因子，而阿尔兹海默的病因就是自身免疫系统攻击大脑神经细

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翰宇药业

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2023-10-13 22:25:26

【国金宏观】社融点评：居民中长贷边际改善

①新增社融高于市场预期。9月，新增社融4.12万亿元、高于市场预期的3.73万亿元，同比多增超5600亿元；存量增速持平于上月的9%，代表企业中长期资金的有效社融增速较上月回落0.3个百分点。 ②社融超预期主因政府债券支撑、与地方债发行加快等有关。分项中，政府债券同比多增超4400亿元、占新增社融同比增量的76%左右，表外票据也较多、同比多增超2260亿元。人民币贷款同比少增、变化不大，股票、企业债券融资同比变动在千亿元之内。 ③信贷同比少增，居民端有亮点、新增中长贷为近7年同期次高。9月，新增

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中国平安

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2023-10-13 17:01:32

传：王亚伟被抓

传：据外媒报道，三名知情人土透露，中国知名基金经理王亚伟已于今年8月起被拘留并接受调查，事涉中国证监会前高级官员朱从玖有关调查。

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贵州茅台

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2023-10-13 16:08:13

中国9月新增社融4.12万亿元，新增人民币贷款2.31万亿，M2同比增长10.3%

摘要：初步统计，2023年前三季度社会融资规模增量累计为29.33万亿元，比上年同期多1.41万亿元初步统计，2023年前三季度社会融资规模增量累计为29.33万亿元，比上年同期多1.41万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加19.52万亿元，同比多增1.55万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少1365亿元，同比少减852亿元；委托贷款增加1057亿元，同比少增2241亿元；信托贷款增加639亿元，同比多增5453亿元；未贴现的银行承兑汇票增加2417亿元，同比多增3309亿元

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中国平安

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2023-10-13 13:08:50

重视❗【天风电新】拓普集团更新

特斯拉自建执行器的担心：核心是不符合第一性原理，从产业了解也是为人形项目加速，拿到tp/sh集成件做的组装。昨天点评过不再赘述，我们认为大概率也不是跌这个（看板块其他票）。 2、最恶劣的是：恶意揣度公司短期不能发定增就不放三季报了。 1）不存在不让发，定增到期明年7月，监管目前也没格外苛刻，核心是【企业的价值没有完全被市场认知，比如人形机器人2.5-5w/台asp、华为m5/m7 1w/车、m9 2.1w/车等】。 2）关于Q3业绩预期: 收入端还是好于预期（T销量环比下滑的情况下，收入环比微增

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拓普集团

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2023-10-13 10:26:01

9月份晶振价格环比改善，华为手机回归带动振荡器需求旺盛

【西部电子】9月份晶振价格更新：终端需求环比改善，价格全面企稳；H手机回归带动振荡器需求旺盛，重点推荐泰晶科技@所有人 1⃣价格趋势：从9月份价格趋势看，晶振价格全面企稳。受益华为手机回归，温补振荡器TCXO目前处于供不应求状态，9月份价格回升，预计后续有望持续上涨。 2⃣未来展望：晶振行业库存已回归正常（1-2个月），原厂稼动率持续回升。 🌹投资建议：重点推荐泰晶科技，光刻KHz、小型化及超高频MHz、振荡器、车规晶振等产品竞争优势显著。公司显著收益H手机回归，供应温补振荡器TCXO，份额

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惠伦晶体
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泰晶科技

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2023-10-13 08:51:53

【天风机械】特斯拉招聘信息解读#核心看点是产业有进展

️市场理解T准备自制模组，目前情况是核心模组供应商提供半成品给T，T自行组装&测试，自己上可以保护避免竞争对手快速复制； ️目前合作紧密供应商还在不断配合迭代新的零部件，并取得正向反馈，我们认为关节模组国内供应商配合符合第一性原理，长期方向不改； ️我们预期：T的首个应用汽车生产，最炫的是机器人管理整个产线，实现全线无人生产，配合此前发布的模块化造车的理念，从车型的设计开始导入机器人辅助生产的方式，将有望改变福特生产方式一个多世纪的以来的造车理念； ️国内人型机器人企业相关的技术也在快速发展，我

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鸣志电器
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中大力德
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精锻科技

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4.41
戈壁淘金

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2023-10-13 08:49:48

前瞻提示设备材料，继续看多国产化底座

近期国产化赛道备受关注，我们作为市场#唯一前瞻+坚定+持续推荐设备材料零部件EDA赛道的电子团队，在此继续强调板块投资机遇+投资逻辑如下：连续数月将金股列为设备+零部件标的；本周初强推设备+零部件；周三大涨前夕发布广立微报告，全面看多国产化赛道。晶圆厂：扩产在即 23年初以来本土晶圆厂扩产放缓（有限资金投入关键设备购买），但岁末年初之时，多家晶圆厂扩产将陆续开启： 🔺Y厂年末融资落地，国产化进展顺利，预计将于Q1开启大规模招标，同时三期EPC也开始超标； 🔺C厂FAB2顺利启动，诸

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精测电子
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新莱应材
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安集科技

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2023-10-13 08:38:32

中信证券：索尼图像传感器产能趋紧国产替代有望加速

中信证券发布研究报告称，据TrendForce等多家权威机构信息，苹果iPhone 15系列部分机型主摄CIS使用索尼三层堆栈方案，由于三层堆栈方案良率相对传统方案(双层堆栈)更低，且需要增加一次晶圆键合，因此新机主摄会占用更多索尼CIS晶圆产能。该行认为，从产品迭代角度，iPhone新机将进一步强化智能手机高端机型主摄CIS “大传感器尺寸、大pixel”的升级路线，推动各厂商升级迭代;从供应链角度，索尼采用三层堆叠工艺供应A客户将占用其更多晶圆产能，安卓端或将受到一定程度的影响，国内图像传感

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奥普光电

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2023-10-13 08:17:57

华泰证券：PC/手机开始出现复苏迹象关注产业链相关投资机会

IDC数据显示，2023年第三季度PC出货量继续螺旋式下降，全球出货量6,820万台，同比下降7.6% ，但个人电脑出货量在过去两个季度均有增加，同比下降速度趋缓，这表明市场已经走出低谷。华泰证券认为，微软Copilot等AI应用有望成为本轮PC需求复苏重要推动力。 IDC全球移动和消费设备研究经理Jitesh Ubrani表示，PC行业正缓慢复苏，因为设备换机周期到来且Windows 10系统停用将有助于推动2024年下半年及以后的销售。但同时，PC行业仍将经历更多阵痛。行业的缓慢复苏进程使供

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中科曙光

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戈壁淘金

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2023-10-13 07:12:49

经济日报：注册制下“看门人”更须尽责

近日，某公司因可能存在同一资产二次上市、发行定价较高等问题陷入舆论漩涡。如何促进券商等中介机构履职尽责，把好质量关，真正具备与注册制相匹配的执业理念和专业能力，成为市场讨论的热点话题。作为“看门人”，严把关口、守好大门，是中介机构应尽的职责和义务。尤其是全面注册制的到来，将选择权交给市场，对中介机构的“看门”水平提出更高要求：投资者需要中介机构“火眼金睛”，辨别真伪、挖掘价值，提供更优质的投资标的；拟上市企业需要中介机构专业素养过硬，确保上市过程稳妥规范，成功登陆资本市场；监管部门需要中介机构

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贵州茅台

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2023-10-13 07:09:34

10月13日朝闻公社

一、宏观新闻国内 1、中央：国家最高领导人主持召开进一步推动长江经济带高质量发展座谈会强调，进一步推动长江经济带高质量发展，更好支撑和服务中国式现代化。 2、商务部：商务部将继续合理缩减外资准入负面清单，研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性，吸引更多全球要素进入中国市场将继续会同有关部门和各地方落实好《国务院关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》，努力建设市场化、法治化、国际化营商环境并为外资企业提供更加优质的服务。此外，步入四季度，商务部将按照“消费提振年”的总体要求

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一汽富维
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上声电子
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兆威机电
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精测电子
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中大力德

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戈壁淘金

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2023-10-13 05:57:59

华尔街怎么看美国CPI？抗通胀难言胜利未来仍可能再加息

摘要：美国9月CPI数据继续超预期，但核心CPI增幅有所放缓。有“新美联储通讯社”之称的知名记者Nick Timiroas撰文称，认为尽管美联储遏制通胀取得进展，但要说胜利言之尚早，因劳动力市场依然强劲，预计联储今年不太可能无限期暂停加息。也有不少分析师持相同观点，认为若总体工资增加，美联储今年仍可能加息一次。但也有乐观派分析师预计，通胀会进一步下降，联储年内没理由再次加息。美国劳工统计局10月12日公布数据显示，美国9月CPI同比上涨3.7%，涨幅与上月持平，超过预期的3.6%；环比增速较上

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中国平安

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减肥药GLP-1市场销售专家交流纪要

1. GLP-1市场销售情况 (1) 医院端销售状况根据司美格鲁肽销售团队的策略，首先筛选了约 4000 家策略医院，这些医院通常是三甲医院或糖尿病专科医院。接着，要求医院病房至少有 50 张糖尿病科或内分泌科的床位，满足这个条件的医院约有 3400 家。因此，目前约有3400 家医院供应司美格鲁肽，糖尿病和减重患者可以在这些医院购买到药物。 (2) 零售药店销售状况在下半年，约有不到 1000 家药店开始销售司美格鲁肽。总的销售目标是 72 亿，上半年实际销售了28.8 亿，在下半年的原计

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重点关注高确定性的GLP-1产业链公司

短期看，2023年底开始全球原料药去库存，印度新增产能等短期因素导致原料药板块2023年业绩有压力；中长期看，2024年去库存有望结束，且我国在中间体和原料药行业有非常强的成本、产业链等优势，无惧竞争，叠加大量沙班、列汀、列净等慢病品种专利期到期在即，将带来大量增量；重点推荐普洛药业、华海药业、同和药业、奥瑞特等。此外，重点关注三季度有望超预期标的，重点推荐普洛药业。 GLP-1药物大热带动上游原料药需求激增，重磅药物利拉鲁肽、司美格鲁肽和度拉糖肽陆续将专利到期，建议关注相关品种提前布局企业，建

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【国盛医药】为什么司美格鲁肽可以做这么多适应症？

司美格鲁肽的底层分子机制是三个方面，促进胰岛素分泌，抑制食欲，促进钠离子尿液排出。首先，胰岛素是一个增肥药，司美的减重效果和降糖效果并不是同一个来源，减重主要来自于降低胃肠道蠕动和对大脑的作用-抑制食欲。司美的心脏保护和肾脏保护作用来源一致，降血脂降钠离子可以降低心脏负荷——保护心脏。降低钠离子浓度可以降低肾脏负担——保护肾脏。降低肝脏脂肪——NASH。为什么司美可以做阿尔兹海默？脂肪细胞是一种炎性细胞，降低脂肪细胞活性就能够降低炎性因子，而阿尔兹海默的病因就是自身免疫系统攻击大脑神经细

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【国金宏观】社融点评：居民中长贷边际改善

①新增社融高于市场预期。9月，新增社融4.12万亿元、高于市场预期的3.73万亿元，同比多增超5600亿元；存量增速持平于上月的9%，代表企业中长期资金的有效社融增速较上月回落0.3个百分点。 ②社融超预期主因政府债券支撑、与地方债发行加快等有关。分项中，政府债券同比多增超4400亿元、占新增社融同比增量的76%左右，表外票据也较多、同比多增超2260亿元。人民币贷款同比少增、变化不大，股票、企业债券融资同比变动在千亿元之内。 ③信贷同比少增，居民端有亮点、新增中长贷为近7年同期次高。9月，新增

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传：据外媒报道，三名知情人土透露，中国知名基金经理王亚伟已于今年8月起被拘留并接受调查，事涉中国证监会前高级官员朱从玖有关调查。

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中国9月新增社融4.12万亿元，新增人民币贷款2.31万亿，M2同比增长10.3%

摘要：初步统计，2023年前三季度社会融资规模增量累计为29.33万亿元，比上年同期多1.41万亿元初步统计，2023年前三季度社会融资规模增量累计为29.33万亿元，比上年同期多1.41万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加19.52万亿元，同比多增1.55万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少1365亿元，同比少减852亿元；委托贷款增加1057亿元，同比少增2241亿元；信托贷款增加639亿元，同比多增5453亿元；未贴现的银行承兑汇票增加2417亿元，同比多增3309亿元

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特斯拉自建执行器的担心：核心是不符合第一性原理，从产业了解也是为人形项目加速，拿到tp/sh集成件做的组装。昨天点评过不再赘述，我们认为大概率也不是跌这个（看板块其他票）。 2、最恶劣的是：恶意揣度公司短期不能发定增就不放三季报了。 1）不存在不让发，定增到期明年7月，监管目前也没格外苛刻，核心是【企业的价值没有完全被市场认知，比如人形机器人2.5-5w/台asp、华为m5/m7 1w/车、m9 2.1w/车等】。 2）关于Q3业绩预期: 收入端还是好于预期（T销量环比下滑的情况下，收入环比微增

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9月份晶振价格环比改善，华为手机回归带动振荡器需求旺盛

【西部电子】9月份晶振价格更新：终端需求环比改善，价格全面企稳；H手机回归带动振荡器需求旺盛，重点推荐泰晶科技@所有人 1⃣价格趋势：从9月份价格趋势看，晶振价格全面企稳。受益华为手机回归，温补振荡器TCXO目前处于供不应求状态，9月份价格回升，预计后续有望持续上涨。 2⃣未来展望：晶振行业库存已回归正常（1-2个月），原厂稼动率持续回升。 🌹投资建议：重点推荐泰晶科技，光刻KHz、小型化及超高频MHz、振荡器、车规晶振等产品竞争优势显著。公司显著收益H手机回归，供应温补振荡器TCXO，份额

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【天风机械】特斯拉招聘信息解读#核心看点是产业有进展

️市场理解T准备自制模组，目前情况是核心模组供应商提供半成品给T，T自行组装&测试，自己上可以保护避免竞争对手快速复制； ️目前合作紧密供应商还在不断配合迭代新的零部件，并取得正向反馈，我们认为关节模组国内供应商配合符合第一性原理，长期方向不改； ️我们预期：T的首个应用汽车生产，最炫的是机器人管理整个产线，实现全线无人生产，配合此前发布的模块化造车的理念，从车型的设计开始导入机器人辅助生产的方式，将有望改变福特生产方式一个多世纪的以来的造车理念； ️国内人型机器人企业相关的技术也在快速发展，我

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前瞻提示设备材料，继续看多国产化底座

近期国产化赛道备受关注，我们作为市场#唯一前瞻+坚定+持续推荐设备材料零部件EDA赛道的电子团队，在此继续强调板块投资机遇+投资逻辑如下：连续数月将金股列为设备+零部件标的；本周初强推设备+零部件；周三大涨前夕发布广立微报告，全面看多国产化赛道。晶圆厂：扩产在即 23年初以来本土晶圆厂扩产放缓（有限资金投入关键设备购买），但岁末年初之时，多家晶圆厂扩产将陆续开启： 🔺Y厂年末融资落地，国产化进展顺利，预计将于Q1开启大规模招标，同时三期EPC也开始超标； 🔺C厂FAB2顺利启动，诸

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中信证券：索尼图像传感器产能趋紧国产替代有望加速

中信证券发布研究报告称，据TrendForce等多家权威机构信息，苹果iPhone 15系列部分机型主摄CIS使用索尼三层堆栈方案，由于三层堆栈方案良率相对传统方案(双层堆栈)更低，且需要增加一次晶圆键合，因此新机主摄会占用更多索尼CIS晶圆产能。该行认为，从产品迭代角度，iPhone新机将进一步强化智能手机高端机型主摄CIS “大传感器尺寸、大pixel”的升级路线，推动各厂商升级迭代;从供应链角度，索尼采用三层堆叠工艺供应A客户将占用其更多晶圆产能，安卓端或将受到一定程度的影响，国内图像传感

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华泰证券：PC/手机开始出现复苏迹象关注产业链相关投资机会

IDC数据显示，2023年第三季度PC出货量继续螺旋式下降，全球出货量6,820万台，同比下降7.6% ，但个人电脑出货量在过去两个季度均有增加，同比下降速度趋缓，这表明市场已经走出低谷。华泰证券认为，微软Copilot等AI应用有望成为本轮PC需求复苏重要推动力。 IDC全球移动和消费设备研究经理Jitesh Ubrani表示，PC行业正缓慢复苏，因为设备换机周期到来且Windows 10系统停用将有助于推动2024年下半年及以后的销售。但同时，PC行业仍将经历更多阵痛。行业的缓慢复苏进程使供

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经济日报：注册制下“看门人”更须尽责

近日，某公司因可能存在同一资产二次上市、发行定价较高等问题陷入舆论漩涡。如何促进券商等中介机构履职尽责，把好质量关，真正具备与注册制相匹配的执业理念和专业能力，成为市场讨论的热点话题。作为“看门人”，严把关口、守好大门，是中介机构应尽的职责和义务。尤其是全面注册制的到来，将选择权交给市场，对中介机构的“看门”水平提出更高要求：投资者需要中介机构“火眼金睛”，辨别真伪、挖掘价值，提供更优质的投资标的；拟上市企业需要中介机构专业素养过硬，确保上市过程稳妥规范，成功登陆资本市场；监管部门需要中介机构

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一、宏观新闻国内 1、中央：国家最高领导人主持召开进一步推动长江经济带高质量发展座谈会强调，进一步推动长江经济带高质量发展，更好支撑和服务中国式现代化。 2、商务部：商务部将继续合理缩减外资准入负面清单，研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性，吸引更多全球要素进入中国市场将继续会同有关部门和各地方落实好《国务院关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》，努力建设市场化、法治化、国际化营商环境并为外资企业提供更加优质的服务。此外，步入四季度，商务部将按照“消费提振年”的总体要求

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华尔街怎么看美国CPI？抗通胀难言胜利未来仍可能再加息

摘要：美国9月CPI数据继续超预期，但核心CPI增幅有所放缓。有“新美联储通讯社”之称的知名记者Nick Timiroas撰文称，认为尽管美联储遏制通胀取得进展，但要说胜利言之尚早，因劳动力市场依然强劲，预计联储今年不太可能无限期暂停加息。也有不少分析师持相同观点，认为若总体工资增加，美联储今年仍可能加息一次。但也有乐观派分析师预计，通胀会进一步下降，联储年内没理由再次加息。美国劳工统计局10月12日公布数据显示，美国9月CPI同比上涨3.7%，涨幅与上月持平，超过预期的3.6%；环比增速较上

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减肥药GLP-1市场销售专家交流纪要

1. GLP-1市场销售情况 (1) 医院端销售状况根据司美格鲁肽销售团队的策略，首先筛选了约 4000 家策略医院，这些医院通常是三甲医院或糖尿病专科医院。接着，要求医院病房至少有 50 张糖尿病科或内分泌科的床位，满足这个条件的医院约有 3400 家。因此，目前约有3400 家医院供应司美格鲁肽，糖尿病和减重患者可以在这些医院购买到药物。 (2) 零售药店销售状况在下半年，约有不到 1000 家药店开始销售司美格鲁肽。总的销售目标是 72 亿，上半年实际销售了28.8 亿，在下半年的原计

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常山药业
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翰宇药业
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昊帆生物

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-10-13 22:38:58

重点关注高确定性的GLP-1产业链公司

短期看，2023年底开始全球原料药去库存，印度新增产能等短期因素导致原料药板块2023年业绩有压力；中长期看，2024年去库存有望结束，且我国在中间体和原料药行业有非常强的成本、产业链等优势，无惧竞争，叠加大量沙班、列汀、列净等慢病品种专利期到期在即，将带来大量增量；重点推荐普洛药业、华海药业、同和药业、奥瑞特等。此外，重点关注三季度有望超预期标的，重点推荐普洛药业。 GLP-1药物大热带动上游原料药需求激增，重磅药物利拉鲁肽、司美格鲁肽和度拉糖肽陆续将专利到期，建议关注相关品种提前布局企业，建

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普洛药业
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诺泰生物
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昊帆生物

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-10-13 22:26:53

【国盛医药】为什么司美格鲁肽可以做这么多适应症？

司美格鲁肽的底层分子机制是三个方面，促进胰岛素分泌，抑制食欲，促进钠离子尿液排出。首先，胰岛素是一个增肥药，司美的减重效果和降糖效果并不是同一个来源，减重主要来自于降低胃肠道蠕动和对大脑的作用-抑制食欲。司美的心脏保护和肾脏保护作用来源一致，降血脂降钠离子可以降低心脏负荷——保护心脏。降低钠离子浓度可以降低肾脏负担——保护肾脏。降低肝脏脂肪——NASH。为什么司美可以做阿尔兹海默？脂肪细胞是一种炎性细胞，降低脂肪细胞活性就能够降低炎性因子，而阿尔兹海默的病因就是自身免疫系统攻击大脑神经细

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翰宇药业

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戈壁淘金

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2023-10-13 22:25:26

【国金宏观】社融点评：居民中长贷边际改善

①新增社融高于市场预期。9月，新增社融4.12万亿元、高于市场预期的3.73万亿元，同比多增超5600亿元；存量增速持平于上月的9%，代表企业中长期资金的有效社融增速较上月回落0.3个百分点。 ②社融超预期主因政府债券支撑、与地方债发行加快等有关。分项中，政府债券同比多增超4400亿元、占新增社融同比增量的76%左右，表外票据也较多、同比多增超2260亿元。人民币贷款同比少增、变化不大，股票、企业债券融资同比变动在千亿元之内。 ③信贷同比少增，居民端有亮点、新增中长贷为近7年同期次高。9月，新增

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中国平安

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戈壁淘金

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2023-10-13 17:01:32

传：王亚伟被抓

传：据外媒报道，三名知情人土透露，中国知名基金经理王亚伟已于今年8月起被拘留并接受调查，事涉中国证监会前高级官员朱从玖有关调查。

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贵州茅台

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戈壁淘金

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2023-10-13 16:08:13

中国9月新增社融4.12万亿元，新增人民币贷款2.31万亿，M2同比增长10.3%

摘要：初步统计，2023年前三季度社会融资规模增量累计为29.33万亿元，比上年同期多1.41万亿元初步统计，2023年前三季度社会融资规模增量累计为29.33万亿元，比上年同期多1.41万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加19.52万亿元，同比多增1.55万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少1365亿元，同比少减852亿元；委托贷款增加1057亿元，同比少增2241亿元；信托贷款增加639亿元，同比多增5453亿元；未贴现的银行承兑汇票增加2417亿元，同比多增3309亿元

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中国平安

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7.66
戈壁淘金

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2023-10-13 13:08:50

重视❗【天风电新】拓普集团更新

特斯拉自建执行器的担心：核心是不符合第一性原理，从产业了解也是为人形项目加速，拿到tp/sh集成件做的组装。昨天点评过不再赘述，我们认为大概率也不是跌这个（看板块其他票）。 2、最恶劣的是：恶意揣度公司短期不能发定增就不放三季报了。 1）不存在不让发，定增到期明年7月，监管目前也没格外苛刻，核心是【企业的价值没有完全被市场认知，比如人形机器人2.5-5w/台asp、华为m5/m7 1w/车、m9 2.1w/车等】。 2）关于Q3业绩预期: 收入端还是好于预期（T销量环比下滑的情况下，收入环比微增

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拓普集团

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戈壁淘金

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2023-10-13 10:26:01

9月份晶振价格环比改善，华为手机回归带动振荡器需求旺盛

【西部电子】9月份晶振价格更新：终端需求环比改善，价格全面企稳；H手机回归带动振荡器需求旺盛，重点推荐泰晶科技@所有人 1⃣价格趋势：从9月份价格趋势看，晶振价格全面企稳。受益华为手机回归，温补振荡器TCXO目前处于供不应求状态，9月份价格回升，预计后续有望持续上涨。 2⃣未来展望：晶振行业库存已回归正常（1-2个月），原厂稼动率持续回升。 🌹投资建议：重点推荐泰晶科技，光刻KHz、小型化及超高频MHz、振荡器、车规晶振等产品竞争优势显著。公司显著收益H手机回归，供应温补振荡器TCXO，份额

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惠伦晶体
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泰晶科技

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戈壁淘金

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2023-10-13 08:51:53

【天风机械】特斯拉招聘信息解读#核心看点是产业有进展

️市场理解T准备自制模组，目前情况是核心模组供应商提供半成品给T，T自行组装&测试，自己上可以保护避免竞争对手快速复制； ️目前合作紧密供应商还在不断配合迭代新的零部件，并取得正向反馈，我们认为关节模组国内供应商配合符合第一性原理，长期方向不改； ️我们预期：T的首个应用汽车生产，最炫的是机器人管理整个产线，实现全线无人生产，配合此前发布的模块化造车的理念，从车型的设计开始导入机器人辅助生产的方式，将有望改变福特生产方式一个多世纪的以来的造车理念； ️国内人型机器人企业相关的技术也在快速发展，我

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鸣志电器
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中大力德
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精锻科技

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4.41
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-10-13 08:49:48

前瞻提示设备材料，继续看多国产化底座

近期国产化赛道备受关注，我们作为市场#唯一前瞻+坚定+持续推荐设备材料零部件EDA赛道的电子团队，在此继续强调板块投资机遇+投资逻辑如下：连续数月将金股列为设备+零部件标的；本周初强推设备+零部件；周三大涨前夕发布广立微报告，全面看多国产化赛道。晶圆厂：扩产在即 23年初以来本土晶圆厂扩产放缓（有限资金投入关键设备购买），但岁末年初之时，多家晶圆厂扩产将陆续开启： 🔺Y厂年末融资落地，国产化进展顺利，预计将于Q1开启大规模招标，同时三期EPC也开始超标； 🔺C厂FAB2顺利启动，诸

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精测电子
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新莱应材
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安集科技

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-10-13 08:38:32

中信证券：索尼图像传感器产能趋紧国产替代有望加速

中信证券发布研究报告称，据TrendForce等多家权威机构信息，苹果iPhone 15系列部分机型主摄CIS使用索尼三层堆栈方案，由于三层堆栈方案良率相对传统方案(双层堆栈)更低，且需要增加一次晶圆键合，因此新机主摄会占用更多索尼CIS晶圆产能。该行认为，从产品迭代角度，iPhone新机将进一步强化智能手机高端机型主摄CIS “大传感器尺寸、大pixel”的升级路线，推动各厂商升级迭代;从供应链角度，索尼采用三层堆叠工艺供应A客户将占用其更多晶圆产能，安卓端或将受到一定程度的影响，国内图像传感

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奥普光电

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戈壁淘金

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2023-10-13 08:17:57

华泰证券：PC/手机开始出现复苏迹象关注产业链相关投资机会

IDC数据显示，2023年第三季度PC出货量继续螺旋式下降，全球出货量6,820万台，同比下降7.6% ，但个人电脑出货量在过去两个季度均有增加，同比下降速度趋缓，这表明市场已经走出低谷。华泰证券认为，微软Copilot等AI应用有望成为本轮PC需求复苏重要推动力。 IDC全球移动和消费设备研究经理Jitesh Ubrani表示，PC行业正缓慢复苏，因为设备换机周期到来且Windows 10系统停用将有助于推动2024年下半年及以后的销售。但同时，PC行业仍将经历更多阵痛。行业的缓慢复苏进程使供

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中科曙光

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戈壁淘金

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2023-10-13 07:12:49

经济日报：注册制下“看门人”更须尽责

近日，某公司因可能存在同一资产二次上市、发行定价较高等问题陷入舆论漩涡。如何促进券商等中介机构履职尽责，把好质量关，真正具备与注册制相匹配的执业理念和专业能力，成为市场讨论的热点话题。作为“看门人”，严把关口、守好大门，是中介机构应尽的职责和义务。尤其是全面注册制的到来，将选择权交给市场，对中介机构的“看门”水平提出更高要求：投资者需要中介机构“火眼金睛”，辨别真伪、挖掘价值，提供更优质的投资标的；拟上市企业需要中介机构专业素养过硬，确保上市过程稳妥规范，成功登陆资本市场；监管部门需要中介机构

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贵州茅台

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戈壁淘金

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2023-10-13 07:09:34

10月13日朝闻公社

一、宏观新闻国内 1、中央：国家最高领导人主持召开进一步推动长江经济带高质量发展座谈会强调，进一步推动长江经济带高质量发展，更好支撑和服务中国式现代化。 2、商务部：商务部将继续合理缩减外资准入负面清单，研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性，吸引更多全球要素进入中国市场将继续会同有关部门和各地方落实好《国务院关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》，努力建设市场化、法治化、国际化营商环境并为外资企业提供更加优质的服务。此外，步入四季度，商务部将按照“消费提振年”的总体要求

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一汽富维
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上声电子
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兆威机电
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精测电子
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中大力德

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戈壁淘金

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2023-10-13 05:57:59

华尔街怎么看美国CPI？抗通胀难言胜利未来仍可能再加息

摘要：美国9月CPI数据继续超预期，但核心CPI增幅有所放缓。有“新美联储通讯社”之称的知名记者Nick Timiroas撰文称，认为尽管美联储遏制通胀取得进展，但要说胜利言之尚早，因劳动力市场依然强劲，预计联储今年不太可能无限期暂停加息。也有不少分析师持相同观点，认为若总体工资增加，美联储今年仍可能加息一次。但也有乐观派分析师预计，通胀会进一步下降，联储年内没理由再次加息。美国劳工统计局10月12日公布数据显示，美国9月CPI同比上涨3.7%，涨幅与上月持平，超过预期的3.6%；环比增速较上

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中国平安

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减肥药GLP-1市场销售专家交流纪要

1. GLP-1市场销售情况 (1) 医院端销售状况根据司美格鲁肽销售团队的策略，首先筛选了约 4000 家策略医院，这些医院通常是三甲医院或糖尿病专科医院。接着，要求医院病房至少有 50 张糖尿病科或内分泌科的床位，满足这个条件的医院约有 3400 家。因此，目前约有3400 家医院供应司美格鲁肽，糖尿病和减重患者可以在这些医院购买到药物。 (2) 零售药店销售状况在下半年，约有不到 1000 家药店开始销售司美格鲁肽。总的销售目标是 72 亿，上半年实际销售了28.8 亿，在下半年的原计

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重点关注高确定性的GLP-1产业链公司

短期看，2023年底开始全球原料药去库存，印度新增产能等短期因素导致原料药板块2023年业绩有压力；中长期看，2024年去库存有望结束，且我国在中间体和原料药行业有非常强的成本、产业链等优势，无惧竞争，叠加大量沙班、列汀、列净等慢病品种专利期到期在即，将带来大量增量；重点推荐普洛药业、华海药业、同和药业、奥瑞特等。此外，重点关注三季度有望超预期标的，重点推荐普洛药业。 GLP-1药物大热带动上游原料药需求激增，重磅药物利拉鲁肽、司美格鲁肽和度拉糖肽陆续将专利到期，建议关注相关品种提前布局企业，建

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【国盛医药】为什么司美格鲁肽可以做这么多适应症？

司美格鲁肽的底层分子机制是三个方面，促进胰岛素分泌，抑制食欲，促进钠离子尿液排出。首先，胰岛素是一个增肥药，司美的减重效果和降糖效果并不是同一个来源，减重主要来自于降低胃肠道蠕动和对大脑的作用-抑制食欲。司美的心脏保护和肾脏保护作用来源一致，降血脂降钠离子可以降低心脏负荷——保护心脏。降低钠离子浓度可以降低肾脏负担——保护肾脏。降低肝脏脂肪——NASH。为什么司美可以做阿尔兹海默？脂肪细胞是一种炎性细胞，降低脂肪细胞活性就能够降低炎性因子，而阿尔兹海默的病因就是自身免疫系统攻击大脑神经细

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【国金宏观】社融点评：居民中长贷边际改善

①新增社融高于市场预期。9月，新增社融4.12万亿元、高于市场预期的3.73万亿元，同比多增超5600亿元；存量增速持平于上月的9%，代表企业中长期资金的有效社融增速较上月回落0.3个百分点。 ②社融超预期主因政府债券支撑、与地方债发行加快等有关。分项中，政府债券同比多增超4400亿元、占新增社融同比增量的76%左右，表外票据也较多、同比多增超2260亿元。人民币贷款同比少增、变化不大，股票、企业债券融资同比变动在千亿元之内。 ③信贷同比少增，居民端有亮点、新增中长贷为近7年同期次高。9月，新增

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传：王亚伟被抓

传：据外媒报道，三名知情人土透露，中国知名基金经理王亚伟已于今年8月起被拘留并接受调查，事涉中国证监会前高级官员朱从玖有关调查。

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中国9月新增社融4.12万亿元，新增人民币贷款2.31万亿，M2同比增长10.3%

摘要：初步统计，2023年前三季度社会融资规模增量累计为29.33万亿元，比上年同期多1.41万亿元初步统计，2023年前三季度社会融资规模增量累计为29.33万亿元，比上年同期多1.41万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加19.52万亿元，同比多增1.55万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少1365亿元，同比少减852亿元；委托贷款增加1057亿元，同比少增2241亿元；信托贷款增加639亿元，同比多增5453亿元；未贴现的银行承兑汇票增加2417亿元，同比多增3309亿元

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特斯拉自建执行器的担心：核心是不符合第一性原理，从产业了解也是为人形项目加速，拿到tp/sh集成件做的组装。昨天点评过不再赘述，我们认为大概率也不是跌这个（看板块其他票）。 2、最恶劣的是：恶意揣度公司短期不能发定增就不放三季报了。 1）不存在不让发，定增到期明年7月，监管目前也没格外苛刻，核心是【企业的价值没有完全被市场认知，比如人形机器人2.5-5w/台asp、华为m5/m7 1w/车、m9 2.1w/车等】。 2）关于Q3业绩预期: 收入端还是好于预期（T销量环比下滑的情况下，收入环比微增

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9月份晶振价格环比改善，华为手机回归带动振荡器需求旺盛

【西部电子】9月份晶振价格更新：终端需求环比改善，价格全面企稳；H手机回归带动振荡器需求旺盛，重点推荐泰晶科技@所有人 1⃣价格趋势：从9月份价格趋势看，晶振价格全面企稳。受益华为手机回归，温补振荡器TCXO目前处于供不应求状态，9月份价格回升，预计后续有望持续上涨。 2⃣未来展望：晶振行业库存已回归正常（1-2个月），原厂稼动率持续回升。 🌹投资建议：重点推荐泰晶科技，光刻KHz、小型化及超高频MHz、振荡器、车规晶振等产品竞争优势显著。公司显著收益H手机回归，供应温补振荡器TCXO，份额

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【天风机械】特斯拉招聘信息解读#核心看点是产业有进展

️市场理解T准备自制模组，目前情况是核心模组供应商提供半成品给T，T自行组装&测试，自己上可以保护避免竞争对手快速复制； ️目前合作紧密供应商还在不断配合迭代新的零部件，并取得正向反馈，我们认为关节模组国内供应商配合符合第一性原理，长期方向不改； ️我们预期：T的首个应用汽车生产，最炫的是机器人管理整个产线，实现全线无人生产，配合此前发布的模块化造车的理念，从车型的设计开始导入机器人辅助生产的方式，将有望改变福特生产方式一个多世纪的以来的造车理念； ️国内人型机器人企业相关的技术也在快速发展，我

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前瞻提示设备材料，继续看多国产化底座

近期国产化赛道备受关注，我们作为市场#唯一前瞻+坚定+持续推荐设备材料零部件EDA赛道的电子团队，在此继续强调板块投资机遇+投资逻辑如下：连续数月将金股列为设备+零部件标的；本周初强推设备+零部件；周三大涨前夕发布广立微报告，全面看多国产化赛道。晶圆厂：扩产在即 23年初以来本土晶圆厂扩产放缓（有限资金投入关键设备购买），但岁末年初之时，多家晶圆厂扩产将陆续开启： 🔺Y厂年末融资落地，国产化进展顺利，预计将于Q1开启大规模招标，同时三期EPC也开始超标； 🔺C厂FAB2顺利启动，诸

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中信证券：索尼图像传感器产能趋紧国产替代有望加速

中信证券发布研究报告称，据TrendForce等多家权威机构信息，苹果iPhone 15系列部分机型主摄CIS使用索尼三层堆栈方案，由于三层堆栈方案良率相对传统方案(双层堆栈)更低，且需要增加一次晶圆键合，因此新机主摄会占用更多索尼CIS晶圆产能。该行认为，从产品迭代角度，iPhone新机将进一步强化智能手机高端机型主摄CIS “大传感器尺寸、大pixel”的升级路线，推动各厂商升级迭代;从供应链角度，索尼采用三层堆叠工艺供应A客户将占用其更多晶圆产能，安卓端或将受到一定程度的影响，国内图像传感

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华泰证券：PC/手机开始出现复苏迹象关注产业链相关投资机会

IDC数据显示，2023年第三季度PC出货量继续螺旋式下降，全球出货量6,820万台，同比下降7.6% ，但个人电脑出货量在过去两个季度均有增加，同比下降速度趋缓，这表明市场已经走出低谷。华泰证券认为，微软Copilot等AI应用有望成为本轮PC需求复苏重要推动力。 IDC全球移动和消费设备研究经理Jitesh Ubrani表示，PC行业正缓慢复苏，因为设备换机周期到来且Windows 10系统停用将有助于推动2024年下半年及以后的销售。但同时，PC行业仍将经历更多阵痛。行业的缓慢复苏进程使供

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经济日报：注册制下“看门人”更须尽责

近日，某公司因可能存在同一资产二次上市、发行定价较高等问题陷入舆论漩涡。如何促进券商等中介机构履职尽责，把好质量关，真正具备与注册制相匹配的执业理念和专业能力，成为市场讨论的热点话题。作为“看门人”，严把关口、守好大门，是中介机构应尽的职责和义务。尤其是全面注册制的到来，将选择权交给市场，对中介机构的“看门”水平提出更高要求：投资者需要中介机构“火眼金睛”，辨别真伪、挖掘价值，提供更优质的投资标的；拟上市企业需要中介机构专业素养过硬，确保上市过程稳妥规范，成功登陆资本市场；监管部门需要中介机构

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10月13日朝闻公社

一、宏观新闻国内 1、中央：国家最高领导人主持召开进一步推动长江经济带高质量发展座谈会强调，进一步推动长江经济带高质量发展，更好支撑和服务中国式现代化。 2、商务部：商务部将继续合理缩减外资准入负面清单，研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性，吸引更多全球要素进入中国市场将继续会同有关部门和各地方落实好《国务院关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》，努力建设市场化、法治化、国际化营商环境并为外资企业提供更加优质的服务。此外，步入四季度，商务部将按照“消费提振年”的总体要求

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华尔街怎么看美国CPI？抗通胀难言胜利未来仍可能再加息

摘要：美国9月CPI数据继续超预期，但核心CPI增幅有所放缓。有“新美联储通讯社”之称的知名记者Nick Timiroas撰文称，认为尽管美联储遏制通胀取得进展，但要说胜利言之尚早，因劳动力市场依然强劲，预计联储今年不太可能无限期暂停加息。也有不少分析师持相同观点，认为若总体工资增加，美联储今年仍可能加息一次。但也有乐观派分析师预计，通胀会进一步下降，联储年内没理由再次加息。美国劳工统计局10月12日公布数据显示，美国9月CPI同比上涨3.7%，涨幅与上月持平，超过预期的3.6%；环比增速较上

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减肥药GLP-1市场销售专家交流纪要

1. GLP-1市场销售情况 (1) 医院端销售状况根据司美格鲁肽销售团队的策略，首先筛选了约 4000 家策略医院，这些医院通常是三甲医院或糖尿病专科医院。接着，要求医院病房至少有 50 张糖尿病科或内分泌科的床位，满足这个条件的医院约有 3400 家。因此，目前约有3400 家医院供应司美格鲁肽，糖尿病和减重患者可以在这些医院购买到药物。 (2) 零售药店销售状况在下半年，约有不到 1000 家药店开始销售司美格鲁肽。总的销售目标是 72 亿，上半年实际销售了28.8 亿，在下半年的原计

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2023-10-13 22:38:58

重点关注高确定性的GLP-1产业链公司

短期看，2023年底开始全球原料药去库存，印度新增产能等短期因素导致原料药板块2023年业绩有压力；中长期看，2024年去库存有望结束，且我国在中间体和原料药行业有非常强的成本、产业链等优势，无惧竞争，叠加大量沙班、列汀、列净等慢病品种专利期到期在即，将带来大量增量；重点推荐普洛药业、华海药业、同和药业、奥瑞特等。此外，重点关注三季度有望超预期标的，重点推荐普洛药业。 GLP-1药物大热带动上游原料药需求激增，重磅药物利拉鲁肽、司美格鲁肽和度拉糖肽陆续将专利到期，建议关注相关品种提前布局企业，建

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普洛药业
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诺泰生物
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昊帆生物

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2023-10-13 22:26:53

【国盛医药】为什么司美格鲁肽可以做这么多适应症？

司美格鲁肽的底层分子机制是三个方面，促进胰岛素分泌，抑制食欲，促进钠离子尿液排出。首先，胰岛素是一个增肥药，司美的减重效果和降糖效果并不是同一个来源，减重主要来自于降低胃肠道蠕动和对大脑的作用-抑制食欲。司美的心脏保护和肾脏保护作用来源一致，降血脂降钠离子可以降低心脏负荷——保护心脏。降低钠离子浓度可以降低肾脏负担——保护肾脏。降低肝脏脂肪——NASH。为什么司美可以做阿尔兹海默？脂肪细胞是一种炎性细胞，降低脂肪细胞活性就能够降低炎性因子，而阿尔兹海默的病因就是自身免疫系统攻击大脑神经细

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翰宇药业

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2023-10-13 22:25:26

【国金宏观】社融点评：居民中长贷边际改善

①新增社融高于市场预期。9月，新增社融4.12万亿元、高于市场预期的3.73万亿元，同比多增超5600亿元；存量增速持平于上月的9%，代表企业中长期资金的有效社融增速较上月回落0.3个百分点。 ②社融超预期主因政府债券支撑、与地方债发行加快等有关。分项中，政府债券同比多增超4400亿元、占新增社融同比增量的76%左右，表外票据也较多、同比多增超2260亿元。人民币贷款同比少增、变化不大，股票、企业债券融资同比变动在千亿元之内。 ③信贷同比少增，居民端有亮点、新增中长贷为近7年同期次高。9月，新增

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中国平安

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2023-10-13 17:01:32

传：王亚伟被抓

传：据外媒报道，三名知情人土透露，中国知名基金经理王亚伟已于今年8月起被拘留并接受调查，事涉中国证监会前高级官员朱从玖有关调查。

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贵州茅台

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2023-10-13 16:08:13

中国9月新增社融4.12万亿元，新增人民币贷款2.31万亿，M2同比增长10.3%

摘要：初步统计，2023年前三季度社会融资规模增量累计为29.33万亿元，比上年同期多1.41万亿元初步统计，2023年前三季度社会融资规模增量累计为29.33万亿元，比上年同期多1.41万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加19.52万亿元，同比多增1.55万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少1365亿元，同比少减852亿元；委托贷款增加1057亿元，同比少增2241亿元；信托贷款增加639亿元，同比多增5453亿元；未贴现的银行承兑汇票增加2417亿元，同比多增3309亿元

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中国平安

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2023-10-13 13:08:50

重视❗【天风电新】拓普集团更新

特斯拉自建执行器的担心：核心是不符合第一性原理，从产业了解也是为人形项目加速，拿到tp/sh集成件做的组装。昨天点评过不再赘述，我们认为大概率也不是跌这个（看板块其他票）。 2、最恶劣的是：恶意揣度公司短期不能发定增就不放三季报了。 1）不存在不让发，定增到期明年7月，监管目前也没格外苛刻，核心是【企业的价值没有完全被市场认知，比如人形机器人2.5-5w/台asp、华为m5/m7 1w/车、m9 2.1w/车等】。 2）关于Q3业绩预期: 收入端还是好于预期（T销量环比下滑的情况下，收入环比微增

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拓普集团

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2023-10-13 10:26:01

9月份晶振价格环比改善，华为手机回归带动振荡器需求旺盛

【西部电子】9月份晶振价格更新：终端需求环比改善，价格全面企稳；H手机回归带动振荡器需求旺盛，重点推荐泰晶科技@所有人 1⃣价格趋势：从9月份价格趋势看，晶振价格全面企稳。受益华为手机回归，温补振荡器TCXO目前处于供不应求状态，9月份价格回升，预计后续有望持续上涨。 2⃣未来展望：晶振行业库存已回归正常（1-2个月），原厂稼动率持续回升。 🌹投资建议：重点推荐泰晶科技，光刻KHz、小型化及超高频MHz、振荡器、车规晶振等产品竞争优势显著。公司显著收益H手机回归，供应温补振荡器TCXO，份额

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惠伦晶体
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泰晶科技

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2023-10-13 08:51:53

【天风机械】特斯拉招聘信息解读#核心看点是产业有进展

️市场理解T准备自制模组，目前情况是核心模组供应商提供半成品给T，T自行组装&测试，自己上可以保护避免竞争对手快速复制； ️目前合作紧密供应商还在不断配合迭代新的零部件，并取得正向反馈，我们认为关节模组国内供应商配合符合第一性原理，长期方向不改； ️我们预期：T的首个应用汽车生产，最炫的是机器人管理整个产线，实现全线无人生产，配合此前发布的模块化造车的理念，从车型的设计开始导入机器人辅助生产的方式，将有望改变福特生产方式一个多世纪的以来的造车理念； ️国内人型机器人企业相关的技术也在快速发展，我

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鸣志电器
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中大力德
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精锻科技

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2023-10-13 08:49:48

前瞻提示设备材料，继续看多国产化底座

近期国产化赛道备受关注，我们作为市场#唯一前瞻+坚定+持续推荐设备材料零部件EDA赛道的电子团队，在此继续强调板块投资机遇+投资逻辑如下：连续数月将金股列为设备+零部件标的；本周初强推设备+零部件；周三大涨前夕发布广立微报告，全面看多国产化赛道。晶圆厂：扩产在即 23年初以来本土晶圆厂扩产放缓（有限资金投入关键设备购买），但岁末年初之时，多家晶圆厂扩产将陆续开启： 🔺Y厂年末融资落地，国产化进展顺利，预计将于Q1开启大规模招标，同时三期EPC也开始超标； 🔺C厂FAB2顺利启动，诸

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精测电子
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新莱应材
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安集科技

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2023-10-13 08:38:32

中信证券：索尼图像传感器产能趋紧国产替代有望加速

中信证券发布研究报告称，据TrendForce等多家权威机构信息，苹果iPhone 15系列部分机型主摄CIS使用索尼三层堆栈方案，由于三层堆栈方案良率相对传统方案(双层堆栈)更低，且需要增加一次晶圆键合，因此新机主摄会占用更多索尼CIS晶圆产能。该行认为，从产品迭代角度，iPhone新机将进一步强化智能手机高端机型主摄CIS “大传感器尺寸、大pixel”的升级路线，推动各厂商升级迭代;从供应链角度，索尼采用三层堆叠工艺供应A客户将占用其更多晶圆产能，安卓端或将受到一定程度的影响，国内图像传感

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奥普光电

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2023-10-13 08:17:57

华泰证券：PC/手机开始出现复苏迹象关注产业链相关投资机会

IDC数据显示，2023年第三季度PC出货量继续螺旋式下降，全球出货量6,820万台，同比下降7.6% ，但个人电脑出货量在过去两个季度均有增加，同比下降速度趋缓，这表明市场已经走出低谷。华泰证券认为，微软Copilot等AI应用有望成为本轮PC需求复苏重要推动力。 IDC全球移动和消费设备研究经理Jitesh Ubrani表示，PC行业正缓慢复苏，因为设备换机周期到来且Windows 10系统停用将有助于推动2024年下半年及以后的销售。但同时，PC行业仍将经历更多阵痛。行业的缓慢复苏进程使供

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中科曙光

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2023-10-13 07:12:49

经济日报：注册制下“看门人”更须尽责

近日，某公司因可能存在同一资产二次上市、发行定价较高等问题陷入舆论漩涡。如何促进券商等中介机构履职尽责，把好质量关，真正具备与注册制相匹配的执业理念和专业能力，成为市场讨论的热点话题。作为“看门人”，严把关口、守好大门，是中介机构应尽的职责和义务。尤其是全面注册制的到来，将选择权交给市场，对中介机构的“看门”水平提出更高要求：投资者需要中介机构“火眼金睛”，辨别真伪、挖掘价值，提供更优质的投资标的；拟上市企业需要中介机构专业素养过硬，确保上市过程稳妥规范，成功登陆资本市场；监管部门需要中介机构

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贵州茅台

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2023-10-13 07:09:34

10月13日朝闻公社

一、宏观新闻国内 1、中央：国家最高领导人主持召开进一步推动长江经济带高质量发展座谈会强调，进一步推动长江经济带高质量发展，更好支撑和服务中国式现代化。 2、商务部：商务部将继续合理缩减外资准入负面清单，研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性，吸引更多全球要素进入中国市场将继续会同有关部门和各地方落实好《国务院关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》，努力建设市场化、法治化、国际化营商环境并为外资企业提供更加优质的服务。此外，步入四季度，商务部将按照“消费提振年”的总体要求

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一汽富维
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上声电子
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兆威机电
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精测电子
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中大力德

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2023-10-13 05:57:59

华尔街怎么看美国CPI？抗通胀难言胜利未来仍可能再加息

摘要：美国9月CPI数据继续超预期，但核心CPI增幅有所放缓。有“新美联储通讯社”之称的知名记者Nick Timiroas撰文称，认为尽管美联储遏制通胀取得进展，但要说胜利言之尚早，因劳动力市场依然强劲，预计联储今年不太可能无限期暂停加息。也有不少分析师持相同观点，认为若总体工资增加，美联储今年仍可能加息一次。但也有乐观派分析师预计，通胀会进一步下降，联储年内没理由再次加息。美国劳工统计局10月12日公布数据显示，美国9月CPI同比上涨3.7%，涨幅与上月持平，超过预期的3.6%；环比增速较上

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中国平安

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