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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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只买龙头的老司机
2023-07-25 12:48:21
【每日芯片行业动态汇总(7月25日)】
1、日本对先进半导体制造所需设备追加出口管制,外交部:已向日方交涉。 2、消息称封测行业订单量有所好转、传统封装价格跌至冰点,但并未出现明显触底反弹迹象。 3、据韩国先驱报报道,三星半导体收入已连续四个季度落后台积电。 4、消息称韩国政府计划推进半导体先进封装项目,规模最高或达5000亿韩元。 5、德国拨款200亿欧元支持半导体制造业,以助力科技行业并确保关键零部件供应。 6、搭载M3芯片的MacBook Pro及Mac Mini或将于明年推出。 7、郭明錤:AI加速晶片/GPU在3Q23、2H
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惠伦晶体
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2023-07-25 12:18:34
刘纪鹏:活跃资本市场就是要把股价拉上去
本文内容根据刘纪鹏视频《活跃资本市场就是要把股价拉上去》录音整理 中G中央政治局7月24日召开会议,分析和研究当下经济问题,部署下半年经济工作,其中特别提到了有关资本市场的内容。《财经》杂志第一时间连线中国政法大学资本金融研究院院长、著名经济学家刘纪鹏教授。 修小思:刘教授,您是中国资本市场的亲历者和见证者,如何理解本次会议所提到的活跃资本市场,提振投资者信心。 刘纪鹏:在我的印象中,以往无论是中央政治局会议,还是中央经济工作会议,提稳定资本市场和控制资本市场风险比较多。提“要活跃资本市场”,我
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东方财富
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2023-07-25 09:14:35
【天风电新】AI产业升级+扩大内需,看好下半年汽车智能化加速-0725
1、智能化第一波随电动化而起,L2渗透率与新能源车渗透率接近。【第二波看NOA,尚在0-1的阶段,可以成为电动化的接力。当前NOA标配车型渗透率不足5%,类似20年的电动车。】今年是NOA开始大批量上车的第一年,包括多款重点新车。华为、小鹏、理想开启城市NOA推广,斜率有望向上,而【当前智能化是汽车顺周期与AI终端应用的交汇】: 1)汽车尤其是新能源车销量在降价促销下持续增长,23Q2新能源车销量持续环比向上。7月前两周乘用车销量超预期,实现同比正增长(考虑去年同期政策刺激下的高基数),而【7月
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伯特利
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华阳集团
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2023-07-25 08:59:23
国泰君安:建议增持有望受益政策红利的券商板块
本报告导读: 当前券商板块被极度低估且配置比例极低,预计政治局会议后更多活跃资本市场政策将加速出台,利好行业发展,建议增持更受益于活跃资本市场政策的券商板块。 摘要: 当前券商板块被极度低估且配置比例极低。1)从估值来看,截至2023年7月24日,券商板块PB估值仅为1.30x,为10年来最高值5.25x的24.76%、平均值1.92x的67.71%和中位值1.80x的72.22%,位居10年以来的8.84%分位,被极度低估,安全边际和性价比极高。2)从配置比例来看,截至2023年二季度,券商板
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华泰证券
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2023-07-25 08:42:32
浙商证券:城中村改造有多大规模?
浙商证券指出,十四五期间全国平均每年城中村改造投资规模可能略低于1万亿。 核心观点: 城中村改造是城市更新的重要构成部分,本次国常会要求推进超大特大城中村改造并不完全属于增量政策,更多是对此前十四五城市更新目标框架下城中村改造相关内容的深化。我们估算十四五期间全国平均每年城中村改造投资规模可能略低于1万亿。 城中村改造与棚户区改造在推进原则上存在三大核心差异,即城中村改造推进区域更小,更聚焦于超大特大城市;城中村拆建比例更低;城中村货币化安置比例可能更低。综上来看,城中村改造对地产投资及销售的拉
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山水比德
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深圳瑞捷
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2023-07-25 08:01:24
【天风电新】光伏胶膜涨价点评-0725
事件 自上周开始,陆续有二三线胶膜厂开始上调EVA胶膜价格,目前头部企业暂未跟进,但涨价趋势预计已经形成。【往8月份看,随组件排产环比提升,胶膜有望具备更明确的涨价动力。】 本月EVA粒子价格有所上涨,二三线胶膜厂基于成本压力率先调涨价格,进一步体现行业成本曲线。 TOPCon组件封装多样性明显高于PERC,3季度以来TOPCon产能投放开始加快,预计随TOPCon放量,封装路线多样化将进一步加深行业成本曲线,提升头部竞争力。 投资建议 此前我们已经提示过7月份有望看到胶膜价格的触底反弹。往8月
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福斯特
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2023-07-25 07:42:59
中信建投:当前市场底部特征明显
在经济基本面偏弱,A股指数持续低迷,市场对于政策期待有限的背景下,7月24日中央政治局召开会议,为下半年经济工作进行部署。我们认为这是一场政策“及时雨”,对于当前经济形势判断,重点领域风险化解(特别是房地产相关表述),资本市场,扩大内需等方面的表述有颇多亮点。 1、对当前经济形势判断:强调面临新的困难挑战,“主要是国内需求不足,一些企业经营困难,重点领域风险隐患较多”,应对挑战的政策力度也明显强化,提出“加强逆周期调节和政策储备”。事实上,近期已有一系列消费、双碳、地产相关政策出台,我们在昨日周
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2023-07-25 07:26:33
【民生计算机】金融IT:政治局会议强调“活跃资本市场”,金融IT有望扛起反弹旗帜!
中G中央政治局7月24日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。会议指出:要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。要【活跃资本市场】,提振投资者信心。 活跃资本市场,证券IT是先锋!我们曾在多份报告中对证券IT市场表现复盘,过去历次市场反弹中,证券IT作为反弹先锋股价表现亮眼。近期上证指数回调至3164,A股成交量下滑到不足6600亿元,市场有望在政治局会议催化下迎来反弹。 市场表现外,关注AI在金融领域的落地进展。近期AI大模型在金融领域持续落地,证券IT龙头恒生于6月28日发
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2023-07-25 07:09:12
7月25日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、中G中央政治局:召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作 会议指出,要用好政策空间、找准发力方向,扎实推动经济高质量发展。要精准有力实施宏观调控,加强逆周期调节和政策储备。要活跃资本市场,提振投资者信心。 2、央行:发布关于《中国人民银行业务领域数据安全管理办法(征求意见稿)》公开征求意见的通知 当前,《办法》约束的数据处理活动主要包括货币政策业务、跨境人民币业务、银行间各类市场交易业务、金融业综合统计业务、支付清算业务、货币管理和数字人民币业务、经
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2023-07-25 06:05:10
中信建投一7月政治局会议解读:重大变化、边际改善、拐点确认
核心观点 7月政治局会议内容可以概括为“一个政策基调,两个重大变化,三个边际改善,四个发力方向”。一个政策基调:坚持稳中求进工作总基调,扎实推动经济高质量发展。两个重大变化: 一是房地产方面,适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,适时调整优化房地产政策:二是资本市场方面,要活跃资本市场,提振投资者信心。三个边际改善:包括财政货币政策、消费基础作用及投资带动作用。四个发力方向:(1)数字经济:(2)一带一路;(3)防范风险;(4)稳定就业。 信息或事件: 中G中央政治局7月24日召开会议
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同花顺
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2023-07-24 20:03:05
政治局会议几个超预期
政治局会议几个超预期: 1,关于资本市场,从之前的“维护资本市场平稳运行”变成了“活跃资本市场”; 2,关于房地产,提到“我国房地产市场供求关系发生重大变化”,不提“房住不炒”; 3,关于地方债,从“严控隐性债务”变成了“优化地方债务” 4,关于汇率,提到“要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定” 5,关于人工智能,强调“安全发展”,再提“推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合” 6,关于产业,有提“扩大消费”,有提“汽车、电子产品、家居等大宗消费”,“体育休闲、文化旅游等服务消费”,
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2023-07-24 19:59:20
️️【中金快评】中央政治局会议回应当前市场关切 中期机会大于风险
中央政治局会议7月24日召开,从新闻通稿来看,会议强调当前经济在总体回升向好的背景下面临新的挑战。且在政策空间、汇率、房地产、资本市场、国民企发展、就业等多个领域回应市场关切。我们建议重点关注以下几个方面: 肯定经济取得的成效同时也强调运行层面的挑战。相较今年4月底中央政治局会议“需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解,经济增长好于预期”以及“内生动力还不强,需求仍然不足”的表态,本次会议在肯定“国民经济持续恢复、总体回升向好”的同时,也强调“当前经济运行面临新的困难挑战”,并指出“经济恢
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2023年7月政治局会议要览
2023年7月政治局会议要览
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算力产业链相关公司
光模块: 1、中际旭创:谷歌、英伟达一供。800G批量出货。 2、新易盛:META,800G送样中。 3、天孚通信:传言英伟达自己做光模块,找天孚做三供,同时与思科合作。 4、华工科技:阿里、字节都是都是公司客户,英伟达、微软送样800G;苹果及特斯拉供应商,光模块方面或有机会取得苹果及特斯拉订单。 5、光迅科技:业务主要国内为主,占据百度+阿里+腾讯+字节30%以上的份额,华为部分份额,今年海外高速率光模块批量发货,800G产品已小批量出货美国客户,但客户信息不详,预测是超微电脑。 6、剑桥科
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中G中央政治局召开会议 分析研究当前经济形势和经济工作
分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。 中G中央政治局7月24日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。中G中央习总书记主持会议。 会议认为,今年以来,在以习总书记同志为核心的党中央坚强领导下,各地区各部门更好统筹国内国际两个大局,更好统筹疫情防控和经济社会发展,更好统筹发展和安全,国民经济持续恢复、总体回升向好,高质量发展扎实推进,产业升级厚积薄发,粮食能源安全得到有效保障,社会大局保持稳定,为实现全年经济社会发展目标打下了良好基础。 会议指出,当前经济运行面临新的困难挑战,主
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【每日芯片行业动态汇总(7月25日)】
1、日本对先进半导体制造所需设备追加出口管制,外交部:已向日方交涉。 2、消息称封测行业订单量有所好转、传统封装价格跌至冰点,但并未出现明显触底反弹迹象。 3、据韩国先驱报报道,三星半导体收入已连续四个季度落后台积电。 4、消息称韩国政府计划推进半导体先进封装项目,规模最高或达5000亿韩元。 5、德国拨款200亿欧元支持半导体制造业,以助力科技行业并确保关键零部件供应。 6、搭载M3芯片的MacBook Pro及Mac Mini或将于明年推出。 7、郭明錤:AI加速晶片/GPU在3Q23、2H
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刘纪鹏:活跃资本市场就是要把股价拉上去
本文内容根据刘纪鹏视频《活跃资本市场就是要把股价拉上去》录音整理 中G中央政治局7月24日召开会议,分析和研究当下经济问题,部署下半年经济工作,其中特别提到了有关资本市场的内容。《财经》杂志第一时间连线中国政法大学资本金融研究院院长、著名经济学家刘纪鹏教授。 修小思:刘教授,您是中国资本市场的亲历者和见证者,如何理解本次会议所提到的活跃资本市场,提振投资者信心。 刘纪鹏:在我的印象中,以往无论是中央政治局会议,还是中央经济工作会议,提稳定资本市场和控制资本市场风险比较多。提“要活跃资本市场”,我
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【天风电新】AI产业升级+扩大内需,看好下半年汽车智能化加速-0725
1、智能化第一波随电动化而起,L2渗透率与新能源车渗透率接近。【第二波看NOA,尚在0-1的阶段,可以成为电动化的接力。当前NOA标配车型渗透率不足5%,类似20年的电动车。】今年是NOA开始大批量上车的第一年,包括多款重点新车。华为、小鹏、理想开启城市NOA推广,斜率有望向上,而【当前智能化是汽车顺周期与AI终端应用的交汇】: 1)汽车尤其是新能源车销量在降价促销下持续增长,23Q2新能源车销量持续环比向上。7月前两周乘用车销量超预期,实现同比正增长(考虑去年同期政策刺激下的高基数),而【7月
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国泰君安:建议增持有望受益政策红利的券商板块
本报告导读: 当前券商板块被极度低估且配置比例极低,预计政治局会议后更多活跃资本市场政策将加速出台,利好行业发展,建议增持更受益于活跃资本市场政策的券商板块。 摘要: 当前券商板块被极度低估且配置比例极低。1)从估值来看,截至2023年7月24日,券商板块PB估值仅为1.30x,为10年来最高值5.25x的24.76%、平均值1.92x的67.71%和中位值1.80x的72.22%,位居10年以来的8.84%分位,被极度低估,安全边际和性价比极高。2)从配置比例来看,截至2023年二季度,券商板
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浙商证券:城中村改造有多大规模?
浙商证券指出,十四五期间全国平均每年城中村改造投资规模可能略低于1万亿。 核心观点: 城中村改造是城市更新的重要构成部分,本次国常会要求推进超大特大城中村改造并不完全属于增量政策,更多是对此前十四五城市更新目标框架下城中村改造相关内容的深化。我们估算十四五期间全国平均每年城中村改造投资规模可能略低于1万亿。 城中村改造与棚户区改造在推进原则上存在三大核心差异,即城中村改造推进区域更小,更聚焦于超大特大城市;城中村拆建比例更低;城中村货币化安置比例可能更低。综上来看,城中村改造对地产投资及销售的拉
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【天风电新】光伏胶膜涨价点评-0725
事件 自上周开始,陆续有二三线胶膜厂开始上调EVA胶膜价格,目前头部企业暂未跟进,但涨价趋势预计已经形成。【往8月份看,随组件排产环比提升,胶膜有望具备更明确的涨价动力。】 本月EVA粒子价格有所上涨,二三线胶膜厂基于成本压力率先调涨价格,进一步体现行业成本曲线。 TOPCon组件封装多样性明显高于PERC,3季度以来TOPCon产能投放开始加快,预计随TOPCon放量,封装路线多样化将进一步加深行业成本曲线,提升头部竞争力。 投资建议 此前我们已经提示过7月份有望看到胶膜价格的触底反弹。往8月
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中信建投:当前市场底部特征明显
在经济基本面偏弱,A股指数持续低迷,市场对于政策期待有限的背景下,7月24日中央政治局召开会议,为下半年经济工作进行部署。我们认为这是一场政策“及时雨”,对于当前经济形势判断,重点领域风险化解(特别是房地产相关表述),资本市场,扩大内需等方面的表述有颇多亮点。 1、对当前经济形势判断:强调面临新的困难挑战,“主要是国内需求不足,一些企业经营困难,重点领域风险隐患较多”,应对挑战的政策力度也明显强化,提出“加强逆周期调节和政策储备”。事实上,近期已有一系列消费、双碳、地产相关政策出台,我们在昨日周
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【民生计算机】金融IT:政治局会议强调“活跃资本市场”,金融IT有望扛起反弹旗帜!
中G中央政治局7月24日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。会议指出:要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。要【活跃资本市场】,提振投资者信心。 活跃资本市场,证券IT是先锋!我们曾在多份报告中对证券IT市场表现复盘,过去历次市场反弹中,证券IT作为反弹先锋股价表现亮眼。近期上证指数回调至3164,A股成交量下滑到不足6600亿元,市场有望在政治局会议催化下迎来反弹。 市场表现外,关注AI在金融领域的落地进展。近期AI大模型在金融领域持续落地,证券IT龙头恒生于6月28日发
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一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、中G中央政治局:召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作 会议指出,要用好政策空间、找准发力方向,扎实推动经济高质量发展。要精准有力实施宏观调控,加强逆周期调节和政策储备。要活跃资本市场,提振投资者信心。 2、央行:发布关于《中国人民银行业务领域数据安全管理办法(征求意见稿)》公开征求意见的通知 当前,《办法》约束的数据处理活动主要包括货币政策业务、跨境人民币业务、银行间各类市场交易业务、金融业综合统计业务、支付清算业务、货币管理和数字人民币业务、经
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中信建投一7月政治局会议解读:重大变化、边际改善、拐点确认
核心观点 7月政治局会议内容可以概括为“一个政策基调,两个重大变化,三个边际改善,四个发力方向”。一个政策基调:坚持稳中求进工作总基调,扎实推动经济高质量发展。两个重大变化: 一是房地产方面,适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,适时调整优化房地产政策:二是资本市场方面,要活跃资本市场,提振投资者信心。三个边际改善:包括财政货币政策、消费基础作用及投资带动作用。四个发力方向:(1)数字经济:(2)一带一路;(3)防范风险;(4)稳定就业。 信息或事件: 中G中央政治局7月24日召开会议
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政治局会议几个超预期
政治局会议几个超预期: 1,关于资本市场,从之前的“维护资本市场平稳运行”变成了“活跃资本市场”; 2,关于房地产,提到“我国房地产市场供求关系发生重大变化”,不提“房住不炒”; 3,关于地方债,从“严控隐性债务”变成了“优化地方债务” 4,关于汇率,提到“要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定” 5,关于人工智能,强调“安全发展”,再提“推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合” 6,关于产业,有提“扩大消费”,有提“汽车、电子产品、家居等大宗消费”,“体育休闲、文化旅游等服务消费”,
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中央政治局会议7月24日召开,从新闻通稿来看,会议强调当前经济在总体回升向好的背景下面临新的挑战。且在政策空间、汇率、房地产、资本市场、国民企发展、就业等多个领域回应市场关切。我们建议重点关注以下几个方面: 肯定经济取得的成效同时也强调运行层面的挑战。相较今年4月底中央政治局会议“需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解,经济增长好于预期”以及“内生动力还不强,需求仍然不足”的表态,本次会议在肯定“国民经济持续恢复、总体回升向好”的同时,也强调“当前经济运行面临新的困难挑战”,并指出“经济恢
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光模块: 1、中际旭创:谷歌、英伟达一供。800G批量出货。 2、新易盛:META,800G送样中。 3、天孚通信:传言英伟达自己做光模块,找天孚做三供,同时与思科合作。 4、华工科技:阿里、字节都是都是公司客户,英伟达、微软送样800G;苹果及特斯拉供应商,光模块方面或有机会取得苹果及特斯拉订单。 5、光迅科技:业务主要国内为主,占据百度+阿里+腾讯+字节30%以上的份额,华为部分份额,今年海外高速率光模块批量发货,800G产品已小批量出货美国客户,但客户信息不详,预测是超微电脑。 6、剑桥科
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中G中央政治局召开会议 分析研究当前经济形势和经济工作
分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。 中G中央政治局7月24日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。中G中央习总书记主持会议。 会议认为,今年以来,在以习总书记同志为核心的党中央坚强领导下,各地区各部门更好统筹国内国际两个大局,更好统筹疫情防控和经济社会发展,更好统筹发展和安全,国民经济持续恢复、总体回升向好,高质量发展扎实推进,产业升级厚积薄发,粮食能源安全得到有效保障,社会大局保持稳定,为实现全年经济社会发展目标打下了良好基础。 会议指出,当前经济运行面临新的困难挑战,主
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刘纪鹏:活跃资本市场就是要把股价拉上去
本文内容根据刘纪鹏视频《活跃资本市场就是要把股价拉上去》录音整理 中G中央政治局7月24日召开会议,分析和研究当下经济问题,部署下半年经济工作,其中特别提到了有关资本市场的内容。《财经》杂志第一时间连线中国政法大学资本金融研究院院长、著名经济学家刘纪鹏教授。 修小思:刘教授,您是中国资本市场的亲历者和见证者,如何理解本次会议所提到的活跃资本市场,提振投资者信心。 刘纪鹏:在我的印象中,以往无论是中央政治局会议,还是中央经济工作会议,提稳定资本市场和控制资本市场风险比较多。提“要活跃资本市场”,我
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【天风电新】AI产业升级+扩大内需,看好下半年汽车智能化加速-0725
1、智能化第一波随电动化而起,L2渗透率与新能源车渗透率接近。【第二波看NOA,尚在0-1的阶段,可以成为电动化的接力。当前NOA标配车型渗透率不足5%,类似20年的电动车。】今年是NOA开始大批量上车的第一年,包括多款重点新车。华为、小鹏、理想开启城市NOA推广,斜率有望向上,而【当前智能化是汽车顺周期与AI终端应用的交汇】: 1)汽车尤其是新能源车销量在降价促销下持续增长,23Q2新能源车销量持续环比向上。7月前两周乘用车销量超预期,实现同比正增长(考虑去年同期政策刺激下的高基数),而【7月
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2023-07-25 08:59:23
国泰君安:建议增持有望受益政策红利的券商板块
本报告导读: 当前券商板块被极度低估且配置比例极低,预计政治局会议后更多活跃资本市场政策将加速出台,利好行业发展,建议增持更受益于活跃资本市场政策的券商板块。 摘要: 当前券商板块被极度低估且配置比例极低。1)从估值来看,截至2023年7月24日,券商板块PB估值仅为1.30x,为10年来最高值5.25x的24.76%、平均值1.92x的67.71%和中位值1.80x的72.22%,位居10年以来的8.84%分位,被极度低估,安全边际和性价比极高。2)从配置比例来看,截至2023年二季度,券商板
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2023-07-25 08:42:32
浙商证券:城中村改造有多大规模?
浙商证券指出,十四五期间全国平均每年城中村改造投资规模可能略低于1万亿。 核心观点: 城中村改造是城市更新的重要构成部分,本次国常会要求推进超大特大城中村改造并不完全属于增量政策,更多是对此前十四五城市更新目标框架下城中村改造相关内容的深化。我们估算十四五期间全国平均每年城中村改造投资规模可能略低于1万亿。 城中村改造与棚户区改造在推进原则上存在三大核心差异,即城中村改造推进区域更小,更聚焦于超大特大城市;城中村拆建比例更低;城中村货币化安置比例可能更低。综上来看,城中村改造对地产投资及销售的拉
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山水比德
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【天风电新】光伏胶膜涨价点评-0725
事件 自上周开始,陆续有二三线胶膜厂开始上调EVA胶膜价格,目前头部企业暂未跟进,但涨价趋势预计已经形成。【往8月份看,随组件排产环比提升,胶膜有望具备更明确的涨价动力。】 本月EVA粒子价格有所上涨,二三线胶膜厂基于成本压力率先调涨价格,进一步体现行业成本曲线。 TOPCon组件封装多样性明显高于PERC,3季度以来TOPCon产能投放开始加快,预计随TOPCon放量,封装路线多样化将进一步加深行业成本曲线,提升头部竞争力。 投资建议 此前我们已经提示过7月份有望看到胶膜价格的触底反弹。往8月
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中信建投:当前市场底部特征明显
在经济基本面偏弱,A股指数持续低迷,市场对于政策期待有限的背景下,7月24日中央政治局召开会议,为下半年经济工作进行部署。我们认为这是一场政策“及时雨”,对于当前经济形势判断,重点领域风险化解(特别是房地产相关表述),资本市场,扩大内需等方面的表述有颇多亮点。 1、对当前经济形势判断:强调面临新的困难挑战,“主要是国内需求不足,一些企业经营困难,重点领域风险隐患较多”,应对挑战的政策力度也明显强化,提出“加强逆周期调节和政策储备”。事实上,近期已有一系列消费、双碳、地产相关政策出台,我们在昨日周
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【民生计算机】金融IT:政治局会议强调“活跃资本市场”,金融IT有望扛起反弹旗帜!
中G中央政治局7月24日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。会议指出:要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。要【活跃资本市场】,提振投资者信心。 活跃资本市场,证券IT是先锋!我们曾在多份报告中对证券IT市场表现复盘,过去历次市场反弹中,证券IT作为反弹先锋股价表现亮眼。近期上证指数回调至3164,A股成交量下滑到不足6600亿元,市场有望在政治局会议催化下迎来反弹。 市场表现外,关注AI在金融领域的落地进展。近期AI大模型在金融领域持续落地,证券IT龙头恒生于6月28日发
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7月25日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、中G中央政治局:召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作 会议指出,要用好政策空间、找准发力方向,扎实推动经济高质量发展。要精准有力实施宏观调控,加强逆周期调节和政策储备。要活跃资本市场,提振投资者信心。 2、央行:发布关于《中国人民银行业务领域数据安全管理办法(征求意见稿)》公开征求意见的通知 当前,《办法》约束的数据处理活动主要包括货币政策业务、跨境人民币业务、银行间各类市场交易业务、金融业综合统计业务、支付清算业务、货币管理和数字人民币业务、经
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中信建投一7月政治局会议解读:重大变化、边际改善、拐点确认
核心观点 7月政治局会议内容可以概括为“一个政策基调,两个重大变化,三个边际改善,四个发力方向”。一个政策基调:坚持稳中求进工作总基调,扎实推动经济高质量发展。两个重大变化: 一是房地产方面,适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,适时调整优化房地产政策:二是资本市场方面,要活跃资本市场,提振投资者信心。三个边际改善:包括财政货币政策、消费基础作用及投资带动作用。四个发力方向:(1)数字经济:(2)一带一路;(3)防范风险;(4)稳定就业。 信息或事件: 中G中央政治局7月24日召开会议
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政治局会议几个超预期
政治局会议几个超预期: 1,关于资本市场,从之前的“维护资本市场平稳运行”变成了“活跃资本市场”; 2,关于房地产,提到“我国房地产市场供求关系发生重大变化”,不提“房住不炒”; 3,关于地方债,从“严控隐性债务”变成了“优化地方债务” 4,关于汇率,提到“要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定” 5,关于人工智能,强调“安全发展”,再提“推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合” 6,关于产业,有提“扩大消费”,有提“汽车、电子产品、家居等大宗消费”,“体育休闲、文化旅游等服务消费”,
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️️【中金快评】中央政治局会议回应当前市场关切 中期机会大于风险
中央政治局会议7月24日召开,从新闻通稿来看,会议强调当前经济在总体回升向好的背景下面临新的挑战。且在政策空间、汇率、房地产、资本市场、国民企发展、就业等多个领域回应市场关切。我们建议重点关注以下几个方面: 肯定经济取得的成效同时也强调运行层面的挑战。相较今年4月底中央政治局会议“需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解,经济增长好于预期”以及“内生动力还不强,需求仍然不足”的表态,本次会议在肯定“国民经济持续恢复、总体回升向好”的同时,也强调“当前经济运行面临新的困难挑战”,并指出“经济恢
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2023年7月政治局会议要览
2023年7月政治局会议要览
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算力产业链相关公司
光模块: 1、中际旭创:谷歌、英伟达一供。800G批量出货。 2、新易盛:META,800G送样中。 3、天孚通信:传言英伟达自己做光模块,找天孚做三供,同时与思科合作。 4、华工科技:阿里、字节都是都是公司客户,英伟达、微软送样800G;苹果及特斯拉供应商,光模块方面或有机会取得苹果及特斯拉订单。 5、光迅科技:业务主要国内为主,占据百度+阿里+腾讯+字节30%以上的份额,华为部分份额,今年海外高速率光模块批量发货,800G产品已小批量出货美国客户,但客户信息不详,预测是超微电脑。 6、剑桥科
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中G中央政治局召开会议 分析研究当前经济形势和经济工作
分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。 中G中央政治局7月24日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。中G中央习总书记主持会议。 会议认为,今年以来,在以习总书记同志为核心的党中央坚强领导下,各地区各部门更好统筹国内国际两个大局,更好统筹疫情防控和经济社会发展,更好统筹发展和安全,国民经济持续恢复、总体回升向好,高质量发展扎实推进,产业升级厚积薄发,粮食能源安全得到有效保障,社会大局保持稳定,为实现全年经济社会发展目标打下了良好基础。 会议指出,当前经济运行面临新的困难挑战,主
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【每日芯片行业动态汇总(7月25日)】
1、日本对先进半导体制造所需设备追加出口管制,外交部:已向日方交涉。 2、消息称封测行业订单量有所好转、传统封装价格跌至冰点,但并未出现明显触底反弹迹象。 3、据韩国先驱报报道,三星半导体收入已连续四个季度落后台积电。 4、消息称韩国政府计划推进半导体先进封装项目,规模最高或达5000亿韩元。 5、德国拨款200亿欧元支持半导体制造业,以助力科技行业并确保关键零部件供应。 6、搭载M3芯片的MacBook Pro及Mac Mini或将于明年推出。 7、郭明錤:AI加速晶片/GPU在3Q23、2H
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刘纪鹏:活跃资本市场就是要把股价拉上去
本文内容根据刘纪鹏视频《活跃资本市场就是要把股价拉上去》录音整理 中G中央政治局7月24日召开会议,分析和研究当下经济问题,部署下半年经济工作,其中特别提到了有关资本市场的内容。《财经》杂志第一时间连线中国政法大学资本金融研究院院长、著名经济学家刘纪鹏教授。 修小思:刘教授,您是中国资本市场的亲历者和见证者,如何理解本次会议所提到的活跃资本市场,提振投资者信心。 刘纪鹏:在我的印象中,以往无论是中央政治局会议,还是中央经济工作会议,提稳定资本市场和控制资本市场风险比较多。提“要活跃资本市场”,我
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【天风电新】AI产业升级+扩大内需,看好下半年汽车智能化加速-0725
1、智能化第一波随电动化而起,L2渗透率与新能源车渗透率接近。【第二波看NOA,尚在0-1的阶段,可以成为电动化的接力。当前NOA标配车型渗透率不足5%,类似20年的电动车。】今年是NOA开始大批量上车的第一年,包括多款重点新车。华为、小鹏、理想开启城市NOA推广,斜率有望向上,而【当前智能化是汽车顺周期与AI终端应用的交汇】: 1)汽车尤其是新能源车销量在降价促销下持续增长,23Q2新能源车销量持续环比向上。7月前两周乘用车销量超预期,实现同比正增长(考虑去年同期政策刺激下的高基数),而【7月
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国泰君安:建议增持有望受益政策红利的券商板块
本报告导读: 当前券商板块被极度低估且配置比例极低,预计政治局会议后更多活跃资本市场政策将加速出台,利好行业发展,建议增持更受益于活跃资本市场政策的券商板块。 摘要: 当前券商板块被极度低估且配置比例极低。1)从估值来看,截至2023年7月24日,券商板块PB估值仅为1.30x,为10年来最高值5.25x的24.76%、平均值1.92x的67.71%和中位值1.80x的72.22%,位居10年以来的8.84%分位,被极度低估,安全边际和性价比极高。2)从配置比例来看,截至2023年二季度,券商板
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浙商证券:城中村改造有多大规模?
浙商证券指出,十四五期间全国平均每年城中村改造投资规模可能略低于1万亿。 核心观点: 城中村改造是城市更新的重要构成部分,本次国常会要求推进超大特大城中村改造并不完全属于增量政策,更多是对此前十四五城市更新目标框架下城中村改造相关内容的深化。我们估算十四五期间全国平均每年城中村改造投资规模可能略低于1万亿。 城中村改造与棚户区改造在推进原则上存在三大核心差异,即城中村改造推进区域更小,更聚焦于超大特大城市;城中村拆建比例更低;城中村货币化安置比例可能更低。综上来看,城中村改造对地产投资及销售的拉
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【天风电新】光伏胶膜涨价点评-0725
事件 自上周开始,陆续有二三线胶膜厂开始上调EVA胶膜价格,目前头部企业暂未跟进,但涨价趋势预计已经形成。【往8月份看,随组件排产环比提升,胶膜有望具备更明确的涨价动力。】 本月EVA粒子价格有所上涨,二三线胶膜厂基于成本压力率先调涨价格,进一步体现行业成本曲线。 TOPCon组件封装多样性明显高于PERC,3季度以来TOPCon产能投放开始加快,预计随TOPCon放量,封装路线多样化将进一步加深行业成本曲线,提升头部竞争力。 投资建议 此前我们已经提示过7月份有望看到胶膜价格的触底反弹。往8月
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在经济基本面偏弱,A股指数持续低迷,市场对于政策期待有限的背景下,7月24日中央政治局召开会议,为下半年经济工作进行部署。我们认为这是一场政策“及时雨”,对于当前经济形势判断,重点领域风险化解(特别是房地产相关表述),资本市场,扩大内需等方面的表述有颇多亮点。 1、对当前经济形势判断:强调面临新的困难挑战,“主要是国内需求不足,一些企业经营困难,重点领域风险隐患较多”,应对挑战的政策力度也明显强化,提出“加强逆周期调节和政策储备”。事实上,近期已有一系列消费、双碳、地产相关政策出台,我们在昨日周
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【民生计算机】金融IT:政治局会议强调“活跃资本市场”,金融IT有望扛起反弹旗帜!
中G中央政治局7月24日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。会议指出:要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。要【活跃资本市场】,提振投资者信心。 活跃资本市场,证券IT是先锋!我们曾在多份报告中对证券IT市场表现复盘,过去历次市场反弹中,证券IT作为反弹先锋股价表现亮眼。近期上证指数回调至3164,A股成交量下滑到不足6600亿元,市场有望在政治局会议催化下迎来反弹。 市场表现外,关注AI在金融领域的落地进展。近期AI大模型在金融领域持续落地,证券IT龙头恒生于6月28日发
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一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、中G中央政治局:召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作 会议指出,要用好政策空间、找准发力方向,扎实推动经济高质量发展。要精准有力实施宏观调控,加强逆周期调节和政策储备。要活跃资本市场,提振投资者信心。 2、央行:发布关于《中国人民银行业务领域数据安全管理办法(征求意见稿)》公开征求意见的通知 当前,《办法》约束的数据处理活动主要包括货币政策业务、跨境人民币业务、银行间各类市场交易业务、金融业综合统计业务、支付清算业务、货币管理和数字人民币业务、经
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中信建投一7月政治局会议解读:重大变化、边际改善、拐点确认
核心观点 7月政治局会议内容可以概括为“一个政策基调,两个重大变化,三个边际改善,四个发力方向”。一个政策基调:坚持稳中求进工作总基调,扎实推动经济高质量发展。两个重大变化: 一是房地产方面,适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,适时调整优化房地产政策:二是资本市场方面,要活跃资本市场,提振投资者信心。三个边际改善:包括财政货币政策、消费基础作用及投资带动作用。四个发力方向:(1)数字经济:(2)一带一路;(3)防范风险;(4)稳定就业。 信息或事件: 中G中央政治局7月24日召开会议
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政治局会议几个超预期
政治局会议几个超预期: 1,关于资本市场,从之前的“维护资本市场平稳运行”变成了“活跃资本市场”; 2,关于房地产,提到“我国房地产市场供求关系发生重大变化”,不提“房住不炒”; 3,关于地方债,从“严控隐性债务”变成了“优化地方债务” 4,关于汇率,提到“要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定” 5,关于人工智能,强调“安全发展”,再提“推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合” 6,关于产业,有提“扩大消费”,有提“汽车、电子产品、家居等大宗消费”,“体育休闲、文化旅游等服务消费”,
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中央政治局会议7月24日召开,从新闻通稿来看,会议强调当前经济在总体回升向好的背景下面临新的挑战。且在政策空间、汇率、房地产、资本市场、国民企发展、就业等多个领域回应市场关切。我们建议重点关注以下几个方面: 肯定经济取得的成效同时也强调运行层面的挑战。相较今年4月底中央政治局会议“需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解,经济增长好于预期”以及“内生动力还不强,需求仍然不足”的表态,本次会议在肯定“国民经济持续恢复、总体回升向好”的同时,也强调“当前经济运行面临新的困难挑战”,并指出“经济恢
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光模块: 1、中际旭创:谷歌、英伟达一供。800G批量出货。 2、新易盛:META,800G送样中。 3、天孚通信:传言英伟达自己做光模块,找天孚做三供,同时与思科合作。 4、华工科技:阿里、字节都是都是公司客户,英伟达、微软送样800G;苹果及特斯拉供应商,光模块方面或有机会取得苹果及特斯拉订单。 5、光迅科技:业务主要国内为主,占据百度+阿里+腾讯+字节30%以上的份额,华为部分份额,今年海外高速率光模块批量发货,800G产品已小批量出货美国客户,但客户信息不详,预测是超微电脑。 6、剑桥科
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中G中央政治局召开会议 分析研究当前经济形势和经济工作
分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。 中G中央政治局7月24日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。中G中央习总书记主持会议。 会议认为,今年以来,在以习总书记同志为核心的党中央坚强领导下,各地区各部门更好统筹国内国际两个大局,更好统筹疫情防控和经济社会发展,更好统筹发展和安全,国民经济持续恢复、总体回升向好,高质量发展扎实推进,产业升级厚积薄发,粮食能源安全得到有效保障,社会大局保持稳定,为实现全年经济社会发展目标打下了良好基础。 会议指出,当前经济运行面临新的困难挑战,主
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1、日本对先进半导体制造所需设备追加出口管制,外交部:已向日方交涉。 2、消息称封测行业订单量有所好转、传统封装价格跌至冰点,但并未出现明显触底反弹迹象。 3、据韩国先驱报报道,三星半导体收入已连续四个季度落后台积电。 4、消息称韩国政府计划推进半导体先进封装项目,规模最高或达5000亿韩元。 5、德国拨款200亿欧元支持半导体制造业,以助力科技行业并确保关键零部件供应。 6、搭载M3芯片的MacBook Pro及Mac Mini或将于明年推出。 7、郭明錤:AI加速晶片/GPU在3Q23、2H
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刘纪鹏:活跃资本市场就是要把股价拉上去
本文内容根据刘纪鹏视频《活跃资本市场就是要把股价拉上去》录音整理 中G中央政治局7月24日召开会议,分析和研究当下经济问题,部署下半年经济工作,其中特别提到了有关资本市场的内容。《财经》杂志第一时间连线中国政法大学资本金融研究院院长、著名经济学家刘纪鹏教授。 修小思:刘教授,您是中国资本市场的亲历者和见证者,如何理解本次会议所提到的活跃资本市场,提振投资者信心。 刘纪鹏:在我的印象中,以往无论是中央政治局会议,还是中央经济工作会议,提稳定资本市场和控制资本市场风险比较多。提“要活跃资本市场”,我
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【天风电新】AI产业升级+扩大内需,看好下半年汽车智能化加速-0725
1、智能化第一波随电动化而起,L2渗透率与新能源车渗透率接近。【第二波看NOA,尚在0-1的阶段,可以成为电动化的接力。当前NOA标配车型渗透率不足5%,类似20年的电动车。】今年是NOA开始大批量上车的第一年,包括多款重点新车。华为、小鹏、理想开启城市NOA推广,斜率有望向上,而【当前智能化是汽车顺周期与AI终端应用的交汇】: 1)汽车尤其是新能源车销量在降价促销下持续增长,23Q2新能源车销量持续环比向上。7月前两周乘用车销量超预期,实现同比正增长(考虑去年同期政策刺激下的高基数),而【7月
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国泰君安:建议增持有望受益政策红利的券商板块
本报告导读: 当前券商板块被极度低估且配置比例极低,预计政治局会议后更多活跃资本市场政策将加速出台,利好行业发展,建议增持更受益于活跃资本市场政策的券商板块。 摘要: 当前券商板块被极度低估且配置比例极低。1)从估值来看,截至2023年7月24日,券商板块PB估值仅为1.30x,为10年来最高值5.25x的24.76%、平均值1.92x的67.71%和中位值1.80x的72.22%,位居10年以来的8.84%分位,被极度低估,安全边际和性价比极高。2)从配置比例来看,截至2023年二季度,券商板
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华泰证券
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2023-07-25 08:42:32
浙商证券:城中村改造有多大规模?
浙商证券指出,十四五期间全国平均每年城中村改造投资规模可能略低于1万亿。 核心观点: 城中村改造是城市更新的重要构成部分,本次国常会要求推进超大特大城中村改造并不完全属于增量政策,更多是对此前十四五城市更新目标框架下城中村改造相关内容的深化。我们估算十四五期间全国平均每年城中村改造投资规模可能略低于1万亿。 城中村改造与棚户区改造在推进原则上存在三大核心差异,即城中村改造推进区域更小,更聚焦于超大特大城市;城中村拆建比例更低;城中村货币化安置比例可能更低。综上来看,城中村改造对地产投资及销售的拉
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【天风电新】光伏胶膜涨价点评-0725
事件 自上周开始,陆续有二三线胶膜厂开始上调EVA胶膜价格,目前头部企业暂未跟进,但涨价趋势预计已经形成。【往8月份看,随组件排产环比提升,胶膜有望具备更明确的涨价动力。】 本月EVA粒子价格有所上涨,二三线胶膜厂基于成本压力率先调涨价格,进一步体现行业成本曲线。 TOPCon组件封装多样性明显高于PERC,3季度以来TOPCon产能投放开始加快,预计随TOPCon放量,封装路线多样化将进一步加深行业成本曲线,提升头部竞争力。 投资建议 此前我们已经提示过7月份有望看到胶膜价格的触底反弹。往8月
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中信建投:当前市场底部特征明显
在经济基本面偏弱,A股指数持续低迷,市场对于政策期待有限的背景下,7月24日中央政治局召开会议,为下半年经济工作进行部署。我们认为这是一场政策“及时雨”,对于当前经济形势判断,重点领域风险化解(特别是房地产相关表述),资本市场,扩大内需等方面的表述有颇多亮点。 1、对当前经济形势判断:强调面临新的困难挑战,“主要是国内需求不足,一些企业经营困难,重点领域风险隐患较多”,应对挑战的政策力度也明显强化,提出“加强逆周期调节和政策储备”。事实上,近期已有一系列消费、双碳、地产相关政策出台,我们在昨日周
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【民生计算机】金融IT:政治局会议强调“活跃资本市场”,金融IT有望扛起反弹旗帜!
中G中央政治局7月24日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。会议指出:要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。要【活跃资本市场】,提振投资者信心。 活跃资本市场,证券IT是先锋!我们曾在多份报告中对证券IT市场表现复盘,过去历次市场反弹中,证券IT作为反弹先锋股价表现亮眼。近期上证指数回调至3164,A股成交量下滑到不足6600亿元,市场有望在政治局会议催化下迎来反弹。 市场表现外,关注AI在金融领域的落地进展。近期AI大模型在金融领域持续落地,证券IT龙头恒生于6月28日发
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7月25日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、中G中央政治局:召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作 会议指出,要用好政策空间、找准发力方向,扎实推动经济高质量发展。要精准有力实施宏观调控,加强逆周期调节和政策储备。要活跃资本市场,提振投资者信心。 2、央行:发布关于《中国人民银行业务领域数据安全管理办法(征求意见稿)》公开征求意见的通知 当前,《办法》约束的数据处理活动主要包括货币政策业务、跨境人民币业务、银行间各类市场交易业务、金融业综合统计业务、支付清算业务、货币管理和数字人民币业务、经
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中信建投一7月政治局会议解读:重大变化、边际改善、拐点确认
核心观点 7月政治局会议内容可以概括为“一个政策基调,两个重大变化,三个边际改善,四个发力方向”。一个政策基调:坚持稳中求进工作总基调,扎实推动经济高质量发展。两个重大变化: 一是房地产方面,适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,适时调整优化房地产政策:二是资本市场方面,要活跃资本市场,提振投资者信心。三个边际改善:包括财政货币政策、消费基础作用及投资带动作用。四个发力方向:(1)数字经济:(2)一带一路;(3)防范风险;(4)稳定就业。 信息或事件: 中G中央政治局7月24日召开会议
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政治局会议几个超预期
政治局会议几个超预期: 1,关于资本市场,从之前的“维护资本市场平稳运行”变成了“活跃资本市场”; 2,关于房地产,提到“我国房地产市场供求关系发生重大变化”,不提“房住不炒”; 3,关于地方债,从“严控隐性债务”变成了“优化地方债务” 4,关于汇率,提到“要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定” 5,关于人工智能,强调“安全发展”,再提“推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合” 6,关于产业,有提“扩大消费”,有提“汽车、电子产品、家居等大宗消费”,“体育休闲、文化旅游等服务消费”,
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️️【中金快评】中央政治局会议回应当前市场关切 中期机会大于风险
中央政治局会议7月24日召开,从新闻通稿来看,会议强调当前经济在总体回升向好的背景下面临新的挑战。且在政策空间、汇率、房地产、资本市场、国民企发展、就业等多个领域回应市场关切。我们建议重点关注以下几个方面: 肯定经济取得的成效同时也强调运行层面的挑战。相较今年4月底中央政治局会议“需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解,经济增长好于预期”以及“内生动力还不强,需求仍然不足”的表态,本次会议在肯定“国民经济持续恢复、总体回升向好”的同时,也强调“当前经济运行面临新的困难挑战”,并指出“经济恢
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中国平安
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2023年7月政治局会议要览
2023年7月政治局会议要览
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算力产业链相关公司
光模块: 1、中际旭创:谷歌、英伟达一供。800G批量出货。 2、新易盛:META,800G送样中。 3、天孚通信:传言英伟达自己做光模块,找天孚做三供,同时与思科合作。 4、华工科技:阿里、字节都是都是公司客户,英伟达、微软送样800G;苹果及特斯拉供应商,光模块方面或有机会取得苹果及特斯拉订单。 5、光迅科技:业务主要国内为主,占据百度+阿里+腾讯+字节30%以上的份额,华为部分份额,今年海外高速率光模块批量发货,800G产品已小批量出货美国客户,但客户信息不详,预测是超微电脑。 6、剑桥科
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中G中央政治局召开会议 分析研究当前经济形势和经济工作
分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。 中G中央政治局7月24日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。中G中央习总书记主持会议。 会议认为,今年以来,在以习总书记同志为核心的党中央坚强领导下,各地区各部门更好统筹国内国际两个大局,更好统筹疫情防控和经济社会发展,更好统筹发展和安全,国民经济持续恢复、总体回升向好,高质量发展扎实推进,产业升级厚积薄发,粮食能源安全得到有效保障,社会大局保持稳定,为实现全年经济社会发展目标打下了良好基础。 会议指出,当前经济运行面临新的困难挑战,主
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