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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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只买龙头的老司机
2023-03-21 08:43:43
中信证券:电网景气上行 深挖三主线
电网在稳增长与保能源安全双重要求下,迎来以特高压为代表的主网架建设景气度加速上行,同时网内及海外市场长期发展空间进一步开启。建议重点关注多元稳健经营与加速业务改善两类方向,优选多环节受益龙头、业绩反转标的及长期发展领域的优质央国企资产。 ▍兼具稳增长与保能源,多维需求支撑价值重估。 “中国特色估值体系”对于市场研究、重估我国领先的电力装备资产价值具有重要的指导意义——我国电力装备产业背靠国内领先的大电网骨干架构,立足于新型电力系统的长期发展需求,兼具逆周期调节稳经济增长、保障能源安全与转型的双重
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2023-03-21 08:36:39
中金:AIGC短期带动传媒行业估值修复 中长期提质增效或助推工业化进程
在经历多年调整后,传媒板块整体估值处于低位,而随着AIGC等新技术的出现让投资人看到了行业长期发展和变革。对于传媒内容产业和应用方面,我们认为AIGC是变革型的、需要持续关注研究的方向,我们观点聚焦“短期不应高估、长期不应低估”:对于短期逻辑通顺的概念股,建议灵活把握交易,但需要关注实质兑现,及时调整;中长期角度,核心关注内容生产、渠道运营等基本面本身质地较好的头部公司,通过AIGC等技术应用提升效率,以及行业新一轮基于AIGC应用商业化的成熟出现,中长期有望加速市占率集中、盈利能力提升。 在经
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天风证券:数字指引新方向,或促进教育信息化加速升级
忆往昔:教育信息化1.0、2.0成效显著,优质数字教育资源持续丰富 二十多年来政策持续多轮指引产业发展,我国教育信息化历经1.0、2.0阶段取得显著成效,目前全国中小学互联网接入率达100%,99.5%的学校拥有多媒体教室。2022年我国全面实施国家教育数字化战略行动,集成上线国家智慧教育公共服务平台,释放数字技术对教育高质量发展的放大、叠加、倍增、持续溢出效应;上线近一年来,平台访问总量超过67亿次,现已成为世界最大的教育资源库。 看今朝:上层重视信息化及科学研究,数字教育应用水平高、场景广
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2023-03-21 07:18:08
3月21日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:发布关于机构设置的通知 国务院直属机构包括国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会等,国务院国有资产监督管理委员会为国务院直属特设机构。 2、交通运输部两部门:推动国家综合货运枢纽补链强链城市扩面提质 聚焦国家综合立体交通网主骨架6条主轴和西部陆海走廊、大陆桥走廊、沿边通道及其辐射范围,拓展枢纽辐射空间和跨区域交通资源配置能力,加强对尚未覆盖区域的支持,,进一步增强南北互动、东西交融。鼓励产业关联度高、货运物流一体化运行需要明显、通道连接紧密的城市
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2023-03-21 05:56:28
半导体——Chiplet:设计引领、封装赋能,助推产业链价值重构和国产芯破局
事件:当地时间3月2日,BIS将浪潮、龙芯等29家中国实体列入实体清单。其中浪潮、龙芯同时被列入脚注4实体(即涉及先进计算类芯片与超级计算机的实体),将限制其获取18类软件和技术。 我们看好外部形势趋紧之下,Chiplet技术方案由设计公司引领、先进封装赋能落地,从上游IP、EDA、设计到中游制造,再到下游封测,革新半导体产业链,重塑产业链价值,有望助力国产芯实现换道超车。看好封装公司估值处于历史相对低位,周期底部有望率先复苏,伴随2D封装到3D Chiplet发展,封装环节价值逐步提升。 1、
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2023-03-21 05:41:45
【民生电新】广东储能远期规划明确,重申储能需求确定性
事件:广东省发布储能《指导意见》规划25年3GW、27年4GW。 3月20日,广东省发布关于印发《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》的通知,其中提出,到2025年,全省新型储能产业营业收入达到6000亿元,年均增长50%以上,装机规模达到300万千瓦。到2027年,全省新型储能产业营业收入达到1万亿元,装机规模达到400万千瓦。 国内大储:商业模式畅通&盈利能力向上 截至2022年底,全国已投运新型储能项目装机规模达8.7GW,平均储能时长2.1小时,相较于2021年底增长超110%。
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2023-03-20 20:41:10
新型储能加速:广东打造万亿产业,多省份都在布局
广东提出,到2027年,全省新型储能产业营业收入达到1万亿元,装机规模达到400万千瓦。 在“双碳”背景下,新型储能产业迎来了“风口”。 3月20日,广东省政府网站发布《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》(下称《意见》)。《意见》提出,到2025年,全省新型储能产业营业收入达到6000亿元,年均增长50%以上,装机规模达到300万千瓦。到2027年,全省新型储能产业营业收入达到1万亿元,装机规模达到400万千瓦。 截至2022年底,全国已投运新型储能项目装机规模近870万千瓦。分省域来
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2023-03-20 20:20:09
【光大电新】储能板块大涨点评
【光大电新】储能板块盘中大涨点评20230320 (1)横向比较电新的四大主链“风、光、储、车”,储能23/24年的需求增速最快、确定性最高,仍然会是电新资金聚集的主要方向。 (2)在储能领域的各环节的供给中,总体来看IGBT模块的供给还是偏紧的,重点关注大储PCS和集成领域。首推阳光电源,重点关注盛弘股份、上能电气、金盘科技。 (3)23年以来,储能板块整体的回调幅度,基本对应23年的乐观盈利预测下调到中性、保守盈利预测,估值也有一定的下调。采用分部估值已经显现出性价比。 Q1业绩将会是重要的
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2023-03-20 20:10:56
东吴证券:23年首批进口版号下发,坚定强Call游戏板块,看好AI带来估值提升
2023年首批进口游戏版号下发,共27个,其中包括哔哩哔哩的《闪耀!优俊少女》(即重点储备产品《赛马娘》,SensorTower数据显示,其日服首月流水超1亿美金)、网易的《劲舞团:全民派对》、心动公司的《画中世界》《传说法师》、腾讯的《庄园合合》。 观点重申: 2020年进口游戏版号分别于3月、8月、12月发放;2021年为2月、6月,此后版号停发,直至2022年12月进口版号再次发放。我们再次重申,我们看好国产及进口版号发放回归常态化,行业供给持续丰富。 我们自2022年10月以来持续强Ca
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财通证券:储能板块大涨点评:业绩确定性高,仍为新能源最强赛道
今日储能板块大涨,我们判断一是资金的流动,二是3月国内储能招标景气度高、业绩确定性强,储能板块认为新能源最强赛道之一。 3月国内招标量年内新高,本团队昨日周报有所提醒。截至3月18日,2023年3月国内储能招标超7GWh,已超1月全月招标容量(1月为淡季不淡的招标量),而1月相比2月为招标高峰,3月或将成23Q1招标量最高月份。截至3月18月,2023年3月国内储能中标容量已超4GWh,且中标项目以储能设备及EPC为主。从无论国内储能招标量还是各厂商在手订单角度而言,储能企业业绩增长确定性强。
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2023-03-20 16:22:22
【中金电新】充电桩板块上涨速评-关注行业beta机会
政策端:欧美政策逐步发力,22年以来德国、法国等欧洲国家发布了对充电桩建设的补贴计划,美国拜登政府也计划投资75亿美元用于建设全美充电网络,其中50亿元投向公用事业侧、主要是高速公路,25亿美元投向社区和偏远地区充电桩建设,同时IRA也给予了投资方相应的税收抵免。我们认为,美国上述75亿美元补贴政策虽有申请限制、但其主要针对高速公路和部分偏远地区场景,对于其他场景的公桩和私桩建设影响有限;欧洲净零工业法案仍待落地,且中国供应远未达到65%比例,我们认为目前看对于中国企业出海影响较小;整体看,在全
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【CICC中金】坚定看涨金价
【CICC中金】黄金绽放的逻辑正在强化:越来越大+越来越快!坚定看涨金价! 1.加息转向降息的胜率越来越大。 3月22日加息25bp,是我们最为乐见的。因为加一次少一次。停止加息的话,要么直接接下来降息,但是这个门槛有点高,要么后面又大幅加息,这个肯定是最差的情况。不管怎么说,当前美国经济数据再现超预期的表现,有点难了,加息末期金融业的脆弱性,以及随之而来的风险资产的risk off已经开始负面影响经济,这种金融对经济的反身性在欧美这种高度金融化的经济体中尤其显著,更何况这种金融业的脆弱性的雷可
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【国君电新】 “当天上下‘黄金雨’的时候,我们一定要拿着大盆冲出去接
需求强劲增长叠加上游原材料放量,2023年整体更利好光储风,其中: 光增长最为确定,预计整体40-50%装机量增长。其中国内大型地面电站有望翻倍增长。我们看好逆变器、石英及硅片的机会。 1、微型逆变器,依托安全和长寿命,渗透率有望持续提升,在户用光伏渗透率也仅为10%,空间巨大。格局也非常好,海外1超enpahse+国内3强禾迈昱能德业+1新龙磁恩沃,将享受超高增长。预计Q1同比200-300%增长。当前是非常好的配置阶段。 2、石英砂紧平衡带来硅片环节盈利超预期,标的TCL中环、双良节能、上机
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2023-03-20 10:58:50
天风证券:新能源反转已来临
1、是反转不是反弹,新能源仍是星辰大海 拉长时间维度看,特别是下半年切换明年,需求增速媲美新能源的不多,供需问题不仅在新能源,同样存在很多传统行业,往明年看新能源量的增速仍无敌。 2、反转优先配置的方向 1)大储:需求的加速度最确定,盈利伴随商业模式、成本下降、产品要求提升而触底反升。标的:阳光、盛弘(预计业绩好于市场乱传的)、南都电源、中熔、新风光、英维克、同飞等。 微逆:市场担心供给问题,但渗透率天花板高且进入加速阶段。 2)锂电和零部件:与光储相比,短期景气度不行。但这是短期问题,因降价影
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2023-03-20 10:46:28
【天风电新】锂电|更新:供给侧加速出清,看好跑出竞争力的全球化龙头
锂价加速下行至20W,看好需求复苏 据我们了解,目前正极厂碳酸锂采购价格已经跌至30万元/吨以下,甚至有电池公司已直接采购到20万元/吨,根据近两年新增锂矿碳酸锂生产成本在10-20万元/吨判断,锂价第一轮底在20万元/吨。碳酸锂价格的加速下行到见底,一方面反映行业去库存阶段有望结束,另一方面,碳酸锂降价可大幅降低电池成本,从而降低整车、储能成本,叠加油车降价接近尾声,行业放量在即。 碳酸锂价格每下降10万元/吨,电芯成本下降0.07元/wh,50度电车成本下降3500元。此轮碳酸锂价格从去年高
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中信证券:电网景气上行 深挖三主线
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中金:AIGC短期带动传媒行业估值修复 中长期提质增效或助推工业化进程
在经历多年调整后,传媒板块整体估值处于低位,而随着AIGC等新技术的出现让投资人看到了行业长期发展和变革。对于传媒内容产业和应用方面,我们认为AIGC是变革型的、需要持续关注研究的方向,我们观点聚焦“短期不应高估、长期不应低估”:对于短期逻辑通顺的概念股,建议灵活把握交易,但需要关注实质兑现,及时调整;中长期角度,核心关注内容生产、渠道运营等基本面本身质地较好的头部公司,通过AIGC等技术应用提升效率,以及行业新一轮基于AIGC应用商业化的成熟出现,中长期有望加速市占率集中、盈利能力提升。 在经
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天风证券:数字指引新方向,或促进教育信息化加速升级
忆往昔:教育信息化1.0、2.0成效显著,优质数字教育资源持续丰富 二十多年来政策持续多轮指引产业发展,我国教育信息化历经1.0、2.0阶段取得显著成效,目前全国中小学互联网接入率达100%,99.5%的学校拥有多媒体教室。2022年我国全面实施国家教育数字化战略行动,集成上线国家智慧教育公共服务平台,释放数字技术对教育高质量发展的放大、叠加、倍增、持续溢出效应;上线近一年来,平台访问总量超过67亿次,现已成为世界最大的教育资源库。 看今朝:上层重视信息化及科学研究,数字教育应用水平高、场景广
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:发布关于机构设置的通知 国务院直属机构包括国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会等,国务院国有资产监督管理委员会为国务院直属特设机构。 2、交通运输部两部门:推动国家综合货运枢纽补链强链城市扩面提质 聚焦国家综合立体交通网主骨架6条主轴和西部陆海走廊、大陆桥走廊、沿边通道及其辐射范围,拓展枢纽辐射空间和跨区域交通资源配置能力,加强对尚未覆盖区域的支持,,进一步增强南北互动、东西交融。鼓励产业关联度高、货运物流一体化运行需要明显、通道连接紧密的城市
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半导体——Chiplet:设计引领、封装赋能,助推产业链价值重构和国产芯破局
事件:当地时间3月2日,BIS将浪潮、龙芯等29家中国实体列入实体清单。其中浪潮、龙芯同时被列入脚注4实体(即涉及先进计算类芯片与超级计算机的实体),将限制其获取18类软件和技术。 我们看好外部形势趋紧之下,Chiplet技术方案由设计公司引领、先进封装赋能落地,从上游IP、EDA、设计到中游制造,再到下游封测,革新半导体产业链,重塑产业链价值,有望助力国产芯实现换道超车。看好封装公司估值处于历史相对低位,周期底部有望率先复苏,伴随2D封装到3D Chiplet发展,封装环节价值逐步提升。 1、
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【民生电新】广东储能远期规划明确,重申储能需求确定性
事件:广东省发布储能《指导意见》规划25年3GW、27年4GW。 3月20日,广东省发布关于印发《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》的通知,其中提出,到2025年,全省新型储能产业营业收入达到6000亿元,年均增长50%以上,装机规模达到300万千瓦。到2027年,全省新型储能产业营业收入达到1万亿元,装机规模达到400万千瓦。 国内大储:商业模式畅通&盈利能力向上 截至2022年底,全国已投运新型储能项目装机规模达8.7GW,平均储能时长2.1小时,相较于2021年底增长超110%。
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新型储能加速:广东打造万亿产业,多省份都在布局
广东提出,到2027年,全省新型储能产业营业收入达到1万亿元,装机规模达到400万千瓦。 在“双碳”背景下,新型储能产业迎来了“风口”。 3月20日,广东省政府网站发布《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》(下称《意见》)。《意见》提出,到2025年,全省新型储能产业营业收入达到6000亿元,年均增长50%以上,装机规模达到300万千瓦。到2027年,全省新型储能产业营业收入达到1万亿元,装机规模达到400万千瓦。 截至2022年底,全国已投运新型储能项目装机规模近870万千瓦。分省域来
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【光大电新】储能板块大涨点评
【光大电新】储能板块盘中大涨点评20230320 (1)横向比较电新的四大主链“风、光、储、车”,储能23/24年的需求增速最快、确定性最高,仍然会是电新资金聚集的主要方向。 (2)在储能领域的各环节的供给中,总体来看IGBT模块的供给还是偏紧的,重点关注大储PCS和集成领域。首推阳光电源,重点关注盛弘股份、上能电气、金盘科技。 (3)23年以来,储能板块整体的回调幅度,基本对应23年的乐观盈利预测下调到中性、保守盈利预测,估值也有一定的下调。采用分部估值已经显现出性价比。 Q1业绩将会是重要的
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东吴证券:23年首批进口版号下发,坚定强Call游戏板块,看好AI带来估值提升
2023年首批进口游戏版号下发,共27个,其中包括哔哩哔哩的《闪耀!优俊少女》(即重点储备产品《赛马娘》,SensorTower数据显示,其日服首月流水超1亿美金)、网易的《劲舞团:全民派对》、心动公司的《画中世界》《传说法师》、腾讯的《庄园合合》。 观点重申: 2020年进口游戏版号分别于3月、8月、12月发放;2021年为2月、6月,此后版号停发,直至2022年12月进口版号再次发放。我们再次重申,我们看好国产及进口版号发放回归常态化,行业供给持续丰富。 我们自2022年10月以来持续强Ca
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政策端:欧美政策逐步发力,22年以来德国、法国等欧洲国家发布了对充电桩建设的补贴计划,美国拜登政府也计划投资75亿美元用于建设全美充电网络,其中50亿元投向公用事业侧、主要是高速公路,25亿美元投向社区和偏远地区充电桩建设,同时IRA也给予了投资方相应的税收抵免。我们认为,美国上述75亿美元补贴政策虽有申请限制、但其主要针对高速公路和部分偏远地区场景,对于其他场景的公桩和私桩建设影响有限;欧洲净零工业法案仍待落地,且中国供应远未达到65%比例,我们认为目前看对于中国企业出海影响较小;整体看,在全
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【CICC中金】黄金绽放的逻辑正在强化:越来越大+越来越快!坚定看涨金价! 1.加息转向降息的胜率越来越大。 3月22日加息25bp,是我们最为乐见的。因为加一次少一次。停止加息的话,要么直接接下来降息,但是这个门槛有点高,要么后面又大幅加息,这个肯定是最差的情况。不管怎么说,当前美国经济数据再现超预期的表现,有点难了,加息末期金融业的脆弱性,以及随之而来的风险资产的risk off已经开始负面影响经济,这种金融对经济的反身性在欧美这种高度金融化的经济体中尤其显著,更何况这种金融业的脆弱性的雷可
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【国君电新】 “当天上下‘黄金雨’的时候,我们一定要拿着大盆冲出去接
需求强劲增长叠加上游原材料放量,2023年整体更利好光储风,其中: 光增长最为确定,预计整体40-50%装机量增长。其中国内大型地面电站有望翻倍增长。我们看好逆变器、石英及硅片的机会。 1、微型逆变器,依托安全和长寿命,渗透率有望持续提升,在户用光伏渗透率也仅为10%,空间巨大。格局也非常好,海外1超enpahse+国内3强禾迈昱能德业+1新龙磁恩沃,将享受超高增长。预计Q1同比200-300%增长。当前是非常好的配置阶段。 2、石英砂紧平衡带来硅片环节盈利超预期,标的TCL中环、双良节能、上机
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天风证券:新能源反转已来临
1、是反转不是反弹,新能源仍是星辰大海 拉长时间维度看,特别是下半年切换明年,需求增速媲美新能源的不多,供需问题不仅在新能源,同样存在很多传统行业,往明年看新能源量的增速仍无敌。 2、反转优先配置的方向 1)大储:需求的加速度最确定,盈利伴随商业模式、成本下降、产品要求提升而触底反升。标的:阳光、盛弘(预计业绩好于市场乱传的)、南都电源、中熔、新风光、英维克、同飞等。 微逆:市场担心供给问题,但渗透率天花板高且进入加速阶段。 2)锂电和零部件:与光储相比,短期景气度不行。但这是短期问题,因降价影
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【天风电新】锂电|更新:供给侧加速出清,看好跑出竞争力的全球化龙头
锂价加速下行至20W,看好需求复苏 据我们了解,目前正极厂碳酸锂采购价格已经跌至30万元/吨以下,甚至有电池公司已直接采购到20万元/吨,根据近两年新增锂矿碳酸锂生产成本在10-20万元/吨判断,锂价第一轮底在20万元/吨。碳酸锂价格的加速下行到见底,一方面反映行业去库存阶段有望结束,另一方面,碳酸锂降价可大幅降低电池成本,从而降低整车、储能成本,叠加油车降价接近尾声,行业放量在即。 碳酸锂价格每下降10万元/吨,电芯成本下降0.07元/wh,50度电车成本下降3500元。此轮碳酸锂价格从去年高
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中信证券:电网景气上行 深挖三主线
电网在稳增长与保能源安全双重要求下,迎来以特高压为代表的主网架建设景气度加速上行,同时网内及海外市场长期发展空间进一步开启。建议重点关注多元稳健经营与加速业务改善两类方向,优选多环节受益龙头、业绩反转标的及长期发展领域的优质央国企资产。 ▍兼具稳增长与保能源,多维需求支撑价值重估。 “中国特色估值体系”对于市场研究、重估我国领先的电力装备资产价值具有重要的指导意义——我国电力装备产业背靠国内领先的大电网骨干架构,立足于新型电力系统的长期发展需求,兼具逆周期调节稳经济增长、保障能源安全与转型的双重
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中金:AIGC短期带动传媒行业估值修复 中长期提质增效或助推工业化进程
在经历多年调整后,传媒板块整体估值处于低位,而随着AIGC等新技术的出现让投资人看到了行业长期发展和变革。对于传媒内容产业和应用方面,我们认为AIGC是变革型的、需要持续关注研究的方向,我们观点聚焦“短期不应高估、长期不应低估”:对于短期逻辑通顺的概念股,建议灵活把握交易,但需要关注实质兑现,及时调整;中长期角度,核心关注内容生产、渠道运营等基本面本身质地较好的头部公司,通过AIGC等技术应用提升效率,以及行业新一轮基于AIGC应用商业化的成熟出现,中长期有望加速市占率集中、盈利能力提升。 在经
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天风证券:数字指引新方向,或促进教育信息化加速升级
忆往昔:教育信息化1.0、2.0成效显著,优质数字教育资源持续丰富 二十多年来政策持续多轮指引产业发展,我国教育信息化历经1.0、2.0阶段取得显著成效,目前全国中小学互联网接入率达100%,99.5%的学校拥有多媒体教室。2022年我国全面实施国家教育数字化战略行动,集成上线国家智慧教育公共服务平台,释放数字技术对教育高质量发展的放大、叠加、倍增、持续溢出效应;上线近一年来,平台访问总量超过67亿次,现已成为世界最大的教育资源库。 看今朝:上层重视信息化及科学研究,数字教育应用水平高、场景广
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3月21日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:发布关于机构设置的通知 国务院直属机构包括国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会等,国务院国有资产监督管理委员会为国务院直属特设机构。 2、交通运输部两部门:推动国家综合货运枢纽补链强链城市扩面提质 聚焦国家综合立体交通网主骨架6条主轴和西部陆海走廊、大陆桥走廊、沿边通道及其辐射范围,拓展枢纽辐射空间和跨区域交通资源配置能力,加强对尚未覆盖区域的支持,,进一步增强南北互动、东西交融。鼓励产业关联度高、货运物流一体化运行需要明显、通道连接紧密的城市
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半导体——Chiplet:设计引领、封装赋能,助推产业链价值重构和国产芯破局
事件:当地时间3月2日,BIS将浪潮、龙芯等29家中国实体列入实体清单。其中浪潮、龙芯同时被列入脚注4实体(即涉及先进计算类芯片与超级计算机的实体),将限制其获取18类软件和技术。 我们看好外部形势趋紧之下,Chiplet技术方案由设计公司引领、先进封装赋能落地,从上游IP、EDA、设计到中游制造,再到下游封测,革新半导体产业链,重塑产业链价值,有望助力国产芯实现换道超车。看好封装公司估值处于历史相对低位,周期底部有望率先复苏,伴随2D封装到3D Chiplet发展,封装环节价值逐步提升。 1、
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【民生电新】广东储能远期规划明确,重申储能需求确定性
事件:广东省发布储能《指导意见》规划25年3GW、27年4GW。 3月20日,广东省发布关于印发《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》的通知,其中提出,到2025年,全省新型储能产业营业收入达到6000亿元,年均增长50%以上,装机规模达到300万千瓦。到2027年,全省新型储能产业营业收入达到1万亿元,装机规模达到400万千瓦。 国内大储:商业模式畅通&盈利能力向上 截至2022年底,全国已投运新型储能项目装机规模达8.7GW,平均储能时长2.1小时,相较于2021年底增长超110%。
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新型储能加速:广东打造万亿产业,多省份都在布局
广东提出,到2027年,全省新型储能产业营业收入达到1万亿元,装机规模达到400万千瓦。 在“双碳”背景下,新型储能产业迎来了“风口”。 3月20日,广东省政府网站发布《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》(下称《意见》)。《意见》提出,到2025年,全省新型储能产业营业收入达到6000亿元,年均增长50%以上,装机规模达到300万千瓦。到2027年,全省新型储能产业营业收入达到1万亿元,装机规模达到400万千瓦。 截至2022年底,全国已投运新型储能项目装机规模近870万千瓦。分省域来
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【光大电新】储能板块大涨点评
【光大电新】储能板块盘中大涨点评20230320 (1)横向比较电新的四大主链“风、光、储、车”,储能23/24年的需求增速最快、确定性最高,仍然会是电新资金聚集的主要方向。 (2)在储能领域的各环节的供给中,总体来看IGBT模块的供给还是偏紧的,重点关注大储PCS和集成领域。首推阳光电源,重点关注盛弘股份、上能电气、金盘科技。 (3)23年以来,储能板块整体的回调幅度,基本对应23年的乐观盈利预测下调到中性、保守盈利预测,估值也有一定的下调。采用分部估值已经显现出性价比。 Q1业绩将会是重要的
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东吴证券:23年首批进口版号下发,坚定强Call游戏板块,看好AI带来估值提升
2023年首批进口游戏版号下发,共27个,其中包括哔哩哔哩的《闪耀!优俊少女》(即重点储备产品《赛马娘》,SensorTower数据显示,其日服首月流水超1亿美金)、网易的《劲舞团:全民派对》、心动公司的《画中世界》《传说法师》、腾讯的《庄园合合》。 观点重申: 2020年进口游戏版号分别于3月、8月、12月发放;2021年为2月、6月,此后版号停发,直至2022年12月进口版号再次发放。我们再次重申,我们看好国产及进口版号发放回归常态化,行业供给持续丰富。 我们自2022年10月以来持续强Ca
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财通证券:储能板块大涨点评:业绩确定性高,仍为新能源最强赛道
今日储能板块大涨,我们判断一是资金的流动,二是3月国内储能招标景气度高、业绩确定性强,储能板块认为新能源最强赛道之一。 3月国内招标量年内新高,本团队昨日周报有所提醒。截至3月18日,2023年3月国内储能招标超7GWh,已超1月全月招标容量(1月为淡季不淡的招标量),而1月相比2月为招标高峰,3月或将成23Q1招标量最高月份。截至3月18月,2023年3月国内储能中标容量已超4GWh,且中标项目以储能设备及EPC为主。从无论国内储能招标量还是各厂商在手订单角度而言,储能企业业绩增长确定性强。
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2023-03-20 16:22:22
【中金电新】充电桩板块上涨速评-关注行业beta机会
政策端:欧美政策逐步发力,22年以来德国、法国等欧洲国家发布了对充电桩建设的补贴计划,美国拜登政府也计划投资75亿美元用于建设全美充电网络,其中50亿元投向公用事业侧、主要是高速公路,25亿美元投向社区和偏远地区充电桩建设,同时IRA也给予了投资方相应的税收抵免。我们认为,美国上述75亿美元补贴政策虽有申请限制、但其主要针对高速公路和部分偏远地区场景,对于其他场景的公桩和私桩建设影响有限;欧洲净零工业法案仍待落地,且中国供应远未达到65%比例,我们认为目前看对于中国企业出海影响较小;整体看,在全
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2023-03-20 16:20:35
【CICC中金】坚定看涨金价
【CICC中金】黄金绽放的逻辑正在强化:越来越大+越来越快!坚定看涨金价! 1.加息转向降息的胜率越来越大。 3月22日加息25bp,是我们最为乐见的。因为加一次少一次。停止加息的话,要么直接接下来降息,但是这个门槛有点高,要么后面又大幅加息,这个肯定是最差的情况。不管怎么说,当前美国经济数据再现超预期的表现,有点难了,加息末期金融业的脆弱性,以及随之而来的风险资产的risk off已经开始负面影响经济,这种金融对经济的反身性在欧美这种高度金融化的经济体中尤其显著,更何况这种金融业的脆弱性的雷可
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【国君电新】 “当天上下‘黄金雨’的时候,我们一定要拿着大盆冲出去接
需求强劲增长叠加上游原材料放量,2023年整体更利好光储风,其中: 光增长最为确定,预计整体40-50%装机量增长。其中国内大型地面电站有望翻倍增长。我们看好逆变器、石英及硅片的机会。 1、微型逆变器,依托安全和长寿命,渗透率有望持续提升,在户用光伏渗透率也仅为10%,空间巨大。格局也非常好,海外1超enpahse+国内3强禾迈昱能德业+1新龙磁恩沃,将享受超高增长。预计Q1同比200-300%增长。当前是非常好的配置阶段。 2、石英砂紧平衡带来硅片环节盈利超预期,标的TCL中环、双良节能、上机
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1、是反转不是反弹,新能源仍是星辰大海 拉长时间维度看,特别是下半年切换明年,需求增速媲美新能源的不多,供需问题不仅在新能源,同样存在很多传统行业,往明年看新能源量的增速仍无敌。 2、反转优先配置的方向 1)大储:需求的加速度最确定,盈利伴随商业模式、成本下降、产品要求提升而触底反升。标的:阳光、盛弘(预计业绩好于市场乱传的)、南都电源、中熔、新风光、英维克、同飞等。 微逆:市场担心供给问题,但渗透率天花板高且进入加速阶段。 2)锂电和零部件:与光储相比,短期景气度不行。但这是短期问题,因降价影
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【天风电新】锂电|更新:供给侧加速出清,看好跑出竞争力的全球化龙头
锂价加速下行至20W,看好需求复苏 据我们了解,目前正极厂碳酸锂采购价格已经跌至30万元/吨以下,甚至有电池公司已直接采购到20万元/吨,根据近两年新增锂矿碳酸锂生产成本在10-20万元/吨判断,锂价第一轮底在20万元/吨。碳酸锂价格的加速下行到见底,一方面反映行业去库存阶段有望结束,另一方面,碳酸锂降价可大幅降低电池成本,从而降低整车、储能成本,叠加油车降价接近尾声,行业放量在即。 碳酸锂价格每下降10万元/吨,电芯成本下降0.07元/wh,50度电车成本下降3500元。此轮碳酸锂价格从去年高
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中金:AIGC短期带动传媒行业估值修复 中长期提质增效或助推工业化进程
在经历多年调整后,传媒板块整体估值处于低位,而随着AIGC等新技术的出现让投资人看到了行业长期发展和变革。对于传媒内容产业和应用方面,我们认为AIGC是变革型的、需要持续关注研究的方向,我们观点聚焦“短期不应高估、长期不应低估”:对于短期逻辑通顺的概念股,建议灵活把握交易,但需要关注实质兑现,及时调整;中长期角度,核心关注内容生产、渠道运营等基本面本身质地较好的头部公司,通过AIGC等技术应用提升效率,以及行业新一轮基于AIGC应用商业化的成熟出现,中长期有望加速市占率集中、盈利能力提升。 在经
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天风证券:数字指引新方向,或促进教育信息化加速升级
忆往昔:教育信息化1.0、2.0成效显著,优质数字教育资源持续丰富 二十多年来政策持续多轮指引产业发展,我国教育信息化历经1.0、2.0阶段取得显著成效,目前全国中小学互联网接入率达100%,99.5%的学校拥有多媒体教室。2022年我国全面实施国家教育数字化战略行动,集成上线国家智慧教育公共服务平台,释放数字技术对教育高质量发展的放大、叠加、倍增、持续溢出效应;上线近一年来,平台访问总量超过67亿次,现已成为世界最大的教育资源库。 看今朝:上层重视信息化及科学研究,数字教育应用水平高、场景广
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一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:发布关于机构设置的通知 国务院直属机构包括国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会等,国务院国有资产监督管理委员会为国务院直属特设机构。 2、交通运输部两部门:推动国家综合货运枢纽补链强链城市扩面提质 聚焦国家综合立体交通网主骨架6条主轴和西部陆海走廊、大陆桥走廊、沿边通道及其辐射范围,拓展枢纽辐射空间和跨区域交通资源配置能力,加强对尚未覆盖区域的支持,,进一步增强南北互动、东西交融。鼓励产业关联度高、货运物流一体化运行需要明显、通道连接紧密的城市
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半导体——Chiplet:设计引领、封装赋能,助推产业链价值重构和国产芯破局
事件:当地时间3月2日,BIS将浪潮、龙芯等29家中国实体列入实体清单。其中浪潮、龙芯同时被列入脚注4实体(即涉及先进计算类芯片与超级计算机的实体),将限制其获取18类软件和技术。 我们看好外部形势趋紧之下,Chiplet技术方案由设计公司引领、先进封装赋能落地,从上游IP、EDA、设计到中游制造,再到下游封测,革新半导体产业链,重塑产业链价值,有望助力国产芯实现换道超车。看好封装公司估值处于历史相对低位,周期底部有望率先复苏,伴随2D封装到3D Chiplet发展,封装环节价值逐步提升。 1、
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【民生电新】广东储能远期规划明确,重申储能需求确定性
事件:广东省发布储能《指导意见》规划25年3GW、27年4GW。 3月20日,广东省发布关于印发《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》的通知,其中提出,到2025年,全省新型储能产业营业收入达到6000亿元,年均增长50%以上,装机规模达到300万千瓦。到2027年,全省新型储能产业营业收入达到1万亿元,装机规模达到400万千瓦。 国内大储:商业模式畅通&盈利能力向上 截至2022年底,全国已投运新型储能项目装机规模达8.7GW,平均储能时长2.1小时,相较于2021年底增长超110%。
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新型储能加速:广东打造万亿产业,多省份都在布局
广东提出,到2027年,全省新型储能产业营业收入达到1万亿元,装机规模达到400万千瓦。 在“双碳”背景下,新型储能产业迎来了“风口”。 3月20日,广东省政府网站发布《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》(下称《意见》)。《意见》提出,到2025年,全省新型储能产业营业收入达到6000亿元,年均增长50%以上,装机规模达到300万千瓦。到2027年,全省新型储能产业营业收入达到1万亿元,装机规模达到400万千瓦。 截至2022年底,全国已投运新型储能项目装机规模近870万千瓦。分省域来
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【光大电新】储能板块盘中大涨点评20230320 (1)横向比较电新的四大主链“风、光、储、车”,储能23/24年的需求增速最快、确定性最高,仍然会是电新资金聚集的主要方向。 (2)在储能领域的各环节的供给中,总体来看IGBT模块的供给还是偏紧的,重点关注大储PCS和集成领域。首推阳光电源,重点关注盛弘股份、上能电气、金盘科技。 (3)23年以来,储能板块整体的回调幅度,基本对应23年的乐观盈利预测下调到中性、保守盈利预测,估值也有一定的下调。采用分部估值已经显现出性价比。 Q1业绩将会是重要的
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东吴证券:23年首批进口版号下发,坚定强Call游戏板块,看好AI带来估值提升
2023年首批进口游戏版号下发,共27个,其中包括哔哩哔哩的《闪耀!优俊少女》(即重点储备产品《赛马娘》,SensorTower数据显示,其日服首月流水超1亿美金)、网易的《劲舞团:全民派对》、心动公司的《画中世界》《传说法师》、腾讯的《庄园合合》。 观点重申: 2020年进口游戏版号分别于3月、8月、12月发放;2021年为2月、6月,此后版号停发,直至2022年12月进口版号再次发放。我们再次重申,我们看好国产及进口版号发放回归常态化,行业供给持续丰富。 我们自2022年10月以来持续强Ca
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财通证券:储能板块大涨点评:业绩确定性高,仍为新能源最强赛道
今日储能板块大涨,我们判断一是资金的流动,二是3月国内储能招标景气度高、业绩确定性强,储能板块认为新能源最强赛道之一。 3月国内招标量年内新高,本团队昨日周报有所提醒。截至3月18日,2023年3月国内储能招标超7GWh,已超1月全月招标容量(1月为淡季不淡的招标量),而1月相比2月为招标高峰,3月或将成23Q1招标量最高月份。截至3月18月,2023年3月国内储能中标容量已超4GWh,且中标项目以储能设备及EPC为主。从无论国内储能招标量还是各厂商在手订单角度而言,储能企业业绩增长确定性强。
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【中金电新】充电桩板块上涨速评-关注行业beta机会
政策端:欧美政策逐步发力,22年以来德国、法国等欧洲国家发布了对充电桩建设的补贴计划,美国拜登政府也计划投资75亿美元用于建设全美充电网络,其中50亿元投向公用事业侧、主要是高速公路,25亿美元投向社区和偏远地区充电桩建设,同时IRA也给予了投资方相应的税收抵免。我们认为,美国上述75亿美元补贴政策虽有申请限制、但其主要针对高速公路和部分偏远地区场景,对于其他场景的公桩和私桩建设影响有限;欧洲净零工业法案仍待落地,且中国供应远未达到65%比例,我们认为目前看对于中国企业出海影响较小;整体看,在全
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【CICC中金】坚定看涨金价
【CICC中金】黄金绽放的逻辑正在强化:越来越大+越来越快!坚定看涨金价! 1.加息转向降息的胜率越来越大。 3月22日加息25bp,是我们最为乐见的。因为加一次少一次。停止加息的话,要么直接接下来降息,但是这个门槛有点高,要么后面又大幅加息,这个肯定是最差的情况。不管怎么说,当前美国经济数据再现超预期的表现,有点难了,加息末期金融业的脆弱性,以及随之而来的风险资产的risk off已经开始负面影响经济,这种金融对经济的反身性在欧美这种高度金融化的经济体中尤其显著,更何况这种金融业的脆弱性的雷可
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【国君电新】 “当天上下‘黄金雨’的时候,我们一定要拿着大盆冲出去接
需求强劲增长叠加上游原材料放量,2023年整体更利好光储风,其中: 光增长最为确定,预计整体40-50%装机量增长。其中国内大型地面电站有望翻倍增长。我们看好逆变器、石英及硅片的机会。 1、微型逆变器,依托安全和长寿命,渗透率有望持续提升,在户用光伏渗透率也仅为10%,空间巨大。格局也非常好,海外1超enpahse+国内3强禾迈昱能德业+1新龙磁恩沃,将享受超高增长。预计Q1同比200-300%增长。当前是非常好的配置阶段。 2、石英砂紧平衡带来硅片环节盈利超预期,标的TCL中环、双良节能、上机
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天风证券:新能源反转已来临
1、是反转不是反弹,新能源仍是星辰大海 拉长时间维度看,特别是下半年切换明年,需求增速媲美新能源的不多,供需问题不仅在新能源,同样存在很多传统行业,往明年看新能源量的增速仍无敌。 2、反转优先配置的方向 1)大储:需求的加速度最确定,盈利伴随商业模式、成本下降、产品要求提升而触底反升。标的:阳光、盛弘(预计业绩好于市场乱传的)、南都电源、中熔、新风光、英维克、同飞等。 微逆:市场担心供给问题,但渗透率天花板高且进入加速阶段。 2)锂电和零部件:与光储相比,短期景气度不行。但这是短期问题,因降价影
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【天风电新】锂电|更新:供给侧加速出清,看好跑出竞争力的全球化龙头
锂价加速下行至20W,看好需求复苏 据我们了解,目前正极厂碳酸锂采购价格已经跌至30万元/吨以下,甚至有电池公司已直接采购到20万元/吨,根据近两年新增锂矿碳酸锂生产成本在10-20万元/吨判断,锂价第一轮底在20万元/吨。碳酸锂价格的加速下行到见底,一方面反映行业去库存阶段有望结束,另一方面,碳酸锂降价可大幅降低电池成本,从而降低整车、储能成本,叠加油车降价接近尾声,行业放量在即。 碳酸锂价格每下降10万元/吨,电芯成本下降0.07元/wh,50度电车成本下降3500元。此轮碳酸锂价格从去年高
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2023-03-21 08:43:43
中信证券:电网景气上行 深挖三主线
电网在稳增长与保能源安全双重要求下,迎来以特高压为代表的主网架建设景气度加速上行,同时网内及海外市场长期发展空间进一步开启。建议重点关注多元稳健经营与加速业务改善两类方向,优选多环节受益龙头、业绩反转标的及长期发展领域的优质央国企资产。 ▍兼具稳增长与保能源,多维需求支撑价值重估。 “中国特色估值体系”对于市场研究、重估我国领先的电力装备资产价值具有重要的指导意义——我国电力装备产业背靠国内领先的大电网骨干架构,立足于新型电力系统的长期发展需求,兼具逆周期调节稳经济增长、保障能源安全与转型的双重
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中金:AIGC短期带动传媒行业估值修复 中长期提质增效或助推工业化进程
在经历多年调整后,传媒板块整体估值处于低位,而随着AIGC等新技术的出现让投资人看到了行业长期发展和变革。对于传媒内容产业和应用方面,我们认为AIGC是变革型的、需要持续关注研究的方向,我们观点聚焦“短期不应高估、长期不应低估”:对于短期逻辑通顺的概念股,建议灵活把握交易,但需要关注实质兑现,及时调整;中长期角度,核心关注内容生产、渠道运营等基本面本身质地较好的头部公司,通过AIGC等技术应用提升效率,以及行业新一轮基于AIGC应用商业化的成熟出现,中长期有望加速市占率集中、盈利能力提升。 在经
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天风证券:数字指引新方向,或促进教育信息化加速升级
忆往昔:教育信息化1.0、2.0成效显著,优质数字教育资源持续丰富 二十多年来政策持续多轮指引产业发展,我国教育信息化历经1.0、2.0阶段取得显著成效,目前全国中小学互联网接入率达100%,99.5%的学校拥有多媒体教室。2022年我国全面实施国家教育数字化战略行动,集成上线国家智慧教育公共服务平台,释放数字技术对教育高质量发展的放大、叠加、倍增、持续溢出效应;上线近一年来,平台访问总量超过67亿次,现已成为世界最大的教育资源库。 看今朝:上层重视信息化及科学研究,数字教育应用水平高、场景广
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3月21日朝闻公社
一、宏观新闻 国内:中央 部委 1、国务院:发布关于机构设置的通知 国务院直属机构包括国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会等,国务院国有资产监督管理委员会为国务院直属特设机构。 2、交通运输部两部门:推动国家综合货运枢纽补链强链城市扩面提质 聚焦国家综合立体交通网主骨架6条主轴和西部陆海走廊、大陆桥走廊、沿边通道及其辐射范围,拓展枢纽辐射空间和跨区域交通资源配置能力,加强对尚未覆盖区域的支持,,进一步增强南北互动、东西交融。鼓励产业关联度高、货运物流一体化运行需要明显、通道连接紧密的城市
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2023-03-21 05:56:28
半导体——Chiplet:设计引领、封装赋能,助推产业链价值重构和国产芯破局
事件:当地时间3月2日,BIS将浪潮、龙芯等29家中国实体列入实体清单。其中浪潮、龙芯同时被列入脚注4实体(即涉及先进计算类芯片与超级计算机的实体),将限制其获取18类软件和技术。 我们看好外部形势趋紧之下,Chiplet技术方案由设计公司引领、先进封装赋能落地,从上游IP、EDA、设计到中游制造,再到下游封测,革新半导体产业链,重塑产业链价值,有望助力国产芯实现换道超车。看好封装公司估值处于历史相对低位,周期底部有望率先复苏,伴随2D封装到3D Chiplet发展,封装环节价值逐步提升。 1、
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2023-03-21 05:41:45
【民生电新】广东储能远期规划明确,重申储能需求确定性
事件:广东省发布储能《指导意见》规划25年3GW、27年4GW。 3月20日,广东省发布关于印发《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》的通知,其中提出,到2025年,全省新型储能产业营业收入达到6000亿元,年均增长50%以上,装机规模达到300万千瓦。到2027年,全省新型储能产业营业收入达到1万亿元,装机规模达到400万千瓦。 国内大储:商业模式畅通&盈利能力向上 截至2022年底,全国已投运新型储能项目装机规模达8.7GW,平均储能时长2.1小时,相较于2021年底增长超110%。
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新型储能加速:广东打造万亿产业,多省份都在布局
广东提出,到2027年,全省新型储能产业营业收入达到1万亿元,装机规模达到400万千瓦。 在“双碳”背景下,新型储能产业迎来了“风口”。 3月20日,广东省政府网站发布《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》(下称《意见》)。《意见》提出,到2025年,全省新型储能产业营业收入达到6000亿元,年均增长50%以上,装机规模达到300万千瓦。到2027年,全省新型储能产业营业收入达到1万亿元,装机规模达到400万千瓦。 截至2022年底,全国已投运新型储能项目装机规模近870万千瓦。分省域来
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【光大电新】储能板块大涨点评
【光大电新】储能板块盘中大涨点评20230320 (1)横向比较电新的四大主链“风、光、储、车”,储能23/24年的需求增速最快、确定性最高,仍然会是电新资金聚集的主要方向。 (2)在储能领域的各环节的供给中,总体来看IGBT模块的供给还是偏紧的,重点关注大储PCS和集成领域。首推阳光电源,重点关注盛弘股份、上能电气、金盘科技。 (3)23年以来,储能板块整体的回调幅度,基本对应23年的乐观盈利预测下调到中性、保守盈利预测,估值也有一定的下调。采用分部估值已经显现出性价比。 Q1业绩将会是重要的
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东吴证券:23年首批进口版号下发,坚定强Call游戏板块,看好AI带来估值提升
2023年首批进口游戏版号下发,共27个,其中包括哔哩哔哩的《闪耀!优俊少女》(即重点储备产品《赛马娘》,SensorTower数据显示,其日服首月流水超1亿美金)、网易的《劲舞团:全民派对》、心动公司的《画中世界》《传说法师》、腾讯的《庄园合合》。 观点重申: 2020年进口游戏版号分别于3月、8月、12月发放;2021年为2月、6月,此后版号停发,直至2022年12月进口版号再次发放。我们再次重申,我们看好国产及进口版号发放回归常态化,行业供给持续丰富。 我们自2022年10月以来持续强Ca
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财通证券:储能板块大涨点评:业绩确定性高,仍为新能源最强赛道
今日储能板块大涨,我们判断一是资金的流动,二是3月国内储能招标景气度高、业绩确定性强,储能板块认为新能源最强赛道之一。 3月国内招标量年内新高,本团队昨日周报有所提醒。截至3月18日,2023年3月国内储能招标超7GWh,已超1月全月招标容量(1月为淡季不淡的招标量),而1月相比2月为招标高峰,3月或将成23Q1招标量最高月份。截至3月18月,2023年3月国内储能中标容量已超4GWh,且中标项目以储能设备及EPC为主。从无论国内储能招标量还是各厂商在手订单角度而言,储能企业业绩增长确定性强。
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【中金电新】充电桩板块上涨速评-关注行业beta机会
政策端:欧美政策逐步发力,22年以来德国、法国等欧洲国家发布了对充电桩建设的补贴计划,美国拜登政府也计划投资75亿美元用于建设全美充电网络,其中50亿元投向公用事业侧、主要是高速公路,25亿美元投向社区和偏远地区充电桩建设,同时IRA也给予了投资方相应的税收抵免。我们认为,美国上述75亿美元补贴政策虽有申请限制、但其主要针对高速公路和部分偏远地区场景,对于其他场景的公桩和私桩建设影响有限;欧洲净零工业法案仍待落地,且中国供应远未达到65%比例,我们认为目前看对于中国企业出海影响较小;整体看,在全
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【CICC中金】坚定看涨金价
【CICC中金】黄金绽放的逻辑正在强化:越来越大+越来越快!坚定看涨金价! 1.加息转向降息的胜率越来越大。 3月22日加息25bp,是我们最为乐见的。因为加一次少一次。停止加息的话,要么直接接下来降息,但是这个门槛有点高,要么后面又大幅加息,这个肯定是最差的情况。不管怎么说,当前美国经济数据再现超预期的表现,有点难了,加息末期金融业的脆弱性,以及随之而来的风险资产的risk off已经开始负面影响经济,这种金融对经济的反身性在欧美这种高度金融化的经济体中尤其显著,更何况这种金融业的脆弱性的雷可
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【国君电新】 “当天上下‘黄金雨’的时候,我们一定要拿着大盆冲出去接
需求强劲增长叠加上游原材料放量,2023年整体更利好光储风,其中: 光增长最为确定,预计整体40-50%装机量增长。其中国内大型地面电站有望翻倍增长。我们看好逆变器、石英及硅片的机会。 1、微型逆变器,依托安全和长寿命,渗透率有望持续提升,在户用光伏渗透率也仅为10%,空间巨大。格局也非常好,海外1超enpahse+国内3强禾迈昱能德业+1新龙磁恩沃,将享受超高增长。预计Q1同比200-300%增长。当前是非常好的配置阶段。 2、石英砂紧平衡带来硅片环节盈利超预期,标的TCL中环、双良节能、上机
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1、是反转不是反弹,新能源仍是星辰大海 拉长时间维度看,特别是下半年切换明年,需求增速媲美新能源的不多,供需问题不仅在新能源,同样存在很多传统行业,往明年看新能源量的增速仍无敌。 2、反转优先配置的方向 1)大储:需求的加速度最确定,盈利伴随商业模式、成本下降、产品要求提升而触底反升。标的:阳光、盛弘(预计业绩好于市场乱传的)、南都电源、中熔、新风光、英维克、同飞等。 微逆:市场担心供给问题,但渗透率天花板高且进入加速阶段。 2)锂电和零部件:与光储相比,短期景气度不行。但这是短期问题,因降价影
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【天风电新】锂电|更新:供给侧加速出清,看好跑出竞争力的全球化龙头
锂价加速下行至20W,看好需求复苏 据我们了解,目前正极厂碳酸锂采购价格已经跌至30万元/吨以下,甚至有电池公司已直接采购到20万元/吨,根据近两年新增锂矿碳酸锂生产成本在10-20万元/吨判断,锂价第一轮底在20万元/吨。碳酸锂价格的加速下行到见底,一方面反映行业去库存阶段有望结束,另一方面,碳酸锂降价可大幅降低电池成本,从而降低整车、储能成本,叠加油车降价接近尾声,行业放量在即。 碳酸锂价格每下降10万元/吨,电芯成本下降0.07元/wh,50度电车成本下降3500元。此轮碳酸锂价格从去年高
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