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顺势而为，玉汝于成

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只买龙头的老司机

2023-01-16 17:47:18

五大电海风布局及收益情况电话会纪要

1.介绍一下龙头央企海风情况? 2021年开始海风平价，但投资热度依然很高，排名前三的央企集团分别是国家能源集团，华能集团和三峡集团，三家合计体量大约在400-500万千瓦的装机量。其中: 华能集团，从大连庄河到广东，每个省份都有项目; 三峡集团，主要在江苏和山东，另外就是在广东和福建; 国家能源集团，起步在福建，更多的是地方上的项目，区域集中些大唐集团，主要集中在广东和辽宁。现在的海风项目是竞配制，但是各地规则有所不同，有的项目是竞电价，有的项目是竞方案。目前海风项目开发基本上是三峡+五大

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起帆电缆

1

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10.48
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-16 16:58:21

光大证券：半导体拐点已现，复苏预期下推荐布局三大主线

周期：台积电22Q4法说会预期本轮半导体周期在2023年上半年触底，行业库存逐步出清，经过2023年上半年的周期底部，公司对2023年下半年行业营收恢复增长具备信心。产能：台积电产能利用率在2023年仍然面临下降，资本开支23年收紧至320-360亿美元；台湾存储公司旺宏四季度减产20%-25%，华邦电台中厂减产3-4成。产能端利空释放，设计厂商加速去化库存压力。库存：龙头公司韦尔股份预计2022年全年计提存货跌价准备13.4亿-14.9亿，当前IC设计公司高库存压力开始释放，库存问题有望在

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韦尔股份
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卓胜微
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芯朋微
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宏微科技
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华懋科技

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41.40
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-16 15:58:22

【韦尔股份】低开高走说明什么?

很明显，市场共识已成，看得更远，不担心短期业绩，更关注未来。这个时候买芯片设计公司，买的不是去年年报和今年上半年的业绩，买的是下半年周期反转后，两年上行周期带来的翻倍收益。那么买什么?目前时点，芯片设计板块最佳。一大堆公司可供选择，市场会先选龙头。我们在1月10日电话会议中明确表示，板块股价已反转，将是振荡上行趋势，首选优质芯片设计公司。当前策略是什么?板块尚不具备快速上涨条件，大概率是振荡上行行情，最佳策略或是逢低持续加仓优质公司。注:我们在去年8月11日发布周期复盘报告，200+的

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韦尔股份

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69.39
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-16 15:41:36

锂电回收进入爆发前夜，25年市场规模将超千亿，6年CAGR154.4%

国盛证券指出，随着动力电池退役高峰将至，锂电回收行业进入爆发前夜。从产业格局来看，当前仍属于蓝海，龙头企业尚待成型，后续具备良好回收基础且已有相关布局的企业将率先受益。 1）碳中和下动力电池需求持续高增，锂电回收进入爆发前夜（1）我国新能源汽车行业在“双碳”政策引导下进入规模化快速发展阶段，2022Q3我国新能源汽车销量渗透率已达23%。经测算，2019-2025年，我国退役动力电池装机总量预计将由0.2GWh上升至52.0GWh，6年CAGR154.4%，动力电池报废潮即将来临。（2）锂电

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格林美

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6.83
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-16 15:38:23

今天暴涨CXO，现在是啥估值？

今天暴涨CXO，现在是啥估值？

Screenshot_20230116_151927_com.unnoo.quan_edit_10141683602097.jpg

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药明康德
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博腾股份

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5.06
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2023-01-16 15:27:43

【中金科技硬件】半导体设备材料板块大涨速评

晶圆厂Capex悲观预期有望修复，国产化率持续提升:自4Q22美方制裁以来，投资者对今年晶圆厂扩产情况较为悲观，市场预期两家存储企均无法扩产，导致整体Capex下滑较多，随着近期部分媒体报道两家存储企业扩产进展及外部不确定性逐渐落地，我们认为市场悲观情绪有望逐渐消除，晶圆厂Capex预期逐渐修复，同时叠加半导体设备国产化率提升，我们认为半导体设备板块基本面有望迎来边际改善。产能稼动率扰动因素或将边际减弱:我们观察到去年3Q以来晶圆厂稼动率已步入下行通道，中芯国际稼动率由20的97.1%下滑至3

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富创精密
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江丰电子
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盛美上海
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芯源微
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华海清科

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只买龙头的老司机

2023-01-16 15:22:47

【招商医药】关注生命科学上游估值修复及科研需求恢复

自2022年以来，受疫情管控及投融资下行周期影响，生命科学上游迎来了较大估值调整，当前位置已基本处于历史低点。我们看好国内上游企业中长期成长性，在创新药、CXO全面反弹的背景下有望迎来估值修复，同时科研端随着疫情放开有望在今年迎来需求复苏，业绩观点可期，建议关注相关投资机会。科研市场关注节后需求复苏带来的业绩拐点:泰坦科技、阿拉丁、药康生物、南模生物等。工业端关注制药设备等赛道的估值修复:东富龙(订单在历经新冠基数及疫情影响带来的拐点后有望在2023年迎来全面向上的新风貌，设备耗材一体化+国

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阿拉丁
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东富龙
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泰坦科技
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纳微科技
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奥浦迈

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-16 15:18:08

天宜上佳:底部确认，业绩弹性极大，23年盈利2-3倍增长

粉末冶金间片:2022年受疫情影响更换需求触底，2023年将显著恢复(行业龙头，市占率超过30%，产品净利率35-40%)。碳碳热场:价格战已至尾声，目前小厂盈利压力巨大，扩产意愿不足，明年光伏装机需求将显著提升，碳碳热场供需有望重回景气状态。客户结构优化，盈利有望维持在10万/吨，今、明两年公司碳碳热场将爆发式增长(22年1200吨，23年2000-2400吨)。石英坩埚:高景气状态，目前在手订单充足，需求旺盛，还在涨价，23年并表，目前拥有6条线产值，23年中还将增加8条线产值，业绩弹性

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天宜上佳

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2023-01-16 15:11:51

【首创电子】奥海科技:手机充电器龙头，新能源打造第二成长曲线

外延式并购积极布局新能源汽车领域。公司收购智新控制和飞优雀后，全面布局动力域控系统和充储电能源交换业务，预计新能源汽车业务领域将是公司重要的业务增长方向。充储电能源交换业务，公司已布局DC-DC、OBC、交流桩、直，流充电桩和充电模块等产品，重点产品已通过国标认证。新能源业务2022年营收目标5.5亿元。动力域控系统业务，公司主要产品为新能源汽车整车控制器(VCU)、电池管理系统(BMS)、电机控制器(MCU)等，已进入东风、上汽、吉利、长城、高合、日产、本田、红旗等新能源汽车供应链。手机充

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奥海科技

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2.12
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-16 15:08:45

【民生电新】硅料降价+N型放量+POE紧缺背景下，强call光伏胶膜

【民生电新】硅料降价+N型放量+POE紧缺背景下，强call光伏胶膜硅料降价刺激光伏装机持续推进，下游组件企业盈利回暖，胶膜作为重要辅材环节有望量利齐升，进入发展“快车道”。 ■N型组件放量对POE胶膜需求快速攀升，POB粒子紧缺背景下，胶膜盈利中枢有望上移。 TOPCon、HJT组件要用POE/EPE胶膜封装，而 POE粒子被海外垄断且供应有限，N型组件放量利好具有POE保供能力的胶膜企业，同时供需紧张将带动胶膜行业盈利提升。投资建议:推荐福斯特(胶膜龙头，POE粒子保供能力强)、海优新材

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福斯特
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海优新材
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赛伍技术
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明冠新材

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18.03
戈壁淘金

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2023-01-16 15:05:25

【近期市场异动简评】

近期市场表现持续强劲，原因一方面在于前期地产、防疫等政策出现了转向，加之近期“稳增长”政策持续积极，大幅提振了市场的经济预期与风险偏好，推动市场整体估值修复。另一方面，第一轮疫情达峰退坡速度快于市场预期，加之春节备货旺季来临，近期居民出行、餐饮、零售等多项高频数据出现了显著边际改善，市场对于明年经济复苏节奏与力度更为乐观。除此之外，经济预期的改善与资产性价比优势驱动以外资为代表的长线投资者仓位开始出现回补，近两周外资净流入超640亿元，均值已接近2022年以来的峰值，成为了推动市场上涨的核心力量

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贵州茅台

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2023-01-16 13:25:00

东吴证券：数据要素政策解读电话会纪要

数据二十条的现实意义? 文件成文时间写的是12月2日，12月19号发的，时间间隔短，发的快，而且没有文号，足以说明文件发的很及时，要赶在2022年发，所以中央对这个文件还是很重视。定位:中发和国发顶格的文件，他可能是继土地改革之后最重要的文件，生产要素的变化通常是最为根本和直接的，直接定位了生产要素，而且是世界上第一个明确提出的主要经济体。有用的是中间四个部分，对产权、交易、治理、分配的要求。文件是指导性、旗帜性文件，比如产权，其实包含上百种，文件其实给出了三个方向，持有权、加工使用权、产

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三未信安
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太极股份
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易华录
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榕基软件
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顶点软件

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-16 11:46:45

申万：强推券商板块，向上空间50％

强call券商，财富管理标的引领，百推东方，重点关注广发兴业东财【申万非银&金融科技】【阶段1: beta进攻:演绎季报高增预期】。复盘过去，在宏观经济有复苏预期、但企业盈利等待实质改善阶段，就是券商板块最好的布局窗口期。当前宽信用环境下，市场交投回暖 (可持续性无法证伪)。在中性~较乐观情景下，预计券商板块23E利润同比+20%~+60%;其中预计1Q23E利润同比增超50%(1Q22同比-46%)。基数效应下，东方(1022自营亏损、2022股质减值)、兴业&广发(自营基数低)等增速弹性最

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兴业证券
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东方财富
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财富趋势
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国联证券
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中信建投

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-16 11:42:42

数字经济行情卷土重来，这个十六部门加持的文件有何亮点？

1月16日，数字经济/网络安全概念股早盘活跃，板块前期龙头久其软件、榕基软件、太极股份等涨停，三未信安、安恒信息、启明星辰等纷纷拉升。消息面上，上周五盘后工业和信息化部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》。安信证券指出，此次的《指导意见》是数据安全领域首次发布的产业顶层规划类政策，是对《数据安全法》、数据要素基础制度等政策的回应和落实，标志着产业进入加速发展周期。文件主要内容&亮点有哪些？据安信证券梳理，此次政策的亮点如下: 1）明确产业规模和增速：政策明确提出2025年

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榕基软件
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格尔软件

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-16 11:14:30

【海通医药】创新药产业链估值修复，预期23年投融资迎来拐点

CXO情绪继续向上: 1)2022年板块超跌27个点，23年估值仅为30X左右，PEG仅为1，估值性价比高，保守预计40-50X 2)中美关系缓和，创新药政策趋缓，融资趋势向上; 3)关注临床CRO疫情修复及内生业务边际改善，及前期超跌估值具有极高性价比的标的: 泰格医药(龙头临床CRO，市占率提升、疫情修复、投资改善) 诺思格(小泰格，临床修复逻辑) 阳光诺和(23年表观业绩最强，临床修复)康龙化成(CDMO盈利能力提升、子公司亏损减少) 药明生物(疫情放开利于公司后期项目核查推进、生物药AD

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毕得医药
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博通股份
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美迪西
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九洲药业
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康龙化成

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五大电海风布局及收益情况电话会纪要

1.介绍一下龙头央企海风情况? 2021年开始海风平价，但投资热度依然很高，排名前三的央企集团分别是国家能源集团，华能集团和三峡集团，三家合计体量大约在400-500万千瓦的装机量。其中: 华能集团，从大连庄河到广东，每个省份都有项目; 三峡集团，主要在江苏和山东，另外就是在广东和福建; 国家能源集团，起步在福建，更多的是地方上的项目，区域集中些大唐集团，主要集中在广东和辽宁。现在的海风项目是竞配制，但是各地规则有所不同，有的项目是竞电价，有的项目是竞方案。目前海风项目开发基本上是三峡+五大

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起帆电缆

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光大证券：半导体拐点已现，复苏预期下推荐布局三大主线

周期：台积电22Q4法说会预期本轮半导体周期在2023年上半年触底，行业库存逐步出清，经过2023年上半年的周期底部，公司对2023年下半年行业营收恢复增长具备信心。产能：台积电产能利用率在2023年仍然面临下降，资本开支23年收紧至320-360亿美元；台湾存储公司旺宏四季度减产20%-25%，华邦电台中厂减产3-4成。产能端利空释放，设计厂商加速去化库存压力。库存：龙头公司韦尔股份预计2022年全年计提存货跌价准备13.4亿-14.9亿，当前IC设计公司高库存压力开始释放，库存问题有望在

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【韦尔股份】低开高走说明什么?

很明显，市场共识已成，看得更远，不担心短期业绩，更关注未来。这个时候买芯片设计公司，买的不是去年年报和今年上半年的业绩，买的是下半年周期反转后，两年上行周期带来的翻倍收益。那么买什么?目前时点，芯片设计板块最佳。一大堆公司可供选择，市场会先选龙头。我们在1月10日电话会议中明确表示，板块股价已反转，将是振荡上行趋势，首选优质芯片设计公司。当前策略是什么?板块尚不具备快速上涨条件，大概率是振荡上行行情，最佳策略或是逢低持续加仓优质公司。注:我们在去年8月11日发布周期复盘报告，200+的

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锂电回收进入爆发前夜，25年市场规模将超千亿，6年CAGR154.4%

国盛证券指出，随着动力电池退役高峰将至，锂电回收行业进入爆发前夜。从产业格局来看，当前仍属于蓝海，龙头企业尚待成型，后续具备良好回收基础且已有相关布局的企业将率先受益。 1）碳中和下动力电池需求持续高增，锂电回收进入爆发前夜（1）我国新能源汽车行业在“双碳”政策引导下进入规模化快速发展阶段，2022Q3我国新能源汽车销量渗透率已达23%。经测算，2019-2025年，我国退役动力电池装机总量预计将由0.2GWh上升至52.0GWh，6年CAGR154.4%，动力电池报废潮即将来临。（2）锂电

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2023-01-16 15:38:23

今天暴涨CXO，现在是啥估值？

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【中金科技硬件】半导体设备材料板块大涨速评

晶圆厂Capex悲观预期有望修复，国产化率持续提升:自4Q22美方制裁以来，投资者对今年晶圆厂扩产情况较为悲观，市场预期两家存储企均无法扩产，导致整体Capex下滑较多，随着近期部分媒体报道两家存储企业扩产进展及外部不确定性逐渐落地，我们认为市场悲观情绪有望逐渐消除，晶圆厂Capex预期逐渐修复，同时叠加半导体设备国产化率提升，我们认为半导体设备板块基本面有望迎来边际改善。产能稼动率扰动因素或将边际减弱:我们观察到去年3Q以来晶圆厂稼动率已步入下行通道，中芯国际稼动率由20的97.1%下滑至3

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【招商医药】关注生命科学上游估值修复及科研需求恢复

自2022年以来，受疫情管控及投融资下行周期影响，生命科学上游迎来了较大估值调整，当前位置已基本处于历史低点。我们看好国内上游企业中长期成长性，在创新药、CXO全面反弹的背景下有望迎来估值修复，同时科研端随着疫情放开有望在今年迎来需求复苏，业绩观点可期，建议关注相关投资机会。科研市场关注节后需求复苏带来的业绩拐点:泰坦科技、阿拉丁、药康生物、南模生物等。工业端关注制药设备等赛道的估值修复:东富龙(订单在历经新冠基数及疫情影响带来的拐点后有望在2023年迎来全面向上的新风貌，设备耗材一体化+国

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天宜上佳:底部确认，业绩弹性极大，23年盈利2-3倍增长

粉末冶金间片:2022年受疫情影响更换需求触底，2023年将显著恢复(行业龙头，市占率超过30%，产品净利率35-40%)。碳碳热场:价格战已至尾声，目前小厂盈利压力巨大，扩产意愿不足，明年光伏装机需求将显著提升，碳碳热场供需有望重回景气状态。客户结构优化，盈利有望维持在10万/吨，今、明两年公司碳碳热场将爆发式增长(22年1200吨，23年2000-2400吨)。石英坩埚:高景气状态，目前在手订单充足，需求旺盛，还在涨价，23年并表，目前拥有6条线产值，23年中还将增加8条线产值，业绩弹性

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天宜上佳

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【首创电子】奥海科技:手机充电器龙头，新能源打造第二成长曲线

外延式并购积极布局新能源汽车领域。公司收购智新控制和飞优雀后，全面布局动力域控系统和充储电能源交换业务，预计新能源汽车业务领域将是公司重要的业务增长方向。充储电能源交换业务，公司已布局DC-DC、OBC、交流桩、直，流充电桩和充电模块等产品，重点产品已通过国标认证。新能源业务2022年营收目标5.5亿元。动力域控系统业务，公司主要产品为新能源汽车整车控制器(VCU)、电池管理系统(BMS)、电机控制器(MCU)等，已进入东风、上汽、吉利、长城、高合、日产、本田、红旗等新能源汽车供应链。手机充

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奥海科技

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【民生电新】硅料降价+N型放量+POE紧缺背景下，强call光伏胶膜

【民生电新】硅料降价+N型放量+POE紧缺背景下，强call光伏胶膜硅料降价刺激光伏装机持续推进，下游组件企业盈利回暖，胶膜作为重要辅材环节有望量利齐升，进入发展“快车道”。 ■N型组件放量对POE胶膜需求快速攀升，POB粒子紧缺背景下，胶膜盈利中枢有望上移。 TOPCon、HJT组件要用POE/EPE胶膜封装，而 POE粒子被海外垄断且供应有限，N型组件放量利好具有POE保供能力的胶膜企业，同时供需紧张将带动胶膜行业盈利提升。投资建议:推荐福斯特(胶膜龙头，POE粒子保供能力强)、海优新材

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【近期市场异动简评】

近期市场表现持续强劲，原因一方面在于前期地产、防疫等政策出现了转向，加之近期“稳增长”政策持续积极，大幅提振了市场的经济预期与风险偏好，推动市场整体估值修复。另一方面，第一轮疫情达峰退坡速度快于市场预期，加之春节备货旺季来临，近期居民出行、餐饮、零售等多项高频数据出现了显著边际改善，市场对于明年经济复苏节奏与力度更为乐观。除此之外，经济预期的改善与资产性价比优势驱动以外资为代表的长线投资者仓位开始出现回补，近两周外资净流入超640亿元，均值已接近2022年以来的峰值，成为了推动市场上涨的核心力量

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2023-01-16 13:25:00

东吴证券：数据要素政策解读电话会纪要

数据二十条的现实意义? 文件成文时间写的是12月2日，12月19号发的，时间间隔短，发的快，而且没有文号，足以说明文件发的很及时，要赶在2022年发，所以中央对这个文件还是很重视。定位:中发和国发顶格的文件，他可能是继土地改革之后最重要的文件，生产要素的变化通常是最为根本和直接的，直接定位了生产要素，而且是世界上第一个明确提出的主要经济体。有用的是中间四个部分，对产权、交易、治理、分配的要求。文件是指导性、旗帜性文件，比如产权，其实包含上百种，文件其实给出了三个方向，持有权、加工使用权、产

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申万：强推券商板块，向上空间50％

强call券商，财富管理标的引领，百推东方，重点关注广发兴业东财【申万非银&金融科技】【阶段1: beta进攻:演绎季报高增预期】。复盘过去，在宏观经济有复苏预期、但企业盈利等待实质改善阶段，就是券商板块最好的布局窗口期。当前宽信用环境下，市场交投回暖 (可持续性无法证伪)。在中性~较乐观情景下，预计券商板块23E利润同比+20%~+60%;其中预计1Q23E利润同比增超50%(1Q22同比-46%)。基数效应下，东方(1022自营亏损、2022股质减值)、兴业&广发(自营基数低)等增速弹性最

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数字经济行情卷土重来，这个十六部门加持的文件有何亮点？

1月16日，数字经济/网络安全概念股早盘活跃，板块前期龙头久其软件、榕基软件、太极股份等涨停，三未信安、安恒信息、启明星辰等纷纷拉升。消息面上，上周五盘后工业和信息化部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》。安信证券指出，此次的《指导意见》是数据安全领域首次发布的产业顶层规划类政策，是对《数据安全法》、数据要素基础制度等政策的回应和落实，标志着产业进入加速发展周期。文件主要内容&亮点有哪些？据安信证券梳理，此次政策的亮点如下: 1）明确产业规模和增速：政策明确提出2025年

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2023-01-16 11:14:30

【海通医药】创新药产业链估值修复，预期23年投融资迎来拐点

CXO情绪继续向上: 1)2022年板块超跌27个点，23年估值仅为30X左右，PEG仅为1，估值性价比高，保守预计40-50X 2)中美关系缓和，创新药政策趋缓，融资趋势向上; 3)关注临床CRO疫情修复及内生业务边际改善，及前期超跌估值具有极高性价比的标的: 泰格医药(龙头临床CRO，市占率提升、疫情修复、投资改善) 诺思格(小泰格，临床修复逻辑) 阳光诺和(23年表观业绩最强，临床修复)康龙化成(CDMO盈利能力提升、子公司亏损减少) 药明生物(疫情放开利于公司后期项目核查推进、生物药AD

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毕得医药
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博通股份
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美迪西
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九洲药业
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康龙化成

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-16 17:47:18

五大电海风布局及收益情况电话会纪要

1.介绍一下龙头央企海风情况? 2021年开始海风平价，但投资热度依然很高，排名前三的央企集团分别是国家能源集团，华能集团和三峡集团，三家合计体量大约在400-500万千瓦的装机量。其中: 华能集团，从大连庄河到广东，每个省份都有项目; 三峡集团，主要在江苏和山东，另外就是在广东和福建; 国家能源集团，起步在福建，更多的是地方上的项目，区域集中些大唐集团，主要集中在广东和辽宁。现在的海风项目是竞配制，但是各地规则有所不同，有的项目是竞电价，有的项目是竞方案。目前海风项目开发基本上是三峡+五大

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起帆电缆

1

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10.48
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-16 16:58:21

光大证券：半导体拐点已现，复苏预期下推荐布局三大主线

周期：台积电22Q4法说会预期本轮半导体周期在2023年上半年触底，行业库存逐步出清，经过2023年上半年的周期底部，公司对2023年下半年行业营收恢复增长具备信心。产能：台积电产能利用率在2023年仍然面临下降，资本开支23年收紧至320-360亿美元；台湾存储公司旺宏四季度减产20%-25%，华邦电台中厂减产3-4成。产能端利空释放，设计厂商加速去化库存压力。库存：龙头公司韦尔股份预计2022年全年计提存货跌价准备13.4亿-14.9亿，当前IC设计公司高库存压力开始释放，库存问题有望在

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韦尔股份
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卓胜微
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芯朋微
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宏微科技
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华懋科技

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41.40
戈壁淘金

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2023-01-16 15:58:22

【韦尔股份】低开高走说明什么?

很明显，市场共识已成，看得更远，不担心短期业绩，更关注未来。这个时候买芯片设计公司，买的不是去年年报和今年上半年的业绩，买的是下半年周期反转后，两年上行周期带来的翻倍收益。那么买什么?目前时点，芯片设计板块最佳。一大堆公司可供选择，市场会先选龙头。我们在1月10日电话会议中明确表示，板块股价已反转，将是振荡上行趋势，首选优质芯片设计公司。当前策略是什么?板块尚不具备快速上涨条件，大概率是振荡上行行情，最佳策略或是逢低持续加仓优质公司。注:我们在去年8月11日发布周期复盘报告，200+的

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韦尔股份

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69.39
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-16 15:41:36

锂电回收进入爆发前夜，25年市场规模将超千亿，6年CAGR154.4%

国盛证券指出，随着动力电池退役高峰将至，锂电回收行业进入爆发前夜。从产业格局来看，当前仍属于蓝海，龙头企业尚待成型，后续具备良好回收基础且已有相关布局的企业将率先受益。 1）碳中和下动力电池需求持续高增，锂电回收进入爆发前夜（1）我国新能源汽车行业在“双碳”政策引导下进入规模化快速发展阶段，2022Q3我国新能源汽车销量渗透率已达23%。经测算，2019-2025年，我国退役动力电池装机总量预计将由0.2GWh上升至52.0GWh，6年CAGR154.4%，动力电池报废潮即将来临。（2）锂电

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格林美

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6.83
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-16 15:38:23

今天暴涨CXO，现在是啥估值？

今天暴涨CXO，现在是啥估值？

Screenshot_20230116_151927_com.unnoo.quan_edit_10141683602097.jpg

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药明康德
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博腾股份

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5.06
戈壁淘金

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2023-01-16 15:27:43

【中金科技硬件】半导体设备材料板块大涨速评

晶圆厂Capex悲观预期有望修复，国产化率持续提升:自4Q22美方制裁以来，投资者对今年晶圆厂扩产情况较为悲观，市场预期两家存储企均无法扩产，导致整体Capex下滑较多，随着近期部分媒体报道两家存储企业扩产进展及外部不确定性逐渐落地，我们认为市场悲观情绪有望逐渐消除，晶圆厂Capex预期逐渐修复，同时叠加半导体设备国产化率提升，我们认为半导体设备板块基本面有望迎来边际改善。产能稼动率扰动因素或将边际减弱:我们观察到去年3Q以来晶圆厂稼动率已步入下行通道，中芯国际稼动率由20的97.1%下滑至3

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富创精密
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江丰电子
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盛美上海
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芯源微
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华海清科

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-16 15:22:47

【招商医药】关注生命科学上游估值修复及科研需求恢复

自2022年以来，受疫情管控及投融资下行周期影响，生命科学上游迎来了较大估值调整，当前位置已基本处于历史低点。我们看好国内上游企业中长期成长性，在创新药、CXO全面反弹的背景下有望迎来估值修复，同时科研端随着疫情放开有望在今年迎来需求复苏，业绩观点可期，建议关注相关投资机会。科研市场关注节后需求复苏带来的业绩拐点:泰坦科技、阿拉丁、药康生物、南模生物等。工业端关注制药设备等赛道的估值修复:东富龙(订单在历经新冠基数及疫情影响带来的拐点后有望在2023年迎来全面向上的新风貌，设备耗材一体化+国

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阿拉丁
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东富龙
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泰坦科技
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纳微科技
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奥浦迈

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戈壁淘金

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2023-01-16 15:18:08

天宜上佳:底部确认，业绩弹性极大，23年盈利2-3倍增长

粉末冶金间片:2022年受疫情影响更换需求触底，2023年将显著恢复(行业龙头，市占率超过30%，产品净利率35-40%)。碳碳热场:价格战已至尾声，目前小厂盈利压力巨大，扩产意愿不足，明年光伏装机需求将显著提升，碳碳热场供需有望重回景气状态。客户结构优化，盈利有望维持在10万/吨，今、明两年公司碳碳热场将爆发式增长(22年1200吨，23年2000-2400吨)。石英坩埚:高景气状态，目前在手订单充足，需求旺盛，还在涨价，23年并表，目前拥有6条线产值，23年中还将增加8条线产值，业绩弹性

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天宜上佳

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7.37
戈壁淘金

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2023-01-16 15:11:51

【首创电子】奥海科技:手机充电器龙头，新能源打造第二成长曲线

外延式并购积极布局新能源汽车领域。公司收购智新控制和飞优雀后，全面布局动力域控系统和充储电能源交换业务，预计新能源汽车业务领域将是公司重要的业务增长方向。充储电能源交换业务，公司已布局DC-DC、OBC、交流桩、直，流充电桩和充电模块等产品，重点产品已通过国标认证。新能源业务2022年营收目标5.5亿元。动力域控系统业务，公司主要产品为新能源汽车整车控制器(VCU)、电池管理系统(BMS)、电机控制器(MCU)等，已进入东风、上汽、吉利、长城、高合、日产、本田、红旗等新能源汽车供应链。手机充

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奥海科技

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2.12
戈壁淘金

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2023-01-16 15:08:45

【民生电新】硅料降价+N型放量+POE紧缺背景下，强call光伏胶膜

【民生电新】硅料降价+N型放量+POE紧缺背景下，强call光伏胶膜硅料降价刺激光伏装机持续推进，下游组件企业盈利回暖，胶膜作为重要辅材环节有望量利齐升，进入发展“快车道”。 ■N型组件放量对POE胶膜需求快速攀升，POB粒子紧缺背景下，胶膜盈利中枢有望上移。 TOPCon、HJT组件要用POE/EPE胶膜封装，而 POE粒子被海外垄断且供应有限，N型组件放量利好具有POE保供能力的胶膜企业，同时供需紧张将带动胶膜行业盈利提升。投资建议:推荐福斯特(胶膜龙头，POE粒子保供能力强)、海优新材

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福斯特
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海优新材
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赛伍技术
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明冠新材

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戈壁淘金

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2023-01-16 15:05:25

【近期市场异动简评】

近期市场表现持续强劲，原因一方面在于前期地产、防疫等政策出现了转向，加之近期“稳增长”政策持续积极，大幅提振了市场的经济预期与风险偏好，推动市场整体估值修复。另一方面，第一轮疫情达峰退坡速度快于市场预期，加之春节备货旺季来临，近期居民出行、餐饮、零售等多项高频数据出现了显著边际改善，市场对于明年经济复苏节奏与力度更为乐观。除此之外，经济预期的改善与资产性价比优势驱动以外资为代表的长线投资者仓位开始出现回补，近两周外资净流入超640亿元，均值已接近2022年以来的峰值，成为了推动市场上涨的核心力量

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贵州茅台

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戈壁淘金

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2023-01-16 13:25:00

东吴证券：数据要素政策解读电话会纪要

数据二十条的现实意义? 文件成文时间写的是12月2日，12月19号发的，时间间隔短，发的快，而且没有文号，足以说明文件发的很及时，要赶在2022年发，所以中央对这个文件还是很重视。定位:中发和国发顶格的文件，他可能是继土地改革之后最重要的文件，生产要素的变化通常是最为根本和直接的，直接定位了生产要素，而且是世界上第一个明确提出的主要经济体。有用的是中间四个部分，对产权、交易、治理、分配的要求。文件是指导性、旗帜性文件，比如产权，其实包含上百种，文件其实给出了三个方向，持有权、加工使用权、产

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三未信安
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太极股份
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易华录
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榕基软件
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顶点软件

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-16 11:46:45

申万：强推券商板块，向上空间50％

强call券商，财富管理标的引领，百推东方，重点关注广发兴业东财【申万非银&金融科技】【阶段1: beta进攻:演绎季报高增预期】。复盘过去，在宏观经济有复苏预期、但企业盈利等待实质改善阶段，就是券商板块最好的布局窗口期。当前宽信用环境下，市场交投回暖 (可持续性无法证伪)。在中性~较乐观情景下，预计券商板块23E利润同比+20%~+60%;其中预计1Q23E利润同比增超50%(1Q22同比-46%)。基数效应下，东方(1022自营亏损、2022股质减值)、兴业&广发(自营基数低)等增速弹性最

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兴业证券
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东方财富
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财富趋势
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国联证券
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中信建投

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36.24
戈壁淘金

只买龙头的老司机

2023-01-16 11:42:42

数字经济行情卷土重来，这个十六部门加持的文件有何亮点？

1月16日，数字经济/网络安全概念股早盘活跃，板块前期龙头久其软件、榕基软件、太极股份等涨停，三未信安、安恒信息、启明星辰等纷纷拉升。消息面上，上周五盘后工业和信息化部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》。安信证券指出，此次的《指导意见》是数据安全领域首次发布的产业顶层规划类政策，是对《数据安全法》、数据要素基础制度等政策的回应和落实，标志着产业进入加速发展周期。文件主要内容&亮点有哪些？据安信证券梳理，此次政策的亮点如下: 1）明确产业规模和增速：政策明确提出2025年

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榕基软件
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格尔软件

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戈壁淘金

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2023-01-16 11:14:30

【海通医药】创新药产业链估值修复，预期23年投融资迎来拐点

CXO情绪继续向上: 1)2022年板块超跌27个点，23年估值仅为30X左右，PEG仅为1，估值性价比高，保守预计40-50X 2)中美关系缓和，创新药政策趋缓，融资趋势向上; 3)关注临床CRO疫情修复及内生业务边际改善，及前期超跌估值具有极高性价比的标的: 泰格医药(龙头临床CRO，市占率提升、疫情修复、投资改善) 诺思格(小泰格，临床修复逻辑) 阳光诺和(23年表观业绩最强，临床修复)康龙化成(CDMO盈利能力提升、子公司亏损减少) 药明生物(疫情放开利于公司后期项目核查推进、生物药AD

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毕得医药
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博通股份
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美迪西
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九洲药业
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戈壁淘金

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2023-01-16 17:47:18

五大电海风布局及收益情况电话会纪要

1.介绍一下龙头央企海风情况? 2021年开始海风平价，但投资热度依然很高，排名前三的央企集团分别是国家能源集团，华能集团和三峡集团，三家合计体量大约在400-500万千瓦的装机量。其中: 华能集团，从大连庄河到广东，每个省份都有项目; 三峡集团，主要在江苏和山东，另外就是在广东和福建; 国家能源集团，起步在福建，更多的是地方上的项目，区域集中些大唐集团，主要集中在广东和辽宁。现在的海风项目是竞配制，但是各地规则有所不同，有的项目是竞电价，有的项目是竞方案。目前海风项目开发基本上是三峡+五大

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起帆电缆

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戈壁淘金

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光大证券：半导体拐点已现，复苏预期下推荐布局三大主线

周期：台积电22Q4法说会预期本轮半导体周期在2023年上半年触底，行业库存逐步出清，经过2023年上半年的周期底部，公司对2023年下半年行业营收恢复增长具备信心。产能：台积电产能利用率在2023年仍然面临下降，资本开支23年收紧至320-360亿美元；台湾存储公司旺宏四季度减产20%-25%，华邦电台中厂减产3-4成。产能端利空释放，设计厂商加速去化库存压力。库存：龙头公司韦尔股份预计2022年全年计提存货跌价准备13.4亿-14.9亿，当前IC设计公司高库存压力开始释放，库存问题有望在

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卓胜微
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【韦尔股份】低开高走说明什么?

很明显，市场共识已成，看得更远，不担心短期业绩，更关注未来。这个时候买芯片设计公司，买的不是去年年报和今年上半年的业绩，买的是下半年周期反转后，两年上行周期带来的翻倍收益。那么买什么?目前时点，芯片设计板块最佳。一大堆公司可供选择，市场会先选龙头。我们在1月10日电话会议中明确表示，板块股价已反转，将是振荡上行趋势，首选优质芯片设计公司。当前策略是什么?板块尚不具备快速上涨条件，大概率是振荡上行行情，最佳策略或是逢低持续加仓优质公司。注:我们在去年8月11日发布周期复盘报告，200+的

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锂电回收进入爆发前夜，25年市场规模将超千亿，6年CAGR154.4%

国盛证券指出，随着动力电池退役高峰将至，锂电回收行业进入爆发前夜。从产业格局来看，当前仍属于蓝海，龙头企业尚待成型，后续具备良好回收基础且已有相关布局的企业将率先受益。 1）碳中和下动力电池需求持续高增，锂电回收进入爆发前夜（1）我国新能源汽车行业在“双碳”政策引导下进入规模化快速发展阶段，2022Q3我国新能源汽车销量渗透率已达23%。经测算，2019-2025年，我国退役动力电池装机总量预计将由0.2GWh上升至52.0GWh，6年CAGR154.4%，动力电池报废潮即将来临。（2）锂电

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今天暴涨CXO，现在是啥估值？

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【中金科技硬件】半导体设备材料板块大涨速评

晶圆厂Capex悲观预期有望修复，国产化率持续提升:自4Q22美方制裁以来，投资者对今年晶圆厂扩产情况较为悲观，市场预期两家存储企均无法扩产，导致整体Capex下滑较多，随着近期部分媒体报道两家存储企业扩产进展及外部不确定性逐渐落地，我们认为市场悲观情绪有望逐渐消除，晶圆厂Capex预期逐渐修复，同时叠加半导体设备国产化率提升，我们认为半导体设备板块基本面有望迎来边际改善。产能稼动率扰动因素或将边际减弱:我们观察到去年3Q以来晶圆厂稼动率已步入下行通道，中芯国际稼动率由20的97.1%下滑至3

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【招商医药】关注生命科学上游估值修复及科研需求恢复

自2022年以来，受疫情管控及投融资下行周期影响，生命科学上游迎来了较大估值调整，当前位置已基本处于历史低点。我们看好国内上游企业中长期成长性，在创新药、CXO全面反弹的背景下有望迎来估值修复，同时科研端随着疫情放开有望在今年迎来需求复苏，业绩观点可期，建议关注相关投资机会。科研市场关注节后需求复苏带来的业绩拐点:泰坦科技、阿拉丁、药康生物、南模生物等。工业端关注制药设备等赛道的估值修复:东富龙(订单在历经新冠基数及疫情影响带来的拐点后有望在2023年迎来全面向上的新风貌，设备耗材一体化+国

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天宜上佳:底部确认，业绩弹性极大，23年盈利2-3倍增长

粉末冶金间片:2022年受疫情影响更换需求触底，2023年将显著恢复(行业龙头，市占率超过30%，产品净利率35-40%)。碳碳热场:价格战已至尾声，目前小厂盈利压力巨大，扩产意愿不足，明年光伏装机需求将显著提升，碳碳热场供需有望重回景气状态。客户结构优化，盈利有望维持在10万/吨，今、明两年公司碳碳热场将爆发式增长(22年1200吨，23年2000-2400吨)。石英坩埚:高景气状态，目前在手订单充足，需求旺盛，还在涨价，23年并表，目前拥有6条线产值，23年中还将增加8条线产值，业绩弹性

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天宜上佳

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【首创电子】奥海科技:手机充电器龙头，新能源打造第二成长曲线

外延式并购积极布局新能源汽车领域。公司收购智新控制和飞优雀后，全面布局动力域控系统和充储电能源交换业务，预计新能源汽车业务领域将是公司重要的业务增长方向。充储电能源交换业务，公司已布局DC-DC、OBC、交流桩、直，流充电桩和充电模块等产品，重点产品已通过国标认证。新能源业务2022年营收目标5.5亿元。动力域控系统业务，公司主要产品为新能源汽车整车控制器(VCU)、电池管理系统(BMS)、电机控制器(MCU)等，已进入东风、上汽、吉利、长城、高合、日产、本田、红旗等新能源汽车供应链。手机充

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奥海科技

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【民生电新】硅料降价+N型放量+POE紧缺背景下，强call光伏胶膜

【民生电新】硅料降价+N型放量+POE紧缺背景下，强call光伏胶膜硅料降价刺激光伏装机持续推进，下游组件企业盈利回暖，胶膜作为重要辅材环节有望量利齐升，进入发展“快车道”。 ■N型组件放量对POE胶膜需求快速攀升，POB粒子紧缺背景下，胶膜盈利中枢有望上移。 TOPCon、HJT组件要用POE/EPE胶膜封装，而 POE粒子被海外垄断且供应有限，N型组件放量利好具有POE保供能力的胶膜企业，同时供需紧张将带动胶膜行业盈利提升。投资建议:推荐福斯特(胶膜龙头，POE粒子保供能力强)、海优新材

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【近期市场异动简评】

近期市场表现持续强劲，原因一方面在于前期地产、防疫等政策出现了转向，加之近期“稳增长”政策持续积极，大幅提振了市场的经济预期与风险偏好，推动市场整体估值修复。另一方面，第一轮疫情达峰退坡速度快于市场预期，加之春节备货旺季来临，近期居民出行、餐饮、零售等多项高频数据出现了显著边际改善，市场对于明年经济复苏节奏与力度更为乐观。除此之外，经济预期的改善与资产性价比优势驱动以外资为代表的长线投资者仓位开始出现回补，近两周外资净流入超640亿元，均值已接近2022年以来的峰值，成为了推动市场上涨的核心力量

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东吴证券：数据要素政策解读电话会纪要

数据二十条的现实意义? 文件成文时间写的是12月2日，12月19号发的，时间间隔短，发的快，而且没有文号，足以说明文件发的很及时，要赶在2022年发，所以中央对这个文件还是很重视。定位:中发和国发顶格的文件，他可能是继土地改革之后最重要的文件，生产要素的变化通常是最为根本和直接的，直接定位了生产要素，而且是世界上第一个明确提出的主要经济体。有用的是中间四个部分，对产权、交易、治理、分配的要求。文件是指导性、旗帜性文件，比如产权，其实包含上百种，文件其实给出了三个方向，持有权、加工使用权、产

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申万：强推券商板块，向上空间50％

强call券商，财富管理标的引领，百推东方，重点关注广发兴业东财【申万非银&金融科技】【阶段1: beta进攻:演绎季报高增预期】。复盘过去，在宏观经济有复苏预期、但企业盈利等待实质改善阶段，就是券商板块最好的布局窗口期。当前宽信用环境下，市场交投回暖 (可持续性无法证伪)。在中性~较乐观情景下，预计券商板块23E利润同比+20%~+60%;其中预计1Q23E利润同比增超50%(1Q22同比-46%)。基数效应下，东方(1022自营亏损、2022股质减值)、兴业&广发(自营基数低)等增速弹性最

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2023-01-16 11:42:42

数字经济行情卷土重来，这个十六部门加持的文件有何亮点？

1月16日，数字经济/网络安全概念股早盘活跃，板块前期龙头久其软件、榕基软件、太极股份等涨停，三未信安、安恒信息、启明星辰等纷纷拉升。消息面上，上周五盘后工业和信息化部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》。安信证券指出，此次的《指导意见》是数据安全领域首次发布的产业顶层规划类政策，是对《数据安全法》、数据要素基础制度等政策的回应和落实，标志着产业进入加速发展周期。文件主要内容&亮点有哪些？据安信证券梳理，此次政策的亮点如下: 1）明确产业规模和增速：政策明确提出2025年

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榕基软件
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格尔软件

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戈壁淘金

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2023-01-16 11:14:30

【海通医药】创新药产业链估值修复，预期23年投融资迎来拐点

CXO情绪继续向上: 1)2022年板块超跌27个点，23年估值仅为30X左右，PEG仅为1，估值性价比高，保守预计40-50X 2)中美关系缓和，创新药政策趋缓，融资趋势向上; 3)关注临床CRO疫情修复及内生业务边际改善，及前期超跌估值具有极高性价比的标的: 泰格医药(龙头临床CRO，市占率提升、疫情修复、投资改善) 诺思格(小泰格，临床修复逻辑) 阳光诺和(23年表观业绩最强，临床修复)康龙化成(CDMO盈利能力提升、子公司亏损减少) 药明生物(疫情放开利于公司后期项目核查推进、生物药AD

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毕得医药
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博通股份
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九洲药业
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康龙化成

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戈壁淘金

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2023-01-16 17:47:18

五大电海风布局及收益情况电话会纪要

1.介绍一下龙头央企海风情况? 2021年开始海风平价，但投资热度依然很高，排名前三的央企集团分别是国家能源集团，华能集团和三峡集团，三家合计体量大约在400-500万千瓦的装机量。其中: 华能集团，从大连庄河到广东，每个省份都有项目; 三峡集团，主要在江苏和山东，另外就是在广东和福建; 国家能源集团，起步在福建，更多的是地方上的项目，区域集中些大唐集团，主要集中在广东和辽宁。现在的海风项目是竞配制，但是各地规则有所不同，有的项目是竞电价，有的项目是竞方案。目前海风项目开发基本上是三峡+五大

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起帆电缆

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戈壁淘金

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2023-01-16 16:58:21

光大证券：半导体拐点已现，复苏预期下推荐布局三大主线

周期：台积电22Q4法说会预期本轮半导体周期在2023年上半年触底，行业库存逐步出清，经过2023年上半年的周期底部，公司对2023年下半年行业营收恢复增长具备信心。产能：台积电产能利用率在2023年仍然面临下降，资本开支23年收紧至320-360亿美元；台湾存储公司旺宏四季度减产20%-25%，华邦电台中厂减产3-4成。产能端利空释放，设计厂商加速去化库存压力。库存：龙头公司韦尔股份预计2022年全年计提存货跌价准备13.4亿-14.9亿，当前IC设计公司高库存压力开始释放，库存问题有望在

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韦尔股份
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卓胜微
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芯朋微
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宏微科技
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华懋科技

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2023-01-16 15:58:22

【韦尔股份】低开高走说明什么?

很明显，市场共识已成，看得更远，不担心短期业绩，更关注未来。这个时候买芯片设计公司，买的不是去年年报和今年上半年的业绩，买的是下半年周期反转后，两年上行周期带来的翻倍收益。那么买什么?目前时点，芯片设计板块最佳。一大堆公司可供选择，市场会先选龙头。我们在1月10日电话会议中明确表示，板块股价已反转，将是振荡上行趋势，首选优质芯片设计公司。当前策略是什么?板块尚不具备快速上涨条件，大概率是振荡上行行情，最佳策略或是逢低持续加仓优质公司。注:我们在去年8月11日发布周期复盘报告，200+的

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韦尔股份

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2023-01-16 15:41:36

锂电回收进入爆发前夜，25年市场规模将超千亿，6年CAGR154.4%

国盛证券指出，随着动力电池退役高峰将至，锂电回收行业进入爆发前夜。从产业格局来看，当前仍属于蓝海，龙头企业尚待成型，后续具备良好回收基础且已有相关布局的企业将率先受益。 1）碳中和下动力电池需求持续高增，锂电回收进入爆发前夜（1）我国新能源汽车行业在“双碳”政策引导下进入规模化快速发展阶段，2022Q3我国新能源汽车销量渗透率已达23%。经测算，2019-2025年，我国退役动力电池装机总量预计将由0.2GWh上升至52.0GWh，6年CAGR154.4%，动力电池报废潮即将来临。（2）锂电

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格林美

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2023-01-16 15:38:23

今天暴涨CXO，现在是啥估值？

今天暴涨CXO，现在是啥估值？

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药明康德
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博腾股份

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2023-01-16 15:27:43

【中金科技硬件】半导体设备材料板块大涨速评

晶圆厂Capex悲观预期有望修复，国产化率持续提升:自4Q22美方制裁以来，投资者对今年晶圆厂扩产情况较为悲观，市场预期两家存储企均无法扩产，导致整体Capex下滑较多，随着近期部分媒体报道两家存储企业扩产进展及外部不确定性逐渐落地，我们认为市场悲观情绪有望逐渐消除，晶圆厂Capex预期逐渐修复，同时叠加半导体设备国产化率提升，我们认为半导体设备板块基本面有望迎来边际改善。产能稼动率扰动因素或将边际减弱:我们观察到去年3Q以来晶圆厂稼动率已步入下行通道，中芯国际稼动率由20的97.1%下滑至3

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富创精密
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江丰电子
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盛美上海
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芯源微
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华海清科

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2023-01-16 15:22:47

【招商医药】关注生命科学上游估值修复及科研需求恢复

自2022年以来，受疫情管控及投融资下行周期影响，生命科学上游迎来了较大估值调整，当前位置已基本处于历史低点。我们看好国内上游企业中长期成长性，在创新药、CXO全面反弹的背景下有望迎来估值修复，同时科研端随着疫情放开有望在今年迎来需求复苏，业绩观点可期，建议关注相关投资机会。科研市场关注节后需求复苏带来的业绩拐点:泰坦科技、阿拉丁、药康生物、南模生物等。工业端关注制药设备等赛道的估值修复:东富龙(订单在历经新冠基数及疫情影响带来的拐点后有望在2023年迎来全面向上的新风貌，设备耗材一体化+国

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阿拉丁
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东富龙
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2023-01-16 15:18:08

天宜上佳:底部确认，业绩弹性极大，23年盈利2-3倍增长

粉末冶金间片:2022年受疫情影响更换需求触底，2023年将显著恢复(行业龙头，市占率超过30%，产品净利率35-40%)。碳碳热场:价格战已至尾声，目前小厂盈利压力巨大，扩产意愿不足，明年光伏装机需求将显著提升，碳碳热场供需有望重回景气状态。客户结构优化，盈利有望维持在10万/吨，今、明两年公司碳碳热场将爆发式增长(22年1200吨，23年2000-2400吨)。石英坩埚:高景气状态，目前在手订单充足，需求旺盛，还在涨价，23年并表，目前拥有6条线产值，23年中还将增加8条线产值，业绩弹性

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天宜上佳

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2023-01-16 15:11:51

【首创电子】奥海科技:手机充电器龙头，新能源打造第二成长曲线

外延式并购积极布局新能源汽车领域。公司收购智新控制和飞优雀后，全面布局动力域控系统和充储电能源交换业务，预计新能源汽车业务领域将是公司重要的业务增长方向。充储电能源交换业务，公司已布局DC-DC、OBC、交流桩、直，流充电桩和充电模块等产品，重点产品已通过国标认证。新能源业务2022年营收目标5.5亿元。动力域控系统业务，公司主要产品为新能源汽车整车控制器(VCU)、电池管理系统(BMS)、电机控制器(MCU)等，已进入东风、上汽、吉利、长城、高合、日产、本田、红旗等新能源汽车供应链。手机充

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奥海科技

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2023-01-16 15:08:45

【民生电新】硅料降价+N型放量+POE紧缺背景下，强call光伏胶膜

【民生电新】硅料降价+N型放量+POE紧缺背景下，强call光伏胶膜硅料降价刺激光伏装机持续推进，下游组件企业盈利回暖，胶膜作为重要辅材环节有望量利齐升，进入发展“快车道”。 ■N型组件放量对POE胶膜需求快速攀升，POB粒子紧缺背景下，胶膜盈利中枢有望上移。 TOPCon、HJT组件要用POE/EPE胶膜封装，而 POE粒子被海外垄断且供应有限，N型组件放量利好具有POE保供能力的胶膜企业，同时供需紧张将带动胶膜行业盈利提升。投资建议:推荐福斯特(胶膜龙头，POE粒子保供能力强)、海优新材

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福斯特
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海优新材
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赛伍技术
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明冠新材

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2023-01-16 15:05:25

【近期市场异动简评】

近期市场表现持续强劲，原因一方面在于前期地产、防疫等政策出现了转向，加之近期“稳增长”政策持续积极，大幅提振了市场的经济预期与风险偏好，推动市场整体估值修复。另一方面，第一轮疫情达峰退坡速度快于市场预期，加之春节备货旺季来临，近期居民出行、餐饮、零售等多项高频数据出现了显著边际改善，市场对于明年经济复苏节奏与力度更为乐观。除此之外，经济预期的改善与资产性价比优势驱动以外资为代表的长线投资者仓位开始出现回补，近两周外资净流入超640亿元，均值已接近2022年以来的峰值，成为了推动市场上涨的核心力量

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贵州茅台

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2023-01-16 13:25:00

东吴证券：数据要素政策解读电话会纪要

数据二十条的现实意义? 文件成文时间写的是12月2日，12月19号发的，时间间隔短，发的快，而且没有文号，足以说明文件发的很及时，要赶在2022年发，所以中央对这个文件还是很重视。定位:中发和国发顶格的文件，他可能是继土地改革之后最重要的文件，生产要素的变化通常是最为根本和直接的，直接定位了生产要素，而且是世界上第一个明确提出的主要经济体。有用的是中间四个部分，对产权、交易、治理、分配的要求。文件是指导性、旗帜性文件，比如产权，其实包含上百种，文件其实给出了三个方向，持有权、加工使用权、产

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三未信安
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易华录
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2023-01-16 11:46:45

申万：强推券商板块，向上空间50％

强call券商，财富管理标的引领，百推东方，重点关注广发兴业东财【申万非银&金融科技】【阶段1: beta进攻:演绎季报高增预期】。复盘过去，在宏观经济有复苏预期、但企业盈利等待实质改善阶段，就是券商板块最好的布局窗口期。当前宽信用环境下，市场交投回暖 (可持续性无法证伪)。在中性~较乐观情景下，预计券商板块23E利润同比+20%~+60%;其中预计1Q23E利润同比增超50%(1Q22同比-46%)。基数效应下，东方(1022自营亏损、2022股质减值)、兴业&广发(自营基数低)等增速弹性最

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兴业证券
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东方财富
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财富趋势
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国联证券
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中信建投

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数字经济行情卷土重来，这个十六部门加持的文件有何亮点？

1月16日，数字经济/网络安全概念股早盘活跃，板块前期龙头久其软件、榕基软件、太极股份等涨停，三未信安、安恒信息、启明星辰等纷纷拉升。消息面上，上周五盘后工业和信息化部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》。安信证券指出，此次的《指导意见》是数据安全领域首次发布的产业顶层规划类政策，是对《数据安全法》、数据要素基础制度等政策的回应和落实，标志着产业进入加速发展周期。文件主要内容&亮点有哪些？据安信证券梳理，此次政策的亮点如下: 1）明确产业规模和增速：政策明确提出2025年

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榕基软件
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格尔软件

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2023-01-16 11:14:30

【海通医药】创新药产业链估值修复，预期23年投融资迎来拐点

CXO情绪继续向上: 1)2022年板块超跌27个点，23年估值仅为30X左右，PEG仅为1，估值性价比高，保守预计40-50X 2)中美关系缓和，创新药政策趋缓，融资趋势向上; 3)关注临床CRO疫情修复及内生业务边际改善，及前期超跌估值具有极高性价比的标的: 泰格医药(龙头临床CRO，市占率提升、疫情修复、投资改善) 诺思格(小泰格，临床修复逻辑) 阳光诺和(23年表观业绩最强，临床修复)康龙化成(CDMO盈利能力提升、子公司亏损减少) 药明生物(疫情放开利于公司后期项目核查推进、生物药AD

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