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专注基本面+并购重组逻辑 /雪球无鸣之辈阿飞

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自学成才的老司机

2022-11-25 12:52:01

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十二月潜伏方向前瞻~

个人风险偏好极低，喜欢挖掘极低位置逻辑估值驱动的标的，加班结束写写下月挖掘人方向：同时还会长期跟踪一些优质标的，十分乐意某公司长期股东私信交流。十二月前瞻方向一.经济工作会议重点 1. 农业从上周的“数字农村”，到12月下旬的中央农村工作会议，12月中上旬的全国经济工作会议，月底前完成转基因工作审定等等。加上粮食安全等会议可能热点问题，通过几个农业公司互动易也可知2023年将是转基因玉米产业化元年，转基因产品商业化进入倒计时。目前中国6亿亩玉米耕种面积，转基因商业化预计5年渗透率达到80

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孩子王
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万科A
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中国联通
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美利云
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大北农

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无鸣之辈

自学成才的老司机

2022-08-16 11:38:16

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[牛股逻辑大赛]英威腾：布局全领域的工业自动化企业

企业简要介绍：聚焦业务与工业自动化和能源电力领域；产品及服务：发展历史：同汇川技术发展一样，起步于变频器，成为传统变频器行业的前两位，后拓展轨交领域发家；产品及概念介绍 1.工业自动化工业控制器、变频器、伺服系统及高效能电机。公司是国内第一梯队低压变频器提供商，市场份额接近6%，排名第七；涉及机器人、工业控制等概念； 2.新能源汽车公司新能源汽车驱动控制业务集中优势资源主攻新能源汽车驱动控制产品、动力总成，聚焦重要产品，主要产品包括各类电机控制器、车载电源、充电桩及集成控制器等，对新

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英威腾
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科士达
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川润股份
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科华数据
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汇川技术

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2022-06-29 11:26:09

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汇源果汁可能通过这家公司重组上市

事件：根据汇源官网介绍，汇源成立于1992年，已在全国建立了140多个经营实体，链接了1000多万亩优质果蔬茶粮等种植基地。现有200多条世界先进的水果加工、灌装等生产线，多年来，汇源在销量及市场份额方面持续领跑中高浓度果汁市场。2018年，汇源百分百果汁和中浓度果蔬汁市场销售量份额占比分别为43.7%、31.5%，较2017年的增幅分别达到0.9%、6.9%，继续蝉联中高浓度果汁销冠。上海文盛资产管理股份有限公司（简称”文盛资产“）作为重整投资人计划投入16亿元资金，成为汇源的控股股东。1

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长城汽车
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国中水务
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京山轻机

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2024-11-04 10:54:55

重组方向的观点——存量替换逻辑长存

重组第一轮高潮过去，注意第二轮机会更大（双成企稳后）。简略版地址：重组方向随写简要描述下目前重组看法：以下表述不针对市场，重组在五月份便预测将成为未来两年核心（五月重组方向简要），明确的不是瞎炒。一级市场基本已经失去IPO方式，一级市场的核心生存方式（初始资方退出/对赌上市）迫使越来越多选择并购重组方式，ST股明年最后一批退出后将很难遇到大批量退市现象。资本市场的改革悄无声息的发生：当前存量的垃圾上市公司逐步通过并购重组方式替换为优质资产，助于整个市场资产质量提升，同时并购重组成为国

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松发股份
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双成药业

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2024-10-21 11:54:54

自救式重组机遇：两月内全球第一大氢能产业重组——赫美集团

市场逻辑：自救式重组机遇国九条下重组市场，目前暗线最强，机会最确定线公司重组标的 2023年营收 2023年净利双成药业大股东旗下半导体 2.36e -0.5e 松发股份大股东旗下造船业 2.06e -1.17e 至正股份半导体 2.39e -0.44e 南华仪器制造业 1.12e -465w 在9月已经有叙述过该逻辑：https://xueqiu.com/4253976756/303287119 简单逻辑：国九条规定：营收低于3e且净利润，扣非净利润，营业利润三者只要有一个低于

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赫美集团
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松发股份
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双成药业
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至正股份
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中芯国际

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2024-08-01 13:30:30

宝钢包装：央企重组中粮包装预期临近，包装企业龙头整合

中粮包装并购事件脉络：（中粮包装与宝钢包装实控人均为国务院） 1.2023年6月2日，中粮包装00906港股公告主要股东中粮集团计划卖出公司股份29.7%； 2.2023年8月17日，中粮包装公告，国务院旗下中粮集团和宝武钢铁两大央企合作业务整合谈判，媒体报道宝钢包装收购中粮包装。后者公告已收到宝武钢铁告知，正在与中粮集团谈判，准备全面要约收购。 3.2023年12月6日，中粮包装复盘公告，宝武钢铁和国新联合私有化中粮包装并港股退市。其中，招商银行股份有限公司提供76亿全部资金支持。国资委反垄断

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宝钢包装
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中电电机

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自学成才的老司机

2024-06-25 09:49:52

西凤进入到了内部决议环节，等指数稳妥择机跟踪这条线。

@低位硬逻辑：重组并购大年背景下，唯一未上市的四大名酒迎来重大突破

当前，新国九条先是严格规定了“不该做什么”，接着，科八条又重点强调了“应该做什么”，其中尤其强调要“更大力度支持并购重组，支持上市公司开展产业链上下游的并购整合”。从我所查阅到的消息，截至6月18日，今年以来已有130家上市公司更新披露重大重组事件公告，远超过去年同期的50家，比去年同期增长约160

13 赞同-22 评论

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无鸣之辈

自学成才的老司机

2024-04-16 09:03:47

【牛股逻辑大赛】荣泰健康：低估值按摩椅龙头暨简单学会读懂财报

引言：新九条后，市场投资方向我们应该都深刻的感知到，未来的题材周期可能被打破，基本面（业绩，分红，增量）可能成为叠加情绪周期下的方向。引导每位老师们需要重新考量对企业基本面的判断，昨天的中字头的领涨只是近期情绪的宣泄（有些中字头已经从高股息涨到低股息了），真正的核心弹性应该是来自于挖掘一季报里边中小盘绩优股叠加成长。以昨晚披露的荣泰健康财报为例，简要下作为财务小白怎么对公司估值的判断（仅作参考）小市值企业成长逻辑基本要素（1.有增量2.细分行业龙头，3.上市公司及实控人干净）荣泰健康昨晚

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荣泰健康
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同为股份

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无鸣之辈

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2024-01-29 10:49:11

浅析这波“中特估”行情的内生逻辑

事件1：1月27日，广州市放开限购，成为首个落地优化房地产政策的一线城市。事件2：1月25日至26日，中国证监会召开2024年系统工作会议。证监会：支持上市公司通过市场化并购重组等方式做优做强，推动将市值纳入央企国企考核评价体系。事件3：转融券进一步限制。谈一下这波中特估行情的内核逻辑: 一，对央企的考核主要是负责人制度，可以看做把指数下行的压力，分派给每个央企负责人，做好央企带头维护中国资本市场从熊市走向牛市的目标，作为金融强国的领航人，也是属于践行金融强国的具体举措。最近这波gjd救市资金

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中南股份
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中国石油

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2023-12-19 12:05:59

普路通：广州花都国资将入主，光伏赛拉弗重组预期

亮点一：国企改革——广州国资即将入主 9月12日，赛拉弗能源公司将在广州花都区建设10GW光伏组件制造项目，总投资额约60亿元。 9月13日，普路通公告，其控股股东将变为绿色投资，实际控制人为广州花都国资委。并签署合作协议，内容：股权变动进展：官方已通过反垄断审查，调研通知近期完成股权转让登记。亮点二：同业竞争资产注入——赛拉弗借壳对象 9月15日消息，普路通在互动平台表示,公司注意到近期媒体发布的关于“广州市花都区人民政府与赛拉弗能源集团股份有限公司招商协议签约”事宜，花都正锚定经济社会高

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普路通
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金刚光伏
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隆基绿能

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2023-12-11 22:16:15

持续关注国改：沙河股份的深免集团重组为例

背景：2023年以来进入十四五规划中后期，地方国资重组整合开始加速，近期已经显示在市场体系中，改革开放45周年也即将到来，经济会议预期等等重大事件，推动央企、地方国资。同时，地产板块（经济要想改变，地产一定要解决，但是怎么解决，就如同市场一样一直有预期一直没办法，预期会有极大政策出台以维持经济维稳——先立后破。所以其中国资央企地产仍有更大市场空间）沙河股份投资逻辑一：直属深圳国资的最小盘的壳资源——000014 沙河股份（000014.SZ），大股东为深业集团，实控人为深圳市国资委（持股34

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沙河股份
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南国置业
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保利发展
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2023-12-06 16:34:06

深圳国资的并购重组机会（万和证券等）暨改革开放45周年——以深振业为例

事件1：全国经济会议以及改革开放四十五周年纪念大会将于下周召开；事件2：根据万和证券公告，公司将于2023年年底前通过资产重组/IPO形式实现募资30亿元。事件3：全年国企改革主线：从年初中航电测，到年中高新发展，年末南京商旅，森远股份、天汽模、汇鸿集团、苏豪弘业等上市公司披露国企改革动态。同时，金融监管加强，非国资中小企业频频被查，地方政府年内鼓励并购重组政策逐步下发叠加十四五战略规划临近后期，重组动作加速，地方政策以深圳为例：这里简述深振业（000006）投资逻辑，欢迎交流逻辑一：1

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深振业A
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南京商旅
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银宝山新
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沙河股份
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深深房A

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2023-12-01 09:29:32

对标南京国旅，中百集团将置出全部资产重组集团数据业务

前言：南京商旅带动并购重组＋消费方向作为独立脉冲，而同样位于武汉市的中百集团本月也迎来投控集团高层变动，目的是推动资产重组，逻辑对标等同南京商旅。中百集团：武汉市国资委＋计划2024年资产注入预期＋方位南京商旅：南京市国资委＋计划2024年资产注入预期＋方位逻辑一：中百与武商集团同业竞争临近，计划置出全部资产中百集团与武商集团实控人均为武汉市国资委，根据实控人承诺，将分两步通过资产重组方式解决同业竞争问题，而24年即到同业竞争最后期限，根据承诺形式：一种方式为资产置换或者武商集团吸收合并

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中百集团
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南京商旅

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无鸣之辈

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2023-11-21 17:09:30

独立逻辑分享：牛栏山二锅头的翻身事件

事件：根据北京产权交易所信息变动，顺鑫农业完成房地产资产（顺鑫佳宇）甩卖，作为曾经输血大股东的不良资产，今天顺鑫佳宇的剥离已经基本完成，自由竞价期间有人参与拍价。后续业绩反转叠加白酒资产整合预期，或迎来长期布局节点。逻辑一：地产业务完成剥离，专注白酒主业 11-21，顺鑫佳宇地产被出价，出价价格为22.58亿，不出意外，判断应该是实控人或者关联方参与拍卖。前三季度项目确认收入下地产业务实现营收增长，但由于价格低迷和存在递延所得税资产转回、出售两栋楼宇资产产生税费等因素的影响，地产板块的亏损幅

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顺鑫农业

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2023-11-15 17:30:38

特斯拉赛博皮卡个股弹性分析，开启电动皮卡新篇章

事件一：日内报道，特斯拉开始发放大量邀请函，明确Cybertruck交付活动将于11月30日在得州超级工厂举行，距车型披露到正式交付历时四年。事件二：11月14日，特斯拉全系涨价，成为全行业唯一涨价的企业，一个月内涨价三次，系“成本”原因。事件三：特斯拉FSD12月底开始试用，并于Cybertruck上搭载。 Cybertruck重点看核心增量环节：一、核心弹性一（浙商证券覆盖）：Cybertruck黑科技1之超硬材料——30X冷轧不锈钢（甬金股份）特斯拉此前推迟交付正是因为其采用了独特

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甬金股份
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铭科精技
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浙江荣泰
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嵘泰股份
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天汽模

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个人风险偏好极低，喜欢挖掘极低位置逻辑估值驱动的标的，加班结束写写下月挖掘人方向：同时还会长期跟踪一些优质标的，十分乐意某公司长期股东私信交流。十二月前瞻方向一.经济工作会议重点 1. 农业从上周的“数字农村”，到12月下旬的中央农村工作会议，12月中上旬的全国经济工作会议，月底前完成转基因工作审定等等。加上粮食安全等会议可能热点问题，通过几个农业公司互动易也可知2023年将是转基因玉米产业化元年，转基因产品商业化进入倒计时。目前中国6亿亩玉米耕种面积，转基因商业化预计5年渗透率达到80

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[牛股逻辑大赛]英威腾：布局全领域的工业自动化企业

企业简要介绍：聚焦业务与工业自动化和能源电力领域；产品及服务：发展历史：同汇川技术发展一样，起步于变频器，成为传统变频器行业的前两位，后拓展轨交领域发家；产品及概念介绍 1.工业自动化工业控制器、变频器、伺服系统及高效能电机。公司是国内第一梯队低压变频器提供商，市场份额接近6%，排名第七；涉及机器人、工业控制等概念； 2.新能源汽车公司新能源汽车驱动控制业务集中优势资源主攻新能源汽车驱动控制产品、动力总成，聚焦重要产品，主要产品包括各类电机控制器、车载电源、充电桩及集成控制器等，对新

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汇源果汁可能通过这家公司重组上市

事件：根据汇源官网介绍，汇源成立于1992年，已在全国建立了140多个经营实体，链接了1000多万亩优质果蔬茶粮等种植基地。现有200多条世界先进的水果加工、灌装等生产线，多年来，汇源在销量及市场份额方面持续领跑中高浓度果汁市场。2018年，汇源百分百果汁和中浓度果蔬汁市场销售量份额占比分别为43.7%、31.5%，较2017年的增幅分别达到0.9%、6.9%，继续蝉联中高浓度果汁销冠。上海文盛资产管理股份有限公司（简称”文盛资产“）作为重整投资人计划投入16亿元资金，成为汇源的控股股东。1

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重组方向的观点——存量替换逻辑长存

重组第一轮高潮过去，注意第二轮机会更大（双成企稳后）。简略版地址：重组方向随写简要描述下目前重组看法：以下表述不针对市场，重组在五月份便预测将成为未来两年核心（五月重组方向简要），明确的不是瞎炒。一级市场基本已经失去IPO方式，一级市场的核心生存方式（初始资方退出/对赌上市）迫使越来越多选择并购重组方式，ST股明年最后一批退出后将很难遇到大批量退市现象。资本市场的改革悄无声息的发生：当前存量的垃圾上市公司逐步通过并购重组方式替换为优质资产，助于整个市场资产质量提升，同时并购重组成为国

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自救式重组机遇：两月内全球第一大氢能产业重组——赫美集团

市场逻辑：自救式重组机遇国九条下重组市场，目前暗线最强，机会最确定线公司重组标的 2023年营收 2023年净利双成药业大股东旗下半导体 2.36e -0.5e 松发股份大股东旗下造船业 2.06e -1.17e 至正股份半导体 2.39e -0.44e 南华仪器制造业 1.12e -465w 在9月已经有叙述过该逻辑：https://xueqiu.com/4253976756/303287119 简单逻辑：国九条规定：营收低于3e且净利润，扣非净利润，营业利润三者只要有一个低于

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宝钢包装：央企重组中粮包装预期临近，包装企业龙头整合

中粮包装并购事件脉络：（中粮包装与宝钢包装实控人均为国务院） 1.2023年6月2日，中粮包装00906港股公告主要股东中粮集团计划卖出公司股份29.7%； 2.2023年8月17日，中粮包装公告，国务院旗下中粮集团和宝武钢铁两大央企合作业务整合谈判，媒体报道宝钢包装收购中粮包装。后者公告已收到宝武钢铁告知，正在与中粮集团谈判，准备全面要约收购。 3.2023年12月6日，中粮包装复盘公告，宝武钢铁和国新联合私有化中粮包装并港股退市。其中，招商银行股份有限公司提供76亿全部资金支持。国资委反垄断

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西凤进入到了内部决议环节，等指数稳妥择机跟踪这条线。

@低位硬逻辑：重组并购大年背景下，唯一未上市的四大名酒迎来重大突破

当前，新国九条先是严格规定了“不该做什么”，接着，科八条又重点强调了“应该做什么”，其中尤其强调要“更大力度支持并购重组，支持上市公司开展产业链上下游的并购整合”。从我所查阅到的消息，截至6月18日，今年以来已有130家上市公司更新披露重大重组事件公告，远超过去年同期的50家，比去年同期增长约160

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【牛股逻辑大赛】荣泰健康：低估值按摩椅龙头暨简单学会读懂财报

引言：新九条后，市场投资方向我们应该都深刻的感知到，未来的题材周期可能被打破，基本面（业绩，分红，增量）可能成为叠加情绪周期下的方向。引导每位老师们需要重新考量对企业基本面的判断，昨天的中字头的领涨只是近期情绪的宣泄（有些中字头已经从高股息涨到低股息了），真正的核心弹性应该是来自于挖掘一季报里边中小盘绩优股叠加成长。以昨晚披露的荣泰健康财报为例，简要下作为财务小白怎么对公司估值的判断（仅作参考）小市值企业成长逻辑基本要素（1.有增量2.细分行业龙头，3.上市公司及实控人干净）荣泰健康昨晚

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浅析这波“中特估”行情的内生逻辑

事件1：1月27日，广州市放开限购，成为首个落地优化房地产政策的一线城市。事件2：1月25日至26日，中国证监会召开2024年系统工作会议。证监会：支持上市公司通过市场化并购重组等方式做优做强，推动将市值纳入央企国企考核评价体系。事件3：转融券进一步限制。谈一下这波中特估行情的内核逻辑: 一，对央企的考核主要是负责人制度，可以看做把指数下行的压力，分派给每个央企负责人，做好央企带头维护中国资本市场从熊市走向牛市的目标，作为金融强国的领航人，也是属于践行金融强国的具体举措。最近这波gjd救市资金

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2023-12-19 12:05:59

普路通：广州花都国资将入主，光伏赛拉弗重组预期

亮点一：国企改革——广州国资即将入主 9月12日，赛拉弗能源公司将在广州花都区建设10GW光伏组件制造项目，总投资额约60亿元。 9月13日，普路通公告，其控股股东将变为绿色投资，实际控制人为广州花都国资委。并签署合作协议，内容：股权变动进展：官方已通过反垄断审查，调研通知近期完成股权转让登记。亮点二：同业竞争资产注入——赛拉弗借壳对象 9月15日消息，普路通在互动平台表示,公司注意到近期媒体发布的关于“广州市花都区人民政府与赛拉弗能源集团股份有限公司招商协议签约”事宜，花都正锚定经济社会高

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持续关注国改：沙河股份的深免集团重组为例

背景：2023年以来进入十四五规划中后期，地方国资重组整合开始加速，近期已经显示在市场体系中，改革开放45周年也即将到来，经济会议预期等等重大事件，推动央企、地方国资。同时，地产板块（经济要想改变，地产一定要解决，但是怎么解决，就如同市场一样一直有预期一直没办法，预期会有极大政策出台以维持经济维稳——先立后破。所以其中国资央企地产仍有更大市场空间）沙河股份投资逻辑一：直属深圳国资的最小盘的壳资源——000014 沙河股份（000014.SZ），大股东为深业集团，实控人为深圳市国资委（持股34

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深圳国资的并购重组机会（万和证券等）暨改革开放45周年——以深振业为例

事件1：全国经济会议以及改革开放四十五周年纪念大会将于下周召开；事件2：根据万和证券公告，公司将于2023年年底前通过资产重组/IPO形式实现募资30亿元。事件3：全年国企改革主线：从年初中航电测，到年中高新发展，年末南京商旅，森远股份、天汽模、汇鸿集团、苏豪弘业等上市公司披露国企改革动态。同时，金融监管加强，非国资中小企业频频被查，地方政府年内鼓励并购重组政策逐步下发叠加十四五战略规划临近后期，重组动作加速，地方政策以深圳为例：这里简述深振业（000006）投资逻辑，欢迎交流逻辑一：1

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对标南京国旅，中百集团将置出全部资产重组集团数据业务

前言：南京商旅带动并购重组＋消费方向作为独立脉冲，而同样位于武汉市的中百集团本月也迎来投控集团高层变动，目的是推动资产重组，逻辑对标等同南京商旅。中百集团：武汉市国资委＋计划2024年资产注入预期＋方位南京商旅：南京市国资委＋计划2024年资产注入预期＋方位逻辑一：中百与武商集团同业竞争临近，计划置出全部资产中百集团与武商集团实控人均为武汉市国资委，根据实控人承诺，将分两步通过资产重组方式解决同业竞争问题，而24年即到同业竞争最后期限，根据承诺形式：一种方式为资产置换或者武商集团吸收合并

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独立逻辑分享：牛栏山二锅头的翻身事件

事件：根据北京产权交易所信息变动，顺鑫农业完成房地产资产（顺鑫佳宇）甩卖，作为曾经输血大股东的不良资产，今天顺鑫佳宇的剥离已经基本完成，自由竞价期间有人参与拍价。后续业绩反转叠加白酒资产整合预期，或迎来长期布局节点。逻辑一：地产业务完成剥离，专注白酒主业 11-21，顺鑫佳宇地产被出价，出价价格为22.58亿，不出意外，判断应该是实控人或者关联方参与拍卖。前三季度项目确认收入下地产业务实现营收增长，但由于价格低迷和存在递延所得税资产转回、出售两栋楼宇资产产生税费等因素的影响，地产板块的亏损幅

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顺鑫农业

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无鸣之辈

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2023-11-15 17:30:38

特斯拉赛博皮卡个股弹性分析，开启电动皮卡新篇章

事件一：日内报道，特斯拉开始发放大量邀请函，明确Cybertruck交付活动将于11月30日在得州超级工厂举行，距车型披露到正式交付历时四年。事件二：11月14日，特斯拉全系涨价，成为全行业唯一涨价的企业，一个月内涨价三次，系“成本”原因。事件三：特斯拉FSD12月底开始试用，并于Cybertruck上搭载。 Cybertruck重点看核心增量环节：一、核心弹性一（浙商证券覆盖）：Cybertruck黑科技1之超硬材料——30X冷轧不锈钢（甬金股份）特斯拉此前推迟交付正是因为其采用了独特

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甬金股份
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天汽模

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2022-11-25 12:52:01

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十二月潜伏方向前瞻~

个人风险偏好极低，喜欢挖掘极低位置逻辑估值驱动的标的，加班结束写写下月挖掘人方向：同时还会长期跟踪一些优质标的，十分乐意某公司长期股东私信交流。十二月前瞻方向一.经济工作会议重点 1. 农业从上周的“数字农村”，到12月下旬的中央农村工作会议，12月中上旬的全国经济工作会议，月底前完成转基因工作审定等等。加上粮食安全等会议可能热点问题，通过几个农业公司互动易也可知2023年将是转基因玉米产业化元年，转基因产品商业化进入倒计时。目前中国6亿亩玉米耕种面积，转基因商业化预计5年渗透率达到80

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2022-08-16 11:38:16

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[牛股逻辑大赛]英威腾：布局全领域的工业自动化企业

企业简要介绍：聚焦业务与工业自动化和能源电力领域；产品及服务：发展历史：同汇川技术发展一样，起步于变频器，成为传统变频器行业的前两位，后拓展轨交领域发家；产品及概念介绍 1.工业自动化工业控制器、变频器、伺服系统及高效能电机。公司是国内第一梯队低压变频器提供商，市场份额接近6%，排名第七；涉及机器人、工业控制等概念； 2.新能源汽车公司新能源汽车驱动控制业务集中优势资源主攻新能源汽车驱动控制产品、动力总成，聚焦重要产品，主要产品包括各类电机控制器、车载电源、充电桩及集成控制器等，对新

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2022-06-29 11:26:09

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汇源果汁可能通过这家公司重组上市

事件：根据汇源官网介绍，汇源成立于1992年，已在全国建立了140多个经营实体，链接了1000多万亩优质果蔬茶粮等种植基地。现有200多条世界先进的水果加工、灌装等生产线，多年来，汇源在销量及市场份额方面持续领跑中高浓度果汁市场。2018年，汇源百分百果汁和中浓度果蔬汁市场销售量份额占比分别为43.7%、31.5%，较2017年的增幅分别达到0.9%、6.9%，继续蝉联中高浓度果汁销冠。上海文盛资产管理股份有限公司（简称”文盛资产“）作为重整投资人计划投入16亿元资金，成为汇源的控股股东。1

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长城汽车
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国中水务
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2024-11-04 10:54:55

重组方向的观点——存量替换逻辑长存

重组第一轮高潮过去，注意第二轮机会更大（双成企稳后）。简略版地址：重组方向随写简要描述下目前重组看法：以下表述不针对市场，重组在五月份便预测将成为未来两年核心（五月重组方向简要），明确的不是瞎炒。一级市场基本已经失去IPO方式，一级市场的核心生存方式（初始资方退出/对赌上市）迫使越来越多选择并购重组方式，ST股明年最后一批退出后将很难遇到大批量退市现象。资本市场的改革悄无声息的发生：当前存量的垃圾上市公司逐步通过并购重组方式替换为优质资产，助于整个市场资产质量提升，同时并购重组成为国

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松发股份
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2024-10-21 11:54:54

自救式重组机遇：两月内全球第一大氢能产业重组——赫美集团

市场逻辑：自救式重组机遇国九条下重组市场，目前暗线最强，机会最确定线公司重组标的 2023年营收 2023年净利双成药业大股东旗下半导体 2.36e -0.5e 松发股份大股东旗下造船业 2.06e -1.17e 至正股份半导体 2.39e -0.44e 南华仪器制造业 1.12e -465w 在9月已经有叙述过该逻辑：https://xueqiu.com/4253976756/303287119 简单逻辑：国九条规定：营收低于3e且净利润，扣非净利润，营业利润三者只要有一个低于

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赫美集团
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松发股份
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无鸣之辈

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2024-08-01 13:30:30

宝钢包装：央企重组中粮包装预期临近，包装企业龙头整合

中粮包装并购事件脉络：（中粮包装与宝钢包装实控人均为国务院） 1.2023年6月2日，中粮包装00906港股公告主要股东中粮集团计划卖出公司股份29.7%； 2.2023年8月17日，中粮包装公告，国务院旗下中粮集团和宝武钢铁两大央企合作业务整合谈判，媒体报道宝钢包装收购中粮包装。后者公告已收到宝武钢铁告知，正在与中粮集团谈判，准备全面要约收购。 3.2023年12月6日，中粮包装复盘公告，宝武钢铁和国新联合私有化中粮包装并港股退市。其中，招商银行股份有限公司提供76亿全部资金支持。国资委反垄断

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宝钢包装
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无鸣之辈

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2024-06-25 09:49:52

西凤进入到了内部决议环节，等指数稳妥择机跟踪这条线。

@低位硬逻辑：重组并购大年背景下，唯一未上市的四大名酒迎来重大突破

当前，新国九条先是严格规定了“不该做什么”，接着，科八条又重点强调了“应该做什么”，其中尤其强调要“更大力度支持并购重组，支持上市公司开展产业链上下游的并购整合”。从我所查阅到的消息，截至6月18日，今年以来已有130家上市公司更新披露重大重组事件公告，远超过去年同期的50家，比去年同期增长约160

13 赞同-22 评论

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无鸣之辈

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2024-04-16 09:03:47

【牛股逻辑大赛】荣泰健康：低估值按摩椅龙头暨简单学会读懂财报

引言：新九条后，市场投资方向我们应该都深刻的感知到，未来的题材周期可能被打破，基本面（业绩，分红，增量）可能成为叠加情绪周期下的方向。引导每位老师们需要重新考量对企业基本面的判断，昨天的中字头的领涨只是近期情绪的宣泄（有些中字头已经从高股息涨到低股息了），真正的核心弹性应该是来自于挖掘一季报里边中小盘绩优股叠加成长。以昨晚披露的荣泰健康财报为例，简要下作为财务小白怎么对公司估值的判断（仅作参考）小市值企业成长逻辑基本要素（1.有增量2.细分行业龙头，3.上市公司及实控人干净）荣泰健康昨晚

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荣泰健康
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同为股份

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无鸣之辈

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2024-01-29 10:49:11

浅析这波“中特估”行情的内生逻辑

事件1：1月27日，广州市放开限购，成为首个落地优化房地产政策的一线城市。事件2：1月25日至26日，中国证监会召开2024年系统工作会议。证监会：支持上市公司通过市场化并购重组等方式做优做强，推动将市值纳入央企国企考核评价体系。事件3：转融券进一步限制。谈一下这波中特估行情的内核逻辑: 一，对央企的考核主要是负责人制度，可以看做把指数下行的压力，分派给每个央企负责人，做好央企带头维护中国资本市场从熊市走向牛市的目标，作为金融强国的领航人，也是属于践行金融强国的具体举措。最近这波gjd救市资金

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中南股份
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中国石油

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2023-12-19 12:05:59

普路通：广州花都国资将入主，光伏赛拉弗重组预期

亮点一：国企改革——广州国资即将入主 9月12日，赛拉弗能源公司将在广州花都区建设10GW光伏组件制造项目，总投资额约60亿元。 9月13日，普路通公告，其控股股东将变为绿色投资，实际控制人为广州花都国资委。并签署合作协议，内容：股权变动进展：官方已通过反垄断审查，调研通知近期完成股权转让登记。亮点二：同业竞争资产注入——赛拉弗借壳对象 9月15日消息，普路通在互动平台表示,公司注意到近期媒体发布的关于“广州市花都区人民政府与赛拉弗能源集团股份有限公司招商协议签约”事宜，花都正锚定经济社会高

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普路通
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金刚光伏
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隆基绿能

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2023-12-11 22:16:15

持续关注国改：沙河股份的深免集团重组为例

背景：2023年以来进入十四五规划中后期，地方国资重组整合开始加速，近期已经显示在市场体系中，改革开放45周年也即将到来，经济会议预期等等重大事件，推动央企、地方国资。同时，地产板块（经济要想改变，地产一定要解决，但是怎么解决，就如同市场一样一直有预期一直没办法，预期会有极大政策出台以维持经济维稳——先立后破。所以其中国资央企地产仍有更大市场空间）沙河股份投资逻辑一：直属深圳国资的最小盘的壳资源——000014 沙河股份（000014.SZ），大股东为深业集团，实控人为深圳市国资委（持股34

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沙河股份
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无鸣之辈

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2023-12-06 16:34:06

深圳国资的并购重组机会（万和证券等）暨改革开放45周年——以深振业为例

事件1：全国经济会议以及改革开放四十五周年纪念大会将于下周召开；事件2：根据万和证券公告，公司将于2023年年底前通过资产重组/IPO形式实现募资30亿元。事件3：全年国企改革主线：从年初中航电测，到年中高新发展，年末南京商旅，森远股份、天汽模、汇鸿集团、苏豪弘业等上市公司披露国企改革动态。同时，金融监管加强，非国资中小企业频频被查，地方政府年内鼓励并购重组政策逐步下发叠加十四五战略规划临近后期，重组动作加速，地方政策以深圳为例：这里简述深振业（000006）投资逻辑，欢迎交流逻辑一：1

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深振业A
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银宝山新
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2023-12-01 09:29:32

对标南京国旅，中百集团将置出全部资产重组集团数据业务

前言：南京商旅带动并购重组＋消费方向作为独立脉冲，而同样位于武汉市的中百集团本月也迎来投控集团高层变动，目的是推动资产重组，逻辑对标等同南京商旅。中百集团：武汉市国资委＋计划2024年资产注入预期＋方位南京商旅：南京市国资委＋计划2024年资产注入预期＋方位逻辑一：中百与武商集团同业竞争临近，计划置出全部资产中百集团与武商集团实控人均为武汉市国资委，根据实控人承诺，将分两步通过资产重组方式解决同业竞争问题，而24年即到同业竞争最后期限，根据承诺形式：一种方式为资产置换或者武商集团吸收合并

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中百集团
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南京商旅

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2023-11-21 17:09:30

独立逻辑分享：牛栏山二锅头的翻身事件

事件：根据北京产权交易所信息变动，顺鑫农业完成房地产资产（顺鑫佳宇）甩卖，作为曾经输血大股东的不良资产，今天顺鑫佳宇的剥离已经基本完成，自由竞价期间有人参与拍价。后续业绩反转叠加白酒资产整合预期，或迎来长期布局节点。逻辑一：地产业务完成剥离，专注白酒主业 11-21，顺鑫佳宇地产被出价，出价价格为22.58亿，不出意外，判断应该是实控人或者关联方参与拍卖。前三季度项目确认收入下地产业务实现营收增长，但由于价格低迷和存在递延所得税资产转回、出售两栋楼宇资产产生税费等因素的影响，地产板块的亏损幅

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特斯拉赛博皮卡个股弹性分析，开启电动皮卡新篇章

事件一：日内报道，特斯拉开始发放大量邀请函，明确Cybertruck交付活动将于11月30日在得州超级工厂举行，距车型披露到正式交付历时四年。事件二：11月14日，特斯拉全系涨价，成为全行业唯一涨价的企业，一个月内涨价三次，系“成本”原因。事件三：特斯拉FSD12月底开始试用，并于Cybertruck上搭载。 Cybertruck重点看核心增量环节：一、核心弹性一（浙商证券覆盖）：Cybertruck黑科技1之超硬材料——30X冷轧不锈钢（甬金股份）特斯拉此前推迟交付正是因为其采用了独特

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十二月潜伏方向前瞻~

个人风险偏好极低，喜欢挖掘极低位置逻辑估值驱动的标的，加班结束写写下月挖掘人方向：同时还会长期跟踪一些优质标的，十分乐意某公司长期股东私信交流。十二月前瞻方向一.经济工作会议重点 1. 农业从上周的“数字农村”，到12月下旬的中央农村工作会议，12月中上旬的全国经济工作会议，月底前完成转基因工作审定等等。加上粮食安全等会议可能热点问题，通过几个农业公司互动易也可知2023年将是转基因玉米产业化元年，转基因产品商业化进入倒计时。目前中国6亿亩玉米耕种面积，转基因商业化预计5年渗透率达到80

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[牛股逻辑大赛]英威腾：布局全领域的工业自动化企业

企业简要介绍：聚焦业务与工业自动化和能源电力领域；产品及服务：发展历史：同汇川技术发展一样，起步于变频器，成为传统变频器行业的前两位，后拓展轨交领域发家；产品及概念介绍 1.工业自动化工业控制器、变频器、伺服系统及高效能电机。公司是国内第一梯队低压变频器提供商，市场份额接近6%，排名第七；涉及机器人、工业控制等概念； 2.新能源汽车公司新能源汽车驱动控制业务集中优势资源主攻新能源汽车驱动控制产品、动力总成，聚焦重要产品，主要产品包括各类电机控制器、车载电源、充电桩及集成控制器等，对新

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汇源果汁可能通过这家公司重组上市

事件：根据汇源官网介绍，汇源成立于1992年，已在全国建立了140多个经营实体，链接了1000多万亩优质果蔬茶粮等种植基地。现有200多条世界先进的水果加工、灌装等生产线，多年来，汇源在销量及市场份额方面持续领跑中高浓度果汁市场。2018年，汇源百分百果汁和中浓度果蔬汁市场销售量份额占比分别为43.7%、31.5%，较2017年的增幅分别达到0.9%、6.9%，继续蝉联中高浓度果汁销冠。上海文盛资产管理股份有限公司（简称”文盛资产“）作为重整投资人计划投入16亿元资金，成为汇源的控股股东。1

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重组方向的观点——存量替换逻辑长存

重组第一轮高潮过去，注意第二轮机会更大（双成企稳后）。简略版地址：重组方向随写简要描述下目前重组看法：以下表述不针对市场，重组在五月份便预测将成为未来两年核心（五月重组方向简要），明确的不是瞎炒。一级市场基本已经失去IPO方式，一级市场的核心生存方式（初始资方退出/对赌上市）迫使越来越多选择并购重组方式，ST股明年最后一批退出后将很难遇到大批量退市现象。资本市场的改革悄无声息的发生：当前存量的垃圾上市公司逐步通过并购重组方式替换为优质资产，助于整个市场资产质量提升，同时并购重组成为国

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自救式重组机遇：两月内全球第一大氢能产业重组——赫美集团

市场逻辑：自救式重组机遇国九条下重组市场，目前暗线最强，机会最确定线公司重组标的 2023年营收 2023年净利双成药业大股东旗下半导体 2.36e -0.5e 松发股份大股东旗下造船业 2.06e -1.17e 至正股份半导体 2.39e -0.44e 南华仪器制造业 1.12e -465w 在9月已经有叙述过该逻辑：https://xueqiu.com/4253976756/303287119 简单逻辑：国九条规定：营收低于3e且净利润，扣非净利润，营业利润三者只要有一个低于

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宝钢包装：央企重组中粮包装预期临近，包装企业龙头整合

中粮包装并购事件脉络：（中粮包装与宝钢包装实控人均为国务院） 1.2023年6月2日，中粮包装00906港股公告主要股东中粮集团计划卖出公司股份29.7%； 2.2023年8月17日，中粮包装公告，国务院旗下中粮集团和宝武钢铁两大央企合作业务整合谈判，媒体报道宝钢包装收购中粮包装。后者公告已收到宝武钢铁告知，正在与中粮集团谈判，准备全面要约收购。 3.2023年12月6日，中粮包装复盘公告，宝武钢铁和国新联合私有化中粮包装并港股退市。其中，招商银行股份有限公司提供76亿全部资金支持。国资委反垄断

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西凤进入到了内部决议环节，等指数稳妥择机跟踪这条线。

@低位硬逻辑：重组并购大年背景下，唯一未上市的四大名酒迎来重大突破

当前，新国九条先是严格规定了“不该做什么”，接着，科八条又重点强调了“应该做什么”，其中尤其强调要“更大力度支持并购重组，支持上市公司开展产业链上下游的并购整合”。从我所查阅到的消息，截至6月18日，今年以来已有130家上市公司更新披露重大重组事件公告，远超过去年同期的50家，比去年同期增长约160

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【牛股逻辑大赛】荣泰健康：低估值按摩椅龙头暨简单学会读懂财报

引言：新九条后，市场投资方向我们应该都深刻的感知到，未来的题材周期可能被打破，基本面（业绩，分红，增量）可能成为叠加情绪周期下的方向。引导每位老师们需要重新考量对企业基本面的判断，昨天的中字头的领涨只是近期情绪的宣泄（有些中字头已经从高股息涨到低股息了），真正的核心弹性应该是来自于挖掘一季报里边中小盘绩优股叠加成长。以昨晚披露的荣泰健康财报为例，简要下作为财务小白怎么对公司估值的判断（仅作参考）小市值企业成长逻辑基本要素（1.有增量2.细分行业龙头，3.上市公司及实控人干净）荣泰健康昨晚

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浅析这波“中特估”行情的内生逻辑

事件1：1月27日，广州市放开限购，成为首个落地优化房地产政策的一线城市。事件2：1月25日至26日，中国证监会召开2024年系统工作会议。证监会：支持上市公司通过市场化并购重组等方式做优做强，推动将市值纳入央企国企考核评价体系。事件3：转融券进一步限制。谈一下这波中特估行情的内核逻辑: 一，对央企的考核主要是负责人制度，可以看做把指数下行的压力，分派给每个央企负责人，做好央企带头维护中国资本市场从熊市走向牛市的目标，作为金融强国的领航人，也是属于践行金融强国的具体举措。最近这波gjd救市资金

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普路通：广州花都国资将入主，光伏赛拉弗重组预期

亮点一：国企改革——广州国资即将入主 9月12日，赛拉弗能源公司将在广州花都区建设10GW光伏组件制造项目，总投资额约60亿元。 9月13日，普路通公告，其控股股东将变为绿色投资，实际控制人为广州花都国资委。并签署合作协议，内容：股权变动进展：官方已通过反垄断审查，调研通知近期完成股权转让登记。亮点二：同业竞争资产注入——赛拉弗借壳对象 9月15日消息，普路通在互动平台表示,公司注意到近期媒体发布的关于“广州市花都区人民政府与赛拉弗能源集团股份有限公司招商协议签约”事宜，花都正锚定经济社会高

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持续关注国改：沙河股份的深免集团重组为例

背景：2023年以来进入十四五规划中后期，地方国资重组整合开始加速，近期已经显示在市场体系中，改革开放45周年也即将到来，经济会议预期等等重大事件，推动央企、地方国资。同时，地产板块（经济要想改变，地产一定要解决，但是怎么解决，就如同市场一样一直有预期一直没办法，预期会有极大政策出台以维持经济维稳——先立后破。所以其中国资央企地产仍有更大市场空间）沙河股份投资逻辑一：直属深圳国资的最小盘的壳资源——000014 沙河股份（000014.SZ），大股东为深业集团，实控人为深圳市国资委（持股34

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深圳国资的并购重组机会（万和证券等）暨改革开放45周年——以深振业为例

事件1：全国经济会议以及改革开放四十五周年纪念大会将于下周召开；事件2：根据万和证券公告，公司将于2023年年底前通过资产重组/IPO形式实现募资30亿元。事件3：全年国企改革主线：从年初中航电测，到年中高新发展，年末南京商旅，森远股份、天汽模、汇鸿集团、苏豪弘业等上市公司披露国企改革动态。同时，金融监管加强，非国资中小企业频频被查，地方政府年内鼓励并购重组政策逐步下发叠加十四五战略规划临近后期，重组动作加速，地方政策以深圳为例：这里简述深振业（000006）投资逻辑，欢迎交流逻辑一：1

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沙河股份
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深深房A

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无鸣之辈

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2023-12-01 09:29:32

对标南京国旅，中百集团将置出全部资产重组集团数据业务

前言：南京商旅带动并购重组＋消费方向作为独立脉冲，而同样位于武汉市的中百集团本月也迎来投控集团高层变动，目的是推动资产重组，逻辑对标等同南京商旅。中百集团：武汉市国资委＋计划2024年资产注入预期＋方位南京商旅：南京市国资委＋计划2024年资产注入预期＋方位逻辑一：中百与武商集团同业竞争临近，计划置出全部资产中百集团与武商集团实控人均为武汉市国资委，根据实控人承诺，将分两步通过资产重组方式解决同业竞争问题，而24年即到同业竞争最后期限，根据承诺形式：一种方式为资产置换或者武商集团吸收合并

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中百集团
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南京商旅

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无鸣之辈

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2023-11-21 17:09:30

独立逻辑分享：牛栏山二锅头的翻身事件

事件：根据北京产权交易所信息变动，顺鑫农业完成房地产资产（顺鑫佳宇）甩卖，作为曾经输血大股东的不良资产，今天顺鑫佳宇的剥离已经基本完成，自由竞价期间有人参与拍价。后续业绩反转叠加白酒资产整合预期，或迎来长期布局节点。逻辑一：地产业务完成剥离，专注白酒主业 11-21，顺鑫佳宇地产被出价，出价价格为22.58亿，不出意外，判断应该是实控人或者关联方参与拍卖。前三季度项目确认收入下地产业务实现营收增长，但由于价格低迷和存在递延所得税资产转回、出售两栋楼宇资产产生税费等因素的影响，地产板块的亏损幅

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顺鑫农业

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2023-11-15 17:30:38

特斯拉赛博皮卡个股弹性分析，开启电动皮卡新篇章

事件一：日内报道，特斯拉开始发放大量邀请函，明确Cybertruck交付活动将于11月30日在得州超级工厂举行，距车型披露到正式交付历时四年。事件二：11月14日，特斯拉全系涨价，成为全行业唯一涨价的企业，一个月内涨价三次，系“成本”原因。事件三：特斯拉FSD12月底开始试用，并于Cybertruck上搭载。 Cybertruck重点看核心增量环节：一、核心弹性一（浙商证券覆盖）：Cybertruck黑科技1之超硬材料——30X冷轧不锈钢（甬金股份）特斯拉此前推迟交付正是因为其采用了独特

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甬金股份
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铭科精技
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浙江荣泰
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嵘泰股份
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天汽模

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无鸣之辈

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2022-11-25 12:52:01

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十二月潜伏方向前瞻~

个人风险偏好极低，喜欢挖掘极低位置逻辑估值驱动的标的，加班结束写写下月挖掘人方向：同时还会长期跟踪一些优质标的，十分乐意某公司长期股东私信交流。十二月前瞻方向一.经济工作会议重点 1. 农业从上周的“数字农村”，到12月下旬的中央农村工作会议，12月中上旬的全国经济工作会议，月底前完成转基因工作审定等等。加上粮食安全等会议可能热点问题，通过几个农业公司互动易也可知2023年将是转基因玉米产业化元年，转基因产品商业化进入倒计时。目前中国6亿亩玉米耕种面积，转基因商业化预计5年渗透率达到80

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孩子王
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万科A
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中国联通
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美利云
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大北农

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无鸣之辈

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2022-08-16 11:38:16

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[牛股逻辑大赛]英威腾：布局全领域的工业自动化企业

企业简要介绍：聚焦业务与工业自动化和能源电力领域；产品及服务：发展历史：同汇川技术发展一样，起步于变频器，成为传统变频器行业的前两位，后拓展轨交领域发家；产品及概念介绍 1.工业自动化工业控制器、变频器、伺服系统及高效能电机。公司是国内第一梯队低压变频器提供商，市场份额接近6%，排名第七；涉及机器人、工业控制等概念； 2.新能源汽车公司新能源汽车驱动控制业务集中优势资源主攻新能源汽车驱动控制产品、动力总成，聚焦重要产品，主要产品包括各类电机控制器、车载电源、充电桩及集成控制器等，对新

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英威腾
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科士达
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川润股份
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科华数据
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无鸣之辈

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2022-06-29 11:26:09

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汇源果汁可能通过这家公司重组上市

事件：根据汇源官网介绍，汇源成立于1992年，已在全国建立了140多个经营实体，链接了1000多万亩优质果蔬茶粮等种植基地。现有200多条世界先进的水果加工、灌装等生产线，多年来，汇源在销量及市场份额方面持续领跑中高浓度果汁市场。2018年，汇源百分百果汁和中浓度果蔬汁市场销售量份额占比分别为43.7%、31.5%，较2017年的增幅分别达到0.9%、6.9%，继续蝉联中高浓度果汁销冠。上海文盛资产管理股份有限公司（简称”文盛资产“）作为重整投资人计划投入16亿元资金，成为汇源的控股股东。1

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长城汽车
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京山轻机

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无鸣之辈

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2024-11-04 10:54:55

重组方向的观点——存量替换逻辑长存

重组第一轮高潮过去，注意第二轮机会更大（双成企稳后）。简略版地址：重组方向随写简要描述下目前重组看法：以下表述不针对市场，重组在五月份便预测将成为未来两年核心（五月重组方向简要），明确的不是瞎炒。一级市场基本已经失去IPO方式，一级市场的核心生存方式（初始资方退出/对赌上市）迫使越来越多选择并购重组方式，ST股明年最后一批退出后将很难遇到大批量退市现象。资本市场的改革悄无声息的发生：当前存量的垃圾上市公司逐步通过并购重组方式替换为优质资产，助于整个市场资产质量提升，同时并购重组成为国

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松发股份
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双成药业

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无鸣之辈

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2024-10-21 11:54:54

自救式重组机遇：两月内全球第一大氢能产业重组——赫美集团

市场逻辑：自救式重组机遇国九条下重组市场，目前暗线最强，机会最确定线公司重组标的 2023年营收 2023年净利双成药业大股东旗下半导体 2.36e -0.5e 松发股份大股东旗下造船业 2.06e -1.17e 至正股份半导体 2.39e -0.44e 南华仪器制造业 1.12e -465w 在9月已经有叙述过该逻辑：https://xueqiu.com/4253976756/303287119 简单逻辑：国九条规定：营收低于3e且净利润，扣非净利润，营业利润三者只要有一个低于

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赫美集团
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松发股份
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双成药业
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至正股份
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中芯国际

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无鸣之辈

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2024-08-01 13:30:30

宝钢包装：央企重组中粮包装预期临近，包装企业龙头整合

中粮包装并购事件脉络：（中粮包装与宝钢包装实控人均为国务院） 1.2023年6月2日，中粮包装00906港股公告主要股东中粮集团计划卖出公司股份29.7%； 2.2023年8月17日，中粮包装公告，国务院旗下中粮集团和宝武钢铁两大央企合作业务整合谈判，媒体报道宝钢包装收购中粮包装。后者公告已收到宝武钢铁告知，正在与中粮集团谈判，准备全面要约收购。 3.2023年12月6日，中粮包装复盘公告，宝武钢铁和国新联合私有化中粮包装并港股退市。其中，招商银行股份有限公司提供76亿全部资金支持。国资委反垄断

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宝钢包装
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国中水务
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中电电机

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无鸣之辈

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2024-06-25 09:49:52

西凤进入到了内部决议环节，等指数稳妥择机跟踪这条线。

@低位硬逻辑：重组并购大年背景下，唯一未上市的四大名酒迎来重大突破

当前，新国九条先是严格规定了“不该做什么”，接着，科八条又重点强调了“应该做什么”，其中尤其强调要“更大力度支持并购重组，支持上市公司开展产业链上下游的并购整合”。从我所查阅到的消息，截至6月18日，今年以来已有130家上市公司更新披露重大重组事件公告，远超过去年同期的50家，比去年同期增长约160

13 赞同-22 评论

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无鸣之辈

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2024-04-16 09:03:47

【牛股逻辑大赛】荣泰健康：低估值按摩椅龙头暨简单学会读懂财报

引言：新九条后，市场投资方向我们应该都深刻的感知到，未来的题材周期可能被打破，基本面（业绩，分红，增量）可能成为叠加情绪周期下的方向。引导每位老师们需要重新考量对企业基本面的判断，昨天的中字头的领涨只是近期情绪的宣泄（有些中字头已经从高股息涨到低股息了），真正的核心弹性应该是来自于挖掘一季报里边中小盘绩优股叠加成长。以昨晚披露的荣泰健康财报为例，简要下作为财务小白怎么对公司估值的判断（仅作参考）小市值企业成长逻辑基本要素（1.有增量2.细分行业龙头，3.上市公司及实控人干净）荣泰健康昨晚

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荣泰健康
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同为股份

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54.31
无鸣之辈

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2024-01-29 10:49:11

浅析这波“中特估”行情的内生逻辑

事件1：1月27日，广州市放开限购，成为首个落地优化房地产政策的一线城市。事件2：1月25日至26日，中国证监会召开2024年系统工作会议。证监会：支持上市公司通过市场化并购重组等方式做优做强，推动将市值纳入央企国企考核评价体系。事件3：转融券进一步限制。谈一下这波中特估行情的内核逻辑: 一，对央企的考核主要是负责人制度，可以看做把指数下行的压力，分派给每个央企负责人，做好央企带头维护中国资本市场从熊市走向牛市的目标，作为金融强国的领航人，也是属于践行金融强国的具体举措。最近这波gjd救市资金

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中南股份
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中国石油

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无鸣之辈

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2023-12-19 12:05:59

普路通：广州花都国资将入主，光伏赛拉弗重组预期

亮点一：国企改革——广州国资即将入主 9月12日，赛拉弗能源公司将在广州花都区建设10GW光伏组件制造项目，总投资额约60亿元。 9月13日，普路通公告，其控股股东将变为绿色投资，实际控制人为广州花都国资委。并签署合作协议，内容：股权变动进展：官方已通过反垄断审查，调研通知近期完成股权转让登记。亮点二：同业竞争资产注入——赛拉弗借壳对象 9月15日消息，普路通在互动平台表示,公司注意到近期媒体发布的关于“广州市花都区人民政府与赛拉弗能源集团股份有限公司招商协议签约”事宜，花都正锚定经济社会高

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普路通
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金刚光伏
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隆基绿能

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无鸣之辈

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2023-12-11 22:16:15

持续关注国改：沙河股份的深免集团重组为例

背景：2023年以来进入十四五规划中后期，地方国资重组整合开始加速，近期已经显示在市场体系中，改革开放45周年也即将到来，经济会议预期等等重大事件，推动央企、地方国资。同时，地产板块（经济要想改变，地产一定要解决，但是怎么解决，就如同市场一样一直有预期一直没办法，预期会有极大政策出台以维持经济维稳——先立后破。所以其中国资央企地产仍有更大市场空间）沙河股份投资逻辑一：直属深圳国资的最小盘的壳资源——000014 沙河股份（000014.SZ），大股东为深业集团，实控人为深圳市国资委（持股34

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沙河股份
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南国置业
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四川金顶
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保利发展
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中交地产

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无鸣之辈

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2023-12-06 16:34:06

深圳国资的并购重组机会（万和证券等）暨改革开放45周年——以深振业为例

事件1：全国经济会议以及改革开放四十五周年纪念大会将于下周召开；事件2：根据万和证券公告，公司将于2023年年底前通过资产重组/IPO形式实现募资30亿元。事件3：全年国企改革主线：从年初中航电测，到年中高新发展，年末南京商旅，森远股份、天汽模、汇鸿集团、苏豪弘业等上市公司披露国企改革动态。同时，金融监管加强，非国资中小企业频频被查，地方政府年内鼓励并购重组政策逐步下发叠加十四五战略规划临近后期，重组动作加速，地方政策以深圳为例：这里简述深振业（000006）投资逻辑，欢迎交流逻辑一：1

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深振业A
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南京商旅
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银宝山新
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沙河股份
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深深房A

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2023-12-01 09:29:32

对标南京国旅，中百集团将置出全部资产重组集团数据业务

前言：南京商旅带动并购重组＋消费方向作为独立脉冲，而同样位于武汉市的中百集团本月也迎来投控集团高层变动，目的是推动资产重组，逻辑对标等同南京商旅。中百集团：武汉市国资委＋计划2024年资产注入预期＋方位南京商旅：南京市国资委＋计划2024年资产注入预期＋方位逻辑一：中百与武商集团同业竞争临近，计划置出全部资产中百集团与武商集团实控人均为武汉市国资委，根据实控人承诺，将分两步通过资产重组方式解决同业竞争问题，而24年即到同业竞争最后期限，根据承诺形式：一种方式为资产置换或者武商集团吸收合并

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中百集团
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南京商旅

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2023-11-21 17:09:30

独立逻辑分享：牛栏山二锅头的翻身事件

事件：根据北京产权交易所信息变动，顺鑫农业完成房地产资产（顺鑫佳宇）甩卖，作为曾经输血大股东的不良资产，今天顺鑫佳宇的剥离已经基本完成，自由竞价期间有人参与拍价。后续业绩反转叠加白酒资产整合预期，或迎来长期布局节点。逻辑一：地产业务完成剥离，专注白酒主业 11-21，顺鑫佳宇地产被出价，出价价格为22.58亿，不出意外，判断应该是实控人或者关联方参与拍卖。前三季度项目确认收入下地产业务实现营收增长，但由于价格低迷和存在递延所得税资产转回、出售两栋楼宇资产产生税费等因素的影响，地产板块的亏损幅

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顺鑫农业

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2023-11-15 17:30:38

特斯拉赛博皮卡个股弹性分析，开启电动皮卡新篇章

事件一：日内报道，特斯拉开始发放大量邀请函，明确Cybertruck交付活动将于11月30日在得州超级工厂举行，距车型披露到正式交付历时四年。事件二：11月14日，特斯拉全系涨价，成为全行业唯一涨价的企业，一个月内涨价三次，系“成本”原因。事件三：特斯拉FSD12月底开始试用，并于Cybertruck上搭载。 Cybertruck重点看核心增量环节：一、核心弹性一（浙商证券覆盖）：Cybertruck黑科技1之超硬材料——30X冷轧不锈钢（甬金股份）特斯拉此前推迟交付正是因为其采用了独特

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