过去的2020年，很多人在光伏股里吃到最肥最美的肉，一些耳熟能详的股票挂在嘴边，光伏是一条牛股辈出的赛道，在这里我就不一一点了，但是，2021会反生什么变化呢，在这里我做一下小小的预测。

       先说不看好的吧，首先是光伏设备，这五年光伏设备厂商所取得的成功就离不开由隆基股份单晶硅片所引发的一轮轮技术革命和尺寸变化带来的一轮轮设备更新。在光伏这个竞争充分到令人发指的的行业里，新技术来不及普及便已陈旧、新设备来不及折旧便已淘汰；过去五年，上新产能时我们还是以十年直线折旧法来测算收益，而实际情况是完整地用满两年就是万幸万幸。2018年往前的所有组件产能都已被丢进历史的垃圾堆。但是到2021年底，单晶硅片的有效产能会突破300GW，单晶渗透率会达到接近100%的水平，这一场由单晶硅片引发的持续五年的技术、尺寸革新大戏终于接近了尾声。就算电池片环节还有HIT、Topcon等新技术值得讨论，但也是在总的设备市场容量萎缩的前提下的局部爆发，不再会像是过去五年的全方位的变化了。备类企业家该思考的是如何穿越周期，度过寒冬。最近盘面的变化也反映了，像迈为， 捷佳伟创的走势渐渐趋弱，可能股价还会有反复 ，终究不确定性偏大。

     其次是玻璃;光伏玻璃产业正在掀起一波史无前例的扩产热潮，光伏玻璃的日熔量将由现在的2.9万吨增长至明年底的5.1万吨，将大大缓解当前紧缺的供求关系。最近连曹德旺的福耀也在定增投资生产光伏玻璃，以我们国家的产业能力，2021年的光伏玻璃可能并不紧缺。2021年将会是福莱特产能释放的最多的时期，比其历史总和产能还要多49%，并有望一举成为全球最大的光伏玻璃供应商或起码比肩信义光能。当前信义光能总有效产能为10700吨日熔，2021年总日熔量会达到14700吨日熔，增长40+%。最近福莱特走势前期已经有一些疲态，直到业绩预告出来后刺激涨了两个停板之后迅速回落到起涨点，兴义光能略强点。

     明年各个供应链环节的短板可能是硅料。仅2020年一年全行业行业就新增了175GW组件和117GW电池，据预测，到2021年底，每个环节产能大于300GW也是没有什么问题的。根据对设备供应商的调研，硅片环节将会在2021年底全行业有3万台单晶炉，可满足300GW硅片产出。关键辅材胶膜，仅福斯特一家企业在2021年底就会拥有200GW的胶膜产能，加上其他家的产能，全行业胶膜也会达到300GW。不过胶膜可能并没有想象的那么过剩，背后核心的问题点是在于胶膜上游的粒子紧缺。只有硅料从年初的180GW勉强会增长到2021年底的193GW，作为行业最重要原材料的光伏硅料其产出量只能满足行业下游设备60%的需求量，这样显著的上下游矛盾是自2007年以来未曾见过。

       硅料产能也是一种长产能周期、低产能弹性的大化工产能，长产能周期意味着一旦紧缺需要通过较长时期的等待才会有新产能释放去平衡供求关系、低产能弹性意味着紧缺到来时我们并不能通过加班加点来增加产出。长产能周期、低产能弹性共同作用下就意味着一旦紧缺或过剩，只能通过价格或库存调节供求关系的变化。这也就使得这个产业环节总是容易出现极端价格：过剩时并且当库存调节能力失效后，价格会直奔现金成本而去；紧缺时价格则会往下游不可承受的边际上限涨去。在硅料产能端，由于2017年过好行情带来的40万吨的产能连年释放，硅料行业企业实际上已经连续过了三年的苦日子。在疫情肆虐的4月份甚至出现了56元/kg的极端行情，即便优秀如通威这样的企业全成本也才可以控制到50元，还没有考虑增值税的问题，更没有考虑低品质硅料价格大幅折让的问题，所以2020年4月份的56元的极端价格意味着全行业都在亏损，哪怕是对于最优质的企业也都不赚钱。硅料价格阴跌三年并且最后出现了一次非常极端的、对大家扩产信心打击很大的极端低价，使得一众硅料企业都严重缺乏扩产信心。而且硅料生产属大化工产能，需要较充沛的利润覆盖企业经营风险，上一批扩张新产能的企业都或大或小的有过爆炸事故，这些问题也使得硅料企业在未见到丰厚利润前难以下定决心大规模扩张。所以虽然2020年7月往后，硅料价格虽然大幅反弹，大部分企业均已有合理利润，但是依旧没有看到成规模的扩张计划。

      在产业格局方面，短短两年期间，硅料产业消失了十几家竞争对手，参与竞争的企业从2018年初的20余家迅速缩减到现在的5大一小，行业快速向头部集中，寡头格局初现。经历过寒冬所以除了通威都没有大的扩产计划。

      值得一提的是行业内的优秀公司之所以优秀 不是没有原因的。全行业2021年有限的52.7万吨硅料产出已经通过长约锁定的方式锁定掉97%。其中隆基股份锁定可以满足76GW硅料产能，中环锁定32GW,晶科锁定22GW,天合锁定12GW,晶澳上机分别是10GW。没有锁定硅料可能保证不了产能。

      没错，2021年最看好的光伏企业就是通威，当我写到这通威股份已经涨到9.42%，这种股票涨不涨停没有任何影响，迟到了我也只能说抱歉了。

以上数据均摘自网络，部分语句是直接引用，不喜勿喷，感谢！