AI PC已成为芯片、系统、终端积极备战的方向，行业形成共识

具体可看我们上一篇文章（AI应用——更重要的是AI+硬件终端）

通过这些天的学习，注意到我们A股真正受益的标的可能不太多（核心还是在CPU、GPU端），不过还是发现了些有量价齐升的细分方向

爬梯子的时候，看到TW工商时报发了篇报道

从文章中有几条重要信息：

茂达董事长称DDR5去库结束，渗透率提升，23h2的DDR5营收已提高1成，2024年底DDR5滲透率將從目前15％提升至50%，成长主要来自PC规格的提升

ddr5虽然贵，但价差也在跟ddr4缩小

目前ddr5内存条16gb*2的内存条约658元，16GB*2的ddr4约359元，总体来说贵一倍，已经比前两年便宜了些

随着寡头们产能收缩，内存23Q4合约价报价优于市场预期，DDR5上涨15-20％，DDR4上涨10-15％，DDR3上涨10％，涨幅优于原先预估的5-10％

下游方面

来自Trendforce的数据显示，在ddr5的采用率方面，Intel、Amd在明年都非常乐观

明天Intel正式发布他的Core Ultra系列，来满足AIPC的需求，同时据一份调研纪要里称：“会完美支持DDR5”

再说说DDR5的性能优势

我们都知道，内存（RAM）是电脑在运作过程中关键数据的“快递员”，他的运送速度、货箱大小，都会影响我们PC的性能

这里参考网友列举了内存条的几种关键参数，其中容量、频率、时序是关键参数

再来看看ddr5和ddr4的常规内存条对比

由此可见，ddr5的性能将大幅优于ddr4

一条ddr5最高就可以达到64GB（本文泛指UDIMM），而ddr4则需要4根16GB才能满足，这块显得力不从心了

总体来说，明年ddr5无论从性能看，再从价格差价看，还是产业链信心看，渗透率提升还是非常确定的，当然最关键还看下游PC需求，如果PC需求还是起不来，那ddr5渗透率提升的速度将打折

至少身边的台湾存储行业朋友对于明年还是存在担忧的

回到终端大模型

目前已知的大模型，小则如Nano-1（18亿参数）和Nano-2（32.5亿参数），大则如GPT4.0（传言1.8万亿参数），GPT3.5（1750亿参数）

假设一个100亿参数大模型，每个参数1Byte，对应就是10GB，如果按现在标配16gb内存，扣除你的系统占用2gb，那你的内存只剩4GB了，可能你开个微信就差不多满了

所以未来100亿参数在PC上跑，32GB会是标配

可见，如果我们的终端部署大模型，在使用的时候时我们的内存可能会被挤爆

除了内存大小，还有个核心点为——宽带

宽带=内存核心频率*倍增系数*（内存总线位数/8）

对比下ddr4和ddr5的宽带区别

ddr4 3200频率，宽带为25.6GBps

ddr5 4800频率，宽带为38.4GBps

相信看过英伟达H200和H100的宽带性能就知道了，宽带性能将大幅提升推理能力

所以AIPC如果得到普及，将有助于PC端的内存升级，DDR5乃至未来的DDR6都有望因为AI而加速到来

至于标的上，A股其实就两家，澜起、聚辰，主营内存条的接口芯片和配套芯片，随着ddr5的放量而量价齐升，全球市占率达到40~50%，认证壁垒极高（需要跟cpu、存储颗粒认证），格局方面全球也就3家公司在这领域深耕

具体两家公司的细节等下期再给各位分享呗

另外，在跟台湾存储厂的朋友交流的时候还透露了，华勤近期准备代工AIPC

具体可以看之前我们的文章（富联被查，华勤技术国内ict代工发展向好）