1、9月19日,民生计算机吕伟/胡又文团队,发布重要行业深度《逆势增长的财政IT—政府开源节流的破局者》,
不断强调财政IT是计算机行业逆势增长预期差最大领域,独家推荐【中科江南】&【博思软件】两家公司。中科江南,发布重磅股权激励,以21年净利润为基数,22、23、23同比增速分别不低于50%、86%、124%,高标准彰显管理层信心!通过行动展现了对未来发展的充足信心,在市场悲观的背景下形成较大预期差!
财政IT:预算管理一体化带来百亿增量空间,多元创新带来想象空间。站在当前时点,预算管理一体化系统是财政IT建设的核心,根据测算预计带来105.9亿元的增量空间。另外,业务创新也为财政IT带来广阔的想象空间:1)以政府电子采招为平台,博思实现向"运营"模式的升维;2)数字人民币进入财政体系,中科江南在国库电子支付领域迎来新机遇。
2、10月11日,今天天风重点新增推荐了中科江南,空间60%,《财政信息化龙头,纵向深化+横向延展打开成长空间》,金融IT,今年计算机投资胜负手,价值演绎才刚刚开始。盈利预测与投资建议:我们预计公司 2022-2023 年营收分别为10.13/13.16/17.07 亿元,归母净利润分别为 2.40/3.22/4.30 亿元。基于可比公司平均估值,给予 2023 年 33 倍 PE,对应市值 106.20 亿,目标价 98.33 元,首次覆盖给予“买入”评级,空间60%。
3、10月10日,招商计算机重点推荐了中科江南,《国库支付电子化龙头,乘政策东风腾飞》,盈利预测及投资建议:预计公司2022-2024年营收11.09/14.56/17.66亿元,yoy+50%/31%/21%;归母净利润 2.34/2.98/3.62亿元,yoy+50%/28%/21%。当前股价对应PE 28/22/18倍,首次覆盖给予“强烈推荐”评级。