(网络纪要,审慎参考,仅转发,不代表任何投资建议,信披问题请私信联系删除。)内容盘中有推送,仅作复盘查阅!
国内唯一量产KrF/ArFPAG光刻胶公司估值或超百亿,注入【亚威股份】成唯一选择
1#威迈芯材是全球排名前6、国内唯一量产KrF/ArFPAG光刻胶公司:估值或超百亿。作为国内KrF、ArF用PAG唯一量产供应企业,打破外国技术垄断,同时实现了中国光刻胶产品向日韩供应的突破。去年底迈威芯材已完成数亿融资,上市估值有望百亿+。
2#威迈芯材由亚威母公司+亚禾控股。亚威集团合计持有20%股权。此外,一致行动人亚禾产投持有10.8%股权。亚威+亚禾合计持有超30%股权,为威迈芯材的实际控制人。
3#致力于先进技术国产化:中韩泛半导体收购韩国多家全球领先半导体公司。目前已完成对韩国GIS(海力士HBM设备商)、威迈芯材、华兴激光等多家高新技术公司,亚威作为中韩泛半导体唯一上市平台,威迈芯材注入亚威成唯一选择。
4#中韩泛半导体运作方式为通过亚威上市:此前已成功运作苏州芯测。亚威股份旗下的苏州芯测,就是亚禾投资引入的亚威股份旗下的,亚威股份、亚禾投资两者共同引进项目入中心,两者都分别有持股,再把好的有成长性的注入亚威股份,是中韩半导体的运作方式。
当前IPO收紧,奥拉半导体、富乐华、波米科技等多家科技公司均通过借壳实控人旗下公司上市。
而与亚威股份同一实控人旗下迈威芯材,作为国内KrF、ArF用PAG唯一量产供应企业,打破外国技术垄断,借壳亚威股份是唯一选择!
京能热力:并购及内涵式增长空间巨大,京能热力市值有望达200亿以上
一、消除同业竞争,实控人京能集团承诺2027年7月前注入大量优质资产。
京能集团旗下未上市供热资产北京热力集团供热面积5.06亿平米(京能热力3600万平米,约为上市公司的14倍),其中北京市内3.38亿平米,市外1.68亿平米,包括大同、湖北潜江、吉林抚松和河北三河、涿州、唐山等地。
京能集团承诺60个月内(22年7月-27年7月)将集团内同业竞争业务注入上市公司。与京能热力上市公司目前直接产生同业竞争的是京能热力发展公司,热力发展由北京科利源热电、京热(阜平)等6家公司重组成立,截至2022年末,京能热力发展供热面积11104万平米,其余可能产生竞争的有乌兰察布2256万平米;抚松京热275万平米,大同热力9650万平米,总计约为现有公司的6倍以上。
除同业竞争资产外,京能热力为京能集团旗下唯一上市公司,未来不排除其他更多优质资产注入上市公司。
二、内涵式增长:南方供热、供热/制冷业务增长空间仍然较大
1、南方供热业务潜力较大。据预测,到2030年我国南方地区分户和区域供暖用户数将分别达到6577、3246万户,分别带动消费330亿元、905亿元。公司已设立江苏京能知己新能源公司,拓展南方供热/制冷市场,布局新的盈利增长点。
2、探索供热/制冷业务,打造综合能源上市公司。公司以2.76亿元投资中关村生命科学园三期供热/制冷项目,积极探索供热/制冷服务。未来公司将努力尝试利用太阳能、空气能、地热能等综合能源耦合供热、制冷技术,打造综合能源上市公司。
三、同业竞争业务注入后供热面积远超联美控股,市值有望实现赶超。
假设以同业竞争资产对应6.4倍现有面积全部注入上市公司,京能热力供热面积将达到23285万平米,远超联美控股7440万平米,对标联美135亿市值,京能热力市值有望达到200亿以上。
【华源有色】缅甸内战,布局稀土正当时
1、缅甸内战。 据新闻报道:缅甸内战爆发,大量难民涌入边境。缅甸是中重稀土重要的进口来源,2023年累计进口4.12万吨,2024Q1-Q3已进口3.11万吨,若缅甸封关停止进口,中重稀土供给或面临重大冲击。
2、《条例》落地,海外矿无序扩张有望扼制。 10月1日《稀土管理条例》正式实施,有望对现有稀土供给格局进行优化,供需面持续改善,价格有望进一步上行,下半年价格中枢有望达45-50w/吨,中长期随着稀土供需面趋紧价格中枢有望提升至60万水平。
3、标的选择:
(1)稀土价格整体上行,业绩弹性最大标的【北方稀土】;
(2)中重稀土价格弹性要大于轻稀土【中国稀土】、【广晟有色】;
(3)磁材领域头部公司同样受益于稀土价格上涨,推荐关注【金力永磁】。
🔥万盛股份连续大涨点评【低价并购重组】-2024年10月25日
万盛股份拟收购连续2次IPO上市失败的功能性新材料企业熵能新材,以自有资金3.78亿元收购熵能新材总股本的59.33%,收购市值约6.4亿元,对应PE约6倍;从公告中不难看出,在未来三年业绩平稳增长达标的情况下,万盛股份或将实现对熵能新材的全部控股,进一步将熵能新材“收入囊中”
万盛股份收购熵能新材,不仅有利于横向拓展产品品类,增加客户黏性,提高公司营收和利润,还将进一步提升公司在功能性新材料领域的行业地位
熵能新材是一家专业从事高分子材料助剂研发的企业,自主研发并生产出抗滴落剂、增韧剂和聚合物加工助剂等产品,产品最终应用于汽车、新型建材、电子电器等领域。此前曾2次IPO失败,上市未果后,熵能新材转向寻求被收购,从收购公告中最新披露的数据来看,2023年、2024年上半年,熵能新材的营业收入为4.04亿元、2.16亿元,净利润分别为8120.68万元、4772.27万元
风险提示:部分研报出处不明,请审慎参考。