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瀚星

2023-02-28 10:05:15

南威软件——华润数科入主，数字政务建设最大受益者之一！

盘中码字，简单说下逻辑~ 1、本次数字中国战略政策的颁布，将会极大提高各级政府/国企的行动力； 2、在实际应用端，数字政务将会是首当其冲的着眼点和发力点； 3、在对外合作的对象选择中，国企背景的软件公司将更容易获得来自政府/国企/党政机关的订单，而南威软件作为兼具民营技术实力（原管理层班底）+国企控股背书（华润数科——华润旗下唯一数字平台），将显著受益于数字中国浪潮新机遇！公司深耕数字政府领域 20 年，主要聚焦政务服务、公共安全、城市管理和社会服务等数字政府领域相关业务，随着华润的控股和国

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南威软件

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瀚星

2023-02-17 09:30:27

永安药业—东鹏特饮21亿投资落子牛磺酸？

先说结论： 1、东鹏饮料拟使用上限21亿元对产业链上下游进行证券投资，覆盖范围其实相当有限（饮料成分、包装材料的境内上市公司），笔者认为牛磺酸是东鹏对外投资绕不开的一环！ 2、牛磺酸是东鹏特饮作为功能性能量饮料的关键原材料，是其发家之本，重要性毋庸置疑。牛磺酸在2月22日即将实施的奶粉新规中实质被要求强制添加，即将带来数倍用量需求； 3、永安药业是全球牛磺酸第一巨头，作为营养品完全可以对标金达威-NMN的概念，长期与东鹏维持供货关系并保持较高毛利率，入股永安可间接减少牛磺酸采购成本 4、东鹏饮料

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永安药业

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瀚星

2023-02-13 10:00:56

纳川股份——30亿市值+20cm+海上风/光必备HDPE浮体，背靠三峡，底部良机！

简单三句话总结逻辑： 1、漂浮式海上风电、海上光伏是新能源0-1的市场，尤其有望成为近海经济发达的地区的最终主要电力来源 2、和远海大型固定类项目不同，漂浮类海上项目最重要的区别（增量）便是怎么让项目平稳浮于海面，即需要两个环节的共同合力——1、浮体材料（使项目平稳露出海面，相当于支架对于地面项目的重要意义）2、锚固系统（让项目不被海洋流冲走） 3、纳川股份——三峡大股东根正苗红，HDPE是浮体材料最佳路线，30亿袖珍市值作为新能源新技术路线受益股，底部迎来重要炒作良机！ “双碳”背景下，沿海地

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纳川股份

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瀚星

2023-01-30 10:13:58

博俊科技——袖珍市值汽零股+单季业绩历史新高+一体化压铸实锤订单+供货新能源

●博俊科技关键要点： ●袖珍流通市值：总市值仅40亿，流通市值仅10亿； ●业绩历史新高：22Q4单季业绩4600万~7200万，创公司单季业绩历史新高； ●一体化压铸业务：子公司成都博俊开展一体化压铸业务，已取得客户订单，业绩即将释放； ●服务新能源及新势力客户：公司模块化产品供货比亚迪、理想、赛力斯等客户；江苏博俊工业科技股份有限公司（以下简称“公司”）成立于 2011 年，主要从事汽车精密零部件和精密模具的研发、设计、生产和销售。公司产品覆盖整车上下车体，车身模块化产品，仪表台骨架

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博俊科技

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瀚星

2022-11-03 11:06:22

德力股份——26亿光伏辅材遗珠，深度绑定隆基受益HPBC新电池扩产

核心逻辑： 1、光伏上游降价、下游装机增速提高，辅材公司收益量价提升； 2、德力股份——正宗光伏玻璃股，深度绑定隆基； 3、隆基HPBC新电池对玻璃环节提出差异化要求，市场已把相关隆基合作公司爆拉； 4、德力概念正宗、玻璃收益隆基新电池扩产；正文：光伏板块作为明年成长最确定的行业之一，在最近终于迎来了上游硅料和硅片的下跌，叠加Q4年底抢装和明年需求放量逻辑，辅材作为与装机量直接关联、不存在技术路线区别的通用环节，已经到底盈利底部回升的机会，最近也是受到券商重点推荐！而纵览光伏辅材板块正宗个

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德力股份

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瀚星

2022-08-09 10:14:47

华光新材——仅16亿市值的光伏银浆实锤股！

盘中发文，随便摘要一下，后面有时间再详细补充。只能说16亿市值+机构最近调研+比价帝科股份/苏州固锝，充满想象空间华光新材接待调研时表示，目前公司银浆产品快速增长，2021实现超2000万销售收入，2022年1-6月实现收入已近2021年全年，未来银浆系列产品将成为公司重要增量市场。针对光伏领域公司将积极开展市场调研和产品布局。同时公司在电动车领域有钎焊业务，发展势头迅猛！在新能源汽车领域快速发展的背景下，客户对钎焊材料的需求快速提升，2022 年 1-6 月已实现近 2000 万销售

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华光新材

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瀚星

2022-08-05 12:12:08

40亿低市值，股价绝对低位，看看市场会不会炒作了

@瀚星：万兴科技：成功反制美国Figma制裁，仅40亿的国产设计软件+元宇宙界Adobe

盘中来不及码字，粗略整理一下，有时间再补充详细逻辑这几天的发酵逻辑已经比较明显了：中美非军事对抗预期→半导体芯片→控制砂石出口限制台积电→利好上游封装其实大家在关注半导体芯片同时，国产软件这条线也浮出水面，比如国产的办公软件（金山办公+7%、福昕13cm）、工业软件（中望+1

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瀚星

2022-08-05 11:05:52

万兴科技：成功反制美国Figma制裁，仅40亿的国产设计软件+元宇宙界Adobe

盘中来不及码字，粗略整理一下，有时间再补充详细逻辑这几天的发酵逻辑已经比较明显了：中美非军事对抗预期→半导体芯片→控制砂石出口限制台积电→利好上游封装其实大家在关注半导体芯片同时，国产软件这条线也浮出水面，比如国产的办公软件（金山办公+7%、福昕13cm）、工业软件（中望+15%、东土+6%）、CPU（龙芯中科、中科曙光）、银行it软件（京北方涨停、长亮18CM）等。。大家就是在为了美国日后从芯片、软件等领域进行非军事化对抗时，对于国产的软件/系统进行博弈。而当上述“对抗”还处于朦胧预期时

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万兴科技

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瀚星

2022-08-01 12:06:04

远达环保——抢占风电光伏回收产业爆发先机

8月1日电，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部印发工业领域碳达峰实施方案。其中提到，加强再生资源循环利用。其中提到研究退役光伏组件、废弃风电叶片等资源化利用的技术路线和实施路径。而不同于锂电池回收产业的成熟，风电光伏产业目前还在爆发初期，而上市公司石锤开展业务的标的更是稀缺——远达环保已明确表示在风电叶片和光伏组件领域有所研究和布局。而根据行业估计，光伏产业首批组件在2025年前将达到报废年限，预计规模超过12万吨。公司是国家电投旗下唯一的环保上市平台公司，在大气治理和电厂水处理领

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远达环保

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瀚星

2022-07-28 09:48:50

浅析爱旭半年报——电池片盈利能力已超钧达

首先结论放在最前面—— 以报表毛利口径对比，爱旭大尺寸电池片盈利能力已超过钧达（捷泰），与机构普遍观点（电池片业务弹性-钧达>爱旭≈通威）存在预期差。经报表科目还原后，爱旭真实盈利能力环比增加50%以上，在后续电池片回归合理利润趋势下，未来盈利弹性将进一步释放，利润有望持续超预期！以下放数据—— 首先我不完全认同目前机构对于电池片业务动辄按“每瓦净利x分”来评价盈利能力，因为从业务财务体现来看，制造业盈利能力更应看重毛利率水平，尤其对于营收规模大+利润率不高的行业更是如此，因为单看净利会被各

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爱旭股份

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瀚星

2022-07-27 10:24:39

海上光伏专家会议纪要——寻找光伏的“大金重工”

提炼几个要点： ■山东到2025年规划45+gw海上光伏，对应海上漂浮式海风20+gw装机规模（仅指山东省） ■技术路线——目前主流的浮体材料是用 HDPE材料。 ■海洋光伏的漂浮材料成本？目前专家个人认为，成本会增加到 1 块多，可能 1.2-1.5 元/瓦 ■海上光伏发电增益——海洋较陆地平均大概有 5%-10%的发电增益，可能一方面是温度低，另一方面是组件较为干净。总结 ——仅山东未来三年内规划20+GW，对应浮体材料提供商200亿+收入。纳川拥有领先的HDPE技术和产能，与中集来福士

海上光伏专家会议纪要.pdf

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纳川股份

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瀚星

2022-07-21 09:43:15

纳川股份海上光伏，对标巨力索具海上风电！

昨天发文标题写错别字了，大佬再来看一眼吧~~~ 纳川股份——爱玛电池供应商+海上浮式光伏新星今年以来，山东、浙江等省先后出台支持文件，推动海上光伏规模化发展；福建、河北等省份也就海上光伏进行了相关探索与储备。其中，山东提出统筹推进桩基固定式、漂浮式项目建设，打造“环渤海”“沿黄海”两大千万千瓦级海上光伏基地。合同中明确约定烟台中集公司优先在海上浮式项目中采购纳川提供的新材料（个人推测是轻质水泥管桩），并且对口山东的开发政策，最大程度受益于山东浮式光伏的推广及未来其他省份的应用。另外公司旗下

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纳川股份

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瀚星

2022-07-20 13:00:38

纳川股份——爱玛电池供应商+海上浮式光伏新星

赶着中午吃饭，简要拎几点逻辑爱玛、新日、雅迪等电动两轮车企业内外产销两旺，市场纷纷在挖掘相关供应商，鹏辉、天能等大块头都已经被资金推上去了，但纳川旗下星恒电源作为实质的供应商却尚未被挖掘。星恒与爱玛的合作开始于2007年，爱玛是星恒第一家批量供货两轮车锂电池的战略合作伙伴。据悉，星恒将与爱玛展开全面合作，从产品研发、品牌推广、供应链建设，甚至是新商业模式的共享等方面，全力支持爱玛。而星恒主要专注于电动车锂电池的研发生产，至今已有十六年。旗下产品包括海外电动助力自动车电池、国内电动两轮车电池、

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纳川股份

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瀚星

2022-07-19 12:31:57

华懋科技——汽车气囊巨头，光刻胶重大项目投产助力利润增长140%，仅100亿市值？？

中午简要点评下华懋科技，个人预判市场未充分认识公司光刻胶业务的进展及利润贡献，加之公司本体汽车气囊业务在整体汽配板块中亦未被炒作，当前位置应当存在较大的安全边际。开头先简单按下计算器，本次光刻胶投产后年净利润为3.4126亿（仅参考保守项目预估），上市公司对项目主体公司合计穿透持股比例约为35.4%，且项目来源为自筹资金不涉及股份摊薄，则本次东阳华芯新建光刻胶项目投产带来年均投资收益3.4126亿*35.4%≈1.2亿。外加公司参股徐州博康公司承诺2023年业绩2.45亿（公司穿透持股约25.

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华懋科技

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瀚星

2022-07-15 11:27:45

对答案时间到：2个月前预估同比环比100%+ →实际预告Q2环比+200%同比140%~200% 单看扣非环比25%~125%同样大超预期。好家伙利润范围给这么宽，是因为有一大批跟踪支架正巧装船交货么

@瀚星：意华股份——估值13倍的全球top1光伏跟踪支架，堪比清源+中信博

观点摘要：■全球光伏装机市场火热，出海光伏辅材（支架）企业充分受益，竞争格局较硅料&组件的内卷环境更好■意华新能源代工NexTracker跟踪支架产品（全球top1，市占率30%），业务规模已达国内top1■过半营收出口充分受益贬值、剥离大额亏损子公司即将完成，Q2利润增速100%+值得期待

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2023-02-28 10:05:15

南威软件——华润数科入主，数字政务建设最大受益者之一！

盘中码字，简单说下逻辑~ 1、本次数字中国战略政策的颁布，将会极大提高各级政府/国企的行动力； 2、在实际应用端，数字政务将会是首当其冲的着眼点和发力点； 3、在对外合作的对象选择中，国企背景的软件公司将更容易获得来自政府/国企/党政机关的订单，而南威软件作为兼具民营技术实力（原管理层班底）+国企控股背书（华润数科——华润旗下唯一数字平台），将显著受益于数字中国浪潮新机遇！公司深耕数字政府领域 20 年，主要聚焦政务服务、公共安全、城市管理和社会服务等数字政府领域相关业务，随着华润的控股和国

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永安药业—东鹏特饮21亿投资落子牛磺酸？

先说结论： 1、东鹏饮料拟使用上限21亿元对产业链上下游进行证券投资，覆盖范围其实相当有限（饮料成分、包装材料的境内上市公司），笔者认为牛磺酸是东鹏对外投资绕不开的一环！ 2、牛磺酸是东鹏特饮作为功能性能量饮料的关键原材料，是其发家之本，重要性毋庸置疑。牛磺酸在2月22日即将实施的奶粉新规中实质被要求强制添加，即将带来数倍用量需求； 3、永安药业是全球牛磺酸第一巨头，作为营养品完全可以对标金达威-NMN的概念，长期与东鹏维持供货关系并保持较高毛利率，入股永安可间接减少牛磺酸采购成本 4、东鹏饮料

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纳川股份——30亿市值+20cm+海上风/光必备HDPE浮体，背靠三峡，底部良机！

简单三句话总结逻辑： 1、漂浮式海上风电、海上光伏是新能源0-1的市场，尤其有望成为近海经济发达的地区的最终主要电力来源 2、和远海大型固定类项目不同，漂浮类海上项目最重要的区别（增量）便是怎么让项目平稳浮于海面，即需要两个环节的共同合力——1、浮体材料（使项目平稳露出海面，相当于支架对于地面项目的重要意义）2、锚固系统（让项目不被海洋流冲走） 3、纳川股份——三峡大股东根正苗红，HDPE是浮体材料最佳路线，30亿袖珍市值作为新能源新技术路线受益股，底部迎来重要炒作良机！ “双碳”背景下，沿海地

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博俊科技——袖珍市值汽零股+单季业绩历史新高+一体化压铸实锤订单+供货新能源

●博俊科技关键要点： ●袖珍流通市值：总市值仅40亿，流通市值仅10亿； ●业绩历史新高：22Q4单季业绩4600万~7200万，创公司单季业绩历史新高； ●一体化压铸业务：子公司成都博俊开展一体化压铸业务，已取得客户订单，业绩即将释放； ●服务新能源及新势力客户：公司模块化产品供货比亚迪、理想、赛力斯等客户；江苏博俊工业科技股份有限公司（以下简称“公司”）成立于 2011 年，主要从事汽车精密零部件和精密模具的研发、设计、生产和销售。公司产品覆盖整车上下车体，车身模块化产品，仪表台骨架

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德力股份——26亿光伏辅材遗珠，深度绑定隆基受益HPBC新电池扩产

核心逻辑： 1、光伏上游降价、下游装机增速提高，辅材公司收益量价提升； 2、德力股份——正宗光伏玻璃股，深度绑定隆基； 3、隆基HPBC新电池对玻璃环节提出差异化要求，市场已把相关隆基合作公司爆拉； 4、德力概念正宗、玻璃收益隆基新电池扩产；正文：光伏板块作为明年成长最确定的行业之一，在最近终于迎来了上游硅料和硅片的下跌，叠加Q4年底抢装和明年需求放量逻辑，辅材作为与装机量直接关联、不存在技术路线区别的通用环节，已经到底盈利底部回升的机会，最近也是受到券商重点推荐！而纵览光伏辅材板块正宗个

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华光新材——仅16亿市值的光伏银浆实锤股！

盘中发文，随便摘要一下，后面有时间再详细补充。只能说16亿市值+机构最近调研+比价帝科股份/苏州固锝，充满想象空间华光新材接待调研时表示，目前公司银浆产品快速增长，2021实现超2000万销售收入，2022年1-6月实现收入已近2021年全年，未来银浆系列产品将成为公司重要增量市场。针对光伏领域公司将积极开展市场调研和产品布局。同时公司在电动车领域有钎焊业务，发展势头迅猛！在新能源汽车领域快速发展的背景下，客户对钎焊材料的需求快速提升，2022 年 1-6 月已实现近 2000 万销售

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40亿低市值，股价绝对低位，看看市场会不会炒作了

@瀚星：万兴科技：成功反制美国Figma制裁，仅40亿的国产设计软件+元宇宙界Adobe

盘中来不及码字，粗略整理一下，有时间再补充详细逻辑这几天的发酵逻辑已经比较明显了：中美非军事对抗预期→半导体芯片→控制砂石出口限制台积电→利好上游封装其实大家在关注半导体芯片同时，国产软件这条线也浮出水面，比如国产的办公软件（金山办公+7%、福昕13cm）、工业软件（中望+1

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万兴科技：成功反制美国Figma制裁，仅40亿的国产设计软件+元宇宙界Adobe

盘中来不及码字，粗略整理一下，有时间再补充详细逻辑这几天的发酵逻辑已经比较明显了：中美非军事对抗预期→半导体芯片→控制砂石出口限制台积电→利好上游封装其实大家在关注半导体芯片同时，国产软件这条线也浮出水面，比如国产的办公软件（金山办公+7%、福昕13cm）、工业软件（中望+15%、东土+6%）、CPU（龙芯中科、中科曙光）、银行it软件（京北方涨停、长亮18CM）等。。大家就是在为了美国日后从芯片、软件等领域进行非军事化对抗时，对于国产的软件/系统进行博弈。而当上述“对抗”还处于朦胧预期时

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远达环保——抢占风电光伏回收产业爆发先机

8月1日电，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部印发工业领域碳达峰实施方案。其中提到，加强再生资源循环利用。其中提到研究退役光伏组件、废弃风电叶片等资源化利用的技术路线和实施路径。而不同于锂电池回收产业的成熟，风电光伏产业目前还在爆发初期，而上市公司石锤开展业务的标的更是稀缺——远达环保已明确表示在风电叶片和光伏组件领域有所研究和布局。而根据行业估计，光伏产业首批组件在2025年前将达到报废年限，预计规模超过12万吨。公司是国家电投旗下唯一的环保上市平台公司，在大气治理和电厂水处理领

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浅析爱旭半年报——电池片盈利能力已超钧达

首先结论放在最前面—— 以报表毛利口径对比，爱旭大尺寸电池片盈利能力已超过钧达（捷泰），与机构普遍观点（电池片业务弹性-钧达>爱旭≈通威）存在预期差。经报表科目还原后，爱旭真实盈利能力环比增加50%以上，在后续电池片回归合理利润趋势下，未来盈利弹性将进一步释放，利润有望持续超预期！以下放数据—— 首先我不完全认同目前机构对于电池片业务动辄按“每瓦净利x分”来评价盈利能力，因为从业务财务体现来看，制造业盈利能力更应看重毛利率水平，尤其对于营收规模大+利润率不高的行业更是如此，因为单看净利会被各

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海上光伏专家会议纪要——寻找光伏的“大金重工”

提炼几个要点： ■山东到2025年规划45+gw海上光伏，对应海上漂浮式海风20+gw装机规模（仅指山东省） ■技术路线——目前主流的浮体材料是用 HDPE材料。 ■海洋光伏的漂浮材料成本？目前专家个人认为，成本会增加到 1 块多，可能 1.2-1.5 元/瓦 ■海上光伏发电增益——海洋较陆地平均大概有 5%-10%的发电增益，可能一方面是温度低，另一方面是组件较为干净。总结 ——仅山东未来三年内规划20+GW，对应浮体材料提供商200亿+收入。纳川拥有领先的HDPE技术和产能，与中集来福士

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纳川股份海上光伏，对标巨力索具海上风电！

昨天发文标题写错别字了，大佬再来看一眼吧~~~ 纳川股份——爱玛电池供应商+海上浮式光伏新星今年以来，山东、浙江等省先后出台支持文件，推动海上光伏规模化发展；福建、河北等省份也就海上光伏进行了相关探索与储备。其中，山东提出统筹推进桩基固定式、漂浮式项目建设，打造“环渤海”“沿黄海”两大千万千瓦级海上光伏基地。合同中明确约定烟台中集公司优先在海上浮式项目中采购纳川提供的新材料（个人推测是轻质水泥管桩），并且对口山东的开发政策，最大程度受益于山东浮式光伏的推广及未来其他省份的应用。另外公司旗下

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纳川股份——爱玛电池供应商+海上浮式光伏新星

赶着中午吃饭，简要拎几点逻辑爱玛、新日、雅迪等电动两轮车企业内外产销两旺，市场纷纷在挖掘相关供应商，鹏辉、天能等大块头都已经被资金推上去了，但纳川旗下星恒电源作为实质的供应商却尚未被挖掘。星恒与爱玛的合作开始于2007年，爱玛是星恒第一家批量供货两轮车锂电池的战略合作伙伴。据悉，星恒将与爱玛展开全面合作，从产品研发、品牌推广、供应链建设，甚至是新商业模式的共享等方面，全力支持爱玛。而星恒主要专注于电动车锂电池的研发生产，至今已有十六年。旗下产品包括海外电动助力自动车电池、国内电动两轮车电池、

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华懋科技——汽车气囊巨头，光刻胶重大项目投产助力利润增长140%，仅100亿市值？？

中午简要点评下华懋科技，个人预判市场未充分认识公司光刻胶业务的进展及利润贡献，加之公司本体汽车气囊业务在整体汽配板块中亦未被炒作，当前位置应当存在较大的安全边际。开头先简单按下计算器，本次光刻胶投产后年净利润为3.4126亿（仅参考保守项目预估），上市公司对项目主体公司合计穿透持股比例约为35.4%，且项目来源为自筹资金不涉及股份摊薄，则本次东阳华芯新建光刻胶项目投产带来年均投资收益3.4126亿*35.4%≈1.2亿。外加公司参股徐州博康公司承诺2023年业绩2.45亿（公司穿透持股约25.

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对答案时间到：2个月前预估同比环比100%+ →实际预告Q2环比+200%同比140%~200% 单看扣非环比25%~125%同样大超预期。好家伙利润范围给这么宽，是因为有一大批跟踪支架正巧装船交货么

@瀚星：意华股份——估值13倍的全球top1光伏跟踪支架，堪比清源+中信博

观点摘要：■全球光伏装机市场火热，出海光伏辅材（支架）企业充分受益，竞争格局较硅料&组件的内卷环境更好■意华新能源代工NexTracker跟踪支架产品（全球top1，市占率30%），业务规模已达国内top1■过半营收出口充分受益贬值、剥离大额亏损子公司即将完成，Q2利润增速100%+值得期待

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南威软件——华润数科入主，数字政务建设最大受益者之一！

盘中码字，简单说下逻辑~ 1、本次数字中国战略政策的颁布，将会极大提高各级政府/国企的行动力； 2、在实际应用端，数字政务将会是首当其冲的着眼点和发力点； 3、在对外合作的对象选择中，国企背景的软件公司将更容易获得来自政府/国企/党政机关的订单，而南威软件作为兼具民营技术实力（原管理层班底）+国企控股背书（华润数科——华润旗下唯一数字平台），将显著受益于数字中国浪潮新机遇！公司深耕数字政府领域 20 年，主要聚焦政务服务、公共安全、城市管理和社会服务等数字政府领域相关业务，随着华润的控股和国

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永安药业—东鹏特饮21亿投资落子牛磺酸？

先说结论： 1、东鹏饮料拟使用上限21亿元对产业链上下游进行证券投资，覆盖范围其实相当有限（饮料成分、包装材料的境内上市公司），笔者认为牛磺酸是东鹏对外投资绕不开的一环！ 2、牛磺酸是东鹏特饮作为功能性能量饮料的关键原材料，是其发家之本，重要性毋庸置疑。牛磺酸在2月22日即将实施的奶粉新规中实质被要求强制添加，即将带来数倍用量需求； 3、永安药业是全球牛磺酸第一巨头，作为营养品完全可以对标金达威-NMN的概念，长期与东鹏维持供货关系并保持较高毛利率，入股永安可间接减少牛磺酸采购成本 4、东鹏饮料

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永安药业

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瀚星

2023-02-13 10:00:56

纳川股份——30亿市值+20cm+海上风/光必备HDPE浮体，背靠三峡，底部良机！

简单三句话总结逻辑： 1、漂浮式海上风电、海上光伏是新能源0-1的市场，尤其有望成为近海经济发达的地区的最终主要电力来源 2、和远海大型固定类项目不同，漂浮类海上项目最重要的区别（增量）便是怎么让项目平稳浮于海面，即需要两个环节的共同合力——1、浮体材料（使项目平稳露出海面，相当于支架对于地面项目的重要意义）2、锚固系统（让项目不被海洋流冲走） 3、纳川股份——三峡大股东根正苗红，HDPE是浮体材料最佳路线，30亿袖珍市值作为新能源新技术路线受益股，底部迎来重要炒作良机！ “双碳”背景下，沿海地

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纳川股份

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瀚星

2023-01-30 10:13:58

博俊科技——袖珍市值汽零股+单季业绩历史新高+一体化压铸实锤订单+供货新能源

●博俊科技关键要点： ●袖珍流通市值：总市值仅40亿，流通市值仅10亿； ●业绩历史新高：22Q4单季业绩4600万~7200万，创公司单季业绩历史新高； ●一体化压铸业务：子公司成都博俊开展一体化压铸业务，已取得客户订单，业绩即将释放； ●服务新能源及新势力客户：公司模块化产品供货比亚迪、理想、赛力斯等客户；江苏博俊工业科技股份有限公司（以下简称“公司”）成立于 2011 年，主要从事汽车精密零部件和精密模具的研发、设计、生产和销售。公司产品覆盖整车上下车体，车身模块化产品，仪表台骨架

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博俊科技

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瀚星

2022-11-03 11:06:22

德力股份——26亿光伏辅材遗珠，深度绑定隆基受益HPBC新电池扩产

核心逻辑： 1、光伏上游降价、下游装机增速提高，辅材公司收益量价提升； 2、德力股份——正宗光伏玻璃股，深度绑定隆基； 3、隆基HPBC新电池对玻璃环节提出差异化要求，市场已把相关隆基合作公司爆拉； 4、德力概念正宗、玻璃收益隆基新电池扩产；正文：光伏板块作为明年成长最确定的行业之一，在最近终于迎来了上游硅料和硅片的下跌，叠加Q4年底抢装和明年需求放量逻辑，辅材作为与装机量直接关联、不存在技术路线区别的通用环节，已经到底盈利底部回升的机会，最近也是受到券商重点推荐！而纵览光伏辅材板块正宗个

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德力股份

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瀚星

2022-08-09 10:14:47

华光新材——仅16亿市值的光伏银浆实锤股！

盘中发文，随便摘要一下，后面有时间再详细补充。只能说16亿市值+机构最近调研+比价帝科股份/苏州固锝，充满想象空间华光新材接待调研时表示，目前公司银浆产品快速增长，2021实现超2000万销售收入，2022年1-6月实现收入已近2021年全年，未来银浆系列产品将成为公司重要增量市场。针对光伏领域公司将积极开展市场调研和产品布局。同时公司在电动车领域有钎焊业务，发展势头迅猛！在新能源汽车领域快速发展的背景下，客户对钎焊材料的需求快速提升，2022 年 1-6 月已实现近 2000 万销售

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华光新材

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瀚星

2022-08-05 12:12:08

40亿低市值，股价绝对低位，看看市场会不会炒作了

@瀚星：万兴科技：成功反制美国Figma制裁，仅40亿的国产设计软件+元宇宙界Adobe

盘中来不及码字，粗略整理一下，有时间再补充详细逻辑这几天的发酵逻辑已经比较明显了：中美非军事对抗预期→半导体芯片→控制砂石出口限制台积电→利好上游封装其实大家在关注半导体芯片同时，国产软件这条线也浮出水面，比如国产的办公软件（金山办公+7%、福昕13cm）、工业软件（中望+1

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瀚星

2022-08-05 11:05:52

万兴科技：成功反制美国Figma制裁，仅40亿的国产设计软件+元宇宙界Adobe

盘中来不及码字，粗略整理一下，有时间再补充详细逻辑这几天的发酵逻辑已经比较明显了：中美非军事对抗预期→半导体芯片→控制砂石出口限制台积电→利好上游封装其实大家在关注半导体芯片同时，国产软件这条线也浮出水面，比如国产的办公软件（金山办公+7%、福昕13cm）、工业软件（中望+15%、东土+6%）、CPU（龙芯中科、中科曙光）、银行it软件（京北方涨停、长亮18CM）等。。大家就是在为了美国日后从芯片、软件等领域进行非军事化对抗时，对于国产的软件/系统进行博弈。而当上述“对抗”还处于朦胧预期时

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万兴科技

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瀚星

2022-08-01 12:06:04

远达环保——抢占风电光伏回收产业爆发先机

8月1日电，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部印发工业领域碳达峰实施方案。其中提到，加强再生资源循环利用。其中提到研究退役光伏组件、废弃风电叶片等资源化利用的技术路线和实施路径。而不同于锂电池回收产业的成熟，风电光伏产业目前还在爆发初期，而上市公司石锤开展业务的标的更是稀缺——远达环保已明确表示在风电叶片和光伏组件领域有所研究和布局。而根据行业估计，光伏产业首批组件在2025年前将达到报废年限，预计规模超过12万吨。公司是国家电投旗下唯一的环保上市平台公司，在大气治理和电厂水处理领

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远达环保

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瀚星

2022-07-28 09:48:50

浅析爱旭半年报——电池片盈利能力已超钧达

首先结论放在最前面—— 以报表毛利口径对比，爱旭大尺寸电池片盈利能力已超过钧达（捷泰），与机构普遍观点（电池片业务弹性-钧达>爱旭≈通威）存在预期差。经报表科目还原后，爱旭真实盈利能力环比增加50%以上，在后续电池片回归合理利润趋势下，未来盈利弹性将进一步释放，利润有望持续超预期！以下放数据—— 首先我不完全认同目前机构对于电池片业务动辄按“每瓦净利x分”来评价盈利能力，因为从业务财务体现来看，制造业盈利能力更应看重毛利率水平，尤其对于营收规模大+利润率不高的行业更是如此，因为单看净利会被各

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爱旭股份

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瀚星

2022-07-27 10:24:39

海上光伏专家会议纪要——寻找光伏的“大金重工”

提炼几个要点： ■山东到2025年规划45+gw海上光伏，对应海上漂浮式海风20+gw装机规模（仅指山东省） ■技术路线——目前主流的浮体材料是用 HDPE材料。 ■海洋光伏的漂浮材料成本？目前专家个人认为，成本会增加到 1 块多，可能 1.2-1.5 元/瓦 ■海上光伏发电增益——海洋较陆地平均大概有 5%-10%的发电增益，可能一方面是温度低，另一方面是组件较为干净。总结 ——仅山东未来三年内规划20+GW，对应浮体材料提供商200亿+收入。纳川拥有领先的HDPE技术和产能，与中集来福士

海上光伏专家会议纪要.pdf

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纳川股份

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瀚星

2022-07-21 09:43:15

纳川股份海上光伏，对标巨力索具海上风电！

昨天发文标题写错别字了，大佬再来看一眼吧~~~ 纳川股份——爱玛电池供应商+海上浮式光伏新星今年以来，山东、浙江等省先后出台支持文件，推动海上光伏规模化发展；福建、河北等省份也就海上光伏进行了相关探索与储备。其中，山东提出统筹推进桩基固定式、漂浮式项目建设，打造“环渤海”“沿黄海”两大千万千瓦级海上光伏基地。合同中明确约定烟台中集公司优先在海上浮式项目中采购纳川提供的新材料（个人推测是轻质水泥管桩），并且对口山东的开发政策，最大程度受益于山东浮式光伏的推广及未来其他省份的应用。另外公司旗下

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纳川股份

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瀚星

2022-07-20 13:00:38

纳川股份——爱玛电池供应商+海上浮式光伏新星

赶着中午吃饭，简要拎几点逻辑爱玛、新日、雅迪等电动两轮车企业内外产销两旺，市场纷纷在挖掘相关供应商，鹏辉、天能等大块头都已经被资金推上去了，但纳川旗下星恒电源作为实质的供应商却尚未被挖掘。星恒与爱玛的合作开始于2007年，爱玛是星恒第一家批量供货两轮车锂电池的战略合作伙伴。据悉，星恒将与爱玛展开全面合作，从产品研发、品牌推广、供应链建设，甚至是新商业模式的共享等方面，全力支持爱玛。而星恒主要专注于电动车锂电池的研发生产，至今已有十六年。旗下产品包括海外电动助力自动车电池、国内电动两轮车电池、

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纳川股份

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瀚星

2022-07-19 12:31:57

华懋科技——汽车气囊巨头，光刻胶重大项目投产助力利润增长140%，仅100亿市值？？

中午简要点评下华懋科技，个人预判市场未充分认识公司光刻胶业务的进展及利润贡献，加之公司本体汽车气囊业务在整体汽配板块中亦未被炒作，当前位置应当存在较大的安全边际。开头先简单按下计算器，本次光刻胶投产后年净利润为3.4126亿（仅参考保守项目预估），上市公司对项目主体公司合计穿透持股比例约为35.4%，且项目来源为自筹资金不涉及股份摊薄，则本次东阳华芯新建光刻胶项目投产带来年均投资收益3.4126亿*35.4%≈1.2亿。外加公司参股徐州博康公司承诺2023年业绩2.45亿（公司穿透持股约25.

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华懋科技

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瀚星

2022-07-15 11:27:45

对答案时间到：2个月前预估同比环比100%+ →实际预告Q2环比+200%同比140%~200% 单看扣非环比25%~125%同样大超预期。好家伙利润范围给这么宽，是因为有一大批跟踪支架正巧装船交货么

@瀚星：意华股份——估值13倍的全球top1光伏跟踪支架，堪比清源+中信博

观点摘要：■全球光伏装机市场火热，出海光伏辅材（支架）企业充分受益，竞争格局较硅料&组件的内卷环境更好■意华新能源代工NexTracker跟踪支架产品（全球top1，市占率30%），业务规模已达国内top1■过半营收出口充分受益贬值、剥离大额亏损子公司即将完成，Q2利润增速100%+值得期待

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瀚星

2023-02-28 10:05:15

南威软件——华润数科入主，数字政务建设最大受益者之一！

盘中码字，简单说下逻辑~ 1、本次数字中国战略政策的颁布，将会极大提高各级政府/国企的行动力； 2、在实际应用端，数字政务将会是首当其冲的着眼点和发力点； 3、在对外合作的对象选择中，国企背景的软件公司将更容易获得来自政府/国企/党政机关的订单，而南威软件作为兼具民营技术实力（原管理层班底）+国企控股背书（华润数科——华润旗下唯一数字平台），将显著受益于数字中国浪潮新机遇！公司深耕数字政府领域 20 年，主要聚焦政务服务、公共安全、城市管理和社会服务等数字政府领域相关业务，随着华润的控股和国

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南威软件

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瀚星

2023-02-17 09:30:27

永安药业—东鹏特饮21亿投资落子牛磺酸？

先说结论： 1、东鹏饮料拟使用上限21亿元对产业链上下游进行证券投资，覆盖范围其实相当有限（饮料成分、包装材料的境内上市公司），笔者认为牛磺酸是东鹏对外投资绕不开的一环！ 2、牛磺酸是东鹏特饮作为功能性能量饮料的关键原材料，是其发家之本，重要性毋庸置疑。牛磺酸在2月22日即将实施的奶粉新规中实质被要求强制添加，即将带来数倍用量需求； 3、永安药业是全球牛磺酸第一巨头，作为营养品完全可以对标金达威-NMN的概念，长期与东鹏维持供货关系并保持较高毛利率，入股永安可间接减少牛磺酸采购成本 4、东鹏饮料

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永安药业

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2023-02-13 10:00:56

纳川股份——30亿市值+20cm+海上风/光必备HDPE浮体，背靠三峡，底部良机！

简单三句话总结逻辑： 1、漂浮式海上风电、海上光伏是新能源0-1的市场，尤其有望成为近海经济发达的地区的最终主要电力来源 2、和远海大型固定类项目不同，漂浮类海上项目最重要的区别（增量）便是怎么让项目平稳浮于海面，即需要两个环节的共同合力——1、浮体材料（使项目平稳露出海面，相当于支架对于地面项目的重要意义）2、锚固系统（让项目不被海洋流冲走） 3、纳川股份——三峡大股东根正苗红，HDPE是浮体材料最佳路线，30亿袖珍市值作为新能源新技术路线受益股，底部迎来重要炒作良机！ “双碳”背景下，沿海地

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博俊科技——袖珍市值汽零股+单季业绩历史新高+一体化压铸实锤订单+供货新能源

●博俊科技关键要点： ●袖珍流通市值：总市值仅40亿，流通市值仅10亿； ●业绩历史新高：22Q4单季业绩4600万~7200万，创公司单季业绩历史新高； ●一体化压铸业务：子公司成都博俊开展一体化压铸业务，已取得客户订单，业绩即将释放； ●服务新能源及新势力客户：公司模块化产品供货比亚迪、理想、赛力斯等客户；江苏博俊工业科技股份有限公司（以下简称“公司”）成立于 2011 年，主要从事汽车精密零部件和精密模具的研发、设计、生产和销售。公司产品覆盖整车上下车体，车身模块化产品，仪表台骨架

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博俊科技

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德力股份——26亿光伏辅材遗珠，深度绑定隆基受益HPBC新电池扩产

核心逻辑： 1、光伏上游降价、下游装机增速提高，辅材公司收益量价提升； 2、德力股份——正宗光伏玻璃股，深度绑定隆基； 3、隆基HPBC新电池对玻璃环节提出差异化要求，市场已把相关隆基合作公司爆拉； 4、德力概念正宗、玻璃收益隆基新电池扩产；正文：光伏板块作为明年成长最确定的行业之一，在最近终于迎来了上游硅料和硅片的下跌，叠加Q4年底抢装和明年需求放量逻辑，辅材作为与装机量直接关联、不存在技术路线区别的通用环节，已经到底盈利底部回升的机会，最近也是受到券商重点推荐！而纵览光伏辅材板块正宗个

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华光新材——仅16亿市值的光伏银浆实锤股！

盘中发文，随便摘要一下，后面有时间再详细补充。只能说16亿市值+机构最近调研+比价帝科股份/苏州固锝，充满想象空间华光新材接待调研时表示，目前公司银浆产品快速增长，2021实现超2000万销售收入，2022年1-6月实现收入已近2021年全年，未来银浆系列产品将成为公司重要增量市场。针对光伏领域公司将积极开展市场调研和产品布局。同时公司在电动车领域有钎焊业务，发展势头迅猛！在新能源汽车领域快速发展的背景下，客户对钎焊材料的需求快速提升，2022 年 1-6 月已实现近 2000 万销售

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华光新材

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40亿低市值，股价绝对低位，看看市场会不会炒作了

@瀚星：万兴科技：成功反制美国Figma制裁，仅40亿的国产设计软件+元宇宙界Adobe

盘中来不及码字，粗略整理一下，有时间再补充详细逻辑这几天的发酵逻辑已经比较明显了：中美非军事对抗预期→半导体芯片→控制砂石出口限制台积电→利好上游封装其实大家在关注半导体芯片同时，国产软件这条线也浮出水面，比如国产的办公软件（金山办公+7%、福昕13cm）、工业软件（中望+1

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万兴科技：成功反制美国Figma制裁，仅40亿的国产设计软件+元宇宙界Adobe

盘中来不及码字，粗略整理一下，有时间再补充详细逻辑这几天的发酵逻辑已经比较明显了：中美非军事对抗预期→半导体芯片→控制砂石出口限制台积电→利好上游封装其实大家在关注半导体芯片同时，国产软件这条线也浮出水面，比如国产的办公软件（金山办公+7%、福昕13cm）、工业软件（中望+15%、东土+6%）、CPU（龙芯中科、中科曙光）、银行it软件（京北方涨停、长亮18CM）等。。大家就是在为了美国日后从芯片、软件等领域进行非军事化对抗时，对于国产的软件/系统进行博弈。而当上述“对抗”还处于朦胧预期时

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远达环保——抢占风电光伏回收产业爆发先机

8月1日电，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部印发工业领域碳达峰实施方案。其中提到，加强再生资源循环利用。其中提到研究退役光伏组件、废弃风电叶片等资源化利用的技术路线和实施路径。而不同于锂电池回收产业的成熟，风电光伏产业目前还在爆发初期，而上市公司石锤开展业务的标的更是稀缺——远达环保已明确表示在风电叶片和光伏组件领域有所研究和布局。而根据行业估计，光伏产业首批组件在2025年前将达到报废年限，预计规模超过12万吨。公司是国家电投旗下唯一的环保上市平台公司，在大气治理和电厂水处理领

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浅析爱旭半年报——电池片盈利能力已超钧达

首先结论放在最前面—— 以报表毛利口径对比，爱旭大尺寸电池片盈利能力已超过钧达（捷泰），与机构普遍观点（电池片业务弹性-钧达>爱旭≈通威）存在预期差。经报表科目还原后，爱旭真实盈利能力环比增加50%以上，在后续电池片回归合理利润趋势下，未来盈利弹性将进一步释放，利润有望持续超预期！以下放数据—— 首先我不完全认同目前机构对于电池片业务动辄按“每瓦净利x分”来评价盈利能力，因为从业务财务体现来看，制造业盈利能力更应看重毛利率水平，尤其对于营收规模大+利润率不高的行业更是如此，因为单看净利会被各

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海上光伏专家会议纪要——寻找光伏的“大金重工”

提炼几个要点： ■山东到2025年规划45+gw海上光伏，对应海上漂浮式海风20+gw装机规模（仅指山东省） ■技术路线——目前主流的浮体材料是用 HDPE材料。 ■海洋光伏的漂浮材料成本？目前专家个人认为，成本会增加到 1 块多，可能 1.2-1.5 元/瓦 ■海上光伏发电增益——海洋较陆地平均大概有 5%-10%的发电增益，可能一方面是温度低，另一方面是组件较为干净。总结 ——仅山东未来三年内规划20+GW，对应浮体材料提供商200亿+收入。纳川拥有领先的HDPE技术和产能，与中集来福士

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纳川股份海上光伏，对标巨力索具海上风电！

昨天发文标题写错别字了，大佬再来看一眼吧~~~ 纳川股份——爱玛电池供应商+海上浮式光伏新星今年以来，山东、浙江等省先后出台支持文件，推动海上光伏规模化发展；福建、河北等省份也就海上光伏进行了相关探索与储备。其中，山东提出统筹推进桩基固定式、漂浮式项目建设，打造“环渤海”“沿黄海”两大千万千瓦级海上光伏基地。合同中明确约定烟台中集公司优先在海上浮式项目中采购纳川提供的新材料（个人推测是轻质水泥管桩），并且对口山东的开发政策，最大程度受益于山东浮式光伏的推广及未来其他省份的应用。另外公司旗下

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纳川股份——爱玛电池供应商+海上浮式光伏新星

赶着中午吃饭，简要拎几点逻辑爱玛、新日、雅迪等电动两轮车企业内外产销两旺，市场纷纷在挖掘相关供应商，鹏辉、天能等大块头都已经被资金推上去了，但纳川旗下星恒电源作为实质的供应商却尚未被挖掘。星恒与爱玛的合作开始于2007年，爱玛是星恒第一家批量供货两轮车锂电池的战略合作伙伴。据悉，星恒将与爱玛展开全面合作，从产品研发、品牌推广、供应链建设，甚至是新商业模式的共享等方面，全力支持爱玛。而星恒主要专注于电动车锂电池的研发生产，至今已有十六年。旗下产品包括海外电动助力自动车电池、国内电动两轮车电池、

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华懋科技——汽车气囊巨头，光刻胶重大项目投产助力利润增长140%，仅100亿市值？？

中午简要点评下华懋科技，个人预判市场未充分认识公司光刻胶业务的进展及利润贡献，加之公司本体汽车气囊业务在整体汽配板块中亦未被炒作，当前位置应当存在较大的安全边际。开头先简单按下计算器，本次光刻胶投产后年净利润为3.4126亿（仅参考保守项目预估），上市公司对项目主体公司合计穿透持股比例约为35.4%，且项目来源为自筹资金不涉及股份摊薄，则本次东阳华芯新建光刻胶项目投产带来年均投资收益3.4126亿*35.4%≈1.2亿。外加公司参股徐州博康公司承诺2023年业绩2.45亿（公司穿透持股约25.

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对答案时间到：2个月前预估同比环比100%+ →实际预告Q2环比+200%同比140%~200% 单看扣非环比25%~125%同样大超预期。好家伙利润范围给这么宽，是因为有一大批跟踪支架正巧装船交货么

@瀚星：意华股份——估值13倍的全球top1光伏跟踪支架，堪比清源+中信博

观点摘要：■全球光伏装机市场火热，出海光伏辅材（支架）企业充分受益，竞争格局较硅料&组件的内卷环境更好■意华新能源代工NexTracker跟踪支架产品（全球top1，市占率30%），业务规模已达国内top1■过半营收出口充分受益贬值、剥离大额亏损子公司即将完成，Q2利润增速100%+值得期待

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南威软件——华润数科入主，数字政务建设最大受益者之一！

盘中码字，简单说下逻辑~ 1、本次数字中国战略政策的颁布，将会极大提高各级政府/国企的行动力； 2、在实际应用端，数字政务将会是首当其冲的着眼点和发力点； 3、在对外合作的对象选择中，国企背景的软件公司将更容易获得来自政府/国企/党政机关的订单，而南威软件作为兼具民营技术实力（原管理层班底）+国企控股背书（华润数科——华润旗下唯一数字平台），将显著受益于数字中国浪潮新机遇！公司深耕数字政府领域 20 年，主要聚焦政务服务、公共安全、城市管理和社会服务等数字政府领域相关业务，随着华润的控股和国

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永安药业—东鹏特饮21亿投资落子牛磺酸？

先说结论： 1、东鹏饮料拟使用上限21亿元对产业链上下游进行证券投资，覆盖范围其实相当有限（饮料成分、包装材料的境内上市公司），笔者认为牛磺酸是东鹏对外投资绕不开的一环！ 2、牛磺酸是东鹏特饮作为功能性能量饮料的关键原材料，是其发家之本，重要性毋庸置疑。牛磺酸在2月22日即将实施的奶粉新规中实质被要求强制添加，即将带来数倍用量需求； 3、永安药业是全球牛磺酸第一巨头，作为营养品完全可以对标金达威-NMN的概念，长期与东鹏维持供货关系并保持较高毛利率，入股永安可间接减少牛磺酸采购成本 4、东鹏饮料

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纳川股份——30亿市值+20cm+海上风/光必备HDPE浮体，背靠三峡，底部良机！

简单三句话总结逻辑： 1、漂浮式海上风电、海上光伏是新能源0-1的市场，尤其有望成为近海经济发达的地区的最终主要电力来源 2、和远海大型固定类项目不同，漂浮类海上项目最重要的区别（增量）便是怎么让项目平稳浮于海面，即需要两个环节的共同合力——1、浮体材料（使项目平稳露出海面，相当于支架对于地面项目的重要意义）2、锚固系统（让项目不被海洋流冲走） 3、纳川股份——三峡大股东根正苗红，HDPE是浮体材料最佳路线，30亿袖珍市值作为新能源新技术路线受益股，底部迎来重要炒作良机！ “双碳”背景下，沿海地

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纳川股份

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瀚星

2023-01-30 10:13:58

博俊科技——袖珍市值汽零股+单季业绩历史新高+一体化压铸实锤订单+供货新能源

●博俊科技关键要点： ●袖珍流通市值：总市值仅40亿，流通市值仅10亿； ●业绩历史新高：22Q4单季业绩4600万~7200万，创公司单季业绩历史新高； ●一体化压铸业务：子公司成都博俊开展一体化压铸业务，已取得客户订单，业绩即将释放； ●服务新能源及新势力客户：公司模块化产品供货比亚迪、理想、赛力斯等客户；江苏博俊工业科技股份有限公司（以下简称“公司”）成立于 2011 年，主要从事汽车精密零部件和精密模具的研发、设计、生产和销售。公司产品覆盖整车上下车体，车身模块化产品，仪表台骨架

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博俊科技

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瀚星

2022-11-03 11:06:22

德力股份——26亿光伏辅材遗珠，深度绑定隆基受益HPBC新电池扩产

核心逻辑： 1、光伏上游降价、下游装机增速提高，辅材公司收益量价提升； 2、德力股份——正宗光伏玻璃股，深度绑定隆基； 3、隆基HPBC新电池对玻璃环节提出差异化要求，市场已把相关隆基合作公司爆拉； 4、德力概念正宗、玻璃收益隆基新电池扩产；正文：光伏板块作为明年成长最确定的行业之一，在最近终于迎来了上游硅料和硅片的下跌，叠加Q4年底抢装和明年需求放量逻辑，辅材作为与装机量直接关联、不存在技术路线区别的通用环节，已经到底盈利底部回升的机会，最近也是受到券商重点推荐！而纵览光伏辅材板块正宗个

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德力股份

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瀚星

2022-08-09 10:14:47

华光新材——仅16亿市值的光伏银浆实锤股！

盘中发文，随便摘要一下，后面有时间再详细补充。只能说16亿市值+机构最近调研+比价帝科股份/苏州固锝，充满想象空间华光新材接待调研时表示，目前公司银浆产品快速增长，2021实现超2000万销售收入，2022年1-6月实现收入已近2021年全年，未来银浆系列产品将成为公司重要增量市场。针对光伏领域公司将积极开展市场调研和产品布局。同时公司在电动车领域有钎焊业务，发展势头迅猛！在新能源汽车领域快速发展的背景下，客户对钎焊材料的需求快速提升，2022 年 1-6 月已实现近 2000 万销售

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华光新材

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瀚星

2022-08-05 12:12:08

40亿低市值，股价绝对低位，看看市场会不会炒作了

@瀚星：万兴科技：成功反制美国Figma制裁，仅40亿的国产设计软件+元宇宙界Adobe

盘中来不及码字，粗略整理一下，有时间再补充详细逻辑这几天的发酵逻辑已经比较明显了：中美非军事对抗预期→半导体芯片→控制砂石出口限制台积电→利好上游封装其实大家在关注半导体芯片同时，国产软件这条线也浮出水面，比如国产的办公软件（金山办公+7%、福昕13cm）、工业软件（中望+1

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瀚星

2022-08-05 11:05:52

万兴科技：成功反制美国Figma制裁，仅40亿的国产设计软件+元宇宙界Adobe

盘中来不及码字，粗略整理一下，有时间再补充详细逻辑这几天的发酵逻辑已经比较明显了：中美非军事对抗预期→半导体芯片→控制砂石出口限制台积电→利好上游封装其实大家在关注半导体芯片同时，国产软件这条线也浮出水面，比如国产的办公软件（金山办公+7%、福昕13cm）、工业软件（中望+15%、东土+6%）、CPU（龙芯中科、中科曙光）、银行it软件（京北方涨停、长亮18CM）等。。大家就是在为了美国日后从芯片、软件等领域进行非军事化对抗时，对于国产的软件/系统进行博弈。而当上述“对抗”还处于朦胧预期时

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万兴科技

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瀚星

2022-08-01 12:06:04

远达环保——抢占风电光伏回收产业爆发先机

8月1日电，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部印发工业领域碳达峰实施方案。其中提到，加强再生资源循环利用。其中提到研究退役光伏组件、废弃风电叶片等资源化利用的技术路线和实施路径。而不同于锂电池回收产业的成熟，风电光伏产业目前还在爆发初期，而上市公司石锤开展业务的标的更是稀缺——远达环保已明确表示在风电叶片和光伏组件领域有所研究和布局。而根据行业估计，光伏产业首批组件在2025年前将达到报废年限，预计规模超过12万吨。公司是国家电投旗下唯一的环保上市平台公司，在大气治理和电厂水处理领

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远达环保

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瀚星

2022-07-28 09:48:50

浅析爱旭半年报——电池片盈利能力已超钧达

首先结论放在最前面—— 以报表毛利口径对比，爱旭大尺寸电池片盈利能力已超过钧达（捷泰），与机构普遍观点（电池片业务弹性-钧达>爱旭≈通威）存在预期差。经报表科目还原后，爱旭真实盈利能力环比增加50%以上，在后续电池片回归合理利润趋势下，未来盈利弹性将进一步释放，利润有望持续超预期！以下放数据—— 首先我不完全认同目前机构对于电池片业务动辄按“每瓦净利x分”来评价盈利能力，因为从业务财务体现来看，制造业盈利能力更应看重毛利率水平，尤其对于营收规模大+利润率不高的行业更是如此，因为单看净利会被各

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爱旭股份

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瀚星

2022-07-27 10:24:39

海上光伏专家会议纪要——寻找光伏的“大金重工”

提炼几个要点： ■山东到2025年规划45+gw海上光伏，对应海上漂浮式海风20+gw装机规模（仅指山东省） ■技术路线——目前主流的浮体材料是用 HDPE材料。 ■海洋光伏的漂浮材料成本？目前专家个人认为，成本会增加到 1 块多，可能 1.2-1.5 元/瓦 ■海上光伏发电增益——海洋较陆地平均大概有 5%-10%的发电增益，可能一方面是温度低，另一方面是组件较为干净。总结 ——仅山东未来三年内规划20+GW，对应浮体材料提供商200亿+收入。纳川拥有领先的HDPE技术和产能，与中集来福士

海上光伏专家会议纪要.pdf

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纳川股份

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瀚星

2022-07-21 09:43:15

纳川股份海上光伏，对标巨力索具海上风电！

昨天发文标题写错别字了，大佬再来看一眼吧~~~ 纳川股份——爱玛电池供应商+海上浮式光伏新星今年以来，山东、浙江等省先后出台支持文件，推动海上光伏规模化发展；福建、河北等省份也就海上光伏进行了相关探索与储备。其中，山东提出统筹推进桩基固定式、漂浮式项目建设，打造“环渤海”“沿黄海”两大千万千瓦级海上光伏基地。合同中明确约定烟台中集公司优先在海上浮式项目中采购纳川提供的新材料（个人推测是轻质水泥管桩），并且对口山东的开发政策，最大程度受益于山东浮式光伏的推广及未来其他省份的应用。另外公司旗下

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纳川股份

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瀚星

2022-07-20 13:00:38

纳川股份——爱玛电池供应商+海上浮式光伏新星

赶着中午吃饭，简要拎几点逻辑爱玛、新日、雅迪等电动两轮车企业内外产销两旺，市场纷纷在挖掘相关供应商，鹏辉、天能等大块头都已经被资金推上去了，但纳川旗下星恒电源作为实质的供应商却尚未被挖掘。星恒与爱玛的合作开始于2007年，爱玛是星恒第一家批量供货两轮车锂电池的战略合作伙伴。据悉，星恒将与爱玛展开全面合作，从产品研发、品牌推广、供应链建设，甚至是新商业模式的共享等方面，全力支持爱玛。而星恒主要专注于电动车锂电池的研发生产，至今已有十六年。旗下产品包括海外电动助力自动车电池、国内电动两轮车电池、

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纳川股份

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瀚星

2022-07-19 12:31:57

华懋科技——汽车气囊巨头，光刻胶重大项目投产助力利润增长140%，仅100亿市值？？

中午简要点评下华懋科技，个人预判市场未充分认识公司光刻胶业务的进展及利润贡献，加之公司本体汽车气囊业务在整体汽配板块中亦未被炒作，当前位置应当存在较大的安全边际。开头先简单按下计算器，本次光刻胶投产后年净利润为3.4126亿（仅参考保守项目预估），上市公司对项目主体公司合计穿透持股比例约为35.4%，且项目来源为自筹资金不涉及股份摊薄，则本次东阳华芯新建光刻胶项目投产带来年均投资收益3.4126亿*35.4%≈1.2亿。外加公司参股徐州博康公司承诺2023年业绩2.45亿（公司穿透持股约25.

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华懋科技

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瀚星

2022-07-15 11:27:45

对答案时间到：2个月前预估同比环比100%+ →实际预告Q2环比+200%同比140%~200% 单看扣非环比25%~125%同样大超预期。好家伙利润范围给这么宽，是因为有一大批跟踪支架正巧装船交货么

@瀚星：意华股份——估值13倍的全球top1光伏跟踪支架，堪比清源+中信博

观点摘要：■全球光伏装机市场火热，出海光伏辅材（支架）企业充分受益，竞争格局较硅料&组件的内卷环境更好■意华新能源代工NexTracker跟踪支架产品（全球top1，市占率30%），业务规模已达国内top1■过半营收出口充分受益贬值、剥离大额亏损子公司即将完成，Q2利润增速100%+值得期待

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