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人生若只如初见
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人生若只如初见
为国接盘的萌新
2022-03-14 21:17:59
广发机械
【广发机械】油气设备和服务的再探讨 近期我们持续路演交流了油气设备和服务板块的推荐逻辑,市场反馈不一,我们总结几点大家最关心的疑虑一并解答: 1. 既然石油公司不做资本开支为什么还推荐油服?关于这个问题,实际上大家要更加动态的看,过去石油公司为什么不做资本开支?最核心的还是油价,因为ROIC都不够WACC,盈利能力和回报率使得大家对capex毫无信心,其次是各种外部能源政策的指引。21年下半年,油价进入80美元以上,我们非常清晰的看到,钻机活跃度,新钻井力度都在复苏。22年北美页岩油整体资本开支
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2022-03-14 21:17:24
东兴医药
【东兴医药】MPP授权名单公布在即,仿制药市场有望开启 [烟花]Paxlovid的仿制药API生产目前处于MPP的审批阶段,申请MPP授权的需要递交意向书EOI(Expression of interest),意向书包括仿制药企业的产能,生产记录、R&D能力、合规、财务信息,也包括针对申请药物的生产计划安排。最终各申请EOI企业由第三方盲审评分,综合评分中选企业数量取决于WHO-MPP的预判的需求量。EOI申请通常在获得专利持有人许可后即放开,3~4周时间可在线申请。从2021年12月MPP放开
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新能源。 电话会议
(我司黄所长对市场的看法有重大转变,欢迎参加,周二下午5点)【国泰君安(黄所长带队)最新策略观点和金股闭门交流】 时间:3/15周二 17点-18点30 链接入会:#腾讯会议:538-133-423 诚邀您一同参会交流~ 国君出席名单: 所长 黄燕铭 建材 鲍雁辛 食品饮料 訾猛 资产配置 廖静池 策略 方奕 宏观 董琦 非银 刘欣琦 社服 刘越男 农业 钟凯锋 建筑 韩其成 交运 岳鑫 化工 段海峰 转:刚才问了一圈公募,他们的情况和观点如下: 1、他们今天没怎么卖,主要是北上资金在卖。 2、
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2022-03-14 21:15:46
华泰医药
【华泰医药团队】以岭药业大涨简评 以岭药业自华泰医药团队12月底开展NDR以来涨幅逾60%,自深度报告发布以来涨幅近25%。近日大涨主因抗原自检强化国内放开预期,连花清瘟作为三药三方唯一OTC品种有望再次受益。我们预计公司2021-23年归母利润13.5/16.2/19.5亿元 (+11%/20%/21% yoy),重申买入。 ☀销售改革驱动️心脑产品新一轮成长 2018年以来公司收入主要由连花清瘟放量驱动,2021年起,受益于营销体系改革及高质量临床循证证据的不断落地,心脑产品进入第二轮强势成
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2022-03-14 21:15:00
中金
【中金快评】内外部综合因素导致市场情绪继续转弱 周一A股及港股继续明显回调,板块普跌,特别是港股。近期地缘局势仍在僵持、"滞胀"概率陡增,海外监管风险继续发酵,中国疫情多点散发,给"稳增长"带来新挑战。综合最新市场进展,我们快评如下: ▲1内外部多重因素导致市场情绪继续低迷。周一A股及港股继续明显回调,全天来看A股上证指数收跌2.6%、恒生指数收跌4.8%。其中A股成交仍高达9500亿元,表明悲观情绪可能仍在继续宣泄。板块普跌,其中消费相关板块领跌,部分"稳增长"相关板块也补跌,而医药、军工、地
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2022-03-14 21:13:51
南侨食品
【天风商社】南侨食品2021年报业绩交流电话会议邀请 ■公司发布2021年年度报告。2021年公司实现营业收入28.73亿元,同增23.71%;实现归母净利润3.68亿元,同增13.27%。2021年公司根据经营计划、结合市场环境,加大主营业务的投入,通过扩大产能、开拓渠道,从而实现了业绩稳步增长。2021年以来,公司继续巩固一二线城市,深耕烘焙需求成长快速的三四线城市,同时针对不同渠道采取相对应策略,深度开发便利店、商超会员店及餐饮市场等多种业态。另外,公司产能不断突破,2022年1月上海南侨
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2022-03-14 21:12:28
凯美特气
浙商机械 邱世梁||王华君【凯美特气】原油价格上涨,公司可燃气利润有望超预期,继续推荐! 预计公司2021-2023年的归母净利润分别为1.3/2.1/4.1亿元,复合增速为78%,对应PE分别为75/45/23倍,维持“买入”评级。 1、近期原油价格持续上涨,公司液化气、戊烷产品的盈利能力持续上调。公司可燃气产品成本锁定,售价按照热值(与原油价格正相关)测算。 2020年/2021年全年原油均价达43/71美元/桶,假设2022年全年原油均价100美元/桶,对应2022年液化气/戊烷的售价有望
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华测检测
【中金机械|第三方检测赛道研究】华测检测公告拟以不超过25元/股回购300~500万股股权,彰显长期发展信心 华测检测2022年3月14日公告回购股份方案,拟采用集中竞价交易方式回购300~500万股,占总股本0.18%~0.30%。回购价格不超过25元/股,今日收盘价18.6元。 根据公司公告,本次回购反映了管理层对公司内在价值的肯定和对未来可持续发展的坚定信心,有利于实现全体股东价值的回归和提升,有利于保护全体股东特别是中小股东的利益、增强公众投资者信心;本次回购股份用于员工持股计划或股权激
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国君食品
【国君食品】疫情不改全国化,继续提示舍得、酒鬼修复机会! 酒鬼酒:1-2月疫情影响有限, 22Q1高增定局。 2022年1-2月份开门红表现超预期,主要系2022年签约合同增量较多且公司强化22Q1收入权重;估测期内内参、酒鬼均实现三位数增幅,区域看,省外实现三位数增幅,河南、山东、河北、江苏增速居前,我们估测省内高双位数增长;节后省内湘西地区动销较快,库存低位,省外酒鬼系列动销优于内参;整体看,大部分地区库存可控, 3月将回归价格体系建设,但3月占比低,量收紧不会对22Q1有过多影响,22Q1
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2022-03-14 21:10:06
广发传媒周观点
广发传媒周观点:Steam 21年用户及时长双增长,中消协建议网络消费新业态规范化 本周重点关注【互联网】、【游戏】等板块边际变化,核心观点如下: 互联网:中消协发布《2021年网络消费领域消费者权益保护报告》。《报告》指出了八点网络消费领域依然存在的侵害消费者合法权益的情形,包括商品服务质量缺陷,侵犯消费者个人信息安全,网络虚假宣传,不公平格式条款,预付式消费损害消费者权益等。并且,《报告》从强化消费者权益保护角度提出五点建议,主要包括可考虑再次修改消费者权益保护法,尤其要对直播营销、社区团购
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2022-03-14 21:09:02
国金医药
国金医药】上海医药:定增落地,引入云南白药战投 2022年3月14日,上海医药发布公告,其非公开发行A股股票申请获得证监会通过。 本次非公开发行相关议案于2021年5月11日经上海医药董事会通过,同日,上海医药与云南白药签署了股份认购合同和战略合作协议。上海医药拟通过非公开发行A股股票,并分别由控股股东上海上实全资子公司上海潭东和云南白药认购本次非公开发行的A股股票。上海谭东拟认购1.9亿股,本次非公开发行完成后,上实集团及其全资附属子公司和上海上实及其全资子公司上海潭东、上药集团将合计持有公司
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2022-03-02 07:24:45
房地产。 郑州
郑州打响放松“认房又认贷”第一枪 郑州成为本轮因城施策中首个在按揭贷款层面放松“认房又认贷”的城市。郑州自2016年12月后执行严格的“认房又认贷”,拥有1套住房或有贷款记录的家庭,均执行二套房贷款政策,首付比例60%。本次调整后,拥有1套住房但已结清房贷的家庭,再次购房首付比例可由60%降至30%,并执行首套房贷款利率,即“认贷不认房”。去年底至今不少城市公积金贷款取消“认房又认贷”,而郑州则成为首个在按揭贷款层面放松“认房又认贷”的城市。 3月1日,郑州市政府办公厅发布《关于促进房地产业良性
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青岛啤酒
【国君食品】青岛啤酒2月跟踪及公司交流反馈_20220301 月度渠道调研及近期公司交流要点如下: [太阳]2月销量预计+15%,提价传导总体顺利:根据渠道草根调研,我们综合测算青啤2月销量增长15%左右,且较1月销量增速加速(预计6%左右):其中,1)预计黑吉辽2月实现高双位数增长,且均是在1月双位数增长的基础上实现的,主因市场运营改善抢占市场份额,终端动销良好节后补库喜人;2)第二大市场陕西2月亦实现双位数增长,西安疫情于2月上旬缓解,在1月销量下滑之后2月补库明显;3)主销区山东市场在1月
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新能源汽车加通信
【招商电新】2月电动车销量点评 1、法国2月电动车销量符合预期 2020-2022年法国2月电动车销量同比分别为220.9%、30.9%、32.6%,环比数据分别为-9.2%、19%、27.5%。从历史同环比数据看,法国今年销量走势与去年相近,符合预期。 2、国内数据受春节影响,符合预期 国内新势力销量环比下降30-50+%,主要系春节假期影响,各整车厂在2021年2月的销量环比数据也有着20-60%的下降。 不同于去年的是,今年1-2月众多主要车型涨价,但对销售的影响并不明显。 【欧洲销量】
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2022-03-01 20:48:17
化工
中金财富研究|化工】一图读懂:化工行业2022年2月跟踪及3月展望 今日我们发布化工行业2022年2月跟踪及3月展望报告,详见图片。2月油价高位与需求复苏带动化工品价格同环比增长,化工板块上涨6.9%,磷化工、农化等相关个股上涨较多。 建议关注农化板块、布局新能源新材料的公司及行业一线龙头。相关估值回落至合理区间,我们建议短期关注春耕旺季对农化板块的催化,中长期关注布局新能源新材料的公司及行业一线龙头。 近期化工板块表现活跃,我们此前在每日视点、每周观点、线上视频会等多次更新强调,重点子板块重申
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广发机械
【广发机械】油气设备和服务的再探讨 近期我们持续路演交流了油气设备和服务板块的推荐逻辑,市场反馈不一,我们总结几点大家最关心的疑虑一并解答: 1. 既然石油公司不做资本开支为什么还推荐油服?关于这个问题,实际上大家要更加动态的看,过去石油公司为什么不做资本开支?最核心的还是油价,因为ROIC都不够WACC,盈利能力和回报率使得大家对capex毫无信心,其次是各种外部能源政策的指引。21年下半年,油价进入80美元以上,我们非常清晰的看到,钻机活跃度,新钻井力度都在复苏。22年北美页岩油整体资本开支
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东兴医药
【东兴医药】MPP授权名单公布在即,仿制药市场有望开启 [烟花]Paxlovid的仿制药API生产目前处于MPP的审批阶段,申请MPP授权的需要递交意向书EOI(Expression of interest),意向书包括仿制药企业的产能,生产记录、R&D能力、合规、财务信息,也包括针对申请药物的生产计划安排。最终各申请EOI企业由第三方盲审评分,综合评分中选企业数量取决于WHO-MPP的预判的需求量。EOI申请通常在获得专利持有人许可后即放开,3~4周时间可在线申请。从2021年12月MPP放开
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新能源。 电话会议
(我司黄所长对市场的看法有重大转变,欢迎参加,周二下午5点)【国泰君安(黄所长带队)最新策略观点和金股闭门交流】 时间:3/15周二 17点-18点30 链接入会:#腾讯会议:538-133-423 诚邀您一同参会交流~ 国君出席名单: 所长 黄燕铭 建材 鲍雁辛 食品饮料 訾猛 资产配置 廖静池 策略 方奕 宏观 董琦 非银 刘欣琦 社服 刘越男 农业 钟凯锋 建筑 韩其成 交运 岳鑫 化工 段海峰 转:刚才问了一圈公募,他们的情况和观点如下: 1、他们今天没怎么卖,主要是北上资金在卖。 2、
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华泰医药
【华泰医药团队】以岭药业大涨简评 以岭药业自华泰医药团队12月底开展NDR以来涨幅逾60%,自深度报告发布以来涨幅近25%。近日大涨主因抗原自检强化国内放开预期,连花清瘟作为三药三方唯一OTC品种有望再次受益。我们预计公司2021-23年归母利润13.5/16.2/19.5亿元 (+11%/20%/21% yoy),重申买入。 ☀销售改革驱动️心脑产品新一轮成长 2018年以来公司收入主要由连花清瘟放量驱动,2021年起,受益于营销体系改革及高质量临床循证证据的不断落地,心脑产品进入第二轮强势成
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【中金快评】内外部综合因素导致市场情绪继续转弱 周一A股及港股继续明显回调,板块普跌,特别是港股。近期地缘局势仍在僵持、"滞胀"概率陡增,海外监管风险继续发酵,中国疫情多点散发,给"稳增长"带来新挑战。综合最新市场进展,我们快评如下: ▲1内外部多重因素导致市场情绪继续低迷。周一A股及港股继续明显回调,全天来看A股上证指数收跌2.6%、恒生指数收跌4.8%。其中A股成交仍高达9500亿元,表明悲观情绪可能仍在继续宣泄。板块普跌,其中消费相关板块领跌,部分"稳增长"相关板块也补跌,而医药、军工、地
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南侨食品
【天风商社】南侨食品2021年报业绩交流电话会议邀请 ■公司发布2021年年度报告。2021年公司实现营业收入28.73亿元,同增23.71%;实现归母净利润3.68亿元,同增13.27%。2021年公司根据经营计划、结合市场环境,加大主营业务的投入,通过扩大产能、开拓渠道,从而实现了业绩稳步增长。2021年以来,公司继续巩固一二线城市,深耕烘焙需求成长快速的三四线城市,同时针对不同渠道采取相对应策略,深度开发便利店、商超会员店及餐饮市场等多种业态。另外,公司产能不断突破,2022年1月上海南侨
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浙商机械 邱世梁||王华君【凯美特气】原油价格上涨,公司可燃气利润有望超预期,继续推荐! 预计公司2021-2023年的归母净利润分别为1.3/2.1/4.1亿元,复合增速为78%,对应PE分别为75/45/23倍,维持“买入”评级。 1、近期原油价格持续上涨,公司液化气、戊烷产品的盈利能力持续上调。公司可燃气产品成本锁定,售价按照热值(与原油价格正相关)测算。 2020年/2021年全年原油均价达43/71美元/桶,假设2022年全年原油均价100美元/桶,对应2022年液化气/戊烷的售价有望
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【中金机械|第三方检测赛道研究】华测检测公告拟以不超过25元/股回购300~500万股股权,彰显长期发展信心 华测检测2022年3月14日公告回购股份方案,拟采用集中竞价交易方式回购300~500万股,占总股本0.18%~0.30%。回购价格不超过25元/股,今日收盘价18.6元。 根据公司公告,本次回购反映了管理层对公司内在价值的肯定和对未来可持续发展的坚定信心,有利于实现全体股东价值的回归和提升,有利于保护全体股东特别是中小股东的利益、增强公众投资者信心;本次回购股份用于员工持股计划或股权激
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【国君食品】疫情不改全国化,继续提示舍得、酒鬼修复机会! 酒鬼酒:1-2月疫情影响有限, 22Q1高增定局。 2022年1-2月份开门红表现超预期,主要系2022年签约合同增量较多且公司强化22Q1收入权重;估测期内内参、酒鬼均实现三位数增幅,区域看,省外实现三位数增幅,河南、山东、河北、江苏增速居前,我们估测省内高双位数增长;节后省内湘西地区动销较快,库存低位,省外酒鬼系列动销优于内参;整体看,大部分地区库存可控, 3月将回归价格体系建设,但3月占比低,量收紧不会对22Q1有过多影响,22Q1
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广发传媒周观点:Steam 21年用户及时长双增长,中消协建议网络消费新业态规范化 本周重点关注【互联网】、【游戏】等板块边际变化,核心观点如下: 互联网:中消协发布《2021年网络消费领域消费者权益保护报告》。《报告》指出了八点网络消费领域依然存在的侵害消费者合法权益的情形,包括商品服务质量缺陷,侵犯消费者个人信息安全,网络虚假宣传,不公平格式条款,预付式消费损害消费者权益等。并且,《报告》从强化消费者权益保护角度提出五点建议,主要包括可考虑再次修改消费者权益保护法,尤其要对直播营销、社区团购
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国金医药
国金医药】上海医药:定增落地,引入云南白药战投 2022年3月14日,上海医药发布公告,其非公开发行A股股票申请获得证监会通过。 本次非公开发行相关议案于2021年5月11日经上海医药董事会通过,同日,上海医药与云南白药签署了股份认购合同和战略合作协议。上海医药拟通过非公开发行A股股票,并分别由控股股东上海上实全资子公司上海潭东和云南白药认购本次非公开发行的A股股票。上海谭东拟认购1.9亿股,本次非公开发行完成后,上实集团及其全资附属子公司和上海上实及其全资子公司上海潭东、上药集团将合计持有公司
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房地产。 郑州
郑州打响放松“认房又认贷”第一枪 郑州成为本轮因城施策中首个在按揭贷款层面放松“认房又认贷”的城市。郑州自2016年12月后执行严格的“认房又认贷”,拥有1套住房或有贷款记录的家庭,均执行二套房贷款政策,首付比例60%。本次调整后,拥有1套住房但已结清房贷的家庭,再次购房首付比例可由60%降至30%,并执行首套房贷款利率,即“认贷不认房”。去年底至今不少城市公积金贷款取消“认房又认贷”,而郑州则成为首个在按揭贷款层面放松“认房又认贷”的城市。 3月1日,郑州市政府办公厅发布《关于促进房地产业良性
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青岛啤酒
【国君食品】青岛啤酒2月跟踪及公司交流反馈_20220301 月度渠道调研及近期公司交流要点如下: [太阳]2月销量预计+15%,提价传导总体顺利:根据渠道草根调研,我们综合测算青啤2月销量增长15%左右,且较1月销量增速加速(预计6%左右):其中,1)预计黑吉辽2月实现高双位数增长,且均是在1月双位数增长的基础上实现的,主因市场运营改善抢占市场份额,终端动销良好节后补库喜人;2)第二大市场陕西2月亦实现双位数增长,西安疫情于2月上旬缓解,在1月销量下滑之后2月补库明显;3)主销区山东市场在1月
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【招商电新】2月电动车销量点评 1、法国2月电动车销量符合预期 2020-2022年法国2月电动车销量同比分别为220.9%、30.9%、32.6%,环比数据分别为-9.2%、19%、27.5%。从历史同环比数据看,法国今年销量走势与去年相近,符合预期。 2、国内数据受春节影响,符合预期 国内新势力销量环比下降30-50+%,主要系春节假期影响,各整车厂在2021年2月的销量环比数据也有着20-60%的下降。 不同于去年的是,今年1-2月众多主要车型涨价,但对销售的影响并不明显。 【欧洲销量】
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化工
中金财富研究|化工】一图读懂:化工行业2022年2月跟踪及3月展望 今日我们发布化工行业2022年2月跟踪及3月展望报告,详见图片。2月油价高位与需求复苏带动化工品价格同环比增长,化工板块上涨6.9%,磷化工、农化等相关个股上涨较多。 建议关注农化板块、布局新能源新材料的公司及行业一线龙头。相关估值回落至合理区间,我们建议短期关注春耕旺季对农化板块的催化,中长期关注布局新能源新材料的公司及行业一线龙头。 近期化工板块表现活跃,我们此前在每日视点、每周观点、线上视频会等多次更新强调,重点子板块重申
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广发机械
【广发机械】油气设备和服务的再探讨 近期我们持续路演交流了油气设备和服务板块的推荐逻辑,市场反馈不一,我们总结几点大家最关心的疑虑一并解答: 1. 既然石油公司不做资本开支为什么还推荐油服?关于这个问题,实际上大家要更加动态的看,过去石油公司为什么不做资本开支?最核心的还是油价,因为ROIC都不够WACC,盈利能力和回报率使得大家对capex毫无信心,其次是各种外部能源政策的指引。21年下半年,油价进入80美元以上,我们非常清晰的看到,钻机活跃度,新钻井力度都在复苏。22年北美页岩油整体资本开支
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东兴医药
【东兴医药】MPP授权名单公布在即,仿制药市场有望开启 [烟花]Paxlovid的仿制药API生产目前处于MPP的审批阶段,申请MPP授权的需要递交意向书EOI(Expression of interest),意向书包括仿制药企业的产能,生产记录、R&D能力、合规、财务信息,也包括针对申请药物的生产计划安排。最终各申请EOI企业由第三方盲审评分,综合评分中选企业数量取决于WHO-MPP的预判的需求量。EOI申请通常在获得专利持有人许可后即放开,3~4周时间可在线申请。从2021年12月MPP放开
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新能源。 电话会议
(我司黄所长对市场的看法有重大转变,欢迎参加,周二下午5点)【国泰君安(黄所长带队)最新策略观点和金股闭门交流】 时间:3/15周二 17点-18点30 链接入会:#腾讯会议:538-133-423 诚邀您一同参会交流~ 国君出席名单: 所长 黄燕铭 建材 鲍雁辛 食品饮料 訾猛 资产配置 廖静池 策略 方奕 宏观 董琦 非银 刘欣琦 社服 刘越男 农业 钟凯锋 建筑 韩其成 交运 岳鑫 化工 段海峰 转:刚才问了一圈公募,他们的情况和观点如下: 1、他们今天没怎么卖,主要是北上资金在卖。 2、
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华泰医药
【华泰医药团队】以岭药业大涨简评 以岭药业自华泰医药团队12月底开展NDR以来涨幅逾60%,自深度报告发布以来涨幅近25%。近日大涨主因抗原自检强化国内放开预期,连花清瘟作为三药三方唯一OTC品种有望再次受益。我们预计公司2021-23年归母利润13.5/16.2/19.5亿元 (+11%/20%/21% yoy),重申买入。 ☀销售改革驱动️心脑产品新一轮成长 2018年以来公司收入主要由连花清瘟放量驱动,2021年起,受益于营销体系改革及高质量临床循证证据的不断落地,心脑产品进入第二轮强势成
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中金
【中金快评】内外部综合因素导致市场情绪继续转弱 周一A股及港股继续明显回调,板块普跌,特别是港股。近期地缘局势仍在僵持、"滞胀"概率陡增,海外监管风险继续发酵,中国疫情多点散发,给"稳增长"带来新挑战。综合最新市场进展,我们快评如下: ▲1内外部多重因素导致市场情绪继续低迷。周一A股及港股继续明显回调,全天来看A股上证指数收跌2.6%、恒生指数收跌4.8%。其中A股成交仍高达9500亿元,表明悲观情绪可能仍在继续宣泄。板块普跌,其中消费相关板块领跌,部分"稳增长"相关板块也补跌,而医药、军工、地
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南侨食品
【天风商社】南侨食品2021年报业绩交流电话会议邀请 ■公司发布2021年年度报告。2021年公司实现营业收入28.73亿元,同增23.71%;实现归母净利润3.68亿元,同增13.27%。2021年公司根据经营计划、结合市场环境,加大主营业务的投入,通过扩大产能、开拓渠道,从而实现了业绩稳步增长。2021年以来,公司继续巩固一二线城市,深耕烘焙需求成长快速的三四线城市,同时针对不同渠道采取相对应策略,深度开发便利店、商超会员店及餐饮市场等多种业态。另外,公司产能不断突破,2022年1月上海南侨
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凯美特气
浙商机械 邱世梁||王华君【凯美特气】原油价格上涨,公司可燃气利润有望超预期,继续推荐! 预计公司2021-2023年的归母净利润分别为1.3/2.1/4.1亿元,复合增速为78%,对应PE分别为75/45/23倍,维持“买入”评级。 1、近期原油价格持续上涨,公司液化气、戊烷产品的盈利能力持续上调。公司可燃气产品成本锁定,售价按照热值(与原油价格正相关)测算。 2020年/2021年全年原油均价达43/71美元/桶,假设2022年全年原油均价100美元/桶,对应2022年液化气/戊烷的售价有望
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华测检测
【中金机械|第三方检测赛道研究】华测检测公告拟以不超过25元/股回购300~500万股股权,彰显长期发展信心 华测检测2022年3月14日公告回购股份方案,拟采用集中竞价交易方式回购300~500万股,占总股本0.18%~0.30%。回购价格不超过25元/股,今日收盘价18.6元。 根据公司公告,本次回购反映了管理层对公司内在价值的肯定和对未来可持续发展的坚定信心,有利于实现全体股东价值的回归和提升,有利于保护全体股东特别是中小股东的利益、增强公众投资者信心;本次回购股份用于员工持股计划或股权激
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国君食品
【国君食品】疫情不改全国化,继续提示舍得、酒鬼修复机会! 酒鬼酒:1-2月疫情影响有限, 22Q1高增定局。 2022年1-2月份开门红表现超预期,主要系2022年签约合同增量较多且公司强化22Q1收入权重;估测期内内参、酒鬼均实现三位数增幅,区域看,省外实现三位数增幅,河南、山东、河北、江苏增速居前,我们估测省内高双位数增长;节后省内湘西地区动销较快,库存低位,省外酒鬼系列动销优于内参;整体看,大部分地区库存可控, 3月将回归价格体系建设,但3月占比低,量收紧不会对22Q1有过多影响,22Q1
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广发传媒周观点
广发传媒周观点:Steam 21年用户及时长双增长,中消协建议网络消费新业态规范化 本周重点关注【互联网】、【游戏】等板块边际变化,核心观点如下: 互联网:中消协发布《2021年网络消费领域消费者权益保护报告》。《报告》指出了八点网络消费领域依然存在的侵害消费者合法权益的情形,包括商品服务质量缺陷,侵犯消费者个人信息安全,网络虚假宣传,不公平格式条款,预付式消费损害消费者权益等。并且,《报告》从强化消费者权益保护角度提出五点建议,主要包括可考虑再次修改消费者权益保护法,尤其要对直播营销、社区团购
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国金医药
国金医药】上海医药:定增落地,引入云南白药战投 2022年3月14日,上海医药发布公告,其非公开发行A股股票申请获得证监会通过。 本次非公开发行相关议案于2021年5月11日经上海医药董事会通过,同日,上海医药与云南白药签署了股份认购合同和战略合作协议。上海医药拟通过非公开发行A股股票,并分别由控股股东上海上实全资子公司上海潭东和云南白药认购本次非公开发行的A股股票。上海谭东拟认购1.9亿股,本次非公开发行完成后,上实集团及其全资附属子公司和上海上实及其全资子公司上海潭东、上药集团将合计持有公司
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房地产。 郑州
郑州打响放松“认房又认贷”第一枪 郑州成为本轮因城施策中首个在按揭贷款层面放松“认房又认贷”的城市。郑州自2016年12月后执行严格的“认房又认贷”,拥有1套住房或有贷款记录的家庭,均执行二套房贷款政策,首付比例60%。本次调整后,拥有1套住房但已结清房贷的家庭,再次购房首付比例可由60%降至30%,并执行首套房贷款利率,即“认贷不认房”。去年底至今不少城市公积金贷款取消“认房又认贷”,而郑州则成为首个在按揭贷款层面放松“认房又认贷”的城市。 3月1日,郑州市政府办公厅发布《关于促进房地产业良性
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青岛啤酒
【国君食品】青岛啤酒2月跟踪及公司交流反馈_20220301 月度渠道调研及近期公司交流要点如下: [太阳]2月销量预计+15%,提价传导总体顺利:根据渠道草根调研,我们综合测算青啤2月销量增长15%左右,且较1月销量增速加速(预计6%左右):其中,1)预计黑吉辽2月实现高双位数增长,且均是在1月双位数增长的基础上实现的,主因市场运营改善抢占市场份额,终端动销良好节后补库喜人;2)第二大市场陕西2月亦实现双位数增长,西安疫情于2月上旬缓解,在1月销量下滑之后2月补库明显;3)主销区山东市场在1月
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新能源汽车加通信
【招商电新】2月电动车销量点评 1、法国2月电动车销量符合预期 2020-2022年法国2月电动车销量同比分别为220.9%、30.9%、32.6%,环比数据分别为-9.2%、19%、27.5%。从历史同环比数据看,法国今年销量走势与去年相近,符合预期。 2、国内数据受春节影响,符合预期 国内新势力销量环比下降30-50+%,主要系春节假期影响,各整车厂在2021年2月的销量环比数据也有着20-60%的下降。 不同于去年的是,今年1-2月众多主要车型涨价,但对销售的影响并不明显。 【欧洲销量】
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化工
中金财富研究|化工】一图读懂:化工行业2022年2月跟踪及3月展望 今日我们发布化工行业2022年2月跟踪及3月展望报告,详见图片。2月油价高位与需求复苏带动化工品价格同环比增长,化工板块上涨6.9%,磷化工、农化等相关个股上涨较多。 建议关注农化板块、布局新能源新材料的公司及行业一线龙头。相关估值回落至合理区间,我们建议短期关注春耕旺季对农化板块的催化,中长期关注布局新能源新材料的公司及行业一线龙头。 近期化工板块表现活跃,我们此前在每日视点、每周观点、线上视频会等多次更新强调,重点子板块重申
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广发机械
【广发机械】油气设备和服务的再探讨 近期我们持续路演交流了油气设备和服务板块的推荐逻辑,市场反馈不一,我们总结几点大家最关心的疑虑一并解答: 1. 既然石油公司不做资本开支为什么还推荐油服?关于这个问题,实际上大家要更加动态的看,过去石油公司为什么不做资本开支?最核心的还是油价,因为ROIC都不够WACC,盈利能力和回报率使得大家对capex毫无信心,其次是各种外部能源政策的指引。21年下半年,油价进入80美元以上,我们非常清晰的看到,钻机活跃度,新钻井力度都在复苏。22年北美页岩油整体资本开支
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东兴医药
【东兴医药】MPP授权名单公布在即,仿制药市场有望开启 [烟花]Paxlovid的仿制药API生产目前处于MPP的审批阶段,申请MPP授权的需要递交意向书EOI(Expression of interest),意向书包括仿制药企业的产能,生产记录、R&D能力、合规、财务信息,也包括针对申请药物的生产计划安排。最终各申请EOI企业由第三方盲审评分,综合评分中选企业数量取决于WHO-MPP的预判的需求量。EOI申请通常在获得专利持有人许可后即放开,3~4周时间可在线申请。从2021年12月MPP放开
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新能源。 电话会议
(我司黄所长对市场的看法有重大转变,欢迎参加,周二下午5点)【国泰君安(黄所长带队)最新策略观点和金股闭门交流】 时间:3/15周二 17点-18点30 链接入会:#腾讯会议:538-133-423 诚邀您一同参会交流~ 国君出席名单: 所长 黄燕铭 建材 鲍雁辛 食品饮料 訾猛 资产配置 廖静池 策略 方奕 宏观 董琦 非银 刘欣琦 社服 刘越男 农业 钟凯锋 建筑 韩其成 交运 岳鑫 化工 段海峰 转:刚才问了一圈公募,他们的情况和观点如下: 1、他们今天没怎么卖,主要是北上资金在卖。 2、
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华泰医药
【华泰医药团队】以岭药业大涨简评 以岭药业自华泰医药团队12月底开展NDR以来涨幅逾60%,自深度报告发布以来涨幅近25%。近日大涨主因抗原自检强化国内放开预期,连花清瘟作为三药三方唯一OTC品种有望再次受益。我们预计公司2021-23年归母利润13.5/16.2/19.5亿元 (+11%/20%/21% yoy),重申买入。 ☀销售改革驱动️心脑产品新一轮成长 2018年以来公司收入主要由连花清瘟放量驱动,2021年起,受益于营销体系改革及高质量临床循证证据的不断落地,心脑产品进入第二轮强势成
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【中金快评】内外部综合因素导致市场情绪继续转弱 周一A股及港股继续明显回调,板块普跌,特别是港股。近期地缘局势仍在僵持、"滞胀"概率陡增,海外监管风险继续发酵,中国疫情多点散发,给"稳增长"带来新挑战。综合最新市场进展,我们快评如下: ▲1内外部多重因素导致市场情绪继续低迷。周一A股及港股继续明显回调,全天来看A股上证指数收跌2.6%、恒生指数收跌4.8%。其中A股成交仍高达9500亿元,表明悲观情绪可能仍在继续宣泄。板块普跌,其中消费相关板块领跌,部分"稳增长"相关板块也补跌,而医药、军工、地
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【天风商社】南侨食品2021年报业绩交流电话会议邀请 ■公司发布2021年年度报告。2021年公司实现营业收入28.73亿元,同增23.71%;实现归母净利润3.68亿元,同增13.27%。2021年公司根据经营计划、结合市场环境,加大主营业务的投入,通过扩大产能、开拓渠道,从而实现了业绩稳步增长。2021年以来,公司继续巩固一二线城市,深耕烘焙需求成长快速的三四线城市,同时针对不同渠道采取相对应策略,深度开发便利店、商超会员店及餐饮市场等多种业态。另外,公司产能不断突破,2022年1月上海南侨
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浙商机械 邱世梁||王华君【凯美特气】原油价格上涨,公司可燃气利润有望超预期,继续推荐! 预计公司2021-2023年的归母净利润分别为1.3/2.1/4.1亿元,复合增速为78%,对应PE分别为75/45/23倍,维持“买入”评级。 1、近期原油价格持续上涨,公司液化气、戊烷产品的盈利能力持续上调。公司可燃气产品成本锁定,售价按照热值(与原油价格正相关)测算。 2020年/2021年全年原油均价达43/71美元/桶,假设2022年全年原油均价100美元/桶,对应2022年液化气/戊烷的售价有望
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【中金机械|第三方检测赛道研究】华测检测公告拟以不超过25元/股回购300~500万股股权,彰显长期发展信心 华测检测2022年3月14日公告回购股份方案,拟采用集中竞价交易方式回购300~500万股,占总股本0.18%~0.30%。回购价格不超过25元/股,今日收盘价18.6元。 根据公司公告,本次回购反映了管理层对公司内在价值的肯定和对未来可持续发展的坚定信心,有利于实现全体股东价值的回归和提升,有利于保护全体股东特别是中小股东的利益、增强公众投资者信心;本次回购股份用于员工持股计划或股权激
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【国君食品】疫情不改全国化,继续提示舍得、酒鬼修复机会! 酒鬼酒:1-2月疫情影响有限, 22Q1高增定局。 2022年1-2月份开门红表现超预期,主要系2022年签约合同增量较多且公司强化22Q1收入权重;估测期内内参、酒鬼均实现三位数增幅,区域看,省外实现三位数增幅,河南、山东、河北、江苏增速居前,我们估测省内高双位数增长;节后省内湘西地区动销较快,库存低位,省外酒鬼系列动销优于内参;整体看,大部分地区库存可控, 3月将回归价格体系建设,但3月占比低,量收紧不会对22Q1有过多影响,22Q1
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广发传媒周观点:Steam 21年用户及时长双增长,中消协建议网络消费新业态规范化 本周重点关注【互联网】、【游戏】等板块边际变化,核心观点如下: 互联网:中消协发布《2021年网络消费领域消费者权益保护报告》。《报告》指出了八点网络消费领域依然存在的侵害消费者合法权益的情形,包括商品服务质量缺陷,侵犯消费者个人信息安全,网络虚假宣传,不公平格式条款,预付式消费损害消费者权益等。并且,《报告》从强化消费者权益保护角度提出五点建议,主要包括可考虑再次修改消费者权益保护法,尤其要对直播营销、社区团购
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国金医药
国金医药】上海医药:定增落地,引入云南白药战投 2022年3月14日,上海医药发布公告,其非公开发行A股股票申请获得证监会通过。 本次非公开发行相关议案于2021年5月11日经上海医药董事会通过,同日,上海医药与云南白药签署了股份认购合同和战略合作协议。上海医药拟通过非公开发行A股股票,并分别由控股股东上海上实全资子公司上海潭东和云南白药认购本次非公开发行的A股股票。上海谭东拟认购1.9亿股,本次非公开发行完成后,上实集团及其全资附属子公司和上海上实及其全资子公司上海潭东、上药集团将合计持有公司
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房地产。 郑州
郑州打响放松“认房又认贷”第一枪 郑州成为本轮因城施策中首个在按揭贷款层面放松“认房又认贷”的城市。郑州自2016年12月后执行严格的“认房又认贷”,拥有1套住房或有贷款记录的家庭,均执行二套房贷款政策,首付比例60%。本次调整后,拥有1套住房但已结清房贷的家庭,再次购房首付比例可由60%降至30%,并执行首套房贷款利率,即“认贷不认房”。去年底至今不少城市公积金贷款取消“认房又认贷”,而郑州则成为首个在按揭贷款层面放松“认房又认贷”的城市。 3月1日,郑州市政府办公厅发布《关于促进房地产业良性
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【国君食品】青岛啤酒2月跟踪及公司交流反馈_20220301 月度渠道调研及近期公司交流要点如下: [太阳]2月销量预计+15%,提价传导总体顺利:根据渠道草根调研,我们综合测算青啤2月销量增长15%左右,且较1月销量增速加速(预计6%左右):其中,1)预计黑吉辽2月实现高双位数增长,且均是在1月双位数增长的基础上实现的,主因市场运营改善抢占市场份额,终端动销良好节后补库喜人;2)第二大市场陕西2月亦实现双位数增长,西安疫情于2月上旬缓解,在1月销量下滑之后2月补库明显;3)主销区山东市场在1月
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【招商电新】2月电动车销量点评 1、法国2月电动车销量符合预期 2020-2022年法国2月电动车销量同比分别为220.9%、30.9%、32.6%,环比数据分别为-9.2%、19%、27.5%。从历史同环比数据看,法国今年销量走势与去年相近,符合预期。 2、国内数据受春节影响,符合预期 国内新势力销量环比下降30-50+%,主要系春节假期影响,各整车厂在2021年2月的销量环比数据也有着20-60%的下降。 不同于去年的是,今年1-2月众多主要车型涨价,但对销售的影响并不明显。 【欧洲销量】
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化工
中金财富研究|化工】一图读懂:化工行业2022年2月跟踪及3月展望 今日我们发布化工行业2022年2月跟踪及3月展望报告,详见图片。2月油价高位与需求复苏带动化工品价格同环比增长,化工板块上涨6.9%,磷化工、农化等相关个股上涨较多。 建议关注农化板块、布局新能源新材料的公司及行业一线龙头。相关估值回落至合理区间,我们建议短期关注春耕旺季对农化板块的催化,中长期关注布局新能源新材料的公司及行业一线龙头。 近期化工板块表现活跃,我们此前在每日视点、每周观点、线上视频会等多次更新强调,重点子板块重申
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广发机械
【广发机械】油气设备和服务的再探讨 近期我们持续路演交流了油气设备和服务板块的推荐逻辑,市场反馈不一,我们总结几点大家最关心的疑虑一并解答: 1. 既然石油公司不做资本开支为什么还推荐油服?关于这个问题,实际上大家要更加动态的看,过去石油公司为什么不做资本开支?最核心的还是油价,因为ROIC都不够WACC,盈利能力和回报率使得大家对capex毫无信心,其次是各种外部能源政策的指引。21年下半年,油价进入80美元以上,我们非常清晰的看到,钻机活跃度,新钻井力度都在复苏。22年北美页岩油整体资本开支
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【东兴医药】MPP授权名单公布在即,仿制药市场有望开启 [烟花]Paxlovid的仿制药API生产目前处于MPP的审批阶段,申请MPP授权的需要递交意向书EOI(Expression of interest),意向书包括仿制药企业的产能,生产记录、R&D能力、合规、财务信息,也包括针对申请药物的生产计划安排。最终各申请EOI企业由第三方盲审评分,综合评分中选企业数量取决于WHO-MPP的预判的需求量。EOI申请通常在获得专利持有人许可后即放开,3~4周时间可在线申请。从2021年12月MPP放开
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新能源。 电话会议
(我司黄所长对市场的看法有重大转变,欢迎参加,周二下午5点)【国泰君安(黄所长带队)最新策略观点和金股闭门交流】 时间:3/15周二 17点-18点30 链接入会:#腾讯会议:538-133-423 诚邀您一同参会交流~ 国君出席名单: 所长 黄燕铭 建材 鲍雁辛 食品饮料 訾猛 资产配置 廖静池 策略 方奕 宏观 董琦 非银 刘欣琦 社服 刘越男 农业 钟凯锋 建筑 韩其成 交运 岳鑫 化工 段海峰 转:刚才问了一圈公募,他们的情况和观点如下: 1、他们今天没怎么卖,主要是北上资金在卖。 2、
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2022-03-14 21:15:46
华泰医药
【华泰医药团队】以岭药业大涨简评 以岭药业自华泰医药团队12月底开展NDR以来涨幅逾60%,自深度报告发布以来涨幅近25%。近日大涨主因抗原自检强化国内放开预期,连花清瘟作为三药三方唯一OTC品种有望再次受益。我们预计公司2021-23年归母利润13.5/16.2/19.5亿元 (+11%/20%/21% yoy),重申买入。 ☀销售改革驱动️心脑产品新一轮成长 2018年以来公司收入主要由连花清瘟放量驱动,2021年起,受益于营销体系改革及高质量临床循证证据的不断落地,心脑产品进入第二轮强势成
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2022-03-14 21:15:00
中金
【中金快评】内外部综合因素导致市场情绪继续转弱 周一A股及港股继续明显回调,板块普跌,特别是港股。近期地缘局势仍在僵持、"滞胀"概率陡增,海外监管风险继续发酵,中国疫情多点散发,给"稳增长"带来新挑战。综合最新市场进展,我们快评如下: ▲1内外部多重因素导致市场情绪继续低迷。周一A股及港股继续明显回调,全天来看A股上证指数收跌2.6%、恒生指数收跌4.8%。其中A股成交仍高达9500亿元,表明悲观情绪可能仍在继续宣泄。板块普跌,其中消费相关板块领跌,部分"稳增长"相关板块也补跌,而医药、军工、地
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2022-03-14 21:13:51
南侨食品
【天风商社】南侨食品2021年报业绩交流电话会议邀请 ■公司发布2021年年度报告。2021年公司实现营业收入28.73亿元,同增23.71%;实现归母净利润3.68亿元,同增13.27%。2021年公司根据经营计划、结合市场环境,加大主营业务的投入,通过扩大产能、开拓渠道,从而实现了业绩稳步增长。2021年以来,公司继续巩固一二线城市,深耕烘焙需求成长快速的三四线城市,同时针对不同渠道采取相对应策略,深度开发便利店、商超会员店及餐饮市场等多种业态。另外,公司产能不断突破,2022年1月上海南侨
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2022-03-14 21:12:28
凯美特气
浙商机械 邱世梁||王华君【凯美特气】原油价格上涨,公司可燃气利润有望超预期,继续推荐! 预计公司2021-2023年的归母净利润分别为1.3/2.1/4.1亿元,复合增速为78%,对应PE分别为75/45/23倍,维持“买入”评级。 1、近期原油价格持续上涨,公司液化气、戊烷产品的盈利能力持续上调。公司可燃气产品成本锁定,售价按照热值(与原油价格正相关)测算。 2020年/2021年全年原油均价达43/71美元/桶,假设2022年全年原油均价100美元/桶,对应2022年液化气/戊烷的售价有望
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2022-03-14 21:11:39
华测检测
【中金机械|第三方检测赛道研究】华测检测公告拟以不超过25元/股回购300~500万股股权,彰显长期发展信心 华测检测2022年3月14日公告回购股份方案,拟采用集中竞价交易方式回购300~500万股,占总股本0.18%~0.30%。回购价格不超过25元/股,今日收盘价18.6元。 根据公司公告,本次回购反映了管理层对公司内在价值的肯定和对未来可持续发展的坚定信心,有利于实现全体股东价值的回归和提升,有利于保护全体股东特别是中小股东的利益、增强公众投资者信心;本次回购股份用于员工持股计划或股权激
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2022-03-14 21:10:54
国君食品
【国君食品】疫情不改全国化,继续提示舍得、酒鬼修复机会! 酒鬼酒:1-2月疫情影响有限, 22Q1高增定局。 2022年1-2月份开门红表现超预期,主要系2022年签约合同增量较多且公司强化22Q1收入权重;估测期内内参、酒鬼均实现三位数增幅,区域看,省外实现三位数增幅,河南、山东、河北、江苏增速居前,我们估测省内高双位数增长;节后省内湘西地区动销较快,库存低位,省外酒鬼系列动销优于内参;整体看,大部分地区库存可控, 3月将回归价格体系建设,但3月占比低,量收紧不会对22Q1有过多影响,22Q1
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2022-03-14 21:10:06
广发传媒周观点
广发传媒周观点:Steam 21年用户及时长双增长,中消协建议网络消费新业态规范化 本周重点关注【互联网】、【游戏】等板块边际变化,核心观点如下: 互联网:中消协发布《2021年网络消费领域消费者权益保护报告》。《报告》指出了八点网络消费领域依然存在的侵害消费者合法权益的情形,包括商品服务质量缺陷,侵犯消费者个人信息安全,网络虚假宣传,不公平格式条款,预付式消费损害消费者权益等。并且,《报告》从强化消费者权益保护角度提出五点建议,主要包括可考虑再次修改消费者权益保护法,尤其要对直播营销、社区团购
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2022-03-14 21:09:02
国金医药
国金医药】上海医药:定增落地,引入云南白药战投 2022年3月14日,上海医药发布公告,其非公开发行A股股票申请获得证监会通过。 本次非公开发行相关议案于2021年5月11日经上海医药董事会通过,同日,上海医药与云南白药签署了股份认购合同和战略合作协议。上海医药拟通过非公开发行A股股票,并分别由控股股东上海上实全资子公司上海潭东和云南白药认购本次非公开发行的A股股票。上海谭东拟认购1.9亿股,本次非公开发行完成后,上实集团及其全资附属子公司和上海上实及其全资子公司上海潭东、上药集团将合计持有公司
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2022-03-02 07:24:45
房地产。 郑州
郑州打响放松“认房又认贷”第一枪 郑州成为本轮因城施策中首个在按揭贷款层面放松“认房又认贷”的城市。郑州自2016年12月后执行严格的“认房又认贷”,拥有1套住房或有贷款记录的家庭,均执行二套房贷款政策,首付比例60%。本次调整后,拥有1套住房但已结清房贷的家庭,再次购房首付比例可由60%降至30%,并执行首套房贷款利率,即“认贷不认房”。去年底至今不少城市公积金贷款取消“认房又认贷”,而郑州则成为首个在按揭贷款层面放松“认房又认贷”的城市。 3月1日,郑州市政府办公厅发布《关于促进房地产业良性
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2022-03-02 07:08:44
青岛啤酒
【国君食品】青岛啤酒2月跟踪及公司交流反馈_20220301 月度渠道调研及近期公司交流要点如下: [太阳]2月销量预计+15%,提价传导总体顺利:根据渠道草根调研,我们综合测算青啤2月销量增长15%左右,且较1月销量增速加速(预计6%左右):其中,1)预计黑吉辽2月实现高双位数增长,且均是在1月双位数增长的基础上实现的,主因市场运营改善抢占市场份额,终端动销良好节后补库喜人;2)第二大市场陕西2月亦实现双位数增长,西安疫情于2月上旬缓解,在1月销量下滑之后2月补库明显;3)主销区山东市场在1月
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2022-03-01 20:49:19
新能源汽车加通信
【招商电新】2月电动车销量点评 1、法国2月电动车销量符合预期 2020-2022年法国2月电动车销量同比分别为220.9%、30.9%、32.6%,环比数据分别为-9.2%、19%、27.5%。从历史同环比数据看,法国今年销量走势与去年相近,符合预期。 2、国内数据受春节影响,符合预期 国内新势力销量环比下降30-50+%,主要系春节假期影响,各整车厂在2021年2月的销量环比数据也有着20-60%的下降。 不同于去年的是,今年1-2月众多主要车型涨价,但对销售的影响并不明显。 【欧洲销量】
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2022-03-01 20:48:17
化工
中金财富研究|化工】一图读懂:化工行业2022年2月跟踪及3月展望 今日我们发布化工行业2022年2月跟踪及3月展望报告,详见图片。2月油价高位与需求复苏带动化工品价格同环比增长,化工板块上涨6.9%,磷化工、农化等相关个股上涨较多。 建议关注农化板块、布局新能源新材料的公司及行业一线龙头。相关估值回落至合理区间,我们建议短期关注春耕旺季对农化板块的催化,中长期关注布局新能源新材料的公司及行业一线龙头。 近期化工板块表现活跃,我们此前在每日视点、每周观点、线上视频会等多次更新强调,重点子板块重申
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