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2024-09-11 13:33:51
东财电新 | 光伏行业2024年中报财报总结解读
会议要点 1、行业基本面分析 光伏行业上半年呈现冰火两重天的局面。需求端保持高增长,国内新增装机123.5GW,同比增长27%以上,海外组件出口151.4GW,同比增长25.5%。然而,价格端遇冷,光伏产品售价跌破生产成本,尤其在二季度出现出货越多亏损越大的情况。 欧洲市场因传统能源价格下跌和高库存影响,组件出口疲软。美国市场装机增速较高,但因政策不确定性影响,东南亚四国对美出口受阻。东南亚和亚太、中东市场表现亮眼,组件出口增速分别达108%和162%。 2、价格与盈利状况 2024年上半年光伏
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海源复材
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2024-09-11 13:32:19
海通电新|锂电行业周期底部如今走到什么位置
会议要点 1、锂电行业现状与洗牌趋势 锂电行业与光伏行业相似,但洗牌速度更快。由于技术和成本差异,锂电行业的头部公司对收购边缘产能兴趣不大,预计将出现更多破产案例。预计破产节奏在2025年上半年,洗牌始于2022年Q2,三年周期即将完成。 2022年是锂电行业加杠杆的高峰期,许多公司通过IPO、再融资等方式获得资金支持。到2025年,这些杠杆将被去化,政策导向和企业盈利不佳是主要原因。新能源产能过剩问题严重,政府难以继续提供税收优惠和财政支持。 2、行业去杠杆与破产风险 行业去杠杆将导致洗牌加速
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天齐锂业
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2024-09-11 13:31:36
国联军工 | 早晚八点半:单北斗叠加低空高精度驱动北斗应用需求跃升
会议要点 1、北斗系统发展历程与技术特点 北斗系统是我国自主研发的全球四大导航系统之一,具有开放、自主兼容、渐进建设的原则。与其他导航系统相比,北斗系统在轨道组成和频段兼容性上有独特优势,特别是其频点B1C、B2A与GPS和伽利略系统的频段互操作性,使得地面终端可以接收多种导航信号,提高导航精度并节省研发费用。同时,北斗系统保留了独立性,B1I和B3I频点为北斗独有。 北斗三代系统通过发射30多颗卫星,实现了全球定位导航,具备有源和无源定位功能,定位精度提升至平均3.4米,测速精度达到0.2米每
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达华智能
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2024-09-11 13:30:28
长江电新 | 2025年欧洲碳排放考核约束几何?
会议要点 1、欧洲碳排放政策及其影响 欧洲碳排放政策自2020年开始实施,推动了新能源车的高增长。2025年将成为关键考核节点,排放要求将从95克降至81克(NEDC标准),WLTP标准则需降至93.6克。2030年目标为49.5克,2035年实现交通部门碳中和。这些政策将对车企产生重大影响,尤其是那些未能达标的车企。 欧盟的碳排放政策在过去几年中总体上得到了良好的执行,部分年份甚至超额完成。车企中,宝马、现代、起亚等完成较好,而福特、大众、雷诺等面临较大考核压力。国家层面,北欧国家如挪威表现优
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2024-09-11 13:28:31
国投证券金属 | 铜专家&铝专家&贵金属专家分享
会议要点 1、铜市场动态 今年铜市场经历了显著波动,3月中旬开始价格上涨,主要因市场预期减产10到15万吨。4月中美PMI回升,进一步推动看涨情绪。然而,5月初中美数据走弱,导致价格回落至9000美元,整体呈现震荡走势。 铜的定价权重逐渐多元化,国内因素影响减弱。铜价与美元指数的正相关性增强,显示出海外因素对铜价的影响力增加。此外,资金对铜的长期叙事表现出强烈信心,持仓量创下新高。 2、铜的长期趋势 铜矿供应紧张仍是长期趋势的核心。2024年矿企增量有限,预计全年增量仅30到40万吨。智利和秘鲁
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紫金矿业
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2024-09-11 13:27:05
国盛医药 | 连麦产业大咖之【老龄化大趋势:贴膏】专家交流会
会议要点 1、市场格局与竞争 贴膏市场主要分为中药贴膏和化学贴膏两大类,其中中药贴膏占据市场主导地位,市场份额约为70%。中药贴膏的主要企业包括云南白药、奇正、华润三九等,而化学贴膏则以湖南九典为代表,主要在医院渠道销售。 贴膏行业的市场集中度正在提升,头部企业凭借产品和品牌优势占据更大市场份额。云南白药和奇正等企业在OTC市场表现出色,而临床市场则由奇正和华润三九主导。 2、行业增长与前景 贴膏行业近年来增长迅速,中药贴膏在2022年和2023年增速达到20%以上,而化学贴膏增速更快,达到33
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2024-09-11 13:25:18
广发机械 | 对话企业家第5期:欧科亿
会议要点 1、行业周期与市场需求 刀具行业目前处于底部回升阶段,未来景气度将逐步提高。国内外市场均有不同的驱动因素,国内政策刺激经济,国外国产刀具渗透率仍需提高。市场需求的变化主要体现在设备更新和新兴领域的增长。 公司在过去28年中经历了多轮经济和行业周期,始终坚持以客户为中心,强调技术创新和解决方案。公司战略定位为全球一流刀具企业,致力于通过创新解决客户难题,构建智能制造生态平台。 2、产品竞争力与市场策略 国产刀具在产品力方面与日韩差距较小,但在涂层技术和结构适配性上与欧美仍有差距。公司计划
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欧科亿
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2024-09-11 13:24:25
国信传媒 | 传媒行业9月投资策略
会议要点 1、传媒行业整体表现 传媒板块在上半年承压明显,但中期来看业绩底部逐渐清晰。尽管短期内表现不乐观,但中期改善值得期待。二级市场上,板块在八月份出现超收益,估值处于历史低位,未来有望实现超跌反弹。 八月份,传媒板块申万指数下跌1.65%,但相对收益跑赢沪深300 0.86个百分点。尽管上半年表现不佳,但八月份的活跃个股如华谊兄弟因黑神话悟空主题上涨32%。 2、游戏行业 游戏行业面临压力,国内市场上半年同比下滑2.8%。但游戏出海表现良好,七月份同比增长5.3%。未来,国内市场在新品上线
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2024-09-11 13:23:37
CT电新 | 全固态电池产业进展
会议要点 1、全固态电池技术路线 全固态电池主要分为三种技术路线:聚合物固态电解质、固态氧化物电解质和硫化物电解质。聚合物固态电解质以日韩企业为主,具有灵活性好、易于加工的特点,但离子电导率较低,成本较高。固态氧化物电解质在欧美和国内使用较多,化学性能稳定,离子电导率高,但成本较贵。硫化物电解质离子电导率高,但界面接触差,稳定性较差。 全球全固态电池的研究主要集中在欧美、日韩和中国。美国的QuantumScape以固态氧化物为主,日韩企业如三星和LG以聚合物为主。中国则以氧化物为主,预计2027
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德福科技
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2024-09-11 13:22:38
长江| PX产业链未来供需格局如何演变?
会议要点 1、PX行业供需格局 PX行业在2019年后经历了一个高盈利周期,尽管面临供给端压力,但需求提升使得盈利持续增长。近期,PX市场价格回调明显,主要受油价下跌影响。短期内,PX供需格局受季节性波动影响较大,但长期来看,供需格局逐步向好。 近年来,PX产能扩张主要由民营炼化企业推动,增速曾达到20%以上。然而,随着国家对能源扩张的管控,未来产能增速将明显放缓,国企主导的扩张速度较慢。长周期来看,PX行业格局持续向好。 2、PX产业链需求分析 PX下游主要用于生产PTA,PTA下游包括长丝、
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荣盛石化
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2024-09-11 13:21:40
长江| 当前时点如何看茅台批价?
会议要点 1、茅台批价的历史意义与影响 茅台批价是行业供需格局的关键指标。历史数据显示,茅台批价的变化往往预示着行业的供需调整。例如,在2012年,茅台批价从高点回落,显示出供需失衡的调整。茅台批价的企稳通常意味着行业调整接近尾声。 茅台批价不仅影响自身股价和估值,还对整个白酒行业的价格空间有重要影响。茅台价格的上行可以为其他品牌打开价格空间,而下行则可能导致其他品牌价格的下降。 2、茅台价格波动的规律 茅台价格波动主要由需求周期主导,供给相对稳定。历史上,茅台价格的上涨期通常由需求驱动,如20
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2024-09-11 13:20:18
浙商金属新材料 | 锂:在涨什么?后续怎么看?
会议要点 1、宁德项目停产及影响 宁德江西项目传言将停产,导致锂价期货暴涨。停产时间未定,但冶炼厂可能减量生产。宁德冶炼产能每月约5000-6000吨碳酸锂,占单月5万吨产量的较大比例,停产可能导致供给端下降。 宁德项目停产的原因包括价格下降、节假日因素及高成本压力。现金成本约8万元/吨,而当前价格约7万元/吨,导致亏损。预计停产约半个月,国庆后视价格和供需情况再决定复产。 2、全球锂供给及价格趋势 宁德项目停产对全球供给影响有限,仅占全球130万吨增量的2%左右。当前锂价反弹主要由消息面刺激引
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2024-09-10 22:25:08
东吴机械 | HJT峰会干货分享
会议要点 1、HJT行业技术进展与成本分析 HJT组件在功率和发电量增益方面表现优异,组件功率增益约为2%,发电量增益约为3%,综合增益比Topcon高5%。高效HJT组件(740瓦以上)功率增益可达4%,发电量增益可达3%,总增益约为7%。HJT组件的度电成本已经低于Topcon,显示出显著的成本优势。 HJT电池的非硅成本约为0.21元,与Topcon相比仅有三到四分钱的差距。通过技术改进,如0BB和全开口网版的应用,非硅成本有望降至0.17元,实现与Topcon的成本持平。 2、关键技术与
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京山轻机
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国盛环保 | 惠城环保与福建联合石化签订意向书事件解读电话会议
会议要点 1、协议与合作 公司与福建联合石化的协议是基于福建联合石化与其三方股东签订的分销协议。虽然具体的分销商协议正在签字程序中,尚未公告,但惠城环保的协议是建立在这些分销协议基础上的。 公司与沙特阿美、沙比克和艾克森美孚的合作进展顺利,协议内容已定稿,正在走签字程序。这些合作基于福建联合石化的供销合同,涉及复杂的国际合作程序。 2、项目与产能规划 公司的废塑料项目目前产能为15万吨,市场需求超过产能。公司正在与多家企业如福建联合石化、岳阳新城、爱慕科、陶氏等进行谈判,以分配有限的产能。 公司
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惠城环保
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2024-09-10 22:17:42
信达医药 | 美国生物安全法案新进展解读
会议要点 1、美国生物安全法案的立法进程 目前,美国生物安全法案正在众议院进行表决,众议院通过后将推向参议院。为了提高优先级,法案被捆绑在一揽子涉及中国和俄罗斯的法案中进行表决。通过这种方式,法案在参议院的通过概率增加,因为参议院会在一个集中时间内对这些法案进行表决,避免了优先级不够的问题。 法案采用了快速机制,要求三分之二的多数通过,这意味着没有人可以再提修改意见,必须在当天投出结果。此机制的启用提高了法案通过的效率,但也增加了通过的难度,因为需要更高的支持率。 2、法案对中国企业的影响 法案
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东财电新 | 光伏行业2024年中报财报总结解读
会议要点 1、行业基本面分析 光伏行业上半年呈现冰火两重天的局面。需求端保持高增长,国内新增装机123.5GW,同比增长27%以上,海外组件出口151.4GW,同比增长25.5%。然而,价格端遇冷,光伏产品售价跌破生产成本,尤其在二季度出现出货越多亏损越大的情况。 欧洲市场因传统能源价格下跌和高库存影响,组件出口疲软。美国市场装机增速较高,但因政策不确定性影响,东南亚四国对美出口受阻。东南亚和亚太、中东市场表现亮眼,组件出口增速分别达108%和162%。 2、价格与盈利状况 2024年上半年光伏
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海通电新|锂电行业周期底部如今走到什么位置
会议要点 1、锂电行业现状与洗牌趋势 锂电行业与光伏行业相似,但洗牌速度更快。由于技术和成本差异,锂电行业的头部公司对收购边缘产能兴趣不大,预计将出现更多破产案例。预计破产节奏在2025年上半年,洗牌始于2022年Q2,三年周期即将完成。 2022年是锂电行业加杠杆的高峰期,许多公司通过IPO、再融资等方式获得资金支持。到2025年,这些杠杆将被去化,政策导向和企业盈利不佳是主要原因。新能源产能过剩问题严重,政府难以继续提供税收优惠和财政支持。 2、行业去杠杆与破产风险 行业去杠杆将导致洗牌加速
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国联军工 | 早晚八点半:单北斗叠加低空高精度驱动北斗应用需求跃升
会议要点 1、北斗系统发展历程与技术特点 北斗系统是我国自主研发的全球四大导航系统之一,具有开放、自主兼容、渐进建设的原则。与其他导航系统相比,北斗系统在轨道组成和频段兼容性上有独特优势,特别是其频点B1C、B2A与GPS和伽利略系统的频段互操作性,使得地面终端可以接收多种导航信号,提高导航精度并节省研发费用。同时,北斗系统保留了独立性,B1I和B3I频点为北斗独有。 北斗三代系统通过发射30多颗卫星,实现了全球定位导航,具备有源和无源定位功能,定位精度提升至平均3.4米,测速精度达到0.2米每
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长江电新 | 2025年欧洲碳排放考核约束几何?
会议要点 1、欧洲碳排放政策及其影响 欧洲碳排放政策自2020年开始实施,推动了新能源车的高增长。2025年将成为关键考核节点,排放要求将从95克降至81克(NEDC标准),WLTP标准则需降至93.6克。2030年目标为49.5克,2035年实现交通部门碳中和。这些政策将对车企产生重大影响,尤其是那些未能达标的车企。 欧盟的碳排放政策在过去几年中总体上得到了良好的执行,部分年份甚至超额完成。车企中,宝马、现代、起亚等完成较好,而福特、大众、雷诺等面临较大考核压力。国家层面,北欧国家如挪威表现优
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国投证券金属 | 铜专家&铝专家&贵金属专家分享
会议要点 1、铜市场动态 今年铜市场经历了显著波动,3月中旬开始价格上涨,主要因市场预期减产10到15万吨。4月中美PMI回升,进一步推动看涨情绪。然而,5月初中美数据走弱,导致价格回落至9000美元,整体呈现震荡走势。 铜的定价权重逐渐多元化,国内因素影响减弱。铜价与美元指数的正相关性增强,显示出海外因素对铜价的影响力增加。此外,资金对铜的长期叙事表现出强烈信心,持仓量创下新高。 2、铜的长期趋势 铜矿供应紧张仍是长期趋势的核心。2024年矿企增量有限,预计全年增量仅30到40万吨。智利和秘鲁
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国盛医药 | 连麦产业大咖之【老龄化大趋势:贴膏】专家交流会
会议要点 1、市场格局与竞争 贴膏市场主要分为中药贴膏和化学贴膏两大类,其中中药贴膏占据市场主导地位,市场份额约为70%。中药贴膏的主要企业包括云南白药、奇正、华润三九等,而化学贴膏则以湖南九典为代表,主要在医院渠道销售。 贴膏行业的市场集中度正在提升,头部企业凭借产品和品牌优势占据更大市场份额。云南白药和奇正等企业在OTC市场表现出色,而临床市场则由奇正和华润三九主导。 2、行业增长与前景 贴膏行业近年来增长迅速,中药贴膏在2022年和2023年增速达到20%以上,而化学贴膏增速更快,达到33
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会议要点 1、行业周期与市场需求 刀具行业目前处于底部回升阶段,未来景气度将逐步提高。国内外市场均有不同的驱动因素,国内政策刺激经济,国外国产刀具渗透率仍需提高。市场需求的变化主要体现在设备更新和新兴领域的增长。 公司在过去28年中经历了多轮经济和行业周期,始终坚持以客户为中心,强调技术创新和解决方案。公司战略定位为全球一流刀具企业,致力于通过创新解决客户难题,构建智能制造生态平台。 2、产品竞争力与市场策略 国产刀具在产品力方面与日韩差距较小,但在涂层技术和结构适配性上与欧美仍有差距。公司计划
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国信传媒 | 传媒行业9月投资策略
会议要点 1、传媒行业整体表现 传媒板块在上半年承压明显,但中期来看业绩底部逐渐清晰。尽管短期内表现不乐观,但中期改善值得期待。二级市场上,板块在八月份出现超收益,估值处于历史低位,未来有望实现超跌反弹。 八月份,传媒板块申万指数下跌1.65%,但相对收益跑赢沪深300 0.86个百分点。尽管上半年表现不佳,但八月份的活跃个股如华谊兄弟因黑神话悟空主题上涨32%。 2、游戏行业 游戏行业面临压力,国内市场上半年同比下滑2.8%。但游戏出海表现良好,七月份同比增长5.3%。未来,国内市场在新品上线
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CT电新 | 全固态电池产业进展
会议要点 1、全固态电池技术路线 全固态电池主要分为三种技术路线:聚合物固态电解质、固态氧化物电解质和硫化物电解质。聚合物固态电解质以日韩企业为主,具有灵活性好、易于加工的特点,但离子电导率较低,成本较高。固态氧化物电解质在欧美和国内使用较多,化学性能稳定,离子电导率高,但成本较贵。硫化物电解质离子电导率高,但界面接触差,稳定性较差。 全球全固态电池的研究主要集中在欧美、日韩和中国。美国的QuantumScape以固态氧化物为主,日韩企业如三星和LG以聚合物为主。中国则以氧化物为主,预计2027
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长江| PX产业链未来供需格局如何演变?
会议要点 1、PX行业供需格局 PX行业在2019年后经历了一个高盈利周期,尽管面临供给端压力,但需求提升使得盈利持续增长。近期,PX市场价格回调明显,主要受油价下跌影响。短期内,PX供需格局受季节性波动影响较大,但长期来看,供需格局逐步向好。 近年来,PX产能扩张主要由民营炼化企业推动,增速曾达到20%以上。然而,随着国家对能源扩张的管控,未来产能增速将明显放缓,国企主导的扩张速度较慢。长周期来看,PX行业格局持续向好。 2、PX产业链需求分析 PX下游主要用于生产PTA,PTA下游包括长丝、
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长江| 当前时点如何看茅台批价?
会议要点 1、茅台批价的历史意义与影响 茅台批价是行业供需格局的关键指标。历史数据显示,茅台批价的变化往往预示着行业的供需调整。例如,在2012年,茅台批价从高点回落,显示出供需失衡的调整。茅台批价的企稳通常意味着行业调整接近尾声。 茅台批价不仅影响自身股价和估值,还对整个白酒行业的价格空间有重要影响。茅台价格的上行可以为其他品牌打开价格空间,而下行则可能导致其他品牌价格的下降。 2、茅台价格波动的规律 茅台价格波动主要由需求周期主导,供给相对稳定。历史上,茅台价格的上涨期通常由需求驱动,如20
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浙商金属新材料 | 锂:在涨什么?后续怎么看?
会议要点 1、宁德项目停产及影响 宁德江西项目传言将停产,导致锂价期货暴涨。停产时间未定,但冶炼厂可能减量生产。宁德冶炼产能每月约5000-6000吨碳酸锂,占单月5万吨产量的较大比例,停产可能导致供给端下降。 宁德项目停产的原因包括价格下降、节假日因素及高成本压力。现金成本约8万元/吨,而当前价格约7万元/吨,导致亏损。预计停产约半个月,国庆后视价格和供需情况再决定复产。 2、全球锂供给及价格趋势 宁德项目停产对全球供给影响有限,仅占全球130万吨增量的2%左右。当前锂价反弹主要由消息面刺激引
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东吴机械 | HJT峰会干货分享
会议要点 1、HJT行业技术进展与成本分析 HJT组件在功率和发电量增益方面表现优异,组件功率增益约为2%,发电量增益约为3%,综合增益比Topcon高5%。高效HJT组件(740瓦以上)功率增益可达4%,发电量增益可达3%,总增益约为7%。HJT组件的度电成本已经低于Topcon,显示出显著的成本优势。 HJT电池的非硅成本约为0.21元,与Topcon相比仅有三到四分钱的差距。通过技术改进,如0BB和全开口网版的应用,非硅成本有望降至0.17元,实现与Topcon的成本持平。 2、关键技术与
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国盛环保 | 惠城环保与福建联合石化签订意向书事件解读电话会议
会议要点 1、协议与合作 公司与福建联合石化的协议是基于福建联合石化与其三方股东签订的分销协议。虽然具体的分销商协议正在签字程序中,尚未公告,但惠城环保的协议是建立在这些分销协议基础上的。 公司与沙特阿美、沙比克和艾克森美孚的合作进展顺利,协议内容已定稿,正在走签字程序。这些合作基于福建联合石化的供销合同,涉及复杂的国际合作程序。 2、项目与产能规划 公司的废塑料项目目前产能为15万吨,市场需求超过产能。公司正在与多家企业如福建联合石化、岳阳新城、爱慕科、陶氏等进行谈判,以分配有限的产能。 公司
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信达医药 | 美国生物安全法案新进展解读
会议要点 1、美国生物安全法案的立法进程 目前,美国生物安全法案正在众议院进行表决,众议院通过后将推向参议院。为了提高优先级,法案被捆绑在一揽子涉及中国和俄罗斯的法案中进行表决。通过这种方式,法案在参议院的通过概率增加,因为参议院会在一个集中时间内对这些法案进行表决,避免了优先级不够的问题。 法案采用了快速机制,要求三分之二的多数通过,这意味着没有人可以再提修改意见,必须在当天投出结果。此机制的启用提高了法案通过的效率,但也增加了通过的难度,因为需要更高的支持率。 2、法案对中国企业的影响 法案
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东财电新 | 光伏行业2024年中报财报总结解读
会议要点 1、行业基本面分析 光伏行业上半年呈现冰火两重天的局面。需求端保持高增长,国内新增装机123.5GW,同比增长27%以上,海外组件出口151.4GW,同比增长25.5%。然而,价格端遇冷,光伏产品售价跌破生产成本,尤其在二季度出现出货越多亏损越大的情况。 欧洲市场因传统能源价格下跌和高库存影响,组件出口疲软。美国市场装机增速较高,但因政策不确定性影响,东南亚四国对美出口受阻。东南亚和亚太、中东市场表现亮眼,组件出口增速分别达108%和162%。 2、价格与盈利状况 2024年上半年光伏
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2024-09-11 13:32:19
海通电新|锂电行业周期底部如今走到什么位置
会议要点 1、锂电行业现状与洗牌趋势 锂电行业与光伏行业相似,但洗牌速度更快。由于技术和成本差异,锂电行业的头部公司对收购边缘产能兴趣不大,预计将出现更多破产案例。预计破产节奏在2025年上半年,洗牌始于2022年Q2,三年周期即将完成。 2022年是锂电行业加杠杆的高峰期,许多公司通过IPO、再融资等方式获得资金支持。到2025年,这些杠杆将被去化,政策导向和企业盈利不佳是主要原因。新能源产能过剩问题严重,政府难以继续提供税收优惠和财政支持。 2、行业去杠杆与破产风险 行业去杠杆将导致洗牌加速
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2024-09-11 13:31:36
国联军工 | 早晚八点半:单北斗叠加低空高精度驱动北斗应用需求跃升
会议要点 1、北斗系统发展历程与技术特点 北斗系统是我国自主研发的全球四大导航系统之一,具有开放、自主兼容、渐进建设的原则。与其他导航系统相比,北斗系统在轨道组成和频段兼容性上有独特优势,特别是其频点B1C、B2A与GPS和伽利略系统的频段互操作性,使得地面终端可以接收多种导航信号,提高导航精度并节省研发费用。同时,北斗系统保留了独立性,B1I和B3I频点为北斗独有。 北斗三代系统通过发射30多颗卫星,实现了全球定位导航,具备有源和无源定位功能,定位精度提升至平均3.4米,测速精度达到0.2米每
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2024-09-11 13:30:28
长江电新 | 2025年欧洲碳排放考核约束几何?
会议要点 1、欧洲碳排放政策及其影响 欧洲碳排放政策自2020年开始实施,推动了新能源车的高增长。2025年将成为关键考核节点,排放要求将从95克降至81克(NEDC标准),WLTP标准则需降至93.6克。2030年目标为49.5克,2035年实现交通部门碳中和。这些政策将对车企产生重大影响,尤其是那些未能达标的车企。 欧盟的碳排放政策在过去几年中总体上得到了良好的执行,部分年份甚至超额完成。车企中,宝马、现代、起亚等完成较好,而福特、大众、雷诺等面临较大考核压力。国家层面,北欧国家如挪威表现优
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2024-09-11 13:28:31
国投证券金属 | 铜专家&铝专家&贵金属专家分享
会议要点 1、铜市场动态 今年铜市场经历了显著波动,3月中旬开始价格上涨,主要因市场预期减产10到15万吨。4月中美PMI回升,进一步推动看涨情绪。然而,5月初中美数据走弱,导致价格回落至9000美元,整体呈现震荡走势。 铜的定价权重逐渐多元化,国内因素影响减弱。铜价与美元指数的正相关性增强,显示出海外因素对铜价的影响力增加。此外,资金对铜的长期叙事表现出强烈信心,持仓量创下新高。 2、铜的长期趋势 铜矿供应紧张仍是长期趋势的核心。2024年矿企增量有限,预计全年增量仅30到40万吨。智利和秘鲁
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2024-09-11 13:27:05
国盛医药 | 连麦产业大咖之【老龄化大趋势:贴膏】专家交流会
会议要点 1、市场格局与竞争 贴膏市场主要分为中药贴膏和化学贴膏两大类,其中中药贴膏占据市场主导地位,市场份额约为70%。中药贴膏的主要企业包括云南白药、奇正、华润三九等,而化学贴膏则以湖南九典为代表,主要在医院渠道销售。 贴膏行业的市场集中度正在提升,头部企业凭借产品和品牌优势占据更大市场份额。云南白药和奇正等企业在OTC市场表现出色,而临床市场则由奇正和华润三九主导。 2、行业增长与前景 贴膏行业近年来增长迅速,中药贴膏在2022年和2023年增速达到20%以上,而化学贴膏增速更快,达到33
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2024-09-11 13:25:18
广发机械 | 对话企业家第5期:欧科亿
会议要点 1、行业周期与市场需求 刀具行业目前处于底部回升阶段,未来景气度将逐步提高。国内外市场均有不同的驱动因素,国内政策刺激经济,国外国产刀具渗透率仍需提高。市场需求的变化主要体现在设备更新和新兴领域的增长。 公司在过去28年中经历了多轮经济和行业周期,始终坚持以客户为中心,强调技术创新和解决方案。公司战略定位为全球一流刀具企业,致力于通过创新解决客户难题,构建智能制造生态平台。 2、产品竞争力与市场策略 国产刀具在产品力方面与日韩差距较小,但在涂层技术和结构适配性上与欧美仍有差距。公司计划
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2024-09-11 13:24:25
国信传媒 | 传媒行业9月投资策略
会议要点 1、传媒行业整体表现 传媒板块在上半年承压明显,但中期来看业绩底部逐渐清晰。尽管短期内表现不乐观,但中期改善值得期待。二级市场上,板块在八月份出现超收益,估值处于历史低位,未来有望实现超跌反弹。 八月份,传媒板块申万指数下跌1.65%,但相对收益跑赢沪深300 0.86个百分点。尽管上半年表现不佳,但八月份的活跃个股如华谊兄弟因黑神话悟空主题上涨32%。 2、游戏行业 游戏行业面临压力,国内市场上半年同比下滑2.8%。但游戏出海表现良好,七月份同比增长5.3%。未来,国内市场在新品上线
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2024-09-11 13:23:37
CT电新 | 全固态电池产业进展
会议要点 1、全固态电池技术路线 全固态电池主要分为三种技术路线:聚合物固态电解质、固态氧化物电解质和硫化物电解质。聚合物固态电解质以日韩企业为主,具有灵活性好、易于加工的特点,但离子电导率较低,成本较高。固态氧化物电解质在欧美和国内使用较多,化学性能稳定,离子电导率高,但成本较贵。硫化物电解质离子电导率高,但界面接触差,稳定性较差。 全球全固态电池的研究主要集中在欧美、日韩和中国。美国的QuantumScape以固态氧化物为主,日韩企业如三星和LG以聚合物为主。中国则以氧化物为主,预计2027
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2024-09-11 13:22:38
长江| PX产业链未来供需格局如何演变?
会议要点 1、PX行业供需格局 PX行业在2019年后经历了一个高盈利周期,尽管面临供给端压力,但需求提升使得盈利持续增长。近期,PX市场价格回调明显,主要受油价下跌影响。短期内,PX供需格局受季节性波动影响较大,但长期来看,供需格局逐步向好。 近年来,PX产能扩张主要由民营炼化企业推动,增速曾达到20%以上。然而,随着国家对能源扩张的管控,未来产能增速将明显放缓,国企主导的扩张速度较慢。长周期来看,PX行业格局持续向好。 2、PX产业链需求分析 PX下游主要用于生产PTA,PTA下游包括长丝、
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2024-09-11 13:21:40
长江| 当前时点如何看茅台批价?
会议要点 1、茅台批价的历史意义与影响 茅台批价是行业供需格局的关键指标。历史数据显示,茅台批价的变化往往预示着行业的供需调整。例如,在2012年,茅台批价从高点回落,显示出供需失衡的调整。茅台批价的企稳通常意味着行业调整接近尾声。 茅台批价不仅影响自身股价和估值,还对整个白酒行业的价格空间有重要影响。茅台价格的上行可以为其他品牌打开价格空间,而下行则可能导致其他品牌价格的下降。 2、茅台价格波动的规律 茅台价格波动主要由需求周期主导,供给相对稳定。历史上,茅台价格的上涨期通常由需求驱动,如20
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2024-09-11 13:20:18
浙商金属新材料 | 锂:在涨什么?后续怎么看?
会议要点 1、宁德项目停产及影响 宁德江西项目传言将停产,导致锂价期货暴涨。停产时间未定,但冶炼厂可能减量生产。宁德冶炼产能每月约5000-6000吨碳酸锂,占单月5万吨产量的较大比例,停产可能导致供给端下降。 宁德项目停产的原因包括价格下降、节假日因素及高成本压力。现金成本约8万元/吨,而当前价格约7万元/吨,导致亏损。预计停产约半个月,国庆后视价格和供需情况再决定复产。 2、全球锂供给及价格趋势 宁德项目停产对全球供给影响有限,仅占全球130万吨增量的2%左右。当前锂价反弹主要由消息面刺激引
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东吴机械 | HJT峰会干货分享
会议要点 1、HJT行业技术进展与成本分析 HJT组件在功率和发电量增益方面表现优异,组件功率增益约为2%,发电量增益约为3%,综合增益比Topcon高5%。高效HJT组件(740瓦以上)功率增益可达4%,发电量增益可达3%,总增益约为7%。HJT组件的度电成本已经低于Topcon,显示出显著的成本优势。 HJT电池的非硅成本约为0.21元,与Topcon相比仅有三到四分钱的差距。通过技术改进,如0BB和全开口网版的应用,非硅成本有望降至0.17元,实现与Topcon的成本持平。 2、关键技术与
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国盛环保 | 惠城环保与福建联合石化签订意向书事件解读电话会议
会议要点 1、协议与合作 公司与福建联合石化的协议是基于福建联合石化与其三方股东签订的分销协议。虽然具体的分销商协议正在签字程序中,尚未公告,但惠城环保的协议是建立在这些分销协议基础上的。 公司与沙特阿美、沙比克和艾克森美孚的合作进展顺利,协议内容已定稿,正在走签字程序。这些合作基于福建联合石化的供销合同,涉及复杂的国际合作程序。 2、项目与产能规划 公司的废塑料项目目前产能为15万吨,市场需求超过产能。公司正在与多家企业如福建联合石化、岳阳新城、爱慕科、陶氏等进行谈判,以分配有限的产能。 公司
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信达医药 | 美国生物安全法案新进展解读
会议要点 1、美国生物安全法案的立法进程 目前,美国生物安全法案正在众议院进行表决,众议院通过后将推向参议院。为了提高优先级,法案被捆绑在一揽子涉及中国和俄罗斯的法案中进行表决。通过这种方式,法案在参议院的通过概率增加,因为参议院会在一个集中时间内对这些法案进行表决,避免了优先级不够的问题。 法案采用了快速机制,要求三分之二的多数通过,这意味着没有人可以再提修改意见,必须在当天投出结果。此机制的启用提高了法案通过的效率,但也增加了通过的难度,因为需要更高的支持率。 2、法案对中国企业的影响 法案
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东财电新 | 光伏行业2024年中报财报总结解读
会议要点 1、行业基本面分析 光伏行业上半年呈现冰火两重天的局面。需求端保持高增长,国内新增装机123.5GW,同比增长27%以上,海外组件出口151.4GW,同比增长25.5%。然而,价格端遇冷,光伏产品售价跌破生产成本,尤其在二季度出现出货越多亏损越大的情况。 欧洲市场因传统能源价格下跌和高库存影响,组件出口疲软。美国市场装机增速较高,但因政策不确定性影响,东南亚四国对美出口受阻。东南亚和亚太、中东市场表现亮眼,组件出口增速分别达108%和162%。 2、价格与盈利状况 2024年上半年光伏
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海通电新|锂电行业周期底部如今走到什么位置
会议要点 1、锂电行业现状与洗牌趋势 锂电行业与光伏行业相似,但洗牌速度更快。由于技术和成本差异,锂电行业的头部公司对收购边缘产能兴趣不大,预计将出现更多破产案例。预计破产节奏在2025年上半年,洗牌始于2022年Q2,三年周期即将完成。 2022年是锂电行业加杠杆的高峰期,许多公司通过IPO、再融资等方式获得资金支持。到2025年,这些杠杆将被去化,政策导向和企业盈利不佳是主要原因。新能源产能过剩问题严重,政府难以继续提供税收优惠和财政支持。 2、行业去杠杆与破产风险 行业去杠杆将导致洗牌加速
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国联军工 | 早晚八点半:单北斗叠加低空高精度驱动北斗应用需求跃升
会议要点 1、北斗系统发展历程与技术特点 北斗系统是我国自主研发的全球四大导航系统之一,具有开放、自主兼容、渐进建设的原则。与其他导航系统相比,北斗系统在轨道组成和频段兼容性上有独特优势,特别是其频点B1C、B2A与GPS和伽利略系统的频段互操作性,使得地面终端可以接收多种导航信号,提高导航精度并节省研发费用。同时,北斗系统保留了独立性,B1I和B3I频点为北斗独有。 北斗三代系统通过发射30多颗卫星,实现了全球定位导航,具备有源和无源定位功能,定位精度提升至平均3.4米,测速精度达到0.2米每
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长江电新 | 2025年欧洲碳排放考核约束几何?
会议要点 1、欧洲碳排放政策及其影响 欧洲碳排放政策自2020年开始实施,推动了新能源车的高增长。2025年将成为关键考核节点,排放要求将从95克降至81克(NEDC标准),WLTP标准则需降至93.6克。2030年目标为49.5克,2035年实现交通部门碳中和。这些政策将对车企产生重大影响,尤其是那些未能达标的车企。 欧盟的碳排放政策在过去几年中总体上得到了良好的执行,部分年份甚至超额完成。车企中,宝马、现代、起亚等完成较好,而福特、大众、雷诺等面临较大考核压力。国家层面,北欧国家如挪威表现优
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会议要点 1、铜市场动态 今年铜市场经历了显著波动,3月中旬开始价格上涨,主要因市场预期减产10到15万吨。4月中美PMI回升,进一步推动看涨情绪。然而,5月初中美数据走弱,导致价格回落至9000美元,整体呈现震荡走势。 铜的定价权重逐渐多元化,国内因素影响减弱。铜价与美元指数的正相关性增强,显示出海外因素对铜价的影响力增加。此外,资金对铜的长期叙事表现出强烈信心,持仓量创下新高。 2、铜的长期趋势 铜矿供应紧张仍是长期趋势的核心。2024年矿企增量有限,预计全年增量仅30到40万吨。智利和秘鲁
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国盛医药 | 连麦产业大咖之【老龄化大趋势:贴膏】专家交流会
会议要点 1、市场格局与竞争 贴膏市场主要分为中药贴膏和化学贴膏两大类,其中中药贴膏占据市场主导地位,市场份额约为70%。中药贴膏的主要企业包括云南白药、奇正、华润三九等,而化学贴膏则以湖南九典为代表,主要在医院渠道销售。 贴膏行业的市场集中度正在提升,头部企业凭借产品和品牌优势占据更大市场份额。云南白药和奇正等企业在OTC市场表现出色,而临床市场则由奇正和华润三九主导。 2、行业增长与前景 贴膏行业近年来增长迅速,中药贴膏在2022年和2023年增速达到20%以上,而化学贴膏增速更快,达到33
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广发机械 | 对话企业家第5期:欧科亿
会议要点 1、行业周期与市场需求 刀具行业目前处于底部回升阶段,未来景气度将逐步提高。国内外市场均有不同的驱动因素,国内政策刺激经济,国外国产刀具渗透率仍需提高。市场需求的变化主要体现在设备更新和新兴领域的增长。 公司在过去28年中经历了多轮经济和行业周期,始终坚持以客户为中心,强调技术创新和解决方案。公司战略定位为全球一流刀具企业,致力于通过创新解决客户难题,构建智能制造生态平台。 2、产品竞争力与市场策略 国产刀具在产品力方面与日韩差距较小,但在涂层技术和结构适配性上与欧美仍有差距。公司计划
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国信传媒 | 传媒行业9月投资策略
会议要点 1、传媒行业整体表现 传媒板块在上半年承压明显,但中期来看业绩底部逐渐清晰。尽管短期内表现不乐观,但中期改善值得期待。二级市场上,板块在八月份出现超收益,估值处于历史低位,未来有望实现超跌反弹。 八月份,传媒板块申万指数下跌1.65%,但相对收益跑赢沪深300 0.86个百分点。尽管上半年表现不佳,但八月份的活跃个股如华谊兄弟因黑神话悟空主题上涨32%。 2、游戏行业 游戏行业面临压力,国内市场上半年同比下滑2.8%。但游戏出海表现良好,七月份同比增长5.3%。未来,国内市场在新品上线
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CT电新 | 全固态电池产业进展
会议要点 1、全固态电池技术路线 全固态电池主要分为三种技术路线:聚合物固态电解质、固态氧化物电解质和硫化物电解质。聚合物固态电解质以日韩企业为主,具有灵活性好、易于加工的特点,但离子电导率较低,成本较高。固态氧化物电解质在欧美和国内使用较多,化学性能稳定,离子电导率高,但成本较贵。硫化物电解质离子电导率高,但界面接触差,稳定性较差。 全球全固态电池的研究主要集中在欧美、日韩和中国。美国的QuantumScape以固态氧化物为主,日韩企业如三星和LG以聚合物为主。中国则以氧化物为主,预计2027
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长江| PX产业链未来供需格局如何演变?
会议要点 1、PX行业供需格局 PX行业在2019年后经历了一个高盈利周期,尽管面临供给端压力,但需求提升使得盈利持续增长。近期,PX市场价格回调明显,主要受油价下跌影响。短期内,PX供需格局受季节性波动影响较大,但长期来看,供需格局逐步向好。 近年来,PX产能扩张主要由民营炼化企业推动,增速曾达到20%以上。然而,随着国家对能源扩张的管控,未来产能增速将明显放缓,国企主导的扩张速度较慢。长周期来看,PX行业格局持续向好。 2、PX产业链需求分析 PX下游主要用于生产PTA,PTA下游包括长丝、
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长江| 当前时点如何看茅台批价?
会议要点 1、茅台批价的历史意义与影响 茅台批价是行业供需格局的关键指标。历史数据显示,茅台批价的变化往往预示着行业的供需调整。例如,在2012年,茅台批价从高点回落,显示出供需失衡的调整。茅台批价的企稳通常意味着行业调整接近尾声。 茅台批价不仅影响自身股价和估值,还对整个白酒行业的价格空间有重要影响。茅台价格的上行可以为其他品牌打开价格空间,而下行则可能导致其他品牌价格的下降。 2、茅台价格波动的规律 茅台价格波动主要由需求周期主导,供给相对稳定。历史上,茅台价格的上涨期通常由需求驱动,如20
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浙商金属新材料 | 锂:在涨什么?后续怎么看?
会议要点 1、宁德项目停产及影响 宁德江西项目传言将停产,导致锂价期货暴涨。停产时间未定,但冶炼厂可能减量生产。宁德冶炼产能每月约5000-6000吨碳酸锂,占单月5万吨产量的较大比例,停产可能导致供给端下降。 宁德项目停产的原因包括价格下降、节假日因素及高成本压力。现金成本约8万元/吨,而当前价格约7万元/吨,导致亏损。预计停产约半个月,国庆后视价格和供需情况再决定复产。 2、全球锂供给及价格趋势 宁德项目停产对全球供给影响有限,仅占全球130万吨增量的2%左右。当前锂价反弹主要由消息面刺激引
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东吴机械 | HJT峰会干货分享
会议要点 1、HJT行业技术进展与成本分析 HJT组件在功率和发电量增益方面表现优异,组件功率增益约为2%,发电量增益约为3%,综合增益比Topcon高5%。高效HJT组件(740瓦以上)功率增益可达4%,发电量增益可达3%,总增益约为7%。HJT组件的度电成本已经低于Topcon,显示出显著的成本优势。 HJT电池的非硅成本约为0.21元,与Topcon相比仅有三到四分钱的差距。通过技术改进,如0BB和全开口网版的应用,非硅成本有望降至0.17元,实现与Topcon的成本持平。 2、关键技术与
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国盛环保 | 惠城环保与福建联合石化签订意向书事件解读电话会议
会议要点 1、协议与合作 公司与福建联合石化的协议是基于福建联合石化与其三方股东签订的分销协议。虽然具体的分销商协议正在签字程序中,尚未公告,但惠城环保的协议是建立在这些分销协议基础上的。 公司与沙特阿美、沙比克和艾克森美孚的合作进展顺利,协议内容已定稿,正在走签字程序。这些合作基于福建联合石化的供销合同,涉及复杂的国际合作程序。 2、项目与产能规划 公司的废塑料项目目前产能为15万吨,市场需求超过产能。公司正在与多家企业如福建联合石化、岳阳新城、爱慕科、陶氏等进行谈判,以分配有限的产能。 公司
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信达医药 | 美国生物安全法案新进展解读
会议要点 1、美国生物安全法案的立法进程 目前,美国生物安全法案正在众议院进行表决,众议院通过后将推向参议院。为了提高优先级,法案被捆绑在一揽子涉及中国和俄罗斯的法案中进行表决。通过这种方式,法案在参议院的通过概率增加,因为参议院会在一个集中时间内对这些法案进行表决,避免了优先级不够的问题。 法案采用了快速机制,要求三分之二的多数通过,这意味着没有人可以再提修改意见,必须在当天投出结果。此机制的启用提高了法案通过的效率,但也增加了通过的难度,因为需要更高的支持率。 2、法案对中国企业的影响 法案
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会议要点 1、行业基本面分析 光伏行业上半年呈现冰火两重天的局面。需求端保持高增长,国内新增装机123.5GW,同比增长27%以上,海外组件出口151.4GW,同比增长25.5%。然而,价格端遇冷,光伏产品售价跌破生产成本,尤其在二季度出现出货越多亏损越大的情况。 欧洲市场因传统能源价格下跌和高库存影响,组件出口疲软。美国市场装机增速较高,但因政策不确定性影响,东南亚四国对美出口受阻。东南亚和亚太、中东市场表现亮眼,组件出口增速分别达108%和162%。 2、价格与盈利状况 2024年上半年光伏
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2024-09-11 13:32:19
海通电新|锂电行业周期底部如今走到什么位置
会议要点 1、锂电行业现状与洗牌趋势 锂电行业与光伏行业相似,但洗牌速度更快。由于技术和成本差异,锂电行业的头部公司对收购边缘产能兴趣不大,预计将出现更多破产案例。预计破产节奏在2025年上半年,洗牌始于2022年Q2,三年周期即将完成。 2022年是锂电行业加杠杆的高峰期,许多公司通过IPO、再融资等方式获得资金支持。到2025年,这些杠杆将被去化,政策导向和企业盈利不佳是主要原因。新能源产能过剩问题严重,政府难以继续提供税收优惠和财政支持。 2、行业去杠杆与破产风险 行业去杠杆将导致洗牌加速
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天齐锂业
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2024-09-11 13:31:36
国联军工 | 早晚八点半:单北斗叠加低空高精度驱动北斗应用需求跃升
会议要点 1、北斗系统发展历程与技术特点 北斗系统是我国自主研发的全球四大导航系统之一,具有开放、自主兼容、渐进建设的原则。与其他导航系统相比,北斗系统在轨道组成和频段兼容性上有独特优势,特别是其频点B1C、B2A与GPS和伽利略系统的频段互操作性,使得地面终端可以接收多种导航信号,提高导航精度并节省研发费用。同时,北斗系统保留了独立性,B1I和B3I频点为北斗独有。 北斗三代系统通过发射30多颗卫星,实现了全球定位导航,具备有源和无源定位功能,定位精度提升至平均3.4米,测速精度达到0.2米每
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达华智能
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2024-09-11 13:30:28
长江电新 | 2025年欧洲碳排放考核约束几何?
会议要点 1、欧洲碳排放政策及其影响 欧洲碳排放政策自2020年开始实施,推动了新能源车的高增长。2025年将成为关键考核节点,排放要求将从95克降至81克(NEDC标准),WLTP标准则需降至93.6克。2030年目标为49.5克,2035年实现交通部门碳中和。这些政策将对车企产生重大影响,尤其是那些未能达标的车企。 欧盟的碳排放政策在过去几年中总体上得到了良好的执行,部分年份甚至超额完成。车企中,宝马、现代、起亚等完成较好,而福特、大众、雷诺等面临较大考核压力。国家层面,北欧国家如挪威表现优
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天齐锂业
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2024-09-11 13:28:31
国投证券金属 | 铜专家&铝专家&贵金属专家分享
会议要点 1、铜市场动态 今年铜市场经历了显著波动,3月中旬开始价格上涨,主要因市场预期减产10到15万吨。4月中美PMI回升,进一步推动看涨情绪。然而,5月初中美数据走弱,导致价格回落至9000美元,整体呈现震荡走势。 铜的定价权重逐渐多元化,国内因素影响减弱。铜价与美元指数的正相关性增强,显示出海外因素对铜价的影响力增加。此外,资金对铜的长期叙事表现出强烈信心,持仓量创下新高。 2、铜的长期趋势 铜矿供应紧张仍是长期趋势的核心。2024年矿企增量有限,预计全年增量仅30到40万吨。智利和秘鲁
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紫金矿业
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2024-09-11 13:27:05
国盛医药 | 连麦产业大咖之【老龄化大趋势:贴膏】专家交流会
会议要点 1、市场格局与竞争 贴膏市场主要分为中药贴膏和化学贴膏两大类,其中中药贴膏占据市场主导地位,市场份额约为70%。中药贴膏的主要企业包括云南白药、奇正、华润三九等,而化学贴膏则以湖南九典为代表,主要在医院渠道销售。 贴膏行业的市场集中度正在提升,头部企业凭借产品和品牌优势占据更大市场份额。云南白药和奇正等企业在OTC市场表现出色,而临床市场则由奇正和华润三九主导。 2、行业增长与前景 贴膏行业近年来增长迅速,中药贴膏在2022年和2023年增速达到20%以上,而化学贴膏增速更快,达到33
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羚锐制药
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2024-09-11 13:25:18
广发机械 | 对话企业家第5期:欧科亿
会议要点 1、行业周期与市场需求 刀具行业目前处于底部回升阶段,未来景气度将逐步提高。国内外市场均有不同的驱动因素,国内政策刺激经济,国外国产刀具渗透率仍需提高。市场需求的变化主要体现在设备更新和新兴领域的增长。 公司在过去28年中经历了多轮经济和行业周期,始终坚持以客户为中心,强调技术创新和解决方案。公司战略定位为全球一流刀具企业,致力于通过创新解决客户难题,构建智能制造生态平台。 2、产品竞争力与市场策略 国产刀具在产品力方面与日韩差距较小,但在涂层技术和结构适配性上与欧美仍有差距。公司计划
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欧科亿
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2024-09-11 13:24:25
国信传媒 | 传媒行业9月投资策略
会议要点 1、传媒行业整体表现 传媒板块在上半年承压明显,但中期来看业绩底部逐渐清晰。尽管短期内表现不乐观,但中期改善值得期待。二级市场上,板块在八月份出现超收益,估值处于历史低位,未来有望实现超跌反弹。 八月份,传媒板块申万指数下跌1.65%,但相对收益跑赢沪深300 0.86个百分点。尽管上半年表现不佳,但八月份的活跃个股如华谊兄弟因黑神话悟空主题上涨32%。 2、游戏行业 游戏行业面临压力,国内市场上半年同比下滑2.8%。但游戏出海表现良好,七月份同比增长5.3%。未来,国内市场在新品上线
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恺英网络
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2024-09-11 13:23:37
CT电新 | 全固态电池产业进展
会议要点 1、全固态电池技术路线 全固态电池主要分为三种技术路线:聚合物固态电解质、固态氧化物电解质和硫化物电解质。聚合物固态电解质以日韩企业为主,具有灵活性好、易于加工的特点,但离子电导率较低,成本较高。固态氧化物电解质在欧美和国内使用较多,化学性能稳定,离子电导率高,但成本较贵。硫化物电解质离子电导率高,但界面接触差,稳定性较差。 全球全固态电池的研究主要集中在欧美、日韩和中国。美国的QuantumScape以固态氧化物为主,日韩企业如三星和LG以聚合物为主。中国则以氧化物为主,预计2027
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德福科技
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2024-09-11 13:22:38
长江| PX产业链未来供需格局如何演变?
会议要点 1、PX行业供需格局 PX行业在2019年后经历了一个高盈利周期,尽管面临供给端压力,但需求提升使得盈利持续增长。近期,PX市场价格回调明显,主要受油价下跌影响。短期内,PX供需格局受季节性波动影响较大,但长期来看,供需格局逐步向好。 近年来,PX产能扩张主要由民营炼化企业推动,增速曾达到20%以上。然而,随着国家对能源扩张的管控,未来产能增速将明显放缓,国企主导的扩张速度较慢。长周期来看,PX行业格局持续向好。 2、PX产业链需求分析 PX下游主要用于生产PTA,PTA下游包括长丝、
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荣盛石化
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2024-09-11 13:21:40
长江| 当前时点如何看茅台批价?
会议要点 1、茅台批价的历史意义与影响 茅台批价是行业供需格局的关键指标。历史数据显示,茅台批价的变化往往预示着行业的供需调整。例如,在2012年,茅台批价从高点回落,显示出供需失衡的调整。茅台批价的企稳通常意味着行业调整接近尾声。 茅台批价不仅影响自身股价和估值,还对整个白酒行业的价格空间有重要影响。茅台价格的上行可以为其他品牌打开价格空间,而下行则可能导致其他品牌价格的下降。 2、茅台价格波动的规律 茅台价格波动主要由需求周期主导,供给相对稳定。历史上,茅台价格的上涨期通常由需求驱动,如20
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贵州茅台
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2024-09-11 13:20:18
浙商金属新材料 | 锂:在涨什么?后续怎么看?
会议要点 1、宁德项目停产及影响 宁德江西项目传言将停产,导致锂价期货暴涨。停产时间未定,但冶炼厂可能减量生产。宁德冶炼产能每月约5000-6000吨碳酸锂,占单月5万吨产量的较大比例,停产可能导致供给端下降。 宁德项目停产的原因包括价格下降、节假日因素及高成本压力。现金成本约8万元/吨,而当前价格约7万元/吨,导致亏损。预计停产约半个月,国庆后视价格和供需情况再决定复产。 2、全球锂供给及价格趋势 宁德项目停产对全球供给影响有限,仅占全球130万吨增量的2%左右。当前锂价反弹主要由消息面刺激引
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天齐锂业
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2024-09-10 22:25:08
东吴机械 | HJT峰会干货分享
会议要点 1、HJT行业技术进展与成本分析 HJT组件在功率和发电量增益方面表现优异,组件功率增益约为2%,发电量增益约为3%,综合增益比Topcon高5%。高效HJT组件(740瓦以上)功率增益可达4%,发电量增益可达3%,总增益约为7%。HJT组件的度电成本已经低于Topcon,显示出显著的成本优势。 HJT电池的非硅成本约为0.21元,与Topcon相比仅有三到四分钱的差距。通过技术改进,如0BB和全开口网版的应用,非硅成本有望降至0.17元,实现与Topcon的成本持平。 2、关键技术与
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京山轻机
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2024-09-10 22:21:35
国盛环保 | 惠城环保与福建联合石化签订意向书事件解读电话会议
会议要点 1、协议与合作 公司与福建联合石化的协议是基于福建联合石化与其三方股东签订的分销协议。虽然具体的分销商协议正在签字程序中,尚未公告,但惠城环保的协议是建立在这些分销协议基础上的。 公司与沙特阿美、沙比克和艾克森美孚的合作进展顺利,协议内容已定稿,正在走签字程序。这些合作基于福建联合石化的供销合同,涉及复杂的国际合作程序。 2、项目与产能规划 公司的废塑料项目目前产能为15万吨,市场需求超过产能。公司正在与多家企业如福建联合石化、岳阳新城、爱慕科、陶氏等进行谈判,以分配有限的产能。 公司
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惠城环保
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2024-09-10 22:17:42
信达医药 | 美国生物安全法案新进展解读
会议要点 1、美国生物安全法案的立法进程 目前,美国生物安全法案正在众议院进行表决,众议院通过后将推向参议院。为了提高优先级,法案被捆绑在一揽子涉及中国和俄罗斯的法案中进行表决。通过这种方式,法案在参议院的通过概率增加,因为参议院会在一个集中时间内对这些法案进行表决,避免了优先级不够的问题。 法案采用了快速机制,要求三分之二的多数通过,这意味着没有人可以再提修改意见,必须在当天投出结果。此机制的启用提高了法案通过的效率,但也增加了通过的难度,因为需要更高的支持率。 2、法案对中国企业的影响 法案
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药明康德
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