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2024-09-03 19:37:47
国联总量框架培训系列|航空租赁行业景气度能持续多久?——基于供需差视角
会议要点 1、公司行业的商业模式 飞机租赁行业的商业模式主要依赖于租赁净利差来驱动整体盈利。其核心因素包括杠杆率、资产端收益率、负债结构、信用评级及市场利率等。经营租赁模式下,出租人需承担资产价值波动风险,核心竞争力在于资产全周期管理和处置能力。 目前,飞机租赁以经营性租赁为主,国内航司通过租赁方式获取的在役飞机中,经营性租赁占比达61.13%。经营性租赁进一步分为干租和湿租,干租中出租人仅提供飞机,湿租则包括机组人员和维修服务。 2、飞机租赁市场规模与渗透率 全球飞机机队规模自1980年以来快
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中银航空租赁
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2024-09-03 19:36:21
浙商机械国防 | 子行业框架汇报 集装箱行业
会议要点 1、集装箱行业基本面分析 集装箱行业在2021年疫情期间经历了一箱难求的局面,产量达到高峰。2024年预计逐步恢复到正常水平。2023年,中国集装箱全球市占率达到96%,中集集团在全球市场占比接近45%。这一行业的竞争力主要体现在需求的量和价,以及中国在全球市场中的主导地位。 全球贸易的复苏、红海地区的地缘政治变化等因素影响了集装箱的需求和价格。投资建议上,推荐关注中集集团和中远海发等标的。 2、行业景气度与需求分析 集装箱行业的景气度受到全球商贸市场繁荣的影响,2023年景气度指标达
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中集集团
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2024-09-03 19:35:28
申万宏源交运 | 国泰航空停飞48架空客A350事件紧急汇报
会议要点 1、公司停飞事件影响 公司停飞48架空客A350的事件引发了广泛关注,预计将导致其他航空公司也会停飞相同机型进行检查,进而影响全球航班安排和运力。根据统计,中国航空公司运营的79架A350占我国宽体机比例的16.7%,全球则有619架A350,这一事件可能导致航班取消,进而影响航空公司的收入和运营效率。 停飞事件可能导致航材短缺,航空公司在更换零部件时面临采购困难。由于全球范围内的航材供应紧张,预计未来几天内,国内外机票价格将出现上涨,尤其是在十一国庆期间,航空公司可能会因航班取消而提
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2024-09-03 19:33:13
开源化工 | 铬盐行业框架梳理及观点更新
会议要点 1、铬盐行业供需分析 铬盐行业在2024年经历了三次提价,主要原因是金属铬的出口需求旺盛,导致铬盐产品供给紧缺。铬盐的主要原材料铬铁矿和纯碱的价格上涨,进一步推动了铬盐价格的上行。整体来看,铬盐行业的供需格局较为紧张,未来盈利水平有望持续提升。 铬盐的主要应用领域包括工程电镀、金属铬冶炼、耐火材料、颜料和皮革。工程电镀是最大的应用领域,占铬盐需求的30%以上,金属铬冶炼同样占比30%左右。铬盐的需求较为分散,但整体需求增长态势稳定,年均增长约3%至5%。 2、铬盐行业供给端情况 铬盐的
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2024-09-03 19:31:08
西部电新|铅酸行业迎来春天了吗?
会议要点 1、政策背景与市场影响 商务部近期发布了电动自行车以旧换新的方案,主要是因为国内近期发生了多起安全事故,政府对此高度重视。国务院和发改委也相继发布了相关整治和消费品以旧换新的措施。这些政策的出台主要是为了刺激下游消费并提高安全性,预计将利好铅酸电池市场,因为铅酸电池的安全性相对锂电池更高。 电动自行车的安全事故中,80%涉及锂电池,事故数量在2023年增长了近20%。由于锂电池的安全性问题,政府出台了更严格的国标,未来锂电池的市场份额可能会减少,而铅酸电池由于其较高的安全性,预计将在市
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2024-09-03 19:29:41
国联军工 | 火药及火工品专题
会议要点 1、火药及火工品行业概况 火药及火工品行业由于其自身的安全性问题,扩产相对困难。在下游需求增速较高时,容易出现产能缺口,从而导致价格波动。产业链相关公司可能提升其在产业链中的地位,带来毛利率和净利率的波动,进而带来投资机会。 火药是一种固体含能材料,与燃料不同,它不是天然物质或单一化合物,而是通过合理加工形成的高分子复合材料。火工品则是一类小型的、较敏感的爆炸单元,分为火工原件、火工装置和火工系统,具有较高的工艺壁垒。 2、行业发展趋势及需求 火工品行业具有一定的危险性,因其高能量密度
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新余国科
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2024-09-03 19:26:50
华创食饮|海外烈酒品类属性分析及商业模式探讨
会议要点 1、烈酒行业发展规律与启示 烈酒行业经过五百余年的发展,尽管面临区域天花板、禁酒令、高端化受阻等挑战,依然保持了长青的态势。其在低增速时代的亮点包括量价周期的演绎、品类特征的多样性,以及企业与品牌之间的竞争关键要素。这些经验可为白酒行业在扩区域渗透、高端化布局、提升渗透率等方面提供借鉴。 烈酒和白酒在产品属性和周期性上有许多相似之处。烈酒行业的多元化品类和差异化竞争策略,尤其是在高价位产品和大众需求产品之间的平衡,展示了其在长周期发展中的竞争优势。这些经验对白酒行业未来的发展具有借鉴意
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2024-09-03 19:22:31
东北汽车 | 海优新材董事长交流:汽车调光玻璃专访
会议要点 1、公司新产品介绍 公司近期推出了三款新产品,分别是PDLC智能彩色调光膜、PVB智能玻璃封装胶膜和XPO轻量化环保皮革。这些产品主要应用于汽车领域,经过4到5年的研发,已具备较高的技术水平和市场竞争力。 PDLC调光膜采用液晶变色技术,通过电流控制液晶粒子的排列,实现透光与不透光的切换。公司在这一领域的技术创新使得调光膜的成本显著降低,预计将推动市场需求的增长。 2、调光玻璃市场前景 随着新能源汽车设计趋势的变化,调光玻璃在汽车天幕和后侧窗的应用逐渐受到重视。市场对调光膜的需求正在上
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海优新材
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2024-09-03 19:20:37
国投证券食饮 | 中秋动销跟踪系列1
会议要点 1、五粮液的市场表现与策略 五粮液在今年年初减少了20%的市场投放量,这一策略被认为是明智之举,尽管当时市场对其能否坚持持怀疑态度。然而,五粮液在三季度结束时仍然坚持这一策略,使得其批发价格保持相对稳定。在河南市场,五粮液的批价维持在935到940元之间,这在千元价位段中表现出色,稳定的批价为终端和消费者带来了诸多好处。 五粮液的动销速度和开瓶率今年高于往年,主要原因是其批价的稳定性。五粮液在河南市场不仅是刚需品,还具有商务和礼品属性。价格的稳定性对其动销有很大帮助,尤其是在中秋节期间
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2024-09-03 19:19:43
广发煤炭 | 新集能源经营情况交流
会议要点 1、公司基本情况与优势 公司是一家专业从事煤炭开采、销售和发电业务的上市公司,主要业务集中在安徽省及周边省份。公司拥有丰富的煤炭资源和优良的煤炭品质,业务涵盖煤炭采掘、火力发电和新能源等领域。目前公司共有五对生产矿井,生产核定产能为2350万吨。 公司在发展过程中逐步体现出五大优势:资源储量优势、区位优势、煤种优势、管理优势和煤电一体化优势。这些优势为公司的可持续发展奠定了坚实的基础,特别是在煤电一体化方面,公司计划建设多个电厂项目,以提升煤炭产能和电力装机容量。 2、财务与经营表现
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2024-09-03 19:18:46
东北化工 | 农药涨价怎么看及江山股份重要推荐
会议要点 1、行业基本面分析 当前农药行业整体回暖,国内外上市公司业绩展望乐观,尤其是跨国公司的库存逐季度下降,表明市场需求逐渐恢复。根据分析,终端需求强劲,预计下半年将会有更好的表现。尤其是巴西的渠道库存已接近正常水平,未来订单有望增长,整体市场信心增强。 2023年国内农药行业开工率有所提升,第一季度为74%,第二季度达到79%。高开工率的公司包括兴发集团和金安等,显示出行业生产能力的恢复。与此同时,中国对美、阿根廷、巴西等国的农药出口保持良好水平,进一步支持行业的增长预期。 2、公司投资机
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江山股份
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2024-09-02 23:14:54
银河电子 | AR眼镜产业深度解读
会议要点 1、AR眼镜行业发展趋势 墨界科技主要从事AR整机的开发,提供衍射光波导的光学解决方案。公司为OPPO和努比亚等品牌提供整机方案。未来,光波导加Micro LED将成为AR眼镜的主流技术方向。 Meta预计在九月份发布带显示功能的AR眼镜,国内的Rokid和魅族也将在Q4发布新款AR眼镜。光波导技术与Micro LED结合将成为未来的主流技术路线。 2、市场竞争与价格趋势 目前市场上不带显示的智能眼镜售价约在1000元左右,主要功能为AI语音助手和摄像头实时直播。由于成本较低,这类产品
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2024-09-02 23:14:10
中信建投电新 | 机器人:与特斯拉偕行,人形机器人量产伊始
会议要点 1、人形机器人行业概况 自2022年5月马斯克宣布特斯拉进军人形机器人行业以来,该领域在资本市场上受到广泛关注。过去两年中,行业经历了显著变化,包括产品更新迭代、技术路线创新以及下游应用的突破性进展。目前,人形机器人行业仍处于主题投资阶段,未来的发展将受到特斯拉量产进度、AI大模型更新迭代以及技术突破的影响。 人形机器人产业链复杂,核心零部件包括电机、减速器、丝杠、传感器等。虽然某些核心零部件和控制算法可以借鉴传统工业机器人,但人形机器人对零部件性能的要求更高,使用数量也显著增加。尤其
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浩洋股份关于购买SGM Light公司资产项目交流会
会议要点 1、SGM公司背景与发展 SGM公司成立于1975年,是全球最早的国际舞台灯光品牌之一,起源于意大利,后因资本运作搬迁至丹麦。SGM公司在舞台灯光领域有着丰富的历史和底蕴,并以其独特的专利技术和高质量产品著称,特别是在颜色管理系统和全天候防水技术上有显著优势。近年来,公司逐渐将业务重心转向建筑艺术照明领域,参与了多个全球知名建筑项目。 由于股东与管理层之间的矛盾,以及疫情的影响,SGM公司在2023年进入破产程序。浩洋股份在此背景下,以300万欧元的价格收购了SGM公司的全部资产和员工
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长江汽车 | 乘用车终端销量情况跟踪
会议要点 1、政策影响 7月25日以旧换新政策升级后,终端销量显著提升,90%以上的客户为真实以旧换新,政策堵住了骗补漏洞。政策升级预计带来20到30万台的新增需求,主要集中在售价4万到7万的车型,尤其是小电动车。 地方政府如浙江和北京积极跟进中央政策,提供额外补贴。北京对流转车提供15000元补贴,预计地方政策的跟进将进一步推动车市增长,全年增速有望达到3%。 2、车型表现 蔚来订单中60%为中配车型,价格为129800元。小鹏的订单数据需谨慎对待,历史上曾出现订单与实际交付不符的情况。 小鹏
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国联总量框架培训系列|航空租赁行业景气度能持续多久?——基于供需差视角
会议要点 1、公司行业的商业模式 飞机租赁行业的商业模式主要依赖于租赁净利差来驱动整体盈利。其核心因素包括杠杆率、资产端收益率、负债结构、信用评级及市场利率等。经营租赁模式下,出租人需承担资产价值波动风险,核心竞争力在于资产全周期管理和处置能力。 目前,飞机租赁以经营性租赁为主,国内航司通过租赁方式获取的在役飞机中,经营性租赁占比达61.13%。经营性租赁进一步分为干租和湿租,干租中出租人仅提供飞机,湿租则包括机组人员和维修服务。 2、飞机租赁市场规模与渗透率 全球飞机机队规模自1980年以来快
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浙商机械国防 | 子行业框架汇报 集装箱行业
会议要点 1、集装箱行业基本面分析 集装箱行业在2021年疫情期间经历了一箱难求的局面,产量达到高峰。2024年预计逐步恢复到正常水平。2023年,中国集装箱全球市占率达到96%,中集集团在全球市场占比接近45%。这一行业的竞争力主要体现在需求的量和价,以及中国在全球市场中的主导地位。 全球贸易的复苏、红海地区的地缘政治变化等因素影响了集装箱的需求和价格。投资建议上,推荐关注中集集团和中远海发等标的。 2、行业景气度与需求分析 集装箱行业的景气度受到全球商贸市场繁荣的影响,2023年景气度指标达
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申万宏源交运 | 国泰航空停飞48架空客A350事件紧急汇报
会议要点 1、公司停飞事件影响 公司停飞48架空客A350的事件引发了广泛关注,预计将导致其他航空公司也会停飞相同机型进行检查,进而影响全球航班安排和运力。根据统计,中国航空公司运营的79架A350占我国宽体机比例的16.7%,全球则有619架A350,这一事件可能导致航班取消,进而影响航空公司的收入和运营效率。 停飞事件可能导致航材短缺,航空公司在更换零部件时面临采购困难。由于全球范围内的航材供应紧张,预计未来几天内,国内外机票价格将出现上涨,尤其是在十一国庆期间,航空公司可能会因航班取消而提
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开源化工 | 铬盐行业框架梳理及观点更新
会议要点 1、铬盐行业供需分析 铬盐行业在2024年经历了三次提价,主要原因是金属铬的出口需求旺盛,导致铬盐产品供给紧缺。铬盐的主要原材料铬铁矿和纯碱的价格上涨,进一步推动了铬盐价格的上行。整体来看,铬盐行业的供需格局较为紧张,未来盈利水平有望持续提升。 铬盐的主要应用领域包括工程电镀、金属铬冶炼、耐火材料、颜料和皮革。工程电镀是最大的应用领域,占铬盐需求的30%以上,金属铬冶炼同样占比30%左右。铬盐的需求较为分散,但整体需求增长态势稳定,年均增长约3%至5%。 2、铬盐行业供给端情况 铬盐的
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西部电新|铅酸行业迎来春天了吗?
会议要点 1、政策背景与市场影响 商务部近期发布了电动自行车以旧换新的方案,主要是因为国内近期发生了多起安全事故,政府对此高度重视。国务院和发改委也相继发布了相关整治和消费品以旧换新的措施。这些政策的出台主要是为了刺激下游消费并提高安全性,预计将利好铅酸电池市场,因为铅酸电池的安全性相对锂电池更高。 电动自行车的安全事故中,80%涉及锂电池,事故数量在2023年增长了近20%。由于锂电池的安全性问题,政府出台了更严格的国标,未来锂电池的市场份额可能会减少,而铅酸电池由于其较高的安全性,预计将在市
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国联军工 | 火药及火工品专题
会议要点 1、火药及火工品行业概况 火药及火工品行业由于其自身的安全性问题,扩产相对困难。在下游需求增速较高时,容易出现产能缺口,从而导致价格波动。产业链相关公司可能提升其在产业链中的地位,带来毛利率和净利率的波动,进而带来投资机会。 火药是一种固体含能材料,与燃料不同,它不是天然物质或单一化合物,而是通过合理加工形成的高分子复合材料。火工品则是一类小型的、较敏感的爆炸单元,分为火工原件、火工装置和火工系统,具有较高的工艺壁垒。 2、行业发展趋势及需求 火工品行业具有一定的危险性,因其高能量密度
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华创食饮|海外烈酒品类属性分析及商业模式探讨
会议要点 1、烈酒行业发展规律与启示 烈酒行业经过五百余年的发展,尽管面临区域天花板、禁酒令、高端化受阻等挑战,依然保持了长青的态势。其在低增速时代的亮点包括量价周期的演绎、品类特征的多样性,以及企业与品牌之间的竞争关键要素。这些经验可为白酒行业在扩区域渗透、高端化布局、提升渗透率等方面提供借鉴。 烈酒和白酒在产品属性和周期性上有许多相似之处。烈酒行业的多元化品类和差异化竞争策略,尤其是在高价位产品和大众需求产品之间的平衡,展示了其在长周期发展中的竞争优势。这些经验对白酒行业未来的发展具有借鉴意
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东北汽车 | 海优新材董事长交流:汽车调光玻璃专访
会议要点 1、公司新产品介绍 公司近期推出了三款新产品,分别是PDLC智能彩色调光膜、PVB智能玻璃封装胶膜和XPO轻量化环保皮革。这些产品主要应用于汽车领域,经过4到5年的研发,已具备较高的技术水平和市场竞争力。 PDLC调光膜采用液晶变色技术,通过电流控制液晶粒子的排列,实现透光与不透光的切换。公司在这一领域的技术创新使得调光膜的成本显著降低,预计将推动市场需求的增长。 2、调光玻璃市场前景 随着新能源汽车设计趋势的变化,调光玻璃在汽车天幕和后侧窗的应用逐渐受到重视。市场对调光膜的需求正在上
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会议要点 1、五粮液的市场表现与策略 五粮液在今年年初减少了20%的市场投放量,这一策略被认为是明智之举,尽管当时市场对其能否坚持持怀疑态度。然而,五粮液在三季度结束时仍然坚持这一策略,使得其批发价格保持相对稳定。在河南市场,五粮液的批价维持在935到940元之间,这在千元价位段中表现出色,稳定的批价为终端和消费者带来了诸多好处。 五粮液的动销速度和开瓶率今年高于往年,主要原因是其批价的稳定性。五粮液在河南市场不仅是刚需品,还具有商务和礼品属性。价格的稳定性对其动销有很大帮助,尤其是在中秋节期间
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广发煤炭 | 新集能源经营情况交流
会议要点 1、公司基本情况与优势 公司是一家专业从事煤炭开采、销售和发电业务的上市公司,主要业务集中在安徽省及周边省份。公司拥有丰富的煤炭资源和优良的煤炭品质,业务涵盖煤炭采掘、火力发电和新能源等领域。目前公司共有五对生产矿井,生产核定产能为2350万吨。 公司在发展过程中逐步体现出五大优势:资源储量优势、区位优势、煤种优势、管理优势和煤电一体化优势。这些优势为公司的可持续发展奠定了坚实的基础,特别是在煤电一体化方面,公司计划建设多个电厂项目,以提升煤炭产能和电力装机容量。 2、财务与经营表现
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东北化工 | 农药涨价怎么看及江山股份重要推荐
会议要点 1、行业基本面分析 当前农药行业整体回暖,国内外上市公司业绩展望乐观,尤其是跨国公司的库存逐季度下降,表明市场需求逐渐恢复。根据分析,终端需求强劲,预计下半年将会有更好的表现。尤其是巴西的渠道库存已接近正常水平,未来订单有望增长,整体市场信心增强。 2023年国内农药行业开工率有所提升,第一季度为74%,第二季度达到79%。高开工率的公司包括兴发集团和金安等,显示出行业生产能力的恢复。与此同时,中国对美、阿根廷、巴西等国的农药出口保持良好水平,进一步支持行业的增长预期。 2、公司投资机
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银河电子 | AR眼镜产业深度解读
会议要点 1、AR眼镜行业发展趋势 墨界科技主要从事AR整机的开发,提供衍射光波导的光学解决方案。公司为OPPO和努比亚等品牌提供整机方案。未来,光波导加Micro LED将成为AR眼镜的主流技术方向。 Meta预计在九月份发布带显示功能的AR眼镜,国内的Rokid和魅族也将在Q4发布新款AR眼镜。光波导技术与Micro LED结合将成为未来的主流技术路线。 2、市场竞争与价格趋势 目前市场上不带显示的智能眼镜售价约在1000元左右,主要功能为AI语音助手和摄像头实时直播。由于成本较低,这类产品
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中信建投电新 | 机器人:与特斯拉偕行,人形机器人量产伊始
会议要点 1、人形机器人行业概况 自2022年5月马斯克宣布特斯拉进军人形机器人行业以来,该领域在资本市场上受到广泛关注。过去两年中,行业经历了显著变化,包括产品更新迭代、技术路线创新以及下游应用的突破性进展。目前,人形机器人行业仍处于主题投资阶段,未来的发展将受到特斯拉量产进度、AI大模型更新迭代以及技术突破的影响。 人形机器人产业链复杂,核心零部件包括电机、减速器、丝杠、传感器等。虽然某些核心零部件和控制算法可以借鉴传统工业机器人,但人形机器人对零部件性能的要求更高,使用数量也显著增加。尤其
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浩洋股份关于购买SGM Light公司资产项目交流会
会议要点 1、SGM公司背景与发展 SGM公司成立于1975年,是全球最早的国际舞台灯光品牌之一,起源于意大利,后因资本运作搬迁至丹麦。SGM公司在舞台灯光领域有着丰富的历史和底蕴,并以其独特的专利技术和高质量产品著称,特别是在颜色管理系统和全天候防水技术上有显著优势。近年来,公司逐渐将业务重心转向建筑艺术照明领域,参与了多个全球知名建筑项目。 由于股东与管理层之间的矛盾,以及疫情的影响,SGM公司在2023年进入破产程序。浩洋股份在此背景下,以300万欧元的价格收购了SGM公司的全部资产和员工
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长江汽车 | 乘用车终端销量情况跟踪
会议要点 1、政策影响 7月25日以旧换新政策升级后,终端销量显著提升,90%以上的客户为真实以旧换新,政策堵住了骗补漏洞。政策升级预计带来20到30万台的新增需求,主要集中在售价4万到7万的车型,尤其是小电动车。 地方政府如浙江和北京积极跟进中央政策,提供额外补贴。北京对流转车提供15000元补贴,预计地方政策的跟进将进一步推动车市增长,全年增速有望达到3%。 2、车型表现 蔚来订单中60%为中配车型,价格为129800元。小鹏的订单数据需谨慎对待,历史上曾出现订单与实际交付不符的情况。 小鹏
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会议要点 1、公司行业的商业模式 飞机租赁行业的商业模式主要依赖于租赁净利差来驱动整体盈利。其核心因素包括杠杆率、资产端收益率、负债结构、信用评级及市场利率等。经营租赁模式下,出租人需承担资产价值波动风险,核心竞争力在于资产全周期管理和处置能力。 目前,飞机租赁以经营性租赁为主,国内航司通过租赁方式获取的在役飞机中,经营性租赁占比达61.13%。经营性租赁进一步分为干租和湿租,干租中出租人仅提供飞机,湿租则包括机组人员和维修服务。 2、飞机租赁市场规模与渗透率 全球飞机机队规模自1980年以来快
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浙商机械国防 | 子行业框架汇报 集装箱行业
会议要点 1、集装箱行业基本面分析 集装箱行业在2021年疫情期间经历了一箱难求的局面,产量达到高峰。2024年预计逐步恢复到正常水平。2023年,中国集装箱全球市占率达到96%,中集集团在全球市场占比接近45%。这一行业的竞争力主要体现在需求的量和价,以及中国在全球市场中的主导地位。 全球贸易的复苏、红海地区的地缘政治变化等因素影响了集装箱的需求和价格。投资建议上,推荐关注中集集团和中远海发等标的。 2、行业景气度与需求分析 集装箱行业的景气度受到全球商贸市场繁荣的影响,2023年景气度指标达
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2024-09-03 19:35:28
申万宏源交运 | 国泰航空停飞48架空客A350事件紧急汇报
会议要点 1、公司停飞事件影响 公司停飞48架空客A350的事件引发了广泛关注,预计将导致其他航空公司也会停飞相同机型进行检查,进而影响全球航班安排和运力。根据统计,中国航空公司运营的79架A350占我国宽体机比例的16.7%,全球则有619架A350,这一事件可能导致航班取消,进而影响航空公司的收入和运营效率。 停飞事件可能导致航材短缺,航空公司在更换零部件时面临采购困难。由于全球范围内的航材供应紧张,预计未来几天内,国内外机票价格将出现上涨,尤其是在十一国庆期间,航空公司可能会因航班取消而提
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2024-09-03 19:33:13
开源化工 | 铬盐行业框架梳理及观点更新
会议要点 1、铬盐行业供需分析 铬盐行业在2024年经历了三次提价,主要原因是金属铬的出口需求旺盛,导致铬盐产品供给紧缺。铬盐的主要原材料铬铁矿和纯碱的价格上涨,进一步推动了铬盐价格的上行。整体来看,铬盐行业的供需格局较为紧张,未来盈利水平有望持续提升。 铬盐的主要应用领域包括工程电镀、金属铬冶炼、耐火材料、颜料和皮革。工程电镀是最大的应用领域,占铬盐需求的30%以上,金属铬冶炼同样占比30%左右。铬盐的需求较为分散,但整体需求增长态势稳定,年均增长约3%至5%。 2、铬盐行业供给端情况 铬盐的
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2024-09-03 19:31:08
西部电新|铅酸行业迎来春天了吗?
会议要点 1、政策背景与市场影响 商务部近期发布了电动自行车以旧换新的方案,主要是因为国内近期发生了多起安全事故,政府对此高度重视。国务院和发改委也相继发布了相关整治和消费品以旧换新的措施。这些政策的出台主要是为了刺激下游消费并提高安全性,预计将利好铅酸电池市场,因为铅酸电池的安全性相对锂电池更高。 电动自行车的安全事故中,80%涉及锂电池,事故数量在2023年增长了近20%。由于锂电池的安全性问题,政府出台了更严格的国标,未来锂电池的市场份额可能会减少,而铅酸电池由于其较高的安全性,预计将在市
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国联军工 | 火药及火工品专题
会议要点 1、火药及火工品行业概况 火药及火工品行业由于其自身的安全性问题,扩产相对困难。在下游需求增速较高时,容易出现产能缺口,从而导致价格波动。产业链相关公司可能提升其在产业链中的地位,带来毛利率和净利率的波动,进而带来投资机会。 火药是一种固体含能材料,与燃料不同,它不是天然物质或单一化合物,而是通过合理加工形成的高分子复合材料。火工品则是一类小型的、较敏感的爆炸单元,分为火工原件、火工装置和火工系统,具有较高的工艺壁垒。 2、行业发展趋势及需求 火工品行业具有一定的危险性,因其高能量密度
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华创食饮|海外烈酒品类属性分析及商业模式探讨
会议要点 1、烈酒行业发展规律与启示 烈酒行业经过五百余年的发展,尽管面临区域天花板、禁酒令、高端化受阻等挑战,依然保持了长青的态势。其在低增速时代的亮点包括量价周期的演绎、品类特征的多样性,以及企业与品牌之间的竞争关键要素。这些经验可为白酒行业在扩区域渗透、高端化布局、提升渗透率等方面提供借鉴。 烈酒和白酒在产品属性和周期性上有许多相似之处。烈酒行业的多元化品类和差异化竞争策略,尤其是在高价位产品和大众需求产品之间的平衡,展示了其在长周期发展中的竞争优势。这些经验对白酒行业未来的发展具有借鉴意
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东北汽车 | 海优新材董事长交流:汽车调光玻璃专访
会议要点 1、公司新产品介绍 公司近期推出了三款新产品,分别是PDLC智能彩色调光膜、PVB智能玻璃封装胶膜和XPO轻量化环保皮革。这些产品主要应用于汽车领域,经过4到5年的研发,已具备较高的技术水平和市场竞争力。 PDLC调光膜采用液晶变色技术,通过电流控制液晶粒子的排列,实现透光与不透光的切换。公司在这一领域的技术创新使得调光膜的成本显著降低,预计将推动市场需求的增长。 2、调光玻璃市场前景 随着新能源汽车设计趋势的变化,调光玻璃在汽车天幕和后侧窗的应用逐渐受到重视。市场对调光膜的需求正在上
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国投证券食饮 | 中秋动销跟踪系列1
会议要点 1、五粮液的市场表现与策略 五粮液在今年年初减少了20%的市场投放量,这一策略被认为是明智之举,尽管当时市场对其能否坚持持怀疑态度。然而,五粮液在三季度结束时仍然坚持这一策略,使得其批发价格保持相对稳定。在河南市场,五粮液的批价维持在935到940元之间,这在千元价位段中表现出色,稳定的批价为终端和消费者带来了诸多好处。 五粮液的动销速度和开瓶率今年高于往年,主要原因是其批价的稳定性。五粮液在河南市场不仅是刚需品,还具有商务和礼品属性。价格的稳定性对其动销有很大帮助,尤其是在中秋节期间
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2024-09-03 19:19:43
广发煤炭 | 新集能源经营情况交流
会议要点 1、公司基本情况与优势 公司是一家专业从事煤炭开采、销售和发电业务的上市公司,主要业务集中在安徽省及周边省份。公司拥有丰富的煤炭资源和优良的煤炭品质,业务涵盖煤炭采掘、火力发电和新能源等领域。目前公司共有五对生产矿井,生产核定产能为2350万吨。 公司在发展过程中逐步体现出五大优势:资源储量优势、区位优势、煤种优势、管理优势和煤电一体化优势。这些优势为公司的可持续发展奠定了坚实的基础,特别是在煤电一体化方面,公司计划建设多个电厂项目,以提升煤炭产能和电力装机容量。 2、财务与经营表现
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东北化工 | 农药涨价怎么看及江山股份重要推荐
会议要点 1、行业基本面分析 当前农药行业整体回暖,国内外上市公司业绩展望乐观,尤其是跨国公司的库存逐季度下降,表明市场需求逐渐恢复。根据分析,终端需求强劲,预计下半年将会有更好的表现。尤其是巴西的渠道库存已接近正常水平,未来订单有望增长,整体市场信心增强。 2023年国内农药行业开工率有所提升,第一季度为74%,第二季度达到79%。高开工率的公司包括兴发集团和金安等,显示出行业生产能力的恢复。与此同时,中国对美、阿根廷、巴西等国的农药出口保持良好水平,进一步支持行业的增长预期。 2、公司投资机
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2024-09-02 23:14:54
银河电子 | AR眼镜产业深度解读
会议要点 1、AR眼镜行业发展趋势 墨界科技主要从事AR整机的开发,提供衍射光波导的光学解决方案。公司为OPPO和努比亚等品牌提供整机方案。未来,光波导加Micro LED将成为AR眼镜的主流技术方向。 Meta预计在九月份发布带显示功能的AR眼镜,国内的Rokid和魅族也将在Q4发布新款AR眼镜。光波导技术与Micro LED结合将成为未来的主流技术路线。 2、市场竞争与价格趋势 目前市场上不带显示的智能眼镜售价约在1000元左右,主要功能为AI语音助手和摄像头实时直播。由于成本较低,这类产品
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中信建投电新 | 机器人:与特斯拉偕行,人形机器人量产伊始
会议要点 1、人形机器人行业概况 自2022年5月马斯克宣布特斯拉进军人形机器人行业以来,该领域在资本市场上受到广泛关注。过去两年中,行业经历了显著变化,包括产品更新迭代、技术路线创新以及下游应用的突破性进展。目前,人形机器人行业仍处于主题投资阶段,未来的发展将受到特斯拉量产进度、AI大模型更新迭代以及技术突破的影响。 人形机器人产业链复杂,核心零部件包括电机、减速器、丝杠、传感器等。虽然某些核心零部件和控制算法可以借鉴传统工业机器人,但人形机器人对零部件性能的要求更高,使用数量也显著增加。尤其
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2024-09-02 23:12:44
浩洋股份关于购买SGM Light公司资产项目交流会
会议要点 1、SGM公司背景与发展 SGM公司成立于1975年,是全球最早的国际舞台灯光品牌之一,起源于意大利,后因资本运作搬迁至丹麦。SGM公司在舞台灯光领域有着丰富的历史和底蕴,并以其独特的专利技术和高质量产品著称,特别是在颜色管理系统和全天候防水技术上有显著优势。近年来,公司逐渐将业务重心转向建筑艺术照明领域,参与了多个全球知名建筑项目。 由于股东与管理层之间的矛盾,以及疫情的影响,SGM公司在2023年进入破产程序。浩洋股份在此背景下,以300万欧元的价格收购了SGM公司的全部资产和员工
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长江汽车 | 乘用车终端销量情况跟踪
会议要点 1、政策影响 7月25日以旧换新政策升级后,终端销量显著提升,90%以上的客户为真实以旧换新,政策堵住了骗补漏洞。政策升级预计带来20到30万台的新增需求,主要集中在售价4万到7万的车型,尤其是小电动车。 地方政府如浙江和北京积极跟进中央政策,提供额外补贴。北京对流转车提供15000元补贴,预计地方政策的跟进将进一步推动车市增长,全年增速有望达到3%。 2、车型表现 蔚来订单中60%为中配车型,价格为129800元。小鹏的订单数据需谨慎对待,历史上曾出现订单与实际交付不符的情况。 小鹏
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2024-09-03 19:37:47
国联总量框架培训系列|航空租赁行业景气度能持续多久?——基于供需差视角
会议要点 1、公司行业的商业模式 飞机租赁行业的商业模式主要依赖于租赁净利差来驱动整体盈利。其核心因素包括杠杆率、资产端收益率、负债结构、信用评级及市场利率等。经营租赁模式下,出租人需承担资产价值波动风险,核心竞争力在于资产全周期管理和处置能力。 目前,飞机租赁以经营性租赁为主,国内航司通过租赁方式获取的在役飞机中,经营性租赁占比达61.13%。经营性租赁进一步分为干租和湿租,干租中出租人仅提供飞机,湿租则包括机组人员和维修服务。 2、飞机租赁市场规模与渗透率 全球飞机机队规模自1980年以来快
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2024-09-03 19:36:21
浙商机械国防 | 子行业框架汇报 集装箱行业
会议要点 1、集装箱行业基本面分析 集装箱行业在2021年疫情期间经历了一箱难求的局面,产量达到高峰。2024年预计逐步恢复到正常水平。2023年,中国集装箱全球市占率达到96%,中集集团在全球市场占比接近45%。这一行业的竞争力主要体现在需求的量和价,以及中国在全球市场中的主导地位。 全球贸易的复苏、红海地区的地缘政治变化等因素影响了集装箱的需求和价格。投资建议上,推荐关注中集集团和中远海发等标的。 2、行业景气度与需求分析 集装箱行业的景气度受到全球商贸市场繁荣的影响,2023年景气度指标达
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2024-09-03 19:35:28
申万宏源交运 | 国泰航空停飞48架空客A350事件紧急汇报
会议要点 1、公司停飞事件影响 公司停飞48架空客A350的事件引发了广泛关注,预计将导致其他航空公司也会停飞相同机型进行检查,进而影响全球航班安排和运力。根据统计,中国航空公司运营的79架A350占我国宽体机比例的16.7%,全球则有619架A350,这一事件可能导致航班取消,进而影响航空公司的收入和运营效率。 停飞事件可能导致航材短缺,航空公司在更换零部件时面临采购困难。由于全球范围内的航材供应紧张,预计未来几天内,国内外机票价格将出现上涨,尤其是在十一国庆期间,航空公司可能会因航班取消而提
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开源化工 | 铬盐行业框架梳理及观点更新
会议要点 1、铬盐行业供需分析 铬盐行业在2024年经历了三次提价,主要原因是金属铬的出口需求旺盛,导致铬盐产品供给紧缺。铬盐的主要原材料铬铁矿和纯碱的价格上涨,进一步推动了铬盐价格的上行。整体来看,铬盐行业的供需格局较为紧张,未来盈利水平有望持续提升。 铬盐的主要应用领域包括工程电镀、金属铬冶炼、耐火材料、颜料和皮革。工程电镀是最大的应用领域,占铬盐需求的30%以上,金属铬冶炼同样占比30%左右。铬盐的需求较为分散,但整体需求增长态势稳定,年均增长约3%至5%。 2、铬盐行业供给端情况 铬盐的
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西部电新|铅酸行业迎来春天了吗?
会议要点 1、政策背景与市场影响 商务部近期发布了电动自行车以旧换新的方案,主要是因为国内近期发生了多起安全事故,政府对此高度重视。国务院和发改委也相继发布了相关整治和消费品以旧换新的措施。这些政策的出台主要是为了刺激下游消费并提高安全性,预计将利好铅酸电池市场,因为铅酸电池的安全性相对锂电池更高。 电动自行车的安全事故中,80%涉及锂电池,事故数量在2023年增长了近20%。由于锂电池的安全性问题,政府出台了更严格的国标,未来锂电池的市场份额可能会减少,而铅酸电池由于其较高的安全性,预计将在市
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国联军工 | 火药及火工品专题
会议要点 1、火药及火工品行业概况 火药及火工品行业由于其自身的安全性问题,扩产相对困难。在下游需求增速较高时,容易出现产能缺口,从而导致价格波动。产业链相关公司可能提升其在产业链中的地位,带来毛利率和净利率的波动,进而带来投资机会。 火药是一种固体含能材料,与燃料不同,它不是天然物质或单一化合物,而是通过合理加工形成的高分子复合材料。火工品则是一类小型的、较敏感的爆炸单元,分为火工原件、火工装置和火工系统,具有较高的工艺壁垒。 2、行业发展趋势及需求 火工品行业具有一定的危险性,因其高能量密度
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华创食饮|海外烈酒品类属性分析及商业模式探讨
会议要点 1、烈酒行业发展规律与启示 烈酒行业经过五百余年的发展,尽管面临区域天花板、禁酒令、高端化受阻等挑战,依然保持了长青的态势。其在低增速时代的亮点包括量价周期的演绎、品类特征的多样性,以及企业与品牌之间的竞争关键要素。这些经验可为白酒行业在扩区域渗透、高端化布局、提升渗透率等方面提供借鉴。 烈酒和白酒在产品属性和周期性上有许多相似之处。烈酒行业的多元化品类和差异化竞争策略,尤其是在高价位产品和大众需求产品之间的平衡,展示了其在长周期发展中的竞争优势。这些经验对白酒行业未来的发展具有借鉴意
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东北汽车 | 海优新材董事长交流:汽车调光玻璃专访
会议要点 1、公司新产品介绍 公司近期推出了三款新产品,分别是PDLC智能彩色调光膜、PVB智能玻璃封装胶膜和XPO轻量化环保皮革。这些产品主要应用于汽车领域,经过4到5年的研发,已具备较高的技术水平和市场竞争力。 PDLC调光膜采用液晶变色技术,通过电流控制液晶粒子的排列,实现透光与不透光的切换。公司在这一领域的技术创新使得调光膜的成本显著降低,预计将推动市场需求的增长。 2、调光玻璃市场前景 随着新能源汽车设计趋势的变化,调光玻璃在汽车天幕和后侧窗的应用逐渐受到重视。市场对调光膜的需求正在上
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国投证券食饮 | 中秋动销跟踪系列1
会议要点 1、五粮液的市场表现与策略 五粮液在今年年初减少了20%的市场投放量,这一策略被认为是明智之举,尽管当时市场对其能否坚持持怀疑态度。然而,五粮液在三季度结束时仍然坚持这一策略,使得其批发价格保持相对稳定。在河南市场,五粮液的批价维持在935到940元之间,这在千元价位段中表现出色,稳定的批价为终端和消费者带来了诸多好处。 五粮液的动销速度和开瓶率今年高于往年,主要原因是其批价的稳定性。五粮液在河南市场不仅是刚需品,还具有商务和礼品属性。价格的稳定性对其动销有很大帮助,尤其是在中秋节期间
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广发煤炭 | 新集能源经营情况交流
会议要点 1、公司基本情况与优势 公司是一家专业从事煤炭开采、销售和发电业务的上市公司,主要业务集中在安徽省及周边省份。公司拥有丰富的煤炭资源和优良的煤炭品质,业务涵盖煤炭采掘、火力发电和新能源等领域。目前公司共有五对生产矿井,生产核定产能为2350万吨。 公司在发展过程中逐步体现出五大优势:资源储量优势、区位优势、煤种优势、管理优势和煤电一体化优势。这些优势为公司的可持续发展奠定了坚实的基础,特别是在煤电一体化方面,公司计划建设多个电厂项目,以提升煤炭产能和电力装机容量。 2、财务与经营表现
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东北化工 | 农药涨价怎么看及江山股份重要推荐
会议要点 1、行业基本面分析 当前农药行业整体回暖,国内外上市公司业绩展望乐观,尤其是跨国公司的库存逐季度下降,表明市场需求逐渐恢复。根据分析,终端需求强劲,预计下半年将会有更好的表现。尤其是巴西的渠道库存已接近正常水平,未来订单有望增长,整体市场信心增强。 2023年国内农药行业开工率有所提升,第一季度为74%,第二季度达到79%。高开工率的公司包括兴发集团和金安等,显示出行业生产能力的恢复。与此同时,中国对美、阿根廷、巴西等国的农药出口保持良好水平,进一步支持行业的增长预期。 2、公司投资机
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银河电子 | AR眼镜产业深度解读
会议要点 1、AR眼镜行业发展趋势 墨界科技主要从事AR整机的开发,提供衍射光波导的光学解决方案。公司为OPPO和努比亚等品牌提供整机方案。未来,光波导加Micro LED将成为AR眼镜的主流技术方向。 Meta预计在九月份发布带显示功能的AR眼镜,国内的Rokid和魅族也将在Q4发布新款AR眼镜。光波导技术与Micro LED结合将成为未来的主流技术路线。 2、市场竞争与价格趋势 目前市场上不带显示的智能眼镜售价约在1000元左右,主要功能为AI语音助手和摄像头实时直播。由于成本较低,这类产品
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中信建投电新 | 机器人:与特斯拉偕行,人形机器人量产伊始
会议要点 1、人形机器人行业概况 自2022年5月马斯克宣布特斯拉进军人形机器人行业以来,该领域在资本市场上受到广泛关注。过去两年中,行业经历了显著变化,包括产品更新迭代、技术路线创新以及下游应用的突破性进展。目前,人形机器人行业仍处于主题投资阶段,未来的发展将受到特斯拉量产进度、AI大模型更新迭代以及技术突破的影响。 人形机器人产业链复杂,核心零部件包括电机、减速器、丝杠、传感器等。虽然某些核心零部件和控制算法可以借鉴传统工业机器人,但人形机器人对零部件性能的要求更高,使用数量也显著增加。尤其
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浩洋股份关于购买SGM Light公司资产项目交流会
会议要点 1、SGM公司背景与发展 SGM公司成立于1975年,是全球最早的国际舞台灯光品牌之一,起源于意大利,后因资本运作搬迁至丹麦。SGM公司在舞台灯光领域有着丰富的历史和底蕴,并以其独特的专利技术和高质量产品著称,特别是在颜色管理系统和全天候防水技术上有显著优势。近年来,公司逐渐将业务重心转向建筑艺术照明领域,参与了多个全球知名建筑项目。 由于股东与管理层之间的矛盾,以及疫情的影响,SGM公司在2023年进入破产程序。浩洋股份在此背景下,以300万欧元的价格收购了SGM公司的全部资产和员工
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长江汽车 | 乘用车终端销量情况跟踪
会议要点 1、政策影响 7月25日以旧换新政策升级后,终端销量显著提升,90%以上的客户为真实以旧换新,政策堵住了骗补漏洞。政策升级预计带来20到30万台的新增需求,主要集中在售价4万到7万的车型,尤其是小电动车。 地方政府如浙江和北京积极跟进中央政策,提供额外补贴。北京对流转车提供15000元补贴,预计地方政策的跟进将进一步推动车市增长,全年增速有望达到3%。 2、车型表现 蔚来订单中60%为中配车型,价格为129800元。小鹏的订单数据需谨慎对待,历史上曾出现订单与实际交付不符的情况。 小鹏
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国联总量框架培训系列|航空租赁行业景气度能持续多久?——基于供需差视角
会议要点 1、公司行业的商业模式 飞机租赁行业的商业模式主要依赖于租赁净利差来驱动整体盈利。其核心因素包括杠杆率、资产端收益率、负债结构、信用评级及市场利率等。经营租赁模式下,出租人需承担资产价值波动风险,核心竞争力在于资产全周期管理和处置能力。 目前,飞机租赁以经营性租赁为主,国内航司通过租赁方式获取的在役飞机中,经营性租赁占比达61.13%。经营性租赁进一步分为干租和湿租,干租中出租人仅提供飞机,湿租则包括机组人员和维修服务。 2、飞机租赁市场规模与渗透率 全球飞机机队规模自1980年以来快
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浙商机械国防 | 子行业框架汇报 集装箱行业
会议要点 1、集装箱行业基本面分析 集装箱行业在2021年疫情期间经历了一箱难求的局面,产量达到高峰。2024年预计逐步恢复到正常水平。2023年,中国集装箱全球市占率达到96%,中集集团在全球市场占比接近45%。这一行业的竞争力主要体现在需求的量和价,以及中国在全球市场中的主导地位。 全球贸易的复苏、红海地区的地缘政治变化等因素影响了集装箱的需求和价格。投资建议上,推荐关注中集集团和中远海发等标的。 2、行业景气度与需求分析 集装箱行业的景气度受到全球商贸市场繁荣的影响,2023年景气度指标达
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申万宏源交运 | 国泰航空停飞48架空客A350事件紧急汇报
会议要点 1、公司停飞事件影响 公司停飞48架空客A350的事件引发了广泛关注,预计将导致其他航空公司也会停飞相同机型进行检查,进而影响全球航班安排和运力。根据统计,中国航空公司运营的79架A350占我国宽体机比例的16.7%,全球则有619架A350,这一事件可能导致航班取消,进而影响航空公司的收入和运营效率。 停飞事件可能导致航材短缺,航空公司在更换零部件时面临采购困难。由于全球范围内的航材供应紧张,预计未来几天内,国内外机票价格将出现上涨,尤其是在十一国庆期间,航空公司可能会因航班取消而提
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2024-09-03 19:33:13
开源化工 | 铬盐行业框架梳理及观点更新
会议要点 1、铬盐行业供需分析 铬盐行业在2024年经历了三次提价,主要原因是金属铬的出口需求旺盛,导致铬盐产品供给紧缺。铬盐的主要原材料铬铁矿和纯碱的价格上涨,进一步推动了铬盐价格的上行。整体来看,铬盐行业的供需格局较为紧张,未来盈利水平有望持续提升。 铬盐的主要应用领域包括工程电镀、金属铬冶炼、耐火材料、颜料和皮革。工程电镀是最大的应用领域,占铬盐需求的30%以上,金属铬冶炼同样占比30%左右。铬盐的需求较为分散,但整体需求增长态势稳定,年均增长约3%至5%。 2、铬盐行业供给端情况 铬盐的
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振华股份
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2024-09-03 19:31:08
西部电新|铅酸行业迎来春天了吗?
会议要点 1、政策背景与市场影响 商务部近期发布了电动自行车以旧换新的方案,主要是因为国内近期发生了多起安全事故,政府对此高度重视。国务院和发改委也相继发布了相关整治和消费品以旧换新的措施。这些政策的出台主要是为了刺激下游消费并提高安全性,预计将利好铅酸电池市场,因为铅酸电池的安全性相对锂电池更高。 电动自行车的安全事故中,80%涉及锂电池,事故数量在2023年增长了近20%。由于锂电池的安全性问题,政府出台了更严格的国标,未来锂电池的市场份额可能会减少,而铅酸电池由于其较高的安全性,预计将在市
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天能股份
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2024-09-03 19:29:41
国联军工 | 火药及火工品专题
会议要点 1、火药及火工品行业概况 火药及火工品行业由于其自身的安全性问题,扩产相对困难。在下游需求增速较高时,容易出现产能缺口,从而导致价格波动。产业链相关公司可能提升其在产业链中的地位,带来毛利率和净利率的波动,进而带来投资机会。 火药是一种固体含能材料,与燃料不同,它不是天然物质或单一化合物,而是通过合理加工形成的高分子复合材料。火工品则是一类小型的、较敏感的爆炸单元,分为火工原件、火工装置和火工系统,具有较高的工艺壁垒。 2、行业发展趋势及需求 火工品行业具有一定的危险性,因其高能量密度
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新余国科
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2024-09-03 19:26:50
华创食饮|海外烈酒品类属性分析及商业模式探讨
会议要点 1、烈酒行业发展规律与启示 烈酒行业经过五百余年的发展,尽管面临区域天花板、禁酒令、高端化受阻等挑战,依然保持了长青的态势。其在低增速时代的亮点包括量价周期的演绎、品类特征的多样性,以及企业与品牌之间的竞争关键要素。这些经验可为白酒行业在扩区域渗透、高端化布局、提升渗透率等方面提供借鉴。 烈酒和白酒在产品属性和周期性上有许多相似之处。烈酒行业的多元化品类和差异化竞争策略,尤其是在高价位产品和大众需求产品之间的平衡,展示了其在长周期发展中的竞争优势。这些经验对白酒行业未来的发展具有借鉴意
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贵州茅台
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2024-09-03 19:22:31
东北汽车 | 海优新材董事长交流:汽车调光玻璃专访
会议要点 1、公司新产品介绍 公司近期推出了三款新产品,分别是PDLC智能彩色调光膜、PVB智能玻璃封装胶膜和XPO轻量化环保皮革。这些产品主要应用于汽车领域,经过4到5年的研发,已具备较高的技术水平和市场竞争力。 PDLC调光膜采用液晶变色技术,通过电流控制液晶粒子的排列,实现透光与不透光的切换。公司在这一领域的技术创新使得调光膜的成本显著降低,预计将推动市场需求的增长。 2、调光玻璃市场前景 随着新能源汽车设计趋势的变化,调光玻璃在汽车天幕和后侧窗的应用逐渐受到重视。市场对调光膜的需求正在上
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海优新材
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2024-09-03 19:20:37
国投证券食饮 | 中秋动销跟踪系列1
会议要点 1、五粮液的市场表现与策略 五粮液在今年年初减少了20%的市场投放量,这一策略被认为是明智之举,尽管当时市场对其能否坚持持怀疑态度。然而,五粮液在三季度结束时仍然坚持这一策略,使得其批发价格保持相对稳定。在河南市场,五粮液的批价维持在935到940元之间,这在千元价位段中表现出色,稳定的批价为终端和消费者带来了诸多好处。 五粮液的动销速度和开瓶率今年高于往年,主要原因是其批价的稳定性。五粮液在河南市场不仅是刚需品,还具有商务和礼品属性。价格的稳定性对其动销有很大帮助,尤其是在中秋节期间
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五粮液
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2024-09-03 19:19:43
广发煤炭 | 新集能源经营情况交流
会议要点 1、公司基本情况与优势 公司是一家专业从事煤炭开采、销售和发电业务的上市公司,主要业务集中在安徽省及周边省份。公司拥有丰富的煤炭资源和优良的煤炭品质,业务涵盖煤炭采掘、火力发电和新能源等领域。目前公司共有五对生产矿井,生产核定产能为2350万吨。 公司在发展过程中逐步体现出五大优势:资源储量优势、区位优势、煤种优势、管理优势和煤电一体化优势。这些优势为公司的可持续发展奠定了坚实的基础,特别是在煤电一体化方面,公司计划建设多个电厂项目,以提升煤炭产能和电力装机容量。 2、财务与经营表现
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新集能源
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2024-09-03 19:18:46
东北化工 | 农药涨价怎么看及江山股份重要推荐
会议要点 1、行业基本面分析 当前农药行业整体回暖,国内外上市公司业绩展望乐观,尤其是跨国公司的库存逐季度下降,表明市场需求逐渐恢复。根据分析,终端需求强劲,预计下半年将会有更好的表现。尤其是巴西的渠道库存已接近正常水平,未来订单有望增长,整体市场信心增强。 2023年国内农药行业开工率有所提升,第一季度为74%,第二季度达到79%。高开工率的公司包括兴发集团和金安等,显示出行业生产能力的恢复。与此同时,中国对美、阿根廷、巴西等国的农药出口保持良好水平,进一步支持行业的增长预期。 2、公司投资机
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江山股份
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2024-09-02 23:14:54
银河电子 | AR眼镜产业深度解读
会议要点 1、AR眼镜行业发展趋势 墨界科技主要从事AR整机的开发,提供衍射光波导的光学解决方案。公司为OPPO和努比亚等品牌提供整机方案。未来,光波导加Micro LED将成为AR眼镜的主流技术方向。 Meta预计在九月份发布带显示功能的AR眼镜,国内的Rokid和魅族也将在Q4发布新款AR眼镜。光波导技术与Micro LED结合将成为未来的主流技术路线。 2、市场竞争与价格趋势 目前市场上不带显示的智能眼镜售价约在1000元左右,主要功能为AI语音助手和摄像头实时直播。由于成本较低,这类产品
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博士眼镜
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2024-09-02 23:14:10
中信建投电新 | 机器人:与特斯拉偕行,人形机器人量产伊始
会议要点 1、人形机器人行业概况 自2022年5月马斯克宣布特斯拉进军人形机器人行业以来,该领域在资本市场上受到广泛关注。过去两年中,行业经历了显著变化,包括产品更新迭代、技术路线创新以及下游应用的突破性进展。目前,人形机器人行业仍处于主题投资阶段,未来的发展将受到特斯拉量产进度、AI大模型更新迭代以及技术突破的影响。 人形机器人产业链复杂,核心零部件包括电机、减速器、丝杠、传感器等。虽然某些核心零部件和控制算法可以借鉴传统工业机器人,但人形机器人对零部件性能的要求更高,使用数量也显著增加。尤其
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机器人
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2024-09-02 23:12:44
浩洋股份关于购买SGM Light公司资产项目交流会
会议要点 1、SGM公司背景与发展 SGM公司成立于1975年,是全球最早的国际舞台灯光品牌之一,起源于意大利,后因资本运作搬迁至丹麦。SGM公司在舞台灯光领域有着丰富的历史和底蕴,并以其独特的专利技术和高质量产品著称,特别是在颜色管理系统和全天候防水技术上有显著优势。近年来,公司逐渐将业务重心转向建筑艺术照明领域,参与了多个全球知名建筑项目。 由于股东与管理层之间的矛盾,以及疫情的影响,SGM公司在2023年进入破产程序。浩洋股份在此背景下,以300万欧元的价格收购了SGM公司的全部资产和员工
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2024-09-02 23:11:48
长江汽车 | 乘用车终端销量情况跟踪
会议要点 1、政策影响 7月25日以旧换新政策升级后,终端销量显著提升,90%以上的客户为真实以旧换新,政策堵住了骗补漏洞。政策升级预计带来20到30万台的新增需求,主要集中在售价4万到7万的车型,尤其是小电动车。 地方政府如浙江和北京积极跟进中央政策,提供额外补贴。北京对流转车提供15000元补贴,预计地方政策的跟进将进一步推动车市增长,全年增速有望达到3%。 2、车型表现 蔚来订单中60%为中配车型,价格为129800元。小鹏的订单数据需谨慎对待,历史上曾出现订单与实际交付不符的情况。 小鹏
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