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2021-11-23 14:40:21
维力
强烈推荐维力医疗(603309),股价处于相对底部、市场关注度极低、上周五晚上发布股权激励解锁条件锁定2022~2024年净利润复合增速30%+、明年估值仅21倍,如果按照明年估值30~35倍,对应目标市值61~71亿市值,当前市值仅33亿元,对应85%~115%涨幅,空间巨大。 公司明年估值仅21倍,此前市场关注度极低,公司存在巨大预期差,由于股权激励解锁条件对应2022~2024年净利润复合增速30%+️(我们预计有望更快),考虑到公司基本面全面反转,公司存在估值修复巨大空间,如果明年估值修
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2021-11-22 12:19:30
Hnb
[红包]【天风新兴产业】产业链调研归来,坚定推荐新型烟草板块!优选行业龙头! 编者按:近两周我们团队在深圳等地密集拜访调研了多家新型烟草产业链相关企业及行业协会,主要结论如下: 1、雾化产业链:行业政策逐渐明朗化,雾化不只尼古丁 1)据多家媒体报道,11.12日在深圳召开电子烟国家标准征求意见稿会议,产业链十几家企业与会,会议对电子烟定义、添加剂、尼古丁含量等问题做了初步探讨。代表着 国内雾化电子烟监管政策在加速推进。 2)据我们草根调研了解到:国内雾化电子烟销售10月以来已呈现环比向好趋势,已
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2021-11-19 09:16:16
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【中信新能源车】《锂离子电池行业规范条件(2021年本)征求意见稿》 文本定位:《规范条件》为工信部电子司发布,以引导为主,而不是强制执行,企业申报备查(我理解可能至多在新产能拿批文时会成为地方政府的参数之一)。2015、2018年均有相关版本。此版本在材料和电池性能要求上是升级版本,主要定位于引导企业“持续提升质量”。 核心内容:对电池材料及电池能量密度提出要求,其中比较值得关注的主要是能量型动力电池密度≥ 180Wh/kg。这个标准在主流企业的产品线上下,或努力可达到。对劣质产能有引导转型、
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2021-11-18 09:41:42
光伏
002056横店东磁:公司具有年产 600MW硅片、 4GW电池、 1.5GW组件的内部生产能力,是单晶电池产业的领跑者。外销 50% 002610爱康科技:主推 60-cell单晶双面双玻异质结 355W组件。外销 52% 002309中利集团:单晶高效光伏电池片、光伏组件,光伏电站、屋顶建筑光伏分布式电站的建设并提供光伏发电系统整体解决方案。单晶高效光伏电池片、光伏组件主要应用于光伏新能源发电领域。外销 21% 600537亿晶光电:晶棒 /硅锭生长、硅片加工,太阳能电池组件。外销 21%
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2021-11-17 23:34:03
Igbt专家说
一、专家发言 一、专家发言 IGBT 分类 功率器件在大方向的工控和电源领域必不可少的器件,功率器件分成功率二极管、MOS 管、 IGBT、碳化硅、氮化镓,几大类型当中 IGBT 的角色是最重要的,分类可以分成低压、中压、 高压。 1、低压-1200v 以下,这一块应用主要集中在消费类电子和光伏逆变 1)消费类电子重点集中在家用电器、白电,再具体一点就是家电都往节能减排方式走,通 过变频的方式,比如变频空调、冰箱,变频中 IGBT 是个很关键的作用,整个消费类市场变 频也逐渐成熟,家电市场目前处
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2021-11-17 23:28:36
Igbt
摘要:时代电气背靠铁道大客户却有隐忧。 作者 | 顾天娇 阅读所需约5分钟 近日,英飞凌首席执行官在德国的一个汽车会议上表示,英飞凌的积压订单要到2022年较晚时候才能完成,如果芯片、汽车生产能在明年第三季度恢复平衡,那便是最好的情况。 今年以来,汽车核心部件IGBT模块陷入紧缺状态,国际厂商交货时间超52周,这给国内厂家带来了难得的国产替代良机。 目前国内企业中涉足汽车IGBT的包括时代电气、斯达半导、士兰微、比亚迪半导体等,其中时代电气因为器件覆盖电压范围最广,也被看做最接近英飞凌的本土厂商
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2021-11-17 23:25:46
Igbt
🌀【天风电新】新能源视角的IGBT国产化-交流要点总结 ——————————— 海外IGBT晶圆主要新增产能为英飞凌12寸晶圆厂,9月投产,前期产能2-3万片/月,2023年满产8-10万片/月,满足不了新能源汽车和光伏市场需求的高速增长。 同级别BEV,PHEV,HEV的IGBT单车价值量相近。 看好高电压趋势,高压平台电控IGBT价值量由1100-1200元提升至1300-1500元,提升超20%。往后看好高压电控搭载碳化硅。 比亚迪半导体的模块是乘用车级别的,更强调可靠性,有整车大批量发
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2021-11-16 19:26:46
钻石
【培育钻石】 10月高频数据培育钻保持高景气,当前持续重点推荐! 印度是全球钻石加工的集散地,占据了全球主要的钻石加工份额,其进出口数据可充分反映培育钻石的最新需求情况,当期看培育钻石仍维持较好需求。 1、印度培育钻石毛坯进口额 a、 2021年 10月进口额 1.03亿美元,同比 +98.30%,环比 +0.82%,今年第 4次月度数据超过 1亿美元; b、 2021年 1-10月 9.12亿美元,同比 +191.61%,培育钻 /天然钻毛坯 1-10月渗透率 6.26%。 2、印度培育钻石裸
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2021-11-15 19:33:44
电子烟
【天风新兴产业】新型烟草HNB产业链大涨,继续坚定看好产业趋势! [玫瑰]近期板块标的股价表现强势,一方面,海外各大烟草巨头持续加快新型烟草推进和变革速度;另一方面,国内外监管都逐步明朗化,尤其美国FDA相继认可了HNB、雾化产品的减害性,政策担忧减弱。 [太阳]我们认为,新型烟草是全球烟草行业变革大方向!2020年全球新型烟草渗透率仅为4.8%,仍处于相对早期和低渗透率阶段。截止21Q3,全球第一大烟草公司菲莫国际前3季度减害产品板块为公司贡献收入达67.24亿美元(+37.5%),营收占比达
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2021-11-04 22:50:59
新元
新元科技:从0到1的光伏硅料回收王者 1)硅料切割过程中约30%-40%的硅料磨损、掉落,成为硅泥废料,硅泥废料产量随光伏产业高速发展大幅增长,目前已接近20万吨/年。公司自主研发的多晶硅真空提纯技术,采用低碳、节能、环保的工艺技术和设备可将产品纯度提升至99.99999%以上,回收效率高,能耗较传统工艺降低80%,技术指标领先,打开全新成长空间。 2)公司9.27日公告,和上饶市产融供应链管理有限公司签订5000吨/年硅废料提纯循环利用项目的自动化生产设备合同,合同价值2.49亿,本合同的签署
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2021-11-02 08:23:43
军工
【中金军工|热点速评】 🚀中央军委主席习日前签署命令,发布《军队装备订购规定》,自2021年11月1日起施行。《规定》共8章42条,是军队装备订购的基本法规。 🚀装备发展高质量、可持续的顶层思路得到明确。我们认为,对比此前装备采购领域的相关规定,本次《军队装备订购规定》特别突出了两个方面: 1⃣️一是聚焦备战打仗,满足客户核心需求。国际环境日趋复杂,备战打仗已成为装备发展的第一要求。具体到装备采购层面,就是更加强调结果导向,与提升我军战力最直接相关的重大关键主战装备以及联合作战背景下装备的互
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2021-10-27 08:36:28
碳达峰 中信
10月24日中共中央、国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》《2030年前碳达峰行动方案》,标志着碳达峰、碳中和“1+N”政策体系顶层设计出台。我们认为碳达峰、碳中和对于石化化工行业既是挑战亦是机遇,中长期来看,建议把握以下主线及相关标的:1)长期清洁能源大发展,中期天然气需求持续增长,清洁能源相关材料供应商如天赐材料、新宙邦、东岳集团、奥克股份、合盛硅业、回天新材、万华化学等,天然气产业链新奥股份、广汇能源等;2)各细分子行业的高碳排放效率龙头有望强者恒强,如聚
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2021-10-22 22:35:01
军工,看好
军工的第一重成长逻辑:全面备战能力建设带来武器装备放量列装,2022年随着产能释放,装备交付量及采购需求将再提速。 我们从长期、中期、短期的维度分别分析军工产业的需求增长,武器装备列装增速、持续性、确定性在众多行业中优势显著。 1、长期:我国国防与经济实力仍不匹配,因此国防军工产业需要长期建设。我国以到本世纪中叶建设世界一流军队为目标,目前我国装备与美对标差距很大,装备补缺口是长期建设过程。重要的是:军事对抗发展牵引武器装备不断升级换代,新装备层出不穷,从而带动军工产业长期成长。 2、中期:未来
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2021-10-22 08:46:45
西部超导
【西部超导】2021Q3业绩点评:收入和利润实现高增长,业绩超预期 ------------------------------- 事件: 公司公布 2021年三季报,前三季度实现营收20.91亿元,同比+37.70%,实现归母净利润 5.38亿元,同比+97.86%,业绩表现超市场预期。 1、装备放量带动公司新材料销量持续增加,公司收入实现快速增长。公司前三季度公司实现营收20.91亿元,同比增长37.70%,环比增长15.49%。公司Q1–Q3分别实现收入5.33/7.23/8.35亿,环比
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2021-10-16 20:16:00
军工
国盛余平 1、军工不再是过去的主题投资,主战装备进入量产,产业链利润从科研院所转移到制造企业,军工高景气从预期阶段进入到持续兑现时期。未来 7年军工高景气(环比向上)态势显著,需求不愁,核心在供给拉动,进入量利双升阶段。 2、短期军工全产业链交付提速,上游业绩 Q3维持环比向上,业绩、订单加速, 10月中下旬军工板块进入下一波行情。未来几年军工复合增速中枢 30%,要赚到业绩的钱不能选估值会被压缩的企业,投资策略上,选择长赛道、高壁垒、高增长的企业。 3、 5个特别需要关注的方向,空空导弹明年
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维力
强烈推荐维力医疗(603309),股价处于相对底部、市场关注度极低、上周五晚上发布股权激励解锁条件锁定2022~2024年净利润复合增速30%+、明年估值仅21倍,如果按照明年估值30~35倍,对应目标市值61~71亿市值,当前市值仅33亿元,对应85%~115%涨幅,空间巨大。 公司明年估值仅21倍,此前市场关注度极低,公司存在巨大预期差,由于股权激励解锁条件对应2022~2024年净利润复合增速30%+️(我们预计有望更快),考虑到公司基本面全面反转,公司存在估值修复巨大空间,如果明年估值修
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【中信新能源车】《锂离子电池行业规范条件(2021年本)征求意见稿》 文本定位:《规范条件》为工信部电子司发布,以引导为主,而不是强制执行,企业申报备查(我理解可能至多在新产能拿批文时会成为地方政府的参数之一)。2015、2018年均有相关版本。此版本在材料和电池性能要求上是升级版本,主要定位于引导企业“持续提升质量”。 核心内容:对电池材料及电池能量密度提出要求,其中比较值得关注的主要是能量型动力电池密度≥ 180Wh/kg。这个标准在主流企业的产品线上下,或努力可达到。对劣质产能有引导转型、
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光伏
002056横店东磁:公司具有年产 600MW硅片、 4GW电池、 1.5GW组件的内部生产能力,是单晶电池产业的领跑者。外销 50% 002610爱康科技:主推 60-cell单晶双面双玻异质结 355W组件。外销 52% 002309中利集团:单晶高效光伏电池片、光伏组件,光伏电站、屋顶建筑光伏分布式电站的建设并提供光伏发电系统整体解决方案。单晶高效光伏电池片、光伏组件主要应用于光伏新能源发电领域。外销 21% 600537亿晶光电:晶棒 /硅锭生长、硅片加工,太阳能电池组件。外销 21%
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Igbt专家说
一、专家发言 一、专家发言 IGBT 分类 功率器件在大方向的工控和电源领域必不可少的器件,功率器件分成功率二极管、MOS 管、 IGBT、碳化硅、氮化镓,几大类型当中 IGBT 的角色是最重要的,分类可以分成低压、中压、 高压。 1、低压-1200v 以下,这一块应用主要集中在消费类电子和光伏逆变 1)消费类电子重点集中在家用电器、白电,再具体一点就是家电都往节能减排方式走,通 过变频的方式,比如变频空调、冰箱,变频中 IGBT 是个很关键的作用,整个消费类市场变 频也逐渐成熟,家电市场目前处
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摘要:时代电气背靠铁道大客户却有隐忧。 作者 | 顾天娇 阅读所需约5分钟 近日,英飞凌首席执行官在德国的一个汽车会议上表示,英飞凌的积压订单要到2022年较晚时候才能完成,如果芯片、汽车生产能在明年第三季度恢复平衡,那便是最好的情况。 今年以来,汽车核心部件IGBT模块陷入紧缺状态,国际厂商交货时间超52周,这给国内厂家带来了难得的国产替代良机。 目前国内企业中涉足汽车IGBT的包括时代电气、斯达半导、士兰微、比亚迪半导体等,其中时代电气因为器件覆盖电压范围最广,也被看做最接近英飞凌的本土厂商
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🌀【天风电新】新能源视角的IGBT国产化-交流要点总结 ——————————— 海外IGBT晶圆主要新增产能为英飞凌12寸晶圆厂,9月投产,前期产能2-3万片/月,2023年满产8-10万片/月,满足不了新能源汽车和光伏市场需求的高速增长。 同级别BEV,PHEV,HEV的IGBT单车价值量相近。 看好高电压趋势,高压平台电控IGBT价值量由1100-1200元提升至1300-1500元,提升超20%。往后看好高压电控搭载碳化硅。 比亚迪半导体的模块是乘用车级别的,更强调可靠性,有整车大批量发
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【培育钻石】 10月高频数据培育钻保持高景气,当前持续重点推荐! 印度是全球钻石加工的集散地,占据了全球主要的钻石加工份额,其进出口数据可充分反映培育钻石的最新需求情况,当期看培育钻石仍维持较好需求。 1、印度培育钻石毛坯进口额 a、 2021年 10月进口额 1.03亿美元,同比 +98.30%,环比 +0.82%,今年第 4次月度数据超过 1亿美元; b、 2021年 1-10月 9.12亿美元,同比 +191.61%,培育钻 /天然钻毛坯 1-10月渗透率 6.26%。 2、印度培育钻石裸
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【天风新兴产业】新型烟草HNB产业链大涨,继续坚定看好产业趋势! [玫瑰]近期板块标的股价表现强势,一方面,海外各大烟草巨头持续加快新型烟草推进和变革速度;另一方面,国内外监管都逐步明朗化,尤其美国FDA相继认可了HNB、雾化产品的减害性,政策担忧减弱。 [太阳]我们认为,新型烟草是全球烟草行业变革大方向!2020年全球新型烟草渗透率仅为4.8%,仍处于相对早期和低渗透率阶段。截止21Q3,全球第一大烟草公司菲莫国际前3季度减害产品板块为公司贡献收入达67.24亿美元(+37.5%),营收占比达
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新元科技:从0到1的光伏硅料回收王者 1)硅料切割过程中约30%-40%的硅料磨损、掉落,成为硅泥废料,硅泥废料产量随光伏产业高速发展大幅增长,目前已接近20万吨/年。公司自主研发的多晶硅真空提纯技术,采用低碳、节能、环保的工艺技术和设备可将产品纯度提升至99.99999%以上,回收效率高,能耗较传统工艺降低80%,技术指标领先,打开全新成长空间。 2)公司9.27日公告,和上饶市产融供应链管理有限公司签订5000吨/年硅废料提纯循环利用项目的自动化生产设备合同,合同价值2.49亿,本合同的签署
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碳达峰 中信
10月24日中共中央、国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》《2030年前碳达峰行动方案》,标志着碳达峰、碳中和“1+N”政策体系顶层设计出台。我们认为碳达峰、碳中和对于石化化工行业既是挑战亦是机遇,中长期来看,建议把握以下主线及相关标的:1)长期清洁能源大发展,中期天然气需求持续增长,清洁能源相关材料供应商如天赐材料、新宙邦、东岳集团、奥克股份、合盛硅业、回天新材、万华化学等,天然气产业链新奥股份、广汇能源等;2)各细分子行业的高碳排放效率龙头有望强者恒强,如聚
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军工的第一重成长逻辑:全面备战能力建设带来武器装备放量列装,2022年随着产能释放,装备交付量及采购需求将再提速。 我们从长期、中期、短期的维度分别分析军工产业的需求增长,武器装备列装增速、持续性、确定性在众多行业中优势显著。 1、长期:我国国防与经济实力仍不匹配,因此国防军工产业需要长期建设。我国以到本世纪中叶建设世界一流军队为目标,目前我国装备与美对标差距很大,装备补缺口是长期建设过程。重要的是:军事对抗发展牵引武器装备不断升级换代,新装备层出不穷,从而带动军工产业长期成长。 2、中期:未来
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【西部超导】2021Q3业绩点评:收入和利润实现高增长,业绩超预期 ------------------------------- 事件: 公司公布 2021年三季报,前三季度实现营收20.91亿元,同比+37.70%,实现归母净利润 5.38亿元,同比+97.86%,业绩表现超市场预期。 1、装备放量带动公司新材料销量持续增加,公司收入实现快速增长。公司前三季度公司实现营收20.91亿元,同比增长37.70%,环比增长15.49%。公司Q1–Q3分别实现收入5.33/7.23/8.35亿,环比
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国盛余平 1、军工不再是过去的主题投资,主战装备进入量产,产业链利润从科研院所转移到制造企业,军工高景气从预期阶段进入到持续兑现时期。未来 7年军工高景气(环比向上)态势显著,需求不愁,核心在供给拉动,进入量利双升阶段。 2、短期军工全产业链交付提速,上游业绩 Q3维持环比向上,业绩、订单加速, 10月中下旬军工板块进入下一波行情。未来几年军工复合增速中枢 30%,要赚到业绩的钱不能选估值会被压缩的企业,投资策略上,选择长赛道、高壁垒、高增长的企业。 3、 5个特别需要关注的方向,空空导弹明年
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2021-11-17 23:34:03
Igbt专家说
一、专家发言 一、专家发言 IGBT 分类 功率器件在大方向的工控和电源领域必不可少的器件,功率器件分成功率二极管、MOS 管、 IGBT、碳化硅、氮化镓,几大类型当中 IGBT 的角色是最重要的,分类可以分成低压、中压、 高压。 1、低压-1200v 以下,这一块应用主要集中在消费类电子和光伏逆变 1)消费类电子重点集中在家用电器、白电,再具体一点就是家电都往节能减排方式走,通 过变频的方式,比如变频空调、冰箱,变频中 IGBT 是个很关键的作用,整个消费类市场变 频也逐渐成熟,家电市场目前处
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2021-11-17 23:28:36
Igbt
摘要:时代电气背靠铁道大客户却有隐忧。 作者 | 顾天娇 阅读所需约5分钟 近日,英飞凌首席执行官在德国的一个汽车会议上表示,英飞凌的积压订单要到2022年较晚时候才能完成,如果芯片、汽车生产能在明年第三季度恢复平衡,那便是最好的情况。 今年以来,汽车核心部件IGBT模块陷入紧缺状态,国际厂商交货时间超52周,这给国内厂家带来了难得的国产替代良机。 目前国内企业中涉足汽车IGBT的包括时代电气、斯达半导、士兰微、比亚迪半导体等,其中时代电气因为器件覆盖电压范围最广,也被看做最接近英飞凌的本土厂商
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2021-11-17 23:25:46
Igbt
🌀【天风电新】新能源视角的IGBT国产化-交流要点总结 ——————————— 海外IGBT晶圆主要新增产能为英飞凌12寸晶圆厂,9月投产,前期产能2-3万片/月,2023年满产8-10万片/月,满足不了新能源汽车和光伏市场需求的高速增长。 同级别BEV,PHEV,HEV的IGBT单车价值量相近。 看好高电压趋势,高压平台电控IGBT价值量由1100-1200元提升至1300-1500元,提升超20%。往后看好高压电控搭载碳化硅。 比亚迪半导体的模块是乘用车级别的,更强调可靠性,有整车大批量发
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2021-11-16 19:26:46
钻石
【培育钻石】 10月高频数据培育钻保持高景气,当前持续重点推荐! 印度是全球钻石加工的集散地,占据了全球主要的钻石加工份额,其进出口数据可充分反映培育钻石的最新需求情况,当期看培育钻石仍维持较好需求。 1、印度培育钻石毛坯进口额 a、 2021年 10月进口额 1.03亿美元,同比 +98.30%,环比 +0.82%,今年第 4次月度数据超过 1亿美元; b、 2021年 1-10月 9.12亿美元,同比 +191.61%,培育钻 /天然钻毛坯 1-10月渗透率 6.26%。 2、印度培育钻石裸
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2021-11-15 19:33:44
电子烟
【天风新兴产业】新型烟草HNB产业链大涨,继续坚定看好产业趋势! [玫瑰]近期板块标的股价表现强势,一方面,海外各大烟草巨头持续加快新型烟草推进和变革速度;另一方面,国内外监管都逐步明朗化,尤其美国FDA相继认可了HNB、雾化产品的减害性,政策担忧减弱。 [太阳]我们认为,新型烟草是全球烟草行业变革大方向!2020年全球新型烟草渗透率仅为4.8%,仍处于相对早期和低渗透率阶段。截止21Q3,全球第一大烟草公司菲莫国际前3季度减害产品板块为公司贡献收入达67.24亿美元(+37.5%),营收占比达
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2021-11-04 22:50:59
新元
新元科技:从0到1的光伏硅料回收王者 1)硅料切割过程中约30%-40%的硅料磨损、掉落,成为硅泥废料,硅泥废料产量随光伏产业高速发展大幅增长,目前已接近20万吨/年。公司自主研发的多晶硅真空提纯技术,采用低碳、节能、环保的工艺技术和设备可将产品纯度提升至99.99999%以上,回收效率高,能耗较传统工艺降低80%,技术指标领先,打开全新成长空间。 2)公司9.27日公告,和上饶市产融供应链管理有限公司签订5000吨/年硅废料提纯循环利用项目的自动化生产设备合同,合同价值2.49亿,本合同的签署
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2021-11-02 08:23:43
军工
【中金军工|热点速评】 🚀中央军委主席习日前签署命令,发布《军队装备订购规定》,自2021年11月1日起施行。《规定》共8章42条,是军队装备订购的基本法规。 🚀装备发展高质量、可持续的顶层思路得到明确。我们认为,对比此前装备采购领域的相关规定,本次《军队装备订购规定》特别突出了两个方面: 1⃣️一是聚焦备战打仗,满足客户核心需求。国际环境日趋复杂,备战打仗已成为装备发展的第一要求。具体到装备采购层面,就是更加强调结果导向,与提升我军战力最直接相关的重大关键主战装备以及联合作战背景下装备的互
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2021-10-27 08:36:28
碳达峰 中信
10月24日中共中央、国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》《2030年前碳达峰行动方案》,标志着碳达峰、碳中和“1+N”政策体系顶层设计出台。我们认为碳达峰、碳中和对于石化化工行业既是挑战亦是机遇,中长期来看,建议把握以下主线及相关标的:1)长期清洁能源大发展,中期天然气需求持续增长,清洁能源相关材料供应商如天赐材料、新宙邦、东岳集团、奥克股份、合盛硅业、回天新材、万华化学等,天然气产业链新奥股份、广汇能源等;2)各细分子行业的高碳排放效率龙头有望强者恒强,如聚
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2021-10-22 22:35:01
军工,看好
军工的第一重成长逻辑:全面备战能力建设带来武器装备放量列装,2022年随着产能释放,装备交付量及采购需求将再提速。 我们从长期、中期、短期的维度分别分析军工产业的需求增长,武器装备列装增速、持续性、确定性在众多行业中优势显著。 1、长期:我国国防与经济实力仍不匹配,因此国防军工产业需要长期建设。我国以到本世纪中叶建设世界一流军队为目标,目前我国装备与美对标差距很大,装备补缺口是长期建设过程。重要的是:军事对抗发展牵引武器装备不断升级换代,新装备层出不穷,从而带动军工产业长期成长。 2、中期:未来
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2021-10-22 08:46:45
西部超导
【西部超导】2021Q3业绩点评:收入和利润实现高增长,业绩超预期 ------------------------------- 事件: 公司公布 2021年三季报,前三季度实现营收20.91亿元,同比+37.70%,实现归母净利润 5.38亿元,同比+97.86%,业绩表现超市场预期。 1、装备放量带动公司新材料销量持续增加,公司收入实现快速增长。公司前三季度公司实现营收20.91亿元,同比增长37.70%,环比增长15.49%。公司Q1–Q3分别实现收入5.33/7.23/8.35亿,环比
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2021-10-16 20:16:00
军工
国盛余平 1、军工不再是过去的主题投资,主战装备进入量产,产业链利润从科研院所转移到制造企业,军工高景气从预期阶段进入到持续兑现时期。未来 7年军工高景气(环比向上)态势显著,需求不愁,核心在供给拉动,进入量利双升阶段。 2、短期军工全产业链交付提速,上游业绩 Q3维持环比向上,业绩、订单加速, 10月中下旬军工板块进入下一波行情。未来几年军工复合增速中枢 30%,要赚到业绩的钱不能选估值会被压缩的企业,投资策略上,选择长赛道、高壁垒、高增长的企业。 3、 5个特别需要关注的方向,空空导弹明年
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2021-11-23 14:40:21
维力
强烈推荐维力医疗(603309),股价处于相对底部、市场关注度极低、上周五晚上发布股权激励解锁条件锁定2022~2024年净利润复合增速30%+、明年估值仅21倍,如果按照明年估值30~35倍,对应目标市值61~71亿市值,当前市值仅33亿元,对应85%~115%涨幅,空间巨大。 公司明年估值仅21倍,此前市场关注度极低,公司存在巨大预期差,由于股权激励解锁条件对应2022~2024年净利润复合增速30%+️(我们预计有望更快),考虑到公司基本面全面反转,公司存在估值修复巨大空间,如果明年估值修
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2021-11-22 12:19:30
Hnb
[红包]【天风新兴产业】产业链调研归来,坚定推荐新型烟草板块!优选行业龙头! 编者按:近两周我们团队在深圳等地密集拜访调研了多家新型烟草产业链相关企业及行业协会,主要结论如下: 1、雾化产业链:行业政策逐渐明朗化,雾化不只尼古丁 1)据多家媒体报道,11.12日在深圳召开电子烟国家标准征求意见稿会议,产业链十几家企业与会,会议对电子烟定义、添加剂、尼古丁含量等问题做了初步探讨。代表着 国内雾化电子烟监管政策在加速推进。 2)据我们草根调研了解到:国内雾化电子烟销售10月以来已呈现环比向好趋势,已
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2021-11-19 09:16:16
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【中信新能源车】《锂离子电池行业规范条件(2021年本)征求意见稿》 文本定位:《规范条件》为工信部电子司发布,以引导为主,而不是强制执行,企业申报备查(我理解可能至多在新产能拿批文时会成为地方政府的参数之一)。2015、2018年均有相关版本。此版本在材料和电池性能要求上是升级版本,主要定位于引导企业“持续提升质量”。 核心内容:对电池材料及电池能量密度提出要求,其中比较值得关注的主要是能量型动力电池密度≥ 180Wh/kg。这个标准在主流企业的产品线上下,或努力可达到。对劣质产能有引导转型、
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2021-11-18 09:41:42
光伏
002056横店东磁:公司具有年产 600MW硅片、 4GW电池、 1.5GW组件的内部生产能力,是单晶电池产业的领跑者。外销 50% 002610爱康科技:主推 60-cell单晶双面双玻异质结 355W组件。外销 52% 002309中利集团:单晶高效光伏电池片、光伏组件,光伏电站、屋顶建筑光伏分布式电站的建设并提供光伏发电系统整体解决方案。单晶高效光伏电池片、光伏组件主要应用于光伏新能源发电领域。外销 21% 600537亿晶光电:晶棒 /硅锭生长、硅片加工,太阳能电池组件。外销 21%
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Igbt专家说
一、专家发言 一、专家发言 IGBT 分类 功率器件在大方向的工控和电源领域必不可少的器件,功率器件分成功率二极管、MOS 管、 IGBT、碳化硅、氮化镓,几大类型当中 IGBT 的角色是最重要的,分类可以分成低压、中压、 高压。 1、低压-1200v 以下,这一块应用主要集中在消费类电子和光伏逆变 1)消费类电子重点集中在家用电器、白电,再具体一点就是家电都往节能减排方式走,通 过变频的方式,比如变频空调、冰箱,变频中 IGBT 是个很关键的作用,整个消费类市场变 频也逐渐成熟,家电市场目前处
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摘要:时代电气背靠铁道大客户却有隐忧。 作者 | 顾天娇 阅读所需约5分钟 近日,英飞凌首席执行官在德国的一个汽车会议上表示,英飞凌的积压订单要到2022年较晚时候才能完成,如果芯片、汽车生产能在明年第三季度恢复平衡,那便是最好的情况。 今年以来,汽车核心部件IGBT模块陷入紧缺状态,国际厂商交货时间超52周,这给国内厂家带来了难得的国产替代良机。 目前国内企业中涉足汽车IGBT的包括时代电气、斯达半导、士兰微、比亚迪半导体等,其中时代电气因为器件覆盖电压范围最广,也被看做最接近英飞凌的本土厂商
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🌀【天风电新】新能源视角的IGBT国产化-交流要点总结 ——————————— 海外IGBT晶圆主要新增产能为英飞凌12寸晶圆厂,9月投产,前期产能2-3万片/月,2023年满产8-10万片/月,满足不了新能源汽车和光伏市场需求的高速增长。 同级别BEV,PHEV,HEV的IGBT单车价值量相近。 看好高电压趋势,高压平台电控IGBT价值量由1100-1200元提升至1300-1500元,提升超20%。往后看好高压电控搭载碳化硅。 比亚迪半导体的模块是乘用车级别的,更强调可靠性,有整车大批量发
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钻石
【培育钻石】 10月高频数据培育钻保持高景气,当前持续重点推荐! 印度是全球钻石加工的集散地,占据了全球主要的钻石加工份额,其进出口数据可充分反映培育钻石的最新需求情况,当期看培育钻石仍维持较好需求。 1、印度培育钻石毛坯进口额 a、 2021年 10月进口额 1.03亿美元,同比 +98.30%,环比 +0.82%,今年第 4次月度数据超过 1亿美元; b、 2021年 1-10月 9.12亿美元,同比 +191.61%,培育钻 /天然钻毛坯 1-10月渗透率 6.26%。 2、印度培育钻石裸
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电子烟
【天风新兴产业】新型烟草HNB产业链大涨,继续坚定看好产业趋势! [玫瑰]近期板块标的股价表现强势,一方面,海外各大烟草巨头持续加快新型烟草推进和变革速度;另一方面,国内外监管都逐步明朗化,尤其美国FDA相继认可了HNB、雾化产品的减害性,政策担忧减弱。 [太阳]我们认为,新型烟草是全球烟草行业变革大方向!2020年全球新型烟草渗透率仅为4.8%,仍处于相对早期和低渗透率阶段。截止21Q3,全球第一大烟草公司菲莫国际前3季度减害产品板块为公司贡献收入达67.24亿美元(+37.5%),营收占比达
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新元科技:从0到1的光伏硅料回收王者 1)硅料切割过程中约30%-40%的硅料磨损、掉落,成为硅泥废料,硅泥废料产量随光伏产业高速发展大幅增长,目前已接近20万吨/年。公司自主研发的多晶硅真空提纯技术,采用低碳、节能、环保的工艺技术和设备可将产品纯度提升至99.99999%以上,回收效率高,能耗较传统工艺降低80%,技术指标领先,打开全新成长空间。 2)公司9.27日公告,和上饶市产融供应链管理有限公司签订5000吨/年硅废料提纯循环利用项目的自动化生产设备合同,合同价值2.49亿,本合同的签署
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【中金军工|热点速评】 🚀中央军委主席习日前签署命令,发布《军队装备订购规定》,自2021年11月1日起施行。《规定》共8章42条,是军队装备订购的基本法规。 🚀装备发展高质量、可持续的顶层思路得到明确。我们认为,对比此前装备采购领域的相关规定,本次《军队装备订购规定》特别突出了两个方面: 1⃣️一是聚焦备战打仗,满足客户核心需求。国际环境日趋复杂,备战打仗已成为装备发展的第一要求。具体到装备采购层面,就是更加强调结果导向,与提升我军战力最直接相关的重大关键主战装备以及联合作战背景下装备的互
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碳达峰 中信
10月24日中共中央、国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》《2030年前碳达峰行动方案》,标志着碳达峰、碳中和“1+N”政策体系顶层设计出台。我们认为碳达峰、碳中和对于石化化工行业既是挑战亦是机遇,中长期来看,建议把握以下主线及相关标的:1)长期清洁能源大发展,中期天然气需求持续增长,清洁能源相关材料供应商如天赐材料、新宙邦、东岳集团、奥克股份、合盛硅业、回天新材、万华化学等,天然气产业链新奥股份、广汇能源等;2)各细分子行业的高碳排放效率龙头有望强者恒强,如聚
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军工的第一重成长逻辑:全面备战能力建设带来武器装备放量列装,2022年随着产能释放,装备交付量及采购需求将再提速。 我们从长期、中期、短期的维度分别分析军工产业的需求增长,武器装备列装增速、持续性、确定性在众多行业中优势显著。 1、长期:我国国防与经济实力仍不匹配,因此国防军工产业需要长期建设。我国以到本世纪中叶建设世界一流军队为目标,目前我国装备与美对标差距很大,装备补缺口是长期建设过程。重要的是:军事对抗发展牵引武器装备不断升级换代,新装备层出不穷,从而带动军工产业长期成长。 2、中期:未来
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西部超导
【西部超导】2021Q3业绩点评:收入和利润实现高增长,业绩超预期 ------------------------------- 事件: 公司公布 2021年三季报,前三季度实现营收20.91亿元,同比+37.70%,实现归母净利润 5.38亿元,同比+97.86%,业绩表现超市场预期。 1、装备放量带动公司新材料销量持续增加,公司收入实现快速增长。公司前三季度公司实现营收20.91亿元,同比增长37.70%,环比增长15.49%。公司Q1–Q3分别实现收入5.33/7.23/8.35亿,环比
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国盛余平 1、军工不再是过去的主题投资,主战装备进入量产,产业链利润从科研院所转移到制造企业,军工高景气从预期阶段进入到持续兑现时期。未来 7年军工高景气(环比向上)态势显著,需求不愁,核心在供给拉动,进入量利双升阶段。 2、短期军工全产业链交付提速,上游业绩 Q3维持环比向上,业绩、订单加速, 10月中下旬军工板块进入下一波行情。未来几年军工复合增速中枢 30%,要赚到业绩的钱不能选估值会被压缩的企业,投资策略上,选择长赛道、高壁垒、高增长的企业。 3、 5个特别需要关注的方向,空空导弹明年
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一、专家发言 一、专家发言 IGBT 分类 功率器件在大方向的工控和电源领域必不可少的器件,功率器件分成功率二极管、MOS 管、 IGBT、碳化硅、氮化镓,几大类型当中 IGBT 的角色是最重要的,分类可以分成低压、中压、 高压。 1、低压-1200v 以下,这一块应用主要集中在消费类电子和光伏逆变 1)消费类电子重点集中在家用电器、白电,再具体一点就是家电都往节能减排方式走,通 过变频的方式,比如变频空调、冰箱,变频中 IGBT 是个很关键的作用,整个消费类市场变 频也逐渐成熟,家电市场目前处
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摘要:时代电气背靠铁道大客户却有隐忧。 作者 | 顾天娇 阅读所需约5分钟 近日,英飞凌首席执行官在德国的一个汽车会议上表示,英飞凌的积压订单要到2022年较晚时候才能完成,如果芯片、汽车生产能在明年第三季度恢复平衡,那便是最好的情况。 今年以来,汽车核心部件IGBT模块陷入紧缺状态,国际厂商交货时间超52周,这给国内厂家带来了难得的国产替代良机。 目前国内企业中涉足汽车IGBT的包括时代电气、斯达半导、士兰微、比亚迪半导体等,其中时代电气因为器件覆盖电压范围最广,也被看做最接近英飞凌的本土厂商
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🌀【天风电新】新能源视角的IGBT国产化-交流要点总结 ——————————— 海外IGBT晶圆主要新增产能为英飞凌12寸晶圆厂,9月投产,前期产能2-3万片/月,2023年满产8-10万片/月,满足不了新能源汽车和光伏市场需求的高速增长。 同级别BEV,PHEV,HEV的IGBT单车价值量相近。 看好高电压趋势,高压平台电控IGBT价值量由1100-1200元提升至1300-1500元,提升超20%。往后看好高压电控搭载碳化硅。 比亚迪半导体的模块是乘用车级别的,更强调可靠性,有整车大批量发
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钻石
【培育钻石】 10月高频数据培育钻保持高景气,当前持续重点推荐! 印度是全球钻石加工的集散地,占据了全球主要的钻石加工份额,其进出口数据可充分反映培育钻石的最新需求情况,当期看培育钻石仍维持较好需求。 1、印度培育钻石毛坯进口额 a、 2021年 10月进口额 1.03亿美元,同比 +98.30%,环比 +0.82%,今年第 4次月度数据超过 1亿美元; b、 2021年 1-10月 9.12亿美元,同比 +191.61%,培育钻 /天然钻毛坯 1-10月渗透率 6.26%。 2、印度培育钻石裸
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2021-11-15 19:33:44
电子烟
【天风新兴产业】新型烟草HNB产业链大涨,继续坚定看好产业趋势! [玫瑰]近期板块标的股价表现强势,一方面,海外各大烟草巨头持续加快新型烟草推进和变革速度;另一方面,国内外监管都逐步明朗化,尤其美国FDA相继认可了HNB、雾化产品的减害性,政策担忧减弱。 [太阳]我们认为,新型烟草是全球烟草行业变革大方向!2020年全球新型烟草渗透率仅为4.8%,仍处于相对早期和低渗透率阶段。截止21Q3,全球第一大烟草公司菲莫国际前3季度减害产品板块为公司贡献收入达67.24亿美元(+37.5%),营收占比达
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善行韭助
2021-11-04 22:50:59
新元
新元科技:从0到1的光伏硅料回收王者 1)硅料切割过程中约30%-40%的硅料磨损、掉落,成为硅泥废料,硅泥废料产量随光伏产业高速发展大幅增长,目前已接近20万吨/年。公司自主研发的多晶硅真空提纯技术,采用低碳、节能、环保的工艺技术和设备可将产品纯度提升至99.99999%以上,回收效率高,能耗较传统工艺降低80%,技术指标领先,打开全新成长空间。 2)公司9.27日公告,和上饶市产融供应链管理有限公司签订5000吨/年硅废料提纯循环利用项目的自动化生产设备合同,合同价值2.49亿,本合同的签署
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善行韭助
2021-11-02 08:23:43
军工
【中金军工|热点速评】 🚀中央军委主席习日前签署命令,发布《军队装备订购规定》,自2021年11月1日起施行。《规定》共8章42条,是军队装备订购的基本法规。 🚀装备发展高质量、可持续的顶层思路得到明确。我们认为,对比此前装备采购领域的相关规定,本次《军队装备订购规定》特别突出了两个方面: 1⃣️一是聚焦备战打仗,满足客户核心需求。国际环境日趋复杂,备战打仗已成为装备发展的第一要求。具体到装备采购层面,就是更加强调结果导向,与提升我军战力最直接相关的重大关键主战装备以及联合作战背景下装备的互
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善行韭助
2021-10-27 08:36:28
碳达峰 中信
10月24日中共中央、国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》《2030年前碳达峰行动方案》,标志着碳达峰、碳中和“1+N”政策体系顶层设计出台。我们认为碳达峰、碳中和对于石化化工行业既是挑战亦是机遇,中长期来看,建议把握以下主线及相关标的:1)长期清洁能源大发展,中期天然气需求持续增长,清洁能源相关材料供应商如天赐材料、新宙邦、东岳集团、奥克股份、合盛硅业、回天新材、万华化学等,天然气产业链新奥股份、广汇能源等;2)各细分子行业的高碳排放效率龙头有望强者恒强,如聚
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善行韭助
2021-10-22 22:35:01
军工,看好
军工的第一重成长逻辑:全面备战能力建设带来武器装备放量列装,2022年随着产能释放,装备交付量及采购需求将再提速。 我们从长期、中期、短期的维度分别分析军工产业的需求增长,武器装备列装增速、持续性、确定性在众多行业中优势显著。 1、长期:我国国防与经济实力仍不匹配,因此国防军工产业需要长期建设。我国以到本世纪中叶建设世界一流军队为目标,目前我国装备与美对标差距很大,装备补缺口是长期建设过程。重要的是:军事对抗发展牵引武器装备不断升级换代,新装备层出不穷,从而带动军工产业长期成长。 2、中期:未来
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善行韭助
2021-10-22 08:46:45
西部超导
【西部超导】2021Q3业绩点评:收入和利润实现高增长,业绩超预期 ------------------------------- 事件: 公司公布 2021年三季报,前三季度实现营收20.91亿元,同比+37.70%,实现归母净利润 5.38亿元,同比+97.86%,业绩表现超市场预期。 1、装备放量带动公司新材料销量持续增加,公司收入实现快速增长。公司前三季度公司实现营收20.91亿元,同比增长37.70%,环比增长15.49%。公司Q1–Q3分别实现收入5.33/7.23/8.35亿,环比
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善行韭助
2021-10-16 20:16:00
军工
国盛余平 1、军工不再是过去的主题投资,主战装备进入量产,产业链利润从科研院所转移到制造企业,军工高景气从预期阶段进入到持续兑现时期。未来 7年军工高景气(环比向上)态势显著,需求不愁,核心在供给拉动,进入量利双升阶段。 2、短期军工全产业链交付提速,上游业绩 Q3维持环比向上,业绩、订单加速, 10月中下旬军工板块进入下一波行情。未来几年军工复合增速中枢 30%,要赚到业绩的钱不能选估值会被压缩的企业,投资策略上,选择长赛道、高壁垒、高增长的企业。 3、 5个特别需要关注的方向,空空导弹明年
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