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2024-02-22 08:02:43
投资晨报 2024.02.22星期四
国资委:召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。要夯实发展基础底座,把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域,加快建设一批智能算力中心;构建一批产业多模态优质数据集,打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态;10家中央企业签订倡议书,表示将主动向社会开放人工智能应用场景。 央视新闻:民营经济促进法起草工作已经启动。聚焦依法保护民营企业产权和企业家权益、公平参与市场竞争、平等使用生产要素、公平执法公正司法、中小企业账款拖欠治理等民营企业核心关切,建立和完善相关
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“韩特估”“日特估”的选股和择时经验
(国信证券) 策略——“韩特估”“日特估”的选股和择时经验 (一)韩国经济和股市发展概述 1.韩国经济特质:“富可敌国”的集团控制公司 财阀体系是韩国经济社会发展的历史遗产。 韩国的五大财阀——三星、现代、SK、LG和浦项集团,在韩国股市市值TOP20中占据14席,市值占比接近90%,其中三星集团有5家公司进入TOP20,业务范围涵盖科技、医药、地产、保险。 2.2024年韩国经济预测 3.韩国股市行业分布情况与估值/盈利情况分析 筛选韩国股市高市值上市公司,从上市公司行业分布来看,按照数量来划
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史上“最不对称降息”有何深意?
(华泰证券) (2月20日)央行公布的2月LPR报价数据显示,5年期以上LPR报价下调25个基点至3.95%,而1年期LPR报价保持在3.45%不变。 (一)有13次不对称降息 这是史上“最不对称”的一次降息,5年以上LPR下调幅度超过一年期25个基点,为LPR报价机制形成后最大的差额。 历史上,央行共有13次不对称降息:在2019年8月LPR报价机制改革前,央行共有4次非对称下调存贷款利率,分别发生在2002、08、12、14年。其中1年期贷款基准利率的下调幅度低于存款基准利率6-27个基点;
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2024春节消费为何超预期?
(华泰证券) (一)出行半径明显扩大,出境游火爆、跨省人员流动频次上升 根据交通部统计,今年春运前23天全社会跨区域人员流动量约54亿人次,可比口径下1,较23年和19年增长16%和14%。 根据文旅部数据,今年春节假期国内旅游日均出游人数较23/19年增长34%/19%;日均旅游收入分别增长47.3%/7.7%。跨省游、多目的地游占比提升。 此外,今年出境游火爆,国家移民管理局预计春节日均通关人次较23年增长3.3倍,与2019年相当。 (二)地产投资需求偏弱,而消费需求可能部分取而代之 地产
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投资晨报 2024.02.21星期三
央行:2月,5年期以上LPR报3.95%,较上月下降25个基点;1年期LPR报3.45%,维持不变。 沪深交易所:2月19日9:30至9:31,宁波灵均管理的多个产品大量卖出沪深两市股票合计25.67亿元,期间沪深指数短时快速下挫。根据相关规定,从2月20日起至2月22日止对宁波灵均名下相关证券账户采取限制交易措施,并启动对宁波灵均公开谴责纪律处分的程序。 宏观经济 1、中央金融委员会办公室、中央金融工作委员会:以系统协同改革构建现代金融体系。建设现代中央银行制度,加强货币政策与其他各类政策协调
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国内——土地财政引发的挑战及应对
(粤开证券) (一)当前地方财政债务形势:土地财政冲击持续,地方政府债务风险仍待化解 2023年,地方财政在紧平衡下负重前行。 1.土地相关的地方税收收入减少,土地出让收入补充地方财力的作用下降 从税收收入来看,地方税收增长动能不足,土地相关地方税收收入减少。 从收入质量看,地方税收收入占比有所提升,但仍处于近十年的较低水平。 从土地收入看,土地出让收入补充地方财力的作用下降。 各省财政土地依赖程度大幅下降,目前土地财政贡献了约四成的地方财政收入。 2.地方财政非民生支出受限,政府性基金支出负增
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2024-02-20 08:08:01
2024年:关注四大宏观变量(海通证券)
2023年我国经济增长目标顺利实现,展望2024年,宏观层面需要继续关注四大变量:房地产、新质生产力、货币和财政政策的总量规模、美联储货币政策。 (一)房地产:关注债务化解问题 地产是我国宏观经济中重要的组成部分,我国地产未来走势依然是今年宏观经济的重要影响变量。 我国当前房地产现状如何?从销售来看,新房销售仍在调整。 从新开工来看,截至2023年,我国房屋新开工面积同比跌幅收窄至20.4%,相比2021年高点,则下跌了52.0%,地产新开工的跌幅仍大。从地产投资来看,截至2023年,我国房地产
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投资晨报 2024.02.20星期二
证监会:召开系列座谈会听取意见建议。大家认为,资本市场健康发展直接关系亿万投资者的“钱袋子”,关系经济社会发展大局,必须严之又严抓监管,汇聚合力强信心。建议严把IPO准入关,坚决出清不合格上市公司,从根本上提高上市公司质量,增加投资回报。坚持以投资者为本的理念,规范各类交易行为,提升制度公平性。发展壮大专业投资力量,推动更多中长期资金入市。 国家金融监管总局:要把握形势、鼓足干劲,积极出台有利于提振信心和预期的政策措施。在党和国家工作大局中找准定位、明确方向,确保监管工作最终效果符合党中央决策意
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全球AI如火如荼,产业链机遇良多(信达)
作者:莫文宇 OpenAI发布Sora,影视行业或迎巨变时刻。Open AI发布Sora,可生成长达一分钟的视频。OpenAI正在教AI理解和模拟现实中的运动,以帮助人类解决与现实交互的问题。Sora是一种通用的视觉数据模型,它可以生成不同持续时间、纵横比和分辨率的视频和图像,最多可生成一整分钟的高清视频。从性能上看,首先,Sora具有可选择的视频时长、分辨率和画面比例。传统的视频和图像生成通常将视频素材裁剪或修剪为标准大小,Sora则以原生大小对数据进行训练,这种方式带来了灵活性及优化的取景和
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投资晨报 2024.02.19星期一
国务院总理李强:春节假期已过,国务院各部门要迅速进入工作状态。把解决群众和企业关心的实际问题作为打开工作局面的突破口,多做有利于提振信心和预期的事。切实将“时时放心不下”的责任感转化为“事事心中有底”的行动力。提升效能、强化合力,不断提高整体行政效能。 文旅部:春节假期8天国内出游4.74亿人次,同比增长34.3%,较2019年同期增长19.0%;国内游客出游总花费6326.87亿元,同比增长47.3%,较2019年同期增长7.7%;入出境旅游约683万人次,其中出境游约360万人次,入境游约3
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2024-02-19 07:01:58
Sora惊艳发布,文生视频跨越式突破
作者:刘高畅 OpenAI发布Sora模型,1分钟文生视频效果惊艳。2月15日,OpenAI发布文生视频模型Sora,展示出许多亮点:1)视频生成长度可达1分钟,远超其他文生视频模型。2)3D空间的一致性,Sora可以生成具有动态镜头运动的视频,随着摄像机的移动和旋转,人物和场景元素在三维空间中保持连贯运动。3)长期连续性和物体持久性。可以在单个视频中生成同一物体的多个镜头,一个主题即使暂时离开视野也能保持不变。4)能够向前后扩展视频,以及连接两个视频。5)模拟数字世界,Sora能够模拟人工操作
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2024-02-18 10:03:32
投资晨报 2024.02.18星期日
央视网:2月17日,2024春节档电影票房破80亿,打破中国影史纪录。平均票价为50元,同比去年春节档的52.3元小幅下调。电影市场的下沉趋势明显,三四线城市票房所占份额超过54%,明显高于去年的50%。 飞猪:甲辰龙年春节成为史上最火爆的春节旅游假期,国内游预订量已大幅超越2019年同期,其中中长线游同比大增超3倍,自由行的平均旅行日期同比提升30%。出境游也创下近4年峰值,预订量同比大增近10倍。 宏观经济 1、国铁集团:2月16日(正月初七),全国铁路发送旅客1528.8万人次,连续3天刷
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2024-02-17 09:57:05
投资晨报 2024.02.17星期六
OpenAI:公布了一种新的人工智能系统,可以根据用户的文本提示创建逼真的视频。这款名为Sora的人工智能系统可以快速制作长达一分钟的视频,这些视频可以呈现“具有多个角色、特定类型的动作、以及主题和背景的准确细节的复杂场景”。 澎湃新闻:2月15日,海口美兰、三亚凤凰、琼海博鳌岛内三大机场完成航班起降1086架次(出港544架次),旅客吞吐量20.9万人次(出港11.13万人次),均分别同比增长8.3%、15.5%,单日旅客量创历史新高。1月26日-3月5日的春运再次迎来返程流量高峰,预计岛内三
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2024-02-16 09:32:47
投资晨报 2024.02.16星期五
央视新闻:2月14日火车出行旅客约1420万人次,是今年春运以来火车出行人数最多的一天。2月15日出行人次依然将小幅增长,到达北京、上海、广州等热门城市的客流量继续增长,已超过了年前客流的最高峰。 美团:2024年春节生活服务业实现“开门红”,春节假期日均消费规模同比增长36%,较2019年增长超155%。四线以下地区消费同比增速最快,下沉市场迎来强劲回暖。返乡团聚、旅游过年趋势下,探索小城年味、景区提灯夜游等个性化需求引领消费不断升温、下沉。 央视新闻:近期海南出岛机票紧张,从三亚飞国内多个城
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2024-02-15 09:07:33
投资晨报 2024.02.15星期四
大年初三,证监会罚了长城高管韩飞1.2亿(包括违规所得5000多万),猛如虎………… 据我所知,吴主席这几天都在单位,没回过家 兔子窝: ⭐️倒查10年,不是20年。 ⭐️15年救市后仍不收手的为主要对象。 ⭐️800多家待上市公司,网传300多家撤销。另一种说法是不允许一家撤销,每一家逐个重审,对造假券商重罚,对造假会计师事务所重罚,已经上市的,倒查,从券商保荐到会计师事务所律所。 央视新闻:2月13日选择乘坐火车出行的旅客大约有1285万人次,已经接近年前的出行高峰。从2月14日的春运热力图
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投资晨报 2024.02.22星期四
国资委:召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。要夯实发展基础底座,把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域,加快建设一批智能算力中心;构建一批产业多模态优质数据集,打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态;10家中央企业签订倡议书,表示将主动向社会开放人工智能应用场景。 央视新闻:民营经济促进法起草工作已经启动。聚焦依法保护民营企业产权和企业家权益、公平参与市场竞争、平等使用生产要素、公平执法公正司法、中小企业账款拖欠治理等民营企业核心关切,建立和完善相关
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“韩特估”“日特估”的选股和择时经验
(国信证券) 策略——“韩特估”“日特估”的选股和择时经验 (一)韩国经济和股市发展概述 1.韩国经济特质:“富可敌国”的集团控制公司 财阀体系是韩国经济社会发展的历史遗产。 韩国的五大财阀——三星、现代、SK、LG和浦项集团,在韩国股市市值TOP20中占据14席,市值占比接近90%,其中三星集团有5家公司进入TOP20,业务范围涵盖科技、医药、地产、保险。 2.2024年韩国经济预测 3.韩国股市行业分布情况与估值/盈利情况分析 筛选韩国股市高市值上市公司,从上市公司行业分布来看,按照数量来划
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史上“最不对称降息”有何深意?
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2024春节消费为何超预期?
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央行:2月,5年期以上LPR报3.95%,较上月下降25个基点;1年期LPR报3.45%,维持不变。 沪深交易所:2月19日9:30至9:31,宁波灵均管理的多个产品大量卖出沪深两市股票合计25.67亿元,期间沪深指数短时快速下挫。根据相关规定,从2月20日起至2月22日止对宁波灵均名下相关证券账户采取限制交易措施,并启动对宁波灵均公开谴责纪律处分的程序。 宏观经济 1、中央金融委员会办公室、中央金融工作委员会:以系统协同改革构建现代金融体系。建设现代中央银行制度,加强货币政策与其他各类政策协调
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国内——土地财政引发的挑战及应对
(粤开证券) (一)当前地方财政债务形势:土地财政冲击持续,地方政府债务风险仍待化解 2023年,地方财政在紧平衡下负重前行。 1.土地相关的地方税收收入减少,土地出让收入补充地方财力的作用下降 从税收收入来看,地方税收增长动能不足,土地相关地方税收收入减少。 从收入质量看,地方税收收入占比有所提升,但仍处于近十年的较低水平。 从土地收入看,土地出让收入补充地方财力的作用下降。 各省财政土地依赖程度大幅下降,目前土地财政贡献了约四成的地方财政收入。 2.地方财政非民生支出受限,政府性基金支出负增
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2024年:关注四大宏观变量(海通证券)
2023年我国经济增长目标顺利实现,展望2024年,宏观层面需要继续关注四大变量:房地产、新质生产力、货币和财政政策的总量规模、美联储货币政策。 (一)房地产:关注债务化解问题 地产是我国宏观经济中重要的组成部分,我国地产未来走势依然是今年宏观经济的重要影响变量。 我国当前房地产现状如何?从销售来看,新房销售仍在调整。 从新开工来看,截至2023年,我国房屋新开工面积同比跌幅收窄至20.4%,相比2021年高点,则下跌了52.0%,地产新开工的跌幅仍大。从地产投资来看,截至2023年,我国房地产
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作者:莫文宇 OpenAI发布Sora,影视行业或迎巨变时刻。Open AI发布Sora,可生成长达一分钟的视频。OpenAI正在教AI理解和模拟现实中的运动,以帮助人类解决与现实交互的问题。Sora是一种通用的视觉数据模型,它可以生成不同持续时间、纵横比和分辨率的视频和图像,最多可生成一整分钟的高清视频。从性能上看,首先,Sora具有可选择的视频时长、分辨率和画面比例。传统的视频和图像生成通常将视频素材裁剪或修剪为标准大小,Sora则以原生大小对数据进行训练,这种方式带来了灵活性及优化的取景和
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作者:刘高畅 OpenAI发布Sora模型,1分钟文生视频效果惊艳。2月15日,OpenAI发布文生视频模型Sora,展示出许多亮点:1)视频生成长度可达1分钟,远超其他文生视频模型。2)3D空间的一致性,Sora可以生成具有动态镜头运动的视频,随着摄像机的移动和旋转,人物和场景元素在三维空间中保持连贯运动。3)长期连续性和物体持久性。可以在单个视频中生成同一物体的多个镜头,一个主题即使暂时离开视野也能保持不变。4)能够向前后扩展视频,以及连接两个视频。5)模拟数字世界,Sora能够模拟人工操作
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央视网:2月17日,2024春节档电影票房破80亿,打破中国影史纪录。平均票价为50元,同比去年春节档的52.3元小幅下调。电影市场的下沉趋势明显,三四线城市票房所占份额超过54%,明显高于去年的50%。 飞猪:甲辰龙年春节成为史上最火爆的春节旅游假期,国内游预订量已大幅超越2019年同期,其中中长线游同比大增超3倍,自由行的平均旅行日期同比提升30%。出境游也创下近4年峰值,预订量同比大增近10倍。 宏观经济 1、国铁集团:2月16日(正月初七),全国铁路发送旅客1528.8万人次,连续3天刷
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投资晨报 2024.02.17星期六
OpenAI:公布了一种新的人工智能系统,可以根据用户的文本提示创建逼真的视频。这款名为Sora的人工智能系统可以快速制作长达一分钟的视频,这些视频可以呈现“具有多个角色、特定类型的动作、以及主题和背景的准确细节的复杂场景”。 澎湃新闻:2月15日,海口美兰、三亚凤凰、琼海博鳌岛内三大机场完成航班起降1086架次(出港544架次),旅客吞吐量20.9万人次(出港11.13万人次),均分别同比增长8.3%、15.5%,单日旅客量创历史新高。1月26日-3月5日的春运再次迎来返程流量高峰,预计岛内三
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投资晨报 2024.02.16星期五
央视新闻:2月14日火车出行旅客约1420万人次,是今年春运以来火车出行人数最多的一天。2月15日出行人次依然将小幅增长,到达北京、上海、广州等热门城市的客流量继续增长,已超过了年前客流的最高峰。 美团:2024年春节生活服务业实现“开门红”,春节假期日均消费规模同比增长36%,较2019年增长超155%。四线以下地区消费同比增速最快,下沉市场迎来强劲回暖。返乡团聚、旅游过年趋势下,探索小城年味、景区提灯夜游等个性化需求引领消费不断升温、下沉。 央视新闻:近期海南出岛机票紧张,从三亚飞国内多个城
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投资晨报 2024.02.15星期四
大年初三,证监会罚了长城高管韩飞1.2亿(包括违规所得5000多万),猛如虎………… 据我所知,吴主席这几天都在单位,没回过家 兔子窝: ⭐️倒查10年,不是20年。 ⭐️15年救市后仍不收手的为主要对象。 ⭐️800多家待上市公司,网传300多家撤销。另一种说法是不允许一家撤销,每一家逐个重审,对造假券商重罚,对造假会计师事务所重罚,已经上市的,倒查,从券商保荐到会计师事务所律所。 央视新闻:2月13日选择乘坐火车出行的旅客大约有1285万人次,已经接近年前的出行高峰。从2月14日的春运热力图
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2024-02-22 08:02:43
投资晨报 2024.02.22星期四
国资委:召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。要夯实发展基础底座,把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域,加快建设一批智能算力中心;构建一批产业多模态优质数据集,打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态;10家中央企业签订倡议书,表示将主动向社会开放人工智能应用场景。 央视新闻:民营经济促进法起草工作已经启动。聚焦依法保护民营企业产权和企业家权益、公平参与市场竞争、平等使用生产要素、公平执法公正司法、中小企业账款拖欠治理等民营企业核心关切,建立和完善相关
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“韩特估”“日特估”的选股和择时经验
(国信证券) 策略——“韩特估”“日特估”的选股和择时经验 (一)韩国经济和股市发展概述 1.韩国经济特质:“富可敌国”的集团控制公司 财阀体系是韩国经济社会发展的历史遗产。 韩国的五大财阀——三星、现代、SK、LG和浦项集团,在韩国股市市值TOP20中占据14席,市值占比接近90%,其中三星集团有5家公司进入TOP20,业务范围涵盖科技、医药、地产、保险。 2.2024年韩国经济预测 3.韩国股市行业分布情况与估值/盈利情况分析 筛选韩国股市高市值上市公司,从上市公司行业分布来看,按照数量来划
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史上“最不对称降息”有何深意?
(华泰证券) (2月20日)央行公布的2月LPR报价数据显示,5年期以上LPR报价下调25个基点至3.95%,而1年期LPR报价保持在3.45%不变。 (一)有13次不对称降息 这是史上“最不对称”的一次降息,5年以上LPR下调幅度超过一年期25个基点,为LPR报价机制形成后最大的差额。 历史上,央行共有13次不对称降息:在2019年8月LPR报价机制改革前,央行共有4次非对称下调存贷款利率,分别发生在2002、08、12、14年。其中1年期贷款基准利率的下调幅度低于存款基准利率6-27个基点;
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2024春节消费为何超预期?
(华泰证券) (一)出行半径明显扩大,出境游火爆、跨省人员流动频次上升 根据交通部统计,今年春运前23天全社会跨区域人员流动量约54亿人次,可比口径下1,较23年和19年增长16%和14%。 根据文旅部数据,今年春节假期国内旅游日均出游人数较23/19年增长34%/19%;日均旅游收入分别增长47.3%/7.7%。跨省游、多目的地游占比提升。 此外,今年出境游火爆,国家移民管理局预计春节日均通关人次较23年增长3.3倍,与2019年相当。 (二)地产投资需求偏弱,而消费需求可能部分取而代之 地产
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投资晨报 2024.02.21星期三
央行:2月,5年期以上LPR报3.95%,较上月下降25个基点;1年期LPR报3.45%,维持不变。 沪深交易所:2月19日9:30至9:31,宁波灵均管理的多个产品大量卖出沪深两市股票合计25.67亿元,期间沪深指数短时快速下挫。根据相关规定,从2月20日起至2月22日止对宁波灵均名下相关证券账户采取限制交易措施,并启动对宁波灵均公开谴责纪律处分的程序。 宏观经济 1、中央金融委员会办公室、中央金融工作委员会:以系统协同改革构建现代金融体系。建设现代中央银行制度,加强货币政策与其他各类政策协调
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国内——土地财政引发的挑战及应对
(粤开证券) (一)当前地方财政债务形势:土地财政冲击持续,地方政府债务风险仍待化解 2023年,地方财政在紧平衡下负重前行。 1.土地相关的地方税收收入减少,土地出让收入补充地方财力的作用下降 从税收收入来看,地方税收增长动能不足,土地相关地方税收收入减少。 从收入质量看,地方税收收入占比有所提升,但仍处于近十年的较低水平。 从土地收入看,土地出让收入补充地方财力的作用下降。 各省财政土地依赖程度大幅下降,目前土地财政贡献了约四成的地方财政收入。 2.地方财政非民生支出受限,政府性基金支出负增
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2024年:关注四大宏观变量(海通证券)
2023年我国经济增长目标顺利实现,展望2024年,宏观层面需要继续关注四大变量:房地产、新质生产力、货币和财政政策的总量规模、美联储货币政策。 (一)房地产:关注债务化解问题 地产是我国宏观经济中重要的组成部分,我国地产未来走势依然是今年宏观经济的重要影响变量。 我国当前房地产现状如何?从销售来看,新房销售仍在调整。 从新开工来看,截至2023年,我国房屋新开工面积同比跌幅收窄至20.4%,相比2021年高点,则下跌了52.0%,地产新开工的跌幅仍大。从地产投资来看,截至2023年,我国房地产
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投资晨报 2024.02.20星期二
证监会:召开系列座谈会听取意见建议。大家认为,资本市场健康发展直接关系亿万投资者的“钱袋子”,关系经济社会发展大局,必须严之又严抓监管,汇聚合力强信心。建议严把IPO准入关,坚决出清不合格上市公司,从根本上提高上市公司质量,增加投资回报。坚持以投资者为本的理念,规范各类交易行为,提升制度公平性。发展壮大专业投资力量,推动更多中长期资金入市。 国家金融监管总局:要把握形势、鼓足干劲,积极出台有利于提振信心和预期的政策措施。在党和国家工作大局中找准定位、明确方向,确保监管工作最终效果符合党中央决策意
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全球AI如火如荼,产业链机遇良多(信达)
作者:莫文宇 OpenAI发布Sora,影视行业或迎巨变时刻。Open AI发布Sora,可生成长达一分钟的视频。OpenAI正在教AI理解和模拟现实中的运动,以帮助人类解决与现实交互的问题。Sora是一种通用的视觉数据模型,它可以生成不同持续时间、纵横比和分辨率的视频和图像,最多可生成一整分钟的高清视频。从性能上看,首先,Sora具有可选择的视频时长、分辨率和画面比例。传统的视频和图像生成通常将视频素材裁剪或修剪为标准大小,Sora则以原生大小对数据进行训练,这种方式带来了灵活性及优化的取景和
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投资晨报 2024.02.19星期一
国务院总理李强:春节假期已过,国务院各部门要迅速进入工作状态。把解决群众和企业关心的实际问题作为打开工作局面的突破口,多做有利于提振信心和预期的事。切实将“时时放心不下”的责任感转化为“事事心中有底”的行动力。提升效能、强化合力,不断提高整体行政效能。 文旅部:春节假期8天国内出游4.74亿人次,同比增长34.3%,较2019年同期增长19.0%;国内游客出游总花费6326.87亿元,同比增长47.3%,较2019年同期增长7.7%;入出境旅游约683万人次,其中出境游约360万人次,入境游约3
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2024-02-19 07:01:58
Sora惊艳发布,文生视频跨越式突破
作者:刘高畅 OpenAI发布Sora模型,1分钟文生视频效果惊艳。2月15日,OpenAI发布文生视频模型Sora,展示出许多亮点:1)视频生成长度可达1分钟,远超其他文生视频模型。2)3D空间的一致性,Sora可以生成具有动态镜头运动的视频,随着摄像机的移动和旋转,人物和场景元素在三维空间中保持连贯运动。3)长期连续性和物体持久性。可以在单个视频中生成同一物体的多个镜头,一个主题即使暂时离开视野也能保持不变。4)能够向前后扩展视频,以及连接两个视频。5)模拟数字世界,Sora能够模拟人工操作
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2024-02-18 10:03:32
投资晨报 2024.02.18星期日
央视网:2月17日,2024春节档电影票房破80亿,打破中国影史纪录。平均票价为50元,同比去年春节档的52.3元小幅下调。电影市场的下沉趋势明显,三四线城市票房所占份额超过54%,明显高于去年的50%。 飞猪:甲辰龙年春节成为史上最火爆的春节旅游假期,国内游预订量已大幅超越2019年同期,其中中长线游同比大增超3倍,自由行的平均旅行日期同比提升30%。出境游也创下近4年峰值,预订量同比大增近10倍。 宏观经济 1、国铁集团:2月16日(正月初七),全国铁路发送旅客1528.8万人次,连续3天刷
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投资晨报 2024.02.17星期六
OpenAI:公布了一种新的人工智能系统,可以根据用户的文本提示创建逼真的视频。这款名为Sora的人工智能系统可以快速制作长达一分钟的视频,这些视频可以呈现“具有多个角色、特定类型的动作、以及主题和背景的准确细节的复杂场景”。 澎湃新闻:2月15日,海口美兰、三亚凤凰、琼海博鳌岛内三大机场完成航班起降1086架次(出港544架次),旅客吞吐量20.9万人次(出港11.13万人次),均分别同比增长8.3%、15.5%,单日旅客量创历史新高。1月26日-3月5日的春运再次迎来返程流量高峰,预计岛内三
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央视新闻:2月14日火车出行旅客约1420万人次,是今年春运以来火车出行人数最多的一天。2月15日出行人次依然将小幅增长,到达北京、上海、广州等热门城市的客流量继续增长,已超过了年前客流的最高峰。 美团:2024年春节生活服务业实现“开门红”,春节假期日均消费规模同比增长36%,较2019年增长超155%。四线以下地区消费同比增速最快,下沉市场迎来强劲回暖。返乡团聚、旅游过年趋势下,探索小城年味、景区提灯夜游等个性化需求引领消费不断升温、下沉。 央视新闻:近期海南出岛机票紧张,从三亚飞国内多个城
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“韩特估”“日特估”的选股和择时经验
(国信证券) 策略——“韩特估”“日特估”的选股和择时经验 (一)韩国经济和股市发展概述 1.韩国经济特质:“富可敌国”的集团控制公司 财阀体系是韩国经济社会发展的历史遗产。 韩国的五大财阀——三星、现代、SK、LG和浦项集团,在韩国股市市值TOP20中占据14席,市值占比接近90%,其中三星集团有5家公司进入TOP20,业务范围涵盖科技、医药、地产、保险。 2.2024年韩国经济预测 3.韩国股市行业分布情况与估值/盈利情况分析 筛选韩国股市高市值上市公司,从上市公司行业分布来看,按照数量来划
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史上“最不对称降息”有何深意?
(华泰证券) (2月20日)央行公布的2月LPR报价数据显示,5年期以上LPR报价下调25个基点至3.95%,而1年期LPR报价保持在3.45%不变。 (一)有13次不对称降息 这是史上“最不对称”的一次降息,5年以上LPR下调幅度超过一年期25个基点,为LPR报价机制形成后最大的差额。 历史上,央行共有13次不对称降息:在2019年8月LPR报价机制改革前,央行共有4次非对称下调存贷款利率,分别发生在2002、08、12、14年。其中1年期贷款基准利率的下调幅度低于存款基准利率6-27个基点;
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2024春节消费为何超预期?
(华泰证券) (一)出行半径明显扩大,出境游火爆、跨省人员流动频次上升 根据交通部统计,今年春运前23天全社会跨区域人员流动量约54亿人次,可比口径下1,较23年和19年增长16%和14%。 根据文旅部数据,今年春节假期国内旅游日均出游人数较23/19年增长34%/19%;日均旅游收入分别增长47.3%/7.7%。跨省游、多目的地游占比提升。 此外,今年出境游火爆,国家移民管理局预计春节日均通关人次较23年增长3.3倍,与2019年相当。 (二)地产投资需求偏弱,而消费需求可能部分取而代之 地产
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央行:2月,5年期以上LPR报3.95%,较上月下降25个基点;1年期LPR报3.45%,维持不变。 沪深交易所:2月19日9:30至9:31,宁波灵均管理的多个产品大量卖出沪深两市股票合计25.67亿元,期间沪深指数短时快速下挫。根据相关规定,从2月20日起至2月22日止对宁波灵均名下相关证券账户采取限制交易措施,并启动对宁波灵均公开谴责纪律处分的程序。 宏观经济 1、中央金融委员会办公室、中央金融工作委员会:以系统协同改革构建现代金融体系。建设现代中央银行制度,加强货币政策与其他各类政策协调
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国内——土地财政引发的挑战及应对
(粤开证券) (一)当前地方财政债务形势:土地财政冲击持续,地方政府债务风险仍待化解 2023年,地方财政在紧平衡下负重前行。 1.土地相关的地方税收收入减少,土地出让收入补充地方财力的作用下降 从税收收入来看,地方税收增长动能不足,土地相关地方税收收入减少。 从收入质量看,地方税收收入占比有所提升,但仍处于近十年的较低水平。 从土地收入看,土地出让收入补充地方财力的作用下降。 各省财政土地依赖程度大幅下降,目前土地财政贡献了约四成的地方财政收入。 2.地方财政非民生支出受限,政府性基金支出负增
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2024年:关注四大宏观变量(海通证券)
2023年我国经济增长目标顺利实现,展望2024年,宏观层面需要继续关注四大变量:房地产、新质生产力、货币和财政政策的总量规模、美联储货币政策。 (一)房地产:关注债务化解问题 地产是我国宏观经济中重要的组成部分,我国地产未来走势依然是今年宏观经济的重要影响变量。 我国当前房地产现状如何?从销售来看,新房销售仍在调整。 从新开工来看,截至2023年,我国房屋新开工面积同比跌幅收窄至20.4%,相比2021年高点,则下跌了52.0%,地产新开工的跌幅仍大。从地产投资来看,截至2023年,我国房地产
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证监会:召开系列座谈会听取意见建议。大家认为,资本市场健康发展直接关系亿万投资者的“钱袋子”,关系经济社会发展大局,必须严之又严抓监管,汇聚合力强信心。建议严把IPO准入关,坚决出清不合格上市公司,从根本上提高上市公司质量,增加投资回报。坚持以投资者为本的理念,规范各类交易行为,提升制度公平性。发展壮大专业投资力量,推动更多中长期资金入市。 国家金融监管总局:要把握形势、鼓足干劲,积极出台有利于提振信心和预期的政策措施。在党和国家工作大局中找准定位、明确方向,确保监管工作最终效果符合党中央决策意
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全球AI如火如荼,产业链机遇良多(信达)
作者:莫文宇 OpenAI发布Sora,影视行业或迎巨变时刻。Open AI发布Sora,可生成长达一分钟的视频。OpenAI正在教AI理解和模拟现实中的运动,以帮助人类解决与现实交互的问题。Sora是一种通用的视觉数据模型,它可以生成不同持续时间、纵横比和分辨率的视频和图像,最多可生成一整分钟的高清视频。从性能上看,首先,Sora具有可选择的视频时长、分辨率和画面比例。传统的视频和图像生成通常将视频素材裁剪或修剪为标准大小,Sora则以原生大小对数据进行训练,这种方式带来了灵活性及优化的取景和
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投资晨报 2024.02.19星期一
国务院总理李强:春节假期已过,国务院各部门要迅速进入工作状态。把解决群众和企业关心的实际问题作为打开工作局面的突破口,多做有利于提振信心和预期的事。切实将“时时放心不下”的责任感转化为“事事心中有底”的行动力。提升效能、强化合力,不断提高整体行政效能。 文旅部:春节假期8天国内出游4.74亿人次,同比增长34.3%,较2019年同期增长19.0%;国内游客出游总花费6326.87亿元,同比增长47.3%,较2019年同期增长7.7%;入出境旅游约683万人次,其中出境游约360万人次,入境游约3
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Sora惊艳发布,文生视频跨越式突破
作者:刘高畅 OpenAI发布Sora模型,1分钟文生视频效果惊艳。2月15日,OpenAI发布文生视频模型Sora,展示出许多亮点:1)视频生成长度可达1分钟,远超其他文生视频模型。2)3D空间的一致性,Sora可以生成具有动态镜头运动的视频,随着摄像机的移动和旋转,人物和场景元素在三维空间中保持连贯运动。3)长期连续性和物体持久性。可以在单个视频中生成同一物体的多个镜头,一个主题即使暂时离开视野也能保持不变。4)能够向前后扩展视频,以及连接两个视频。5)模拟数字世界,Sora能够模拟人工操作
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2024-02-18 10:03:32
投资晨报 2024.02.18星期日
央视网:2月17日,2024春节档电影票房破80亿,打破中国影史纪录。平均票价为50元,同比去年春节档的52.3元小幅下调。电影市场的下沉趋势明显,三四线城市票房所占份额超过54%,明显高于去年的50%。 飞猪:甲辰龙年春节成为史上最火爆的春节旅游假期,国内游预订量已大幅超越2019年同期,其中中长线游同比大增超3倍,自由行的平均旅行日期同比提升30%。出境游也创下近4年峰值,预订量同比大增近10倍。 宏观经济 1、国铁集团:2月16日(正月初七),全国铁路发送旅客1528.8万人次,连续3天刷
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投资晨报 2024.02.17星期六
OpenAI:公布了一种新的人工智能系统,可以根据用户的文本提示创建逼真的视频。这款名为Sora的人工智能系统可以快速制作长达一分钟的视频,这些视频可以呈现“具有多个角色、特定类型的动作、以及主题和背景的准确细节的复杂场景”。 澎湃新闻:2月15日,海口美兰、三亚凤凰、琼海博鳌岛内三大机场完成航班起降1086架次(出港544架次),旅客吞吐量20.9万人次(出港11.13万人次),均分别同比增长8.3%、15.5%,单日旅客量创历史新高。1月26日-3月5日的春运再次迎来返程流量高峰,预计岛内三
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投资晨报 2024.02.16星期五
央视新闻:2月14日火车出行旅客约1420万人次,是今年春运以来火车出行人数最多的一天。2月15日出行人次依然将小幅增长,到达北京、上海、广州等热门城市的客流量继续增长,已超过了年前客流的最高峰。 美团:2024年春节生活服务业实现“开门红”,春节假期日均消费规模同比增长36%,较2019年增长超155%。四线以下地区消费同比增速最快,下沉市场迎来强劲回暖。返乡团聚、旅游过年趋势下,探索小城年味、景区提灯夜游等个性化需求引领消费不断升温、下沉。 央视新闻:近期海南出岛机票紧张,从三亚飞国内多个城
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投资晨报 2024.02.15星期四
大年初三,证监会罚了长城高管韩飞1.2亿(包括违规所得5000多万),猛如虎………… 据我所知,吴主席这几天都在单位,没回过家 兔子窝: ⭐️倒查10年,不是20年。 ⭐️15年救市后仍不收手的为主要对象。 ⭐️800多家待上市公司,网传300多家撤销。另一种说法是不允许一家撤销,每一家逐个重审,对造假券商重罚,对造假会计师事务所重罚,已经上市的,倒查,从券商保荐到会计师事务所律所。 央视新闻:2月13日选择乘坐火车出行的旅客大约有1285万人次,已经接近年前的出行高峰。从2月14日的春运热力图
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投资晨报 2024.02.22星期四
国资委:召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。要夯实发展基础底座,把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域,加快建设一批智能算力中心;构建一批产业多模态优质数据集,打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态;10家中央企业签订倡议书,表示将主动向社会开放人工智能应用场景。 央视新闻:民营经济促进法起草工作已经启动。聚焦依法保护民营企业产权和企业家权益、公平参与市场竞争、平等使用生产要素、公平执法公正司法、中小企业账款拖欠治理等民营企业核心关切,建立和完善相关
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2024-02-22 07:39:59
“韩特估”“日特估”的选股和择时经验
(国信证券) 策略——“韩特估”“日特估”的选股和择时经验 (一)韩国经济和股市发展概述 1.韩国经济特质:“富可敌国”的集团控制公司 财阀体系是韩国经济社会发展的历史遗产。 韩国的五大财阀——三星、现代、SK、LG和浦项集团,在韩国股市市值TOP20中占据14席,市值占比接近90%,其中三星集团有5家公司进入TOP20,业务范围涵盖科技、医药、地产、保险。 2.2024年韩国经济预测 3.韩国股市行业分布情况与估值/盈利情况分析 筛选韩国股市高市值上市公司,从上市公司行业分布来看,按照数量来划
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2024-02-22 07:28:32
史上“最不对称降息”有何深意?
(华泰证券) (2月20日)央行公布的2月LPR报价数据显示,5年期以上LPR报价下调25个基点至3.95%,而1年期LPR报价保持在3.45%不变。 (一)有13次不对称降息 这是史上“最不对称”的一次降息,5年以上LPR下调幅度超过一年期25个基点,为LPR报价机制形成后最大的差额。 历史上,央行共有13次不对称降息:在2019年8月LPR报价机制改革前,央行共有4次非对称下调存贷款利率,分别发生在2002、08、12、14年。其中1年期贷款基准利率的下调幅度低于存款基准利率6-27个基点;
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2024-02-21 07:53:44
2024春节消费为何超预期?
(华泰证券) (一)出行半径明显扩大,出境游火爆、跨省人员流动频次上升 根据交通部统计,今年春运前23天全社会跨区域人员流动量约54亿人次,可比口径下1,较23年和19年增长16%和14%。 根据文旅部数据,今年春节假期国内旅游日均出游人数较23/19年增长34%/19%;日均旅游收入分别增长47.3%/7.7%。跨省游、多目的地游占比提升。 此外,今年出境游火爆,国家移民管理局预计春节日均通关人次较23年增长3.3倍,与2019年相当。 (二)地产投资需求偏弱,而消费需求可能部分取而代之 地产
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投资晨报 2024.02.21星期三
央行:2月,5年期以上LPR报3.95%,较上月下降25个基点;1年期LPR报3.45%,维持不变。 沪深交易所:2月19日9:30至9:31,宁波灵均管理的多个产品大量卖出沪深两市股票合计25.67亿元,期间沪深指数短时快速下挫。根据相关规定,从2月20日起至2月22日止对宁波灵均名下相关证券账户采取限制交易措施,并启动对宁波灵均公开谴责纪律处分的程序。 宏观经济 1、中央金融委员会办公室、中央金融工作委员会:以系统协同改革构建现代金融体系。建设现代中央银行制度,加强货币政策与其他各类政策协调
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2024-02-21 07:25:45
国内——土地财政引发的挑战及应对
(粤开证券) (一)当前地方财政债务形势:土地财政冲击持续,地方政府债务风险仍待化解 2023年,地方财政在紧平衡下负重前行。 1.土地相关的地方税收收入减少,土地出让收入补充地方财力的作用下降 从税收收入来看,地方税收增长动能不足,土地相关地方税收收入减少。 从收入质量看,地方税收收入占比有所提升,但仍处于近十年的较低水平。 从土地收入看,土地出让收入补充地方财力的作用下降。 各省财政土地依赖程度大幅下降,目前土地财政贡献了约四成的地方财政收入。 2.地方财政非民生支出受限,政府性基金支出负增
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2024-02-20 08:08:01
2024年:关注四大宏观变量(海通证券)
2023年我国经济增长目标顺利实现,展望2024年,宏观层面需要继续关注四大变量:房地产、新质生产力、货币和财政政策的总量规模、美联储货币政策。 (一)房地产:关注债务化解问题 地产是我国宏观经济中重要的组成部分,我国地产未来走势依然是今年宏观经济的重要影响变量。 我国当前房地产现状如何?从销售来看,新房销售仍在调整。 从新开工来看,截至2023年,我国房屋新开工面积同比跌幅收窄至20.4%,相比2021年高点,则下跌了52.0%,地产新开工的跌幅仍大。从地产投资来看,截至2023年,我国房地产
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投资晨报 2024.02.20星期二
证监会:召开系列座谈会听取意见建议。大家认为,资本市场健康发展直接关系亿万投资者的“钱袋子”,关系经济社会发展大局,必须严之又严抓监管,汇聚合力强信心。建议严把IPO准入关,坚决出清不合格上市公司,从根本上提高上市公司质量,增加投资回报。坚持以投资者为本的理念,规范各类交易行为,提升制度公平性。发展壮大专业投资力量,推动更多中长期资金入市。 国家金融监管总局:要把握形势、鼓足干劲,积极出台有利于提振信心和预期的政策措施。在党和国家工作大局中找准定位、明确方向,确保监管工作最终效果符合党中央决策意
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全球AI如火如荼,产业链机遇良多(信达)
作者:莫文宇 OpenAI发布Sora,影视行业或迎巨变时刻。Open AI发布Sora,可生成长达一分钟的视频。OpenAI正在教AI理解和模拟现实中的运动,以帮助人类解决与现实交互的问题。Sora是一种通用的视觉数据模型,它可以生成不同持续时间、纵横比和分辨率的视频和图像,最多可生成一整分钟的高清视频。从性能上看,首先,Sora具有可选择的视频时长、分辨率和画面比例。传统的视频和图像生成通常将视频素材裁剪或修剪为标准大小,Sora则以原生大小对数据进行训练,这种方式带来了灵活性及优化的取景和
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国务院总理李强:春节假期已过,国务院各部门要迅速进入工作状态。把解决群众和企业关心的实际问题作为打开工作局面的突破口,多做有利于提振信心和预期的事。切实将“时时放心不下”的责任感转化为“事事心中有底”的行动力。提升效能、强化合力,不断提高整体行政效能。 文旅部:春节假期8天国内出游4.74亿人次,同比增长34.3%,较2019年同期增长19.0%;国内游客出游总花费6326.87亿元,同比增长47.3%,较2019年同期增长7.7%;入出境旅游约683万人次,其中出境游约360万人次,入境游约3
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Sora惊艳发布,文生视频跨越式突破
作者:刘高畅 OpenAI发布Sora模型,1分钟文生视频效果惊艳。2月15日,OpenAI发布文生视频模型Sora,展示出许多亮点:1)视频生成长度可达1分钟,远超其他文生视频模型。2)3D空间的一致性,Sora可以生成具有动态镜头运动的视频,随着摄像机的移动和旋转,人物和场景元素在三维空间中保持连贯运动。3)长期连续性和物体持久性。可以在单个视频中生成同一物体的多个镜头,一个主题即使暂时离开视野也能保持不变。4)能够向前后扩展视频,以及连接两个视频。5)模拟数字世界,Sora能够模拟人工操作
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央视网:2月17日,2024春节档电影票房破80亿,打破中国影史纪录。平均票价为50元,同比去年春节档的52.3元小幅下调。电影市场的下沉趋势明显,三四线城市票房所占份额超过54%,明显高于去年的50%。 飞猪:甲辰龙年春节成为史上最火爆的春节旅游假期,国内游预订量已大幅超越2019年同期,其中中长线游同比大增超3倍,自由行的平均旅行日期同比提升30%。出境游也创下近4年峰值,预订量同比大增近10倍。 宏观经济 1、国铁集团:2月16日(正月初七),全国铁路发送旅客1528.8万人次,连续3天刷
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