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2024-03-25 16:01:10
低空经济学习(1)
低空经济的定义? 低空经济是指低于300米以下空域,以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引,辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态,包括低空制造、低空飞行、低空保障和综合服务等领域;通用航空是低空经济的重要组成部分,无人机产业是低空经济的主导产业,这里无人机通常指eVTOL(电动垂直起降飞行器) 此次低空经济爆火的原因是什么? 政策端: ①2023年12月,中央经济工作会议明确提出将低空经济作为战略性新兴产业 ②2023年12月《国家空域基础分类方法》正式发布,以充分利用国家空
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2024-03-08 14:06:20
Avgo&Marvell继续上调AI收入指引,全面引爆AI-PCB!
接上篇《关注AI交换机行情风向标——Avgo&Marvell下周财报》 万众瞩目的博通、Marvell财报出炉,从总数据看因传统业务拖累,整体不平不淡,Marvell低于预期(盘后下跌7%),博通整体符合预期(整体收入预期没有上调,略低于预期,盘后下跌2%) 但AI指引方面,博通、Marvell继续全面上调AI收入预期 博通:AI收入占半导体25%→占35%,2024财年达到100亿美金,库存周转天数从25天提升至38天,也验证了需求扩张 Marvell:从25年8亿美金→25年远超8亿 作为最
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新一轮以旧换新的一些看法——汽车篇
接上一篇《新一轮设备更新的一些看法——家电篇》 上文提到的龙头家电品牌格力、海信等走势近期非常稳健,有形成慢牛的趋势 这篇我们讲汽车行业 土地财政模式放缓之后,汽车行业作为发展经济的小夜壶,据相关测算,汽车及产业链大概占我国GDP的10%以上,妥妥的支柱产业 作为我们老百姓一生中为数不多的大件支出,在购房需求降低的背景下,买车的意愿有望提升 身边许多人,使用家电、汽车时,都有一种本着勤俭节约理念,总想着“新三年,旧三年,缝缝补补再用三年”,看似省钱了、节约了,其实随着社会的发展、技术的进步,有些
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Kimi——码字工作者的福音!
为了更好的给家人们展现Kimi的能力,我将这两天重要的信息发送给Kimi,并原封不动的将Kimi的总结搬运过来,供大家参考 先看一篇今晚万众瞩目的中际旭创董秘公开交流内容纪要 说说我们的判断 当前旭创已经创了历史新高,估值来说今年50亿利润,对应27倍pe,步入合理区间,今年的估值切换算是基本完成 当前临近博通、Marvell等产业链核心公司业绩公布节点,又在创新高的价格位置出现这种骇人听闻的传闻 准确时间是上午十一点爆的,旭创目前对海外芯片的依赖非常高,这件事发生后,对于光模块上游的光芯片市场
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2024-03-05 12:57:57
国产AI应用的曙光——Kimi!
今早盘有个现象值得留意,AI行业中前期强势的算力开始弱于应用 留意到昨晚的信息面,一个名为Kimi长文大模型出圈,母公司月之暗面是一家国内清华系的公司 从文本能力看,月之暗面长文本能力强于GPT4 参考天风的测评,在长文本识别能力、发票整理、纪要整理及问答部分强于GPT4 国内大模型在算力受限背景下有这样的表现属实超出预期 月之暗面成立于2023年4月,由清华2015级学生杨植麟创立,仅两个月即获红杉和真格2亿美元天使轮融资,估值达3亿美元。近期再获阿里巴巴、小红书、红杉、美团10亿美元投资,估
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关注AI交换机行情风向标——Avgo&Marvell下周财报
下周北美AI算力链有两家核心公司(博通、Marvell)即将公布财报 他们的特点都是涉足于以太网交换机,且在外售以太网芯片方面几乎垄断 其中博通在以太网交换机商用外售芯片中占据全球龙一的位置,市占率高达70%,光通信DSP芯片(光模块核心零部件)和Marvell形成双寡头格局 博通在23年H1的财报会中提到,2023财年博通AI相关营收将占公司半导体解决方案的15%,2024财年将超25%,而在2022财年,比重仅为10% 博通近期股价表现 Marvell业务包括了以太网交换机/PHY芯片以及光
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AI加持,硅光加速
接上一篇补充一些细节 《守得云开见月明,硅光或许不再是概念》 当前800G硅光光模块渗透率10%这样(100W只),由于下半年800G产能和芯片的短缺,可能会加速硅光的导入,等B100上线后,1.6T开始应用,能耗飙升,单通道200G的Vcsel(8*200G Vcsel方案)又存在明显的技术瓶颈(NV80%需求都是Vcsel),3.2T更不用说,硅光势在必行 下游方面,谷歌硅光技术非常前瞻,亚马逊也接受了XC、XYS,NV就更不用说了,看TF二期工厂就知道 如果硅光一旦成为主流,头部厂商基本和
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2024-02-28 22:49:26
大跌过后
经过10个交易日的连续反弹,今天大盘终于迎来了正儿八经的调整,上证指数看似跌不多,但许多个股血流成河,通信、消费电子、计算机板块跌幅甚至超过8%,许多微盘股再次出现流动性危机,快速跌停 午间一度有传闻称,券商收紧DMA(一种4倍杠杆的产品,券商稳定拿4%利息,管理人通过自己交易终端接入交易所,直接和交易所交易,通过中证500/1000期货工具对冲,可以理解为量化策略的融资方式 ) 总结下来,今天是被消息击溃,市场预期量化清退而卖出,同时部分套牢盘和抄底获利盘离场 但中长期来看,这批薅羊毛的量化资
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2024-02-27 15:59:04
AI 文生视频衍生趋势——视频处理
近期,在视频领域,有两件大事,一个是名声大噪的Sora文生视频,另一个则是视频编码AV1协议在英伟达和beamr的合作下获得重大突破 Sora我相信大家都了解的七七八八了,但视频编码AV1协议是什么呢? 先梳理几个概念 视频编码协议,即是压缩算法,通过该算法协议进行压缩,降低数据传输和存储成本,升级的方向为小体积+好画质 拿我们经常刷的抖音为例,手机刷到的视频通过现在主流的H.264视频编码协议进行压缩,然后通过网络传输至我们手机后中供我们观看,这样降低了我们对网络带宽的需求,同时我们上传抖音视
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2024-02-22 17:39:20
关于英伟达业绩beat后的几点看法
此次英伟达财报公布前,全球市场对业绩超预期已经成为共识,公布业绩后股价形成正反馈,盘后上涨10% 财报会上,有两个核心点值得重视 核心点一: “在过去一年中,大约40%的数据中心收入用于支持人工智能推理”,超过了此前市场的预期,这也就意味着,商业正在逐步形成闭环,市场对可持续性的担忧也降低了 昨天,市场还在狂吹的Groq的推理能力要颠覆英伟达,没一会就被各大产业专家猛锤 事实上,英伟达的壁垒不仅仅是单卡性能,更多的是CUDA生态的铜墙铁壁,AMD的ROCm通过框架迁移也达不到CUDA的优势 由此
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守得云开见月明,硅光或许不再是概念
这几个月来,我们几乎每周都在提示北美算力链,经过春节假期的Sora事件发酵,咱们的北美通信三雄(xc、tf、hd)终于迎来了收获,集体涨停 《聊聊为什么看好海外算力链》 盘中一度流传小作文,如下: 小作文虽然被当事人亲自证伪,但仔细想想并不是空穴来风 事实上硅光一直偏概念,但市场反复炒作也有他的原因 当前1个800G光模块(功耗:16W)还是以电芯片为主,但功耗相比200G/400G(2.4W/10W)已经开始飙升,如果下半年1.6T开始正式出货,届时功耗飙升至30W左右,能耗不说,散热也将是问
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这个开门红值得期待
家人们好久不见!先给各位拜个年,预祝粉丝们龙年得意,账户翻倍 春节假期即将过去,与前几年不同的是,今年年味更加明显,从彻夜响不停地鞭烟花爆竹声就可以感受到 临近开市,梳理了春节期间海内外的重要信息,总体感受偏正面 海外方面,AI如火如荼 1、OpenAI再放大招,发布60s文生图大模型Sora(文生视频大模型Sora,这款应用试图证明它能在无需上电影学院的情况下,就能创作出电影级的视频。OpenAI强调,Sora的突出之处在于其图像的真实感,这在竞争对手的产品中尚未看到。更令人惊讶的是,Sora
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村长正式更替,大A重回正道
在兔末龙初之际,咱们村长迎来了新老更替,吴清同志“临危受命” 不过早在一年前,外网就已有传闻,不得不担忧要是打仗的时候咋整,咱们得内鬼还是有点多 颇有亮点的是,吴清是我国第一位证券部门出生的村长,此前几位村长都来自银行系 吴村长被称为“券商屠夫”,08年就成功处置了券商风险,化解了证券市场危机,还严厉打击“老鼠仓”,执行力强,证券背景浓厚,专业程度高 一些“消息人士”称,吴在上海虹口任职搞股权中心时很接地气,思想前卫 每任村长都肩负着时代的重任,此前易村长同样是在股灾末接棒,在本轮股灾中完成使命
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流动性风险解除!开始干活!
毫不夸张的说,“A股一周,人间一年”,春夏秋冬都给你安排的明明白白的 今天终于迎来久违的大涨,一阳改三观的现象在股民朋友们中展现的淋漓尽致 中午,证监会新闻发言人就市场关注的几个问题做了答复,其中市场最担心的两融问题给了明确的措施 很快各大机构们都接到了一些相关措施,总体来说就是限制你的卖出 下午的行情大家都看到了,立竿见影,市场真的跌太久了,急需一场反弹来稳固人心,许多优质的公司都跌成了白菜价 但有些“垃圾”小盘票在近期的“量化”“雪球”“两融”“质押”爆仓中严重受伤,场内资金被迫平仓,然后就
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2024-01-31 17:41:16
参考日本老龄化背景下的医药产业
最近一直在思考,咱们经济承压,老龄化到来,消费升级逻辑受阻,还有哪些投资机会 前段时间出口成为市场主线,可万万没想到距离美国大选还有10个月之久,“懂王”就开始各种作妖了,还扬言要加60%的关税,当然这并不是可靠来源,而是《华盛顿邮报》再次引用“知情人士”的消息,甚至怀疑他们是有意盯着咱们A股在放消息吧 当然,部分已经具有海外产能的公司能够降低关税带来的担忧,但也不可能在短时间内将北美客户的单转移到海外,还涉及到各种认证,同时可能还涉及管理问题 所以“懂王”只要参选,那出口链的估值或将持续承压,
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低空经济学习(1)
低空经济的定义? 低空经济是指低于300米以下空域,以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引,辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态,包括低空制造、低空飞行、低空保障和综合服务等领域;通用航空是低空经济的重要组成部分,无人机产业是低空经济的主导产业,这里无人机通常指eVTOL(电动垂直起降飞行器) 此次低空经济爆火的原因是什么? 政策端: ①2023年12月,中央经济工作会议明确提出将低空经济作为战略性新兴产业 ②2023年12月《国家空域基础分类方法》正式发布,以充分利用国家空
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Avgo&Marvell继续上调AI收入指引,全面引爆AI-PCB!
接上篇《关注AI交换机行情风向标——Avgo&Marvell下周财报》 万众瞩目的博通、Marvell财报出炉,从总数据看因传统业务拖累,整体不平不淡,Marvell低于预期(盘后下跌7%),博通整体符合预期(整体收入预期没有上调,略低于预期,盘后下跌2%) 但AI指引方面,博通、Marvell继续全面上调AI收入预期 博通:AI收入占半导体25%→占35%,2024财年达到100亿美金,库存周转天数从25天提升至38天,也验证了需求扩张 Marvell:从25年8亿美金→25年远超8亿 作为最
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新一轮以旧换新的一些看法——汽车篇
接上一篇《新一轮设备更新的一些看法——家电篇》 上文提到的龙头家电品牌格力、海信等走势近期非常稳健,有形成慢牛的趋势 这篇我们讲汽车行业 土地财政模式放缓之后,汽车行业作为发展经济的小夜壶,据相关测算,汽车及产业链大概占我国GDP的10%以上,妥妥的支柱产业 作为我们老百姓一生中为数不多的大件支出,在购房需求降低的背景下,买车的意愿有望提升 身边许多人,使用家电、汽车时,都有一种本着勤俭节约理念,总想着“新三年,旧三年,缝缝补补再用三年”,看似省钱了、节约了,其实随着社会的发展、技术的进步,有些
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下周北美AI算力链有两家核心公司(博通、Marvell)即将公布财报 他们的特点都是涉足于以太网交换机,且在外售以太网芯片方面几乎垄断 其中博通在以太网交换机商用外售芯片中占据全球龙一的位置,市占率高达70%,光通信DSP芯片(光模块核心零部件)和Marvell形成双寡头格局 博通在23年H1的财报会中提到,2023财年博通AI相关营收将占公司半导体解决方案的15%,2024财年将超25%,而在2022财年,比重仅为10% 博通近期股价表现 Marvell业务包括了以太网交换机/PHY芯片以及光
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接上一篇补充一些细节 《守得云开见月明,硅光或许不再是概念》 当前800G硅光光模块渗透率10%这样(100W只),由于下半年800G产能和芯片的短缺,可能会加速硅光的导入,等B100上线后,1.6T开始应用,能耗飙升,单通道200G的Vcsel(8*200G Vcsel方案)又存在明显的技术瓶颈(NV80%需求都是Vcsel),3.2T更不用说,硅光势在必行 下游方面,谷歌硅光技术非常前瞻,亚马逊也接受了XC、XYS,NV就更不用说了,看TF二期工厂就知道 如果硅光一旦成为主流,头部厂商基本和
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经过10个交易日的连续反弹,今天大盘终于迎来了正儿八经的调整,上证指数看似跌不多,但许多个股血流成河,通信、消费电子、计算机板块跌幅甚至超过8%,许多微盘股再次出现流动性危机,快速跌停 午间一度有传闻称,券商收紧DMA(一种4倍杠杆的产品,券商稳定拿4%利息,管理人通过自己交易终端接入交易所,直接和交易所交易,通过中证500/1000期货工具对冲,可以理解为量化策略的融资方式 ) 总结下来,今天是被消息击溃,市场预期量化清退而卖出,同时部分套牢盘和抄底获利盘离场 但中长期来看,这批薅羊毛的量化资
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AI 文生视频衍生趋势——视频处理
近期,在视频领域,有两件大事,一个是名声大噪的Sora文生视频,另一个则是视频编码AV1协议在英伟达和beamr的合作下获得重大突破 Sora我相信大家都了解的七七八八了,但视频编码AV1协议是什么呢? 先梳理几个概念 视频编码协议,即是压缩算法,通过该算法协议进行压缩,降低数据传输和存储成本,升级的方向为小体积+好画质 拿我们经常刷的抖音为例,手机刷到的视频通过现在主流的H.264视频编码协议进行压缩,然后通过网络传输至我们手机后中供我们观看,这样降低了我们对网络带宽的需求,同时我们上传抖音视
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关于英伟达业绩beat后的几点看法
此次英伟达财报公布前,全球市场对业绩超预期已经成为共识,公布业绩后股价形成正反馈,盘后上涨10% 财报会上,有两个核心点值得重视 核心点一: “在过去一年中,大约40%的数据中心收入用于支持人工智能推理”,超过了此前市场的预期,这也就意味着,商业正在逐步形成闭环,市场对可持续性的担忧也降低了 昨天,市场还在狂吹的Groq的推理能力要颠覆英伟达,没一会就被各大产业专家猛锤 事实上,英伟达的壁垒不仅仅是单卡性能,更多的是CUDA生态的铜墙铁壁,AMD的ROCm通过框架迁移也达不到CUDA的优势 由此
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这几个月来,我们几乎每周都在提示北美算力链,经过春节假期的Sora事件发酵,咱们的北美通信三雄(xc、tf、hd)终于迎来了收获,集体涨停 《聊聊为什么看好海外算力链》 盘中一度流传小作文,如下: 小作文虽然被当事人亲自证伪,但仔细想想并不是空穴来风 事实上硅光一直偏概念,但市场反复炒作也有他的原因 当前1个800G光模块(功耗:16W)还是以电芯片为主,但功耗相比200G/400G(2.4W/10W)已经开始飙升,如果下半年1.6T开始正式出货,届时功耗飙升至30W左右,能耗不说,散热也将是问
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村长正式更替,大A重回正道
在兔末龙初之际,咱们村长迎来了新老更替,吴清同志“临危受命” 不过早在一年前,外网就已有传闻,不得不担忧要是打仗的时候咋整,咱们得内鬼还是有点多 颇有亮点的是,吴清是我国第一位证券部门出生的村长,此前几位村长都来自银行系 吴村长被称为“券商屠夫”,08年就成功处置了券商风险,化解了证券市场危机,还严厉打击“老鼠仓”,执行力强,证券背景浓厚,专业程度高 一些“消息人士”称,吴在上海虹口任职搞股权中心时很接地气,思想前卫 每任村长都肩负着时代的重任,此前易村长同样是在股灾末接棒,在本轮股灾中完成使命
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流动性风险解除!开始干活!
毫不夸张的说,“A股一周,人间一年”,春夏秋冬都给你安排的明明白白的 今天终于迎来久违的大涨,一阳改三观的现象在股民朋友们中展现的淋漓尽致 中午,证监会新闻发言人就市场关注的几个问题做了答复,其中市场最担心的两融问题给了明确的措施 很快各大机构们都接到了一些相关措施,总体来说就是限制你的卖出 下午的行情大家都看到了,立竿见影,市场真的跌太久了,急需一场反弹来稳固人心,许多优质的公司都跌成了白菜价 但有些“垃圾”小盘票在近期的“量化”“雪球”“两融”“质押”爆仓中严重受伤,场内资金被迫平仓,然后就
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2024-01-31 17:41:16
参考日本老龄化背景下的医药产业
最近一直在思考,咱们经济承压,老龄化到来,消费升级逻辑受阻,还有哪些投资机会 前段时间出口成为市场主线,可万万没想到距离美国大选还有10个月之久,“懂王”就开始各种作妖了,还扬言要加60%的关税,当然这并不是可靠来源,而是《华盛顿邮报》再次引用“知情人士”的消息,甚至怀疑他们是有意盯着咱们A股在放消息吧 当然,部分已经具有海外产能的公司能够降低关税带来的担忧,但也不可能在短时间内将北美客户的单转移到海外,还涉及到各种认证,同时可能还涉及管理问题 所以“懂王”只要参选,那出口链的估值或将持续承压,
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低空经济学习(1)
低空经济的定义? 低空经济是指低于300米以下空域,以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引,辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态,包括低空制造、低空飞行、低空保障和综合服务等领域;通用航空是低空经济的重要组成部分,无人机产业是低空经济的主导产业,这里无人机通常指eVTOL(电动垂直起降飞行器) 此次低空经济爆火的原因是什么? 政策端: ①2023年12月,中央经济工作会议明确提出将低空经济作为战略性新兴产业 ②2023年12月《国家空域基础分类方法》正式发布,以充分利用国家空
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Avgo&Marvell继续上调AI收入指引,全面引爆AI-PCB!
接上篇《关注AI交换机行情风向标——Avgo&Marvell下周财报》 万众瞩目的博通、Marvell财报出炉,从总数据看因传统业务拖累,整体不平不淡,Marvell低于预期(盘后下跌7%),博通整体符合预期(整体收入预期没有上调,略低于预期,盘后下跌2%) 但AI指引方面,博通、Marvell继续全面上调AI收入预期 博通:AI收入占半导体25%→占35%,2024财年达到100亿美金,库存周转天数从25天提升至38天,也验证了需求扩张 Marvell:从25年8亿美金→25年远超8亿 作为最
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新一轮以旧换新的一些看法——汽车篇
接上一篇《新一轮设备更新的一些看法——家电篇》 上文提到的龙头家电品牌格力、海信等走势近期非常稳健,有形成慢牛的趋势 这篇我们讲汽车行业 土地财政模式放缓之后,汽车行业作为发展经济的小夜壶,据相关测算,汽车及产业链大概占我国GDP的10%以上,妥妥的支柱产业 作为我们老百姓一生中为数不多的大件支出,在购房需求降低的背景下,买车的意愿有望提升 身边许多人,使用家电、汽车时,都有一种本着勤俭节约理念,总想着“新三年,旧三年,缝缝补补再用三年”,看似省钱了、节约了,其实随着社会的发展、技术的进步,有些
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Kimi——码字工作者的福音!
为了更好的给家人们展现Kimi的能力,我将这两天重要的信息发送给Kimi,并原封不动的将Kimi的总结搬运过来,供大家参考 先看一篇今晚万众瞩目的中际旭创董秘公开交流内容纪要 说说我们的判断 当前旭创已经创了历史新高,估值来说今年50亿利润,对应27倍pe,步入合理区间,今年的估值切换算是基本完成 当前临近博通、Marvell等产业链核心公司业绩公布节点,又在创新高的价格位置出现这种骇人听闻的传闻 准确时间是上午十一点爆的,旭创目前对海外芯片的依赖非常高,这件事发生后,对于光模块上游的光芯片市场
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国产AI应用的曙光——Kimi!
今早盘有个现象值得留意,AI行业中前期强势的算力开始弱于应用 留意到昨晚的信息面,一个名为Kimi长文大模型出圈,母公司月之暗面是一家国内清华系的公司 从文本能力看,月之暗面长文本能力强于GPT4 参考天风的测评,在长文本识别能力、发票整理、纪要整理及问答部分强于GPT4 国内大模型在算力受限背景下有这样的表现属实超出预期 月之暗面成立于2023年4月,由清华2015级学生杨植麟创立,仅两个月即获红杉和真格2亿美元天使轮融资,估值达3亿美元。近期再获阿里巴巴、小红书、红杉、美团10亿美元投资,估
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关注AI交换机行情风向标——Avgo&Marvell下周财报
下周北美AI算力链有两家核心公司(博通、Marvell)即将公布财报 他们的特点都是涉足于以太网交换机,且在外售以太网芯片方面几乎垄断 其中博通在以太网交换机商用外售芯片中占据全球龙一的位置,市占率高达70%,光通信DSP芯片(光模块核心零部件)和Marvell形成双寡头格局 博通在23年H1的财报会中提到,2023财年博通AI相关营收将占公司半导体解决方案的15%,2024财年将超25%,而在2022财年,比重仅为10% 博通近期股价表现 Marvell业务包括了以太网交换机/PHY芯片以及光
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AI加持,硅光加速
接上一篇补充一些细节 《守得云开见月明,硅光或许不再是概念》 当前800G硅光光模块渗透率10%这样(100W只),由于下半年800G产能和芯片的短缺,可能会加速硅光的导入,等B100上线后,1.6T开始应用,能耗飙升,单通道200G的Vcsel(8*200G Vcsel方案)又存在明显的技术瓶颈(NV80%需求都是Vcsel),3.2T更不用说,硅光势在必行 下游方面,谷歌硅光技术非常前瞻,亚马逊也接受了XC、XYS,NV就更不用说了,看TF二期工厂就知道 如果硅光一旦成为主流,头部厂商基本和
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大跌过后
经过10个交易日的连续反弹,今天大盘终于迎来了正儿八经的调整,上证指数看似跌不多,但许多个股血流成河,通信、消费电子、计算机板块跌幅甚至超过8%,许多微盘股再次出现流动性危机,快速跌停 午间一度有传闻称,券商收紧DMA(一种4倍杠杆的产品,券商稳定拿4%利息,管理人通过自己交易终端接入交易所,直接和交易所交易,通过中证500/1000期货工具对冲,可以理解为量化策略的融资方式 ) 总结下来,今天是被消息击溃,市场预期量化清退而卖出,同时部分套牢盘和抄底获利盘离场 但中长期来看,这批薅羊毛的量化资
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AI 文生视频衍生趋势——视频处理
近期,在视频领域,有两件大事,一个是名声大噪的Sora文生视频,另一个则是视频编码AV1协议在英伟达和beamr的合作下获得重大突破 Sora我相信大家都了解的七七八八了,但视频编码AV1协议是什么呢? 先梳理几个概念 视频编码协议,即是压缩算法,通过该算法协议进行压缩,降低数据传输和存储成本,升级的方向为小体积+好画质 拿我们经常刷的抖音为例,手机刷到的视频通过现在主流的H.264视频编码协议进行压缩,然后通过网络传输至我们手机后中供我们观看,这样降低了我们对网络带宽的需求,同时我们上传抖音视
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关于英伟达业绩beat后的几点看法
此次英伟达财报公布前,全球市场对业绩超预期已经成为共识,公布业绩后股价形成正反馈,盘后上涨10% 财报会上,有两个核心点值得重视 核心点一: “在过去一年中,大约40%的数据中心收入用于支持人工智能推理”,超过了此前市场的预期,这也就意味着,商业正在逐步形成闭环,市场对可持续性的担忧也降低了 昨天,市场还在狂吹的Groq的推理能力要颠覆英伟达,没一会就被各大产业专家猛锤 事实上,英伟达的壁垒不仅仅是单卡性能,更多的是CUDA生态的铜墙铁壁,AMD的ROCm通过框架迁移也达不到CUDA的优势 由此
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守得云开见月明,硅光或许不再是概念
这几个月来,我们几乎每周都在提示北美算力链,经过春节假期的Sora事件发酵,咱们的北美通信三雄(xc、tf、hd)终于迎来了收获,集体涨停 《聊聊为什么看好海外算力链》 盘中一度流传小作文,如下: 小作文虽然被当事人亲自证伪,但仔细想想并不是空穴来风 事实上硅光一直偏概念,但市场反复炒作也有他的原因 当前1个800G光模块(功耗:16W)还是以电芯片为主,但功耗相比200G/400G(2.4W/10W)已经开始飙升,如果下半年1.6T开始正式出货,届时功耗飙升至30W左右,能耗不说,散热也将是问
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这个开门红值得期待
家人们好久不见!先给各位拜个年,预祝粉丝们龙年得意,账户翻倍 春节假期即将过去,与前几年不同的是,今年年味更加明显,从彻夜响不停地鞭烟花爆竹声就可以感受到 临近开市,梳理了春节期间海内外的重要信息,总体感受偏正面 海外方面,AI如火如荼 1、OpenAI再放大招,发布60s文生图大模型Sora(文生视频大模型Sora,这款应用试图证明它能在无需上电影学院的情况下,就能创作出电影级的视频。OpenAI强调,Sora的突出之处在于其图像的真实感,这在竞争对手的产品中尚未看到。更令人惊讶的是,Sora
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村长正式更替,大A重回正道
在兔末龙初之际,咱们村长迎来了新老更替,吴清同志“临危受命” 不过早在一年前,外网就已有传闻,不得不担忧要是打仗的时候咋整,咱们得内鬼还是有点多 颇有亮点的是,吴清是我国第一位证券部门出生的村长,此前几位村长都来自银行系 吴村长被称为“券商屠夫”,08年就成功处置了券商风险,化解了证券市场危机,还严厉打击“老鼠仓”,执行力强,证券背景浓厚,专业程度高 一些“消息人士”称,吴在上海虹口任职搞股权中心时很接地气,思想前卫 每任村长都肩负着时代的重任,此前易村长同样是在股灾末接棒,在本轮股灾中完成使命
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流动性风险解除!开始干活!
毫不夸张的说,“A股一周,人间一年”,春夏秋冬都给你安排的明明白白的 今天终于迎来久违的大涨,一阳改三观的现象在股民朋友们中展现的淋漓尽致 中午,证监会新闻发言人就市场关注的几个问题做了答复,其中市场最担心的两融问题给了明确的措施 很快各大机构们都接到了一些相关措施,总体来说就是限制你的卖出 下午的行情大家都看到了,立竿见影,市场真的跌太久了,急需一场反弹来稳固人心,许多优质的公司都跌成了白菜价 但有些“垃圾”小盘票在近期的“量化”“雪球”“两融”“质押”爆仓中严重受伤,场内资金被迫平仓,然后就
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参考日本老龄化背景下的医药产业
最近一直在思考,咱们经济承压,老龄化到来,消费升级逻辑受阻,还有哪些投资机会 前段时间出口成为市场主线,可万万没想到距离美国大选还有10个月之久,“懂王”就开始各种作妖了,还扬言要加60%的关税,当然这并不是可靠来源,而是《华盛顿邮报》再次引用“知情人士”的消息,甚至怀疑他们是有意盯着咱们A股在放消息吧 当然,部分已经具有海外产能的公司能够降低关税带来的担忧,但也不可能在短时间内将北美客户的单转移到海外,还涉及到各种认证,同时可能还涉及管理问题 所以“懂王”只要参选,那出口链的估值或将持续承压,
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低空经济学习(1)
低空经济的定义? 低空经济是指低于300米以下空域,以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引,辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态,包括低空制造、低空飞行、低空保障和综合服务等领域;通用航空是低空经济的重要组成部分,无人机产业是低空经济的主导产业,这里无人机通常指eVTOL(电动垂直起降飞行器) 此次低空经济爆火的原因是什么? 政策端: ①2023年12月,中央经济工作会议明确提出将低空经济作为战略性新兴产业 ②2023年12月《国家空域基础分类方法》正式发布,以充分利用国家空
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Avgo&Marvell继续上调AI收入指引,全面引爆AI-PCB!
接上篇《关注AI交换机行情风向标——Avgo&Marvell下周财报》 万众瞩目的博通、Marvell财报出炉,从总数据看因传统业务拖累,整体不平不淡,Marvell低于预期(盘后下跌7%),博通整体符合预期(整体收入预期没有上调,略低于预期,盘后下跌2%) 但AI指引方面,博通、Marvell继续全面上调AI收入预期 博通:AI收入占半导体25%→占35%,2024财年达到100亿美金,库存周转天数从25天提升至38天,也验证了需求扩张 Marvell:从25年8亿美金→25年远超8亿 作为最
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新一轮以旧换新的一些看法——汽车篇
接上一篇《新一轮设备更新的一些看法——家电篇》 上文提到的龙头家电品牌格力、海信等走势近期非常稳健,有形成慢牛的趋势 这篇我们讲汽车行业 土地财政模式放缓之后,汽车行业作为发展经济的小夜壶,据相关测算,汽车及产业链大概占我国GDP的10%以上,妥妥的支柱产业 作为我们老百姓一生中为数不多的大件支出,在购房需求降低的背景下,买车的意愿有望提升 身边许多人,使用家电、汽车时,都有一种本着勤俭节约理念,总想着“新三年,旧三年,缝缝补补再用三年”,看似省钱了、节约了,其实随着社会的发展、技术的进步,有些
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为了更好的给家人们展现Kimi的能力,我将这两天重要的信息发送给Kimi,并原封不动的将Kimi的总结搬运过来,供大家参考 先看一篇今晚万众瞩目的中际旭创董秘公开交流内容纪要 说说我们的判断 当前旭创已经创了历史新高,估值来说今年50亿利润,对应27倍pe,步入合理区间,今年的估值切换算是基本完成 当前临近博通、Marvell等产业链核心公司业绩公布节点,又在创新高的价格位置出现这种骇人听闻的传闻 准确时间是上午十一点爆的,旭创目前对海外芯片的依赖非常高,这件事发生后,对于光模块上游的光芯片市场
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关注AI交换机行情风向标——Avgo&Marvell下周财报
下周北美AI算力链有两家核心公司(博通、Marvell)即将公布财报 他们的特点都是涉足于以太网交换机,且在外售以太网芯片方面几乎垄断 其中博通在以太网交换机商用外售芯片中占据全球龙一的位置,市占率高达70%,光通信DSP芯片(光模块核心零部件)和Marvell形成双寡头格局 博通在23年H1的财报会中提到,2023财年博通AI相关营收将占公司半导体解决方案的15%,2024财年将超25%,而在2022财年,比重仅为10% 博通近期股价表现 Marvell业务包括了以太网交换机/PHY芯片以及光
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AI加持,硅光加速
接上一篇补充一些细节 《守得云开见月明,硅光或许不再是概念》 当前800G硅光光模块渗透率10%这样(100W只),由于下半年800G产能和芯片的短缺,可能会加速硅光的导入,等B100上线后,1.6T开始应用,能耗飙升,单通道200G的Vcsel(8*200G Vcsel方案)又存在明显的技术瓶颈(NV80%需求都是Vcsel),3.2T更不用说,硅光势在必行 下游方面,谷歌硅光技术非常前瞻,亚马逊也接受了XC、XYS,NV就更不用说了,看TF二期工厂就知道 如果硅光一旦成为主流,头部厂商基本和
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经过10个交易日的连续反弹,今天大盘终于迎来了正儿八经的调整,上证指数看似跌不多,但许多个股血流成河,通信、消费电子、计算机板块跌幅甚至超过8%,许多微盘股再次出现流动性危机,快速跌停 午间一度有传闻称,券商收紧DMA(一种4倍杠杆的产品,券商稳定拿4%利息,管理人通过自己交易终端接入交易所,直接和交易所交易,通过中证500/1000期货工具对冲,可以理解为量化策略的融资方式 ) 总结下来,今天是被消息击溃,市场预期量化清退而卖出,同时部分套牢盘和抄底获利盘离场 但中长期来看,这批薅羊毛的量化资
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AI 文生视频衍生趋势——视频处理
近期,在视频领域,有两件大事,一个是名声大噪的Sora文生视频,另一个则是视频编码AV1协议在英伟达和beamr的合作下获得重大突破 Sora我相信大家都了解的七七八八了,但视频编码AV1协议是什么呢? 先梳理几个概念 视频编码协议,即是压缩算法,通过该算法协议进行压缩,降低数据传输和存储成本,升级的方向为小体积+好画质 拿我们经常刷的抖音为例,手机刷到的视频通过现在主流的H.264视频编码协议进行压缩,然后通过网络传输至我们手机后中供我们观看,这样降低了我们对网络带宽的需求,同时我们上传抖音视
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关于英伟达业绩beat后的几点看法
此次英伟达财报公布前,全球市场对业绩超预期已经成为共识,公布业绩后股价形成正反馈,盘后上涨10% 财报会上,有两个核心点值得重视 核心点一: “在过去一年中,大约40%的数据中心收入用于支持人工智能推理”,超过了此前市场的预期,这也就意味着,商业正在逐步形成闭环,市场对可持续性的担忧也降低了 昨天,市场还在狂吹的Groq的推理能力要颠覆英伟达,没一会就被各大产业专家猛锤 事实上,英伟达的壁垒不仅仅是单卡性能,更多的是CUDA生态的铜墙铁壁,AMD的ROCm通过框架迁移也达不到CUDA的优势 由此
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这几个月来,我们几乎每周都在提示北美算力链,经过春节假期的Sora事件发酵,咱们的北美通信三雄(xc、tf、hd)终于迎来了收获,集体涨停 《聊聊为什么看好海外算力链》 盘中一度流传小作文,如下: 小作文虽然被当事人亲自证伪,但仔细想想并不是空穴来风 事实上硅光一直偏概念,但市场反复炒作也有他的原因 当前1个800G光模块(功耗:16W)还是以电芯片为主,但功耗相比200G/400G(2.4W/10W)已经开始飙升,如果下半年1.6T开始正式出货,届时功耗飙升至30W左右,能耗不说,散热也将是问
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家人们好久不见!先给各位拜个年,预祝粉丝们龙年得意,账户翻倍 春节假期即将过去,与前几年不同的是,今年年味更加明显,从彻夜响不停地鞭烟花爆竹声就可以感受到 临近开市,梳理了春节期间海内外的重要信息,总体感受偏正面 海外方面,AI如火如荼 1、OpenAI再放大招,发布60s文生图大模型Sora(文生视频大模型Sora,这款应用试图证明它能在无需上电影学院的情况下,就能创作出电影级的视频。OpenAI强调,Sora的突出之处在于其图像的真实感,这在竞争对手的产品中尚未看到。更令人惊讶的是,Sora
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在兔末龙初之际,咱们村长迎来了新老更替,吴清同志“临危受命” 不过早在一年前,外网就已有传闻,不得不担忧要是打仗的时候咋整,咱们得内鬼还是有点多 颇有亮点的是,吴清是我国第一位证券部门出生的村长,此前几位村长都来自银行系 吴村长被称为“券商屠夫”,08年就成功处置了券商风险,化解了证券市场危机,还严厉打击“老鼠仓”,执行力强,证券背景浓厚,专业程度高 一些“消息人士”称,吴在上海虹口任职搞股权中心时很接地气,思想前卫 每任村长都肩负着时代的重任,此前易村长同样是在股灾末接棒,在本轮股灾中完成使命
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2024-02-06 19:25:35
流动性风险解除!开始干活!
毫不夸张的说,“A股一周,人间一年”,春夏秋冬都给你安排的明明白白的 今天终于迎来久违的大涨,一阳改三观的现象在股民朋友们中展现的淋漓尽致 中午,证监会新闻发言人就市场关注的几个问题做了答复,其中市场最担心的两融问题给了明确的措施 很快各大机构们都接到了一些相关措施,总体来说就是限制你的卖出 下午的行情大家都看到了,立竿见影,市场真的跌太久了,急需一场反弹来稳固人心,许多优质的公司都跌成了白菜价 但有些“垃圾”小盘票在近期的“量化”“雪球”“两融”“质押”爆仓中严重受伤,场内资金被迫平仓,然后就
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2024-01-31 17:41:16
参考日本老龄化背景下的医药产业
最近一直在思考,咱们经济承压,老龄化到来,消费升级逻辑受阻,还有哪些投资机会 前段时间出口成为市场主线,可万万没想到距离美国大选还有10个月之久,“懂王”就开始各种作妖了,还扬言要加60%的关税,当然这并不是可靠来源,而是《华盛顿邮报》再次引用“知情人士”的消息,甚至怀疑他们是有意盯着咱们A股在放消息吧 当然,部分已经具有海外产能的公司能够降低关税带来的担忧,但也不可能在短时间内将北美客户的单转移到海外,还涉及到各种认证,同时可能还涉及管理问题 所以“懂王”只要参选,那出口链的估值或将持续承压,
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2024-03-25 16:01:10
低空经济学习(1)
低空经济的定义? 低空经济是指低于300米以下空域,以各种有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引,辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态,包括低空制造、低空飞行、低空保障和综合服务等领域;通用航空是低空经济的重要组成部分,无人机产业是低空经济的主导产业,这里无人机通常指eVTOL(电动垂直起降飞行器) 此次低空经济爆火的原因是什么? 政策端: ①2023年12月,中央经济工作会议明确提出将低空经济作为战略性新兴产业 ②2023年12月《国家空域基础分类方法》正式发布,以充分利用国家空
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2024-03-08 14:06:20
Avgo&Marvell继续上调AI收入指引,全面引爆AI-PCB!
接上篇《关注AI交换机行情风向标——Avgo&Marvell下周财报》 万众瞩目的博通、Marvell财报出炉,从总数据看因传统业务拖累,整体不平不淡,Marvell低于预期(盘后下跌7%),博通整体符合预期(整体收入预期没有上调,略低于预期,盘后下跌2%) 但AI指引方面,博通、Marvell继续全面上调AI收入预期 博通:AI收入占半导体25%→占35%,2024财年达到100亿美金,库存周转天数从25天提升至38天,也验证了需求扩张 Marvell:从25年8亿美金→25年远超8亿 作为最
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2024-03-08 09:15:10
新一轮以旧换新的一些看法——汽车篇
接上一篇《新一轮设备更新的一些看法——家电篇》 上文提到的龙头家电品牌格力、海信等走势近期非常稳健,有形成慢牛的趋势 这篇我们讲汽车行业 土地财政模式放缓之后,汽车行业作为发展经济的小夜壶,据相关测算,汽车及产业链大概占我国GDP的10%以上,妥妥的支柱产业 作为我们老百姓一生中为数不多的大件支出,在购房需求降低的背景下,买车的意愿有望提升 身边许多人,使用家电、汽车时,都有一种本着勤俭节约理念,总想着“新三年,旧三年,缝缝补补再用三年”,看似省钱了、节约了,其实随着社会的发展、技术的进步,有些
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2024-03-06 13:10:32
Kimi——码字工作者的福音!
为了更好的给家人们展现Kimi的能力,我将这两天重要的信息发送给Kimi,并原封不动的将Kimi的总结搬运过来,供大家参考 先看一篇今晚万众瞩目的中际旭创董秘公开交流内容纪要 说说我们的判断 当前旭创已经创了历史新高,估值来说今年50亿利润,对应27倍pe,步入合理区间,今年的估值切换算是基本完成 当前临近博通、Marvell等产业链核心公司业绩公布节点,又在创新高的价格位置出现这种骇人听闻的传闻 准确时间是上午十一点爆的,旭创目前对海外芯片的依赖非常高,这件事发生后,对于光模块上游的光芯片市场
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2024-03-05 12:57:57
国产AI应用的曙光——Kimi!
今早盘有个现象值得留意,AI行业中前期强势的算力开始弱于应用 留意到昨晚的信息面,一个名为Kimi长文大模型出圈,母公司月之暗面是一家国内清华系的公司 从文本能力看,月之暗面长文本能力强于GPT4 参考天风的测评,在长文本识别能力、发票整理、纪要整理及问答部分强于GPT4 国内大模型在算力受限背景下有这样的表现属实超出预期 月之暗面成立于2023年4月,由清华2015级学生杨植麟创立,仅两个月即获红杉和真格2亿美元天使轮融资,估值达3亿美元。近期再获阿里巴巴、小红书、红杉、美团10亿美元投资,估
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2024-03-04 08:21:06
关注AI交换机行情风向标——Avgo&Marvell下周财报
下周北美AI算力链有两家核心公司(博通、Marvell)即将公布财报 他们的特点都是涉足于以太网交换机,且在外售以太网芯片方面几乎垄断 其中博通在以太网交换机商用外售芯片中占据全球龙一的位置,市占率高达70%,光通信DSP芯片(光模块核心零部件)和Marvell形成双寡头格局 博通在23年H1的财报会中提到,2023财年博通AI相关营收将占公司半导体解决方案的15%,2024财年将超25%,而在2022财年,比重仅为10% 博通近期股价表现 Marvell业务包括了以太网交换机/PHY芯片以及光
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2024-03-01 14:20:31
AI加持,硅光加速
接上一篇补充一些细节 《守得云开见月明,硅光或许不再是概念》 当前800G硅光光模块渗透率10%这样(100W只),由于下半年800G产能和芯片的短缺,可能会加速硅光的导入,等B100上线后,1.6T开始应用,能耗飙升,单通道200G的Vcsel(8*200G Vcsel方案)又存在明显的技术瓶颈(NV80%需求都是Vcsel),3.2T更不用说,硅光势在必行 下游方面,谷歌硅光技术非常前瞻,亚马逊也接受了XC、XYS,NV就更不用说了,看TF二期工厂就知道 如果硅光一旦成为主流,头部厂商基本和
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2024-02-28 22:49:26
大跌过后
经过10个交易日的连续反弹,今天大盘终于迎来了正儿八经的调整,上证指数看似跌不多,但许多个股血流成河,通信、消费电子、计算机板块跌幅甚至超过8%,许多微盘股再次出现流动性危机,快速跌停 午间一度有传闻称,券商收紧DMA(一种4倍杠杆的产品,券商稳定拿4%利息,管理人通过自己交易终端接入交易所,直接和交易所交易,通过中证500/1000期货工具对冲,可以理解为量化策略的融资方式 ) 总结下来,今天是被消息击溃,市场预期量化清退而卖出,同时部分套牢盘和抄底获利盘离场 但中长期来看,这批薅羊毛的量化资
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2024-02-27 15:59:04
AI 文生视频衍生趋势——视频处理
近期,在视频领域,有两件大事,一个是名声大噪的Sora文生视频,另一个则是视频编码AV1协议在英伟达和beamr的合作下获得重大突破 Sora我相信大家都了解的七七八八了,但视频编码AV1协议是什么呢? 先梳理几个概念 视频编码协议,即是压缩算法,通过该算法协议进行压缩,降低数据传输和存储成本,升级的方向为小体积+好画质 拿我们经常刷的抖音为例,手机刷到的视频通过现在主流的H.264视频编码协议进行压缩,然后通过网络传输至我们手机后中供我们观看,这样降低了我们对网络带宽的需求,同时我们上传抖音视
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2024-02-22 17:39:20
关于英伟达业绩beat后的几点看法
此次英伟达财报公布前,全球市场对业绩超预期已经成为共识,公布业绩后股价形成正反馈,盘后上涨10% 财报会上,有两个核心点值得重视 核心点一: “在过去一年中,大约40%的数据中心收入用于支持人工智能推理”,超过了此前市场的预期,这也就意味着,商业正在逐步形成闭环,市场对可持续性的担忧也降低了 昨天,市场还在狂吹的Groq的推理能力要颠覆英伟达,没一会就被各大产业专家猛锤 事实上,英伟达的壁垒不仅仅是单卡性能,更多的是CUDA生态的铜墙铁壁,AMD的ROCm通过框架迁移也达不到CUDA的优势 由此
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2024-02-20 08:57:10
守得云开见月明,硅光或许不再是概念
这几个月来,我们几乎每周都在提示北美算力链,经过春节假期的Sora事件发酵,咱们的北美通信三雄(xc、tf、hd)终于迎来了收获,集体涨停 《聊聊为什么看好海外算力链》 盘中一度流传小作文,如下: 小作文虽然被当事人亲自证伪,但仔细想想并不是空穴来风 事实上硅光一直偏概念,但市场反复炒作也有他的原因 当前1个800G光模块(功耗:16W)还是以电芯片为主,但功耗相比200G/400G(2.4W/10W)已经开始飙升,如果下半年1.6T开始正式出货,届时功耗飙升至30W左右,能耗不说,散热也将是问
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2024-02-17 10:01:59
这个开门红值得期待
家人们好久不见!先给各位拜个年,预祝粉丝们龙年得意,账户翻倍 春节假期即将过去,与前几年不同的是,今年年味更加明显,从彻夜响不停地鞭烟花爆竹声就可以感受到 临近开市,梳理了春节期间海内外的重要信息,总体感受偏正面 海外方面,AI如火如荼 1、OpenAI再放大招,发布60s文生图大模型Sora(文生视频大模型Sora,这款应用试图证明它能在无需上电影学院的情况下,就能创作出电影级的视频。OpenAI强调,Sora的突出之处在于其图像的真实感,这在竞争对手的产品中尚未看到。更令人惊讶的是,Sora
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2024-02-08 15:26:09
村长正式更替,大A重回正道
在兔末龙初之际,咱们村长迎来了新老更替,吴清同志“临危受命” 不过早在一年前,外网就已有传闻,不得不担忧要是打仗的时候咋整,咱们得内鬼还是有点多 颇有亮点的是,吴清是我国第一位证券部门出生的村长,此前几位村长都来自银行系 吴村长被称为“券商屠夫”,08年就成功处置了券商风险,化解了证券市场危机,还严厉打击“老鼠仓”,执行力强,证券背景浓厚,专业程度高 一些“消息人士”称,吴在上海虹口任职搞股权中心时很接地气,思想前卫 每任村长都肩负着时代的重任,此前易村长同样是在股灾末接棒,在本轮股灾中完成使命
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流动性风险解除!开始干活!
毫不夸张的说,“A股一周,人间一年”,春夏秋冬都给你安排的明明白白的 今天终于迎来久违的大涨,一阳改三观的现象在股民朋友们中展现的淋漓尽致 中午,证监会新闻发言人就市场关注的几个问题做了答复,其中市场最担心的两融问题给了明确的措施 很快各大机构们都接到了一些相关措施,总体来说就是限制你的卖出 下午的行情大家都看到了,立竿见影,市场真的跌太久了,急需一场反弹来稳固人心,许多优质的公司都跌成了白菜价 但有些“垃圾”小盘票在近期的“量化”“雪球”“两融”“质押”爆仓中严重受伤,场内资金被迫平仓,然后就
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2024-01-31 17:41:16
参考日本老龄化背景下的医药产业
最近一直在思考,咱们经济承压,老龄化到来,消费升级逻辑受阻,还有哪些投资机会 前段时间出口成为市场主线,可万万没想到距离美国大选还有10个月之久,“懂王”就开始各种作妖了,还扬言要加60%的关税,当然这并不是可靠来源,而是《华盛顿邮报》再次引用“知情人士”的消息,甚至怀疑他们是有意盯着咱们A股在放消息吧 当然,部分已经具有海外产能的公司能够降低关税带来的担忧,但也不可能在短时间内将北美客户的单转移到海外,还涉及到各种认证,同时可能还涉及管理问题 所以“懂王”只要参选,那出口链的估值或将持续承压,
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