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爱投研的躺平人
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2024-09-23 19:53:41
【民生电新】电网仍是年内重点推荐板块
【民生电新】电网仍是年内重点推荐板块 板块中报业绩表现整体趋势向好,且板块历来下半年比上半年要更强,不论是看下半年或者切明年,都值得期待,当前仍是重点推荐三条主线:1)特高压&主网;2)出海;3)配网智能化。 1、特高压&主网 需求最为确定,国家能源外送战略工程,24、25年特高压线路条数基本框定,“十五五”规划逐渐清晰,相关设备供应商即将进入业绩大周期。关注【许继电气】【平高电气】【中国西电】 2、出海 全球电力设备需求是长周期,当前供需错配下中国供应商快速开拓海外市场,体现在海外收入/订单表
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爱投研的躺平人
不讲武德的大户
2024-09-23 19:51:47
当前金、铜观点更新——为什么现在要一定要买铜?
当前金、铜观点更新——为什么现在要一定要买铜? 一、首先明确,黄金的价格跌不下去的,但是股票的逻辑可见性下降。继续强烈看好金价,股票需要逻辑可见性的闪光,随时可能出现巨大的估值修复! 黄金的逻辑就两条,一是降息交易,二是去美元化,或者是中国央行购金为主的金融资产避险需求。从降息交易看,短期内利好出尽,昨晚和今早的美债十年期收益率大幅反弹向上就是明证。去美元化看,我一直认为,中国央行还在买黄金,只不过学聪明了,不上表,闷声发大财。这样导致市场上缺乏明确的央行购金的显性化数据,导致不明情况的群众逡巡
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爱投研的躺平人
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2024-09-23 19:48:28
【美国电力市场系列报告(一)】——资源禀赋决定电力结构,市场机制影响电网特征
【美国电力市场系列报告(一)】——资源禀赋决定电力结构,市场机制影响电网特征 #总结:美国七大独立系统运营商(ISO)的电力市场具备不同的市场机制,催生了储能在辅助服务、峰谷套利、新能源消纳等方面需求;同时电网进入更新周期、用电量重回增长,有望激发电网替换和扩容需求。我们判断储能装机与电网改造将成为未来重要方向,重点推荐美国储能及电力设备产业链公司,以及具备出海能力的产业链玩家。 #美国电力市场两次关键改革形成市场化格局。美国电力系统具有超百年历史,早期一体化垄断经营,上世纪70年代美国大通胀推
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2024-09-23 19:43:52
国盛有色观点更新:降息周期开启叠加国内政策发力,看好铜铝投资机会
国盛有色观点更新:降息周期开启叠加国内政策发力,看好铜铝投资机会 #铜铝:9月美联储议息会议超预期降息,本次降息50pb同时联储强调经济前景看好,我们认为提前超预期大幅降息尽管短期让市场怀疑经济健康程度,但是实际上将使得美国经济面临的风险大幅降低,但通胀不会走低的风险上升,软着陆预期在未来两三个月内无法证伪,同时叠加国内政策发力潜在预期(下周可能降存量房贷),我们认为铜铝在消费旺季下叠加降息周期及国内政策发力预期,价格有望持续修复,而板块股票调整幅度已经较大,目前是逢低上车的好机会,铜板块推荐:
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2024-09-23 19:42:24
【德邦电子】iPhone16正式开售,硬件升级+AI有望提振Q4销量,持续看好果链板块
【德邦电子】iPhone16正式开售,硬件升级+AI有望提振Q4销量,持续看好果链板块🔥 🍎iP16芯片/散热/续航/快充/外观均有升级,AI功能预计10月上线❗ iPhone16系列此前已于9月10日发布,20日正式出货。❶16系列搭载A18/A18 Pro芯片,采用台积电第二代3nm工艺,实现性能提升和能效优化。❷散热:通过优化主板布局和使用石墨包覆的再生铝结构,提升散热能力,游戏性能比A17 Pro提高20%。❸电池:媒体的测试数据显示,16/Plus/Pro/Pro Max电池容量较
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2024-09-23 19:39:11
【国盛通信】Arista:AI时代不一样交换机龙头
【国盛通信】Arista:AI时代不一样交换机龙头 本周海外科技个股尤其是算力相关龙头个股涨幅明显,其中交换机龙头Arista本周涨幅达到6%,从9月6日至今涨幅达到22%。作为全球交换机龙头,Arista的股价背后是算力基础设施层级景气度抬升,在AIGC集群不断扩展背景下,以太网基础连接的重要性不断提高。 【公司定位:全球交换机第一股,绑定Meta与微软】Arista Networks是全球领先的交换机厂商。总部位于美国加利福尼亚,成立于2004年,专注于高性能数据中心和云计算网络解决方案。公
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2024-09-21 09:31:04
20240919长江金属丨超跌修复——铜铝板块大涨点评
20240919长江金属丨超跌修复——铜铝板块大涨点评 一、今日简评:宏观预期改善,导致板块铜铝超跌修复 1、美国降息50 bp +国内刺激政策消息,短期提振宏观预期:1)美国降息50bp,略好于市场预期,更有助于其经济软着落;2)国内经济刺激政策消息,有助于提振内需信心。 2、今年以来,主导铜铝行情的核心因素是宏观经济预期。此前内忧外患的宏观展望下,铜铝板块商品与权益回调明显,今日宏观预期改善,带动商品小幅反弹,板块超跌显著修复。 二:后市展望:短期铜铝商品趋强震荡,权益可逐步布局 基于供给端
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2024-09-21 09:28:57
【天风电子潘暕团队】 ETH-X加入铜连接方案,铜连接大幅回调,坚定看好。
【天风电子潘暕团队】 ETH-X加入铜连接方案,铜连接大幅回调,坚定看好。 继Nvidia GB 200、华为后,腾讯ETH-X超节点 AI Rack官宣使用机柜铜连接方案。 该AI Rack设计目标为46-52U,涉及16个计算节点(1 cpu:4gpu),8/12个交换节点。 tray之间连接仿照Nvidia GB200机柜方案,采用cable tray(线缆背板)的技术,速率为pam 4 112G。每台机柜配有 2 套背板总线,采用立讯技术intrepid apex 112G高速背板连接器
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2024-09-21 09:26:54
【开源通信】重视国产替代三条主线
【开源通信】重视国产替代三条主线 🌹【主线1】央国企国产替代:推荐标的:宝信软件。受益标的:中国移动、中国电信、中国联通等。 🌹【主线2】国产智能制造:推荐标的:宝信软件。 🌹【主线3】国产算力:推荐标的:【光模块】中际旭创、新易盛、天孚通信;【AI产业链】宝信软件、英维克、中兴通讯、盛科通信;受益标的:【光芯片】源杰科技、光迅科技、华工科技;【AI产业链】润泽科技、紫光股份、华丰科技、网宿科技、烽火通信、云赛智联等。 ☎️开源通信蒋颖/陈光毅/雷星宇团队@所有人
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2024-09-21 09:23:52
0920投研精选
【买方机构客户观点】 客户认为 5 ~ 8月市场连续调整,9月开始进入业绩空窗期,流动性和政策变化成为新一轮市场核心驱动力,风格切换先行,对于当前市场可以乐观。一些客户还认为价值和成长风格切换的拐点逐步显现,成长相对价值的业绩优势开始走阔,美联储降息也有助于成长相对价值风格的超额收益从历史底部区间开始回升。目前客户比较看好汽车、电子还有非银几个板块。 【有色】 首先,美联储的降息决定已经落地,尽管市场对此有所预期,但降息的落地对有色板块仍构成利好。降息之前,贵金属如黄金已经有所上涨,但在降息后出
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2024-09-19 21:07:24
0919投研精选
【买方机构客户观点】 客户近期比较关注美联储降息之后带来的海外房地产周期以及出口机会,然后今天下午 3 点召开的经济会议,客户也比较关注,长期依旧看好明年业绩虚拟性增长的 CPO ,短期更关注金融和地产。 【宏观】 1、昨晚美联储降息 50 BP,这个 50 BP 的降息是比之前市场主流预期 25 要多,那么按照联储的点阵图的预测,今年是四次,也就是说后面大概还会再有个 50 BP。鲍威尔采访:对后面还是不做这个任何的这个预设的路径,那么这次会议做决策不会受到市场对要去预期定价的影响,也不会考虑
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2024-09-19 21:01:53
20240917【华福有色】金价屡创新高继续推荐增配黄金股、降息加旺季关注铝铜等机会
20240917【华福有色】金价屡创新高继续推荐增配黄金股、降息加旺季关注铝铜等机会 1、金:上周,美PPI数据低于预期叠加周初领失业金人数符合预期,美9月降息50个基点概率飙升,美元及美债下跌,伦敦金大涨3.22%临近2,600美元/盎司,comex金大涨3.16%突破2,600美元/盎司最高涨至2,616美元/盎司。我们认为,9月美联储降息非利好出尽而是利好的开端,随后持续降息带动美债收益率持续走低,持有黄金机会成本不断下降,支持金价保持上涨趋势。个股:海外黄金股跟随金价不断创新高,国内因担
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2024-09-19 21:00:31
算力即国力,地方智算25/26年景气度有望进一步提升
【算力即国力,美白宫成立“智算中心基础设施特别工作组”,地方智算25/26年景气度有望进一步提升】天风计算机缪欣君团队 1、美国白宫宣布将成立“智算中心基础设施特别工作组”,由三个国家部门直接领导 根据IDC圈消息,“当地时间9月12日,美国白宫宣布,将成立智算中心基础设施特别工作组(Task Force on AI Datacenter Infrastructure),以协调政府各部门政策。该工作组将由国家经济委员会、国家安全委员会和白宫副幕僚长办公室领导。此外,美国能源部还将创建智算中心合作
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2024-09-19 20:55:55
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【买方机构客户观点】 整体来看,8月 CPI 延续温和回升态势,反映国内需求正在回暖,但 CPI 水平依然偏低, PPI 保持低迷,说明国内消费和投资需求整体表现偏弱,叠加海外需求前景存在不确定性,工业企业将继续面临一定的压力。后续客户关注资金底部配置加政策催化带来的估值修复行情,在经济前瞻指标出现回升前保持基本面到市场都难以言见底,继续保持耐心。行业配置方面,关注自由现金流底仓加大盘成长估值修复。一方面,今年以来表现较好的行业多数具备自由现金流,剩余在上市公司整体现金流出现收缩趋势下,仍具备现
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2024-09-15 00:15:12
【长江电新】再次强调电力设备板块下半年经营增长加速下的投资机会拐点超预期
【长江电新】再次强调电力设备板块下半年经营增长加速下的投资机会拐点超预期 ——电网推荐八十二 电网板块前期调整我们认为更多在于市场对于Q2业绩的担忧,但从最终中报看,大部分公司业绩符合预期或者超预期兑现,担忧落地。考虑到下半年相关赛道确定性加速,继续重点推荐! 特高压,今年上半年直流项目尚未交付,下半年开始预计部分项目陆续交付,一次设备Q3有望逐步确认,二次设备Q4集中确认。去年下半年无直流交付,因此边际加速明确。同时,预计9-12月特高压招标将进入密集阶段。重点推荐许继、平高、西电等。 数字化
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【民生电新】电网仍是年内重点推荐板块
【民生电新】电网仍是年内重点推荐板块 板块中报业绩表现整体趋势向好,且板块历来下半年比上半年要更强,不论是看下半年或者切明年,都值得期待,当前仍是重点推荐三条主线:1)特高压&主网;2)出海;3)配网智能化。 1、特高压&主网 需求最为确定,国家能源外送战略工程,24、25年特高压线路条数基本框定,“十五五”规划逐渐清晰,相关设备供应商即将进入业绩大周期。关注【许继电气】【平高电气】【中国西电】 2、出海 全球电力设备需求是长周期,当前供需错配下中国供应商快速开拓海外市场,体现在海外收入/订单表
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当前金、铜观点更新——为什么现在要一定要买铜?
当前金、铜观点更新——为什么现在要一定要买铜? 一、首先明确,黄金的价格跌不下去的,但是股票的逻辑可见性下降。继续强烈看好金价,股票需要逻辑可见性的闪光,随时可能出现巨大的估值修复! 黄金的逻辑就两条,一是降息交易,二是去美元化,或者是中国央行购金为主的金融资产避险需求。从降息交易看,短期内利好出尽,昨晚和今早的美债十年期收益率大幅反弹向上就是明证。去美元化看,我一直认为,中国央行还在买黄金,只不过学聪明了,不上表,闷声发大财。这样导致市场上缺乏明确的央行购金的显性化数据,导致不明情况的群众逡巡
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【美国电力市场系列报告(一)】——资源禀赋决定电力结构,市场机制影响电网特征
【美国电力市场系列报告(一)】——资源禀赋决定电力结构,市场机制影响电网特征 #总结:美国七大独立系统运营商(ISO)的电力市场具备不同的市场机制,催生了储能在辅助服务、峰谷套利、新能源消纳等方面需求;同时电网进入更新周期、用电量重回增长,有望激发电网替换和扩容需求。我们判断储能装机与电网改造将成为未来重要方向,重点推荐美国储能及电力设备产业链公司,以及具备出海能力的产业链玩家。 #美国电力市场两次关键改革形成市场化格局。美国电力系统具有超百年历史,早期一体化垄断经营,上世纪70年代美国大通胀推
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国盛有色观点更新:降息周期开启叠加国内政策发力,看好铜铝投资机会
国盛有色观点更新:降息周期开启叠加国内政策发力,看好铜铝投资机会 #铜铝:9月美联储议息会议超预期降息,本次降息50pb同时联储强调经济前景看好,我们认为提前超预期大幅降息尽管短期让市场怀疑经济健康程度,但是实际上将使得美国经济面临的风险大幅降低,但通胀不会走低的风险上升,软着陆预期在未来两三个月内无法证伪,同时叠加国内政策发力潜在预期(下周可能降存量房贷),我们认为铜铝在消费旺季下叠加降息周期及国内政策发力预期,价格有望持续修复,而板块股票调整幅度已经较大,目前是逢低上车的好机会,铜板块推荐:
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【德邦电子】iPhone16正式开售,硬件升级+AI有望提振Q4销量,持续看好果链板块
【德邦电子】iPhone16正式开售,硬件升级+AI有望提振Q4销量,持续看好果链板块🔥 🍎iP16芯片/散热/续航/快充/外观均有升级,AI功能预计10月上线❗ iPhone16系列此前已于9月10日发布,20日正式出货。❶16系列搭载A18/A18 Pro芯片,采用台积电第二代3nm工艺,实现性能提升和能效优化。❷散热:通过优化主板布局和使用石墨包覆的再生铝结构,提升散热能力,游戏性能比A17 Pro提高20%。❸电池:媒体的测试数据显示,16/Plus/Pro/Pro Max电池容量较
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【国盛通信】Arista:AI时代不一样交换机龙头
【国盛通信】Arista:AI时代不一样交换机龙头 本周海外科技个股尤其是算力相关龙头个股涨幅明显,其中交换机龙头Arista本周涨幅达到6%,从9月6日至今涨幅达到22%。作为全球交换机龙头,Arista的股价背后是算力基础设施层级景气度抬升,在AIGC集群不断扩展背景下,以太网基础连接的重要性不断提高。 【公司定位:全球交换机第一股,绑定Meta与微软】Arista Networks是全球领先的交换机厂商。总部位于美国加利福尼亚,成立于2004年,专注于高性能数据中心和云计算网络解决方案。公
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20240919长江金属丨超跌修复——铜铝板块大涨点评
20240919长江金属丨超跌修复——铜铝板块大涨点评 一、今日简评:宏观预期改善,导致板块铜铝超跌修复 1、美国降息50 bp +国内刺激政策消息,短期提振宏观预期:1)美国降息50bp,略好于市场预期,更有助于其经济软着落;2)国内经济刺激政策消息,有助于提振内需信心。 2、今年以来,主导铜铝行情的核心因素是宏观经济预期。此前内忧外患的宏观展望下,铜铝板块商品与权益回调明显,今日宏观预期改善,带动商品小幅反弹,板块超跌显著修复。 二:后市展望:短期铜铝商品趋强震荡,权益可逐步布局 基于供给端
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【天风电子潘暕团队】 ETH-X加入铜连接方案,铜连接大幅回调,坚定看好。
【天风电子潘暕团队】 ETH-X加入铜连接方案,铜连接大幅回调,坚定看好。 继Nvidia GB 200、华为后,腾讯ETH-X超节点 AI Rack官宣使用机柜铜连接方案。 该AI Rack设计目标为46-52U,涉及16个计算节点(1 cpu:4gpu),8/12个交换节点。 tray之间连接仿照Nvidia GB200机柜方案,采用cable tray(线缆背板)的技术,速率为pam 4 112G。每台机柜配有 2 套背板总线,采用立讯技术intrepid apex 112G高速背板连接器
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【开源通信】重视国产替代三条主线
【开源通信】重视国产替代三条主线 🌹【主线1】央国企国产替代:推荐标的:宝信软件。受益标的:中国移动、中国电信、中国联通等。 🌹【主线2】国产智能制造:推荐标的:宝信软件。 🌹【主线3】国产算力:推荐标的:【光模块】中际旭创、新易盛、天孚通信;【AI产业链】宝信软件、英维克、中兴通讯、盛科通信;受益标的:【光芯片】源杰科技、光迅科技、华工科技;【AI产业链】润泽科技、紫光股份、华丰科技、网宿科技、烽火通信、云赛智联等。 ☎️开源通信蒋颖/陈光毅/雷星宇团队@所有人
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【买方机构客户观点】 客户认为 5 ~ 8月市场连续调整,9月开始进入业绩空窗期,流动性和政策变化成为新一轮市场核心驱动力,风格切换先行,对于当前市场可以乐观。一些客户还认为价值和成长风格切换的拐点逐步显现,成长相对价值的业绩优势开始走阔,美联储降息也有助于成长相对价值风格的超额收益从历史底部区间开始回升。目前客户比较看好汽车、电子还有非银几个板块。 【有色】 首先,美联储的降息决定已经落地,尽管市场对此有所预期,但降息的落地对有色板块仍构成利好。降息之前,贵金属如黄金已经有所上涨,但在降息后出
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2024-09-19 21:07:24
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【买方机构客户观点】 客户近期比较关注美联储降息之后带来的海外房地产周期以及出口机会,然后今天下午 3 点召开的经济会议,客户也比较关注,长期依旧看好明年业绩虚拟性增长的 CPO ,短期更关注金融和地产。 【宏观】 1、昨晚美联储降息 50 BP,这个 50 BP 的降息是比之前市场主流预期 25 要多,那么按照联储的点阵图的预测,今年是四次,也就是说后面大概还会再有个 50 BP。鲍威尔采访:对后面还是不做这个任何的这个预设的路径,那么这次会议做决策不会受到市场对要去预期定价的影响,也不会考虑
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20240917【华福有色】金价屡创新高继续推荐增配黄金股、降息加旺季关注铝铜等机会
20240917【华福有色】金价屡创新高继续推荐增配黄金股、降息加旺季关注铝铜等机会 1、金:上周,美PPI数据低于预期叠加周初领失业金人数符合预期,美9月降息50个基点概率飙升,美元及美债下跌,伦敦金大涨3.22%临近2,600美元/盎司,comex金大涨3.16%突破2,600美元/盎司最高涨至2,616美元/盎司。我们认为,9月美联储降息非利好出尽而是利好的开端,随后持续降息带动美债收益率持续走低,持有黄金机会成本不断下降,支持金价保持上涨趋势。个股:海外黄金股跟随金价不断创新高,国内因担
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算力即国力,地方智算25/26年景气度有望进一步提升
【算力即国力,美白宫成立“智算中心基础设施特别工作组”,地方智算25/26年景气度有望进一步提升】天风计算机缪欣君团队 1、美国白宫宣布将成立“智算中心基础设施特别工作组”,由三个国家部门直接领导 根据IDC圈消息,“当地时间9月12日,美国白宫宣布,将成立智算中心基础设施特别工作组(Task Force on AI Datacenter Infrastructure),以协调政府各部门政策。该工作组将由国家经济委员会、国家安全委员会和白宫副幕僚长办公室领导。此外,美国能源部还将创建智算中心合作
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【买方机构客户观点】 整体来看,8月 CPI 延续温和回升态势,反映国内需求正在回暖,但 CPI 水平依然偏低, PPI 保持低迷,说明国内消费和投资需求整体表现偏弱,叠加海外需求前景存在不确定性,工业企业将继续面临一定的压力。后续客户关注资金底部配置加政策催化带来的估值修复行情,在经济前瞻指标出现回升前保持基本面到市场都难以言见底,继续保持耐心。行业配置方面,关注自由现金流底仓加大盘成长估值修复。一方面,今年以来表现较好的行业多数具备自由现金流,剩余在上市公司整体现金流出现收缩趋势下,仍具备现
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2024-09-15 00:15:12
【长江电新】再次强调电力设备板块下半年经营增长加速下的投资机会拐点超预期
【长江电新】再次强调电力设备板块下半年经营增长加速下的投资机会拐点超预期 ——电网推荐八十二 电网板块前期调整我们认为更多在于市场对于Q2业绩的担忧,但从最终中报看,大部分公司业绩符合预期或者超预期兑现,担忧落地。考虑到下半年相关赛道确定性加速,继续重点推荐! 特高压,今年上半年直流项目尚未交付,下半年开始预计部分项目陆续交付,一次设备Q3有望逐步确认,二次设备Q4集中确认。去年下半年无直流交付,因此边际加速明确。同时,预计9-12月特高压招标将进入密集阶段。重点推荐许继、平高、西电等。 数字化
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爱投研的躺平人
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2024-09-23 19:53:41
【民生电新】电网仍是年内重点推荐板块
【民生电新】电网仍是年内重点推荐板块 板块中报业绩表现整体趋势向好,且板块历来下半年比上半年要更强,不论是看下半年或者切明年,都值得期待,当前仍是重点推荐三条主线:1)特高压&主网;2)出海;3)配网智能化。 1、特高压&主网 需求最为确定,国家能源外送战略工程,24、25年特高压线路条数基本框定,“十五五”规划逐渐清晰,相关设备供应商即将进入业绩大周期。关注【许继电气】【平高电气】【中国西电】 2、出海 全球电力设备需求是长周期,当前供需错配下中国供应商快速开拓海外市场,体现在海外收入/订单表
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许继电气
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金盘科技
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2024-09-23 19:51:47
当前金、铜观点更新——为什么现在要一定要买铜?
当前金、铜观点更新——为什么现在要一定要买铜? 一、首先明确,黄金的价格跌不下去的,但是股票的逻辑可见性下降。继续强烈看好金价,股票需要逻辑可见性的闪光,随时可能出现巨大的估值修复! 黄金的逻辑就两条,一是降息交易,二是去美元化,或者是中国央行购金为主的金融资产避险需求。从降息交易看,短期内利好出尽,昨晚和今早的美债十年期收益率大幅反弹向上就是明证。去美元化看,我一直认为,中国央行还在买黄金,只不过学聪明了,不上表,闷声发大财。这样导致市场上缺乏明确的央行购金的显性化数据,导致不明情况的群众逡巡
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2024-09-23 19:48:28
【美国电力市场系列报告(一)】——资源禀赋决定电力结构,市场机制影响电网特征
【美国电力市场系列报告(一)】——资源禀赋决定电力结构,市场机制影响电网特征 #总结:美国七大独立系统运营商(ISO)的电力市场具备不同的市场机制,催生了储能在辅助服务、峰谷套利、新能源消纳等方面需求;同时电网进入更新周期、用电量重回增长,有望激发电网替换和扩容需求。我们判断储能装机与电网改造将成为未来重要方向,重点推荐美国储能及电力设备产业链公司,以及具备出海能力的产业链玩家。 #美国电力市场两次关键改革形成市场化格局。美国电力系统具有超百年历史,早期一体化垄断经营,上世纪70年代美国大通胀推
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2024-09-23 19:43:52
国盛有色观点更新:降息周期开启叠加国内政策发力,看好铜铝投资机会
国盛有色观点更新:降息周期开启叠加国内政策发力,看好铜铝投资机会 #铜铝:9月美联储议息会议超预期降息,本次降息50pb同时联储强调经济前景看好,我们认为提前超预期大幅降息尽管短期让市场怀疑经济健康程度,但是实际上将使得美国经济面临的风险大幅降低,但通胀不会走低的风险上升,软着陆预期在未来两三个月内无法证伪,同时叠加国内政策发力潜在预期(下周可能降存量房贷),我们认为铜铝在消费旺季下叠加降息周期及国内政策发力预期,价格有望持续修复,而板块股票调整幅度已经较大,目前是逢低上车的好机会,铜板块推荐:
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2024-09-23 19:42:24
【德邦电子】iPhone16正式开售,硬件升级+AI有望提振Q4销量,持续看好果链板块
【德邦电子】iPhone16正式开售,硬件升级+AI有望提振Q4销量,持续看好果链板块🔥 🍎iP16芯片/散热/续航/快充/外观均有升级,AI功能预计10月上线❗ iPhone16系列此前已于9月10日发布,20日正式出货。❶16系列搭载A18/A18 Pro芯片,采用台积电第二代3nm工艺,实现性能提升和能效优化。❷散热:通过优化主板布局和使用石墨包覆的再生铝结构,提升散热能力,游戏性能比A17 Pro提高20%。❸电池:媒体的测试数据显示,16/Plus/Pro/Pro Max电池容量较
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2024-09-23 19:39:11
【国盛通信】Arista:AI时代不一样交换机龙头
【国盛通信】Arista:AI时代不一样交换机龙头 本周海外科技个股尤其是算力相关龙头个股涨幅明显,其中交换机龙头Arista本周涨幅达到6%,从9月6日至今涨幅达到22%。作为全球交换机龙头,Arista的股价背后是算力基础设施层级景气度抬升,在AIGC集群不断扩展背景下,以太网基础连接的重要性不断提高。 【公司定位:全球交换机第一股,绑定Meta与微软】Arista Networks是全球领先的交换机厂商。总部位于美国加利福尼亚,成立于2004年,专注于高性能数据中心和云计算网络解决方案。公
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2024-09-21 09:31:04
20240919长江金属丨超跌修复——铜铝板块大涨点评
20240919长江金属丨超跌修复——铜铝板块大涨点评 一、今日简评:宏观预期改善,导致板块铜铝超跌修复 1、美国降息50 bp +国内刺激政策消息,短期提振宏观预期:1)美国降息50bp,略好于市场预期,更有助于其经济软着落;2)国内经济刺激政策消息,有助于提振内需信心。 2、今年以来,主导铜铝行情的核心因素是宏观经济预期。此前内忧外患的宏观展望下,铜铝板块商品与权益回调明显,今日宏观预期改善,带动商品小幅反弹,板块超跌显著修复。 二:后市展望:短期铜铝商品趋强震荡,权益可逐步布局 基于供给端
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神火股份
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2024-09-21 09:28:57
【天风电子潘暕团队】 ETH-X加入铜连接方案,铜连接大幅回调,坚定看好。
【天风电子潘暕团队】 ETH-X加入铜连接方案,铜连接大幅回调,坚定看好。 继Nvidia GB 200、华为后,腾讯ETH-X超节点 AI Rack官宣使用机柜铜连接方案。 该AI Rack设计目标为46-52U,涉及16个计算节点(1 cpu:4gpu),8/12个交换节点。 tray之间连接仿照Nvidia GB200机柜方案,采用cable tray(线缆背板)的技术,速率为pam 4 112G。每台机柜配有 2 套背板总线,采用立讯技术intrepid apex 112G高速背板连接器
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鼎通科技
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立讯精密
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2024-09-21 09:26:54
【开源通信】重视国产替代三条主线
【开源通信】重视国产替代三条主线 🌹【主线1】央国企国产替代:推荐标的:宝信软件。受益标的:中国移动、中国电信、中国联通等。 🌹【主线2】国产智能制造:推荐标的:宝信软件。 🌹【主线3】国产算力:推荐标的:【光模块】中际旭创、新易盛、天孚通信;【AI产业链】宝信软件、英维克、中兴通讯、盛科通信;受益标的:【光芯片】源杰科技、光迅科技、华工科技;【AI产业链】润泽科技、紫光股份、华丰科技、网宿科技、烽火通信、云赛智联等。 ☎️开源通信蒋颖/陈光毅/雷星宇团队@所有人
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2024-09-21 09:23:52
0920投研精选
【买方机构客户观点】 客户认为 5 ~ 8月市场连续调整,9月开始进入业绩空窗期,流动性和政策变化成为新一轮市场核心驱动力,风格切换先行,对于当前市场可以乐观。一些客户还认为价值和成长风格切换的拐点逐步显现,成长相对价值的业绩优势开始走阔,美联储降息也有助于成长相对价值风格的超额收益从历史底部区间开始回升。目前客户比较看好汽车、电子还有非银几个板块。 【有色】 首先,美联储的降息决定已经落地,尽管市场对此有所预期,但降息的落地对有色板块仍构成利好。降息之前,贵金属如黄金已经有所上涨,但在降息后出
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紫金矿业
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2024-09-19 21:07:24
0919投研精选
【买方机构客户观点】 客户近期比较关注美联储降息之后带来的海外房地产周期以及出口机会,然后今天下午 3 点召开的经济会议,客户也比较关注,长期依旧看好明年业绩虚拟性增长的 CPO ,短期更关注金融和地产。 【宏观】 1、昨晚美联储降息 50 BP,这个 50 BP 的降息是比之前市场主流预期 25 要多,那么按照联储的点阵图的预测,今年是四次,也就是说后面大概还会再有个 50 BP。鲍威尔采访:对后面还是不做这个任何的这个预设的路径,那么这次会议做决策不会受到市场对要去预期定价的影响,也不会考虑
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2024-09-19 21:01:53
20240917【华福有色】金价屡创新高继续推荐增配黄金股、降息加旺季关注铝铜等机会
20240917【华福有色】金价屡创新高继续推荐增配黄金股、降息加旺季关注铝铜等机会 1、金:上周,美PPI数据低于预期叠加周初领失业金人数符合预期,美9月降息50个基点概率飙升,美元及美债下跌,伦敦金大涨3.22%临近2,600美元/盎司,comex金大涨3.16%突破2,600美元/盎司最高涨至2,616美元/盎司。我们认为,9月美联储降息非利好出尽而是利好的开端,随后持续降息带动美债收益率持续走低,持有黄金机会成本不断下降,支持金价保持上涨趋势。个股:海外黄金股跟随金价不断创新高,国内因担
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2024-09-19 21:00:31
算力即国力,地方智算25/26年景气度有望进一步提升
【算力即国力,美白宫成立“智算中心基础设施特别工作组”,地方智算25/26年景气度有望进一步提升】天风计算机缪欣君团队 1、美国白宫宣布将成立“智算中心基础设施特别工作组”,由三个国家部门直接领导 根据IDC圈消息,“当地时间9月12日,美国白宫宣布,将成立智算中心基础设施特别工作组(Task Force on AI Datacenter Infrastructure),以协调政府各部门政策。该工作组将由国家经济委员会、国家安全委员会和白宫副幕僚长办公室领导。此外,美国能源部还将创建智算中心合作
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2024-09-19 20:55:55
0918投研精选
【买方机构客户观点】 整体来看,8月 CPI 延续温和回升态势,反映国内需求正在回暖,但 CPI 水平依然偏低, PPI 保持低迷,说明国内消费和投资需求整体表现偏弱,叠加海外需求前景存在不确定性,工业企业将继续面临一定的压力。后续客户关注资金底部配置加政策催化带来的估值修复行情,在经济前瞻指标出现回升前保持基本面到市场都难以言见底,继续保持耐心。行业配置方面,关注自由现金流底仓加大盘成长估值修复。一方面,今年以来表现较好的行业多数具备自由现金流,剩余在上市公司整体现金流出现收缩趋势下,仍具备现
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2024-09-15 00:15:12
【长江电新】再次强调电力设备板块下半年经营增长加速下的投资机会拐点超预期
【长江电新】再次强调电力设备板块下半年经营增长加速下的投资机会拐点超预期 ——电网推荐八十二 电网板块前期调整我们认为更多在于市场对于Q2业绩的担忧,但从最终中报看,大部分公司业绩符合预期或者超预期兑现,担忧落地。考虑到下半年相关赛道确定性加速,继续重点推荐! 特高压,今年上半年直流项目尚未交付,下半年开始预计部分项目陆续交付,一次设备Q3有望逐步确认,二次设备Q4集中确认。去年下半年无直流交付,因此边际加速明确。同时,预计9-12月特高压招标将进入密集阶段。重点推荐许继、平高、西电等。 数字化
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【民生电新】电网仍是年内重点推荐板块
【民生电新】电网仍是年内重点推荐板块 板块中报业绩表现整体趋势向好,且板块历来下半年比上半年要更强,不论是看下半年或者切明年,都值得期待,当前仍是重点推荐三条主线:1)特高压&主网;2)出海;3)配网智能化。 1、特高压&主网 需求最为确定,国家能源外送战略工程,24、25年特高压线路条数基本框定,“十五五”规划逐渐清晰,相关设备供应商即将进入业绩大周期。关注【许继电气】【平高电气】【中国西电】 2、出海 全球电力设备需求是长周期,当前供需错配下中国供应商快速开拓海外市场,体现在海外收入/订单表
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2024-09-23 19:51:47
当前金、铜观点更新——为什么现在要一定要买铜?
当前金、铜观点更新——为什么现在要一定要买铜? 一、首先明确,黄金的价格跌不下去的,但是股票的逻辑可见性下降。继续强烈看好金价,股票需要逻辑可见性的闪光,随时可能出现巨大的估值修复! 黄金的逻辑就两条,一是降息交易,二是去美元化,或者是中国央行购金为主的金融资产避险需求。从降息交易看,短期内利好出尽,昨晚和今早的美债十年期收益率大幅反弹向上就是明证。去美元化看,我一直认为,中国央行还在买黄金,只不过学聪明了,不上表,闷声发大财。这样导致市场上缺乏明确的央行购金的显性化数据,导致不明情况的群众逡巡
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【美国电力市场系列报告(一)】——资源禀赋决定电力结构,市场机制影响电网特征
【美国电力市场系列报告(一)】——资源禀赋决定电力结构,市场机制影响电网特征 #总结:美国七大独立系统运营商(ISO)的电力市场具备不同的市场机制,催生了储能在辅助服务、峰谷套利、新能源消纳等方面需求;同时电网进入更新周期、用电量重回增长,有望激发电网替换和扩容需求。我们判断储能装机与电网改造将成为未来重要方向,重点推荐美国储能及电力设备产业链公司,以及具备出海能力的产业链玩家。 #美国电力市场两次关键改革形成市场化格局。美国电力系统具有超百年历史,早期一体化垄断经营,上世纪70年代美国大通胀推
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国盛有色观点更新:降息周期开启叠加国内政策发力,看好铜铝投资机会
国盛有色观点更新:降息周期开启叠加国内政策发力,看好铜铝投资机会 #铜铝:9月美联储议息会议超预期降息,本次降息50pb同时联储强调经济前景看好,我们认为提前超预期大幅降息尽管短期让市场怀疑经济健康程度,但是实际上将使得美国经济面临的风险大幅降低,但通胀不会走低的风险上升,软着陆预期在未来两三个月内无法证伪,同时叠加国内政策发力潜在预期(下周可能降存量房贷),我们认为铜铝在消费旺季下叠加降息周期及国内政策发力预期,价格有望持续修复,而板块股票调整幅度已经较大,目前是逢低上车的好机会,铜板块推荐:
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【德邦电子】iPhone16正式开售,硬件升级+AI有望提振Q4销量,持续看好果链板块
【德邦电子】iPhone16正式开售,硬件升级+AI有望提振Q4销量,持续看好果链板块🔥 🍎iP16芯片/散热/续航/快充/外观均有升级,AI功能预计10月上线❗ iPhone16系列此前已于9月10日发布,20日正式出货。❶16系列搭载A18/A18 Pro芯片,采用台积电第二代3nm工艺,实现性能提升和能效优化。❷散热:通过优化主板布局和使用石墨包覆的再生铝结构,提升散热能力,游戏性能比A17 Pro提高20%。❸电池:媒体的测试数据显示,16/Plus/Pro/Pro Max电池容量较
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【国盛通信】Arista:AI时代不一样交换机龙头
【国盛通信】Arista:AI时代不一样交换机龙头 本周海外科技个股尤其是算力相关龙头个股涨幅明显,其中交换机龙头Arista本周涨幅达到6%,从9月6日至今涨幅达到22%。作为全球交换机龙头,Arista的股价背后是算力基础设施层级景气度抬升,在AIGC集群不断扩展背景下,以太网基础连接的重要性不断提高。 【公司定位:全球交换机第一股,绑定Meta与微软】Arista Networks是全球领先的交换机厂商。总部位于美国加利福尼亚,成立于2004年,专注于高性能数据中心和云计算网络解决方案。公
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20240919长江金属丨超跌修复——铜铝板块大涨点评
20240919长江金属丨超跌修复——铜铝板块大涨点评 一、今日简评:宏观预期改善,导致板块铜铝超跌修复 1、美国降息50 bp +国内刺激政策消息,短期提振宏观预期:1)美国降息50bp,略好于市场预期,更有助于其经济软着落;2)国内经济刺激政策消息,有助于提振内需信心。 2、今年以来,主导铜铝行情的核心因素是宏观经济预期。此前内忧外患的宏观展望下,铜铝板块商品与权益回调明显,今日宏观预期改善,带动商品小幅反弹,板块超跌显著修复。 二:后市展望:短期铜铝商品趋强震荡,权益可逐步布局 基于供给端
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【天风电子潘暕团队】 ETH-X加入铜连接方案,铜连接大幅回调,坚定看好。
【天风电子潘暕团队】 ETH-X加入铜连接方案,铜连接大幅回调,坚定看好。 继Nvidia GB 200、华为后,腾讯ETH-X超节点 AI Rack官宣使用机柜铜连接方案。 该AI Rack设计目标为46-52U,涉及16个计算节点(1 cpu:4gpu),8/12个交换节点。 tray之间连接仿照Nvidia GB200机柜方案,采用cable tray(线缆背板)的技术,速率为pam 4 112G。每台机柜配有 2 套背板总线,采用立讯技术intrepid apex 112G高速背板连接器
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【开源通信】重视国产替代三条主线
【开源通信】重视国产替代三条主线 🌹【主线1】央国企国产替代:推荐标的:宝信软件。受益标的:中国移动、中国电信、中国联通等。 🌹【主线2】国产智能制造:推荐标的:宝信软件。 🌹【主线3】国产算力:推荐标的:【光模块】中际旭创、新易盛、天孚通信;【AI产业链】宝信软件、英维克、中兴通讯、盛科通信;受益标的:【光芯片】源杰科技、光迅科技、华工科技;【AI产业链】润泽科技、紫光股份、华丰科技、网宿科技、烽火通信、云赛智联等。 ☎️开源通信蒋颖/陈光毅/雷星宇团队@所有人
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【买方机构客户观点】 客户认为 5 ~ 8月市场连续调整,9月开始进入业绩空窗期,流动性和政策变化成为新一轮市场核心驱动力,风格切换先行,对于当前市场可以乐观。一些客户还认为价值和成长风格切换的拐点逐步显现,成长相对价值的业绩优势开始走阔,美联储降息也有助于成长相对价值风格的超额收益从历史底部区间开始回升。目前客户比较看好汽车、电子还有非银几个板块。 【有色】 首先,美联储的降息决定已经落地,尽管市场对此有所预期,但降息的落地对有色板块仍构成利好。降息之前,贵金属如黄金已经有所上涨,但在降息后出
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【买方机构客户观点】 客户近期比较关注美联储降息之后带来的海外房地产周期以及出口机会,然后今天下午 3 点召开的经济会议,客户也比较关注,长期依旧看好明年业绩虚拟性增长的 CPO ,短期更关注金融和地产。 【宏观】 1、昨晚美联储降息 50 BP,这个 50 BP 的降息是比之前市场主流预期 25 要多,那么按照联储的点阵图的预测,今年是四次,也就是说后面大概还会再有个 50 BP。鲍威尔采访:对后面还是不做这个任何的这个预设的路径,那么这次会议做决策不会受到市场对要去预期定价的影响,也不会考虑
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20240917【华福有色】金价屡创新高继续推荐增配黄金股、降息加旺季关注铝铜等机会
20240917【华福有色】金价屡创新高继续推荐增配黄金股、降息加旺季关注铝铜等机会 1、金:上周,美PPI数据低于预期叠加周初领失业金人数符合预期,美9月降息50个基点概率飙升,美元及美债下跌,伦敦金大涨3.22%临近2,600美元/盎司,comex金大涨3.16%突破2,600美元/盎司最高涨至2,616美元/盎司。我们认为,9月美联储降息非利好出尽而是利好的开端,随后持续降息带动美债收益率持续走低,持有黄金机会成本不断下降,支持金价保持上涨趋势。个股:海外黄金股跟随金价不断创新高,国内因担
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算力即国力,地方智算25/26年景气度有望进一步提升
【算力即国力,美白宫成立“智算中心基础设施特别工作组”,地方智算25/26年景气度有望进一步提升】天风计算机缪欣君团队 1、美国白宫宣布将成立“智算中心基础设施特别工作组”,由三个国家部门直接领导 根据IDC圈消息,“当地时间9月12日,美国白宫宣布,将成立智算中心基础设施特别工作组(Task Force on AI Datacenter Infrastructure),以协调政府各部门政策。该工作组将由国家经济委员会、国家安全委员会和白宫副幕僚长办公室领导。此外,美国能源部还将创建智算中心合作
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【买方机构客户观点】 整体来看,8月 CPI 延续温和回升态势,反映国内需求正在回暖,但 CPI 水平依然偏低, PPI 保持低迷,说明国内消费和投资需求整体表现偏弱,叠加海外需求前景存在不确定性,工业企业将继续面临一定的压力。后续客户关注资金底部配置加政策催化带来的估值修复行情,在经济前瞻指标出现回升前保持基本面到市场都难以言见底,继续保持耐心。行业配置方面,关注自由现金流底仓加大盘成长估值修复。一方面,今年以来表现较好的行业多数具备自由现金流,剩余在上市公司整体现金流出现收缩趋势下,仍具备现
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2024-09-15 00:15:12
【长江电新】再次强调电力设备板块下半年经营增长加速下的投资机会拐点超预期
【长江电新】再次强调电力设备板块下半年经营增长加速下的投资机会拐点超预期 ——电网推荐八十二 电网板块前期调整我们认为更多在于市场对于Q2业绩的担忧,但从最终中报看,大部分公司业绩符合预期或者超预期兑现,担忧落地。考虑到下半年相关赛道确定性加速,继续重点推荐! 特高压,今年上半年直流项目尚未交付,下半年开始预计部分项目陆续交付,一次设备Q3有望逐步确认,二次设备Q4集中确认。去年下半年无直流交付,因此边际加速明确。同时,预计9-12月特高压招标将进入密集阶段。重点推荐许继、平高、西电等。 数字化
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2024-09-23 19:53:41
【民生电新】电网仍是年内重点推荐板块
【民生电新】电网仍是年内重点推荐板块 板块中报业绩表现整体趋势向好,且板块历来下半年比上半年要更强,不论是看下半年或者切明年,都值得期待,当前仍是重点推荐三条主线:1)特高压&主网;2)出海;3)配网智能化。 1、特高压&主网 需求最为确定,国家能源外送战略工程,24、25年特高压线路条数基本框定,“十五五”规划逐渐清晰,相关设备供应商即将进入业绩大周期。关注【许继电气】【平高电气】【中国西电】 2、出海 全球电力设备需求是长周期,当前供需错配下中国供应商快速开拓海外市场,体现在海外收入/订单表
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许继电气
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金盘科技
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爱投研的躺平人
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2024-09-23 19:51:47
当前金、铜观点更新——为什么现在要一定要买铜?
当前金、铜观点更新——为什么现在要一定要买铜? 一、首先明确,黄金的价格跌不下去的,但是股票的逻辑可见性下降。继续强烈看好金价,股票需要逻辑可见性的闪光,随时可能出现巨大的估值修复! 黄金的逻辑就两条,一是降息交易,二是去美元化,或者是中国央行购金为主的金融资产避险需求。从降息交易看,短期内利好出尽,昨晚和今早的美债十年期收益率大幅反弹向上就是明证。去美元化看,我一直认为,中国央行还在买黄金,只不过学聪明了,不上表,闷声发大财。这样导致市场上缺乏明确的央行购金的显性化数据,导致不明情况的群众逡巡
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洛阳钼业
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爱投研的躺平人
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2024-09-23 19:48:28
【美国电力市场系列报告(一)】——资源禀赋决定电力结构,市场机制影响电网特征
【美国电力市场系列报告(一)】——资源禀赋决定电力结构,市场机制影响电网特征 #总结:美国七大独立系统运营商(ISO)的电力市场具备不同的市场机制,催生了储能在辅助服务、峰谷套利、新能源消纳等方面需求;同时电网进入更新周期、用电量重回增长,有望激发电网替换和扩容需求。我们判断储能装机与电网改造将成为未来重要方向,重点推荐美国储能及电力设备产业链公司,以及具备出海能力的产业链玩家。 #美国电力市场两次关键改革形成市场化格局。美国电力系统具有超百年历史,早期一体化垄断经营,上世纪70年代美国大通胀推
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宁德时代
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2024-09-23 19:43:52
国盛有色观点更新:降息周期开启叠加国内政策发力,看好铜铝投资机会
国盛有色观点更新:降息周期开启叠加国内政策发力,看好铜铝投资机会 #铜铝:9月美联储议息会议超预期降息,本次降息50pb同时联储强调经济前景看好,我们认为提前超预期大幅降息尽管短期让市场怀疑经济健康程度,但是实际上将使得美国经济面临的风险大幅降低,但通胀不会走低的风险上升,软着陆预期在未来两三个月内无法证伪,同时叠加国内政策发力潜在预期(下周可能降存量房贷),我们认为铜铝在消费旺季下叠加降息周期及国内政策发力预期,价格有望持续修复,而板块股票调整幅度已经较大,目前是逢低上车的好机会,铜板块推荐:
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2024-09-23 19:42:24
【德邦电子】iPhone16正式开售,硬件升级+AI有望提振Q4销量,持续看好果链板块
【德邦电子】iPhone16正式开售,硬件升级+AI有望提振Q4销量,持续看好果链板块🔥 🍎iP16芯片/散热/续航/快充/外观均有升级,AI功能预计10月上线❗ iPhone16系列此前已于9月10日发布,20日正式出货。❶16系列搭载A18/A18 Pro芯片,采用台积电第二代3nm工艺,实现性能提升和能效优化。❷散热:通过优化主板布局和使用石墨包覆的再生铝结构,提升散热能力,游戏性能比A17 Pro提高20%。❸电池:媒体的测试数据显示,16/Plus/Pro/Pro Max电池容量较
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领益智造
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2024-09-23 19:39:11
【国盛通信】Arista:AI时代不一样交换机龙头
【国盛通信】Arista:AI时代不一样交换机龙头 本周海外科技个股尤其是算力相关龙头个股涨幅明显,其中交换机龙头Arista本周涨幅达到6%,从9月6日至今涨幅达到22%。作为全球交换机龙头,Arista的股价背后是算力基础设施层级景气度抬升,在AIGC集群不断扩展背景下,以太网基础连接的重要性不断提高。 【公司定位:全球交换机第一股,绑定Meta与微软】Arista Networks是全球领先的交换机厂商。总部位于美国加利福尼亚,成立于2004年,专注于高性能数据中心和云计算网络解决方案。公
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2024-09-21 09:31:04
20240919长江金属丨超跌修复——铜铝板块大涨点评
20240919长江金属丨超跌修复——铜铝板块大涨点评 一、今日简评:宏观预期改善,导致板块铜铝超跌修复 1、美国降息50 bp +国内刺激政策消息,短期提振宏观预期:1)美国降息50bp,略好于市场预期,更有助于其经济软着落;2)国内经济刺激政策消息,有助于提振内需信心。 2、今年以来,主导铜铝行情的核心因素是宏观经济预期。此前内忧外患的宏观展望下,铜铝板块商品与权益回调明显,今日宏观预期改善,带动商品小幅反弹,板块超跌显著修复。 二:后市展望:短期铜铝商品趋强震荡,权益可逐步布局 基于供给端
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神火股份
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2024-09-21 09:28:57
【天风电子潘暕团队】 ETH-X加入铜连接方案,铜连接大幅回调,坚定看好。
【天风电子潘暕团队】 ETH-X加入铜连接方案,铜连接大幅回调,坚定看好。 继Nvidia GB 200、华为后,腾讯ETH-X超节点 AI Rack官宣使用机柜铜连接方案。 该AI Rack设计目标为46-52U,涉及16个计算节点(1 cpu:4gpu),8/12个交换节点。 tray之间连接仿照Nvidia GB200机柜方案,采用cable tray(线缆背板)的技术,速率为pam 4 112G。每台机柜配有 2 套背板总线,采用立讯技术intrepid apex 112G高速背板连接器
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鼎通科技
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立讯精密
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2024-09-21 09:26:54
【开源通信】重视国产替代三条主线
【开源通信】重视国产替代三条主线 🌹【主线1】央国企国产替代:推荐标的:宝信软件。受益标的:中国移动、中国电信、中国联通等。 🌹【主线2】国产智能制造:推荐标的:宝信软件。 🌹【主线3】国产算力:推荐标的:【光模块】中际旭创、新易盛、天孚通信;【AI产业链】宝信软件、英维克、中兴通讯、盛科通信;受益标的:【光芯片】源杰科技、光迅科技、华工科技;【AI产业链】润泽科技、紫光股份、华丰科技、网宿科技、烽火通信、云赛智联等。 ☎️开源通信蒋颖/陈光毅/雷星宇团队@所有人
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2024-09-21 09:23:52
0920投研精选
【买方机构客户观点】 客户认为 5 ~ 8月市场连续调整,9月开始进入业绩空窗期,流动性和政策变化成为新一轮市场核心驱动力,风格切换先行,对于当前市场可以乐观。一些客户还认为价值和成长风格切换的拐点逐步显现,成长相对价值的业绩优势开始走阔,美联储降息也有助于成长相对价值风格的超额收益从历史底部区间开始回升。目前客户比较看好汽车、电子还有非银几个板块。 【有色】 首先,美联储的降息决定已经落地,尽管市场对此有所预期,但降息的落地对有色板块仍构成利好。降息之前,贵金属如黄金已经有所上涨,但在降息后出
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紫金矿业
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2024-09-19 21:07:24
0919投研精选
【买方机构客户观点】 客户近期比较关注美联储降息之后带来的海外房地产周期以及出口机会,然后今天下午 3 点召开的经济会议,客户也比较关注,长期依旧看好明年业绩虚拟性增长的 CPO ,短期更关注金融和地产。 【宏观】 1、昨晚美联储降息 50 BP,这个 50 BP 的降息是比之前市场主流预期 25 要多,那么按照联储的点阵图的预测,今年是四次,也就是说后面大概还会再有个 50 BP。鲍威尔采访:对后面还是不做这个任何的这个预设的路径,那么这次会议做决策不会受到市场对要去预期定价的影响,也不会考虑
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金山办公
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2024-09-19 21:01:53
20240917【华福有色】金价屡创新高继续推荐增配黄金股、降息加旺季关注铝铜等机会
20240917【华福有色】金价屡创新高继续推荐增配黄金股、降息加旺季关注铝铜等机会 1、金:上周,美PPI数据低于预期叠加周初领失业金人数符合预期,美9月降息50个基点概率飙升,美元及美债下跌,伦敦金大涨3.22%临近2,600美元/盎司,comex金大涨3.16%突破2,600美元/盎司最高涨至2,616美元/盎司。我们认为,9月美联储降息非利好出尽而是利好的开端,随后持续降息带动美债收益率持续走低,持有黄金机会成本不断下降,支持金价保持上涨趋势。个股:海外黄金股跟随金价不断创新高,国内因担
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2024-09-19 21:00:31
算力即国力,地方智算25/26年景气度有望进一步提升
【算力即国力,美白宫成立“智算中心基础设施特别工作组”,地方智算25/26年景气度有望进一步提升】天风计算机缪欣君团队 1、美国白宫宣布将成立“智算中心基础设施特别工作组”,由三个国家部门直接领导 根据IDC圈消息,“当地时间9月12日,美国白宫宣布,将成立智算中心基础设施特别工作组(Task Force on AI Datacenter Infrastructure),以协调政府各部门政策。该工作组将由国家经济委员会、国家安全委员会和白宫副幕僚长办公室领导。此外,美国能源部还将创建智算中心合作
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寒武纪
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2024-09-19 20:55:55
0918投研精选
【买方机构客户观点】 整体来看,8月 CPI 延续温和回升态势,反映国内需求正在回暖,但 CPI 水平依然偏低, PPI 保持低迷,说明国内消费和投资需求整体表现偏弱,叠加海外需求前景存在不确定性,工业企业将继续面临一定的压力。后续客户关注资金底部配置加政策催化带来的估值修复行情,在经济前瞻指标出现回升前保持基本面到市场都难以言见底,继续保持耐心。行业配置方面,关注自由现金流底仓加大盘成长估值修复。一方面,今年以来表现较好的行业多数具备自由现金流,剩余在上市公司整体现金流出现收缩趋势下,仍具备现
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四川路桥
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2024-09-15 00:15:12
【长江电新】再次强调电力设备板块下半年经营增长加速下的投资机会拐点超预期
【长江电新】再次强调电力设备板块下半年经营增长加速下的投资机会拐点超预期 ——电网推荐八十二 电网板块前期调整我们认为更多在于市场对于Q2业绩的担忧,但从最终中报看,大部分公司业绩符合预期或者超预期兑现,担忧落地。考虑到下半年相关赛道确定性加速,继续重点推荐! 特高压,今年上半年直流项目尚未交付,下半年开始预计部分项目陆续交付,一次设备Q3有望逐步确认,二次设备Q4集中确认。去年下半年无直流交付,因此边际加速明确。同时,预计9-12月特高压招标将进入密集阶段。重点推荐许继、平高、西电等。 数字化
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