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2023年牛市
低位挖掘为主,拒绝高位吹票
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2023年牛市
2023-06-06 09:00:12
APPLE MR中信电子
【中信电子】苹果发布Apple Vision Pro,开启空间计算新时代 Apple Vision Pro:苹果首款MR头显产品,硬件端创新符合预期,聚焦显示、交互、主芯片等环节。苹果发布其首款头显产品Apple Vision Pro,产品定价为3499美金,略超市场预期,并且有望在2024年早期实现销售。整体而言,我们认为硬件端表现亮眼,核心创新点聚焦在以下5个方面: ——主芯片:VisonPro采取苹果自研芯片,采用M2+定制R1芯片的组合。M2采用5纳米工艺,集成8核CPU与10核GPU,
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博众精工
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立讯精密
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2023年牛市
2023-06-06 08:50:33
苹果MR-长江传媒
苹果MR:为什么这次不一样?【长江传媒互联网】 XR赛道自从2015年以来,产品体验以及算力限制一直是限制XR产品大规模渗透的重要原因。我们经过前瞻研究和深入分析,认为苹果MR产品将彻底变革当前XR产品,XR需求彻底爆发。 苹果MR的不同之处: ▌M2芯片打开苹果MR体验上限,算力是决定XR体验的基础,比如像素密度、屏幕功耗、内容流畅度等,苹果MR将使用M2芯片,结合苹果XR OS,XR体验上限大幅提升; ▌苹果MR在各项性能上,包括:视觉(屏幕、透镜、瞳距自动调节)、听觉(3D空间音频)、触觉
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佳创视讯
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1.75
2023年牛市
2023-05-23 18:57:56
中信建投-降低预期
【中信建投策略】降低预期,注重防御——市场下跌点评 今日市场普遍下跌,上证综指下跌1.52%,万得全A、创业板指、科创50分别下跌1.21%、1.18%、1.55%,市场无论大小盘或成长价值风格均表现较差,一级行业中仅医药生物维持上涨。在此前两周的策略周报中,我们就曾指出“市场或将在短期继续处于偏弱势的震荡调整状态”“资金面处于存量博弈阶段,市场资金或将更加注重防御性策略”。 市场缘何下跌?我们认为今日的下跌并非因为什么突发事件或特别的缘由,只是前期市场走弱的延续。核心原因仍然是当前市场对于中国
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恒瑞医药
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2023年牛市
2023-05-22 17:30:19
LED底部复苏-中信电子
【中信电子】国内传统LED底部复苏,Mini LED降本打开空间,看好2023年LED投资机会 传统LED来看,2023年有望同比改善,国内订单底部复苏,海外增速趋缓,Trendforce预测2023年全球LED芯片/封装分别同比+10%/+5%,全球LED显示屏芯片/封装分别同比+10%/+8%。国内下游订单有望底部复苏,部分公司海外新兴市场拓展顺利目前订单增速仍高。目前行业库存持续改善,5月封装至显示端多家企业宣布调涨产品价格,我们看好LED产业链底部复苏及业绩改善机遇。 Mini LED来
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利亚德
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2023年牛市
2023-05-17 16:01:00
Ai+电商/东吴传媒
【东吴传媒互联网张良卫团队】AI+跨境电商:收入、利润和效率的共振 观点重申:我们于4月中旬特别推荐跨境电商产业链板块性机会,逻辑为利润端回暖+AI带来的效率提升+估值低,在此后多次进行推荐,并且在本周一东吴金股午餐会上再次强调跨境电商投资机会。随着支持政策的落地,各公司AI相关产品的推出,我们再次强调跨境电商逻辑: 1、政策支持:国务院办公厅发文支持跨境电商产业。 2、行业收入和利润端回暖:受益于出口贸易的高速增长,2023年1-2月,跨境电商进出口总额同比增长15.8%。海运费用持续下跌,跨
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青木科技
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2023年牛市
2023-05-15 18:56:06
遥望科技-东北传媒
【东北传媒互联网】遥望AI最新进展跟踪 与小冰签署战略合作协议:2023年5月15日,为推动人工智能技术在直播电商行业的持续开发和广泛应用,遥望科技与小冰公司签订关于《直播电商人工智能技术/产品战略合作》的协议,将主要从技术及产品层面合作与数据资源合作两个方面展开,双方将以资源互补为核心,就人工智能技术/产品的研发、推广、销售等事项在相关领域(包括但不限于直播、短视频、直播电商、传统电商、新零售等)展开全面战略合作,实现双方共赢。 明星AI陪伴产品demo测试:公司目前测试了基于王祖蓝等明星的语
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遥望科技
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2023年牛市
2023-05-14 23:12:41
Ai教育-兴证
【兴证社服】关注AI+教育投资机会,教育板块过去2年调整充分机构持仓低 近日,科大讯飞、有道、学而思公布大模型成果在教育领域的应用成果,教育作为AI快速落地应用场景值得重视,国内政策端充分重视,《加快推进教育现代化实施方案》中第六项重点任务专门提到“大力推进教育信息化”,22年9月贴息贷款政策出台,另一方面,教育为相对刚性支出,家庭付费意愿强,2021年全国居民人均教育文化娱乐消费支出2,599元,占人均消费支出比重10.8%。 重点推荐:传智教育:国内IT龙头培训机构,凭借扎实产品质量和高就业
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中公教育
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佳发教育
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2023年牛市
2023-05-14 22:50:22
兆易创新+华虹半导体回A
兆易创新电话会要点总结 1.Q1-Q2量上无明显变化,因此营收可能变化不大,下半年会好一点; 2.库存比较健康。 3.对于行业价格,公司高管没有给出明确的判断,只说目前海外都在减产,会有微弱的反弹。 总体听下来,高管对于行业的点评还是比较谨慎的。 近期兆易创新表现相对弱势,很多同学咨询原因; 其实从1季报的反馈上来看,深科技、兆易创新、北京君正的表现均还可以;其中深科技是因为长鑫近期拿到了设备,加上本身是中字头企业(中国电子信息集团),表现突出。北京君正是因为其主要下游是汽车,汽车销量比较低迷;
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兆易创新
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2023年牛市
2023-05-05 20:28:28
小商品城—东吴
【东吴商社吴劲草/阳靖】观点重申:5月金股:小商品城 核心逻辑:2023全年业绩有望超市场预期,同时是一带一路+数字中国的核心标的,业绩超预期+估值有望提升 公司管理着我国小商品核心集散地义乌国际商贸城,是“一带一路”核心标的,未来有望受益于“一带一路”国家小商品出口的增长。公司近期也与浙江联通合作,成立一带一路数据中心。未来公司有望成为“一带一路”贸易的信息流、商流、物流、资金流枢纽,并沉淀数据资产。 商城扩建增厚未来3~5年利润:公司新扩建的二区东市场1~2层已于去年底完成招商,3层将于今年
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小商品城
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2023年牛市
2023-05-04 21:49:13
纺服推荐—中金
运动板块推荐估值性价比更高的特步国际、361 度以及流水增长有望加速的李宁、安踏体育。珠宝板块推荐具备高竞争壁垒和开店能力的龙头周大福、老凤祥、周大生。 A股品牌服饰重点关注具备改革逻辑的太平鸟、九牧王,高弹性女装龙头歌力思,建议关注一季报表现出色同时低估值的报喜鸟、海澜之家。纺织制造龙头申洲国际、华利集团、伟星股份估值目前处于合理水平,期待 2H23 订单的逐步复苏 【中金纺服】品牌触底反弹、制造景气欠佳,2Q关注利润高弹性品种 2022 年报及 1Q23 季报发布后,我们看到4Q22各板块业
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九牧王
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2023年牛市
2023-05-04 20:46:09
广发5月保险观点
【广发非银】行业观点:保险拐点确认,证券平流缓进 1、近期保险指数大涨,主因是保险负债端拐点确认,而估值尚在底部、机构持仓历史最低。上市保险公司Q1数据无论是NBV增速还是净利润增速以及COR水平,均好于市场预期。以NBV增速为例,过往三年连续-20%至-30%,今年初预期23年收窄至小幅负增长或小个位数正增长,而当下预期全年有望两位数增长。 2、推动负债端出现拐点,主要的原因有四个方面:一是疫情放开推动销售场景的恢复,代理人接触客户的场景变多;二是居民储蓄意愿较高,保险相较于其他产品具有明显优
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中国平安
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2023年牛市
2023-04-27 13:24:25
4月决断
360今天会跌停吗?
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2023年牛市
2023-04-26 09:21:01
三一重工23Q1业绩
三一重工2023年Q1业绩超预期: #业绩 Q1:收入180亿,同比-11%,归母净利润15亿,同比-4.9%。扣非归母14.4亿,同比+32%,业绩是好于此前预期(市场预期收入下滑20%+,利润下滑10%+)。对比Q1挖机行业销量下滑25%,公司收入下滑11%,系产品结构调整。 #盈利水平 毛利率27.6%,同比+5.43pct;净利率8.78%,同比+0.6pct;毛利率显著改善,系①中大挖占比提升,挖机毛利率突破32%;②产品提价;③生产降本+钢材降价+海运费降低。 #出口情况 海外销售超
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三一重工
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2023年牛市
2023-04-24 23:22:08
华海清科2023Q1点评-转载
华海清科2022年年报及2023年Q1业绩点评:收入净利润持续高增长,存货合同负债继续保持高位 事件:公司发布2022年年报及2023年Q1业绩,2022年全年实现收入为 16.49亿元,同比增长 104.86%,归母净利润5.02亿元,同比增长 152.98%,2023年Q1收入6.16亿元,同比增长76.87%,归母净利润1.94亿,同比增长112.49%,收入利润均创单季度新高。 我们点评如下: 受益于CMP设备在下游晶圆厂快速放量,收入大幅增长: -- 公司2023年Q1单季度收入6.1
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华海清科
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2023年牛市
2023-04-21 21:30:40
等待中国船舶一季报
一季度我国造船完工量、新接订单量和手持订单量均为世界第一。造船是强周期行业,现在是我国造船企业刚刚开始展示自己优势的时期。
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2023年牛市
2023-06-06 09:00:12
APPLE MR中信电子
【中信电子】苹果发布Apple Vision Pro,开启空间计算新时代 Apple Vision Pro:苹果首款MR头显产品,硬件端创新符合预期,聚焦显示、交互、主芯片等环节。苹果发布其首款头显产品Apple Vision Pro,产品定价为3499美金,略超市场预期,并且有望在2024年早期实现销售。整体而言,我们认为硬件端表现亮眼,核心创新点聚焦在以下5个方面: ——主芯片:VisonPro采取苹果自研芯片,采用M2+定制R1芯片的组合。M2采用5纳米工艺,集成8核CPU与10核GPU,
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2023-06-06 08:50:33
苹果MR-长江传媒
苹果MR:为什么这次不一样?【长江传媒互联网】 XR赛道自从2015年以来,产品体验以及算力限制一直是限制XR产品大规模渗透的重要原因。我们经过前瞻研究和深入分析,认为苹果MR产品将彻底变革当前XR产品,XR需求彻底爆发。 苹果MR的不同之处: ▌M2芯片打开苹果MR体验上限,算力是决定XR体验的基础,比如像素密度、屏幕功耗、内容流畅度等,苹果MR将使用M2芯片,结合苹果XR OS,XR体验上限大幅提升; ▌苹果MR在各项性能上,包括:视觉(屏幕、透镜、瞳距自动调节)、听觉(3D空间音频)、触觉
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中信建投-降低预期
【中信建投策略】降低预期,注重防御——市场下跌点评 今日市场普遍下跌,上证综指下跌1.52%,万得全A、创业板指、科创50分别下跌1.21%、1.18%、1.55%,市场无论大小盘或成长价值风格均表现较差,一级行业中仅医药生物维持上涨。在此前两周的策略周报中,我们就曾指出“市场或将在短期继续处于偏弱势的震荡调整状态”“资金面处于存量博弈阶段,市场资金或将更加注重防御性策略”。 市场缘何下跌?我们认为今日的下跌并非因为什么突发事件或特别的缘由,只是前期市场走弱的延续。核心原因仍然是当前市场对于中国
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LED底部复苏-中信电子
【中信电子】国内传统LED底部复苏,Mini LED降本打开空间,看好2023年LED投资机会 传统LED来看,2023年有望同比改善,国内订单底部复苏,海外增速趋缓,Trendforce预测2023年全球LED芯片/封装分别同比+10%/+5%,全球LED显示屏芯片/封装分别同比+10%/+8%。国内下游订单有望底部复苏,部分公司海外新兴市场拓展顺利目前订单增速仍高。目前行业库存持续改善,5月封装至显示端多家企业宣布调涨产品价格,我们看好LED产业链底部复苏及业绩改善机遇。 Mini LED来
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利亚德
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2023年牛市
2023-05-17 16:01:00
Ai+电商/东吴传媒
【东吴传媒互联网张良卫团队】AI+跨境电商:收入、利润和效率的共振 观点重申:我们于4月中旬特别推荐跨境电商产业链板块性机会,逻辑为利润端回暖+AI带来的效率提升+估值低,在此后多次进行推荐,并且在本周一东吴金股午餐会上再次强调跨境电商投资机会。随着支持政策的落地,各公司AI相关产品的推出,我们再次强调跨境电商逻辑: 1、政策支持:国务院办公厅发文支持跨境电商产业。 2、行业收入和利润端回暖:受益于出口贸易的高速增长,2023年1-2月,跨境电商进出口总额同比增长15.8%。海运费用持续下跌,跨
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青木科技
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2023-05-15 18:56:06
遥望科技-东北传媒
【东北传媒互联网】遥望AI最新进展跟踪 与小冰签署战略合作协议:2023年5月15日,为推动人工智能技术在直播电商行业的持续开发和广泛应用,遥望科技与小冰公司签订关于《直播电商人工智能技术/产品战略合作》的协议,将主要从技术及产品层面合作与数据资源合作两个方面展开,双方将以资源互补为核心,就人工智能技术/产品的研发、推广、销售等事项在相关领域(包括但不限于直播、短视频、直播电商、传统电商、新零售等)展开全面战略合作,实现双方共赢。 明星AI陪伴产品demo测试:公司目前测试了基于王祖蓝等明星的语
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遥望科技
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2023-05-14 23:12:41
Ai教育-兴证
【兴证社服】关注AI+教育投资机会,教育板块过去2年调整充分机构持仓低 近日,科大讯飞、有道、学而思公布大模型成果在教育领域的应用成果,教育作为AI快速落地应用场景值得重视,国内政策端充分重视,《加快推进教育现代化实施方案》中第六项重点任务专门提到“大力推进教育信息化”,22年9月贴息贷款政策出台,另一方面,教育为相对刚性支出,家庭付费意愿强,2021年全国居民人均教育文化娱乐消费支出2,599元,占人均消费支出比重10.8%。 重点推荐:传智教育:国内IT龙头培训机构,凭借扎实产品质量和高就业
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2023-05-14 22:50:22
兆易创新+华虹半导体回A
兆易创新电话会要点总结 1.Q1-Q2量上无明显变化,因此营收可能变化不大,下半年会好一点; 2.库存比较健康。 3.对于行业价格,公司高管没有给出明确的判断,只说目前海外都在减产,会有微弱的反弹。 总体听下来,高管对于行业的点评还是比较谨慎的。 近期兆易创新表现相对弱势,很多同学咨询原因; 其实从1季报的反馈上来看,深科技、兆易创新、北京君正的表现均还可以;其中深科技是因为长鑫近期拿到了设备,加上本身是中字头企业(中国电子信息集团),表现突出。北京君正是因为其主要下游是汽车,汽车销量比较低迷;
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2023-05-05 20:28:28
小商品城—东吴
【东吴商社吴劲草/阳靖】观点重申:5月金股:小商品城 核心逻辑:2023全年业绩有望超市场预期,同时是一带一路+数字中国的核心标的,业绩超预期+估值有望提升 公司管理着我国小商品核心集散地义乌国际商贸城,是“一带一路”核心标的,未来有望受益于“一带一路”国家小商品出口的增长。公司近期也与浙江联通合作,成立一带一路数据中心。未来公司有望成为“一带一路”贸易的信息流、商流、物流、资金流枢纽,并沉淀数据资产。 商城扩建增厚未来3~5年利润:公司新扩建的二区东市场1~2层已于去年底完成招商,3层将于今年
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小商品城
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2023-05-04 21:49:13
纺服推荐—中金
运动板块推荐估值性价比更高的特步国际、361 度以及流水增长有望加速的李宁、安踏体育。珠宝板块推荐具备高竞争壁垒和开店能力的龙头周大福、老凤祥、周大生。 A股品牌服饰重点关注具备改革逻辑的太平鸟、九牧王,高弹性女装龙头歌力思,建议关注一季报表现出色同时低估值的报喜鸟、海澜之家。纺织制造龙头申洲国际、华利集团、伟星股份估值目前处于合理水平,期待 2H23 订单的逐步复苏 【中金纺服】品牌触底反弹、制造景气欠佳,2Q关注利润高弹性品种 2022 年报及 1Q23 季报发布后,我们看到4Q22各板块业
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2023-05-04 20:46:09
广发5月保险观点
【广发非银】行业观点:保险拐点确认,证券平流缓进 1、近期保险指数大涨,主因是保险负债端拐点确认,而估值尚在底部、机构持仓历史最低。上市保险公司Q1数据无论是NBV增速还是净利润增速以及COR水平,均好于市场预期。以NBV增速为例,过往三年连续-20%至-30%,今年初预期23年收窄至小幅负增长或小个位数正增长,而当下预期全年有望两位数增长。 2、推动负债端出现拐点,主要的原因有四个方面:一是疫情放开推动销售场景的恢复,代理人接触客户的场景变多;二是居民储蓄意愿较高,保险相较于其他产品具有明显优
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中国平安
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4月决断
360今天会跌停吗?
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2023-04-26 09:21:01
三一重工23Q1业绩
三一重工2023年Q1业绩超预期: #业绩 Q1:收入180亿,同比-11%,归母净利润15亿,同比-4.9%。扣非归母14.4亿,同比+32%,业绩是好于此前预期(市场预期收入下滑20%+,利润下滑10%+)。对比Q1挖机行业销量下滑25%,公司收入下滑11%,系产品结构调整。 #盈利水平 毛利率27.6%,同比+5.43pct;净利率8.78%,同比+0.6pct;毛利率显著改善,系①中大挖占比提升,挖机毛利率突破32%;②产品提价;③生产降本+钢材降价+海运费降低。 #出口情况 海外销售超
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2023-04-24 23:22:08
华海清科2023Q1点评-转载
华海清科2022年年报及2023年Q1业绩点评:收入净利润持续高增长,存货合同负债继续保持高位 事件:公司发布2022年年报及2023年Q1业绩,2022年全年实现收入为 16.49亿元,同比增长 104.86%,归母净利润5.02亿元,同比增长 152.98%,2023年Q1收入6.16亿元,同比增长76.87%,归母净利润1.94亿,同比增长112.49%,收入利润均创单季度新高。 我们点评如下: 受益于CMP设备在下游晶圆厂快速放量,收入大幅增长: -- 公司2023年Q1单季度收入6.1
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华海清科
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2023年牛市
2023-04-21 21:30:40
等待中国船舶一季报
一季度我国造船完工量、新接订单量和手持订单量均为世界第一。造船是强周期行业,现在是我国造船企业刚刚开始展示自己优势的时期。
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APPLE MR中信电子
【中信电子】苹果发布Apple Vision Pro,开启空间计算新时代 Apple Vision Pro:苹果首款MR头显产品,硬件端创新符合预期,聚焦显示、交互、主芯片等环节。苹果发布其首款头显产品Apple Vision Pro,产品定价为3499美金,略超市场预期,并且有望在2024年早期实现销售。整体而言,我们认为硬件端表现亮眼,核心创新点聚焦在以下5个方面: ——主芯片:VisonPro采取苹果自研芯片,采用M2+定制R1芯片的组合。M2采用5纳米工艺,集成8核CPU与10核GPU,
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苹果MR:为什么这次不一样?【长江传媒互联网】 XR赛道自从2015年以来,产品体验以及算力限制一直是限制XR产品大规模渗透的重要原因。我们经过前瞻研究和深入分析,认为苹果MR产品将彻底变革当前XR产品,XR需求彻底爆发。 苹果MR的不同之处: ▌M2芯片打开苹果MR体验上限,算力是决定XR体验的基础,比如像素密度、屏幕功耗、内容流畅度等,苹果MR将使用M2芯片,结合苹果XR OS,XR体验上限大幅提升; ▌苹果MR在各项性能上,包括:视觉(屏幕、透镜、瞳距自动调节)、听觉(3D空间音频)、触觉
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中信建投-降低预期
【中信建投策略】降低预期,注重防御——市场下跌点评 今日市场普遍下跌,上证综指下跌1.52%,万得全A、创业板指、科创50分别下跌1.21%、1.18%、1.55%,市场无论大小盘或成长价值风格均表现较差,一级行业中仅医药生物维持上涨。在此前两周的策略周报中,我们就曾指出“市场或将在短期继续处于偏弱势的震荡调整状态”“资金面处于存量博弈阶段,市场资金或将更加注重防御性策略”。 市场缘何下跌?我们认为今日的下跌并非因为什么突发事件或特别的缘由,只是前期市场走弱的延续。核心原因仍然是当前市场对于中国
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LED底部复苏-中信电子
【中信电子】国内传统LED底部复苏,Mini LED降本打开空间,看好2023年LED投资机会 传统LED来看,2023年有望同比改善,国内订单底部复苏,海外增速趋缓,Trendforce预测2023年全球LED芯片/封装分别同比+10%/+5%,全球LED显示屏芯片/封装分别同比+10%/+8%。国内下游订单有望底部复苏,部分公司海外新兴市场拓展顺利目前订单增速仍高。目前行业库存持续改善,5月封装至显示端多家企业宣布调涨产品价格,我们看好LED产业链底部复苏及业绩改善机遇。 Mini LED来
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Ai+电商/东吴传媒
【东吴传媒互联网张良卫团队】AI+跨境电商:收入、利润和效率的共振 观点重申:我们于4月中旬特别推荐跨境电商产业链板块性机会,逻辑为利润端回暖+AI带来的效率提升+估值低,在此后多次进行推荐,并且在本周一东吴金股午餐会上再次强调跨境电商投资机会。随着支持政策的落地,各公司AI相关产品的推出,我们再次强调跨境电商逻辑: 1、政策支持:国务院办公厅发文支持跨境电商产业。 2、行业收入和利润端回暖:受益于出口贸易的高速增长,2023年1-2月,跨境电商进出口总额同比增长15.8%。海运费用持续下跌,跨
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青木科技
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2023-05-15 18:56:06
遥望科技-东北传媒
【东北传媒互联网】遥望AI最新进展跟踪 与小冰签署战略合作协议:2023年5月15日,为推动人工智能技术在直播电商行业的持续开发和广泛应用,遥望科技与小冰公司签订关于《直播电商人工智能技术/产品战略合作》的协议,将主要从技术及产品层面合作与数据资源合作两个方面展开,双方将以资源互补为核心,就人工智能技术/产品的研发、推广、销售等事项在相关领域(包括但不限于直播、短视频、直播电商、传统电商、新零售等)展开全面战略合作,实现双方共赢。 明星AI陪伴产品demo测试:公司目前测试了基于王祖蓝等明星的语
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遥望科技
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2023年牛市
2023-05-14 23:12:41
Ai教育-兴证
【兴证社服】关注AI+教育投资机会,教育板块过去2年调整充分机构持仓低 近日,科大讯飞、有道、学而思公布大模型成果在教育领域的应用成果,教育作为AI快速落地应用场景值得重视,国内政策端充分重视,《加快推进教育现代化实施方案》中第六项重点任务专门提到“大力推进教育信息化”,22年9月贴息贷款政策出台,另一方面,教育为相对刚性支出,家庭付费意愿强,2021年全国居民人均教育文化娱乐消费支出2,599元,占人均消费支出比重10.8%。 重点推荐:传智教育:国内IT龙头培训机构,凭借扎实产品质量和高就业
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中公教育
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佳发教育
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2023-05-14 22:50:22
兆易创新+华虹半导体回A
兆易创新电话会要点总结 1.Q1-Q2量上无明显变化,因此营收可能变化不大,下半年会好一点; 2.库存比较健康。 3.对于行业价格,公司高管没有给出明确的判断,只说目前海外都在减产,会有微弱的反弹。 总体听下来,高管对于行业的点评还是比较谨慎的。 近期兆易创新表现相对弱势,很多同学咨询原因; 其实从1季报的反馈上来看,深科技、兆易创新、北京君正的表现均还可以;其中深科技是因为长鑫近期拿到了设备,加上本身是中字头企业(中国电子信息集团),表现突出。北京君正是因为其主要下游是汽车,汽车销量比较低迷;
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兆易创新
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2023年牛市
2023-05-05 20:28:28
小商品城—东吴
【东吴商社吴劲草/阳靖】观点重申:5月金股:小商品城 核心逻辑:2023全年业绩有望超市场预期,同时是一带一路+数字中国的核心标的,业绩超预期+估值有望提升 公司管理着我国小商品核心集散地义乌国际商贸城,是“一带一路”核心标的,未来有望受益于“一带一路”国家小商品出口的增长。公司近期也与浙江联通合作,成立一带一路数据中心。未来公司有望成为“一带一路”贸易的信息流、商流、物流、资金流枢纽,并沉淀数据资产。 商城扩建增厚未来3~5年利润:公司新扩建的二区东市场1~2层已于去年底完成招商,3层将于今年
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小商品城
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2023年牛市
2023-05-04 21:49:13
纺服推荐—中金
运动板块推荐估值性价比更高的特步国际、361 度以及流水增长有望加速的李宁、安踏体育。珠宝板块推荐具备高竞争壁垒和开店能力的龙头周大福、老凤祥、周大生。 A股品牌服饰重点关注具备改革逻辑的太平鸟、九牧王,高弹性女装龙头歌力思,建议关注一季报表现出色同时低估值的报喜鸟、海澜之家。纺织制造龙头申洲国际、华利集团、伟星股份估值目前处于合理水平,期待 2H23 订单的逐步复苏 【中金纺服】品牌触底反弹、制造景气欠佳,2Q关注利润高弹性品种 2022 年报及 1Q23 季报发布后,我们看到4Q22各板块业
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2023年牛市
2023-05-04 20:46:09
广发5月保险观点
【广发非银】行业观点:保险拐点确认,证券平流缓进 1、近期保险指数大涨,主因是保险负债端拐点确认,而估值尚在底部、机构持仓历史最低。上市保险公司Q1数据无论是NBV增速还是净利润增速以及COR水平,均好于市场预期。以NBV增速为例,过往三年连续-20%至-30%,今年初预期23年收窄至小幅负增长或小个位数正增长,而当下预期全年有望两位数增长。 2、推动负债端出现拐点,主要的原因有四个方面:一是疫情放开推动销售场景的恢复,代理人接触客户的场景变多;二是居民储蓄意愿较高,保险相较于其他产品具有明显优
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中国平安
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4月决断
360今天会跌停吗?
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三一重工23Q1业绩
三一重工2023年Q1业绩超预期: #业绩 Q1:收入180亿,同比-11%,归母净利润15亿,同比-4.9%。扣非归母14.4亿,同比+32%,业绩是好于此前预期(市场预期收入下滑20%+,利润下滑10%+)。对比Q1挖机行业销量下滑25%,公司收入下滑11%,系产品结构调整。 #盈利水平 毛利率27.6%,同比+5.43pct;净利率8.78%,同比+0.6pct;毛利率显著改善,系①中大挖占比提升,挖机毛利率突破32%;②产品提价;③生产降本+钢材降价+海运费降低。 #出口情况 海外销售超
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三一重工
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2023年牛市
2023-04-24 23:22:08
华海清科2023Q1点评-转载
华海清科2022年年报及2023年Q1业绩点评:收入净利润持续高增长,存货合同负债继续保持高位 事件:公司发布2022年年报及2023年Q1业绩,2022年全年实现收入为 16.49亿元,同比增长 104.86%,归母净利润5.02亿元,同比增长 152.98%,2023年Q1收入6.16亿元,同比增长76.87%,归母净利润1.94亿,同比增长112.49%,收入利润均创单季度新高。 我们点评如下: 受益于CMP设备在下游晶圆厂快速放量,收入大幅增长: -- 公司2023年Q1单季度收入6.1
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华海清科
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2023年牛市
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等待中国船舶一季报
一季度我国造船完工量、新接订单量和手持订单量均为世界第一。造船是强周期行业,现在是我国造船企业刚刚开始展示自己优势的时期。
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2023年牛市
2023-06-06 09:00:12
APPLE MR中信电子
【中信电子】苹果发布Apple Vision Pro,开启空间计算新时代 Apple Vision Pro:苹果首款MR头显产品,硬件端创新符合预期,聚焦显示、交互、主芯片等环节。苹果发布其首款头显产品Apple Vision Pro,产品定价为3499美金,略超市场预期,并且有望在2024年早期实现销售。整体而言,我们认为硬件端表现亮眼,核心创新点聚焦在以下5个方面: ——主芯片:VisonPro采取苹果自研芯片,采用M2+定制R1芯片的组合。M2采用5纳米工艺,集成8核CPU与10核GPU,
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博众精工
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苹果MR-长江传媒
苹果MR:为什么这次不一样?【长江传媒互联网】 XR赛道自从2015年以来,产品体验以及算力限制一直是限制XR产品大规模渗透的重要原因。我们经过前瞻研究和深入分析,认为苹果MR产品将彻底变革当前XR产品,XR需求彻底爆发。 苹果MR的不同之处: ▌M2芯片打开苹果MR体验上限,算力是决定XR体验的基础,比如像素密度、屏幕功耗、内容流畅度等,苹果MR将使用M2芯片,结合苹果XR OS,XR体验上限大幅提升; ▌苹果MR在各项性能上,包括:视觉(屏幕、透镜、瞳距自动调节)、听觉(3D空间音频)、触觉
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佳创视讯
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2023年牛市
2023-05-23 18:57:56
中信建投-降低预期
【中信建投策略】降低预期,注重防御——市场下跌点评 今日市场普遍下跌,上证综指下跌1.52%,万得全A、创业板指、科创50分别下跌1.21%、1.18%、1.55%,市场无论大小盘或成长价值风格均表现较差,一级行业中仅医药生物维持上涨。在此前两周的策略周报中,我们就曾指出“市场或将在短期继续处于偏弱势的震荡调整状态”“资金面处于存量博弈阶段,市场资金或将更加注重防御性策略”。 市场缘何下跌?我们认为今日的下跌并非因为什么突发事件或特别的缘由,只是前期市场走弱的延续。核心原因仍然是当前市场对于中国
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LED底部复苏-中信电子
【中信电子】国内传统LED底部复苏,Mini LED降本打开空间,看好2023年LED投资机会 传统LED来看,2023年有望同比改善,国内订单底部复苏,海外增速趋缓,Trendforce预测2023年全球LED芯片/封装分别同比+10%/+5%,全球LED显示屏芯片/封装分别同比+10%/+8%。国内下游订单有望底部复苏,部分公司海外新兴市场拓展顺利目前订单增速仍高。目前行业库存持续改善,5月封装至显示端多家企业宣布调涨产品价格,我们看好LED产业链底部复苏及业绩改善机遇。 Mini LED来
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利亚德
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2023-05-17 16:01:00
Ai+电商/东吴传媒
【东吴传媒互联网张良卫团队】AI+跨境电商:收入、利润和效率的共振 观点重申:我们于4月中旬特别推荐跨境电商产业链板块性机会,逻辑为利润端回暖+AI带来的效率提升+估值低,在此后多次进行推荐,并且在本周一东吴金股午餐会上再次强调跨境电商投资机会。随着支持政策的落地,各公司AI相关产品的推出,我们再次强调跨境电商逻辑: 1、政策支持:国务院办公厅发文支持跨境电商产业。 2、行业收入和利润端回暖:受益于出口贸易的高速增长,2023年1-2月,跨境电商进出口总额同比增长15.8%。海运费用持续下跌,跨
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青木科技
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遥望科技-东北传媒
【东北传媒互联网】遥望AI最新进展跟踪 与小冰签署战略合作协议:2023年5月15日,为推动人工智能技术在直播电商行业的持续开发和广泛应用,遥望科技与小冰公司签订关于《直播电商人工智能技术/产品战略合作》的协议,将主要从技术及产品层面合作与数据资源合作两个方面展开,双方将以资源互补为核心,就人工智能技术/产品的研发、推广、销售等事项在相关领域(包括但不限于直播、短视频、直播电商、传统电商、新零售等)展开全面战略合作,实现双方共赢。 明星AI陪伴产品demo测试:公司目前测试了基于王祖蓝等明星的语
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遥望科技
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Ai教育-兴证
【兴证社服】关注AI+教育投资机会,教育板块过去2年调整充分机构持仓低 近日,科大讯飞、有道、学而思公布大模型成果在教育领域的应用成果,教育作为AI快速落地应用场景值得重视,国内政策端充分重视,《加快推进教育现代化实施方案》中第六项重点任务专门提到“大力推进教育信息化”,22年9月贴息贷款政策出台,另一方面,教育为相对刚性支出,家庭付费意愿强,2021年全国居民人均教育文化娱乐消费支出2,599元,占人均消费支出比重10.8%。 重点推荐:传智教育:国内IT龙头培训机构,凭借扎实产品质量和高就业
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兆易创新+华虹半导体回A
兆易创新电话会要点总结 1.Q1-Q2量上无明显变化,因此营收可能变化不大,下半年会好一点; 2.库存比较健康。 3.对于行业价格,公司高管没有给出明确的判断,只说目前海外都在减产,会有微弱的反弹。 总体听下来,高管对于行业的点评还是比较谨慎的。 近期兆易创新表现相对弱势,很多同学咨询原因; 其实从1季报的反馈上来看,深科技、兆易创新、北京君正的表现均还可以;其中深科技是因为长鑫近期拿到了设备,加上本身是中字头企业(中国电子信息集团),表现突出。北京君正是因为其主要下游是汽车,汽车销量比较低迷;
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小商品城—东吴
【东吴商社吴劲草/阳靖】观点重申:5月金股:小商品城 核心逻辑:2023全年业绩有望超市场预期,同时是一带一路+数字中国的核心标的,业绩超预期+估值有望提升 公司管理着我国小商品核心集散地义乌国际商贸城,是“一带一路”核心标的,未来有望受益于“一带一路”国家小商品出口的增长。公司近期也与浙江联通合作,成立一带一路数据中心。未来公司有望成为“一带一路”贸易的信息流、商流、物流、资金流枢纽,并沉淀数据资产。 商城扩建增厚未来3~5年利润:公司新扩建的二区东市场1~2层已于去年底完成招商,3层将于今年
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纺服推荐—中金
运动板块推荐估值性价比更高的特步国际、361 度以及流水增长有望加速的李宁、安踏体育。珠宝板块推荐具备高竞争壁垒和开店能力的龙头周大福、老凤祥、周大生。 A股品牌服饰重点关注具备改革逻辑的太平鸟、九牧王,高弹性女装龙头歌力思,建议关注一季报表现出色同时低估值的报喜鸟、海澜之家。纺织制造龙头申洲国际、华利集团、伟星股份估值目前处于合理水平,期待 2H23 订单的逐步复苏 【中金纺服】品牌触底反弹、制造景气欠佳,2Q关注利润高弹性品种 2022 年报及 1Q23 季报发布后,我们看到4Q22各板块业
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广发5月保险观点
【广发非银】行业观点:保险拐点确认,证券平流缓进 1、近期保险指数大涨,主因是保险负债端拐点确认,而估值尚在底部、机构持仓历史最低。上市保险公司Q1数据无论是NBV增速还是净利润增速以及COR水平,均好于市场预期。以NBV增速为例,过往三年连续-20%至-30%,今年初预期23年收窄至小幅负增长或小个位数正增长,而当下预期全年有望两位数增长。 2、推动负债端出现拐点,主要的原因有四个方面:一是疫情放开推动销售场景的恢复,代理人接触客户的场景变多;二是居民储蓄意愿较高,保险相较于其他产品具有明显优
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三一重工23Q1业绩
三一重工2023年Q1业绩超预期: #业绩 Q1:收入180亿,同比-11%,归母净利润15亿,同比-4.9%。扣非归母14.4亿,同比+32%,业绩是好于此前预期(市场预期收入下滑20%+,利润下滑10%+)。对比Q1挖机行业销量下滑25%,公司收入下滑11%,系产品结构调整。 #盈利水平 毛利率27.6%,同比+5.43pct;净利率8.78%,同比+0.6pct;毛利率显著改善,系①中大挖占比提升,挖机毛利率突破32%;②产品提价;③生产降本+钢材降价+海运费降低。 #出口情况 海外销售超
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华海清科2023Q1点评-转载
华海清科2022年年报及2023年Q1业绩点评:收入净利润持续高增长,存货合同负债继续保持高位 事件:公司发布2022年年报及2023年Q1业绩,2022年全年实现收入为 16.49亿元,同比增长 104.86%,归母净利润5.02亿元,同比增长 152.98%,2023年Q1收入6.16亿元,同比增长76.87%,归母净利润1.94亿,同比增长112.49%,收入利润均创单季度新高。 我们点评如下: 受益于CMP设备在下游晶圆厂快速放量,收入大幅增长: -- 公司2023年Q1单季度收入6.1
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华海清科
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等待中国船舶一季报
一季度我国造船完工量、新接订单量和手持订单量均为世界第一。造船是强周期行业,现在是我国造船企业刚刚开始展示自己优势的时期。
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APPLE MR中信电子
【中信电子】苹果发布Apple Vision Pro,开启空间计算新时代 Apple Vision Pro:苹果首款MR头显产品,硬件端创新符合预期,聚焦显示、交互、主芯片等环节。苹果发布其首款头显产品Apple Vision Pro,产品定价为3499美金,略超市场预期,并且有望在2024年早期实现销售。整体而言,我们认为硬件端表现亮眼,核心创新点聚焦在以下5个方面: ——主芯片:VisonPro采取苹果自研芯片,采用M2+定制R1芯片的组合。M2采用5纳米工艺,集成8核CPU与10核GPU,
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苹果MR-长江传媒
苹果MR:为什么这次不一样?【长江传媒互联网】 XR赛道自从2015年以来,产品体验以及算力限制一直是限制XR产品大规模渗透的重要原因。我们经过前瞻研究和深入分析,认为苹果MR产品将彻底变革当前XR产品,XR需求彻底爆发。 苹果MR的不同之处: ▌M2芯片打开苹果MR体验上限,算力是决定XR体验的基础,比如像素密度、屏幕功耗、内容流畅度等,苹果MR将使用M2芯片,结合苹果XR OS,XR体验上限大幅提升; ▌苹果MR在各项性能上,包括:视觉(屏幕、透镜、瞳距自动调节)、听觉(3D空间音频)、触觉
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中信建投-降低预期
【中信建投策略】降低预期,注重防御——市场下跌点评 今日市场普遍下跌,上证综指下跌1.52%,万得全A、创业板指、科创50分别下跌1.21%、1.18%、1.55%,市场无论大小盘或成长价值风格均表现较差,一级行业中仅医药生物维持上涨。在此前两周的策略周报中,我们就曾指出“市场或将在短期继续处于偏弱势的震荡调整状态”“资金面处于存量博弈阶段,市场资金或将更加注重防御性策略”。 市场缘何下跌?我们认为今日的下跌并非因为什么突发事件或特别的缘由,只是前期市场走弱的延续。核心原因仍然是当前市场对于中国
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LED底部复苏-中信电子
【中信电子】国内传统LED底部复苏,Mini LED降本打开空间,看好2023年LED投资机会 传统LED来看,2023年有望同比改善,国内订单底部复苏,海外增速趋缓,Trendforce预测2023年全球LED芯片/封装分别同比+10%/+5%,全球LED显示屏芯片/封装分别同比+10%/+8%。国内下游订单有望底部复苏,部分公司海外新兴市场拓展顺利目前订单增速仍高。目前行业库存持续改善,5月封装至显示端多家企业宣布调涨产品价格,我们看好LED产业链底部复苏及业绩改善机遇。 Mini LED来
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Ai+电商/东吴传媒
【东吴传媒互联网张良卫团队】AI+跨境电商:收入、利润和效率的共振 观点重申:我们于4月中旬特别推荐跨境电商产业链板块性机会,逻辑为利润端回暖+AI带来的效率提升+估值低,在此后多次进行推荐,并且在本周一东吴金股午餐会上再次强调跨境电商投资机会。随着支持政策的落地,各公司AI相关产品的推出,我们再次强调跨境电商逻辑: 1、政策支持:国务院办公厅发文支持跨境电商产业。 2、行业收入和利润端回暖:受益于出口贸易的高速增长,2023年1-2月,跨境电商进出口总额同比增长15.8%。海运费用持续下跌,跨
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【兴证社服】关注AI+教育投资机会,教育板块过去2年调整充分机构持仓低 近日,科大讯飞、有道、学而思公布大模型成果在教育领域的应用成果,教育作为AI快速落地应用场景值得重视,国内政策端充分重视,《加快推进教育现代化实施方案》中第六项重点任务专门提到“大力推进教育信息化”,22年9月贴息贷款政策出台,另一方面,教育为相对刚性支出,家庭付费意愿强,2021年全国居民人均教育文化娱乐消费支出2,599元,占人均消费支出比重10.8%。 重点推荐:传智教育:国内IT龙头培训机构,凭借扎实产品质量和高就业
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兆易创新+华虹半导体回A
兆易创新电话会要点总结 1.Q1-Q2量上无明显变化,因此营收可能变化不大,下半年会好一点; 2.库存比较健康。 3.对于行业价格,公司高管没有给出明确的判断,只说目前海外都在减产,会有微弱的反弹。 总体听下来,高管对于行业的点评还是比较谨慎的。 近期兆易创新表现相对弱势,很多同学咨询原因; 其实从1季报的反馈上来看,深科技、兆易创新、北京君正的表现均还可以;其中深科技是因为长鑫近期拿到了设备,加上本身是中字头企业(中国电子信息集团),表现突出。北京君正是因为其主要下游是汽车,汽车销量比较低迷;
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小商品城—东吴
【东吴商社吴劲草/阳靖】观点重申:5月金股:小商品城 核心逻辑:2023全年业绩有望超市场预期,同时是一带一路+数字中国的核心标的,业绩超预期+估值有望提升 公司管理着我国小商品核心集散地义乌国际商贸城,是“一带一路”核心标的,未来有望受益于“一带一路”国家小商品出口的增长。公司近期也与浙江联通合作,成立一带一路数据中心。未来公司有望成为“一带一路”贸易的信息流、商流、物流、资金流枢纽,并沉淀数据资产。 商城扩建增厚未来3~5年利润:公司新扩建的二区东市场1~2层已于去年底完成招商,3层将于今年
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纺服推荐—中金
运动板块推荐估值性价比更高的特步国际、361 度以及流水增长有望加速的李宁、安踏体育。珠宝板块推荐具备高竞争壁垒和开店能力的龙头周大福、老凤祥、周大生。 A股品牌服饰重点关注具备改革逻辑的太平鸟、九牧王,高弹性女装龙头歌力思,建议关注一季报表现出色同时低估值的报喜鸟、海澜之家。纺织制造龙头申洲国际、华利集团、伟星股份估值目前处于合理水平,期待 2H23 订单的逐步复苏 【中金纺服】品牌触底反弹、制造景气欠佳,2Q关注利润高弹性品种 2022 年报及 1Q23 季报发布后,我们看到4Q22各板块业
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2023-05-04 20:46:09
广发5月保险观点
【广发非银】行业观点:保险拐点确认,证券平流缓进 1、近期保险指数大涨,主因是保险负债端拐点确认,而估值尚在底部、机构持仓历史最低。上市保险公司Q1数据无论是NBV增速还是净利润增速以及COR水平,均好于市场预期。以NBV增速为例,过往三年连续-20%至-30%,今年初预期23年收窄至小幅负增长或小个位数正增长,而当下预期全年有望两位数增长。 2、推动负债端出现拐点,主要的原因有四个方面:一是疫情放开推动销售场景的恢复,代理人接触客户的场景变多;二是居民储蓄意愿较高,保险相较于其他产品具有明显优
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中国平安
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2023年牛市
2023-04-27 13:24:25
4月决断
360今天会跌停吗?
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2023年牛市
2023-04-26 09:21:01
三一重工23Q1业绩
三一重工2023年Q1业绩超预期: #业绩 Q1:收入180亿,同比-11%,归母净利润15亿,同比-4.9%。扣非归母14.4亿,同比+32%,业绩是好于此前预期(市场预期收入下滑20%+,利润下滑10%+)。对比Q1挖机行业销量下滑25%,公司收入下滑11%,系产品结构调整。 #盈利水平 毛利率27.6%,同比+5.43pct;净利率8.78%,同比+0.6pct;毛利率显著改善,系①中大挖占比提升,挖机毛利率突破32%;②产品提价;③生产降本+钢材降价+海运费降低。 #出口情况 海外销售超
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三一重工
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2023年牛市
2023-04-24 23:22:08
华海清科2023Q1点评-转载
华海清科2022年年报及2023年Q1业绩点评:收入净利润持续高增长,存货合同负债继续保持高位 事件:公司发布2022年年报及2023年Q1业绩,2022年全年实现收入为 16.49亿元,同比增长 104.86%,归母净利润5.02亿元,同比增长 152.98%,2023年Q1收入6.16亿元,同比增长76.87%,归母净利润1.94亿,同比增长112.49%,收入利润均创单季度新高。 我们点评如下: 受益于CMP设备在下游晶圆厂快速放量,收入大幅增长: -- 公司2023年Q1单季度收入6.1
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华海清科
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2023年牛市
2023-04-21 21:30:40
等待中国船舶一季报
一季度我国造船完工量、新接订单量和手持订单量均为世界第一。造船是强周期行业,现在是我国造船企业刚刚开始展示自己优势的时期。
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