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2024-10-07 14:58:51
累计跌幅超60%:A股超跌白马股汇总
海天味业:国内调味品龙头厂商。9.30收盘价48.2,历史最高价125.5,累计跌幅61.5%。 中国中免:国内免税店龙头厂商。9.30收盘价77.2,历史最高价398.8,累计跌幅80.6%。 金龙鱼:国内粮油龙头品牌。9.30收盘价35.5,历史最高价145.2,累计跌幅75.6%。 顺丰控股:国内快递行业龙头企业。9.30收盘价44.9,历史最高价123.3,累计跌幅63.6%。 万科a:国内知名地产开发商。9.30收盘价9.72,历史最高价36.4,累计跌幅73.3%。 三一重工:国内工
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买买买的游资
2024-10-05 14:40:01
恒生科技指数暴涨:A股半导体产业龙头企业汇总
一. 半导体设备 (1)前道设备:清洗设备、光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、去胶设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、抛光设备。 (2)后道设备:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、减薄机、固晶机等。 北方华创:国内半导体设备龙头厂商,涵盖刻蚀、沉积、清洗等环节。 盛美上海:半导体清洗设备国内龙头厂商。 芯源微:国内高端涂胶显影设备龙头厂商。 中微公司:国内高端半导体微观加工设备龙头厂商。 华海清科:CMP机械抛光设备国内龙头厂商。 长川科技:半导体分选机、测试机龙头厂商。 二. 半导体材料
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买买买的游资
2024-10-04 14:23:16
A股核心资产迎来价值重估:各行业龙头梳理
(1)金融 东方财富:中国互联网金融龙头厂商,互联网财经平台运营商。 中信证券:中国证券行业龙头。 中国平安:中国保险行业龙头。 (2)食品饮料 贵州茅台:中国白酒第一品牌,酱香型白酒代表。 五粮液:国内第二大高端白酒品牌,浓香型白酒代表。 伊利股份:国内规模最大、产品线最全的乳业龙头。 海天味业:国内调味品第一品牌,蚝油、酱油等多品类市占率第一。 双汇发展:国内肉制品第一品牌,屠宰业和肉类加工行业龙头。 (3)养殖及农产品 牧原股份:生猪养殖行业龙头,出栏规模国内第二。 新希望:饲料销量国内第
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买买买的游资
2024-10-03 12:40:03
攻守之势异也 本轮牛市底层宏观逻辑剖析(2)
一. 美联储降息后我方举措 上文主要介绍了美国加息周期的历史背景: 俄乌冲突导致大量欧洲资本和产业外逃,美联储开启加息使得全球资本持续流入美国,并试图通过引爆我国房地产市场。 但在过去的两年半中,美国并没有完成其战略目标,其次国内的债务问题,经济动能不足,就业数据下滑等多种因素迫使其结束本次加息周期。 故在今年9月19日,美联储宣布降息50个基点。 9月24日,国新办新闻发布会,一行一局一会推出一揽子金融政策,对未来的资产定价起到了根本性的转变。 9月26日,zz局会议:加大财政货币政策逆周期调
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2024-10-02 20:23:43
从大国博弈角度分析本轮牛市底层宏观逻辑
一. 美国加息的宏观背景 2022年2月俄乌冲突开启,欧洲瞬间乱成了一锅粥,大量欧洲资本和产业外逃,而全球最安全的区域毫无疑问就是中美两个超级大国。 所以欧洲外逃资本必然会流入中美,但美国并不想让我们摘桃子,所以立马开启了加息周期,将欧洲资本截胡。 美联储自2022年3月起开始加息,累计幅度高达525个基点,是40年来最激进的加息周期,全球资本持续流入。 这就是俄乌冲突和美国加息的因果联系。 二. 美国进入加息周期对我们的影响 再来看美国持续加息会让我们陷入到什么样的困局: (1)全球热钱都流向
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2024-09-27 18:49:05
券商疯狂后该谁了?2015年牛市四个主升阶段复盘
2015年大牛市复盘 2014-2015年的牛市是a股历史上的一段重要时期;根据历史走势,可分为4个主要阶段,大体示意图: 第一阶段 2014.7-2014.10:牛市起步 (1)历史背景:上证在2013年见底后,持续了一年的震荡,而创业板则于2013-2014年初经历了一波小牛市。 在创业板整固期间,2014年7月,主板迎来了第一波行情。 (2)指数涨幅:上证18.2%,深成指12.1%,创业板7.7%,主板强于创业板。 (3)板块涨幅:军工39.5%,交运38.4%,钢铁37.9%,建材26
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2024-09-20 18:43:50
自主可控:信创产业核心环节个股梳理
一. 信创产业概览 信创,即信息技术应用创新产业,是我国数字化转型的重要组成部分,也是关键基础设施的重要支撑。 信创旨在构建国产化信息技术软硬件底层架构,实现信息技术自主可控,规避外部技术制裁和风险,保障国家信息安全。 2018年以来,信创已纳入国家战略,提出“2+8+N”发展体系:金融、电信、能源、交通、航空航天、教育、医疗等8个国计民生行业。 二. 信创产业链 信创生态体系主要由基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四部分组成。 (1)基础硬件:芯片(CPU、GPU等)、存储、服务器等。 (
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2024-09-17 14:16:21
国产替代加速:光刻机产业链国内厂商梳理
一. 光刻概览 光刻为集成电路制造关键环节,指在特定波长光线的作用下,将设计在掩膜版上的电路图形转移到硅片表面的光刻胶上的技术工艺。 为了完成图形转移,需要经历沉积、涂胶、软烘、对准与曝光、后烘、显影、坚膜烘焙、显影等8道工序,检测合格后继续进行刻蚀、离子注入、去胶等步骤。 先进芯片需要进行20-30次光刻,耗时占到整个晶圆制造时间的40%-50%,费用约占芯片生产成本的30%。 二. 光刻机概览 光刻机是芯片制造环节的核心设备,技术含量、价值含量极高。 光刻机制造难度极高,ASML一台光刻机包
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2024-09-13 17:00:55
9月19日华为全联接大会前瞻:A股合作伙伴汇总
一. 华为全联接大会前瞻 第九届华为全联接大会将于2024年9月19日-9月21日召开,旨在打造开放、合作、共享的平台,与业界共同推动产业发展。 本届大会以“共赢行业智能化”为主题,邀请行业领袖、商业精英、技术专家等业界同仁,共同探讨如何通过智能化、数字化技术赋能,把握新机遇,共赢智能未来。 二. 主要议题 根据官方议程,本次大会的内容/议题包括: (1)鲲鹏、昇腾算力底座。 (2)鸿蒙生态构建、原生开发。 (3)发布华为云开发者/伙伴计划。 (4)行业数智化转型。 其中,行业数智化将涉及到数智
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2024-09-11 17:48:51
新型锂电负极材料:硅基负极产业及个股梳理
一. 锂电负极材料概览 锂电池主要由正极材料、负极材料、隔膜、电解液四大部分组成。 其中,负极材料主要起到能量储存与释放的作用: 在电池充电过程中,负极材料捕捉锂离子并将能量存储在电池中;放电过程中,锂离子从负极转移到正极,电池对外做功。 锂电池正极材料、负极材料、电解液、隔膜成本占比约为40%、15%、15%、30%。 二. 负极材料分类 负极材料主要分为碳基材料、非碳基材料: (1)碳基材料:包括石墨、硬碳、软碳、石墨烯等。 石墨应用最为广泛,包括人造石墨、天然石墨:人造石墨循环寿命优势突出
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买买买的游资
2024-09-10 18:44:42
三折叠手机屏幕盖板:UTG玻璃产业梳理
一. 折叠屏盖板材料 折叠屏手机产业的发展离不开屏幕、铰链这两大核心组件的技术支撑。 作为折叠屏幕的关键组件,盖板需满足可折叠、透光性与防护等性能要求。 目前折叠屏手机盖板材质主要包括:透明聚酰亚胺(CPI)、超薄柔性玻璃(UTG)两种。 商业化方面,早期折叠手机盖板材料主要为CPI;2020年6月,三星推出折叠手机GalaxyZFlip,是业界首次实现UTG盖板的量产商用。 二. UTG、CPI性能对比 2.1 UTG概览 UTG即超薄柔性玻璃 ,其厚度通常在1.3毫米以下,是折叠、弯曲电子显
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2024-09-08 13:53:23
折叠屏推动增长:OCA光学胶产业格局梳理
一. OCA光学胶概览 OCA是一种光学透明的特种双面胶,主要应用于显示触控领域,作为不同组件之间的粘合剂。 OCA结构分三层, 中间是无基材的光学丙烯酸压敏胶,上下两层为光学离型膜。 其优点是高清澈度、高透光性、高黏着力、高耐水性、耐高温、抗紫外线,长时间使用不会产生黄化、剥离及变质问题。 二. OCA的应用领域 2.1 OCA应用领域 OCA在设备显示屏中广泛应用,例如用于手机、平板、智能手表、车载中控、笔记本等产品中的显示触控模组。 屏幕通常可以分成三部分,从上到下依次是盖板玻璃、触控屏、
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2024-09-06 17:01:34
特斯拉FSD即将入华:增量环节个股梳理
一. 消息面汇总 9月5日,特斯拉官方账号发文,计划明年第一季度在中国和欧洲推出其自动驾驶(FSD)的高级辅助驾驶系统。 FSDV12.3自3月份推送以来,经历了几个版本的迭代更新,在用户体验方面持续提升;目前FSD进入大范围推广期。 二. 特斯拉FSD概览 特斯拉的自动驾驶方案包括:基础版自动辅助驾驶(AP)、增强版自动辅助驾驶(EAP)、完全自动驾驶(FSD)。 2.1 FSD主要功能 FSD除基础的主动巡航及车道维持居中外,还可以实现: (1)自动辅助导航驾驶,包括自动驶入和驶出高速公路匝
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固态电池各环节核心厂商梳理
一. 固态电池概览 固态电池是采用固态电解质的锂离子电池,固态电解质和液体电解质一样承担在正负极之间传输锂离子的作用,传输机制有所不同。 通过引入不可燃的固态电解质,可以在本质上保证电池安全性,同时兼容高能量密度。 固态电池的技术路径采用逐步转化策略,液态电解质含量逐步下降,全固态电池是最终形态。 二. 过渡产品:半固态电池 目前全固态电池规模化量产尚需时间,有离子电导率低导致性能变差、成本高昂等问题有待解决。 通过在全固态电池内部添加部分电解液来做成半固态电池,成为液态电池向全固态电池的过渡产
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电子烟国内市场格局及产业链梳理
一. 消息面汇总 9月2日,国家烟草专卖局发布《关于修订印发电子烟交易管理细则的通知》。 其中提到,建立全国统一的电子烟交易管理平台;坚持市场决定价格,建立完善由市场调节的电子烟产品价格形成机制。 国内电子烟监管细则逐步完善,推动市场有序规范发展,市场化定价机制促进市场良性健康发展。 我国电子烟产业供应全球90%的电子烟产品,具有从技术研发到产品制造等系列优势。 2022年起,受美国、我国电子烟监管政策变化影响,全球电子烟整体市场有所下滑。 二. 电子烟产业链 (1)上游:原材料及部件 主要为电
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累计跌幅超60%:A股超跌白马股汇总
海天味业:国内调味品龙头厂商。9.30收盘价48.2,历史最高价125.5,累计跌幅61.5%。 中国中免:国内免税店龙头厂商。9.30收盘价77.2,历史最高价398.8,累计跌幅80.6%。 金龙鱼:国内粮油龙头品牌。9.30收盘价35.5,历史最高价145.2,累计跌幅75.6%。 顺丰控股:国内快递行业龙头企业。9.30收盘价44.9,历史最高价123.3,累计跌幅63.6%。 万科a:国内知名地产开发商。9.30收盘价9.72,历史最高价36.4,累计跌幅73.3%。 三一重工:国内工
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恒生科技指数暴涨:A股半导体产业龙头企业汇总
一. 半导体设备 (1)前道设备:清洗设备、光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、去胶设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、抛光设备。 (2)后道设备:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、减薄机、固晶机等。 北方华创:国内半导体设备龙头厂商,涵盖刻蚀、沉积、清洗等环节。 盛美上海:半导体清洗设备国内龙头厂商。 芯源微:国内高端涂胶显影设备龙头厂商。 中微公司:国内高端半导体微观加工设备龙头厂商。 华海清科:CMP机械抛光设备国内龙头厂商。 长川科技:半导体分选机、测试机龙头厂商。 二. 半导体材料
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A股核心资产迎来价值重估:各行业龙头梳理
(1)金融 东方财富:中国互联网金融龙头厂商,互联网财经平台运营商。 中信证券:中国证券行业龙头。 中国平安:中国保险行业龙头。 (2)食品饮料 贵州茅台:中国白酒第一品牌,酱香型白酒代表。 五粮液:国内第二大高端白酒品牌,浓香型白酒代表。 伊利股份:国内规模最大、产品线最全的乳业龙头。 海天味业:国内调味品第一品牌,蚝油、酱油等多品类市占率第一。 双汇发展:国内肉制品第一品牌,屠宰业和肉类加工行业龙头。 (3)养殖及农产品 牧原股份:生猪养殖行业龙头,出栏规模国内第二。 新希望:饲料销量国内第
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攻守之势异也 本轮牛市底层宏观逻辑剖析(2)
一. 美联储降息后我方举措 上文主要介绍了美国加息周期的历史背景: 俄乌冲突导致大量欧洲资本和产业外逃,美联储开启加息使得全球资本持续流入美国,并试图通过引爆我国房地产市场。 但在过去的两年半中,美国并没有完成其战略目标,其次国内的债务问题,经济动能不足,就业数据下滑等多种因素迫使其结束本次加息周期。 故在今年9月19日,美联储宣布降息50个基点。 9月24日,国新办新闻发布会,一行一局一会推出一揽子金融政策,对未来的资产定价起到了根本性的转变。 9月26日,zz局会议:加大财政货币政策逆周期调
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从大国博弈角度分析本轮牛市底层宏观逻辑
一. 美国加息的宏观背景 2022年2月俄乌冲突开启,欧洲瞬间乱成了一锅粥,大量欧洲资本和产业外逃,而全球最安全的区域毫无疑问就是中美两个超级大国。 所以欧洲外逃资本必然会流入中美,但美国并不想让我们摘桃子,所以立马开启了加息周期,将欧洲资本截胡。 美联储自2022年3月起开始加息,累计幅度高达525个基点,是40年来最激进的加息周期,全球资本持续流入。 这就是俄乌冲突和美国加息的因果联系。 二. 美国进入加息周期对我们的影响 再来看美国持续加息会让我们陷入到什么样的困局: (1)全球热钱都流向
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券商疯狂后该谁了?2015年牛市四个主升阶段复盘
2015年大牛市复盘 2014-2015年的牛市是a股历史上的一段重要时期;根据历史走势,可分为4个主要阶段,大体示意图: 第一阶段 2014.7-2014.10:牛市起步 (1)历史背景:上证在2013年见底后,持续了一年的震荡,而创业板则于2013-2014年初经历了一波小牛市。 在创业板整固期间,2014年7月,主板迎来了第一波行情。 (2)指数涨幅:上证18.2%,深成指12.1%,创业板7.7%,主板强于创业板。 (3)板块涨幅:军工39.5%,交运38.4%,钢铁37.9%,建材26
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自主可控:信创产业核心环节个股梳理
一. 信创产业概览 信创,即信息技术应用创新产业,是我国数字化转型的重要组成部分,也是关键基础设施的重要支撑。 信创旨在构建国产化信息技术软硬件底层架构,实现信息技术自主可控,规避外部技术制裁和风险,保障国家信息安全。 2018年以来,信创已纳入国家战略,提出“2+8+N”发展体系:金融、电信、能源、交通、航空航天、教育、医疗等8个国计民生行业。 二. 信创产业链 信创生态体系主要由基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四部分组成。 (1)基础硬件:芯片(CPU、GPU等)、存储、服务器等。 (
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国产替代加速:光刻机产业链国内厂商梳理
一. 光刻概览 光刻为集成电路制造关键环节,指在特定波长光线的作用下,将设计在掩膜版上的电路图形转移到硅片表面的光刻胶上的技术工艺。 为了完成图形转移,需要经历沉积、涂胶、软烘、对准与曝光、后烘、显影、坚膜烘焙、显影等8道工序,检测合格后继续进行刻蚀、离子注入、去胶等步骤。 先进芯片需要进行20-30次光刻,耗时占到整个晶圆制造时间的40%-50%,费用约占芯片生产成本的30%。 二. 光刻机概览 光刻机是芯片制造环节的核心设备,技术含量、价值含量极高。 光刻机制造难度极高,ASML一台光刻机包
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9月19日华为全联接大会前瞻:A股合作伙伴汇总
一. 华为全联接大会前瞻 第九届华为全联接大会将于2024年9月19日-9月21日召开,旨在打造开放、合作、共享的平台,与业界共同推动产业发展。 本届大会以“共赢行业智能化”为主题,邀请行业领袖、商业精英、技术专家等业界同仁,共同探讨如何通过智能化、数字化技术赋能,把握新机遇,共赢智能未来。 二. 主要议题 根据官方议程,本次大会的内容/议题包括: (1)鲲鹏、昇腾算力底座。 (2)鸿蒙生态构建、原生开发。 (3)发布华为云开发者/伙伴计划。 (4)行业数智化转型。 其中,行业数智化将涉及到数智
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新型锂电负极材料:硅基负极产业及个股梳理
一. 锂电负极材料概览 锂电池主要由正极材料、负极材料、隔膜、电解液四大部分组成。 其中,负极材料主要起到能量储存与释放的作用: 在电池充电过程中,负极材料捕捉锂离子并将能量存储在电池中;放电过程中,锂离子从负极转移到正极,电池对外做功。 锂电池正极材料、负极材料、电解液、隔膜成本占比约为40%、15%、15%、30%。 二. 负极材料分类 负极材料主要分为碳基材料、非碳基材料: (1)碳基材料:包括石墨、硬碳、软碳、石墨烯等。 石墨应用最为广泛,包括人造石墨、天然石墨:人造石墨循环寿命优势突出
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三折叠手机屏幕盖板:UTG玻璃产业梳理
一. 折叠屏盖板材料 折叠屏手机产业的发展离不开屏幕、铰链这两大核心组件的技术支撑。 作为折叠屏幕的关键组件,盖板需满足可折叠、透光性与防护等性能要求。 目前折叠屏手机盖板材质主要包括:透明聚酰亚胺(CPI)、超薄柔性玻璃(UTG)两种。 商业化方面,早期折叠手机盖板材料主要为CPI;2020年6月,三星推出折叠手机GalaxyZFlip,是业界首次实现UTG盖板的量产商用。 二. UTG、CPI性能对比 2.1 UTG概览 UTG即超薄柔性玻璃 ,其厚度通常在1.3毫米以下,是折叠、弯曲电子显
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折叠屏推动增长:OCA光学胶产业格局梳理
一. OCA光学胶概览 OCA是一种光学透明的特种双面胶,主要应用于显示触控领域,作为不同组件之间的粘合剂。 OCA结构分三层, 中间是无基材的光学丙烯酸压敏胶,上下两层为光学离型膜。 其优点是高清澈度、高透光性、高黏着力、高耐水性、耐高温、抗紫外线,长时间使用不会产生黄化、剥离及变质问题。 二. OCA的应用领域 2.1 OCA应用领域 OCA在设备显示屏中广泛应用,例如用于手机、平板、智能手表、车载中控、笔记本等产品中的显示触控模组。 屏幕通常可以分成三部分,从上到下依次是盖板玻璃、触控屏、
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特斯拉FSD即将入华:增量环节个股梳理
一. 消息面汇总 9月5日,特斯拉官方账号发文,计划明年第一季度在中国和欧洲推出其自动驾驶(FSD)的高级辅助驾驶系统。 FSDV12.3自3月份推送以来,经历了几个版本的迭代更新,在用户体验方面持续提升;目前FSD进入大范围推广期。 二. 特斯拉FSD概览 特斯拉的自动驾驶方案包括:基础版自动辅助驾驶(AP)、增强版自动辅助驾驶(EAP)、完全自动驾驶(FSD)。 2.1 FSD主要功能 FSD除基础的主动巡航及车道维持居中外,还可以实现: (1)自动辅助导航驾驶,包括自动驶入和驶出高速公路匝
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固态电池各环节核心厂商梳理
一. 固态电池概览 固态电池是采用固态电解质的锂离子电池,固态电解质和液体电解质一样承担在正负极之间传输锂离子的作用,传输机制有所不同。 通过引入不可燃的固态电解质,可以在本质上保证电池安全性,同时兼容高能量密度。 固态电池的技术路径采用逐步转化策略,液态电解质含量逐步下降,全固态电池是最终形态。 二. 过渡产品:半固态电池 目前全固态电池规模化量产尚需时间,有离子电导率低导致性能变差、成本高昂等问题有待解决。 通过在全固态电池内部添加部分电解液来做成半固态电池,成为液态电池向全固态电池的过渡产
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2024-09-03 18:05:35
电子烟国内市场格局及产业链梳理
一. 消息面汇总 9月2日,国家烟草专卖局发布《关于修订印发电子烟交易管理细则的通知》。 其中提到,建立全国统一的电子烟交易管理平台;坚持市场决定价格,建立完善由市场调节的电子烟产品价格形成机制。 国内电子烟监管细则逐步完善,推动市场有序规范发展,市场化定价机制促进市场良性健康发展。 我国电子烟产业供应全球90%的电子烟产品,具有从技术研发到产品制造等系列优势。 2022年起,受美国、我国电子烟监管政策变化影响,全球电子烟整体市场有所下滑。 二. 电子烟产业链 (1)上游:原材料及部件 主要为电
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买买买的游资
2024-10-07 14:58:51
累计跌幅超60%:A股超跌白马股汇总
海天味业:国内调味品龙头厂商。9.30收盘价48.2,历史最高价125.5,累计跌幅61.5%。 中国中免:国内免税店龙头厂商。9.30收盘价77.2,历史最高价398.8,累计跌幅80.6%。 金龙鱼:国内粮油龙头品牌。9.30收盘价35.5,历史最高价145.2,累计跌幅75.6%。 顺丰控股:国内快递行业龙头企业。9.30收盘价44.9,历史最高价123.3,累计跌幅63.6%。 万科a:国内知名地产开发商。9.30收盘价9.72,历史最高价36.4,累计跌幅73.3%。 三一重工:国内工
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2024-10-05 14:40:01
恒生科技指数暴涨:A股半导体产业龙头企业汇总
一. 半导体设备 (1)前道设备:清洗设备、光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、去胶设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、抛光设备。 (2)后道设备:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、减薄机、固晶机等。 北方华创:国内半导体设备龙头厂商,涵盖刻蚀、沉积、清洗等环节。 盛美上海:半导体清洗设备国内龙头厂商。 芯源微:国内高端涂胶显影设备龙头厂商。 中微公司:国内高端半导体微观加工设备龙头厂商。 华海清科:CMP机械抛光设备国内龙头厂商。 长川科技:半导体分选机、测试机龙头厂商。 二. 半导体材料
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2024-10-04 14:23:16
A股核心资产迎来价值重估:各行业龙头梳理
(1)金融 东方财富:中国互联网金融龙头厂商,互联网财经平台运营商。 中信证券:中国证券行业龙头。 中国平安:中国保险行业龙头。 (2)食品饮料 贵州茅台:中国白酒第一品牌,酱香型白酒代表。 五粮液:国内第二大高端白酒品牌,浓香型白酒代表。 伊利股份:国内规模最大、产品线最全的乳业龙头。 海天味业:国内调味品第一品牌,蚝油、酱油等多品类市占率第一。 双汇发展:国内肉制品第一品牌,屠宰业和肉类加工行业龙头。 (3)养殖及农产品 牧原股份:生猪养殖行业龙头,出栏规模国内第二。 新希望:饲料销量国内第
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2024-10-03 12:40:03
攻守之势异也 本轮牛市底层宏观逻辑剖析(2)
一. 美联储降息后我方举措 上文主要介绍了美国加息周期的历史背景: 俄乌冲突导致大量欧洲资本和产业外逃,美联储开启加息使得全球资本持续流入美国,并试图通过引爆我国房地产市场。 但在过去的两年半中,美国并没有完成其战略目标,其次国内的债务问题,经济动能不足,就业数据下滑等多种因素迫使其结束本次加息周期。 故在今年9月19日,美联储宣布降息50个基点。 9月24日,国新办新闻发布会,一行一局一会推出一揽子金融政策,对未来的资产定价起到了根本性的转变。 9月26日,zz局会议:加大财政货币政策逆周期调
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2024-10-02 20:23:43
从大国博弈角度分析本轮牛市底层宏观逻辑
一. 美国加息的宏观背景 2022年2月俄乌冲突开启,欧洲瞬间乱成了一锅粥,大量欧洲资本和产业外逃,而全球最安全的区域毫无疑问就是中美两个超级大国。 所以欧洲外逃资本必然会流入中美,但美国并不想让我们摘桃子,所以立马开启了加息周期,将欧洲资本截胡。 美联储自2022年3月起开始加息,累计幅度高达525个基点,是40年来最激进的加息周期,全球资本持续流入。 这就是俄乌冲突和美国加息的因果联系。 二. 美国进入加息周期对我们的影响 再来看美国持续加息会让我们陷入到什么样的困局: (1)全球热钱都流向
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2024-09-27 18:49:05
券商疯狂后该谁了?2015年牛市四个主升阶段复盘
2015年大牛市复盘 2014-2015年的牛市是a股历史上的一段重要时期;根据历史走势,可分为4个主要阶段,大体示意图: 第一阶段 2014.7-2014.10:牛市起步 (1)历史背景:上证在2013年见底后,持续了一年的震荡,而创业板则于2013-2014年初经历了一波小牛市。 在创业板整固期间,2014年7月,主板迎来了第一波行情。 (2)指数涨幅:上证18.2%,深成指12.1%,创业板7.7%,主板强于创业板。 (3)板块涨幅:军工39.5%,交运38.4%,钢铁37.9%,建材26
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自主可控:信创产业核心环节个股梳理
一. 信创产业概览 信创,即信息技术应用创新产业,是我国数字化转型的重要组成部分,也是关键基础设施的重要支撑。 信创旨在构建国产化信息技术软硬件底层架构,实现信息技术自主可控,规避外部技术制裁和风险,保障国家信息安全。 2018年以来,信创已纳入国家战略,提出“2+8+N”发展体系:金融、电信、能源、交通、航空航天、教育、医疗等8个国计民生行业。 二. 信创产业链 信创生态体系主要由基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四部分组成。 (1)基础硬件:芯片(CPU、GPU等)、存储、服务器等。 (
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2024-09-17 14:16:21
国产替代加速:光刻机产业链国内厂商梳理
一. 光刻概览 光刻为集成电路制造关键环节,指在特定波长光线的作用下,将设计在掩膜版上的电路图形转移到硅片表面的光刻胶上的技术工艺。 为了完成图形转移,需要经历沉积、涂胶、软烘、对准与曝光、后烘、显影、坚膜烘焙、显影等8道工序,检测合格后继续进行刻蚀、离子注入、去胶等步骤。 先进芯片需要进行20-30次光刻,耗时占到整个晶圆制造时间的40%-50%,费用约占芯片生产成本的30%。 二. 光刻机概览 光刻机是芯片制造环节的核心设备,技术含量、价值含量极高。 光刻机制造难度极高,ASML一台光刻机包
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2024-09-13 17:00:55
9月19日华为全联接大会前瞻:A股合作伙伴汇总
一. 华为全联接大会前瞻 第九届华为全联接大会将于2024年9月19日-9月21日召开,旨在打造开放、合作、共享的平台,与业界共同推动产业发展。 本届大会以“共赢行业智能化”为主题,邀请行业领袖、商业精英、技术专家等业界同仁,共同探讨如何通过智能化、数字化技术赋能,把握新机遇,共赢智能未来。 二. 主要议题 根据官方议程,本次大会的内容/议题包括: (1)鲲鹏、昇腾算力底座。 (2)鸿蒙生态构建、原生开发。 (3)发布华为云开发者/伙伴计划。 (4)行业数智化转型。 其中,行业数智化将涉及到数智
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2024-09-11 17:48:51
新型锂电负极材料:硅基负极产业及个股梳理
一. 锂电负极材料概览 锂电池主要由正极材料、负极材料、隔膜、电解液四大部分组成。 其中,负极材料主要起到能量储存与释放的作用: 在电池充电过程中,负极材料捕捉锂离子并将能量存储在电池中;放电过程中,锂离子从负极转移到正极,电池对外做功。 锂电池正极材料、负极材料、电解液、隔膜成本占比约为40%、15%、15%、30%。 二. 负极材料分类 负极材料主要分为碳基材料、非碳基材料: (1)碳基材料:包括石墨、硬碳、软碳、石墨烯等。 石墨应用最为广泛,包括人造石墨、天然石墨:人造石墨循环寿命优势突出
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2024-09-10 18:44:42
三折叠手机屏幕盖板:UTG玻璃产业梳理
一. 折叠屏盖板材料 折叠屏手机产业的发展离不开屏幕、铰链这两大核心组件的技术支撑。 作为折叠屏幕的关键组件,盖板需满足可折叠、透光性与防护等性能要求。 目前折叠屏手机盖板材质主要包括:透明聚酰亚胺(CPI)、超薄柔性玻璃(UTG)两种。 商业化方面,早期折叠手机盖板材料主要为CPI;2020年6月,三星推出折叠手机GalaxyZFlip,是业界首次实现UTG盖板的量产商用。 二. UTG、CPI性能对比 2.1 UTG概览 UTG即超薄柔性玻璃 ,其厚度通常在1.3毫米以下,是折叠、弯曲电子显
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2024-09-08 13:53:23
折叠屏推动增长:OCA光学胶产业格局梳理
一. OCA光学胶概览 OCA是一种光学透明的特种双面胶,主要应用于显示触控领域,作为不同组件之间的粘合剂。 OCA结构分三层, 中间是无基材的光学丙烯酸压敏胶,上下两层为光学离型膜。 其优点是高清澈度、高透光性、高黏着力、高耐水性、耐高温、抗紫外线,长时间使用不会产生黄化、剥离及变质问题。 二. OCA的应用领域 2.1 OCA应用领域 OCA在设备显示屏中广泛应用,例如用于手机、平板、智能手表、车载中控、笔记本等产品中的显示触控模组。 屏幕通常可以分成三部分,从上到下依次是盖板玻璃、触控屏、
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2024-09-06 17:01:34
特斯拉FSD即将入华:增量环节个股梳理
一. 消息面汇总 9月5日,特斯拉官方账号发文,计划明年第一季度在中国和欧洲推出其自动驾驶(FSD)的高级辅助驾驶系统。 FSDV12.3自3月份推送以来,经历了几个版本的迭代更新,在用户体验方面持续提升;目前FSD进入大范围推广期。 二. 特斯拉FSD概览 特斯拉的自动驾驶方案包括:基础版自动辅助驾驶(AP)、增强版自动辅助驾驶(EAP)、完全自动驾驶(FSD)。 2.1 FSD主要功能 FSD除基础的主动巡航及车道维持居中外,还可以实现: (1)自动辅助导航驾驶,包括自动驶入和驶出高速公路匝
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固态电池各环节核心厂商梳理
一. 固态电池概览 固态电池是采用固态电解质的锂离子电池,固态电解质和液体电解质一样承担在正负极之间传输锂离子的作用,传输机制有所不同。 通过引入不可燃的固态电解质,可以在本质上保证电池安全性,同时兼容高能量密度。 固态电池的技术路径采用逐步转化策略,液态电解质含量逐步下降,全固态电池是最终形态。 二. 过渡产品:半固态电池 目前全固态电池规模化量产尚需时间,有离子电导率低导致性能变差、成本高昂等问题有待解决。 通过在全固态电池内部添加部分电解液来做成半固态电池,成为液态电池向全固态电池的过渡产
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电子烟国内市场格局及产业链梳理
一. 消息面汇总 9月2日,国家烟草专卖局发布《关于修订印发电子烟交易管理细则的通知》。 其中提到,建立全国统一的电子烟交易管理平台;坚持市场决定价格,建立完善由市场调节的电子烟产品价格形成机制。 国内电子烟监管细则逐步完善,推动市场有序规范发展,市场化定价机制促进市场良性健康发展。 我国电子烟产业供应全球90%的电子烟产品,具有从技术研发到产品制造等系列优势。 2022年起,受美国、我国电子烟监管政策变化影响,全球电子烟整体市场有所下滑。 二. 电子烟产业链 (1)上游:原材料及部件 主要为电
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累计跌幅超60%:A股超跌白马股汇总
海天味业:国内调味品龙头厂商。9.30收盘价48.2,历史最高价125.5,累计跌幅61.5%。 中国中免:国内免税店龙头厂商。9.30收盘价77.2,历史最高价398.8,累计跌幅80.6%。 金龙鱼:国内粮油龙头品牌。9.30收盘价35.5,历史最高价145.2,累计跌幅75.6%。 顺丰控股:国内快递行业龙头企业。9.30收盘价44.9,历史最高价123.3,累计跌幅63.6%。 万科a:国内知名地产开发商。9.30收盘价9.72,历史最高价36.4,累计跌幅73.3%。 三一重工:国内工
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恒生科技指数暴涨:A股半导体产业龙头企业汇总
一. 半导体设备 (1)前道设备:清洗设备、光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、去胶设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、抛光设备。 (2)后道设备:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、减薄机、固晶机等。 北方华创:国内半导体设备龙头厂商,涵盖刻蚀、沉积、清洗等环节。 盛美上海:半导体清洗设备国内龙头厂商。 芯源微:国内高端涂胶显影设备龙头厂商。 中微公司:国内高端半导体微观加工设备龙头厂商。 华海清科:CMP机械抛光设备国内龙头厂商。 长川科技:半导体分选机、测试机龙头厂商。 二. 半导体材料
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A股核心资产迎来价值重估:各行业龙头梳理
(1)金融 东方财富:中国互联网金融龙头厂商,互联网财经平台运营商。 中信证券:中国证券行业龙头。 中国平安:中国保险行业龙头。 (2)食品饮料 贵州茅台:中国白酒第一品牌,酱香型白酒代表。 五粮液:国内第二大高端白酒品牌,浓香型白酒代表。 伊利股份:国内规模最大、产品线最全的乳业龙头。 海天味业:国内调味品第一品牌,蚝油、酱油等多品类市占率第一。 双汇发展:国内肉制品第一品牌,屠宰业和肉类加工行业龙头。 (3)养殖及农产品 牧原股份:生猪养殖行业龙头,出栏规模国内第二。 新希望:饲料销量国内第
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攻守之势异也 本轮牛市底层宏观逻辑剖析(2)
一. 美联储降息后我方举措 上文主要介绍了美国加息周期的历史背景: 俄乌冲突导致大量欧洲资本和产业外逃,美联储开启加息使得全球资本持续流入美国,并试图通过引爆我国房地产市场。 但在过去的两年半中,美国并没有完成其战略目标,其次国内的债务问题,经济动能不足,就业数据下滑等多种因素迫使其结束本次加息周期。 故在今年9月19日,美联储宣布降息50个基点。 9月24日,国新办新闻发布会,一行一局一会推出一揽子金融政策,对未来的资产定价起到了根本性的转变。 9月26日,zz局会议:加大财政货币政策逆周期调
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从大国博弈角度分析本轮牛市底层宏观逻辑
一. 美国加息的宏观背景 2022年2月俄乌冲突开启,欧洲瞬间乱成了一锅粥,大量欧洲资本和产业外逃,而全球最安全的区域毫无疑问就是中美两个超级大国。 所以欧洲外逃资本必然会流入中美,但美国并不想让我们摘桃子,所以立马开启了加息周期,将欧洲资本截胡。 美联储自2022年3月起开始加息,累计幅度高达525个基点,是40年来最激进的加息周期,全球资本持续流入。 这就是俄乌冲突和美国加息的因果联系。 二. 美国进入加息周期对我们的影响 再来看美国持续加息会让我们陷入到什么样的困局: (1)全球热钱都流向
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券商疯狂后该谁了?2015年牛市四个主升阶段复盘
2015年大牛市复盘 2014-2015年的牛市是a股历史上的一段重要时期;根据历史走势,可分为4个主要阶段,大体示意图: 第一阶段 2014.7-2014.10:牛市起步 (1)历史背景:上证在2013年见底后,持续了一年的震荡,而创业板则于2013-2014年初经历了一波小牛市。 在创业板整固期间,2014年7月,主板迎来了第一波行情。 (2)指数涨幅:上证18.2%,深成指12.1%,创业板7.7%,主板强于创业板。 (3)板块涨幅:军工39.5%,交运38.4%,钢铁37.9%,建材26
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自主可控:信创产业核心环节个股梳理
一. 信创产业概览 信创,即信息技术应用创新产业,是我国数字化转型的重要组成部分,也是关键基础设施的重要支撑。 信创旨在构建国产化信息技术软硬件底层架构,实现信息技术自主可控,规避外部技术制裁和风险,保障国家信息安全。 2018年以来,信创已纳入国家战略,提出“2+8+N”发展体系:金融、电信、能源、交通、航空航天、教育、医疗等8个国计民生行业。 二. 信创产业链 信创生态体系主要由基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四部分组成。 (1)基础硬件:芯片(CPU、GPU等)、存储、服务器等。 (
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国产替代加速:光刻机产业链国内厂商梳理
一. 光刻概览 光刻为集成电路制造关键环节,指在特定波长光线的作用下,将设计在掩膜版上的电路图形转移到硅片表面的光刻胶上的技术工艺。 为了完成图形转移,需要经历沉积、涂胶、软烘、对准与曝光、后烘、显影、坚膜烘焙、显影等8道工序,检测合格后继续进行刻蚀、离子注入、去胶等步骤。 先进芯片需要进行20-30次光刻,耗时占到整个晶圆制造时间的40%-50%,费用约占芯片生产成本的30%。 二. 光刻机概览 光刻机是芯片制造环节的核心设备,技术含量、价值含量极高。 光刻机制造难度极高,ASML一台光刻机包
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9月19日华为全联接大会前瞻:A股合作伙伴汇总
一. 华为全联接大会前瞻 第九届华为全联接大会将于2024年9月19日-9月21日召开,旨在打造开放、合作、共享的平台,与业界共同推动产业发展。 本届大会以“共赢行业智能化”为主题,邀请行业领袖、商业精英、技术专家等业界同仁,共同探讨如何通过智能化、数字化技术赋能,把握新机遇,共赢智能未来。 二. 主要议题 根据官方议程,本次大会的内容/议题包括: (1)鲲鹏、昇腾算力底座。 (2)鸿蒙生态构建、原生开发。 (3)发布华为云开发者/伙伴计划。 (4)行业数智化转型。 其中,行业数智化将涉及到数智
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新型锂电负极材料:硅基负极产业及个股梳理
一. 锂电负极材料概览 锂电池主要由正极材料、负极材料、隔膜、电解液四大部分组成。 其中,负极材料主要起到能量储存与释放的作用: 在电池充电过程中,负极材料捕捉锂离子并将能量存储在电池中;放电过程中,锂离子从负极转移到正极,电池对外做功。 锂电池正极材料、负极材料、电解液、隔膜成本占比约为40%、15%、15%、30%。 二. 负极材料分类 负极材料主要分为碳基材料、非碳基材料: (1)碳基材料:包括石墨、硬碳、软碳、石墨烯等。 石墨应用最为广泛,包括人造石墨、天然石墨:人造石墨循环寿命优势突出
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三折叠手机屏幕盖板:UTG玻璃产业梳理
一. 折叠屏盖板材料 折叠屏手机产业的发展离不开屏幕、铰链这两大核心组件的技术支撑。 作为折叠屏幕的关键组件,盖板需满足可折叠、透光性与防护等性能要求。 目前折叠屏手机盖板材质主要包括:透明聚酰亚胺(CPI)、超薄柔性玻璃(UTG)两种。 商业化方面,早期折叠手机盖板材料主要为CPI;2020年6月,三星推出折叠手机GalaxyZFlip,是业界首次实现UTG盖板的量产商用。 二. UTG、CPI性能对比 2.1 UTG概览 UTG即超薄柔性玻璃 ,其厚度通常在1.3毫米以下,是折叠、弯曲电子显
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折叠屏推动增长:OCA光学胶产业格局梳理
一. OCA光学胶概览 OCA是一种光学透明的特种双面胶,主要应用于显示触控领域,作为不同组件之间的粘合剂。 OCA结构分三层, 中间是无基材的光学丙烯酸压敏胶,上下两层为光学离型膜。 其优点是高清澈度、高透光性、高黏着力、高耐水性、耐高温、抗紫外线,长时间使用不会产生黄化、剥离及变质问题。 二. OCA的应用领域 2.1 OCA应用领域 OCA在设备显示屏中广泛应用,例如用于手机、平板、智能手表、车载中控、笔记本等产品中的显示触控模组。 屏幕通常可以分成三部分,从上到下依次是盖板玻璃、触控屏、
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特斯拉FSD即将入华:增量环节个股梳理
一. 消息面汇总 9月5日,特斯拉官方账号发文,计划明年第一季度在中国和欧洲推出其自动驾驶(FSD)的高级辅助驾驶系统。 FSDV12.3自3月份推送以来,经历了几个版本的迭代更新,在用户体验方面持续提升;目前FSD进入大范围推广期。 二. 特斯拉FSD概览 特斯拉的自动驾驶方案包括:基础版自动辅助驾驶(AP)、增强版自动辅助驾驶(EAP)、完全自动驾驶(FSD)。 2.1 FSD主要功能 FSD除基础的主动巡航及车道维持居中外,还可以实现: (1)自动辅助导航驾驶,包括自动驶入和驶出高速公路匝
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2024-09-04 18:53:01
固态电池各环节核心厂商梳理
一. 固态电池概览 固态电池是采用固态电解质的锂离子电池,固态电解质和液体电解质一样承担在正负极之间传输锂离子的作用,传输机制有所不同。 通过引入不可燃的固态电解质,可以在本质上保证电池安全性,同时兼容高能量密度。 固态电池的技术路径采用逐步转化策略,液态电解质含量逐步下降,全固态电池是最终形态。 二. 过渡产品:半固态电池 目前全固态电池规模化量产尚需时间,有离子电导率低导致性能变差、成本高昂等问题有待解决。 通过在全固态电池内部添加部分电解液来做成半固态电池,成为液态电池向全固态电池的过渡产
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鹏辉能源
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2024-09-03 18:05:35
电子烟国内市场格局及产业链梳理
一. 消息面汇总 9月2日,国家烟草专卖局发布《关于修订印发电子烟交易管理细则的通知》。 其中提到,建立全国统一的电子烟交易管理平台;坚持市场决定价格,建立完善由市场调节的电子烟产品价格形成机制。 国内电子烟监管细则逐步完善,推动市场有序规范发展,市场化定价机制促进市场良性健康发展。 我国电子烟产业供应全球90%的电子烟产品,具有从技术研发到产品制造等系列优势。 2022年起,受美国、我国电子烟监管政策变化影响,全球电子烟整体市场有所下滑。 二. 电子烟产业链 (1)上游:原材料及部件 主要为电
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买买买的游资
2024-10-07 14:58:51
累计跌幅超60%:A股超跌白马股汇总
海天味业:国内调味品龙头厂商。9.30收盘价48.2,历史最高价125.5,累计跌幅61.5%。 中国中免:国内免税店龙头厂商。9.30收盘价77.2,历史最高价398.8,累计跌幅80.6%。 金龙鱼:国内粮油龙头品牌。9.30收盘价35.5,历史最高价145.2,累计跌幅75.6%。 顺丰控股:国内快递行业龙头企业。9.30收盘价44.9,历史最高价123.3,累计跌幅63.6%。 万科a:国内知名地产开发商。9.30收盘价9.72,历史最高价36.4,累计跌幅73.3%。 三一重工:国内工
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2024-10-05 14:40:01
恒生科技指数暴涨:A股半导体产业龙头企业汇总
一. 半导体设备 (1)前道设备:清洗设备、光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、去胶设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、抛光设备。 (2)后道设备:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、减薄机、固晶机等。 北方华创:国内半导体设备龙头厂商,涵盖刻蚀、沉积、清洗等环节。 盛美上海:半导体清洗设备国内龙头厂商。 芯源微:国内高端涂胶显影设备龙头厂商。 中微公司:国内高端半导体微观加工设备龙头厂商。 华海清科:CMP机械抛光设备国内龙头厂商。 长川科技:半导体分选机、测试机龙头厂商。 二. 半导体材料
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长电科技
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2024-10-04 14:23:16
A股核心资产迎来价值重估:各行业龙头梳理
(1)金融 东方财富:中国互联网金融龙头厂商,互联网财经平台运营商。 中信证券:中国证券行业龙头。 中国平安:中国保险行业龙头。 (2)食品饮料 贵州茅台:中国白酒第一品牌,酱香型白酒代表。 五粮液:国内第二大高端白酒品牌,浓香型白酒代表。 伊利股份:国内规模最大、产品线最全的乳业龙头。 海天味业:国内调味品第一品牌,蚝油、酱油等多品类市占率第一。 双汇发展:国内肉制品第一品牌,屠宰业和肉类加工行业龙头。 (3)养殖及农产品 牧原股份:生猪养殖行业龙头,出栏规模国内第二。 新希望:饲料销量国内第
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中信证券
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中国平安
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2024-10-03 12:40:03
攻守之势异也 本轮牛市底层宏观逻辑剖析(2)
一. 美联储降息后我方举措 上文主要介绍了美国加息周期的历史背景: 俄乌冲突导致大量欧洲资本和产业外逃,美联储开启加息使得全球资本持续流入美国,并试图通过引爆我国房地产市场。 但在过去的两年半中,美国并没有完成其战略目标,其次国内的债务问题,经济动能不足,就业数据下滑等多种因素迫使其结束本次加息周期。 故在今年9月19日,美联储宣布降息50个基点。 9月24日,国新办新闻发布会,一行一局一会推出一揽子金融政策,对未来的资产定价起到了根本性的转变。 9月26日,zz局会议:加大财政货币政策逆周期调
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东方财富
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中信证券
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2024-10-02 20:23:43
从大国博弈角度分析本轮牛市底层宏观逻辑
一. 美国加息的宏观背景 2022年2月俄乌冲突开启,欧洲瞬间乱成了一锅粥,大量欧洲资本和产业外逃,而全球最安全的区域毫无疑问就是中美两个超级大国。 所以欧洲外逃资本必然会流入中美,但美国并不想让我们摘桃子,所以立马开启了加息周期,将欧洲资本截胡。 美联储自2022年3月起开始加息,累计幅度高达525个基点,是40年来最激进的加息周期,全球资本持续流入。 这就是俄乌冲突和美国加息的因果联系。 二. 美国进入加息周期对我们的影响 再来看美国持续加息会让我们陷入到什么样的困局: (1)全球热钱都流向
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万科A
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2024-09-27 18:49:05
券商疯狂后该谁了?2015年牛市四个主升阶段复盘
2015年大牛市复盘 2014-2015年的牛市是a股历史上的一段重要时期;根据历史走势,可分为4个主要阶段,大体示意图: 第一阶段 2014.7-2014.10:牛市起步 (1)历史背景:上证在2013年见底后,持续了一年的震荡,而创业板则于2013-2014年初经历了一波小牛市。 在创业板整固期间,2014年7月,主板迎来了第一波行情。 (2)指数涨幅:上证18.2%,深成指12.1%,创业板7.7%,主板强于创业板。 (3)板块涨幅:军工39.5%,交运38.4%,钢铁37.9%,建材26
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东方财富
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同花顺
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中信证券
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2024-09-20 18:43:50
自主可控:信创产业核心环节个股梳理
一. 信创产业概览 信创,即信息技术应用创新产业,是我国数字化转型的重要组成部分,也是关键基础设施的重要支撑。 信创旨在构建国产化信息技术软硬件底层架构,实现信息技术自主可控,规避外部技术制裁和风险,保障国家信息安全。 2018年以来,信创已纳入国家战略,提出“2+8+N”发展体系:金融、电信、能源、交通、航空航天、教育、医疗等8个国计民生行业。 二. 信创产业链 信创生态体系主要由基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四部分组成。 (1)基础硬件:芯片(CPU、GPU等)、存储、服务器等。 (
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中国软件
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2024-09-17 14:16:21
国产替代加速:光刻机产业链国内厂商梳理
一. 光刻概览 光刻为集成电路制造关键环节,指在特定波长光线的作用下,将设计在掩膜版上的电路图形转移到硅片表面的光刻胶上的技术工艺。 为了完成图形转移,需要经历沉积、涂胶、软烘、对准与曝光、后烘、显影、坚膜烘焙、显影等8道工序,检测合格后继续进行刻蚀、离子注入、去胶等步骤。 先进芯片需要进行20-30次光刻,耗时占到整个晶圆制造时间的40%-50%,费用约占芯片生产成本的30%。 二. 光刻机概览 光刻机是芯片制造环节的核心设备,技术含量、价值含量极高。 光刻机制造难度极高,ASML一台光刻机包
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张江高科
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2024-09-13 17:00:55
9月19日华为全联接大会前瞻:A股合作伙伴汇总
一. 华为全联接大会前瞻 第九届华为全联接大会将于2024年9月19日-9月21日召开,旨在打造开放、合作、共享的平台,与业界共同推动产业发展。 本届大会以“共赢行业智能化”为主题,邀请行业领袖、商业精英、技术专家等业界同仁,共同探讨如何通过智能化、数字化技术赋能,把握新机遇,共赢智能未来。 二. 主要议题 根据官方议程,本次大会的内容/议题包括: (1)鲲鹏、昇腾算力底座。 (2)鸿蒙生态构建、原生开发。 (3)发布华为云开发者/伙伴计划。 (4)行业数智化转型。 其中,行业数智化将涉及到数智
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南天信息
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2024-09-11 17:48:51
新型锂电负极材料:硅基负极产业及个股梳理
一. 锂电负极材料概览 锂电池主要由正极材料、负极材料、隔膜、电解液四大部分组成。 其中,负极材料主要起到能量储存与释放的作用: 在电池充电过程中,负极材料捕捉锂离子并将能量存储在电池中;放电过程中,锂离子从负极转移到正极,电池对外做功。 锂电池正极材料、负极材料、电解液、隔膜成本占比约为40%、15%、15%、30%。 二. 负极材料分类 负极材料主要分为碳基材料、非碳基材料: (1)碳基材料:包括石墨、硬碳、软碳、石墨烯等。 石墨应用最为广泛,包括人造石墨、天然石墨:人造石墨循环寿命优势突出
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德福科技
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2024-09-10 18:44:42
三折叠手机屏幕盖板:UTG玻璃产业梳理
一. 折叠屏盖板材料 折叠屏手机产业的发展离不开屏幕、铰链这两大核心组件的技术支撑。 作为折叠屏幕的关键组件,盖板需满足可折叠、透光性与防护等性能要求。 目前折叠屏手机盖板材质主要包括:透明聚酰亚胺(CPI)、超薄柔性玻璃(UTG)两种。 商业化方面,早期折叠手机盖板材料主要为CPI;2020年6月,三星推出折叠手机GalaxyZFlip,是业界首次实现UTG盖板的量产商用。 二. UTG、CPI性能对比 2.1 UTG概览 UTG即超薄柔性玻璃 ,其厚度通常在1.3毫米以下,是折叠、弯曲电子显
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长信科技
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凯盛科技
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2024-09-08 13:53:23
折叠屏推动增长:OCA光学胶产业格局梳理
一. OCA光学胶概览 OCA是一种光学透明的特种双面胶,主要应用于显示触控领域,作为不同组件之间的粘合剂。 OCA结构分三层, 中间是无基材的光学丙烯酸压敏胶,上下两层为光学离型膜。 其优点是高清澈度、高透光性、高黏着力、高耐水性、耐高温、抗紫外线,长时间使用不会产生黄化、剥离及变质问题。 二. OCA的应用领域 2.1 OCA应用领域 OCA在设备显示屏中广泛应用,例如用于手机、平板、智能手表、车载中控、笔记本等产品中的显示触控模组。 屏幕通常可以分成三部分,从上到下依次是盖板玻璃、触控屏、
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日久光电
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2024-09-06 17:01:34
特斯拉FSD即将入华:增量环节个股梳理
一. 消息面汇总 9月5日,特斯拉官方账号发文,计划明年第一季度在中国和欧洲推出其自动驾驶(FSD)的高级辅助驾驶系统。 FSDV12.3自3月份推送以来,经历了几个版本的迭代更新,在用户体验方面持续提升;目前FSD进入大范围推广期。 二. 特斯拉FSD概览 特斯拉的自动驾驶方案包括:基础版自动辅助驾驶(AP)、增强版自动辅助驾驶(EAP)、完全自动驾驶(FSD)。 2.1 FSD主要功能 FSD除基础的主动巡航及车道维持居中外,还可以实现: (1)自动辅助导航驾驶,包括自动驶入和驶出高速公路匝
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宜通世纪
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2024-09-04 18:53:01
固态电池各环节核心厂商梳理
一. 固态电池概览 固态电池是采用固态电解质的锂离子电池,固态电解质和液体电解质一样承担在正负极之间传输锂离子的作用,传输机制有所不同。 通过引入不可燃的固态电解质,可以在本质上保证电池安全性,同时兼容高能量密度。 固态电池的技术路径采用逐步转化策略,液态电解质含量逐步下降,全固态电池是最终形态。 二. 过渡产品:半固态电池 目前全固态电池规模化量产尚需时间,有离子电导率低导致性能变差、成本高昂等问题有待解决。 通过在全固态电池内部添加部分电解液来做成半固态电池,成为液态电池向全固态电池的过渡产
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2024-09-03 18:05:35
电子烟国内市场格局及产业链梳理
一. 消息面汇总 9月2日,国家烟草专卖局发布《关于修订印发电子烟交易管理细则的通知》。 其中提到,建立全国统一的电子烟交易管理平台;坚持市场决定价格,建立完善由市场调节的电子烟产品价格形成机制。 国内电子烟监管细则逐步完善,推动市场有序规范发展,市场化定价机制促进市场良性健康发展。 我国电子烟产业供应全球90%的电子烟产品,具有从技术研发到产品制造等系列优势。 2022年起,受美国、我国电子烟监管政策变化影响,全球电子烟整体市场有所下滑。 二. 电子烟产业链 (1)上游:原材料及部件 主要为电
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