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蔬菜面加肉
同名,一个认知机器和交易工匠
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蔬菜面加肉
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2022-07-05 15:42:43
【中信证券能源化工】磷化工-从政策博弈到业绩落地,一体化企业优势显著
【中信证券能源化工】磷化工-从政策博弈到业绩落地,一体化企业优势显著 ———————————— [庆祝]目前磷肥出口不畅对磷化工板块的利空行业基本消化,市场由“出口政策”博弈,转向更明确的业绩兑现。预计二季度磷化工板块,大多数企业业绩有望实现环比同比的明显提升。 [烟花]短期交易磷矿石涨价,据百川,磷矿石价格已经从年初600多元/吨,上涨到1000多元/吨以上,矿产丰富企业有望充分收益。推荐云天化(1450万吨/年矿是产量,8亿多吨矿石储量)、川发龙蟒(拟并购天瑞矿业,老虎洞500万吨/年在建权
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川发龙蟒
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2022-07-05 15:35:14
超卓航科688237:军民两开花,开拓航空维修万亿红海
超卓航科688237:军民两开花,开拓航空维修万亿红海[太阳][太阳][太阳] [庆祝]军用航空维修与再制造市场大有可为。根据《简氏防务周刊》预计,2020年至2029年中国新增军机全寿命周期的航空装备维修再制造市场总规模将达到约0.9万亿至1.2万亿。 [庆祝]公司是国内少数掌握冷喷涂增材制造技术并产业化运用在航空器维修再制造领域的企业之一,自主研发了冷喷涂增材制造系列技术和关键核心装备。 [庆祝]在战斗机机体结构修复领域,公司是中国空军装备部下属多型军机起落架修复再制造的唯一供应商,独享百亿
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超卓航科
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蔬菜面加肉
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2022-07-05 13:42:25
【🆕药明生物】无锡工厂完成商务部检查,有望从UVL名单中除名
【🆕药明生物】无锡工厂完成商务部检查,有望从UVL名单中除名 。招商医药团队。 [玫瑰]根据路透社报道,美国商务部已顺利完成了无锡工厂检查,进展顺利,上海工厂检查事宜也在协调推进中。 [玫瑰]今年2月药明生物子公司因验证延迟的原因被列入UVL后,公司及CXO板块估值受情绪影响震荡下行,但其全球业务运作及拓展并未受到明显影响。无锡工厂的验证完成是公司向商务部UVL名单中除名目标迈进的重要一步,有望带动CXO板块拉升。 [玫瑰]建议关注:药明生物、泰格医药、药明康德、康龙化成、博腾股份等。 (联系
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药明生物
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2022-07-05 13:39:17
【华测导航】用于乘用车自动驾驶的车载高精度定位单元2022年批量出货、2023年有望爆发式
【华测导航】用于乘用车自动驾驶的车载高精度定位单元2022年批量出货、2023年有望爆发式成长,比亚迪和长城等车厂全面突破,建议重点关注 🔥 自动驾驶领域深度布局。公司已开发出高精度、高动态定位测向测姿接收机等终端,能够为自动驾驶乘用车、有轨电车、高速铁路车辆、港口/矿区等无人运输车、物流机器人等提供高精度组合导航模组、组合导航板卡、定位测向接收机、便携式组合导航终端、抗震型测量天线等产品,满足自动驾驶、车辆智能监控管理、铁路巡检、无缝物流、驾考驾培等应用对高精度导航定位的需求。目前公司已在低
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华测导航
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2022-07-05 13:38:36
2022医药行业中期策略:五大交易机会【天风医药杨松团队】
2022医药行业中期策略:五大交易机会【天风医药杨松团队】 (一)创新药链条——医保谈判趋向宽松 主要标的:、恒瑞医药、百济神州、信达生物(H)、荣昌生物、贝达药业、康方生物(H)、君实生物、药明康德、康龙化成、金斯瑞生物科技(H)、皓元医药 (二)医疗服务——医疗服务价格上调 主要标的:国际医学、三星医疗、通策医疗、海吉亚医疗(H)、爱尔眼科、锦欣生殖(H)、信邦制药、盈康生命。 (三)中药——中药鼓励政策落地 主要标的:同仁堂、济川药业、健民集团、华润三九、羚锐制药、固生堂(H)、以岭药业
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药明康德
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2022-07-05 13:36:38
【天风建材】中材科技线下沟通要点0704
【天风建材】中材科技线下沟通要点0704 建议重视🔥这个位置的中材科技,源于:a-隔膜基本面持续兑现,降本&扩产,利润贡献稳步提升;b-叶片渡过最困难阶段,效益下半年迎拐点;c-玻纤新基地积极意义值得重视,行业景气度无虞;d-公司现阶段估值(22fy净利预计37亿)22年PE约12x,为典型玻纤企业估值(与巨石相若),有安全边际有催化。e-隔膜业务事实上验证公司新材料平台成功模式,后续其他材料成长潜力亦值得重视。 ps核心要点: 隔膜:1-基本面,22q1净利约6,000万(单平约2毛),q2
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中材科技
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2022-07-05 13:30:31
TCL中环跟踪更新: N型时代,研发为王
TCL中环跟踪更新: N型时代,研发为王 大尺寸N型硅片壁垒快速提升,定价成本具备优势。随着N型TOPCON,IBC, HIT技术快速,发展,N型渗透率快速提升。在泛八寸层面.上的的P型硅片技术扩散导致二线硅片厂快速起量,但是12英寸P型硅片难度从整体难度上要比八寸高3-5倍,12英寸N型硅片难度更高,而P型210硅片dan月供给过GW只有中环一家。公司基于210的N型异质结硅片和N型TOPCON硅片已经批量量产,目前同尺寸同厚度具备6%-8%溢价,非硅成本有望年内追平P型,无论是成本还是品质都
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TCL中环
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2022-07-05 09:24:25
【当升科技·民生电新】22H1吨净利超预期,维持重点推荐!
【当升科技·民生电新】22H1吨净利超预期,维持重点推荐! ■7月4日公司发布半年度业绩预告,22H1预计实现归母净利润9-10亿元,同增101%-124%,扣非归母净利润9-10亿元,同增209%-243%。Q2实现扣非归母净利润5.49-6.49亿元,环增56%-85%。 ■出货环比微增,吨净利环增明显。根据排产数据预估Q2出货量约1.8万吨,单吨净利3.0-3.6万,较Q1的环比增加0.8-1.4万。我们认为吨盈利提升明显的原因主要有两点:1)国内外钴价剪刀差加剧。公司海外客户占比超70%
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当升科技
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2022-07-05 08:30:50
【光大医药】7月金股:药明康德!
【光大医药】7月金股:药明康德! 1⃣基本面:Q2面对上海疫情,公司及时安排驻场生产,保证订单及时交付,至六月份已完全恢复生产,预计Q2营收维持63%+65%高增长,全年维持65%-70%的高速增长。在即将迎来的中报季,CXO板块依旧是医药行业确定性最高景气度最好的细分领域。 2⃣外围情况:疫情以及地缘政治冲突产生的冲击得到缓解。全国范围来看,疫情缓解,且政策逐步放松,国内国际物流进一步恢复。中美政治冲突及俄乌战争等引起对CXO丢单担忧得到缓解,国内头部cxo公司持续依靠高质量高效率交付赢取订单
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药明康德
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2022-07-05 08:06:40
【华创能源化工】🔥广汇能源深度研究报告:成长与价值属性俱备,乘能源高景气东风
【华创能源化工】🔥广汇能源深度研究报告:成长与价值属性俱备,乘能源高景气东风 [烟花]成长从何而来? 天然气板块:启东LNG接收站储罐及泊位扩建项目稳步推进,22年内设计周转量将提升至500万吨,全年计划销售量350万吨,25年整体周转量将扩增至1000万吨。煤炭板块:白石湖、马朗煤矿22年原煤产量分别可达3000、1000万吨,扣除1500万吨自用煤外,全年计划外销量3000万吨,24年整体原煤产量将增至6500万吨。煤化工板块:40万吨乙二醇项目已投产转固,信汇峡60万吨煤焦油加氢产能将逐
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广汇能源
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2022-07-05 00:53:26
鸿利智汇调研纪要
1. 公司一季度业绩受疫情和俄乌冲突影响,有所下降。展望二季度环比增速预计转正,具体数字要等半年报。但二季度比一季度好是肯定的。下半年比上半年好,目前没有下修全年业绩预期。上海解封后物流和发货畅通,之前积压的订单加速发货。公司20%业务来自出口,因俄乌冲突压制和递延的需求,预计会在下半年释放 2. Miniled新建一期项目:一期项目已经完全投产,产能在迅速爬坡。目前每月贡献4-5千万营收。一期项目主要以供应 VR客户产品为主。国外VR客户的订单比较稳定,公司正向其进行批量供货。预计下半年随着产
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鸿利智汇
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2022-07-04 10:46:36
【国君食品】区域龙头稳健、复苏逻辑依旧;次高端蓄力、弹性有望凸显
【国君食品】区域龙头稳健、复苏逻辑依旧;次高端蓄力、弹性有望凸显 我们近期线下走访湖南、山西并线上调研江苏、安徽等地,并就代表性酒企进行多维度调研: 酒鬼酒: 1)酒鬼及内参整体回款已达全年计划70%,发货近6成,6月中旬至今整体出货量较少、重回市场秩序梳理,我们初步估计22Q2收入端实现大个位数至低双位数增速; 2)目前高桥地区内参批价800-810 (790为极其个别情况),江苏等地区内参批价900元以上;整体看,酒鬼系列动销快于内参,内参及酒鬼省内库存均在2个月左右,省外库存较省内多1个月
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舍得酒业
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2022-07-04 10:44:10
6月信贷社融会放量吗?
【浙商||银行】6月信贷社融会放量吗? 【核心观点】 预计6月新增信贷2.8万亿,社融5.3万亿,规模放量,结构改善。 【主要观点】 1、6月信贷:总量同比多增,结构环比改善 ※信贷前瞻:预计2022年6月新增信贷2.8万亿元,同比多增6800亿元;余额同比增长11.2%,增速环比5月+0.2pc。 (1)居民贷款:预计6月居民贷款新增9500亿,同比多增815亿。细项来看:①预计居民短贷同比多增2500亿,主要考虑疫情好转、促消费政策发力。②预计居民中长贷同比少增1656亿元(5月同比少增33
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南京银行
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2022-07-04 10:43:27
【天风家电】盾安环境担保义务解除
【天风家电】盾安环境担保义务解除 事件: 近日盾安环境收到关联担保债权人的书面或口头催款,决定先行清偿债务,并于6月30日支付了 3.3亿元清偿款。至此公司为盾安控股提供的关联担保涉及的借款本息已全部清偿完毕,相关债权人将于近期解除公司所负担的担保义务。 公司股东格力电器承诺最迟不晚于今年10月31日之前按照此前确定的原则就公司的关联担保债务承担最终兜底责任。 点评: 1)短期或对公司经营性现金流造成一定压力 3.3亿元的清偿款对于盾安的货币资金量而言影响不可谓不大,但公司可以通过格力集团财务公
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盾安环境
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2022-07-04 10:42:47
【兴证交运】三大航新增订单点评:更新机队或为主要目的,供给紧缩仍在持续
【兴证交运】三大航新增订单点评:更新机队或为主要目的,供给紧缩仍在持续 1)实际主要填补2024年飞机引进断档,预计本轮订单以平衡运力退出为主。中国东航预估在2024-2027年期间将有约68架A320系列飞机因租赁到期退出,另外部分自有飞机也将因机龄等因素陆续退出。 2)从历史运力安排来看,若除去仍存不确定性的737max机型,三大航2024年为绝对的订单低谷,24-27年本次新签订单新增运力为8%左右,扣除退租运力后,实际增量4-5%左右。 3)中长期视角看,我国民航业机队确实存在一定退出压
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中国国航
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2022-07-05 15:42:43
【中信证券能源化工】磷化工-从政策博弈到业绩落地,一体化企业优势显著
【中信证券能源化工】磷化工-从政策博弈到业绩落地,一体化企业优势显著 ———————————— [庆祝]目前磷肥出口不畅对磷化工板块的利空行业基本消化,市场由“出口政策”博弈,转向更明确的业绩兑现。预计二季度磷化工板块,大多数企业业绩有望实现环比同比的明显提升。 [烟花]短期交易磷矿石涨价,据百川,磷矿石价格已经从年初600多元/吨,上涨到1000多元/吨以上,矿产丰富企业有望充分收益。推荐云天化(1450万吨/年矿是产量,8亿多吨矿石储量)、川发龙蟒(拟并购天瑞矿业,老虎洞500万吨/年在建权
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川发龙蟒
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超卓航科688237:军民两开花,开拓航空维修万亿红海
超卓航科688237:军民两开花,开拓航空维修万亿红海[太阳][太阳][太阳] [庆祝]军用航空维修与再制造市场大有可为。根据《简氏防务周刊》预计,2020年至2029年中国新增军机全寿命周期的航空装备维修再制造市场总规模将达到约0.9万亿至1.2万亿。 [庆祝]公司是国内少数掌握冷喷涂增材制造技术并产业化运用在航空器维修再制造领域的企业之一,自主研发了冷喷涂增材制造系列技术和关键核心装备。 [庆祝]在战斗机机体结构修复领域,公司是中国空军装备部下属多型军机起落架修复再制造的唯一供应商,独享百亿
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超卓航科
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2022-07-05 13:42:25
【🆕药明生物】无锡工厂完成商务部检查,有望从UVL名单中除名
【🆕药明生物】无锡工厂完成商务部检查,有望从UVL名单中除名 。招商医药团队。 [玫瑰]根据路透社报道,美国商务部已顺利完成了无锡工厂检查,进展顺利,上海工厂检查事宜也在协调推进中。 [玫瑰]今年2月药明生物子公司因验证延迟的原因被列入UVL后,公司及CXO板块估值受情绪影响震荡下行,但其全球业务运作及拓展并未受到明显影响。无锡工厂的验证完成是公司向商务部UVL名单中除名目标迈进的重要一步,有望带动CXO板块拉升。 [玫瑰]建议关注:药明生物、泰格医药、药明康德、康龙化成、博腾股份等。 (联系
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药明生物
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【华测导航】用于乘用车自动驾驶的车载高精度定位单元2022年批量出货、2023年有望爆发式
【华测导航】用于乘用车自动驾驶的车载高精度定位单元2022年批量出货、2023年有望爆发式成长,比亚迪和长城等车厂全面突破,建议重点关注 🔥 自动驾驶领域深度布局。公司已开发出高精度、高动态定位测向测姿接收机等终端,能够为自动驾驶乘用车、有轨电车、高速铁路车辆、港口/矿区等无人运输车、物流机器人等提供高精度组合导航模组、组合导航板卡、定位测向接收机、便携式组合导航终端、抗震型测量天线等产品,满足自动驾驶、车辆智能监控管理、铁路巡检、无缝物流、驾考驾培等应用对高精度导航定位的需求。目前公司已在低
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华测导航
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2022-07-05 13:38:36
2022医药行业中期策略:五大交易机会【天风医药杨松团队】
2022医药行业中期策略:五大交易机会【天风医药杨松团队】 (一)创新药链条——医保谈判趋向宽松 主要标的:、恒瑞医药、百济神州、信达生物(H)、荣昌生物、贝达药业、康方生物(H)、君实生物、药明康德、康龙化成、金斯瑞生物科技(H)、皓元医药 (二)医疗服务——医疗服务价格上调 主要标的:国际医学、三星医疗、通策医疗、海吉亚医疗(H)、爱尔眼科、锦欣生殖(H)、信邦制药、盈康生命。 (三)中药——中药鼓励政策落地 主要标的:同仁堂、济川药业、健民集团、华润三九、羚锐制药、固生堂(H)、以岭药业
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药明康德
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2022-07-05 13:36:38
【天风建材】中材科技线下沟通要点0704
【天风建材】中材科技线下沟通要点0704 建议重视🔥这个位置的中材科技,源于:a-隔膜基本面持续兑现,降本&扩产,利润贡献稳步提升;b-叶片渡过最困难阶段,效益下半年迎拐点;c-玻纤新基地积极意义值得重视,行业景气度无虞;d-公司现阶段估值(22fy净利预计37亿)22年PE约12x,为典型玻纤企业估值(与巨石相若),有安全边际有催化。e-隔膜业务事实上验证公司新材料平台成功模式,后续其他材料成长潜力亦值得重视。 ps核心要点: 隔膜:1-基本面,22q1净利约6,000万(单平约2毛),q2
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中材科技
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2022-07-05 13:30:31
TCL中环跟踪更新: N型时代,研发为王
TCL中环跟踪更新: N型时代,研发为王 大尺寸N型硅片壁垒快速提升,定价成本具备优势。随着N型TOPCON,IBC, HIT技术快速,发展,N型渗透率快速提升。在泛八寸层面.上的的P型硅片技术扩散导致二线硅片厂快速起量,但是12英寸P型硅片难度从整体难度上要比八寸高3-5倍,12英寸N型硅片难度更高,而P型210硅片dan月供给过GW只有中环一家。公司基于210的N型异质结硅片和N型TOPCON硅片已经批量量产,目前同尺寸同厚度具备6%-8%溢价,非硅成本有望年内追平P型,无论是成本还是品质都
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TCL中环
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2022-07-05 09:24:25
【当升科技·民生电新】22H1吨净利超预期,维持重点推荐!
【当升科技·民生电新】22H1吨净利超预期,维持重点推荐! ■7月4日公司发布半年度业绩预告,22H1预计实现归母净利润9-10亿元,同增101%-124%,扣非归母净利润9-10亿元,同增209%-243%。Q2实现扣非归母净利润5.49-6.49亿元,环增56%-85%。 ■出货环比微增,吨净利环增明显。根据排产数据预估Q2出货量约1.8万吨,单吨净利3.0-3.6万,较Q1的环比增加0.8-1.4万。我们认为吨盈利提升明显的原因主要有两点:1)国内外钴价剪刀差加剧。公司海外客户占比超70%
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2022-07-05 08:30:50
【光大医药】7月金股:药明康德!
【光大医药】7月金股:药明康德! 1⃣基本面:Q2面对上海疫情,公司及时安排驻场生产,保证订单及时交付,至六月份已完全恢复生产,预计Q2营收维持63%+65%高增长,全年维持65%-70%的高速增长。在即将迎来的中报季,CXO板块依旧是医药行业确定性最高景气度最好的细分领域。 2⃣外围情况:疫情以及地缘政治冲突产生的冲击得到缓解。全国范围来看,疫情缓解,且政策逐步放松,国内国际物流进一步恢复。中美政治冲突及俄乌战争等引起对CXO丢单担忧得到缓解,国内头部cxo公司持续依靠高质量高效率交付赢取订单
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【华创能源化工】🔥广汇能源深度研究报告:成长与价值属性俱备,乘能源高景气东风
【华创能源化工】🔥广汇能源深度研究报告:成长与价值属性俱备,乘能源高景气东风 [烟花]成长从何而来? 天然气板块:启东LNG接收站储罐及泊位扩建项目稳步推进,22年内设计周转量将提升至500万吨,全年计划销售量350万吨,25年整体周转量将扩增至1000万吨。煤炭板块:白石湖、马朗煤矿22年原煤产量分别可达3000、1000万吨,扣除1500万吨自用煤外,全年计划外销量3000万吨,24年整体原煤产量将增至6500万吨。煤化工板块:40万吨乙二醇项目已投产转固,信汇峡60万吨煤焦油加氢产能将逐
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2022-07-05 00:53:26
鸿利智汇调研纪要
1. 公司一季度业绩受疫情和俄乌冲突影响,有所下降。展望二季度环比增速预计转正,具体数字要等半年报。但二季度比一季度好是肯定的。下半年比上半年好,目前没有下修全年业绩预期。上海解封后物流和发货畅通,之前积压的订单加速发货。公司20%业务来自出口,因俄乌冲突压制和递延的需求,预计会在下半年释放 2. Miniled新建一期项目:一期项目已经完全投产,产能在迅速爬坡。目前每月贡献4-5千万营收。一期项目主要以供应 VR客户产品为主。国外VR客户的订单比较稳定,公司正向其进行批量供货。预计下半年随着产
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鸿利智汇
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2022-07-04 10:46:36
【国君食品】区域龙头稳健、复苏逻辑依旧;次高端蓄力、弹性有望凸显
【国君食品】区域龙头稳健、复苏逻辑依旧;次高端蓄力、弹性有望凸显 我们近期线下走访湖南、山西并线上调研江苏、安徽等地,并就代表性酒企进行多维度调研: 酒鬼酒: 1)酒鬼及内参整体回款已达全年计划70%,发货近6成,6月中旬至今整体出货量较少、重回市场秩序梳理,我们初步估计22Q2收入端实现大个位数至低双位数增速; 2)目前高桥地区内参批价800-810 (790为极其个别情况),江苏等地区内参批价900元以上;整体看,酒鬼系列动销快于内参,内参及酒鬼省内库存均在2个月左右,省外库存较省内多1个月
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舍得酒业
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2022-07-04 10:44:10
6月信贷社融会放量吗?
【浙商||银行】6月信贷社融会放量吗? 【核心观点】 预计6月新增信贷2.8万亿,社融5.3万亿,规模放量,结构改善。 【主要观点】 1、6月信贷:总量同比多增,结构环比改善 ※信贷前瞻:预计2022年6月新增信贷2.8万亿元,同比多增6800亿元;余额同比增长11.2%,增速环比5月+0.2pc。 (1)居民贷款:预计6月居民贷款新增9500亿,同比多增815亿。细项来看:①预计居民短贷同比多增2500亿,主要考虑疫情好转、促消费政策发力。②预计居民中长贷同比少增1656亿元(5月同比少增33
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南京银行
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2022-07-04 10:43:27
【天风家电】盾安环境担保义务解除
【天风家电】盾安环境担保义务解除 事件: 近日盾安环境收到关联担保债权人的书面或口头催款,决定先行清偿债务,并于6月30日支付了 3.3亿元清偿款。至此公司为盾安控股提供的关联担保涉及的借款本息已全部清偿完毕,相关债权人将于近期解除公司所负担的担保义务。 公司股东格力电器承诺最迟不晚于今年10月31日之前按照此前确定的原则就公司的关联担保债务承担最终兜底责任。 点评: 1)短期或对公司经营性现金流造成一定压力 3.3亿元的清偿款对于盾安的货币资金量而言影响不可谓不大,但公司可以通过格力集团财务公
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2022-07-04 10:42:47
【兴证交运】三大航新增订单点评:更新机队或为主要目的,供给紧缩仍在持续
【兴证交运】三大航新增订单点评:更新机队或为主要目的,供给紧缩仍在持续 1)实际主要填补2024年飞机引进断档,预计本轮订单以平衡运力退出为主。中国东航预估在2024-2027年期间将有约68架A320系列飞机因租赁到期退出,另外部分自有飞机也将因机龄等因素陆续退出。 2)从历史运力安排来看,若除去仍存不确定性的737max机型,三大航2024年为绝对的订单低谷,24-27年本次新签订单新增运力为8%左右,扣除退租运力后,实际增量4-5%左右。 3)中长期视角看,我国民航业机队确实存在一定退出压
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中国国航
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2022-07-05 15:42:43
【中信证券能源化工】磷化工-从政策博弈到业绩落地,一体化企业优势显著
【中信证券能源化工】磷化工-从政策博弈到业绩落地,一体化企业优势显著 ———————————— [庆祝]目前磷肥出口不畅对磷化工板块的利空行业基本消化,市场由“出口政策”博弈,转向更明确的业绩兑现。预计二季度磷化工板块,大多数企业业绩有望实现环比同比的明显提升。 [烟花]短期交易磷矿石涨价,据百川,磷矿石价格已经从年初600多元/吨,上涨到1000多元/吨以上,矿产丰富企业有望充分收益。推荐云天化(1450万吨/年矿是产量,8亿多吨矿石储量)、川发龙蟒(拟并购天瑞矿业,老虎洞500万吨/年在建权
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川发龙蟒
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超卓航科688237:军民两开花,开拓航空维修万亿红海
超卓航科688237:军民两开花,开拓航空维修万亿红海[太阳][太阳][太阳] [庆祝]军用航空维修与再制造市场大有可为。根据《简氏防务周刊》预计,2020年至2029年中国新增军机全寿命周期的航空装备维修再制造市场总规模将达到约0.9万亿至1.2万亿。 [庆祝]公司是国内少数掌握冷喷涂增材制造技术并产业化运用在航空器维修再制造领域的企业之一,自主研发了冷喷涂增材制造系列技术和关键核心装备。 [庆祝]在战斗机机体结构修复领域,公司是中国空军装备部下属多型军机起落架修复再制造的唯一供应商,独享百亿
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超卓航科
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2022-07-05 13:42:25
【🆕药明生物】无锡工厂完成商务部检查,有望从UVL名单中除名
【🆕药明生物】无锡工厂完成商务部检查,有望从UVL名单中除名 。招商医药团队。 [玫瑰]根据路透社报道,美国商务部已顺利完成了无锡工厂检查,进展顺利,上海工厂检查事宜也在协调推进中。 [玫瑰]今年2月药明生物子公司因验证延迟的原因被列入UVL后,公司及CXO板块估值受情绪影响震荡下行,但其全球业务运作及拓展并未受到明显影响。无锡工厂的验证完成是公司向商务部UVL名单中除名目标迈进的重要一步,有望带动CXO板块拉升。 [玫瑰]建议关注:药明生物、泰格医药、药明康德、康龙化成、博腾股份等。 (联系
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药明生物
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【华测导航】用于乘用车自动驾驶的车载高精度定位单元2022年批量出货、2023年有望爆发式
【华测导航】用于乘用车自动驾驶的车载高精度定位单元2022年批量出货、2023年有望爆发式成长,比亚迪和长城等车厂全面突破,建议重点关注 🔥 自动驾驶领域深度布局。公司已开发出高精度、高动态定位测向测姿接收机等终端,能够为自动驾驶乘用车、有轨电车、高速铁路车辆、港口/矿区等无人运输车、物流机器人等提供高精度组合导航模组、组合导航板卡、定位测向接收机、便携式组合导航终端、抗震型测量天线等产品,满足自动驾驶、车辆智能监控管理、铁路巡检、无缝物流、驾考驾培等应用对高精度导航定位的需求。目前公司已在低
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华测导航
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2022医药行业中期策略:五大交易机会【天风医药杨松团队】
2022医药行业中期策略:五大交易机会【天风医药杨松团队】 (一)创新药链条——医保谈判趋向宽松 主要标的:、恒瑞医药、百济神州、信达生物(H)、荣昌生物、贝达药业、康方生物(H)、君实生物、药明康德、康龙化成、金斯瑞生物科技(H)、皓元医药 (二)医疗服务——医疗服务价格上调 主要标的:国际医学、三星医疗、通策医疗、海吉亚医疗(H)、爱尔眼科、锦欣生殖(H)、信邦制药、盈康生命。 (三)中药——中药鼓励政策落地 主要标的:同仁堂、济川药业、健民集团、华润三九、羚锐制药、固生堂(H)、以岭药业
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药明康德
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【天风建材】中材科技线下沟通要点0704
【天风建材】中材科技线下沟通要点0704 建议重视🔥这个位置的中材科技,源于:a-隔膜基本面持续兑现,降本&扩产,利润贡献稳步提升;b-叶片渡过最困难阶段,效益下半年迎拐点;c-玻纤新基地积极意义值得重视,行业景气度无虞;d-公司现阶段估值(22fy净利预计37亿)22年PE约12x,为典型玻纤企业估值(与巨石相若),有安全边际有催化。e-隔膜业务事实上验证公司新材料平台成功模式,后续其他材料成长潜力亦值得重视。 ps核心要点: 隔膜:1-基本面,22q1净利约6,000万(单平约2毛),q2
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中材科技
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2022-07-05 13:30:31
TCL中环跟踪更新: N型时代,研发为王
TCL中环跟踪更新: N型时代,研发为王 大尺寸N型硅片壁垒快速提升,定价成本具备优势。随着N型TOPCON,IBC, HIT技术快速,发展,N型渗透率快速提升。在泛八寸层面.上的的P型硅片技术扩散导致二线硅片厂快速起量,但是12英寸P型硅片难度从整体难度上要比八寸高3-5倍,12英寸N型硅片难度更高,而P型210硅片dan月供给过GW只有中环一家。公司基于210的N型异质结硅片和N型TOPCON硅片已经批量量产,目前同尺寸同厚度具备6%-8%溢价,非硅成本有望年内追平P型,无论是成本还是品质都
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TCL中环
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2022-07-05 09:24:25
【当升科技·民生电新】22H1吨净利超预期,维持重点推荐!
【当升科技·民生电新】22H1吨净利超预期,维持重点推荐! ■7月4日公司发布半年度业绩预告,22H1预计实现归母净利润9-10亿元,同增101%-124%,扣非归母净利润9-10亿元,同增209%-243%。Q2实现扣非归母净利润5.49-6.49亿元,环增56%-85%。 ■出货环比微增,吨净利环增明显。根据排产数据预估Q2出货量约1.8万吨,单吨净利3.0-3.6万,较Q1的环比增加0.8-1.4万。我们认为吨盈利提升明显的原因主要有两点:1)国内外钴价剪刀差加剧。公司海外客户占比超70%
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当升科技
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【光大医药】7月金股:药明康德!
【光大医药】7月金股:药明康德! 1⃣基本面:Q2面对上海疫情,公司及时安排驻场生产,保证订单及时交付,至六月份已完全恢复生产,预计Q2营收维持63%+65%高增长,全年维持65%-70%的高速增长。在即将迎来的中报季,CXO板块依旧是医药行业确定性最高景气度最好的细分领域。 2⃣外围情况:疫情以及地缘政治冲突产生的冲击得到缓解。全国范围来看,疫情缓解,且政策逐步放松,国内国际物流进一步恢复。中美政治冲突及俄乌战争等引起对CXO丢单担忧得到缓解,国内头部cxo公司持续依靠高质量高效率交付赢取订单
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药明康德
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【华创能源化工】🔥广汇能源深度研究报告:成长与价值属性俱备,乘能源高景气东风
【华创能源化工】🔥广汇能源深度研究报告:成长与价值属性俱备,乘能源高景气东风 [烟花]成长从何而来? 天然气板块:启东LNG接收站储罐及泊位扩建项目稳步推进,22年内设计周转量将提升至500万吨,全年计划销售量350万吨,25年整体周转量将扩增至1000万吨。煤炭板块:白石湖、马朗煤矿22年原煤产量分别可达3000、1000万吨,扣除1500万吨自用煤外,全年计划外销量3000万吨,24年整体原煤产量将增至6500万吨。煤化工板块:40万吨乙二醇项目已投产转固,信汇峡60万吨煤焦油加氢产能将逐
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广汇能源
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2022-07-05 00:53:26
鸿利智汇调研纪要
1. 公司一季度业绩受疫情和俄乌冲突影响,有所下降。展望二季度环比增速预计转正,具体数字要等半年报。但二季度比一季度好是肯定的。下半年比上半年好,目前没有下修全年业绩预期。上海解封后物流和发货畅通,之前积压的订单加速发货。公司20%业务来自出口,因俄乌冲突压制和递延的需求,预计会在下半年释放 2. Miniled新建一期项目:一期项目已经完全投产,产能在迅速爬坡。目前每月贡献4-5千万营收。一期项目主要以供应 VR客户产品为主。国外VR客户的订单比较稳定,公司正向其进行批量供货。预计下半年随着产
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鸿利智汇
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2022-07-04 10:46:36
【国君食品】区域龙头稳健、复苏逻辑依旧;次高端蓄力、弹性有望凸显
【国君食品】区域龙头稳健、复苏逻辑依旧;次高端蓄力、弹性有望凸显 我们近期线下走访湖南、山西并线上调研江苏、安徽等地,并就代表性酒企进行多维度调研: 酒鬼酒: 1)酒鬼及内参整体回款已达全年计划70%,发货近6成,6月中旬至今整体出货量较少、重回市场秩序梳理,我们初步估计22Q2收入端实现大个位数至低双位数增速; 2)目前高桥地区内参批价800-810 (790为极其个别情况),江苏等地区内参批价900元以上;整体看,酒鬼系列动销快于内参,内参及酒鬼省内库存均在2个月左右,省外库存较省内多1个月
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舍得酒业
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2022-07-04 10:44:10
6月信贷社融会放量吗?
【浙商||银行】6月信贷社融会放量吗? 【核心观点】 预计6月新增信贷2.8万亿,社融5.3万亿,规模放量,结构改善。 【主要观点】 1、6月信贷:总量同比多增,结构环比改善 ※信贷前瞻:预计2022年6月新增信贷2.8万亿元,同比多增6800亿元;余额同比增长11.2%,增速环比5月+0.2pc。 (1)居民贷款:预计6月居民贷款新增9500亿,同比多增815亿。细项来看:①预计居民短贷同比多增2500亿,主要考虑疫情好转、促消费政策发力。②预计居民中长贷同比少增1656亿元(5月同比少增33
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南京银行
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2022-07-04 10:43:27
【天风家电】盾安环境担保义务解除
【天风家电】盾安环境担保义务解除 事件: 近日盾安环境收到关联担保债权人的书面或口头催款,决定先行清偿债务,并于6月30日支付了 3.3亿元清偿款。至此公司为盾安控股提供的关联担保涉及的借款本息已全部清偿完毕,相关债权人将于近期解除公司所负担的担保义务。 公司股东格力电器承诺最迟不晚于今年10月31日之前按照此前确定的原则就公司的关联担保债务承担最终兜底责任。 点评: 1)短期或对公司经营性现金流造成一定压力 3.3亿元的清偿款对于盾安的货币资金量而言影响不可谓不大,但公司可以通过格力集团财务公
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盾安环境
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【兴证交运】三大航新增订单点评:更新机队或为主要目的,供给紧缩仍在持续
【兴证交运】三大航新增订单点评:更新机队或为主要目的,供给紧缩仍在持续 1)实际主要填补2024年飞机引进断档,预计本轮订单以平衡运力退出为主。中国东航预估在2024-2027年期间将有约68架A320系列飞机因租赁到期退出,另外部分自有飞机也将因机龄等因素陆续退出。 2)从历史运力安排来看,若除去仍存不确定性的737max机型,三大航2024年为绝对的订单低谷,24-27年本次新签订单新增运力为8%左右,扣除退租运力后,实际增量4-5%左右。 3)中长期视角看,我国民航业机队确实存在一定退出压
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【中信证券能源化工】磷化工-从政策博弈到业绩落地,一体化企业优势显著
【中信证券能源化工】磷化工-从政策博弈到业绩落地,一体化企业优势显著 ———————————— [庆祝]目前磷肥出口不畅对磷化工板块的利空行业基本消化,市场由“出口政策”博弈,转向更明确的业绩兑现。预计二季度磷化工板块,大多数企业业绩有望实现环比同比的明显提升。 [烟花]短期交易磷矿石涨价,据百川,磷矿石价格已经从年初600多元/吨,上涨到1000多元/吨以上,矿产丰富企业有望充分收益。推荐云天化(1450万吨/年矿是产量,8亿多吨矿石储量)、川发龙蟒(拟并购天瑞矿业,老虎洞500万吨/年在建权
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超卓航科688237:军民两开花,开拓航空维修万亿红海
超卓航科688237:军民两开花,开拓航空维修万亿红海[太阳][太阳][太阳] [庆祝]军用航空维修与再制造市场大有可为。根据《简氏防务周刊》预计,2020年至2029年中国新增军机全寿命周期的航空装备维修再制造市场总规模将达到约0.9万亿至1.2万亿。 [庆祝]公司是国内少数掌握冷喷涂增材制造技术并产业化运用在航空器维修再制造领域的企业之一,自主研发了冷喷涂增材制造系列技术和关键核心装备。 [庆祝]在战斗机机体结构修复领域,公司是中国空军装备部下属多型军机起落架修复再制造的唯一供应商,独享百亿
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超卓航科
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【🆕药明生物】无锡工厂完成商务部检查,有望从UVL名单中除名
【🆕药明生物】无锡工厂完成商务部检查,有望从UVL名单中除名 。招商医药团队。 [玫瑰]根据路透社报道,美国商务部已顺利完成了无锡工厂检查,进展顺利,上海工厂检查事宜也在协调推进中。 [玫瑰]今年2月药明生物子公司因验证延迟的原因被列入UVL后,公司及CXO板块估值受情绪影响震荡下行,但其全球业务运作及拓展并未受到明显影响。无锡工厂的验证完成是公司向商务部UVL名单中除名目标迈进的重要一步,有望带动CXO板块拉升。 [玫瑰]建议关注:药明生物、泰格医药、药明康德、康龙化成、博腾股份等。 (联系
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药明生物
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【华测导航】用于乘用车自动驾驶的车载高精度定位单元2022年批量出货、2023年有望爆发式
【华测导航】用于乘用车自动驾驶的车载高精度定位单元2022年批量出货、2023年有望爆发式成长,比亚迪和长城等车厂全面突破,建议重点关注 🔥 自动驾驶领域深度布局。公司已开发出高精度、高动态定位测向测姿接收机等终端,能够为自动驾驶乘用车、有轨电车、高速铁路车辆、港口/矿区等无人运输车、物流机器人等提供高精度组合导航模组、组合导航板卡、定位测向接收机、便携式组合导航终端、抗震型测量天线等产品,满足自动驾驶、车辆智能监控管理、铁路巡检、无缝物流、驾考驾培等应用对高精度导航定位的需求。目前公司已在低
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华测导航
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2022医药行业中期策略:五大交易机会【天风医药杨松团队】
2022医药行业中期策略:五大交易机会【天风医药杨松团队】 (一)创新药链条——医保谈判趋向宽松 主要标的:、恒瑞医药、百济神州、信达生物(H)、荣昌生物、贝达药业、康方生物(H)、君实生物、药明康德、康龙化成、金斯瑞生物科技(H)、皓元医药 (二)医疗服务——医疗服务价格上调 主要标的:国际医学、三星医疗、通策医疗、海吉亚医疗(H)、爱尔眼科、锦欣生殖(H)、信邦制药、盈康生命。 (三)中药——中药鼓励政策落地 主要标的:同仁堂、济川药业、健民集团、华润三九、羚锐制药、固生堂(H)、以岭药业
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药明康德
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【天风建材】中材科技线下沟通要点0704
【天风建材】中材科技线下沟通要点0704 建议重视🔥这个位置的中材科技,源于:a-隔膜基本面持续兑现,降本&扩产,利润贡献稳步提升;b-叶片渡过最困难阶段,效益下半年迎拐点;c-玻纤新基地积极意义值得重视,行业景气度无虞;d-公司现阶段估值(22fy净利预计37亿)22年PE约12x,为典型玻纤企业估值(与巨石相若),有安全边际有催化。e-隔膜业务事实上验证公司新材料平台成功模式,后续其他材料成长潜力亦值得重视。 ps核心要点: 隔膜:1-基本面,22q1净利约6,000万(单平约2毛),q2
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TCL中环跟踪更新: N型时代,研发为王
TCL中环跟踪更新: N型时代,研发为王 大尺寸N型硅片壁垒快速提升,定价成本具备优势。随着N型TOPCON,IBC, HIT技术快速,发展,N型渗透率快速提升。在泛八寸层面.上的的P型硅片技术扩散导致二线硅片厂快速起量,但是12英寸P型硅片难度从整体难度上要比八寸高3-5倍,12英寸N型硅片难度更高,而P型210硅片dan月供给过GW只有中环一家。公司基于210的N型异质结硅片和N型TOPCON硅片已经批量量产,目前同尺寸同厚度具备6%-8%溢价,非硅成本有望年内追平P型,无论是成本还是品质都
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【当升科技·民生电新】22H1吨净利超预期,维持重点推荐!
【当升科技·民生电新】22H1吨净利超预期,维持重点推荐! ■7月4日公司发布半年度业绩预告,22H1预计实现归母净利润9-10亿元,同增101%-124%,扣非归母净利润9-10亿元,同增209%-243%。Q2实现扣非归母净利润5.49-6.49亿元,环增56%-85%。 ■出货环比微增,吨净利环增明显。根据排产数据预估Q2出货量约1.8万吨,单吨净利3.0-3.6万,较Q1的环比增加0.8-1.4万。我们认为吨盈利提升明显的原因主要有两点:1)国内外钴价剪刀差加剧。公司海外客户占比超70%
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【光大医药】7月金股:药明康德!
【光大医药】7月金股:药明康德! 1⃣基本面:Q2面对上海疫情,公司及时安排驻场生产,保证订单及时交付,至六月份已完全恢复生产,预计Q2营收维持63%+65%高增长,全年维持65%-70%的高速增长。在即将迎来的中报季,CXO板块依旧是医药行业确定性最高景气度最好的细分领域。 2⃣外围情况:疫情以及地缘政治冲突产生的冲击得到缓解。全国范围来看,疫情缓解,且政策逐步放松,国内国际物流进一步恢复。中美政治冲突及俄乌战争等引起对CXO丢单担忧得到缓解,国内头部cxo公司持续依靠高质量高效率交付赢取订单
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【华创能源化工】🔥广汇能源深度研究报告:成长与价值属性俱备,乘能源高景气东风
【华创能源化工】🔥广汇能源深度研究报告:成长与价值属性俱备,乘能源高景气东风 [烟花]成长从何而来? 天然气板块:启东LNG接收站储罐及泊位扩建项目稳步推进,22年内设计周转量将提升至500万吨,全年计划销售量350万吨,25年整体周转量将扩增至1000万吨。煤炭板块:白石湖、马朗煤矿22年原煤产量分别可达3000、1000万吨,扣除1500万吨自用煤外,全年计划外销量3000万吨,24年整体原煤产量将增至6500万吨。煤化工板块:40万吨乙二醇项目已投产转固,信汇峡60万吨煤焦油加氢产能将逐
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鸿利智汇调研纪要
1. 公司一季度业绩受疫情和俄乌冲突影响,有所下降。展望二季度环比增速预计转正,具体数字要等半年报。但二季度比一季度好是肯定的。下半年比上半年好,目前没有下修全年业绩预期。上海解封后物流和发货畅通,之前积压的订单加速发货。公司20%业务来自出口,因俄乌冲突压制和递延的需求,预计会在下半年释放 2. Miniled新建一期项目:一期项目已经完全投产,产能在迅速爬坡。目前每月贡献4-5千万营收。一期项目主要以供应 VR客户产品为主。国外VR客户的订单比较稳定,公司正向其进行批量供货。预计下半年随着产
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鸿利智汇
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【国君食品】区域龙头稳健、复苏逻辑依旧;次高端蓄力、弹性有望凸显
【国君食品】区域龙头稳健、复苏逻辑依旧;次高端蓄力、弹性有望凸显 我们近期线下走访湖南、山西并线上调研江苏、安徽等地,并就代表性酒企进行多维度调研: 酒鬼酒: 1)酒鬼及内参整体回款已达全年计划70%,发货近6成,6月中旬至今整体出货量较少、重回市场秩序梳理,我们初步估计22Q2收入端实现大个位数至低双位数增速; 2)目前高桥地区内参批价800-810 (790为极其个别情况),江苏等地区内参批价900元以上;整体看,酒鬼系列动销快于内参,内参及酒鬼省内库存均在2个月左右,省外库存较省内多1个月
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6月信贷社融会放量吗?
【浙商||银行】6月信贷社融会放量吗? 【核心观点】 预计6月新增信贷2.8万亿,社融5.3万亿,规模放量,结构改善。 【主要观点】 1、6月信贷:总量同比多增,结构环比改善 ※信贷前瞻:预计2022年6月新增信贷2.8万亿元,同比多增6800亿元;余额同比增长11.2%,增速环比5月+0.2pc。 (1)居民贷款:预计6月居民贷款新增9500亿,同比多增815亿。细项来看:①预计居民短贷同比多增2500亿,主要考虑疫情好转、促消费政策发力。②预计居民中长贷同比少增1656亿元(5月同比少增33
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2022-07-04 10:43:27
【天风家电】盾安环境担保义务解除
【天风家电】盾安环境担保义务解除 事件: 近日盾安环境收到关联担保债权人的书面或口头催款,决定先行清偿债务,并于6月30日支付了 3.3亿元清偿款。至此公司为盾安控股提供的关联担保涉及的借款本息已全部清偿完毕,相关债权人将于近期解除公司所负担的担保义务。 公司股东格力电器承诺最迟不晚于今年10月31日之前按照此前确定的原则就公司的关联担保债务承担最终兜底责任。 点评: 1)短期或对公司经营性现金流造成一定压力 3.3亿元的清偿款对于盾安的货币资金量而言影响不可谓不大,但公司可以通过格力集团财务公
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盾安环境
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2022-07-04 10:42:47
【兴证交运】三大航新增订单点评:更新机队或为主要目的,供给紧缩仍在持续
【兴证交运】三大航新增订单点评:更新机队或为主要目的,供给紧缩仍在持续 1)实际主要填补2024年飞机引进断档,预计本轮订单以平衡运力退出为主。中国东航预估在2024-2027年期间将有约68架A320系列飞机因租赁到期退出,另外部分自有飞机也将因机龄等因素陆续退出。 2)从历史运力安排来看,若除去仍存不确定性的737max机型,三大航2024年为绝对的订单低谷,24-27年本次新签订单新增运力为8%左右,扣除退租运力后,实际增量4-5%左右。 3)中长期视角看,我国民航业机队确实存在一定退出压
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中国国航
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2022-07-05 15:42:43
【中信证券能源化工】磷化工-从政策博弈到业绩落地,一体化企业优势显著
【中信证券能源化工】磷化工-从政策博弈到业绩落地,一体化企业优势显著 ———————————— [庆祝]目前磷肥出口不畅对磷化工板块的利空行业基本消化,市场由“出口政策”博弈,转向更明确的业绩兑现。预计二季度磷化工板块,大多数企业业绩有望实现环比同比的明显提升。 [烟花]短期交易磷矿石涨价,据百川,磷矿石价格已经从年初600多元/吨,上涨到1000多元/吨以上,矿产丰富企业有望充分收益。推荐云天化(1450万吨/年矿是产量,8亿多吨矿石储量)、川发龙蟒(拟并购天瑞矿业,老虎洞500万吨/年在建权
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川发龙蟒
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2022-07-05 15:35:14
超卓航科688237:军民两开花,开拓航空维修万亿红海
超卓航科688237:军民两开花,开拓航空维修万亿红海[太阳][太阳][太阳] [庆祝]军用航空维修与再制造市场大有可为。根据《简氏防务周刊》预计,2020年至2029年中国新增军机全寿命周期的航空装备维修再制造市场总规模将达到约0.9万亿至1.2万亿。 [庆祝]公司是国内少数掌握冷喷涂增材制造技术并产业化运用在航空器维修再制造领域的企业之一,自主研发了冷喷涂增材制造系列技术和关键核心装备。 [庆祝]在战斗机机体结构修复领域,公司是中国空军装备部下属多型军机起落架修复再制造的唯一供应商,独享百亿
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超卓航科
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2022-07-05 13:42:25
【🆕药明生物】无锡工厂完成商务部检查,有望从UVL名单中除名
【🆕药明生物】无锡工厂完成商务部检查,有望从UVL名单中除名 。招商医药团队。 [玫瑰]根据路透社报道,美国商务部已顺利完成了无锡工厂检查,进展顺利,上海工厂检查事宜也在协调推进中。 [玫瑰]今年2月药明生物子公司因验证延迟的原因被列入UVL后,公司及CXO板块估值受情绪影响震荡下行,但其全球业务运作及拓展并未受到明显影响。无锡工厂的验证完成是公司向商务部UVL名单中除名目标迈进的重要一步,有望带动CXO板块拉升。 [玫瑰]建议关注:药明生物、泰格医药、药明康德、康龙化成、博腾股份等。 (联系
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药明生物
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2022-07-05 13:39:17
【华测导航】用于乘用车自动驾驶的车载高精度定位单元2022年批量出货、2023年有望爆发式
【华测导航】用于乘用车自动驾驶的车载高精度定位单元2022年批量出货、2023年有望爆发式成长,比亚迪和长城等车厂全面突破,建议重点关注 🔥 自动驾驶领域深度布局。公司已开发出高精度、高动态定位测向测姿接收机等终端,能够为自动驾驶乘用车、有轨电车、高速铁路车辆、港口/矿区等无人运输车、物流机器人等提供高精度组合导航模组、组合导航板卡、定位测向接收机、便携式组合导航终端、抗震型测量天线等产品,满足自动驾驶、车辆智能监控管理、铁路巡检、无缝物流、驾考驾培等应用对高精度导航定位的需求。目前公司已在低
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华测导航
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2022医药行业中期策略:五大交易机会【天风医药杨松团队】
2022医药行业中期策略:五大交易机会【天风医药杨松团队】 (一)创新药链条——医保谈判趋向宽松 主要标的:、恒瑞医药、百济神州、信达生物(H)、荣昌生物、贝达药业、康方生物(H)、君实生物、药明康德、康龙化成、金斯瑞生物科技(H)、皓元医药 (二)医疗服务——医疗服务价格上调 主要标的:国际医学、三星医疗、通策医疗、海吉亚医疗(H)、爱尔眼科、锦欣生殖(H)、信邦制药、盈康生命。 (三)中药——中药鼓励政策落地 主要标的:同仁堂、济川药业、健民集团、华润三九、羚锐制药、固生堂(H)、以岭药业
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药明康德
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【天风建材】中材科技线下沟通要点0704
【天风建材】中材科技线下沟通要点0704 建议重视🔥这个位置的中材科技,源于:a-隔膜基本面持续兑现,降本&扩产,利润贡献稳步提升;b-叶片渡过最困难阶段,效益下半年迎拐点;c-玻纤新基地积极意义值得重视,行业景气度无虞;d-公司现阶段估值(22fy净利预计37亿)22年PE约12x,为典型玻纤企业估值(与巨石相若),有安全边际有催化。e-隔膜业务事实上验证公司新材料平台成功模式,后续其他材料成长潜力亦值得重视。 ps核心要点: 隔膜:1-基本面,22q1净利约6,000万(单平约2毛),q2
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中材科技
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TCL中环跟踪更新: N型时代,研发为王
TCL中环跟踪更新: N型时代,研发为王 大尺寸N型硅片壁垒快速提升,定价成本具备优势。随着N型TOPCON,IBC, HIT技术快速,发展,N型渗透率快速提升。在泛八寸层面.上的的P型硅片技术扩散导致二线硅片厂快速起量,但是12英寸P型硅片难度从整体难度上要比八寸高3-5倍,12英寸N型硅片难度更高,而P型210硅片dan月供给过GW只有中环一家。公司基于210的N型异质结硅片和N型TOPCON硅片已经批量量产,目前同尺寸同厚度具备6%-8%溢价,非硅成本有望年内追平P型,无论是成本还是品质都
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TCL中环
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2022-07-05 09:24:25
【当升科技·民生电新】22H1吨净利超预期,维持重点推荐!
【当升科技·民生电新】22H1吨净利超预期,维持重点推荐! ■7月4日公司发布半年度业绩预告,22H1预计实现归母净利润9-10亿元,同增101%-124%,扣非归母净利润9-10亿元,同增209%-243%。Q2实现扣非归母净利润5.49-6.49亿元,环增56%-85%。 ■出货环比微增,吨净利环增明显。根据排产数据预估Q2出货量约1.8万吨,单吨净利3.0-3.6万,较Q1的环比增加0.8-1.4万。我们认为吨盈利提升明显的原因主要有两点:1)国内外钴价剪刀差加剧。公司海外客户占比超70%
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当升科技
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2022-07-05 08:30:50
【光大医药】7月金股:药明康德!
【光大医药】7月金股:药明康德! 1⃣基本面:Q2面对上海疫情,公司及时安排驻场生产,保证订单及时交付,至六月份已完全恢复生产,预计Q2营收维持63%+65%高增长,全年维持65%-70%的高速增长。在即将迎来的中报季,CXO板块依旧是医药行业确定性最高景气度最好的细分领域。 2⃣外围情况:疫情以及地缘政治冲突产生的冲击得到缓解。全国范围来看,疫情缓解,且政策逐步放松,国内国际物流进一步恢复。中美政治冲突及俄乌战争等引起对CXO丢单担忧得到缓解,国内头部cxo公司持续依靠高质量高效率交付赢取订单
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药明康德
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【华创能源化工】🔥广汇能源深度研究报告:成长与价值属性俱备,乘能源高景气东风
【华创能源化工】🔥广汇能源深度研究报告:成长与价值属性俱备,乘能源高景气东风 [烟花]成长从何而来? 天然气板块:启东LNG接收站储罐及泊位扩建项目稳步推进,22年内设计周转量将提升至500万吨,全年计划销售量350万吨,25年整体周转量将扩增至1000万吨。煤炭板块:白石湖、马朗煤矿22年原煤产量分别可达3000、1000万吨,扣除1500万吨自用煤外,全年计划外销量3000万吨,24年整体原煤产量将增至6500万吨。煤化工板块:40万吨乙二醇项目已投产转固,信汇峡60万吨煤焦油加氢产能将逐
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广汇能源
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2022-07-05 00:53:26
鸿利智汇调研纪要
1. 公司一季度业绩受疫情和俄乌冲突影响,有所下降。展望二季度环比增速预计转正,具体数字要等半年报。但二季度比一季度好是肯定的。下半年比上半年好,目前没有下修全年业绩预期。上海解封后物流和发货畅通,之前积压的订单加速发货。公司20%业务来自出口,因俄乌冲突压制和递延的需求,预计会在下半年释放 2. Miniled新建一期项目:一期项目已经完全投产,产能在迅速爬坡。目前每月贡献4-5千万营收。一期项目主要以供应 VR客户产品为主。国外VR客户的订单比较稳定,公司正向其进行批量供货。预计下半年随着产
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鸿利智汇
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2022-07-04 10:46:36
【国君食品】区域龙头稳健、复苏逻辑依旧;次高端蓄力、弹性有望凸显
【国君食品】区域龙头稳健、复苏逻辑依旧;次高端蓄力、弹性有望凸显 我们近期线下走访湖南、山西并线上调研江苏、安徽等地,并就代表性酒企进行多维度调研: 酒鬼酒: 1)酒鬼及内参整体回款已达全年计划70%,发货近6成,6月中旬至今整体出货量较少、重回市场秩序梳理,我们初步估计22Q2收入端实现大个位数至低双位数增速; 2)目前高桥地区内参批价800-810 (790为极其个别情况),江苏等地区内参批价900元以上;整体看,酒鬼系列动销快于内参,内参及酒鬼省内库存均在2个月左右,省外库存较省内多1个月
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舍得酒业
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2022-07-04 10:44:10
6月信贷社融会放量吗?
【浙商||银行】6月信贷社融会放量吗? 【核心观点】 预计6月新增信贷2.8万亿,社融5.3万亿,规模放量,结构改善。 【主要观点】 1、6月信贷:总量同比多增,结构环比改善 ※信贷前瞻:预计2022年6月新增信贷2.8万亿元,同比多增6800亿元;余额同比增长11.2%,增速环比5月+0.2pc。 (1)居民贷款:预计6月居民贷款新增9500亿,同比多增815亿。细项来看:①预计居民短贷同比多增2500亿,主要考虑疫情好转、促消费政策发力。②预计居民中长贷同比少增1656亿元(5月同比少增33
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南京银行
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【天风家电】盾安环境担保义务解除
【天风家电】盾安环境担保义务解除 事件: 近日盾安环境收到关联担保债权人的书面或口头催款,决定先行清偿债务,并于6月30日支付了 3.3亿元清偿款。至此公司为盾安控股提供的关联担保涉及的借款本息已全部清偿完毕,相关债权人将于近期解除公司所负担的担保义务。 公司股东格力电器承诺最迟不晚于今年10月31日之前按照此前确定的原则就公司的关联担保债务承担最终兜底责任。 点评: 1)短期或对公司经营性现金流造成一定压力 3.3亿元的清偿款对于盾安的货币资金量而言影响不可谓不大,但公司可以通过格力集团财务公
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【兴证交运】三大航新增订单点评:更新机队或为主要目的,供给紧缩仍在持续
【兴证交运】三大航新增订单点评:更新机队或为主要目的,供给紧缩仍在持续 1)实际主要填补2024年飞机引进断档,预计本轮订单以平衡运力退出为主。中国东航预估在2024-2027年期间将有约68架A320系列飞机因租赁到期退出,另外部分自有飞机也将因机龄等因素陆续退出。 2)从历史运力安排来看,若除去仍存不确定性的737max机型,三大航2024年为绝对的订单低谷,24-27年本次新签订单新增运力为8%左右,扣除退租运力后,实际增量4-5%左右。 3)中长期视角看,我国民航业机队确实存在一定退出压
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