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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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只买龙头的老司机
2023-08-16 10:35:21
国泰君安一交通运输行业油运图鉴:贸易重构持续,景气破晓在望
01 投资逻辑:油运“超级牛市”期权--需求意外+供给瓶颈 ●需求意外:逆全球化下全球油运贸易重构,海运量增加与航距拉长驱动油运需求明显增长,且可持续。 ●供给瓶颈:油轮老龄化最为严重,未来数年船台趋紧,船东规模下单意愿不足,叠加环保监管趋严,成就油运供给刚性凸显。 02 原油油运跟踪:全球原油贸易重构持续,油价抑制短期需求 ●俄乌冲突开启贸易重构,对俄原油制裁后重构持续深化- -俄欧均舍近求远贸易,估算全球原油油运平均航距已拉长7% ●年初以来,贸易重构持续,中国主导景气变化。油价上涨抑制短期
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2023-08-16 09:19:23
“面包总会有的”,继续全面看多券商【华创金融】
昨日市场继续缩量向下,成交量考验7000亿,“活跃资本市场,提升投资者信心”势在必行。我们一再强调,缩量的“压力”会转化为政策的“动力”,必须重视对券商股的配置: 本轮政治局会议定调之高,历史罕见。历史上五次政治局会议提到资本市场,唯独本次态度鲜明“活跃资本市场,提振投资者信心”。这是本轮政策出台的原生动力,充分表达了决策层对资本市场的重视。 如果我们从政策制定的基本逻辑出发,就会知道资本市场的每项政策都不能“饮鸩止渴”,只看短期,必须要充分考虑对市场生态的中期、长期影响。当前正是在市场“高期待
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2023-08-16 08:48:41
国金证券一中药行业点评:第五批中药配方颗粒国标发布,行业有望加速扩容
事件 2023年8月15日,国药药典委员会发布《关于转发第五批25个中药配方颗粒国家药品标准的通知》,第五批25个中药配方颗粒国家药品标准正式颁布。截止目前,中药配方颗粒国家药品标准已有265个。 点评 国标推出将提高中药质量整体控制水平。中药配方颗粒国家标准充分体现了中药质量的控制特点和质量全程管控理念,以“标准汤剂”为基准衡量配方颗粒与饮片汤剂的“一致性”,建立量值传递数据表与特征图谱控制指标,实现配方颗粒质量专属性与整体性的综合管控。标准的严格化与量化将提高中药质量整体控制水平,有利于中药
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2023-08-16 08:37:40
中金:解析A股近期资金全景动向——短期回调不意味着反弹结束,后市机会仍大于风险
近期A股各类资金动向如何? 二季度以来A股震荡调整,交易情绪降温较为充分。二季度A股调整大致分为三阶段:1)4月中下旬以来,国内复苏预期放缓、房地产周期下行压力以及海外紧缩预期强化等多重因素影响下,市场主要宽基指数整体回调,市场日成交额从1.3万亿元的相对高位逐渐回落,阶段性跌至8000亿元左右偏低位水平;2)6月上旬至7月底,市场在政策预期影响下低位盘整,市场交易额中枢进一步下降,交易情绪充分降温,市场日交易额最低跌至0.66万亿元,对应自由流通市值换手率约为1.8%左右,两融交易占比也较二季
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2023-08-16 06:58:10
欧洲天然气暴涨再成常态!盘中涨18%,澳大利亚液化天然气罢工或开始
摘要:澳大利亚液化天然气公司的劳资纠纷愈演愈烈,周二盘中,欧洲天然气期货一度大涨18%,最高触及40.7欧元/兆瓦时。罢工可能使全球多达10%的液化天然气出口面临中断的风险。 尽管欧洲很少购买澳大利亚天然气,但欧洲需要与亚洲国家竞争替代的液化天然气。 由于澳大利亚液化天然气公司Woodside Energy与工人之间的劳资纠纷尚未解决,如果最终工人决定罢工,可能会扰乱全球的液化天然气供应。周二盘中,欧洲天然气期货一度大涨18%,最高触及40.7欧元/兆瓦时。 上周三,欧洲天然气价格暴涨40%。周
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2023-08-16 06:54:13
8月16日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、央行:降息 8月15日,央行调整常备借贷便利利率(SLF),隔夜期下调10个基点至2.65%,7天期下调10个基点至2.80%,1个月期下调10个基点至3.15%;同日,央行开展2040亿元公开市场逆回购操作和4010亿元中期借贷便利(MLF)操作。其中,1年期MLF中标利率较上期下调15个基点至2.5%,7天逆回购利率(OMO)较上期下调10个基点至1.8%。 2、国家统计局:自今年8月份开始,全国青年人等分年龄段的城镇调查失业率将暂停发布 主要原因是经济社
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2023-08-16 05:26:37
商贸零售行业点评报告:7月社零总额同比+2.5%,服务好于零售,静待消费进一步复苏
投资要点 8月15日,国家统计局公布2023年7月社零数据。2023年7月,我国社零总额为3.68万亿元,同比+2.5%,弱于wind一致预期的+5.3%。除汽车外的消费品零售额为3.29万亿元,同比+3.0%。2021年7月至2023年7月CAGR(下称近2年CAGR)为2.6%,略低于6月的3.1%。 线上社零增速快于线下。7月,网上实物商品零售额为0.92万亿元,同比+5.0%(前值为7.1%),近2年CAGR为5.7%(前值为+6.4%);推算线下社零总额为2.75万亿元,同比+1.7%
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2023-08-16 05:24:54
【民生计算机】上海发布数据要素重要政策,指明创新方向推动产业加速
8月15日,上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案(2023-2025年)》 政策直指千亿市场:政策指出到2025年上海数据产业规模达5000亿元,年均复合增长率达15% 政策也提出多个重要创新举措: 1)确权授权+纳入GDP核算:推动公共、企业、个人数据分类分级确权授权,并探索建构数据要素国民经济统计核算制度 2)打造国家级数据交易所,形成丰富数据产品,促进公共数据开放:到2025年挂牌5000个可交易数据产品,服务10万家数据供需主体;到2025年形成1
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2023-08-16 05:21:52
申万宏源:年内第二次动车组高级修招标公告,铁路装备板块持续超预期
事件: 8月11日、14日,国铁采购平台披露23年第二次动车组高级修招标公告,合计招标166组。 8月14日,国铁采购平台披露第二次动车组招标公告,时速160公里复兴号动力集中动车组(长/短编组、高原型)合计招标148组。 投资观点: 动车组新增招标:年初以来两次招标量已达251组,同比去年全年增长79%。1)从数量上看:本次招标主要为时速160公里复兴号动力集中动车组,其中长编组49列(98组)、短编组46组、高原型4组,合计148组,本次招标量是疫情以来单次招标最多的一次,且已经超过去年全年
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如果AI没那么厉害呢?
摘要:AI带来的营收增长还没有出现,可能永远都不会出现。 知名人工智能专家Gary Marcus在最新博客中指出,尽管AI炒作仍在持续,大科技公司对这项技术的热情也没有减少,但从业二十多年的经验提醒他,人们对AI改变世界的潜力可能过于乐观了。 许多企业家都在预言,跟人类一样聪明的通用人工智能(AGI)即将到来,但Marcus相信实际上AGI距离我们还很遥远。全世界都在想象AI将如何如何改变世界,但这些想象最后很有可能都会落空——AI也许没有那么强大。现在经历炒作的股票,终究会在AI带来的营收不及
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2023-08-15 19:07:28
招商证券:我国征收印花税税率目前已是历史最低,且相对其他国家而言亦是最低
招商证券:近年来证券交易印花税占财政收入比重呈下降趋势 财联社8月15日电,招商证券发布的《交易端股票印花税专题研究》显示,自1998年以来,证券交易印花税曾于2007年及2015年达两次小高峰,占国家财政税收收入较大比重。据证监会及财政部数据统计,2007年8月证券交易印花税为327.92亿元,占财政税收收入的10.25%;2015年6月证券交易印花税为366.61亿元,占财政税收收入的3.06%。自2020年起,证券交易印花税占比呈不断下降趋势。 2021年6月10日,《中华人民共和国印花税
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“印花税小作文”刷屏,行情能否持续?
今天午后,沪指一度大跌超30点,但在下午1:40之后,买盘突然涌现,各大指数直线反攻,跌幅很快收窄。与此同时,也可以明显看到有主力资金持续涌现,而且承接力度非常大。 那么,究竟发生了什么?从传闻来看,彭博社突然传来关于印花税的“小作文”,这也是市场期盼已久的搞活资本市场的大招。此前早盘,央行超预期“降息”并未撬动多头,但午后的传闻却带来了较大提振。那么,A股市场能否来一段持续性较强的市场呢? A股午后绝地大反攻 今天午后,沪指一度大跌超30点,但在下午1:40之后,买盘突然涌现,各大指数直线反攻
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招商证券:金融IT板块仍有上行空间
市场活跃度提升时金融IT板块与下游券商板块走势相关性较高。金融IT与下游金融行业的景气度,对比2012年以后万得互联网金融指数(883136)以及证券公司指数(399975)走势,可发现市场活跃度快速提升时,金融IT板块走势与券商板块的走势相关性较高。我们筛选了2012年以后券商指数涨幅超过20%的5次证券“牛市”行情并统计了相应金融信息服务、证券IT、银行IT等子板块的领涨股上涨情况,可以看出在历次券商行情期间,相比其他板块,互联网业务模式、2C业务属性的金融信息服务板块及长期受益资本市场改革
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2023-08-15 12:32:59
半导体“寒气”比预期更久
摘要:高盛、SEMI进一步下调半导体预期,需求改善举步维艰,企业减产、降价、利润下滑。 市场原本预期今年Q2是半导体行业的周期性底部,但现实再一次让市场失望。 直到Q3,半导体行业景气度仍未有明显改善,甚至多家机构进一步下调全年出货量预期;从代工、设计、存储、功率期间,乃至终端需求都“寒气逼人”。 高盛也在8月14日发布报告称:中国市场的需求复苏、库存消化进度放缓,预计将重新调整公司的盈利预期; 这无疑是给半导体行业又浇了一盆“凉水”。 半导体销售量:全年跌幅再次扩大 自1986年WSTS开始数
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2023-08-15 11:41:07
2023年8月MLF操作点评:8月政策性降息再次落地,接下来还有可能降准
事件:2023年8月15日,央行开展4010亿元MLF操作,本月MLF到期量为4000亿元;本月MLF操作利率为2.50%,上期为2.65%。 一、8月MLF操作利率再度下调0.15个百分点,大幅超出市场预期,意味着货币政策稳增长力度显著加大。 当前市场对进一步降息有所期待,但8月MLF利率再度下调仍然超出主流预期。6月政策性降息刚刚落地。回顾MLF操作利率调整历史,除2020年初疫情突袭,MLF操作利率曾在2月和4月连续两次下调外,其它调整间隔时间至少为5个月。由此,本次时隔两个月再度降息,且
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国泰君安一交通运输行业油运图鉴:贸易重构持续,景气破晓在望
01 投资逻辑:油运“超级牛市”期权--需求意外+供给瓶颈 ●需求意外:逆全球化下全球油运贸易重构,海运量增加与航距拉长驱动油运需求明显增长,且可持续。 ●供给瓶颈:油轮老龄化最为严重,未来数年船台趋紧,船东规模下单意愿不足,叠加环保监管趋严,成就油运供给刚性凸显。 02 原油油运跟踪:全球原油贸易重构持续,油价抑制短期需求 ●俄乌冲突开启贸易重构,对俄原油制裁后重构持续深化- -俄欧均舍近求远贸易,估算全球原油油运平均航距已拉长7% ●年初以来,贸易重构持续,中国主导景气变化。油价上涨抑制短期
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“面包总会有的”,继续全面看多券商【华创金融】
昨日市场继续缩量向下,成交量考验7000亿,“活跃资本市场,提升投资者信心”势在必行。我们一再强调,缩量的“压力”会转化为政策的“动力”,必须重视对券商股的配置: 本轮政治局会议定调之高,历史罕见。历史上五次政治局会议提到资本市场,唯独本次态度鲜明“活跃资本市场,提振投资者信心”。这是本轮政策出台的原生动力,充分表达了决策层对资本市场的重视。 如果我们从政策制定的基本逻辑出发,就会知道资本市场的每项政策都不能“饮鸩止渴”,只看短期,必须要充分考虑对市场生态的中期、长期影响。当前正是在市场“高期待
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国金证券一中药行业点评:第五批中药配方颗粒国标发布,行业有望加速扩容
事件 2023年8月15日,国药药典委员会发布《关于转发第五批25个中药配方颗粒国家药品标准的通知》,第五批25个中药配方颗粒国家药品标准正式颁布。截止目前,中药配方颗粒国家药品标准已有265个。 点评 国标推出将提高中药质量整体控制水平。中药配方颗粒国家标准充分体现了中药质量的控制特点和质量全程管控理念,以“标准汤剂”为基准衡量配方颗粒与饮片汤剂的“一致性”,建立量值传递数据表与特征图谱控制指标,实现配方颗粒质量专属性与整体性的综合管控。标准的严格化与量化将提高中药质量整体控制水平,有利于中药
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中金:解析A股近期资金全景动向——短期回调不意味着反弹结束,后市机会仍大于风险
近期A股各类资金动向如何? 二季度以来A股震荡调整,交易情绪降温较为充分。二季度A股调整大致分为三阶段:1)4月中下旬以来,国内复苏预期放缓、房地产周期下行压力以及海外紧缩预期强化等多重因素影响下,市场主要宽基指数整体回调,市场日成交额从1.3万亿元的相对高位逐渐回落,阶段性跌至8000亿元左右偏低位水平;2)6月上旬至7月底,市场在政策预期影响下低位盘整,市场交易额中枢进一步下降,交易情绪充分降温,市场日交易额最低跌至0.66万亿元,对应自由流通市值换手率约为1.8%左右,两融交易占比也较二季
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欧洲天然气暴涨再成常态!盘中涨18%,澳大利亚液化天然气罢工或开始
摘要:澳大利亚液化天然气公司的劳资纠纷愈演愈烈,周二盘中,欧洲天然气期货一度大涨18%,最高触及40.7欧元/兆瓦时。罢工可能使全球多达10%的液化天然气出口面临中断的风险。 尽管欧洲很少购买澳大利亚天然气,但欧洲需要与亚洲国家竞争替代的液化天然气。 由于澳大利亚液化天然气公司Woodside Energy与工人之间的劳资纠纷尚未解决,如果最终工人决定罢工,可能会扰乱全球的液化天然气供应。周二盘中,欧洲天然气期货一度大涨18%,最高触及40.7欧元/兆瓦时。 上周三,欧洲天然气价格暴涨40%。周
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8月16日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、央行:降息 8月15日,央行调整常备借贷便利利率(SLF),隔夜期下调10个基点至2.65%,7天期下调10个基点至2.80%,1个月期下调10个基点至3.15%;同日,央行开展2040亿元公开市场逆回购操作和4010亿元中期借贷便利(MLF)操作。其中,1年期MLF中标利率较上期下调15个基点至2.5%,7天逆回购利率(OMO)较上期下调10个基点至1.8%。 2、国家统计局:自今年8月份开始,全国青年人等分年龄段的城镇调查失业率将暂停发布 主要原因是经济社
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商贸零售行业点评报告:7月社零总额同比+2.5%,服务好于零售,静待消费进一步复苏
投资要点 8月15日,国家统计局公布2023年7月社零数据。2023年7月,我国社零总额为3.68万亿元,同比+2.5%,弱于wind一致预期的+5.3%。除汽车外的消费品零售额为3.29万亿元,同比+3.0%。2021年7月至2023年7月CAGR(下称近2年CAGR)为2.6%,略低于6月的3.1%。 线上社零增速快于线下。7月,网上实物商品零售额为0.92万亿元,同比+5.0%(前值为7.1%),近2年CAGR为5.7%(前值为+6.4%);推算线下社零总额为2.75万亿元,同比+1.7%
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8月15日,上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案(2023-2025年)》 政策直指千亿市场:政策指出到2025年上海数据产业规模达5000亿元,年均复合增长率达15% 政策也提出多个重要创新举措: 1)确权授权+纳入GDP核算:推动公共、企业、个人数据分类分级确权授权,并探索建构数据要素国民经济统计核算制度 2)打造国家级数据交易所,形成丰富数据产品,促进公共数据开放:到2025年挂牌5000个可交易数据产品,服务10万家数据供需主体;到2025年形成1
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申万宏源:年内第二次动车组高级修招标公告,铁路装备板块持续超预期
事件: 8月11日、14日,国铁采购平台披露23年第二次动车组高级修招标公告,合计招标166组。 8月14日,国铁采购平台披露第二次动车组招标公告,时速160公里复兴号动力集中动车组(长/短编组、高原型)合计招标148组。 投资观点: 动车组新增招标:年初以来两次招标量已达251组,同比去年全年增长79%。1)从数量上看:本次招标主要为时速160公里复兴号动力集中动车组,其中长编组49列(98组)、短编组46组、高原型4组,合计148组,本次招标量是疫情以来单次招标最多的一次,且已经超过去年全年
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摘要:AI带来的营收增长还没有出现,可能永远都不会出现。 知名人工智能专家Gary Marcus在最新博客中指出,尽管AI炒作仍在持续,大科技公司对这项技术的热情也没有减少,但从业二十多年的经验提醒他,人们对AI改变世界的潜力可能过于乐观了。 许多企业家都在预言,跟人类一样聪明的通用人工智能(AGI)即将到来,但Marcus相信实际上AGI距离我们还很遥远。全世界都在想象AI将如何如何改变世界,但这些想象最后很有可能都会落空——AI也许没有那么强大。现在经历炒作的股票,终究会在AI带来的营收不及
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招商证券:我国征收印花税税率目前已是历史最低,且相对其他国家而言亦是最低
招商证券:近年来证券交易印花税占财政收入比重呈下降趋势 财联社8月15日电,招商证券发布的《交易端股票印花税专题研究》显示,自1998年以来,证券交易印花税曾于2007年及2015年达两次小高峰,占国家财政税收收入较大比重。据证监会及财政部数据统计,2007年8月证券交易印花税为327.92亿元,占财政税收收入的10.25%;2015年6月证券交易印花税为366.61亿元,占财政税收收入的3.06%。自2020年起,证券交易印花税占比呈不断下降趋势。 2021年6月10日,《中华人民共和国印花税
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“印花税小作文”刷屏,行情能否持续?
今天午后,沪指一度大跌超30点,但在下午1:40之后,买盘突然涌现,各大指数直线反攻,跌幅很快收窄。与此同时,也可以明显看到有主力资金持续涌现,而且承接力度非常大。 那么,究竟发生了什么?从传闻来看,彭博社突然传来关于印花税的“小作文”,这也是市场期盼已久的搞活资本市场的大招。此前早盘,央行超预期“降息”并未撬动多头,但午后的传闻却带来了较大提振。那么,A股市场能否来一段持续性较强的市场呢? A股午后绝地大反攻 今天午后,沪指一度大跌超30点,但在下午1:40之后,买盘突然涌现,各大指数直线反攻
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招商证券:金融IT板块仍有上行空间
市场活跃度提升时金融IT板块与下游券商板块走势相关性较高。金融IT与下游金融行业的景气度,对比2012年以后万得互联网金融指数(883136)以及证券公司指数(399975)走势,可发现市场活跃度快速提升时,金融IT板块走势与券商板块的走势相关性较高。我们筛选了2012年以后券商指数涨幅超过20%的5次证券“牛市”行情并统计了相应金融信息服务、证券IT、银行IT等子板块的领涨股上涨情况,可以看出在历次券商行情期间,相比其他板块,互联网业务模式、2C业务属性的金融信息服务板块及长期受益资本市场改革
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2023-08-15 12:32:59
半导体“寒气”比预期更久
摘要:高盛、SEMI进一步下调半导体预期,需求改善举步维艰,企业减产、降价、利润下滑。 市场原本预期今年Q2是半导体行业的周期性底部,但现实再一次让市场失望。 直到Q3,半导体行业景气度仍未有明显改善,甚至多家机构进一步下调全年出货量预期;从代工、设计、存储、功率期间,乃至终端需求都“寒气逼人”。 高盛也在8月14日发布报告称:中国市场的需求复苏、库存消化进度放缓,预计将重新调整公司的盈利预期; 这无疑是给半导体行业又浇了一盆“凉水”。 半导体销售量:全年跌幅再次扩大 自1986年WSTS开始数
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2023年8月MLF操作点评:8月政策性降息再次落地,接下来还有可能降准
事件:2023年8月15日,央行开展4010亿元MLF操作,本月MLF到期量为4000亿元;本月MLF操作利率为2.50%,上期为2.65%。 一、8月MLF操作利率再度下调0.15个百分点,大幅超出市场预期,意味着货币政策稳增长力度显著加大。 当前市场对进一步降息有所期待,但8月MLF利率再度下调仍然超出主流预期。6月政策性降息刚刚落地。回顾MLF操作利率调整历史,除2020年初疫情突袭,MLF操作利率曾在2月和4月连续两次下调外,其它调整间隔时间至少为5个月。由此,本次时隔两个月再度降息,且
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国泰君安一交通运输行业油运图鉴:贸易重构持续,景气破晓在望
01 投资逻辑:油运“超级牛市”期权--需求意外+供给瓶颈 ●需求意外:逆全球化下全球油运贸易重构,海运量增加与航距拉长驱动油运需求明显增长,且可持续。 ●供给瓶颈:油轮老龄化最为严重,未来数年船台趋紧,船东规模下单意愿不足,叠加环保监管趋严,成就油运供给刚性凸显。 02 原油油运跟踪:全球原油贸易重构持续,油价抑制短期需求 ●俄乌冲突开启贸易重构,对俄原油制裁后重构持续深化- -俄欧均舍近求远贸易,估算全球原油油运平均航距已拉长7% ●年初以来,贸易重构持续,中国主导景气变化。油价上涨抑制短期
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“面包总会有的”,继续全面看多券商【华创金融】
昨日市场继续缩量向下,成交量考验7000亿,“活跃资本市场,提升投资者信心”势在必行。我们一再强调,缩量的“压力”会转化为政策的“动力”,必须重视对券商股的配置: 本轮政治局会议定调之高,历史罕见。历史上五次政治局会议提到资本市场,唯独本次态度鲜明“活跃资本市场,提振投资者信心”。这是本轮政策出台的原生动力,充分表达了决策层对资本市场的重视。 如果我们从政策制定的基本逻辑出发,就会知道资本市场的每项政策都不能“饮鸩止渴”,只看短期,必须要充分考虑对市场生态的中期、长期影响。当前正是在市场“高期待
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国金证券一中药行业点评:第五批中药配方颗粒国标发布,行业有望加速扩容
事件 2023年8月15日,国药药典委员会发布《关于转发第五批25个中药配方颗粒国家药品标准的通知》,第五批25个中药配方颗粒国家药品标准正式颁布。截止目前,中药配方颗粒国家药品标准已有265个。 点评 国标推出将提高中药质量整体控制水平。中药配方颗粒国家标准充分体现了中药质量的控制特点和质量全程管控理念,以“标准汤剂”为基准衡量配方颗粒与饮片汤剂的“一致性”,建立量值传递数据表与特征图谱控制指标,实现配方颗粒质量专属性与整体性的综合管控。标准的严格化与量化将提高中药质量整体控制水平,有利于中药
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中金:解析A股近期资金全景动向——短期回调不意味着反弹结束,后市机会仍大于风险
近期A股各类资金动向如何? 二季度以来A股震荡调整,交易情绪降温较为充分。二季度A股调整大致分为三阶段:1)4月中下旬以来,国内复苏预期放缓、房地产周期下行压力以及海外紧缩预期强化等多重因素影响下,市场主要宽基指数整体回调,市场日成交额从1.3万亿元的相对高位逐渐回落,阶段性跌至8000亿元左右偏低位水平;2)6月上旬至7月底,市场在政策预期影响下低位盘整,市场交易额中枢进一步下降,交易情绪充分降温,市场日交易额最低跌至0.66万亿元,对应自由流通市值换手率约为1.8%左右,两融交易占比也较二季
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欧洲天然气暴涨再成常态!盘中涨18%,澳大利亚液化天然气罢工或开始
摘要:澳大利亚液化天然气公司的劳资纠纷愈演愈烈,周二盘中,欧洲天然气期货一度大涨18%,最高触及40.7欧元/兆瓦时。罢工可能使全球多达10%的液化天然气出口面临中断的风险。 尽管欧洲很少购买澳大利亚天然气,但欧洲需要与亚洲国家竞争替代的液化天然气。 由于澳大利亚液化天然气公司Woodside Energy与工人之间的劳资纠纷尚未解决,如果最终工人决定罢工,可能会扰乱全球的液化天然气供应。周二盘中,欧洲天然气期货一度大涨18%,最高触及40.7欧元/兆瓦时。 上周三,欧洲天然气价格暴涨40%。周
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8月16日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、央行:降息 8月15日,央行调整常备借贷便利利率(SLF),隔夜期下调10个基点至2.65%,7天期下调10个基点至2.80%,1个月期下调10个基点至3.15%;同日,央行开展2040亿元公开市场逆回购操作和4010亿元中期借贷便利(MLF)操作。其中,1年期MLF中标利率较上期下调15个基点至2.5%,7天逆回购利率(OMO)较上期下调10个基点至1.8%。 2、国家统计局:自今年8月份开始,全国青年人等分年龄段的城镇调查失业率将暂停发布 主要原因是经济社
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商贸零售行业点评报告:7月社零总额同比+2.5%,服务好于零售,静待消费进一步复苏
投资要点 8月15日,国家统计局公布2023年7月社零数据。2023年7月,我国社零总额为3.68万亿元,同比+2.5%,弱于wind一致预期的+5.3%。除汽车外的消费品零售额为3.29万亿元,同比+3.0%。2021年7月至2023年7月CAGR(下称近2年CAGR)为2.6%,略低于6月的3.1%。 线上社零增速快于线下。7月,网上实物商品零售额为0.92万亿元,同比+5.0%(前值为7.1%),近2年CAGR为5.7%(前值为+6.4%);推算线下社零总额为2.75万亿元,同比+1.7%
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【民生计算机】上海发布数据要素重要政策,指明创新方向推动产业加速
8月15日,上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案(2023-2025年)》 政策直指千亿市场:政策指出到2025年上海数据产业规模达5000亿元,年均复合增长率达15% 政策也提出多个重要创新举措: 1)确权授权+纳入GDP核算:推动公共、企业、个人数据分类分级确权授权,并探索建构数据要素国民经济统计核算制度 2)打造国家级数据交易所,形成丰富数据产品,促进公共数据开放:到2025年挂牌5000个可交易数据产品,服务10万家数据供需主体;到2025年形成1
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申万宏源:年内第二次动车组高级修招标公告,铁路装备板块持续超预期
事件: 8月11日、14日,国铁采购平台披露23年第二次动车组高级修招标公告,合计招标166组。 8月14日,国铁采购平台披露第二次动车组招标公告,时速160公里复兴号动力集中动车组(长/短编组、高原型)合计招标148组。 投资观点: 动车组新增招标:年初以来两次招标量已达251组,同比去年全年增长79%。1)从数量上看:本次招标主要为时速160公里复兴号动力集中动车组,其中长编组49列(98组)、短编组46组、高原型4组,合计148组,本次招标量是疫情以来单次招标最多的一次,且已经超过去年全年
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如果AI没那么厉害呢?
摘要:AI带来的营收增长还没有出现,可能永远都不会出现。 知名人工智能专家Gary Marcus在最新博客中指出,尽管AI炒作仍在持续,大科技公司对这项技术的热情也没有减少,但从业二十多年的经验提醒他,人们对AI改变世界的潜力可能过于乐观了。 许多企业家都在预言,跟人类一样聪明的通用人工智能(AGI)即将到来,但Marcus相信实际上AGI距离我们还很遥远。全世界都在想象AI将如何如何改变世界,但这些想象最后很有可能都会落空——AI也许没有那么强大。现在经历炒作的股票,终究会在AI带来的营收不及
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2023-08-15 19:07:28
招商证券:我国征收印花税税率目前已是历史最低,且相对其他国家而言亦是最低
招商证券:近年来证券交易印花税占财政收入比重呈下降趋势 财联社8月15日电,招商证券发布的《交易端股票印花税专题研究》显示,自1998年以来,证券交易印花税曾于2007年及2015年达两次小高峰,占国家财政税收收入较大比重。据证监会及财政部数据统计,2007年8月证券交易印花税为327.92亿元,占财政税收收入的10.25%;2015年6月证券交易印花税为366.61亿元,占财政税收收入的3.06%。自2020年起,证券交易印花税占比呈不断下降趋势。 2021年6月10日,《中华人民共和国印花税
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“印花税小作文”刷屏,行情能否持续?
今天午后,沪指一度大跌超30点,但在下午1:40之后,买盘突然涌现,各大指数直线反攻,跌幅很快收窄。与此同时,也可以明显看到有主力资金持续涌现,而且承接力度非常大。 那么,究竟发生了什么?从传闻来看,彭博社突然传来关于印花税的“小作文”,这也是市场期盼已久的搞活资本市场的大招。此前早盘,央行超预期“降息”并未撬动多头,但午后的传闻却带来了较大提振。那么,A股市场能否来一段持续性较强的市场呢? A股午后绝地大反攻 今天午后,沪指一度大跌超30点,但在下午1:40之后,买盘突然涌现,各大指数直线反攻
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招商证券:金融IT板块仍有上行空间
市场活跃度提升时金融IT板块与下游券商板块走势相关性较高。金融IT与下游金融行业的景气度,对比2012年以后万得互联网金融指数(883136)以及证券公司指数(399975)走势,可发现市场活跃度快速提升时,金融IT板块走势与券商板块的走势相关性较高。我们筛选了2012年以后券商指数涨幅超过20%的5次证券“牛市”行情并统计了相应金融信息服务、证券IT、银行IT等子板块的领涨股上涨情况,可以看出在历次券商行情期间,相比其他板块,互联网业务模式、2C业务属性的金融信息服务板块及长期受益资本市场改革
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半导体“寒气”比预期更久
摘要:高盛、SEMI进一步下调半导体预期,需求改善举步维艰,企业减产、降价、利润下滑。 市场原本预期今年Q2是半导体行业的周期性底部,但现实再一次让市场失望。 直到Q3,半导体行业景气度仍未有明显改善,甚至多家机构进一步下调全年出货量预期;从代工、设计、存储、功率期间,乃至终端需求都“寒气逼人”。 高盛也在8月14日发布报告称:中国市场的需求复苏、库存消化进度放缓,预计将重新调整公司的盈利预期; 这无疑是给半导体行业又浇了一盆“凉水”。 半导体销售量:全年跌幅再次扩大 自1986年WSTS开始数
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2023年8月MLF操作点评:8月政策性降息再次落地,接下来还有可能降准
事件:2023年8月15日,央行开展4010亿元MLF操作,本月MLF到期量为4000亿元;本月MLF操作利率为2.50%,上期为2.65%。 一、8月MLF操作利率再度下调0.15个百分点,大幅超出市场预期,意味着货币政策稳增长力度显著加大。 当前市场对进一步降息有所期待,但8月MLF利率再度下调仍然超出主流预期。6月政策性降息刚刚落地。回顾MLF操作利率调整历史,除2020年初疫情突袭,MLF操作利率曾在2月和4月连续两次下调外,其它调整间隔时间至少为5个月。由此,本次时隔两个月再度降息,且
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国泰君安一交通运输行业油运图鉴:贸易重构持续,景气破晓在望
01 投资逻辑:油运“超级牛市”期权--需求意外+供给瓶颈 ●需求意外:逆全球化下全球油运贸易重构,海运量增加与航距拉长驱动油运需求明显增长,且可持续。 ●供给瓶颈:油轮老龄化最为严重,未来数年船台趋紧,船东规模下单意愿不足,叠加环保监管趋严,成就油运供给刚性凸显。 02 原油油运跟踪:全球原油贸易重构持续,油价抑制短期需求 ●俄乌冲突开启贸易重构,对俄原油制裁后重构持续深化- -俄欧均舍近求远贸易,估算全球原油油运平均航距已拉长7% ●年初以来,贸易重构持续,中国主导景气变化。油价上涨抑制短期
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“面包总会有的”,继续全面看多券商【华创金融】
昨日市场继续缩量向下,成交量考验7000亿,“活跃资本市场,提升投资者信心”势在必行。我们一再强调,缩量的“压力”会转化为政策的“动力”,必须重视对券商股的配置: 本轮政治局会议定调之高,历史罕见。历史上五次政治局会议提到资本市场,唯独本次态度鲜明“活跃资本市场,提振投资者信心”。这是本轮政策出台的原生动力,充分表达了决策层对资本市场的重视。 如果我们从政策制定的基本逻辑出发,就会知道资本市场的每项政策都不能“饮鸩止渴”,只看短期,必须要充分考虑对市场生态的中期、长期影响。当前正是在市场“高期待
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国金证券一中药行业点评:第五批中药配方颗粒国标发布,行业有望加速扩容
事件 2023年8月15日,国药药典委员会发布《关于转发第五批25个中药配方颗粒国家药品标准的通知》,第五批25个中药配方颗粒国家药品标准正式颁布。截止目前,中药配方颗粒国家药品标准已有265个。 点评 国标推出将提高中药质量整体控制水平。中药配方颗粒国家标准充分体现了中药质量的控制特点和质量全程管控理念,以“标准汤剂”为基准衡量配方颗粒与饮片汤剂的“一致性”,建立量值传递数据表与特征图谱控制指标,实现配方颗粒质量专属性与整体性的综合管控。标准的严格化与量化将提高中药质量整体控制水平,有利于中药
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中金:解析A股近期资金全景动向——短期回调不意味着反弹结束,后市机会仍大于风险
近期A股各类资金动向如何? 二季度以来A股震荡调整,交易情绪降温较为充分。二季度A股调整大致分为三阶段:1)4月中下旬以来,国内复苏预期放缓、房地产周期下行压力以及海外紧缩预期强化等多重因素影响下,市场主要宽基指数整体回调,市场日成交额从1.3万亿元的相对高位逐渐回落,阶段性跌至8000亿元左右偏低位水平;2)6月上旬至7月底,市场在政策预期影响下低位盘整,市场交易额中枢进一步下降,交易情绪充分降温,市场日交易额最低跌至0.66万亿元,对应自由流通市值换手率约为1.8%左右,两融交易占比也较二季
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欧洲天然气暴涨再成常态!盘中涨18%,澳大利亚液化天然气罢工或开始
摘要:澳大利亚液化天然气公司的劳资纠纷愈演愈烈,周二盘中,欧洲天然气期货一度大涨18%,最高触及40.7欧元/兆瓦时。罢工可能使全球多达10%的液化天然气出口面临中断的风险。 尽管欧洲很少购买澳大利亚天然气,但欧洲需要与亚洲国家竞争替代的液化天然气。 由于澳大利亚液化天然气公司Woodside Energy与工人之间的劳资纠纷尚未解决,如果最终工人决定罢工,可能会扰乱全球的液化天然气供应。周二盘中,欧洲天然气期货一度大涨18%,最高触及40.7欧元/兆瓦时。 上周三,欧洲天然气价格暴涨40%。周
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一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、央行:降息 8月15日,央行调整常备借贷便利利率(SLF),隔夜期下调10个基点至2.65%,7天期下调10个基点至2.80%,1个月期下调10个基点至3.15%;同日,央行开展2040亿元公开市场逆回购操作和4010亿元中期借贷便利(MLF)操作。其中,1年期MLF中标利率较上期下调15个基点至2.5%,7天逆回购利率(OMO)较上期下调10个基点至1.8%。 2、国家统计局:自今年8月份开始,全国青年人等分年龄段的城镇调查失业率将暂停发布 主要原因是经济社
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商贸零售行业点评报告:7月社零总额同比+2.5%,服务好于零售,静待消费进一步复苏
投资要点 8月15日,国家统计局公布2023年7月社零数据。2023年7月,我国社零总额为3.68万亿元,同比+2.5%,弱于wind一致预期的+5.3%。除汽车外的消费品零售额为3.29万亿元,同比+3.0%。2021年7月至2023年7月CAGR(下称近2年CAGR)为2.6%,略低于6月的3.1%。 线上社零增速快于线下。7月,网上实物商品零售额为0.92万亿元,同比+5.0%(前值为7.1%),近2年CAGR为5.7%(前值为+6.4%);推算线下社零总额为2.75万亿元,同比+1.7%
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【民生计算机】上海发布数据要素重要政策,指明创新方向推动产业加速
8月15日,上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案(2023-2025年)》 政策直指千亿市场:政策指出到2025年上海数据产业规模达5000亿元,年均复合增长率达15% 政策也提出多个重要创新举措: 1)确权授权+纳入GDP核算:推动公共、企业、个人数据分类分级确权授权,并探索建构数据要素国民经济统计核算制度 2)打造国家级数据交易所,形成丰富数据产品,促进公共数据开放:到2025年挂牌5000个可交易数据产品,服务10万家数据供需主体;到2025年形成1
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申万宏源:年内第二次动车组高级修招标公告,铁路装备板块持续超预期
事件: 8月11日、14日,国铁采购平台披露23年第二次动车组高级修招标公告,合计招标166组。 8月14日,国铁采购平台披露第二次动车组招标公告,时速160公里复兴号动力集中动车组(长/短编组、高原型)合计招标148组。 投资观点: 动车组新增招标:年初以来两次招标量已达251组,同比去年全年增长79%。1)从数量上看:本次招标主要为时速160公里复兴号动力集中动车组,其中长编组49列(98组)、短编组46组、高原型4组,合计148组,本次招标量是疫情以来单次招标最多的一次,且已经超过去年全年
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如果AI没那么厉害呢?
摘要:AI带来的营收增长还没有出现,可能永远都不会出现。 知名人工智能专家Gary Marcus在最新博客中指出,尽管AI炒作仍在持续,大科技公司对这项技术的热情也没有减少,但从业二十多年的经验提醒他,人们对AI改变世界的潜力可能过于乐观了。 许多企业家都在预言,跟人类一样聪明的通用人工智能(AGI)即将到来,但Marcus相信实际上AGI距离我们还很遥远。全世界都在想象AI将如何如何改变世界,但这些想象最后很有可能都会落空——AI也许没有那么强大。现在经历炒作的股票,终究会在AI带来的营收不及
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招商证券:我国征收印花税税率目前已是历史最低,且相对其他国家而言亦是最低
招商证券:近年来证券交易印花税占财政收入比重呈下降趋势 财联社8月15日电,招商证券发布的《交易端股票印花税专题研究》显示,自1998年以来,证券交易印花税曾于2007年及2015年达两次小高峰,占国家财政税收收入较大比重。据证监会及财政部数据统计,2007年8月证券交易印花税为327.92亿元,占财政税收收入的10.25%;2015年6月证券交易印花税为366.61亿元,占财政税收收入的3.06%。自2020年起,证券交易印花税占比呈不断下降趋势。 2021年6月10日,《中华人民共和国印花税
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“印花税小作文”刷屏,行情能否持续?
今天午后,沪指一度大跌超30点,但在下午1:40之后,买盘突然涌现,各大指数直线反攻,跌幅很快收窄。与此同时,也可以明显看到有主力资金持续涌现,而且承接力度非常大。 那么,究竟发生了什么?从传闻来看,彭博社突然传来关于印花税的“小作文”,这也是市场期盼已久的搞活资本市场的大招。此前早盘,央行超预期“降息”并未撬动多头,但午后的传闻却带来了较大提振。那么,A股市场能否来一段持续性较强的市场呢? A股午后绝地大反攻 今天午后,沪指一度大跌超30点,但在下午1:40之后,买盘突然涌现,各大指数直线反攻
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招商证券:金融IT板块仍有上行空间
市场活跃度提升时金融IT板块与下游券商板块走势相关性较高。金融IT与下游金融行业的景气度,对比2012年以后万得互联网金融指数(883136)以及证券公司指数(399975)走势,可发现市场活跃度快速提升时,金融IT板块走势与券商板块的走势相关性较高。我们筛选了2012年以后券商指数涨幅超过20%的5次证券“牛市”行情并统计了相应金融信息服务、证券IT、银行IT等子板块的领涨股上涨情况,可以看出在历次券商行情期间,相比其他板块,互联网业务模式、2C业务属性的金融信息服务板块及长期受益资本市场改革
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半导体“寒气”比预期更久
摘要:高盛、SEMI进一步下调半导体预期,需求改善举步维艰,企业减产、降价、利润下滑。 市场原本预期今年Q2是半导体行业的周期性底部,但现实再一次让市场失望。 直到Q3,半导体行业景气度仍未有明显改善,甚至多家机构进一步下调全年出货量预期;从代工、设计、存储、功率期间,乃至终端需求都“寒气逼人”。 高盛也在8月14日发布报告称:中国市场的需求复苏、库存消化进度放缓,预计将重新调整公司的盈利预期; 这无疑是给半导体行业又浇了一盆“凉水”。 半导体销售量:全年跌幅再次扩大 自1986年WSTS开始数
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2023年8月MLF操作点评:8月政策性降息再次落地,接下来还有可能降准
事件:2023年8月15日,央行开展4010亿元MLF操作,本月MLF到期量为4000亿元;本月MLF操作利率为2.50%,上期为2.65%。 一、8月MLF操作利率再度下调0.15个百分点,大幅超出市场预期,意味着货币政策稳增长力度显著加大。 当前市场对进一步降息有所期待,但8月MLF利率再度下调仍然超出主流预期。6月政策性降息刚刚落地。回顾MLF操作利率调整历史,除2020年初疫情突袭,MLF操作利率曾在2月和4月连续两次下调外,其它调整间隔时间至少为5个月。由此,本次时隔两个月再度降息,且
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2023-08-16 10:35:21
国泰君安一交通运输行业油运图鉴:贸易重构持续,景气破晓在望
01 投资逻辑:油运“超级牛市”期权--需求意外+供给瓶颈 ●需求意外:逆全球化下全球油运贸易重构,海运量增加与航距拉长驱动油运需求明显增长,且可持续。 ●供给瓶颈:油轮老龄化最为严重,未来数年船台趋紧,船东规模下单意愿不足,叠加环保监管趋严,成就油运供给刚性凸显。 02 原油油运跟踪:全球原油贸易重构持续,油价抑制短期需求 ●俄乌冲突开启贸易重构,对俄原油制裁后重构持续深化- -俄欧均舍近求远贸易,估算全球原油油运平均航距已拉长7% ●年初以来,贸易重构持续,中国主导景气变化。油价上涨抑制短期
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“面包总会有的”,继续全面看多券商【华创金融】
昨日市场继续缩量向下,成交量考验7000亿,“活跃资本市场,提升投资者信心”势在必行。我们一再强调,缩量的“压力”会转化为政策的“动力”,必须重视对券商股的配置: 本轮政治局会议定调之高,历史罕见。历史上五次政治局会议提到资本市场,唯独本次态度鲜明“活跃资本市场,提振投资者信心”。这是本轮政策出台的原生动力,充分表达了决策层对资本市场的重视。 如果我们从政策制定的基本逻辑出发,就会知道资本市场的每项政策都不能“饮鸩止渴”,只看短期,必须要充分考虑对市场生态的中期、长期影响。当前正是在市场“高期待
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国金证券一中药行业点评:第五批中药配方颗粒国标发布,行业有望加速扩容
事件 2023年8月15日,国药药典委员会发布《关于转发第五批25个中药配方颗粒国家药品标准的通知》,第五批25个中药配方颗粒国家药品标准正式颁布。截止目前,中药配方颗粒国家药品标准已有265个。 点评 国标推出将提高中药质量整体控制水平。中药配方颗粒国家标准充分体现了中药质量的控制特点和质量全程管控理念,以“标准汤剂”为基准衡量配方颗粒与饮片汤剂的“一致性”,建立量值传递数据表与特征图谱控制指标,实现配方颗粒质量专属性与整体性的综合管控。标准的严格化与量化将提高中药质量整体控制水平,有利于中药
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红日药业
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2023-08-16 08:37:40
中金:解析A股近期资金全景动向——短期回调不意味着反弹结束,后市机会仍大于风险
近期A股各类资金动向如何? 二季度以来A股震荡调整,交易情绪降温较为充分。二季度A股调整大致分为三阶段:1)4月中下旬以来,国内复苏预期放缓、房地产周期下行压力以及海外紧缩预期强化等多重因素影响下,市场主要宽基指数整体回调,市场日成交额从1.3万亿元的相对高位逐渐回落,阶段性跌至8000亿元左右偏低位水平;2)6月上旬至7月底,市场在政策预期影响下低位盘整,市场交易额中枢进一步下降,交易情绪充分降温,市场日交易额最低跌至0.66万亿元,对应自由流通市值换手率约为1.8%左右,两融交易占比也较二季
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2023-08-16 06:58:10
欧洲天然气暴涨再成常态!盘中涨18%,澳大利亚液化天然气罢工或开始
摘要:澳大利亚液化天然气公司的劳资纠纷愈演愈烈,周二盘中,欧洲天然气期货一度大涨18%,最高触及40.7欧元/兆瓦时。罢工可能使全球多达10%的液化天然气出口面临中断的风险。 尽管欧洲很少购买澳大利亚天然气,但欧洲需要与亚洲国家竞争替代的液化天然气。 由于澳大利亚液化天然气公司Woodside Energy与工人之间的劳资纠纷尚未解决,如果最终工人决定罢工,可能会扰乱全球的液化天然气供应。周二盘中,欧洲天然气期货一度大涨18%,最高触及40.7欧元/兆瓦时。 上周三,欧洲天然气价格暴涨40%。周
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8月16日朝闻公社
一、宏观新闻 国内 中央 部委 1、央行:降息 8月15日,央行调整常备借贷便利利率(SLF),隔夜期下调10个基点至2.65%,7天期下调10个基点至2.80%,1个月期下调10个基点至3.15%;同日,央行开展2040亿元公开市场逆回购操作和4010亿元中期借贷便利(MLF)操作。其中,1年期MLF中标利率较上期下调15个基点至2.5%,7天逆回购利率(OMO)较上期下调10个基点至1.8%。 2、国家统计局:自今年8月份开始,全国青年人等分年龄段的城镇调查失业率将暂停发布 主要原因是经济社
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商贸零售行业点评报告:7月社零总额同比+2.5%,服务好于零售,静待消费进一步复苏
投资要点 8月15日,国家统计局公布2023年7月社零数据。2023年7月,我国社零总额为3.68万亿元,同比+2.5%,弱于wind一致预期的+5.3%。除汽车外的消费品零售额为3.29万亿元,同比+3.0%。2021年7月至2023年7月CAGR(下称近2年CAGR)为2.6%,略低于6月的3.1%。 线上社零增速快于线下。7月,网上实物商品零售额为0.92万亿元,同比+5.0%(前值为7.1%),近2年CAGR为5.7%(前值为+6.4%);推算线下社零总额为2.75万亿元,同比+1.7%
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【民生计算机】上海发布数据要素重要政策,指明创新方向推动产业加速
8月15日,上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案(2023-2025年)》 政策直指千亿市场:政策指出到2025年上海数据产业规模达5000亿元,年均复合增长率达15% 政策也提出多个重要创新举措: 1)确权授权+纳入GDP核算:推动公共、企业、个人数据分类分级确权授权,并探索建构数据要素国民经济统计核算制度 2)打造国家级数据交易所,形成丰富数据产品,促进公共数据开放:到2025年挂牌5000个可交易数据产品,服务10万家数据供需主体;到2025年形成1
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申万宏源:年内第二次动车组高级修招标公告,铁路装备板块持续超预期
事件: 8月11日、14日,国铁采购平台披露23年第二次动车组高级修招标公告,合计招标166组。 8月14日,国铁采购平台披露第二次动车组招标公告,时速160公里复兴号动力集中动车组(长/短编组、高原型)合计招标148组。 投资观点: 动车组新增招标:年初以来两次招标量已达251组,同比去年全年增长79%。1)从数量上看:本次招标主要为时速160公里复兴号动力集中动车组,其中长编组49列(98组)、短编组46组、高原型4组,合计148组,本次招标量是疫情以来单次招标最多的一次,且已经超过去年全年
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如果AI没那么厉害呢?
摘要:AI带来的营收增长还没有出现,可能永远都不会出现。 知名人工智能专家Gary Marcus在最新博客中指出,尽管AI炒作仍在持续,大科技公司对这项技术的热情也没有减少,但从业二十多年的经验提醒他,人们对AI改变世界的潜力可能过于乐观了。 许多企业家都在预言,跟人类一样聪明的通用人工智能(AGI)即将到来,但Marcus相信实际上AGI距离我们还很遥远。全世界都在想象AI将如何如何改变世界,但这些想象最后很有可能都会落空——AI也许没有那么强大。现在经历炒作的股票,终究会在AI带来的营收不及
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招商证券:我国征收印花税税率目前已是历史最低,且相对其他国家而言亦是最低
招商证券:近年来证券交易印花税占财政收入比重呈下降趋势 财联社8月15日电,招商证券发布的《交易端股票印花税专题研究》显示,自1998年以来,证券交易印花税曾于2007年及2015年达两次小高峰,占国家财政税收收入较大比重。据证监会及财政部数据统计,2007年8月证券交易印花税为327.92亿元,占财政税收收入的10.25%;2015年6月证券交易印花税为366.61亿元,占财政税收收入的3.06%。自2020年起,证券交易印花税占比呈不断下降趋势。 2021年6月10日,《中华人民共和国印花税
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“印花税小作文”刷屏,行情能否持续?
今天午后,沪指一度大跌超30点,但在下午1:40之后,买盘突然涌现,各大指数直线反攻,跌幅很快收窄。与此同时,也可以明显看到有主力资金持续涌现,而且承接力度非常大。 那么,究竟发生了什么?从传闻来看,彭博社突然传来关于印花税的“小作文”,这也是市场期盼已久的搞活资本市场的大招。此前早盘,央行超预期“降息”并未撬动多头,但午后的传闻却带来了较大提振。那么,A股市场能否来一段持续性较强的市场呢? A股午后绝地大反攻 今天午后,沪指一度大跌超30点,但在下午1:40之后,买盘突然涌现,各大指数直线反攻
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招商证券:金融IT板块仍有上行空间
市场活跃度提升时金融IT板块与下游券商板块走势相关性较高。金融IT与下游金融行业的景气度,对比2012年以后万得互联网金融指数(883136)以及证券公司指数(399975)走势,可发现市场活跃度快速提升时,金融IT板块走势与券商板块的走势相关性较高。我们筛选了2012年以后券商指数涨幅超过20%的5次证券“牛市”行情并统计了相应金融信息服务、证券IT、银行IT等子板块的领涨股上涨情况,可以看出在历次券商行情期间,相比其他板块,互联网业务模式、2C业务属性的金融信息服务板块及长期受益资本市场改革
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半导体“寒气”比预期更久
摘要:高盛、SEMI进一步下调半导体预期,需求改善举步维艰,企业减产、降价、利润下滑。 市场原本预期今年Q2是半导体行业的周期性底部,但现实再一次让市场失望。 直到Q3,半导体行业景气度仍未有明显改善,甚至多家机构进一步下调全年出货量预期;从代工、设计、存储、功率期间,乃至终端需求都“寒气逼人”。 高盛也在8月14日发布报告称:中国市场的需求复苏、库存消化进度放缓,预计将重新调整公司的盈利预期; 这无疑是给半导体行业又浇了一盆“凉水”。 半导体销售量:全年跌幅再次扩大 自1986年WSTS开始数
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2023年8月MLF操作点评:8月政策性降息再次落地,接下来还有可能降准
事件:2023年8月15日,央行开展4010亿元MLF操作,本月MLF到期量为4000亿元;本月MLF操作利率为2.50%,上期为2.65%。 一、8月MLF操作利率再度下调0.15个百分点,大幅超出市场预期,意味着货币政策稳增长力度显著加大。 当前市场对进一步降息有所期待,但8月MLF利率再度下调仍然超出主流预期。6月政策性降息刚刚落地。回顾MLF操作利率调整历史,除2020年初疫情突袭,MLF操作利率曾在2月和4月连续两次下调外,其它调整间隔时间至少为5个月。由此,本次时隔两个月再度降息,且
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