不见利就追用户主页-韭研公社

异动

登录注册

不见利就追

超短与趋势短做结合

个人资料

不见利就追

公社达人

2023-07-13 08:21:50

半导体设备，强势修复！

SEMI 宣布，继 2022 年创下 1,074 亿美元的行业纪录后，半导体设备在2023年的销售将下跌18.6%至 874 亿美元。展望明年，半导体设备的销售将强势复苏。SEMI预测，半导体设备2024 年的销售将达到 1000 亿美元，这将由前端和后端领域共同推动。根据SEMI提供的数据，预计 2023 年和 2024 年，中国大陆、中国台湾和韩国仍将是设备支出的三大目的地。预计中国台湾将在 2023 年重新占据领先地位，而中国大陆预计将在 2024 年重回榜首位置。大多数地区的设备支出都

S
中芯国际

1

1

4

6.33
不见利就追

公社达人

2023-07-13 08:20:00

中金：美国通胀放缓无碍联储加息

受高基数影响，美国6月CPI同比回落至3%，符合我们的预期，然而我们认为随着基数效应减弱，下半年CPI或反弹。6月核心CPI同比增长4.8%，季调环比增速从0.4%回落至0.2%，这是一个积极的趋势，但也应看到其中有一些波动较大的分项拖累了通胀，比如酒店和机票。往前看，我们认为下半年美国通胀或呈现“核心CPI放缓+总CPI触底反弹”的组合，保守估计到年底核心与整体CPI通胀都将在3.5%以上。对市场而言，通胀放缓有助于缓解对于加息的担忧，但或难改变利率在高位停留较久（high for longe

S
贵州茅台

0

0

2

5.12
不见利就追

公社达人

2023-07-12 08:25:44

张夏：A股内外部拐点初现，上一次是2018年12月

核心观点： 1、站在当前时点，A股基本面和外部流动性环境迎来拐点。上一次出现类似的内外部拐点是2018年12月，A股盈利拐点初现和美联储结束加息。具体来看，A股的基本面拐点明确出现，5月工业企业盈利增速出现上行拐点，A股整体盈利增速将会迎来拐点；内部货币条件持续改善，当前整体市场利率水平较低，流动性相对充裕，对于A股来说货币条件有利于估值的抬升。外部领域，今年二季度开始，美国制造业出货额正式转负，美国经济下行压力进一步加大。经济数据削弱，通胀也在下半年高基数下核心通胀将会明显走弱。市场交易结

S
贵州茅台

26

14

34

40.88
不见利就追

公社达人

2023-07-12 08:23:34

特斯拉FSD 2.0（详解）

特斯拉HW 4.0，第二代FSD芯片除了由台积电代工制造的D1训练芯片之外，但在特斯拉电动汽车内部运行人工智能推理的芯片被称为全自动驾驶（FSD）芯片。特斯拉汽车上的车型极其有限，因为特斯拉有一个非常顽固的信念，即他们不需要巨大性能就可以实现全自动驾驶。此外，特斯拉的成本限制比Waymo和Cruise严格得多，因为它们实际上出货量更大。与此同时，Alphabet Waymo和通用汽车Cruise正在使用全尺寸GPU，在开发和早期测试期间，它们的汽车成本高出10倍，并希望为自己的汽车制造更快（更

S
特斯拉

3

5

14

30.09
不见利就追

公社达人

2023-07-11 08:52:21

天风宏观宋雪涛：从616国常会至今都有哪些政策出台？

6月16日召开的国常会“围绕加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险等四个方面，研究提出了一批政策措施”。根据梳理，自616国常会以来，各项“稳增长”政策共出台了17项。货币及金融政策共出台了6项，涉及农业、小微、民企、民间投资的融资，包括央行增加2000亿元支农支小再贷款、再贴现额度，国常会审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》，发改委与7家银行建立投贷联动试点合作机制以助力促进民间投资和扩大有效投资。产业政策共出台了11项，涉及充电桩、新能源

S
贵州茅台

5

7

21

24.02
不见利就追

公社达人

2023-07-10 21:40:47

谢谢您的关注与建议。的确，这些文章我也是转发过来的，但是均是有明确出处的，是不是小作文我不好说，但我本人不会去写小作文。如果您觉得有参考价值，以后还想随时回看，可以点“收藏”，这样以后可以方便找出来看。

@不见利就追：中金 | A股中报预览：哪些公司业绩有望超预期

二季度A股非金融收入和利润同比增速有望较一季度略有改善，下半年继续回升。中金宏观组预测二季度GDP同比增速在低基数之下可能为6.5%左右，环比有所放缓，我们自上而下测算A股二季度非金融营收同比可能为小幅正增长；利润端方面，部分行业库存去化仍制约企业利润修复，工业品价格走低影响企业利润率，结合同期工业

6 赞同-5 评论

0

2

1
不见利就追

公社达人

2023-07-10 13:10:23

中金 | A股中报预览：哪些公司业绩有望超预期

二季度A股非金融收入和利润同比增速有望较一季度略有改善，下半年继续回升。中金宏观组预测二季度GDP同比增速在低基数之下可能为6.5%左右，环比有所放缓，我们自上而下测算A股二季度非金融营收同比可能为小幅正增长；利润端方面，部分行业库存去化仍制约企业利润修复，工业品价格走低影响企业利润率，结合同期工业企业盈利情况，我们估算二季度非金融盈利同比增速可能较一季度略有改善，有望修复至0增长附近（1Q23非金融盈利同比下滑5%），且下半年结合基数因素以及企业库存周期逐步接近尾声，盈利同比增速有望相比上半年

S
贵州茅台

3

5

6

10.02
不见利就追

公社达人

2023-07-10 10:53:49

天风策略刘晨明：股价和库存周期究竟是什么关系：本轮库存周期的争论焦点

首先，总量板块中寻找低库存行业的弹性。其次，库存周期左侧关注消费与科技的超额。消费体现的是盈利企稳之后的估值修复，科技体现的是风险偏好的修复。当前来看科技板块同时也叠加了新一轮科技浪潮，大概率是未来1-2年基本面的β方向。 1、前期关于库存周期的观点回顾：（1）本轮去库存过程比以往任何一次都更“主动” （2）中美共振去库存阶段适合“主题投资” （3）股债差“-2X”之后，总量板块趋势如何，是反弹后震荡、还是走主升浪，库存是重要观察因素，但不是充分条件，关键是有没有新的需求发动机。（4）上游库

S
贵州茅台

0

0

2

5.80
不见利就追

公社达人

2023-07-09 15:49:39

危险信号：美国实际利率飙升，且美联储还要加息

本周五，爆冷的非农数据并未浇灭投资者对加息的恐慌，超出预期的工资涨幅让许多投资者定价美联储7月加息基本板上钉钉。美债在数据发布后迅速走低，十年期和三十年期美债收益率升至今年以来最高位。与此同时，代表实际利率的通胀保值债券的收益率正在飙升。经通胀调整的10年期基准美债（简称TIPS）名义收益率周五升至1.82%，为2009年以来的最高水平。实际利率通常代表实体经济的真实投资收益及企业的真实融资成本，对微观主体行为、金融资源配置及资产定价有重要影响，受到政策制定者及市场参与者的广泛关注。超低风

S
贵州茅台

2

1

3

1.55
不见利就追

公社达人

2023-07-09 10:09:50

鑫宏业·深度|新能源特种线缆领军者，弹性看桩、储、车、机器人【天风电新】

公司深耕新能源特种线缆二十余年，目前业务中新能源车（含桩）、光伏、工业（含储、机器人）线缆营收占比分别为54%、29%、12%，未来弹性看桩、储、车、机器人线缆。第一主业：车、桩品类升级，未来增长看液冷超充、L3通讯缆及铝线缆车内高压线缆（22年营收约8.9亿）：绑定比亚迪快速增长（B在该业务中营收占比约38%），市占率约12.6%。明年起看产品升级：①铝高压线缆（替代铜线缆）减重30%，降本50%，23H2定点有望落地，毛利率40-50%；②L3车规级通讯缆研发突破、国产替代（目前德国莱尼

S
鑫宏业

6

5

8

9.97
不见利就追

公社达人

2023-07-08 17:57:58

人形机器人：线性关节四大核心零部件，产业格局全梳理

7月6日，2023世界人工智能大会在上海开幕。作为科技圈的明星代表，特斯拉首次应邀参展，现场展示了Tesla Bot人形机器人。该人形机器人身高172cm，体重56.6kg，就是一个正常成年人的身形。机器人全身拥有28个自由度，就如同人体的关节。手部有11个自由度，可以更加灵活的抓握，且力大无比，可以单手举起一台钢琴。马斯克认为，现在可能是人类历史上最深刻的一个时期，特斯拉的人形机器人还在开发阶段，处于比较早期的阶段，但未来将会有非常多的机器人。在现在看来，机器人和人类的比例在某个阶段将会超

S
昊志机电
S
步科股份
S
秦川机床

108

40

80

82.10
不见利就追

公社达人

2023-07-08 17:27:03

摩根士丹利上调大中华区芯片股评级因新行业上升周期料将到来

券中社7月7日讯，摩根士丹利将其对大中华区半导体股票的评价上调为具有吸引力，称“科技行业通缩加上长期的人工智能(AI)半导体需求”将触发逻辑半导体的下一个行业上升周期，可能从第四季度开始。Charlie Chan等分析师在7月6日报告中写道，我们处于“U型”周期复苏底部，从历史上看，半导体库存天数的逆转是行业股的一个强信号。　　考虑到AI半导体的长期趋势，摩根士丹利重申高配建议；上调包括台积电在内的头部AI半导体公司的盈利预期；建议有选择地参与智能手机半导体周期的触底反弹，将韦尔股份（6035

S
韦尔股份
S
长电科技
S
汇顶科技

0

2

4

2.39
不见利就追

公社达人

2023-07-08 09:33:32

张忆东：A股下半年数字经济为主线，港股在沼泽底部，适合当债券配置

核心观点： 1、从周期性角度看，美股上下两难，震荡市，下半年有望先扬后抑，没有上半年行情好；从结构性的维度来说，美股有三方面变化：新的科技浪潮、再工业化以及清洁能源化...... 2、对A股来说，还将延续“螺蛳壳里做道场”，建议多关注结构，减少预测指数，而且不应该靠预测指数来投资。总体来说，经济低位复苏、政策托底，下半年A股市场可能还是一个平衡市，数字经济在今年下半年仍是最强的主线，而且会进一步扩散，甚至会向先进制造的方向扩散，半导体、算力、军工、智能汽车、机器人等可以逢低配置。 3、港股作为

S
贵州茅台

6

3

10

18.68
不见利就追

公社达人

2023-07-06 15:30:56

姜诚：熊市给了我2个教训

核心观点： 1、2011年-2012年那一轮的熊市发生了两件事教育到我：第一，大多数我在牛市当中自认为挖掘到的好的企业，其实是没有穿越周期，不具备穿越周期能力，我们自以为的阿尔法只是在蓬勃向上大背景中赚的贝塔的钱。第二，我们买的少数穿越周期之后表现依然很好的企业，还是会亏钱，是因为买的时候价格可能过高，所以这两个教训是市场给的。 2、做投资最大的风险，是高估自己的判断能力，所以最重要的应该是审视自己的判断。 3、价值投资的检验标准是，如果没有活跃的、流动性特别好的、供我们来交易的二级市场，这

S
贵州茅台

9

6

7

14.80
不见利就追

公社达人

2023-07-06 14:54:22

马斯克人工智能大会演讲全文

我认为人工智能在未来人类的演进中将发挥重要作用，并对文明产生深远的影响。我们已经见证了数字计算能力的爆炸式增长。一个关键指标是数字计算机与生物大脑计算能力之比。这意味着人类与机器之间的算力比率不断增加，从而拉大了机器和生物之间的算力差距。随着时间的推移，人工智能在整体智能中所占比例将逐渐降低，相对于机器智能而言，这将是一个根本性的深刻变化。尽管现在很难完全理解其影响，但这可能是人类历史上最为深刻的时期之一。特斯拉的 Optimus人型机器人目前仍处于早期开发阶段，但未来我们将会看到更多的

S
特斯拉

64

27

46

58.63

前往

页

不见利就追

公社达人

2023-07-13 08:21:50

半导体设备，强势修复！

SEMI 宣布，继 2022 年创下 1,074 亿美元的行业纪录后，半导体设备在2023年的销售将下跌18.6%至 874 亿美元。展望明年，半导体设备的销售将强势复苏。SEMI预测，半导体设备2024 年的销售将达到 1000 亿美元，这将由前端和后端领域共同推动。根据SEMI提供的数据，预计 2023 年和 2024 年，中国大陆、中国台湾和韩国仍将是设备支出的三大目的地。预计中国台湾将在 2023 年重新占据领先地位，而中国大陆预计将在 2024 年重回榜首位置。大多数地区的设备支出都

S
中芯国际

1

1

4

6.33
不见利就追

公社达人

2023-07-13 08:20:00

中金：美国通胀放缓无碍联储加息

受高基数影响，美国6月CPI同比回落至3%，符合我们的预期，然而我们认为随着基数效应减弱，下半年CPI或反弹。6月核心CPI同比增长4.8%，季调环比增速从0.4%回落至0.2%，这是一个积极的趋势，但也应看到其中有一些波动较大的分项拖累了通胀，比如酒店和机票。往前看，我们认为下半年美国通胀或呈现“核心CPI放缓+总CPI触底反弹”的组合，保守估计到年底核心与整体CPI通胀都将在3.5%以上。对市场而言，通胀放缓有助于缓解对于加息的担忧，但或难改变利率在高位停留较久（high for longe

S
贵州茅台

0

0

2

5.12
不见利就追

公社达人

2023-07-12 08:25:44

张夏：A股内外部拐点初现，上一次是2018年12月

核心观点： 1、站在当前时点，A股基本面和外部流动性环境迎来拐点。上一次出现类似的内外部拐点是2018年12月，A股盈利拐点初现和美联储结束加息。具体来看，A股的基本面拐点明确出现，5月工业企业盈利增速出现上行拐点，A股整体盈利增速将会迎来拐点；内部货币条件持续改善，当前整体市场利率水平较低，流动性相对充裕，对于A股来说货币条件有利于估值的抬升。外部领域，今年二季度开始，美国制造业出货额正式转负，美国经济下行压力进一步加大。经济数据削弱，通胀也在下半年高基数下核心通胀将会明显走弱。市场交易结

S
贵州茅台

26

14

34

40.88
不见利就追

公社达人

2023-07-12 08:23:34

特斯拉FSD 2.0（详解）

特斯拉HW 4.0，第二代FSD芯片除了由台积电代工制造的D1训练芯片之外，但在特斯拉电动汽车内部运行人工智能推理的芯片被称为全自动驾驶（FSD）芯片。特斯拉汽车上的车型极其有限，因为特斯拉有一个非常顽固的信念，即他们不需要巨大性能就可以实现全自动驾驶。此外，特斯拉的成本限制比Waymo和Cruise严格得多，因为它们实际上出货量更大。与此同时，Alphabet Waymo和通用汽车Cruise正在使用全尺寸GPU，在开发和早期测试期间，它们的汽车成本高出10倍，并希望为自己的汽车制造更快（更

S
特斯拉

3

5

14

30.09
不见利就追

公社达人

2023-07-11 08:52:21

天风宏观宋雪涛：从616国常会至今都有哪些政策出台？

6月16日召开的国常会“围绕加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险等四个方面，研究提出了一批政策措施”。根据梳理，自616国常会以来，各项“稳增长”政策共出台了17项。货币及金融政策共出台了6项，涉及农业、小微、民企、民间投资的融资，包括央行增加2000亿元支农支小再贷款、再贴现额度，国常会审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》，发改委与7家银行建立投贷联动试点合作机制以助力促进民间投资和扩大有效投资。产业政策共出台了11项，涉及充电桩、新能源

S
贵州茅台

5

7

21

24.02
不见利就追

公社达人

2023-07-10 21:40:47

谢谢您的关注与建议。的确，这些文章我也是转发过来的，但是均是有明确出处的，是不是小作文我不好说，但我本人不会去写小作文。如果您觉得有参考价值，以后还想随时回看，可以点“收藏”，这样以后可以方便找出来看。

@不见利就追：中金 | A股中报预览：哪些公司业绩有望超预期

二季度A股非金融收入和利润同比增速有望较一季度略有改善，下半年继续回升。中金宏观组预测二季度GDP同比增速在低基数之下可能为6.5%左右，环比有所放缓，我们自上而下测算A股二季度非金融营收同比可能为小幅正增长；利润端方面，部分行业库存去化仍制约企业利润修复，工业品价格走低影响企业利润率，结合同期工业

6 赞同-5 评论

0

2

1
不见利就追

公社达人

2023-07-10 13:10:23

中金 | A股中报预览：哪些公司业绩有望超预期

二季度A股非金融收入和利润同比增速有望较一季度略有改善，下半年继续回升。中金宏观组预测二季度GDP同比增速在低基数之下可能为6.5%左右，环比有所放缓，我们自上而下测算A股二季度非金融营收同比可能为小幅正增长；利润端方面，部分行业库存去化仍制约企业利润修复，工业品价格走低影响企业利润率，结合同期工业企业盈利情况，我们估算二季度非金融盈利同比增速可能较一季度略有改善，有望修复至0增长附近（1Q23非金融盈利同比下滑5%），且下半年结合基数因素以及企业库存周期逐步接近尾声，盈利同比增速有望相比上半年

S
贵州茅台

3

5

6

10.02
不见利就追

公社达人

2023-07-10 10:53:49

天风策略刘晨明：股价和库存周期究竟是什么关系：本轮库存周期的争论焦点

首先，总量板块中寻找低库存行业的弹性。其次，库存周期左侧关注消费与科技的超额。消费体现的是盈利企稳之后的估值修复，科技体现的是风险偏好的修复。当前来看科技板块同时也叠加了新一轮科技浪潮，大概率是未来1-2年基本面的β方向。 1、前期关于库存周期的观点回顾：（1）本轮去库存过程比以往任何一次都更“主动” （2）中美共振去库存阶段适合“主题投资” （3）股债差“-2X”之后，总量板块趋势如何，是反弹后震荡、还是走主升浪，库存是重要观察因素，但不是充分条件，关键是有没有新的需求发动机。（4）上游库

S
贵州茅台

0

0

2

5.80
不见利就追

公社达人

2023-07-09 15:49:39

危险信号：美国实际利率飙升，且美联储还要加息

本周五，爆冷的非农数据并未浇灭投资者对加息的恐慌，超出预期的工资涨幅让许多投资者定价美联储7月加息基本板上钉钉。美债在数据发布后迅速走低，十年期和三十年期美债收益率升至今年以来最高位。与此同时，代表实际利率的通胀保值债券的收益率正在飙升。经通胀调整的10年期基准美债（简称TIPS）名义收益率周五升至1.82%，为2009年以来的最高水平。实际利率通常代表实体经济的真实投资收益及企业的真实融资成本，对微观主体行为、金融资源配置及资产定价有重要影响，受到政策制定者及市场参与者的广泛关注。超低风

S
贵州茅台

2

1

3

1.55
不见利就追

公社达人

2023-07-09 10:09:50

鑫宏业·深度|新能源特种线缆领军者，弹性看桩、储、车、机器人【天风电新】

公司深耕新能源特种线缆二十余年，目前业务中新能源车（含桩）、光伏、工业（含储、机器人）线缆营收占比分别为54%、29%、12%，未来弹性看桩、储、车、机器人线缆。第一主业：车、桩品类升级，未来增长看液冷超充、L3通讯缆及铝线缆车内高压线缆（22年营收约8.9亿）：绑定比亚迪快速增长（B在该业务中营收占比约38%），市占率约12.6%。明年起看产品升级：①铝高压线缆（替代铜线缆）减重30%，降本50%，23H2定点有望落地，毛利率40-50%；②L3车规级通讯缆研发突破、国产替代（目前德国莱尼

S
鑫宏业

6

5

8

9.97
不见利就追

公社达人

2023-07-08 17:57:58

人形机器人：线性关节四大核心零部件，产业格局全梳理

7月6日，2023世界人工智能大会在上海开幕。作为科技圈的明星代表，特斯拉首次应邀参展，现场展示了Tesla Bot人形机器人。该人形机器人身高172cm，体重56.6kg，就是一个正常成年人的身形。机器人全身拥有28个自由度，就如同人体的关节。手部有11个自由度，可以更加灵活的抓握，且力大无比，可以单手举起一台钢琴。马斯克认为，现在可能是人类历史上最深刻的一个时期，特斯拉的人形机器人还在开发阶段，处于比较早期的阶段，但未来将会有非常多的机器人。在现在看来，机器人和人类的比例在某个阶段将会超

S
昊志机电
S
步科股份
S
秦川机床

108

40

80

82.10
不见利就追

公社达人

2023-07-08 17:27:03

摩根士丹利上调大中华区芯片股评级因新行业上升周期料将到来

券中社7月7日讯，摩根士丹利将其对大中华区半导体股票的评价上调为具有吸引力，称“科技行业通缩加上长期的人工智能(AI)半导体需求”将触发逻辑半导体的下一个行业上升周期，可能从第四季度开始。Charlie Chan等分析师在7月6日报告中写道，我们处于“U型”周期复苏底部，从历史上看，半导体库存天数的逆转是行业股的一个强信号。　　考虑到AI半导体的长期趋势，摩根士丹利重申高配建议；上调包括台积电在内的头部AI半导体公司的盈利预期；建议有选择地参与智能手机半导体周期的触底反弹，将韦尔股份（6035

S
韦尔股份
S
长电科技
S
汇顶科技

0

2

4

2.39
不见利就追

公社达人

2023-07-08 09:33:32

张忆东：A股下半年数字经济为主线，港股在沼泽底部，适合当债券配置

核心观点： 1、从周期性角度看，美股上下两难，震荡市，下半年有望先扬后抑，没有上半年行情好；从结构性的维度来说，美股有三方面变化：新的科技浪潮、再工业化以及清洁能源化...... 2、对A股来说，还将延续“螺蛳壳里做道场”，建议多关注结构，减少预测指数，而且不应该靠预测指数来投资。总体来说，经济低位复苏、政策托底，下半年A股市场可能还是一个平衡市，数字经济在今年下半年仍是最强的主线，而且会进一步扩散，甚至会向先进制造的方向扩散，半导体、算力、军工、智能汽车、机器人等可以逢低配置。 3、港股作为

S
贵州茅台

6

3

10

18.68
不见利就追

公社达人

2023-07-06 15:30:56

姜诚：熊市给了我2个教训

核心观点： 1、2011年-2012年那一轮的熊市发生了两件事教育到我：第一，大多数我在牛市当中自认为挖掘到的好的企业，其实是没有穿越周期，不具备穿越周期能力，我们自以为的阿尔法只是在蓬勃向上大背景中赚的贝塔的钱。第二，我们买的少数穿越周期之后表现依然很好的企业，还是会亏钱，是因为买的时候价格可能过高，所以这两个教训是市场给的。 2、做投资最大的风险，是高估自己的判断能力，所以最重要的应该是审视自己的判断。 3、价值投资的检验标准是，如果没有活跃的、流动性特别好的、供我们来交易的二级市场，这

S
贵州茅台

9

6

7

14.80
不见利就追

公社达人

2023-07-06 14:54:22

马斯克人工智能大会演讲全文

我认为人工智能在未来人类的演进中将发挥重要作用，并对文明产生深远的影响。我们已经见证了数字计算能力的爆炸式增长。一个关键指标是数字计算机与生物大脑计算能力之比。这意味着人类与机器之间的算力比率不断增加，从而拉大了机器和生物之间的算力差距。随着时间的推移，人工智能在整体智能中所占比例将逐渐降低，相对于机器智能而言，这将是一个根本性的深刻变化。尽管现在很难完全理解其影响，但这可能是人类历史上最为深刻的时期之一。特斯拉的 Optimus人型机器人目前仍处于早期开发阶段，但未来我们将会看到更多的

S
特斯拉

64

27

46

58.63

前往

页

不见利就追

公社达人

2023-07-13 08:21:50

半导体设备，强势修复！

SEMI 宣布，继 2022 年创下 1,074 亿美元的行业纪录后，半导体设备在2023年的销售将下跌18.6%至 874 亿美元。展望明年，半导体设备的销售将强势复苏。SEMI预测，半导体设备2024 年的销售将达到 1000 亿美元，这将由前端和后端领域共同推动。根据SEMI提供的数据，预计 2023 年和 2024 年，中国大陆、中国台湾和韩国仍将是设备支出的三大目的地。预计中国台湾将在 2023 年重新占据领先地位，而中国大陆预计将在 2024 年重回榜首位置。大多数地区的设备支出都

S
中芯国际

1

1

4

6.33
不见利就追

公社达人

2023-07-13 08:20:00

中金：美国通胀放缓无碍联储加息

受高基数影响，美国6月CPI同比回落至3%，符合我们的预期，然而我们认为随着基数效应减弱，下半年CPI或反弹。6月核心CPI同比增长4.8%，季调环比增速从0.4%回落至0.2%，这是一个积极的趋势，但也应看到其中有一些波动较大的分项拖累了通胀，比如酒店和机票。往前看，我们认为下半年美国通胀或呈现“核心CPI放缓+总CPI触底反弹”的组合，保守估计到年底核心与整体CPI通胀都将在3.5%以上。对市场而言，通胀放缓有助于缓解对于加息的担忧，但或难改变利率在高位停留较久（high for longe

S
贵州茅台

0

0

2

5.12
不见利就追

公社达人

2023-07-12 08:25:44

张夏：A股内外部拐点初现，上一次是2018年12月

核心观点： 1、站在当前时点，A股基本面和外部流动性环境迎来拐点。上一次出现类似的内外部拐点是2018年12月，A股盈利拐点初现和美联储结束加息。具体来看，A股的基本面拐点明确出现，5月工业企业盈利增速出现上行拐点，A股整体盈利增速将会迎来拐点；内部货币条件持续改善，当前整体市场利率水平较低，流动性相对充裕，对于A股来说货币条件有利于估值的抬升。外部领域，今年二季度开始，美国制造业出货额正式转负，美国经济下行压力进一步加大。经济数据削弱，通胀也在下半年高基数下核心通胀将会明显走弱。市场交易结

S
贵州茅台

26

14

34

40.88
不见利就追

公社达人

2023-07-12 08:23:34

特斯拉FSD 2.0（详解）

特斯拉HW 4.0，第二代FSD芯片除了由台积电代工制造的D1训练芯片之外，但在特斯拉电动汽车内部运行人工智能推理的芯片被称为全自动驾驶（FSD）芯片。特斯拉汽车上的车型极其有限，因为特斯拉有一个非常顽固的信念，即他们不需要巨大性能就可以实现全自动驾驶。此外，特斯拉的成本限制比Waymo和Cruise严格得多，因为它们实际上出货量更大。与此同时，Alphabet Waymo和通用汽车Cruise正在使用全尺寸GPU，在开发和早期测试期间，它们的汽车成本高出10倍，并希望为自己的汽车制造更快（更

S
特斯拉

3

5

14

30.09
不见利就追

公社达人

2023-07-11 08:52:21

天风宏观宋雪涛：从616国常会至今都有哪些政策出台？

6月16日召开的国常会“围绕加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险等四个方面，研究提出了一批政策措施”。根据梳理，自616国常会以来，各项“稳增长”政策共出台了17项。货币及金融政策共出台了6项，涉及农业、小微、民企、民间投资的融资，包括央行增加2000亿元支农支小再贷款、再贴现额度，国常会审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》，发改委与7家银行建立投贷联动试点合作机制以助力促进民间投资和扩大有效投资。产业政策共出台了11项，涉及充电桩、新能源

S
贵州茅台

5

7

21

24.02
不见利就追

公社达人

2023-07-10 21:40:47

谢谢您的关注与建议。的确，这些文章我也是转发过来的，但是均是有明确出处的，是不是小作文我不好说，但我本人不会去写小作文。如果您觉得有参考价值，以后还想随时回看，可以点“收藏”，这样以后可以方便找出来看。

@不见利就追：中金 | A股中报预览：哪些公司业绩有望超预期

二季度A股非金融收入和利润同比增速有望较一季度略有改善，下半年继续回升。中金宏观组预测二季度GDP同比增速在低基数之下可能为6.5%左右，环比有所放缓，我们自上而下测算A股二季度非金融营收同比可能为小幅正增长；利润端方面，部分行业库存去化仍制约企业利润修复，工业品价格走低影响企业利润率，结合同期工业

6 赞同-5 评论

0

2

1
不见利就追

公社达人

2023-07-10 13:10:23

中金 | A股中报预览：哪些公司业绩有望超预期

二季度A股非金融收入和利润同比增速有望较一季度略有改善，下半年继续回升。中金宏观组预测二季度GDP同比增速在低基数之下可能为6.5%左右，环比有所放缓，我们自上而下测算A股二季度非金融营收同比可能为小幅正增长；利润端方面，部分行业库存去化仍制约企业利润修复，工业品价格走低影响企业利润率，结合同期工业企业盈利情况，我们估算二季度非金融盈利同比增速可能较一季度略有改善，有望修复至0增长附近（1Q23非金融盈利同比下滑5%），且下半年结合基数因素以及企业库存周期逐步接近尾声，盈利同比增速有望相比上半年

S
贵州茅台

3

5

6

10.02
不见利就追

公社达人

2023-07-10 10:53:49

天风策略刘晨明：股价和库存周期究竟是什么关系：本轮库存周期的争论焦点

首先，总量板块中寻找低库存行业的弹性。其次，库存周期左侧关注消费与科技的超额。消费体现的是盈利企稳之后的估值修复，科技体现的是风险偏好的修复。当前来看科技板块同时也叠加了新一轮科技浪潮，大概率是未来1-2年基本面的β方向。 1、前期关于库存周期的观点回顾：（1）本轮去库存过程比以往任何一次都更“主动” （2）中美共振去库存阶段适合“主题投资” （3）股债差“-2X”之后，总量板块趋势如何，是反弹后震荡、还是走主升浪，库存是重要观察因素，但不是充分条件，关键是有没有新的需求发动机。（4）上游库

S
贵州茅台

0

0

2

5.80
不见利就追

公社达人

2023-07-09 15:49:39

危险信号：美国实际利率飙升，且美联储还要加息

本周五，爆冷的非农数据并未浇灭投资者对加息的恐慌，超出预期的工资涨幅让许多投资者定价美联储7月加息基本板上钉钉。美债在数据发布后迅速走低，十年期和三十年期美债收益率升至今年以来最高位。与此同时，代表实际利率的通胀保值债券的收益率正在飙升。经通胀调整的10年期基准美债（简称TIPS）名义收益率周五升至1.82%，为2009年以来的最高水平。实际利率通常代表实体经济的真实投资收益及企业的真实融资成本，对微观主体行为、金融资源配置及资产定价有重要影响，受到政策制定者及市场参与者的广泛关注。超低风

S
贵州茅台

2

1

3

1.55
不见利就追

公社达人

2023-07-09 10:09:50

鑫宏业·深度|新能源特种线缆领军者，弹性看桩、储、车、机器人【天风电新】

公司深耕新能源特种线缆二十余年，目前业务中新能源车（含桩）、光伏、工业（含储、机器人）线缆营收占比分别为54%、29%、12%，未来弹性看桩、储、车、机器人线缆。第一主业：车、桩品类升级，未来增长看液冷超充、L3通讯缆及铝线缆车内高压线缆（22年营收约8.9亿）：绑定比亚迪快速增长（B在该业务中营收占比约38%），市占率约12.6%。明年起看产品升级：①铝高压线缆（替代铜线缆）减重30%，降本50%，23H2定点有望落地，毛利率40-50%；②L3车规级通讯缆研发突破、国产替代（目前德国莱尼

S
鑫宏业

6

5

8

9.97
不见利就追

公社达人

2023-07-08 17:57:58

人形机器人：线性关节四大核心零部件，产业格局全梳理

7月6日，2023世界人工智能大会在上海开幕。作为科技圈的明星代表，特斯拉首次应邀参展，现场展示了Tesla Bot人形机器人。该人形机器人身高172cm，体重56.6kg，就是一个正常成年人的身形。机器人全身拥有28个自由度，就如同人体的关节。手部有11个自由度，可以更加灵活的抓握，且力大无比，可以单手举起一台钢琴。马斯克认为，现在可能是人类历史上最深刻的一个时期，特斯拉的人形机器人还在开发阶段，处于比较早期的阶段，但未来将会有非常多的机器人。在现在看来，机器人和人类的比例在某个阶段将会超

S
昊志机电
S
步科股份
S
秦川机床

108

40

80

82.10
不见利就追

公社达人

2023-07-08 17:27:03

摩根士丹利上调大中华区芯片股评级因新行业上升周期料将到来

券中社7月7日讯，摩根士丹利将其对大中华区半导体股票的评价上调为具有吸引力，称“科技行业通缩加上长期的人工智能(AI)半导体需求”将触发逻辑半导体的下一个行业上升周期，可能从第四季度开始。Charlie Chan等分析师在7月6日报告中写道，我们处于“U型”周期复苏底部，从历史上看，半导体库存天数的逆转是行业股的一个强信号。　　考虑到AI半导体的长期趋势，摩根士丹利重申高配建议；上调包括台积电在内的头部AI半导体公司的盈利预期；建议有选择地参与智能手机半导体周期的触底反弹，将韦尔股份（6035

S
韦尔股份
S
长电科技
S
汇顶科技

0

2

4

2.39
不见利就追

公社达人

2023-07-08 09:33:32

张忆东：A股下半年数字经济为主线，港股在沼泽底部，适合当债券配置

核心观点： 1、从周期性角度看，美股上下两难，震荡市，下半年有望先扬后抑，没有上半年行情好；从结构性的维度来说，美股有三方面变化：新的科技浪潮、再工业化以及清洁能源化...... 2、对A股来说，还将延续“螺蛳壳里做道场”，建议多关注结构，减少预测指数，而且不应该靠预测指数来投资。总体来说，经济低位复苏、政策托底，下半年A股市场可能还是一个平衡市，数字经济在今年下半年仍是最强的主线，而且会进一步扩散，甚至会向先进制造的方向扩散，半导体、算力、军工、智能汽车、机器人等可以逢低配置。 3、港股作为

S
贵州茅台

6

3

10

18.68
不见利就追

公社达人

2023-07-06 15:30:56

姜诚：熊市给了我2个教训

核心观点： 1、2011年-2012年那一轮的熊市发生了两件事教育到我：第一，大多数我在牛市当中自认为挖掘到的好的企业，其实是没有穿越周期，不具备穿越周期能力，我们自以为的阿尔法只是在蓬勃向上大背景中赚的贝塔的钱。第二，我们买的少数穿越周期之后表现依然很好的企业，还是会亏钱，是因为买的时候价格可能过高，所以这两个教训是市场给的。 2、做投资最大的风险，是高估自己的判断能力，所以最重要的应该是审视自己的判断。 3、价值投资的检验标准是，如果没有活跃的、流动性特别好的、供我们来交易的二级市场，这

S
贵州茅台

9

6

7

14.80
不见利就追

公社达人

2023-07-06 14:54:22

马斯克人工智能大会演讲全文

我认为人工智能在未来人类的演进中将发挥重要作用，并对文明产生深远的影响。我们已经见证了数字计算能力的爆炸式增长。一个关键指标是数字计算机与生物大脑计算能力之比。这意味着人类与机器之间的算力比率不断增加，从而拉大了机器和生物之间的算力差距。随着时间的推移，人工智能在整体智能中所占比例将逐渐降低，相对于机器智能而言，这将是一个根本性的深刻变化。尽管现在很难完全理解其影响，但这可能是人类历史上最为深刻的时期之一。特斯拉的 Optimus人型机器人目前仍处于早期开发阶段，但未来我们将会看到更多的

S
特斯拉

64

27

46

58.63

前往

页

不见利就追

公社达人

2023-07-13 08:21:50

半导体设备，强势修复！

SEMI 宣布，继 2022 年创下 1,074 亿美元的行业纪录后，半导体设备在2023年的销售将下跌18.6%至 874 亿美元。展望明年，半导体设备的销售将强势复苏。SEMI预测，半导体设备2024 年的销售将达到 1000 亿美元，这将由前端和后端领域共同推动。根据SEMI提供的数据，预计 2023 年和 2024 年，中国大陆、中国台湾和韩国仍将是设备支出的三大目的地。预计中国台湾将在 2023 年重新占据领先地位，而中国大陆预计将在 2024 年重回榜首位置。大多数地区的设备支出都

S
中芯国际

1

1

4

6.33
不见利就追

公社达人

2023-07-13 08:20:00

中金：美国通胀放缓无碍联储加息

受高基数影响，美国6月CPI同比回落至3%，符合我们的预期，然而我们认为随着基数效应减弱，下半年CPI或反弹。6月核心CPI同比增长4.8%，季调环比增速从0.4%回落至0.2%，这是一个积极的趋势，但也应看到其中有一些波动较大的分项拖累了通胀，比如酒店和机票。往前看，我们认为下半年美国通胀或呈现“核心CPI放缓+总CPI触底反弹”的组合，保守估计到年底核心与整体CPI通胀都将在3.5%以上。对市场而言，通胀放缓有助于缓解对于加息的担忧，但或难改变利率在高位停留较久（high for longe

S
贵州茅台

0

0

2

5.12
不见利就追

公社达人

2023-07-12 08:25:44

张夏：A股内外部拐点初现，上一次是2018年12月

核心观点： 1、站在当前时点，A股基本面和外部流动性环境迎来拐点。上一次出现类似的内外部拐点是2018年12月，A股盈利拐点初现和美联储结束加息。具体来看，A股的基本面拐点明确出现，5月工业企业盈利增速出现上行拐点，A股整体盈利增速将会迎来拐点；内部货币条件持续改善，当前整体市场利率水平较低，流动性相对充裕，对于A股来说货币条件有利于估值的抬升。外部领域，今年二季度开始，美国制造业出货额正式转负，美国经济下行压力进一步加大。经济数据削弱，通胀也在下半年高基数下核心通胀将会明显走弱。市场交易结

S
贵州茅台

26

14

34

40.88
不见利就追

公社达人

2023-07-12 08:23:34

特斯拉FSD 2.0（详解）

特斯拉HW 4.0，第二代FSD芯片除了由台积电代工制造的D1训练芯片之外，但在特斯拉电动汽车内部运行人工智能推理的芯片被称为全自动驾驶（FSD）芯片。特斯拉汽车上的车型极其有限，因为特斯拉有一个非常顽固的信念，即他们不需要巨大性能就可以实现全自动驾驶。此外，特斯拉的成本限制比Waymo和Cruise严格得多，因为它们实际上出货量更大。与此同时，Alphabet Waymo和通用汽车Cruise正在使用全尺寸GPU，在开发和早期测试期间，它们的汽车成本高出10倍，并希望为自己的汽车制造更快（更

S
特斯拉

3

5

14

30.09
不见利就追

公社达人

2023-07-11 08:52:21

天风宏观宋雪涛：从616国常会至今都有哪些政策出台？

6月16日召开的国常会“围绕加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险等四个方面，研究提出了一批政策措施”。根据梳理，自616国常会以来，各项“稳增长”政策共出台了17项。货币及金融政策共出台了6项，涉及农业、小微、民企、民间投资的融资，包括央行增加2000亿元支农支小再贷款、再贴现额度，国常会审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》，发改委与7家银行建立投贷联动试点合作机制以助力促进民间投资和扩大有效投资。产业政策共出台了11项，涉及充电桩、新能源

S
贵州茅台

5

7

21

24.02
不见利就追

公社达人

2023-07-10 21:40:47

谢谢您的关注与建议。的确，这些文章我也是转发过来的，但是均是有明确出处的，是不是小作文我不好说，但我本人不会去写小作文。如果您觉得有参考价值，以后还想随时回看，可以点“收藏”，这样以后可以方便找出来看。

@不见利就追：中金 | A股中报预览：哪些公司业绩有望超预期

二季度A股非金融收入和利润同比增速有望较一季度略有改善，下半年继续回升。中金宏观组预测二季度GDP同比增速在低基数之下可能为6.5%左右，环比有所放缓，我们自上而下测算A股二季度非金融营收同比可能为小幅正增长；利润端方面，部分行业库存去化仍制约企业利润修复，工业品价格走低影响企业利润率，结合同期工业

6 赞同-5 评论

0

2

1
不见利就追

公社达人

2023-07-10 13:10:23

中金 | A股中报预览：哪些公司业绩有望超预期

二季度A股非金融收入和利润同比增速有望较一季度略有改善，下半年继续回升。中金宏观组预测二季度GDP同比增速在低基数之下可能为6.5%左右，环比有所放缓，我们自上而下测算A股二季度非金融营收同比可能为小幅正增长；利润端方面，部分行业库存去化仍制约企业利润修复，工业品价格走低影响企业利润率，结合同期工业企业盈利情况，我们估算二季度非金融盈利同比增速可能较一季度略有改善，有望修复至0增长附近（1Q23非金融盈利同比下滑5%），且下半年结合基数因素以及企业库存周期逐步接近尾声，盈利同比增速有望相比上半年

S
贵州茅台

3

5

6

10.02
不见利就追

公社达人

2023-07-10 10:53:49

天风策略刘晨明：股价和库存周期究竟是什么关系：本轮库存周期的争论焦点

首先，总量板块中寻找低库存行业的弹性。其次，库存周期左侧关注消费与科技的超额。消费体现的是盈利企稳之后的估值修复，科技体现的是风险偏好的修复。当前来看科技板块同时也叠加了新一轮科技浪潮，大概率是未来1-2年基本面的β方向。 1、前期关于库存周期的观点回顾：（1）本轮去库存过程比以往任何一次都更“主动” （2）中美共振去库存阶段适合“主题投资” （3）股债差“-2X”之后，总量板块趋势如何，是反弹后震荡、还是走主升浪，库存是重要观察因素，但不是充分条件，关键是有没有新的需求发动机。（4）上游库

S
贵州茅台

0

0

2

5.80
不见利就追

公社达人

2023-07-09 15:49:39

危险信号：美国实际利率飙升，且美联储还要加息

本周五，爆冷的非农数据并未浇灭投资者对加息的恐慌，超出预期的工资涨幅让许多投资者定价美联储7月加息基本板上钉钉。美债在数据发布后迅速走低，十年期和三十年期美债收益率升至今年以来最高位。与此同时，代表实际利率的通胀保值债券的收益率正在飙升。经通胀调整的10年期基准美债（简称TIPS）名义收益率周五升至1.82%，为2009年以来的最高水平。实际利率通常代表实体经济的真实投资收益及企业的真实融资成本，对微观主体行为、金融资源配置及资产定价有重要影响，受到政策制定者及市场参与者的广泛关注。超低风

S
贵州茅台

2

1

3

1.55
不见利就追

公社达人

2023-07-09 10:09:50

鑫宏业·深度|新能源特种线缆领军者，弹性看桩、储、车、机器人【天风电新】

公司深耕新能源特种线缆二十余年，目前业务中新能源车（含桩）、光伏、工业（含储、机器人）线缆营收占比分别为54%、29%、12%，未来弹性看桩、储、车、机器人线缆。第一主业：车、桩品类升级，未来增长看液冷超充、L3通讯缆及铝线缆车内高压线缆（22年营收约8.9亿）：绑定比亚迪快速增长（B在该业务中营收占比约38%），市占率约12.6%。明年起看产品升级：①铝高压线缆（替代铜线缆）减重30%，降本50%，23H2定点有望落地，毛利率40-50%；②L3车规级通讯缆研发突破、国产替代（目前德国莱尼

S
鑫宏业

6

5

8

9.97
不见利就追

公社达人

2023-07-08 17:57:58

人形机器人：线性关节四大核心零部件，产业格局全梳理

7月6日，2023世界人工智能大会在上海开幕。作为科技圈的明星代表，特斯拉首次应邀参展，现场展示了Tesla Bot人形机器人。该人形机器人身高172cm，体重56.6kg，就是一个正常成年人的身形。机器人全身拥有28个自由度，就如同人体的关节。手部有11个自由度，可以更加灵活的抓握，且力大无比，可以单手举起一台钢琴。马斯克认为，现在可能是人类历史上最深刻的一个时期，特斯拉的人形机器人还在开发阶段，处于比较早期的阶段，但未来将会有非常多的机器人。在现在看来，机器人和人类的比例在某个阶段将会超

S
昊志机电
S
步科股份
S
秦川机床

108

40

80

82.10
不见利就追

公社达人

2023-07-08 17:27:03

摩根士丹利上调大中华区芯片股评级因新行业上升周期料将到来

券中社7月7日讯，摩根士丹利将其对大中华区半导体股票的评价上调为具有吸引力，称“科技行业通缩加上长期的人工智能(AI)半导体需求”将触发逻辑半导体的下一个行业上升周期，可能从第四季度开始。Charlie Chan等分析师在7月6日报告中写道，我们处于“U型”周期复苏底部，从历史上看，半导体库存天数的逆转是行业股的一个强信号。　　考虑到AI半导体的长期趋势，摩根士丹利重申高配建议；上调包括台积电在内的头部AI半导体公司的盈利预期；建议有选择地参与智能手机半导体周期的触底反弹，将韦尔股份（6035

S
韦尔股份
S
长电科技
S
汇顶科技

0

2

4

2.39
不见利就追

公社达人

2023-07-08 09:33:32

张忆东：A股下半年数字经济为主线，港股在沼泽底部，适合当债券配置

核心观点： 1、从周期性角度看，美股上下两难，震荡市，下半年有望先扬后抑，没有上半年行情好；从结构性的维度来说，美股有三方面变化：新的科技浪潮、再工业化以及清洁能源化...... 2、对A股来说，还将延续“螺蛳壳里做道场”，建议多关注结构，减少预测指数，而且不应该靠预测指数来投资。总体来说，经济低位复苏、政策托底，下半年A股市场可能还是一个平衡市，数字经济在今年下半年仍是最强的主线，而且会进一步扩散，甚至会向先进制造的方向扩散，半导体、算力、军工、智能汽车、机器人等可以逢低配置。 3、港股作为

S
贵州茅台

6

3

10

18.68
不见利就追

公社达人

2023-07-06 15:30:56

姜诚：熊市给了我2个教训

核心观点： 1、2011年-2012年那一轮的熊市发生了两件事教育到我：第一，大多数我在牛市当中自认为挖掘到的好的企业，其实是没有穿越周期，不具备穿越周期能力，我们自以为的阿尔法只是在蓬勃向上大背景中赚的贝塔的钱。第二，我们买的少数穿越周期之后表现依然很好的企业，还是会亏钱，是因为买的时候价格可能过高，所以这两个教训是市场给的。 2、做投资最大的风险，是高估自己的判断能力，所以最重要的应该是审视自己的判断。 3、价值投资的检验标准是，如果没有活跃的、流动性特别好的、供我们来交易的二级市场，这

S
贵州茅台

9

6

7

14.80
不见利就追

公社达人

2023-07-06 14:54:22

马斯克人工智能大会演讲全文

我认为人工智能在未来人类的演进中将发挥重要作用，并对文明产生深远的影响。我们已经见证了数字计算能力的爆炸式增长。一个关键指标是数字计算机与生物大脑计算能力之比。这意味着人类与机器之间的算力比率不断增加，从而拉大了机器和生物之间的算力差距。随着时间的推移，人工智能在整体智能中所占比例将逐渐降低，相对于机器智能而言，这将是一个根本性的深刻变化。尽管现在很难完全理解其影响，但这可能是人类历史上最为深刻的时期之一。特斯拉的 Optimus人型机器人目前仍处于早期开发阶段，但未来我们将会看到更多的

S
特斯拉

64

27

46

58.63

前往

页

不见利就追

公社达人

2023-07-13 08:21:50

半导体设备，强势修复！

SEMI 宣布，继 2022 年创下 1,074 亿美元的行业纪录后，半导体设备在2023年的销售将下跌18.6%至 874 亿美元。展望明年，半导体设备的销售将强势复苏。SEMI预测，半导体设备2024 年的销售将达到 1000 亿美元，这将由前端和后端领域共同推动。根据SEMI提供的数据，预计 2023 年和 2024 年，中国大陆、中国台湾和韩国仍将是设备支出的三大目的地。预计中国台湾将在 2023 年重新占据领先地位，而中国大陆预计将在 2024 年重回榜首位置。大多数地区的设备支出都

S
中芯国际

1

1

4

6.33
不见利就追

公社达人

2023-07-13 08:20:00

中金：美国通胀放缓无碍联储加息

受高基数影响，美国6月CPI同比回落至3%，符合我们的预期，然而我们认为随着基数效应减弱，下半年CPI或反弹。6月核心CPI同比增长4.8%，季调环比增速从0.4%回落至0.2%，这是一个积极的趋势，但也应看到其中有一些波动较大的分项拖累了通胀，比如酒店和机票。往前看，我们认为下半年美国通胀或呈现“核心CPI放缓+总CPI触底反弹”的组合，保守估计到年底核心与整体CPI通胀都将在3.5%以上。对市场而言，通胀放缓有助于缓解对于加息的担忧，但或难改变利率在高位停留较久（high for longe

S
贵州茅台

0

0

2

5.12
不见利就追

公社达人

2023-07-12 08:25:44

张夏：A股内外部拐点初现，上一次是2018年12月

核心观点： 1、站在当前时点，A股基本面和外部流动性环境迎来拐点。上一次出现类似的内外部拐点是2018年12月，A股盈利拐点初现和美联储结束加息。具体来看，A股的基本面拐点明确出现，5月工业企业盈利增速出现上行拐点，A股整体盈利增速将会迎来拐点；内部货币条件持续改善，当前整体市场利率水平较低，流动性相对充裕，对于A股来说货币条件有利于估值的抬升。外部领域，今年二季度开始，美国制造业出货额正式转负，美国经济下行压力进一步加大。经济数据削弱，通胀也在下半年高基数下核心通胀将会明显走弱。市场交易结

S
贵州茅台

26

14

34

40.88
不见利就追

公社达人

2023-07-12 08:23:34

特斯拉FSD 2.0（详解）

特斯拉HW 4.0，第二代FSD芯片除了由台积电代工制造的D1训练芯片之外，但在特斯拉电动汽车内部运行人工智能推理的芯片被称为全自动驾驶（FSD）芯片。特斯拉汽车上的车型极其有限，因为特斯拉有一个非常顽固的信念，即他们不需要巨大性能就可以实现全自动驾驶。此外，特斯拉的成本限制比Waymo和Cruise严格得多，因为它们实际上出货量更大。与此同时，Alphabet Waymo和通用汽车Cruise正在使用全尺寸GPU，在开发和早期测试期间，它们的汽车成本高出10倍，并希望为自己的汽车制造更快（更

S
特斯拉

3

5

14

30.09
不见利就追

公社达人

2023-07-11 08:52:21

天风宏观宋雪涛：从616国常会至今都有哪些政策出台？

6月16日召开的国常会“围绕加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险等四个方面，研究提出了一批政策措施”。根据梳理，自616国常会以来，各项“稳增长”政策共出台了17项。货币及金融政策共出台了6项，涉及农业、小微、民企、民间投资的融资，包括央行增加2000亿元支农支小再贷款、再贴现额度，国常会审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》，发改委与7家银行建立投贷联动试点合作机制以助力促进民间投资和扩大有效投资。产业政策共出台了11项，涉及充电桩、新能源

S
贵州茅台

5

7

21

24.02
不见利就追

公社达人

2023-07-10 21:40:47

谢谢您的关注与建议。的确，这些文章我也是转发过来的，但是均是有明确出处的，是不是小作文我不好说，但我本人不会去写小作文。如果您觉得有参考价值，以后还想随时回看，可以点“收藏”，这样以后可以方便找出来看。

@不见利就追：中金 | A股中报预览：哪些公司业绩有望超预期

二季度A股非金融收入和利润同比增速有望较一季度略有改善，下半年继续回升。中金宏观组预测二季度GDP同比增速在低基数之下可能为6.5%左右，环比有所放缓，我们自上而下测算A股二季度非金融营收同比可能为小幅正增长；利润端方面，部分行业库存去化仍制约企业利润修复，工业品价格走低影响企业利润率，结合同期工业

6 赞同-5 评论

0

2

1
不见利就追

公社达人

2023-07-10 13:10:23

中金 | A股中报预览：哪些公司业绩有望超预期

二季度A股非金融收入和利润同比增速有望较一季度略有改善，下半年继续回升。中金宏观组预测二季度GDP同比增速在低基数之下可能为6.5%左右，环比有所放缓，我们自上而下测算A股二季度非金融营收同比可能为小幅正增长；利润端方面，部分行业库存去化仍制约企业利润修复，工业品价格走低影响企业利润率，结合同期工业企业盈利情况，我们估算二季度非金融盈利同比增速可能较一季度略有改善，有望修复至0增长附近（1Q23非金融盈利同比下滑5%），且下半年结合基数因素以及企业库存周期逐步接近尾声，盈利同比增速有望相比上半年

S
贵州茅台

3

5

6

10.02
不见利就追

公社达人

2023-07-10 10:53:49

天风策略刘晨明：股价和库存周期究竟是什么关系：本轮库存周期的争论焦点

首先，总量板块中寻找低库存行业的弹性。其次，库存周期左侧关注消费与科技的超额。消费体现的是盈利企稳之后的估值修复，科技体现的是风险偏好的修复。当前来看科技板块同时也叠加了新一轮科技浪潮，大概率是未来1-2年基本面的β方向。 1、前期关于库存周期的观点回顾：（1）本轮去库存过程比以往任何一次都更“主动” （2）中美共振去库存阶段适合“主题投资” （3）股债差“-2X”之后，总量板块趋势如何，是反弹后震荡、还是走主升浪，库存是重要观察因素，但不是充分条件，关键是有没有新的需求发动机。（4）上游库

S
贵州茅台

0

0

2

5.80
不见利就追

公社达人

2023-07-09 15:49:39

危险信号：美国实际利率飙升，且美联储还要加息

本周五，爆冷的非农数据并未浇灭投资者对加息的恐慌，超出预期的工资涨幅让许多投资者定价美联储7月加息基本板上钉钉。美债在数据发布后迅速走低，十年期和三十年期美债收益率升至今年以来最高位。与此同时，代表实际利率的通胀保值债券的收益率正在飙升。经通胀调整的10年期基准美债（简称TIPS）名义收益率周五升至1.82%，为2009年以来的最高水平。实际利率通常代表实体经济的真实投资收益及企业的真实融资成本，对微观主体行为、金融资源配置及资产定价有重要影响，受到政策制定者及市场参与者的广泛关注。超低风

S
贵州茅台

2

1

3

1.55
不见利就追

公社达人

2023-07-09 10:09:50

鑫宏业·深度|新能源特种线缆领军者，弹性看桩、储、车、机器人【天风电新】

公司深耕新能源特种线缆二十余年，目前业务中新能源车（含桩）、光伏、工业（含储、机器人）线缆营收占比分别为54%、29%、12%，未来弹性看桩、储、车、机器人线缆。第一主业：车、桩品类升级，未来增长看液冷超充、L3通讯缆及铝线缆车内高压线缆（22年营收约8.9亿）：绑定比亚迪快速增长（B在该业务中营收占比约38%），市占率约12.6%。明年起看产品升级：①铝高压线缆（替代铜线缆）减重30%，降本50%，23H2定点有望落地，毛利率40-50%；②L3车规级通讯缆研发突破、国产替代（目前德国莱尼

S
鑫宏业

6

5

8

9.97
不见利就追

公社达人

2023-07-08 17:57:58

人形机器人：线性关节四大核心零部件，产业格局全梳理

7月6日，2023世界人工智能大会在上海开幕。作为科技圈的明星代表，特斯拉首次应邀参展，现场展示了Tesla Bot人形机器人。该人形机器人身高172cm，体重56.6kg，就是一个正常成年人的身形。机器人全身拥有28个自由度，就如同人体的关节。手部有11个自由度，可以更加灵活的抓握，且力大无比，可以单手举起一台钢琴。马斯克认为，现在可能是人类历史上最深刻的一个时期，特斯拉的人形机器人还在开发阶段，处于比较早期的阶段，但未来将会有非常多的机器人。在现在看来，机器人和人类的比例在某个阶段将会超

S
昊志机电
S
步科股份
S
秦川机床

108

40

80

82.10
不见利就追

公社达人

2023-07-08 17:27:03

摩根士丹利上调大中华区芯片股评级因新行业上升周期料将到来

券中社7月7日讯，摩根士丹利将其对大中华区半导体股票的评价上调为具有吸引力，称“科技行业通缩加上长期的人工智能(AI)半导体需求”将触发逻辑半导体的下一个行业上升周期，可能从第四季度开始。Charlie Chan等分析师在7月6日报告中写道，我们处于“U型”周期复苏底部，从历史上看，半导体库存天数的逆转是行业股的一个强信号。　　考虑到AI半导体的长期趋势，摩根士丹利重申高配建议；上调包括台积电在内的头部AI半导体公司的盈利预期；建议有选择地参与智能手机半导体周期的触底反弹，将韦尔股份（6035

S
韦尔股份
S
长电科技
S
汇顶科技

0

2

4

2.39
不见利就追

公社达人

2023-07-08 09:33:32

张忆东：A股下半年数字经济为主线，港股在沼泽底部，适合当债券配置

核心观点： 1、从周期性角度看，美股上下两难，震荡市，下半年有望先扬后抑，没有上半年行情好；从结构性的维度来说，美股有三方面变化：新的科技浪潮、再工业化以及清洁能源化...... 2、对A股来说，还将延续“螺蛳壳里做道场”，建议多关注结构，减少预测指数，而且不应该靠预测指数来投资。总体来说，经济低位复苏、政策托底，下半年A股市场可能还是一个平衡市，数字经济在今年下半年仍是最强的主线，而且会进一步扩散，甚至会向先进制造的方向扩散，半导体、算力、军工、智能汽车、机器人等可以逢低配置。 3、港股作为

S
贵州茅台

6

3

10

18.68
不见利就追

公社达人

2023-07-06 15:30:56

姜诚：熊市给了我2个教训

核心观点： 1、2011年-2012年那一轮的熊市发生了两件事教育到我：第一，大多数我在牛市当中自认为挖掘到的好的企业，其实是没有穿越周期，不具备穿越周期能力，我们自以为的阿尔法只是在蓬勃向上大背景中赚的贝塔的钱。第二，我们买的少数穿越周期之后表现依然很好的企业，还是会亏钱，是因为买的时候价格可能过高，所以这两个教训是市场给的。 2、做投资最大的风险，是高估自己的判断能力，所以最重要的应该是审视自己的判断。 3、价值投资的检验标准是，如果没有活跃的、流动性特别好的、供我们来交易的二级市场，这

S
贵州茅台

9

6

7

14.80
不见利就追

公社达人

2023-07-06 14:54:22

马斯克人工智能大会演讲全文

我认为人工智能在未来人类的演进中将发挥重要作用，并对文明产生深远的影响。我们已经见证了数字计算能力的爆炸式增长。一个关键指标是数字计算机与生物大脑计算能力之比。这意味着人类与机器之间的算力比率不断增加，从而拉大了机器和生物之间的算力差距。随着时间的推移，人工智能在整体智能中所占比例将逐渐降低，相对于机器智能而言，这将是一个根本性的深刻变化。尽管现在很难完全理解其影响，但这可能是人类历史上最为深刻的时期之一。特斯拉的 Optimus人型机器人目前仍处于早期开发阶段，但未来我们将会看到更多的

S
特斯拉

64

27

46

58.63

前往

页

72

关注

8485

粉丝

17832.30

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85