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2024-02-28 08:03:42
投资晨报 2024.02.28星期三
住建部:要求各地科学编制2024年、2025年住房发展年度计划。实现以人定房,以房定地、以房定钱,促进房地产市场供需平衡、结构合理,防止市场大起大落。住房发展规划和年度计划是建立“人、房、地、钱”要素联动机制的重要抓手。各城市要根据当地实际情况,准确研判住房需求,完善“保障+市场”的住房供应体系。 上证报:截至2月26日,百亿级私募数量降至98家,与年初相比,有10家私募掉出了头部梯队。此前风生水起的百亿级量化私募规模更是明显缩水。开年以来诸多私募基金净值大幅下跌,1月私募基金正收益占比低至约两
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2024-02-28 07:38:51
中央会议解读:哪些设备受益?如何支持?
(海通证券) (一)高质量发展:加快产品更新换代 2024年2月,中央财经委员会第四次会议提出,推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新,有效降低全社会物流成本。一方面,要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造。另一方面,鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新,推动耐用消费品以旧换新。此外,会议提出必须有效降低全社会物流成本,增强产业核心竞争力。 本次会议的意义主要聚焦三方面:一是,面对高质量发展,加快产业升级,推动先进产能比重持续提升,提升高质量耐用消费品规模。二是,加快节能降碳,使废旧资源得到
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救市后的A股底部形态与反弹行业特征
(华鑫证券) A股自2月5日创新低后连续八连阳,并于2月23日重返3000点,多个板块轮番上涨,后续反弹持续性和风格、行业选择备受关注。 (一)流动性压力缓和,A股喜迎八连阳 前期A股调整根源在分母端流动性。DDM三因子表现不佳,特别是流动性危机致使市场情绪恶化,资金面阶段承压使得流动性偏紧,叠加经济基本面偏弱,引发A股春季前探底。 三因子同步改善,流动性压力缓和,A股左侧底部基本确认。重磅政策救市缓解市场担忧情绪,国家队资金集中注入、货币宽松提升市场流动性,1月经济数据改善提升企业盈利预期,股
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投资晨报 2024.02.27星期二
猎聘:开工首周新发职位较去年同期增长23.63%,处于近五年来最好的增长水平;整体投递人次同比增长42.40%。从新发职位的细分行业来看,集成电路、新能源人才需求量跻身前十。Sora横空出世,AIGC相关岗位需求激增,同比增长超6倍。从AIGC相关职位的职能分布TOP5来看,算法工程师、产品经理位居前二,占比为18.95%、12.63%。 央视新闻:随着全球旅游业快速复苏,2024年1月前往中国的韩国民众超过14万人次,同比增长908%。以往韩国民众赴华旅游倾向于自然景观,今年以来,都市观光和康
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OpenAI的SORA模型引领新技术突破
作者:缪欣君 OpenAI发布了最新文生视频大模型SORA,可以生成1分钟长视频,效果显著,在生成的视频细节,内容一致性和指令遵循能力独树一帜 2月16日,OpenAI首次对外公布了SORA文生视频模型,SORA模型可以直接输出长达60秒的视频,并且包含高度细致的背景、复杂的多角度镜头,以及富有情感的多个角色。相比较而言,Runway Gen 2、Pika等AI视频工具,都还在突破几秒内的连贯性,而OpenAI,已经达到了史诗级的纪录。 OpenAI目前已经邀请了一支专业的创意人士测试,用于反馈
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AI投资时代:寻找现阶段牛股线索
(浙商证券) (一)投资框架:借助智能手机和电动车寻找共性 产业周期是我们立足5-7年选择结构的关键线索。 2023年以来新一轮产业周期已经开启,AI和高股息是潜在两大引领线索。产业周期的更迭,通常伴随着结构的大切换。 产业周期通常主导5-7年的市场主线,对新兴产业而言,长达5-7年的运营通常分为主题投资主导阶段和盈利释放主导阶段,从基本面来看,两阶段的分水岭在于爆款产品出现。 对AI而言,在爆款产品或应用诞生前,当前仍处在主题投资阶段。但是主题投资阶段也有牛股诞生,核心线索在于盈利释放,而盈利
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国央企市值管理,现状及路径展望
作者:王以,王伟光 及时增持及回购、加大分红力度,市值管理不再“雾里看花” 1.24国务院国资委首提将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核中,“市值管理”这一概念重回投资者视野。自04年被提出以来,市值管理发展呈现从国企聚焦央企、从抽象逐步具象、从幕后走向台前的特征,期间涌现了诸如中国神华、宝钢股份、中信证券等成功案例。但我们也要认识到,与发达市场相比,我国国央企在市值管理工具使用上仍有欠缺、实操上往往雾里看花:尽管国央企分红力度和广度相当,但分红持续性、对财政的支持力度仍有待提升,此
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如何解读发展新质生产力(长城)
作者:汪毅 新质生产力在先进科学技术的基础上落脚于生产力,是以“全要素生产率大幅提升”为核心,以“创新”为特点,“质优”为关键的先进生产力质态,由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生,新质生产力主要聚焦在战略性新兴产业和未来产业。从新质生产力的内涵上来看,“新”的核心在以科技创新推动产业创新,这里的科技创新强调的是具有原创新、颠覆性的技术突破;“质”包含了质态和质效两方面的指征。从质态上来看,新质生产力需要突破传统生产要素的质态,在经济数字化的趋势下将数据作为驱动经济运行的
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投资晨报 2024.02.26星期一
央视新闻:随着十四冬的召开,不少地方冰雪热度不减,在黑龙江佳木斯郊区松花江畔的滑雪场上,预计冰雪旅游热将持续到3月初。在新疆乌鲁木齐的一处山地滑雪场,春节假期结束后,滑雪场推出了优惠活动,让冰雪运动持续升温。 中证报:早在2021年8月,杭州就已经官方试水“房东直售”模式,此后,深圳、上海、宁波、徐州、苏州、九江等地纷纷跟进“房东直售”模式。“房东直售”模式对二手房中介会形成一定冲击,会倒逼二手房中介进一步专业化和降本增效。但“房东直售”模式也存在时间成本较高、交易方资金到账等风险,购房者需要理
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投资晨报 2024.02.25星期日
三六零董事长周鸿祎:中美在AI上的差距主要在于“确定技术方向”上,一旦方向确定,中国的优势是学习能力很快,中美在AI上的差距应该能在一两年内追上。2024年或将成为中国在AI领域的“应用之年”,中国现在要做出一个超过GPT4的通用大模型可能比较难,但在一些垂直领域超过GPT4,是完全有可能的。 第一财经:元宵节消费延续了春节消费的火热,“元宵经济”带来了元宵相关产品热销,同时各景点推出的灯会活动也吸引了游客。节前一周元宵相关内容的搜索量直线上升,今年春节以来(截至2月22日),含“元宵”“灯会”
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投资晨报 2024.02.24星期六
国家主席习近平:主持召开中央财经委员会第四次会议。加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措,要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。物流是实体经济的“筋络”,联接生产和消费、内贸和外贸,必须有效降低全社会物流成本,增强产业核心竞争力,提高经济运行效率。 证监会:防范打击财务造假、欺诈发行是一个持续的过程,目前没有IPO倒查10年的安排。在发行上市监管工作中,正在持续加强全链条把关,严审重罚财务造假、欺诈发行,也将大幅提高拟上市企业现场检查比例,以上市公司质量的提升回应投资者的关切。 证
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投资晨报 2024.02.23星期五
证监会:监管部门对于正常的市场交易不干预,依法保障投资者公平自由交易的权利,对于扰乱市场交易秩序等违法违规行为,坚决依法依规予以打击。下一步,将指导沪深证券交易所和金融期货交易所完善异常交易监管标准,依法依规打击操纵市场、内幕交易等违法行为,切实维护市场正常交易秩序。 新浪财经:2月22日,日经225指数收涨2.19%,报39098.68点,超越1989年末的纪录高位38957点,刷新历史新高。截至当日收盘,日经225指数的年内涨幅达16.84%。2023年该指数的全年涨幅为28.24%。 宏观
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Groq横空出世,算力的下一种可能(华西)
作者:刘泽晶 存算一体有望打破冯诺依曼架构,是后摩尔时代下的必然选择。存算一体是在存储器中嵌入计算能力,以新的运算架构进行二维和三维矩阵乘法/加法运算。存内计算和存内逻辑,即存算一体技术优势在于可直接利用存储器进行数据处理或计算,近年来,存算一体随着人工智能的驱动得到较快发展,随着半导体制造技术突破,以及AI等算力密集的应用场景的崛起,为存算一体技术提供新的制造平台和产业驱动力。 Groq横空出世,算力的下一种可能:Groq爆火主要是因为其处理速度非常快。该公司的芯片推理速度较英伟达GPU提高1
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后摩尔时代利器,AI+国产化紧缺赛道
作者:王芳,杨旭,游凡 先进封装为后摩尔时代利器,2022-2026年全球市场规模CAGR达9.2%。“后摩尔时代”先进制程升级速度逐渐放缓,同时往前推进边际成本愈发高昂,先进封装成为超越摩尔定律的重要路径。受益于物联网、5G通信、人工智能、大数据等新技术的不断成熟,先进封装市场有望快速成长。据yole数据,2022年全球先进封装市场规模为367亿美元,预测2026年将达到522亿美元,4年CAGR为9.2%,占整体封装市场比重由22年的45%提高至54%,其中2.5D/3D增速最高,2022-
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2024-02-22 08:02:43
投资晨报 2024.02.22星期四
国资委:召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。要夯实发展基础底座,把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域,加快建设一批智能算力中心;构建一批产业多模态优质数据集,打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态;10家中央企业签订倡议书,表示将主动向社会开放人工智能应用场景。 央视新闻:民营经济促进法起草工作已经启动。聚焦依法保护民营企业产权和企业家权益、公平参与市场竞争、平等使用生产要素、公平执法公正司法、中小企业账款拖欠治理等民营企业核心关切,建立和完善相关
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投资晨报 2024.02.28星期三
住建部:要求各地科学编制2024年、2025年住房发展年度计划。实现以人定房,以房定地、以房定钱,促进房地产市场供需平衡、结构合理,防止市场大起大落。住房发展规划和年度计划是建立“人、房、地、钱”要素联动机制的重要抓手。各城市要根据当地实际情况,准确研判住房需求,完善“保障+市场”的住房供应体系。 上证报:截至2月26日,百亿级私募数量降至98家,与年初相比,有10家私募掉出了头部梯队。此前风生水起的百亿级量化私募规模更是明显缩水。开年以来诸多私募基金净值大幅下跌,1月私募基金正收益占比低至约两
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救市后的A股底部形态与反弹行业特征
(华鑫证券) A股自2月5日创新低后连续八连阳,并于2月23日重返3000点,多个板块轮番上涨,后续反弹持续性和风格、行业选择备受关注。 (一)流动性压力缓和,A股喜迎八连阳 前期A股调整根源在分母端流动性。DDM三因子表现不佳,特别是流动性危机致使市场情绪恶化,资金面阶段承压使得流动性偏紧,叠加经济基本面偏弱,引发A股春季前探底。 三因子同步改善,流动性压力缓和,A股左侧底部基本确认。重磅政策救市缓解市场担忧情绪,国家队资金集中注入、货币宽松提升市场流动性,1月经济数据改善提升企业盈利预期,股
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OpenAI的SORA模型引领新技术突破
作者:缪欣君 OpenAI发布了最新文生视频大模型SORA,可以生成1分钟长视频,效果显著,在生成的视频细节,内容一致性和指令遵循能力独树一帜 2月16日,OpenAI首次对外公布了SORA文生视频模型,SORA模型可以直接输出长达60秒的视频,并且包含高度细致的背景、复杂的多角度镜头,以及富有情感的多个角色。相比较而言,Runway Gen 2、Pika等AI视频工具,都还在突破几秒内的连贯性,而OpenAI,已经达到了史诗级的纪录。 OpenAI目前已经邀请了一支专业的创意人士测试,用于反馈
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AI投资时代:寻找现阶段牛股线索
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作者:王以,王伟光 及时增持及回购、加大分红力度,市值管理不再“雾里看花” 1.24国务院国资委首提将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核中,“市值管理”这一概念重回投资者视野。自04年被提出以来,市值管理发展呈现从国企聚焦央企、从抽象逐步具象、从幕后走向台前的特征,期间涌现了诸如中国神华、宝钢股份、中信证券等成功案例。但我们也要认识到,与发达市场相比,我国国央企在市值管理工具使用上仍有欠缺、实操上往往雾里看花:尽管国央企分红力度和广度相当,但分红持续性、对财政的支持力度仍有待提升,此
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如何解读发展新质生产力(长城)
作者:汪毅 新质生产力在先进科学技术的基础上落脚于生产力,是以“全要素生产率大幅提升”为核心,以“创新”为特点,“质优”为关键的先进生产力质态,由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生,新质生产力主要聚焦在战略性新兴产业和未来产业。从新质生产力的内涵上来看,“新”的核心在以科技创新推动产业创新,这里的科技创新强调的是具有原创新、颠覆性的技术突破;“质”包含了质态和质效两方面的指征。从质态上来看,新质生产力需要突破传统生产要素的质态,在经济数字化的趋势下将数据作为驱动经济运行的
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央视新闻:随着十四冬的召开,不少地方冰雪热度不减,在黑龙江佳木斯郊区松花江畔的滑雪场上,预计冰雪旅游热将持续到3月初。在新疆乌鲁木齐的一处山地滑雪场,春节假期结束后,滑雪场推出了优惠活动,让冰雪运动持续升温。 中证报:早在2021年8月,杭州就已经官方试水“房东直售”模式,此后,深圳、上海、宁波、徐州、苏州、九江等地纷纷跟进“房东直售”模式。“房东直售”模式对二手房中介会形成一定冲击,会倒逼二手房中介进一步专业化和降本增效。但“房东直售”模式也存在时间成本较高、交易方资金到账等风险,购房者需要理
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国家主席习近平:主持召开中央财经委员会第四次会议。加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措,要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。物流是实体经济的“筋络”,联接生产和消费、内贸和外贸,必须有效降低全社会物流成本,增强产业核心竞争力,提高经济运行效率。 证监会:防范打击财务造假、欺诈发行是一个持续的过程,目前没有IPO倒查10年的安排。在发行上市监管工作中,正在持续加强全链条把关,严审重罚财务造假、欺诈发行,也将大幅提高拟上市企业现场检查比例,以上市公司质量的提升回应投资者的关切。 证
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证监会:监管部门对于正常的市场交易不干预,依法保障投资者公平自由交易的权利,对于扰乱市场交易秩序等违法违规行为,坚决依法依规予以打击。下一步,将指导沪深证券交易所和金融期货交易所完善异常交易监管标准,依法依规打击操纵市场、内幕交易等违法行为,切实维护市场正常交易秩序。 新浪财经:2月22日,日经225指数收涨2.19%,报39098.68点,超越1989年末的纪录高位38957点,刷新历史新高。截至当日收盘,日经225指数的年内涨幅达16.84%。2023年该指数的全年涨幅为28.24%。 宏观
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2024-02-23 07:41:18
Groq横空出世,算力的下一种可能(华西)
作者:刘泽晶 存算一体有望打破冯诺依曼架构,是后摩尔时代下的必然选择。存算一体是在存储器中嵌入计算能力,以新的运算架构进行二维和三维矩阵乘法/加法运算。存内计算和存内逻辑,即存算一体技术优势在于可直接利用存储器进行数据处理或计算,近年来,存算一体随着人工智能的驱动得到较快发展,随着半导体制造技术突破,以及AI等算力密集的应用场景的崛起,为存算一体技术提供新的制造平台和产业驱动力。 Groq横空出世,算力的下一种可能:Groq爆火主要是因为其处理速度非常快。该公司的芯片推理速度较英伟达GPU提高1
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后摩尔时代利器,AI+国产化紧缺赛道
作者:王芳,杨旭,游凡 先进封装为后摩尔时代利器,2022-2026年全球市场规模CAGR达9.2%。“后摩尔时代”先进制程升级速度逐渐放缓,同时往前推进边际成本愈发高昂,先进封装成为超越摩尔定律的重要路径。受益于物联网、5G通信、人工智能、大数据等新技术的不断成熟,先进封装市场有望快速成长。据yole数据,2022年全球先进封装市场规模为367亿美元,预测2026年将达到522亿美元,4年CAGR为9.2%,占整体封装市场比重由22年的45%提高至54%,其中2.5D/3D增速最高,2022-
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投资晨报 2024.02.22星期四
国资委:召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。要夯实发展基础底座,把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域,加快建设一批智能算力中心;构建一批产业多模态优质数据集,打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态;10家中央企业签订倡议书,表示将主动向社会开放人工智能应用场景。 央视新闻:民营经济促进法起草工作已经启动。聚焦依法保护民营企业产权和企业家权益、公平参与市场竞争、平等使用生产要素、公平执法公正司法、中小企业账款拖欠治理等民营企业核心关切,建立和完善相关
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2024-02-28 08:03:42
投资晨报 2024.02.28星期三
住建部:要求各地科学编制2024年、2025年住房发展年度计划。实现以人定房,以房定地、以房定钱,促进房地产市场供需平衡、结构合理,防止市场大起大落。住房发展规划和年度计划是建立“人、房、地、钱”要素联动机制的重要抓手。各城市要根据当地实际情况,准确研判住房需求,完善“保障+市场”的住房供应体系。 上证报:截至2月26日,百亿级私募数量降至98家,与年初相比,有10家私募掉出了头部梯队。此前风生水起的百亿级量化私募规模更是明显缩水。开年以来诸多私募基金净值大幅下跌,1月私募基金正收益占比低至约两
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中央会议解读:哪些设备受益?如何支持?
(海通证券) (一)高质量发展:加快产品更新换代 2024年2月,中央财经委员会第四次会议提出,推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新,有效降低全社会物流成本。一方面,要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造。另一方面,鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新,推动耐用消费品以旧换新。此外,会议提出必须有效降低全社会物流成本,增强产业核心竞争力。 本次会议的意义主要聚焦三方面:一是,面对高质量发展,加快产业升级,推动先进产能比重持续提升,提升高质量耐用消费品规模。二是,加快节能降碳,使废旧资源得到
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救市后的A股底部形态与反弹行业特征
(华鑫证券) A股自2月5日创新低后连续八连阳,并于2月23日重返3000点,多个板块轮番上涨,后续反弹持续性和风格、行业选择备受关注。 (一)流动性压力缓和,A股喜迎八连阳 前期A股调整根源在分母端流动性。DDM三因子表现不佳,特别是流动性危机致使市场情绪恶化,资金面阶段承压使得流动性偏紧,叠加经济基本面偏弱,引发A股春季前探底。 三因子同步改善,流动性压力缓和,A股左侧底部基本确认。重磅政策救市缓解市场担忧情绪,国家队资金集中注入、货币宽松提升市场流动性,1月经济数据改善提升企业盈利预期,股
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投资晨报 2024.02.27星期二
猎聘:开工首周新发职位较去年同期增长23.63%,处于近五年来最好的增长水平;整体投递人次同比增长42.40%。从新发职位的细分行业来看,集成电路、新能源人才需求量跻身前十。Sora横空出世,AIGC相关岗位需求激增,同比增长超6倍。从AIGC相关职位的职能分布TOP5来看,算法工程师、产品经理位居前二,占比为18.95%、12.63%。 央视新闻:随着全球旅游业快速复苏,2024年1月前往中国的韩国民众超过14万人次,同比增长908%。以往韩国民众赴华旅游倾向于自然景观,今年以来,都市观光和康
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OpenAI的SORA模型引领新技术突破
作者:缪欣君 OpenAI发布了最新文生视频大模型SORA,可以生成1分钟长视频,效果显著,在生成的视频细节,内容一致性和指令遵循能力独树一帜 2月16日,OpenAI首次对外公布了SORA文生视频模型,SORA模型可以直接输出长达60秒的视频,并且包含高度细致的背景、复杂的多角度镜头,以及富有情感的多个角色。相比较而言,Runway Gen 2、Pika等AI视频工具,都还在突破几秒内的连贯性,而OpenAI,已经达到了史诗级的纪录。 OpenAI目前已经邀请了一支专业的创意人士测试,用于反馈
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AI投资时代:寻找现阶段牛股线索
(浙商证券) (一)投资框架:借助智能手机和电动车寻找共性 产业周期是我们立足5-7年选择结构的关键线索。 2023年以来新一轮产业周期已经开启,AI和高股息是潜在两大引领线索。产业周期的更迭,通常伴随着结构的大切换。 产业周期通常主导5-7年的市场主线,对新兴产业而言,长达5-7年的运营通常分为主题投资主导阶段和盈利释放主导阶段,从基本面来看,两阶段的分水岭在于爆款产品出现。 对AI而言,在爆款产品或应用诞生前,当前仍处在主题投资阶段。但是主题投资阶段也有牛股诞生,核心线索在于盈利释放,而盈利
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国央企市值管理,现状及路径展望
作者:王以,王伟光 及时增持及回购、加大分红力度,市值管理不再“雾里看花” 1.24国务院国资委首提将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核中,“市值管理”这一概念重回投资者视野。自04年被提出以来,市值管理发展呈现从国企聚焦央企、从抽象逐步具象、从幕后走向台前的特征,期间涌现了诸如中国神华、宝钢股份、中信证券等成功案例。但我们也要认识到,与发达市场相比,我国国央企在市值管理工具使用上仍有欠缺、实操上往往雾里看花:尽管国央企分红力度和广度相当,但分红持续性、对财政的支持力度仍有待提升,此
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如何解读发展新质生产力(长城)
作者:汪毅 新质生产力在先进科学技术的基础上落脚于生产力,是以“全要素生产率大幅提升”为核心,以“创新”为特点,“质优”为关键的先进生产力质态,由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生,新质生产力主要聚焦在战略性新兴产业和未来产业。从新质生产力的内涵上来看,“新”的核心在以科技创新推动产业创新,这里的科技创新强调的是具有原创新、颠覆性的技术突破;“质”包含了质态和质效两方面的指征。从质态上来看,新质生产力需要突破传统生产要素的质态,在经济数字化的趋势下将数据作为驱动经济运行的
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投资晨报 2024.02.26星期一
央视新闻:随着十四冬的召开,不少地方冰雪热度不减,在黑龙江佳木斯郊区松花江畔的滑雪场上,预计冰雪旅游热将持续到3月初。在新疆乌鲁木齐的一处山地滑雪场,春节假期结束后,滑雪场推出了优惠活动,让冰雪运动持续升温。 中证报:早在2021年8月,杭州就已经官方试水“房东直售”模式,此后,深圳、上海、宁波、徐州、苏州、九江等地纷纷跟进“房东直售”模式。“房东直售”模式对二手房中介会形成一定冲击,会倒逼二手房中介进一步专业化和降本增效。但“房东直售”模式也存在时间成本较高、交易方资金到账等风险,购房者需要理
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2024-02-25 08:45:08
投资晨报 2024.02.25星期日
三六零董事长周鸿祎:中美在AI上的差距主要在于“确定技术方向”上,一旦方向确定,中国的优势是学习能力很快,中美在AI上的差距应该能在一两年内追上。2024年或将成为中国在AI领域的“应用之年”,中国现在要做出一个超过GPT4的通用大模型可能比较难,但在一些垂直领域超过GPT4,是完全有可能的。 第一财经:元宵节消费延续了春节消费的火热,“元宵经济”带来了元宵相关产品热销,同时各景点推出的灯会活动也吸引了游客。节前一周元宵相关内容的搜索量直线上升,今年春节以来(截至2月22日),含“元宵”“灯会”
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2024-02-24 09:03:42
投资晨报 2024.02.24星期六
国家主席习近平:主持召开中央财经委员会第四次会议。加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措,要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。物流是实体经济的“筋络”,联接生产和消费、内贸和外贸,必须有效降低全社会物流成本,增强产业核心竞争力,提高经济运行效率。 证监会:防范打击财务造假、欺诈发行是一个持续的过程,目前没有IPO倒查10年的安排。在发行上市监管工作中,正在持续加强全链条把关,严审重罚财务造假、欺诈发行,也将大幅提高拟上市企业现场检查比例,以上市公司质量的提升回应投资者的关切。 证
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投资晨报 2024.02.23星期五
证监会:监管部门对于正常的市场交易不干预,依法保障投资者公平自由交易的权利,对于扰乱市场交易秩序等违法违规行为,坚决依法依规予以打击。下一步,将指导沪深证券交易所和金融期货交易所完善异常交易监管标准,依法依规打击操纵市场、内幕交易等违法行为,切实维护市场正常交易秩序。 新浪财经:2月22日,日经225指数收涨2.19%,报39098.68点,超越1989年末的纪录高位38957点,刷新历史新高。截至当日收盘,日经225指数的年内涨幅达16.84%。2023年该指数的全年涨幅为28.24%。 宏观
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Groq横空出世,算力的下一种可能(华西)
作者:刘泽晶 存算一体有望打破冯诺依曼架构,是后摩尔时代下的必然选择。存算一体是在存储器中嵌入计算能力,以新的运算架构进行二维和三维矩阵乘法/加法运算。存内计算和存内逻辑,即存算一体技术优势在于可直接利用存储器进行数据处理或计算,近年来,存算一体随着人工智能的驱动得到较快发展,随着半导体制造技术突破,以及AI等算力密集的应用场景的崛起,为存算一体技术提供新的制造平台和产业驱动力。 Groq横空出世,算力的下一种可能:Groq爆火主要是因为其处理速度非常快。该公司的芯片推理速度较英伟达GPU提高1
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后摩尔时代利器,AI+国产化紧缺赛道
作者:王芳,杨旭,游凡 先进封装为后摩尔时代利器,2022-2026年全球市场规模CAGR达9.2%。“后摩尔时代”先进制程升级速度逐渐放缓,同时往前推进边际成本愈发高昂,先进封装成为超越摩尔定律的重要路径。受益于物联网、5G通信、人工智能、大数据等新技术的不断成熟,先进封装市场有望快速成长。据yole数据,2022年全球先进封装市场规模为367亿美元,预测2026年将达到522亿美元,4年CAGR为9.2%,占整体封装市场比重由22年的45%提高至54%,其中2.5D/3D增速最高,2022-
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投资晨报 2024.02.28星期三
住建部:要求各地科学编制2024年、2025年住房发展年度计划。实现以人定房,以房定地、以房定钱,促进房地产市场供需平衡、结构合理,防止市场大起大落。住房发展规划和年度计划是建立“人、房、地、钱”要素联动机制的重要抓手。各城市要根据当地实际情况,准确研判住房需求,完善“保障+市场”的住房供应体系。 上证报:截至2月26日,百亿级私募数量降至98家,与年初相比,有10家私募掉出了头部梯队。此前风生水起的百亿级量化私募规模更是明显缩水。开年以来诸多私募基金净值大幅下跌,1月私募基金正收益占比低至约两
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中央会议解读:哪些设备受益?如何支持?
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救市后的A股底部形态与反弹行业特征
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投资晨报 2024.02.27星期二
猎聘:开工首周新发职位较去年同期增长23.63%,处于近五年来最好的增长水平;整体投递人次同比增长42.40%。从新发职位的细分行业来看,集成电路、新能源人才需求量跻身前十。Sora横空出世,AIGC相关岗位需求激增,同比增长超6倍。从AIGC相关职位的职能分布TOP5来看,算法工程师、产品经理位居前二,占比为18.95%、12.63%。 央视新闻:随着全球旅游业快速复苏,2024年1月前往中国的韩国民众超过14万人次,同比增长908%。以往韩国民众赴华旅游倾向于自然景观,今年以来,都市观光和康
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OpenAI的SORA模型引领新技术突破
作者:缪欣君 OpenAI发布了最新文生视频大模型SORA,可以生成1分钟长视频,效果显著,在生成的视频细节,内容一致性和指令遵循能力独树一帜 2月16日,OpenAI首次对外公布了SORA文生视频模型,SORA模型可以直接输出长达60秒的视频,并且包含高度细致的背景、复杂的多角度镜头,以及富有情感的多个角色。相比较而言,Runway Gen 2、Pika等AI视频工具,都还在突破几秒内的连贯性,而OpenAI,已经达到了史诗级的纪录。 OpenAI目前已经邀请了一支专业的创意人士测试,用于反馈
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AI投资时代:寻找现阶段牛股线索
(浙商证券) (一)投资框架:借助智能手机和电动车寻找共性 产业周期是我们立足5-7年选择结构的关键线索。 2023年以来新一轮产业周期已经开启,AI和高股息是潜在两大引领线索。产业周期的更迭,通常伴随着结构的大切换。 产业周期通常主导5-7年的市场主线,对新兴产业而言,长达5-7年的运营通常分为主题投资主导阶段和盈利释放主导阶段,从基本面来看,两阶段的分水岭在于爆款产品出现。 对AI而言,在爆款产品或应用诞生前,当前仍处在主题投资阶段。但是主题投资阶段也有牛股诞生,核心线索在于盈利释放,而盈利
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国央企市值管理,现状及路径展望
作者:王以,王伟光 及时增持及回购、加大分红力度,市值管理不再“雾里看花” 1.24国务院国资委首提将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核中,“市值管理”这一概念重回投资者视野。自04年被提出以来,市值管理发展呈现从国企聚焦央企、从抽象逐步具象、从幕后走向台前的特征,期间涌现了诸如中国神华、宝钢股份、中信证券等成功案例。但我们也要认识到,与发达市场相比,我国国央企在市值管理工具使用上仍有欠缺、实操上往往雾里看花:尽管国央企分红力度和广度相当,但分红持续性、对财政的支持力度仍有待提升,此
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如何解读发展新质生产力(长城)
作者:汪毅 新质生产力在先进科学技术的基础上落脚于生产力,是以“全要素生产率大幅提升”为核心,以“创新”为特点,“质优”为关键的先进生产力质态,由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生,新质生产力主要聚焦在战略性新兴产业和未来产业。从新质生产力的内涵上来看,“新”的核心在以科技创新推动产业创新,这里的科技创新强调的是具有原创新、颠覆性的技术突破;“质”包含了质态和质效两方面的指征。从质态上来看,新质生产力需要突破传统生产要素的质态,在经济数字化的趋势下将数据作为驱动经济运行的
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央视新闻:随着十四冬的召开,不少地方冰雪热度不减,在黑龙江佳木斯郊区松花江畔的滑雪场上,预计冰雪旅游热将持续到3月初。在新疆乌鲁木齐的一处山地滑雪场,春节假期结束后,滑雪场推出了优惠活动,让冰雪运动持续升温。 中证报:早在2021年8月,杭州就已经官方试水“房东直售”模式,此后,深圳、上海、宁波、徐州、苏州、九江等地纷纷跟进“房东直售”模式。“房东直售”模式对二手房中介会形成一定冲击,会倒逼二手房中介进一步专业化和降本增效。但“房东直售”模式也存在时间成本较高、交易方资金到账等风险,购房者需要理
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投资晨报 2024.02.25星期日
三六零董事长周鸿祎:中美在AI上的差距主要在于“确定技术方向”上,一旦方向确定,中国的优势是学习能力很快,中美在AI上的差距应该能在一两年内追上。2024年或将成为中国在AI领域的“应用之年”,中国现在要做出一个超过GPT4的通用大模型可能比较难,但在一些垂直领域超过GPT4,是完全有可能的。 第一财经:元宵节消费延续了春节消费的火热,“元宵经济”带来了元宵相关产品热销,同时各景点推出的灯会活动也吸引了游客。节前一周元宵相关内容的搜索量直线上升,今年春节以来(截至2月22日),含“元宵”“灯会”
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2024-02-24 09:03:42
投资晨报 2024.02.24星期六
国家主席习近平:主持召开中央财经委员会第四次会议。加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措,要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。物流是实体经济的“筋络”,联接生产和消费、内贸和外贸,必须有效降低全社会物流成本,增强产业核心竞争力,提高经济运行效率。 证监会:防范打击财务造假、欺诈发行是一个持续的过程,目前没有IPO倒查10年的安排。在发行上市监管工作中,正在持续加强全链条把关,严审重罚财务造假、欺诈发行,也将大幅提高拟上市企业现场检查比例,以上市公司质量的提升回应投资者的关切。 证
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投资晨报 2024.02.23星期五
证监会:监管部门对于正常的市场交易不干预,依法保障投资者公平自由交易的权利,对于扰乱市场交易秩序等违法违规行为,坚决依法依规予以打击。下一步,将指导沪深证券交易所和金融期货交易所完善异常交易监管标准,依法依规打击操纵市场、内幕交易等违法行为,切实维护市场正常交易秩序。 新浪财经:2月22日,日经225指数收涨2.19%,报39098.68点,超越1989年末的纪录高位38957点,刷新历史新高。截至当日收盘,日经225指数的年内涨幅达16.84%。2023年该指数的全年涨幅为28.24%。 宏观
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Groq横空出世,算力的下一种可能(华西)
作者:刘泽晶 存算一体有望打破冯诺依曼架构,是后摩尔时代下的必然选择。存算一体是在存储器中嵌入计算能力,以新的运算架构进行二维和三维矩阵乘法/加法运算。存内计算和存内逻辑,即存算一体技术优势在于可直接利用存储器进行数据处理或计算,近年来,存算一体随着人工智能的驱动得到较快发展,随着半导体制造技术突破,以及AI等算力密集的应用场景的崛起,为存算一体技术提供新的制造平台和产业驱动力。 Groq横空出世,算力的下一种可能:Groq爆火主要是因为其处理速度非常快。该公司的芯片推理速度较英伟达GPU提高1
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后摩尔时代利器,AI+国产化紧缺赛道
作者:王芳,杨旭,游凡 先进封装为后摩尔时代利器,2022-2026年全球市场规模CAGR达9.2%。“后摩尔时代”先进制程升级速度逐渐放缓,同时往前推进边际成本愈发高昂,先进封装成为超越摩尔定律的重要路径。受益于物联网、5G通信、人工智能、大数据等新技术的不断成熟,先进封装市场有望快速成长。据yole数据,2022年全球先进封装市场规模为367亿美元,预测2026年将达到522亿美元,4年CAGR为9.2%,占整体封装市场比重由22年的45%提高至54%,其中2.5D/3D增速最高,2022-
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2024-02-22 08:02:43
投资晨报 2024.02.22星期四
国资委:召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。要夯实发展基础底座,把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域,加快建设一批智能算力中心;构建一批产业多模态优质数据集,打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态;10家中央企业签订倡议书,表示将主动向社会开放人工智能应用场景。 央视新闻:民营经济促进法起草工作已经启动。聚焦依法保护民营企业产权和企业家权益、公平参与市场竞争、平等使用生产要素、公平执法公正司法、中小企业账款拖欠治理等民营企业核心关切,建立和完善相关
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2024-02-28 08:03:42
投资晨报 2024.02.28星期三
住建部:要求各地科学编制2024年、2025年住房发展年度计划。实现以人定房,以房定地、以房定钱,促进房地产市场供需平衡、结构合理,防止市场大起大落。住房发展规划和年度计划是建立“人、房、地、钱”要素联动机制的重要抓手。各城市要根据当地实际情况,准确研判住房需求,完善“保障+市场”的住房供应体系。 上证报:截至2月26日,百亿级私募数量降至98家,与年初相比,有10家私募掉出了头部梯队。此前风生水起的百亿级量化私募规模更是明显缩水。开年以来诸多私募基金净值大幅下跌,1月私募基金正收益占比低至约两
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2024-02-28 07:38:51
中央会议解读:哪些设备受益?如何支持?
(海通证券) (一)高质量发展:加快产品更新换代 2024年2月,中央财经委员会第四次会议提出,推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新,有效降低全社会物流成本。一方面,要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造。另一方面,鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新,推动耐用消费品以旧换新。此外,会议提出必须有效降低全社会物流成本,增强产业核心竞争力。 本次会议的意义主要聚焦三方面:一是,面对高质量发展,加快产业升级,推动先进产能比重持续提升,提升高质量耐用消费品规模。二是,加快节能降碳,使废旧资源得到
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2024-02-28 07:30:23
救市后的A股底部形态与反弹行业特征
(华鑫证券) A股自2月5日创新低后连续八连阳,并于2月23日重返3000点,多个板块轮番上涨,后续反弹持续性和风格、行业选择备受关注。 (一)流动性压力缓和,A股喜迎八连阳 前期A股调整根源在分母端流动性。DDM三因子表现不佳,特别是流动性危机致使市场情绪恶化,资金面阶段承压使得流动性偏紧,叠加经济基本面偏弱,引发A股春季前探底。 三因子同步改善,流动性压力缓和,A股左侧底部基本确认。重磅政策救市缓解市场担忧情绪,国家队资金集中注入、货币宽松提升市场流动性,1月经济数据改善提升企业盈利预期,股
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新晨科技
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2024-02-27 08:03:23
投资晨报 2024.02.27星期二
猎聘:开工首周新发职位较去年同期增长23.63%,处于近五年来最好的增长水平;整体投递人次同比增长42.40%。从新发职位的细分行业来看,集成电路、新能源人才需求量跻身前十。Sora横空出世,AIGC相关岗位需求激增,同比增长超6倍。从AIGC相关职位的职能分布TOP5来看,算法工程师、产品经理位居前二,占比为18.95%、12.63%。 央视新闻:随着全球旅游业快速复苏,2024年1月前往中国的韩国民众超过14万人次,同比增长908%。以往韩国民众赴华旅游倾向于自然景观,今年以来,都市观光和康
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山河智能
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海陆重工
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2024-02-27 07:45:40
OpenAI的SORA模型引领新技术突破
作者:缪欣君 OpenAI发布了最新文生视频大模型SORA,可以生成1分钟长视频,效果显著,在生成的视频细节,内容一致性和指令遵循能力独树一帜 2月16日,OpenAI首次对外公布了SORA文生视频模型,SORA模型可以直接输出长达60秒的视频,并且包含高度细致的背景、复杂的多角度镜头,以及富有情感的多个角色。相比较而言,Runway Gen 2、Pika等AI视频工具,都还在突破几秒内的连贯性,而OpenAI,已经达到了史诗级的纪录。 OpenAI目前已经邀请了一支专业的创意人士测试,用于反馈
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2024-02-27 07:34:26
AI投资时代:寻找现阶段牛股线索
(浙商证券) (一)投资框架:借助智能手机和电动车寻找共性 产业周期是我们立足5-7年选择结构的关键线索。 2023年以来新一轮产业周期已经开启,AI和高股息是潜在两大引领线索。产业周期的更迭,通常伴随着结构的大切换。 产业周期通常主导5-7年的市场主线,对新兴产业而言,长达5-7年的运营通常分为主题投资主导阶段和盈利释放主导阶段,从基本面来看,两阶段的分水岭在于爆款产品出现。 对AI而言,在爆款产品或应用诞生前,当前仍处在主题投资阶段。但是主题投资阶段也有牛股诞生,核心线索在于盈利释放,而盈利
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2024-02-26 08:15:14
国央企市值管理,现状及路径展望
作者:王以,王伟光 及时增持及回购、加大分红力度,市值管理不再“雾里看花” 1.24国务院国资委首提将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核中,“市值管理”这一概念重回投资者视野。自04年被提出以来,市值管理发展呈现从国企聚焦央企、从抽象逐步具象、从幕后走向台前的特征,期间涌现了诸如中国神华、宝钢股份、中信证券等成功案例。但我们也要认识到,与发达市场相比,我国国央企在市值管理工具使用上仍有欠缺、实操上往往雾里看花:尽管国央企分红力度和广度相当,但分红持续性、对财政的支持力度仍有待提升,此
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中科信息
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大庆华科
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2024-02-26 08:11:13
如何解读发展新质生产力(长城)
作者:汪毅 新质生产力在先进科学技术的基础上落脚于生产力,是以“全要素生产率大幅提升”为核心,以“创新”为特点,“质优”为关键的先进生产力质态,由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生,新质生产力主要聚焦在战略性新兴产业和未来产业。从新质生产力的内涵上来看,“新”的核心在以科技创新推动产业创新,这里的科技创新强调的是具有原创新、颠覆性的技术突破;“质”包含了质态和质效两方面的指征。从质态上来看,新质生产力需要突破传统生产要素的质态,在经济数字化的趋势下将数据作为驱动经济运行的
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克来机电
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2024-02-26 07:58:56
投资晨报 2024.02.26星期一
央视新闻:随着十四冬的召开,不少地方冰雪热度不减,在黑龙江佳木斯郊区松花江畔的滑雪场上,预计冰雪旅游热将持续到3月初。在新疆乌鲁木齐的一处山地滑雪场,春节假期结束后,滑雪场推出了优惠活动,让冰雪运动持续升温。 中证报:早在2021年8月,杭州就已经官方试水“房东直售”模式,此后,深圳、上海、宁波、徐州、苏州、九江等地纷纷跟进“房东直售”模式。“房东直售”模式对二手房中介会形成一定冲击,会倒逼二手房中介进一步专业化和降本增效。但“房东直售”模式也存在时间成本较高、交易方资金到账等风险,购房者需要理
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三六零董事长周鸿祎:中美在AI上的差距主要在于“确定技术方向”上,一旦方向确定,中国的优势是学习能力很快,中美在AI上的差距应该能在一两年内追上。2024年或将成为中国在AI领域的“应用之年”,中国现在要做出一个超过GPT4的通用大模型可能比较难,但在一些垂直领域超过GPT4,是完全有可能的。 第一财经:元宵节消费延续了春节消费的火热,“元宵经济”带来了元宵相关产品热销,同时各景点推出的灯会活动也吸引了游客。节前一周元宵相关内容的搜索量直线上升,今年春节以来(截至2月22日),含“元宵”“灯会”
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国家主席习近平:主持召开中央财经委员会第四次会议。加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措,要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。物流是实体经济的“筋络”,联接生产和消费、内贸和外贸,必须有效降低全社会物流成本,增强产业核心竞争力,提高经济运行效率。 证监会:防范打击财务造假、欺诈发行是一个持续的过程,目前没有IPO倒查10年的安排。在发行上市监管工作中,正在持续加强全链条把关,严审重罚财务造假、欺诈发行,也将大幅提高拟上市企业现场检查比例,以上市公司质量的提升回应投资者的关切。 证
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证监会:监管部门对于正常的市场交易不干预,依法保障投资者公平自由交易的权利,对于扰乱市场交易秩序等违法违规行为,坚决依法依规予以打击。下一步,将指导沪深证券交易所和金融期货交易所完善异常交易监管标准,依法依规打击操纵市场、内幕交易等违法行为,切实维护市场正常交易秩序。 新浪财经:2月22日,日经225指数收涨2.19%,报39098.68点,超越1989年末的纪录高位38957点,刷新历史新高。截至当日收盘,日经225指数的年内涨幅达16.84%。2023年该指数的全年涨幅为28.24%。 宏观
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