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冷冬的服装
【服装】冷冬预期加强,服装换季需求有望逐渐释放 一、三季度服装企业下跌主要是因为终端销售疲软下,市场预计三季度利润表现一般 受疫情等因素影响,三季度服装企业终端销售情况疲软。9月份服装鞋包行业淘系平台销售额 同比下降 25%,下滑幅度环比8月份扩大17个百分点。分品类来看,9月份女装销售额同比下降19%,下滑幅度环比8月份扩大18个百分点;9月份男装销售额同比下降33%,下滑幅度环比8月份扩大26个百分点;9月份运动服销售额同比下降32%,下滑幅度环比8月份扩大152个百分点。 分品牌看,海澜之
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模拟芯片
【模拟芯片】电子设备关键元件,国产替代空间大 一、模拟芯片是电子设备的关键元件,国产替代空间大。模拟芯片是用来处理模拟信号和管理电力系统的芯片,是电子设备的关键元件,下游主要涵盖消费电子、通信、汽车、家电和工控等领域。与数字芯片相比,模拟芯片种类繁多、产品生命周期长、对先进工艺制程要求较低、芯片设计依赖于经验,因此具有较高的行业壁垒。 我国是全球最大的模拟芯片市场,2020年我国模拟芯片市场规模235亿美元,占全球市场42.1%,预计到2025年,我国模拟芯片市场将增长至374亿美元,年复合增速
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LED.Mini. LED
【LED】行业持续回暖,Mini LED快速成长 一、今年以来,LED产品价格上调已逐渐从上游芯片传导至下游终端产品,行业持续回暖。LED行业自2018年下半年进入下行周期以来,长期处于低价竞争、产能去化阶段。2020年11-12月,此前两年一直处于价格下行通道的通用照明白光LED芯片率先开启涨价模式。2021年1月以来,多家LED供应商发布涨价通知。3月5日,三安光电表示,公司低端芯片部分价格上调。6月末,昕诺飞(飞利浦照明)宣布LED模组及驱动产品价格上调5%-10%,木林森宣布灯珠产品价格
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军工
【军工】中游景气分支梳理 一、当前中游领域部分分支估值与增速相匹配,合同负债出现首次同比高增长 1、估值与增速匹配程度 目前行业中较优几个领域是上游方向的电容器、钛合金以及高温合金等方向,中游方向的锻件、机载系统以及机加工等方向。 2、前瞻指标 合同负债变动多是收到客户预付款增加所致,因此合同负债是观察军工企业预收款的重要指标,是军工企业中长期订单的体现。 根据本次中报披露,中下游领域预收款+合同负债首次出现同比大增,其中主机厂,机载系统以及锻件领域合同负债增长幅度最大。 因此,综合来看中游领域
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光伏行业最新进展
限电规模不断扩大,目前出台停电、限电措施的省、自治区已经达到20 个,其中西半部云南等地为光伏上游重镇,东部江苏、浙江一带则是电池、 组件、辅材料重镇。限电影响所及的厂家更是包含九月初始已经相当短缺的 硅料、硅片、EVA等一线大厂。 *信息资料取自9月底公布之公开信息,政策变动请依据最新公布资料。 九月中下旬,硅片环节整体影响的幅度略大于电池厂,短缺情况加 剧,因此尽管九月中龙头厂商隆基的硅片公告价涨幅明显,但硅片 的供不应求使得买方也都跟进接受较高的价格水平。 而到了九月最后一周,多晶硅原材料
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国庆旅游数据
【长江社服】2020年"国庆"节假日旅游数据一览(4日晚更新) 全国整体:文旅部数据暂未公布,但根据9月29日国务院联防联控机制新闻发布会预计,三重因素叠加将会使旅客人数增加: 1)7、8月疫情使得公众旅游需求未能释放;2)部分地方和景区景点出台了优惠政策;3)天气宜游,秋高气爽。 重点省市: 1)北京:10月1日,北京市重点监测的199家旅游景区(地区)共接待游客132.2万人次,同比增长21.6%;营业收入1亿元,同比增长39%。10月2日,全市重点监测公园风景区共接待游客超128万人次,环
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赣锋锂业
【华西晏溶团队】全球锂资源信息速递20211005 1、正在被中国赣锋锂业收购的Bacanora Lithium(伦敦证券交易所股票代码:BCN)周一表示,墨西哥提议的将锂宣布为"战略矿产"并将其开采权国有化的法案不会影响其巨大的索诺拉项目。 墨西哥左翼总统表示,拟议的改革,包括将锂留在政府手中,不会影响已经授予私营公司的许可证,前提是勘探工作已经开始并且所有许可证要求都已得到满足。 他指出,有8项特许权用于在该国可能开采锂,并补充说,政府的理解是,其中只有1项符合保留该项目的要求,声明中没有提
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海运降价的受益方
【风口研报·公司】海运价格下跌最大的受益方,产品量价齐升后股价或戴维斯双击,此公司净利润有望增6成 海运价格下跌最大的受益方,产品量价齐升后股价或戴维斯双击,此公司净利润有望增6成。 赛轮轮胎 精要: ①近期全球部分主要航线海运费已出现周环比下降,其中上海至纽约货运价格周环比-1.79%,出口是国内轮胎公司利润最重要的来源,近期海运费松动和预期的明年缓解有望对明年轮胎出口业务形成正面影响; ②公司上半年在全球物流受到较大影响的背景下公司主营业务表现出色,量价齐升,2季度实现产量1203.5万条同
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聊一聊神秘的量化资金
喜欢我的文章的朋友可以关注我,我会发布更多干货 #投知军校—策略# 量化交易,无论在何种发展程度的市场,作用都是雷同的— “正常时段,强化趋势助涨助跌,特殊时点,触发流动性风险” 它本身无法确定趋势,只会强化其幅度,它也无法触发波动,只会放大其烈度。 正常时段,市场中某些区域,总有一些结构性趋势存在。 量化算法会自动搜索出这些区域,推动量化基金逐渐聚集过去,让上述区域的流动性承载(专业点讲叫市场深度)变好变深。 相当于,在一个低温水域,存在一个相对高温的区域,会吸引一些机器鱼冲过去获取热量,而鱼
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调味品三季度业绩前瞻
【调味品】三季度业绩前瞻 一、成本端压力下,调味品存提价预期 1)大宗商品上涨较多,成本压力加大有望推动企业提价。 去年下半年以来,调味品的原材料成本压力较大,厂商自身存在提价的诉求。 调味品行业的直接材料占总成本的比例较高,约在80%左右,以海天酱油为例,大豆为主要原料,占成本比重约在20%,塑料、玻璃瓶占20%,糖约15%,此外还有盐、小麦、纸箱等材料成本。 去年以来,为了因应疫情冲击,全球主要国家纷纷采用较为宽松的货币政策,大宗商品的价格也因此普遍有较大幅度的上涨。以酱油的主要原料大豆为例
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光伏三季度前瞻
【光伏】业绩三季度前瞻 10月15日是三季报预告(有条件强制披露)的截止日期,根据往年披露节奏,国庆节后将逐步迎来业绩披露高峰。为大家测算了光伏三季报业绩。 光伏产业链三季度业绩测算:逆变器是环比净利润增速最高的环节,硅片组件由于硅料价格上涨,业绩承压。 整体看,逆变器保持同环比高增长,硅料环比增长明显,组件和硅片由于硅料价格上涨,业绩相对较差。 1、逆变器:保持着相对较高的增速: 1)从同比来看,上能电气、固德威Q3净利润同比增速最大,分别达到147.6%、112.2%,其他厂商如锦浪科技、阳
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【服装】冷冬预期加强,服装换季需求有望逐渐释放 一、三季度服装企业下跌主要是因为终端销售疲软下,市场预计三季度利润表现一般 受疫情等因素影响,三季度服装企业终端销售情况疲软。9月份服装鞋包行业淘系平台销售额 同比下降 25%,下滑幅度环比8月份扩大17个百分点。分品类来看,9月份女装销售额同比下降19%,下滑幅度环比8月份扩大18个百分点;9月份男装销售额同比下降33%,下滑幅度环比8月份扩大26个百分点;9月份运动服销售额同比下降32%,下滑幅度环比8月份扩大152个百分点。 分品牌看,海澜之
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【模拟芯片】电子设备关键元件,国产替代空间大 一、模拟芯片是电子设备的关键元件,国产替代空间大。模拟芯片是用来处理模拟信号和管理电力系统的芯片,是电子设备的关键元件,下游主要涵盖消费电子、通信、汽车、家电和工控等领域。与数字芯片相比,模拟芯片种类繁多、产品生命周期长、对先进工艺制程要求较低、芯片设计依赖于经验,因此具有较高的行业壁垒。 我国是全球最大的模拟芯片市场,2020年我国模拟芯片市场规模235亿美元,占全球市场42.1%,预计到2025年,我国模拟芯片市场将增长至374亿美元,年复合增速
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【LED】行业持续回暖,Mini LED快速成长 一、今年以来,LED产品价格上调已逐渐从上游芯片传导至下游终端产品,行业持续回暖。LED行业自2018年下半年进入下行周期以来,长期处于低价竞争、产能去化阶段。2020年11-12月,此前两年一直处于价格下行通道的通用照明白光LED芯片率先开启涨价模式。2021年1月以来,多家LED供应商发布涨价通知。3月5日,三安光电表示,公司低端芯片部分价格上调。6月末,昕诺飞(飞利浦照明)宣布LED模组及驱动产品价格上调5%-10%,木林森宣布灯珠产品价格
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【军工】中游景气分支梳理 一、当前中游领域部分分支估值与增速相匹配,合同负债出现首次同比高增长 1、估值与增速匹配程度 目前行业中较优几个领域是上游方向的电容器、钛合金以及高温合金等方向,中游方向的锻件、机载系统以及机加工等方向。 2、前瞻指标 合同负债变动多是收到客户预付款增加所致,因此合同负债是观察军工企业预收款的重要指标,是军工企业中长期订单的体现。 根据本次中报披露,中下游领域预收款+合同负债首次出现同比大增,其中主机厂,机载系统以及锻件领域合同负债增长幅度最大。 因此,综合来看中游领域
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限电规模不断扩大,目前出台停电、限电措施的省、自治区已经达到20 个,其中西半部云南等地为光伏上游重镇,东部江苏、浙江一带则是电池、 组件、辅材料重镇。限电影响所及的厂家更是包含九月初始已经相当短缺的 硅料、硅片、EVA等一线大厂。 *信息资料取自9月底公布之公开信息,政策变动请依据最新公布资料。 九月中下旬,硅片环节整体影响的幅度略大于电池厂,短缺情况加 剧,因此尽管九月中龙头厂商隆基的硅片公告价涨幅明显,但硅片 的供不应求使得买方也都跟进接受较高的价格水平。 而到了九月最后一周,多晶硅原材料
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【长江社服】2020年"国庆"节假日旅游数据一览(4日晚更新) 全国整体:文旅部数据暂未公布,但根据9月29日国务院联防联控机制新闻发布会预计,三重因素叠加将会使旅客人数增加: 1)7、8月疫情使得公众旅游需求未能释放;2)部分地方和景区景点出台了优惠政策;3)天气宜游,秋高气爽。 重点省市: 1)北京:10月1日,北京市重点监测的199家旅游景区(地区)共接待游客132.2万人次,同比增长21.6%;营业收入1亿元,同比增长39%。10月2日,全市重点监测公园风景区共接待游客超128万人次,环
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【风口研报·公司】海运价格下跌最大的受益方,产品量价齐升后股价或戴维斯双击,此公司净利润有望增6成 海运价格下跌最大的受益方,产品量价齐升后股价或戴维斯双击,此公司净利润有望增6成。 赛轮轮胎 精要: ①近期全球部分主要航线海运费已出现周环比下降,其中上海至纽约货运价格周环比-1.79%,出口是国内轮胎公司利润最重要的来源,近期海运费松动和预期的明年缓解有望对明年轮胎出口业务形成正面影响; ②公司上半年在全球物流受到较大影响的背景下公司主营业务表现出色,量价齐升,2季度实现产量1203.5万条同
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【调味品】三季度业绩前瞻 一、成本端压力下,调味品存提价预期 1)大宗商品上涨较多,成本压力加大有望推动企业提价。 去年下半年以来,调味品的原材料成本压力较大,厂商自身存在提价的诉求。 调味品行业的直接材料占总成本的比例较高,约在80%左右,以海天酱油为例,大豆为主要原料,占成本比重约在20%,塑料、玻璃瓶占20%,糖约15%,此外还有盐、小麦、纸箱等材料成本。 去年以来,为了因应疫情冲击,全球主要国家纷纷采用较为宽松的货币政策,大宗商品的价格也因此普遍有较大幅度的上涨。以酱油的主要原料大豆为例
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光伏三季度前瞻
【光伏】业绩三季度前瞻 10月15日是三季报预告(有条件强制披露)的截止日期,根据往年披露节奏,国庆节后将逐步迎来业绩披露高峰。为大家测算了光伏三季报业绩。 光伏产业链三季度业绩测算:逆变器是环比净利润增速最高的环节,硅片组件由于硅料价格上涨,业绩承压。 整体看,逆变器保持同环比高增长,硅料环比增长明显,组件和硅片由于硅料价格上涨,业绩相对较差。 1、逆变器:保持着相对较高的增速: 1)从同比来看,上能电气、固德威Q3净利润同比增速最大,分别达到147.6%、112.2%,其他厂商如锦浪科技、阳
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【服装】冷冬预期加强,服装换季需求有望逐渐释放 一、三季度服装企业下跌主要是因为终端销售疲软下,市场预计三季度利润表现一般 受疫情等因素影响,三季度服装企业终端销售情况疲软。9月份服装鞋包行业淘系平台销售额 同比下降 25%,下滑幅度环比8月份扩大17个百分点。分品类来看,9月份女装销售额同比下降19%,下滑幅度环比8月份扩大18个百分点;9月份男装销售额同比下降33%,下滑幅度环比8月份扩大26个百分点;9月份运动服销售额同比下降32%,下滑幅度环比8月份扩大152个百分点。 分品牌看,海澜之
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【军工】中游景气分支梳理 一、当前中游领域部分分支估值与增速相匹配,合同负债出现首次同比高增长 1、估值与增速匹配程度 目前行业中较优几个领域是上游方向的电容器、钛合金以及高温合金等方向,中游方向的锻件、机载系统以及机加工等方向。 2、前瞻指标 合同负债变动多是收到客户预付款增加所致,因此合同负债是观察军工企业预收款的重要指标,是军工企业中长期订单的体现。 根据本次中报披露,中下游领域预收款+合同负债首次出现同比大增,其中主机厂,机载系统以及锻件领域合同负债增长幅度最大。 因此,综合来看中游领域
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光伏行业最新进展
限电规模不断扩大,目前出台停电、限电措施的省、自治区已经达到20 个,其中西半部云南等地为光伏上游重镇,东部江苏、浙江一带则是电池、 组件、辅材料重镇。限电影响所及的厂家更是包含九月初始已经相当短缺的 硅料、硅片、EVA等一线大厂。 *信息资料取自9月底公布之公开信息,政策变动请依据最新公布资料。 九月中下旬,硅片环节整体影响的幅度略大于电池厂,短缺情况加 剧,因此尽管九月中龙头厂商隆基的硅片公告价涨幅明显,但硅片 的供不应求使得买方也都跟进接受较高的价格水平。 而到了九月最后一周,多晶硅原材料
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国庆旅游数据
【长江社服】2020年"国庆"节假日旅游数据一览(4日晚更新) 全国整体:文旅部数据暂未公布,但根据9月29日国务院联防联控机制新闻发布会预计,三重因素叠加将会使旅客人数增加: 1)7、8月疫情使得公众旅游需求未能释放;2)部分地方和景区景点出台了优惠政策;3)天气宜游,秋高气爽。 重点省市: 1)北京:10月1日,北京市重点监测的199家旅游景区(地区)共接待游客132.2万人次,同比增长21.6%;营业收入1亿元,同比增长39%。10月2日,全市重点监测公园风景区共接待游客超128万人次,环
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赣锋锂业
【华西晏溶团队】全球锂资源信息速递20211005 1、正在被中国赣锋锂业收购的Bacanora Lithium(伦敦证券交易所股票代码:BCN)周一表示,墨西哥提议的将锂宣布为"战略矿产"并将其开采权国有化的法案不会影响其巨大的索诺拉项目。 墨西哥左翼总统表示,拟议的改革,包括将锂留在政府手中,不会影响已经授予私营公司的许可证,前提是勘探工作已经开始并且所有许可证要求都已得到满足。 他指出,有8项特许权用于在该国可能开采锂,并补充说,政府的理解是,其中只有1项符合保留该项目的要求,声明中没有提
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海运降价的受益方
【风口研报·公司】海运价格下跌最大的受益方,产品量价齐升后股价或戴维斯双击,此公司净利润有望增6成 海运价格下跌最大的受益方,产品量价齐升后股价或戴维斯双击,此公司净利润有望增6成。 赛轮轮胎 精要: ①近期全球部分主要航线海运费已出现周环比下降,其中上海至纽约货运价格周环比-1.79%,出口是国内轮胎公司利润最重要的来源,近期海运费松动和预期的明年缓解有望对明年轮胎出口业务形成正面影响; ②公司上半年在全球物流受到较大影响的背景下公司主营业务表现出色,量价齐升,2季度实现产量1203.5万条同
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聊一聊神秘的量化资金
喜欢我的文章的朋友可以关注我,我会发布更多干货 #投知军校—策略# 量化交易,无论在何种发展程度的市场,作用都是雷同的— “正常时段,强化趋势助涨助跌,特殊时点,触发流动性风险” 它本身无法确定趋势,只会强化其幅度,它也无法触发波动,只会放大其烈度。 正常时段,市场中某些区域,总有一些结构性趋势存在。 量化算法会自动搜索出这些区域,推动量化基金逐渐聚集过去,让上述区域的流动性承载(专业点讲叫市场深度)变好变深。 相当于,在一个低温水域,存在一个相对高温的区域,会吸引一些机器鱼冲过去获取热量,而鱼
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调味品三季度业绩前瞻
【调味品】三季度业绩前瞻 一、成本端压力下,调味品存提价预期 1)大宗商品上涨较多,成本压力加大有望推动企业提价。 去年下半年以来,调味品的原材料成本压力较大,厂商自身存在提价的诉求。 调味品行业的直接材料占总成本的比例较高,约在80%左右,以海天酱油为例,大豆为主要原料,占成本比重约在20%,塑料、玻璃瓶占20%,糖约15%,此外还有盐、小麦、纸箱等材料成本。 去年以来,为了因应疫情冲击,全球主要国家纷纷采用较为宽松的货币政策,大宗商品的价格也因此普遍有较大幅度的上涨。以酱油的主要原料大豆为例
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光伏三季度前瞻
【光伏】业绩三季度前瞻 10月15日是三季报预告(有条件强制披露)的截止日期,根据往年披露节奏,国庆节后将逐步迎来业绩披露高峰。为大家测算了光伏三季报业绩。 光伏产业链三季度业绩测算:逆变器是环比净利润增速最高的环节,硅片组件由于硅料价格上涨,业绩承压。 整体看,逆变器保持同环比高增长,硅料环比增长明显,组件和硅片由于硅料价格上涨,业绩相对较差。 1、逆变器:保持着相对较高的增速: 1)从同比来看,上能电气、固德威Q3净利润同比增速最大,分别达到147.6%、112.2%,其他厂商如锦浪科技、阳
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冷冬的服装
【服装】冷冬预期加强,服装换季需求有望逐渐释放 一、三季度服装企业下跌主要是因为终端销售疲软下,市场预计三季度利润表现一般 受疫情等因素影响,三季度服装企业终端销售情况疲软。9月份服装鞋包行业淘系平台销售额 同比下降 25%,下滑幅度环比8月份扩大17个百分点。分品类来看,9月份女装销售额同比下降19%,下滑幅度环比8月份扩大18个百分点;9月份男装销售额同比下降33%,下滑幅度环比8月份扩大26个百分点;9月份运动服销售额同比下降32%,下滑幅度环比8月份扩大152个百分点。 分品牌看,海澜之
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模拟芯片
【模拟芯片】电子设备关键元件,国产替代空间大 一、模拟芯片是电子设备的关键元件,国产替代空间大。模拟芯片是用来处理模拟信号和管理电力系统的芯片,是电子设备的关键元件,下游主要涵盖消费电子、通信、汽车、家电和工控等领域。与数字芯片相比,模拟芯片种类繁多、产品生命周期长、对先进工艺制程要求较低、芯片设计依赖于经验,因此具有较高的行业壁垒。 我国是全球最大的模拟芯片市场,2020年我国模拟芯片市场规模235亿美元,占全球市场42.1%,预计到2025年,我国模拟芯片市场将增长至374亿美元,年复合增速
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LED.Mini. LED
【LED】行业持续回暖,Mini LED快速成长 一、今年以来,LED产品价格上调已逐渐从上游芯片传导至下游终端产品,行业持续回暖。LED行业自2018年下半年进入下行周期以来,长期处于低价竞争、产能去化阶段。2020年11-12月,此前两年一直处于价格下行通道的通用照明白光LED芯片率先开启涨价模式。2021年1月以来,多家LED供应商发布涨价通知。3月5日,三安光电表示,公司低端芯片部分价格上调。6月末,昕诺飞(飞利浦照明)宣布LED模组及驱动产品价格上调5%-10%,木林森宣布灯珠产品价格
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军工
【军工】中游景气分支梳理 一、当前中游领域部分分支估值与增速相匹配,合同负债出现首次同比高增长 1、估值与增速匹配程度 目前行业中较优几个领域是上游方向的电容器、钛合金以及高温合金等方向,中游方向的锻件、机载系统以及机加工等方向。 2、前瞻指标 合同负债变动多是收到客户预付款增加所致,因此合同负债是观察军工企业预收款的重要指标,是军工企业中长期订单的体现。 根据本次中报披露,中下游领域预收款+合同负债首次出现同比大增,其中主机厂,机载系统以及锻件领域合同负债增长幅度最大。 因此,综合来看中游领域
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光伏行业最新进展
限电规模不断扩大,目前出台停电、限电措施的省、自治区已经达到20 个,其中西半部云南等地为光伏上游重镇,东部江苏、浙江一带则是电池、 组件、辅材料重镇。限电影响所及的厂家更是包含九月初始已经相当短缺的 硅料、硅片、EVA等一线大厂。 *信息资料取自9月底公布之公开信息,政策变动请依据最新公布资料。 九月中下旬,硅片环节整体影响的幅度略大于电池厂,短缺情况加 剧,因此尽管九月中龙头厂商隆基的硅片公告价涨幅明显,但硅片 的供不应求使得买方也都跟进接受较高的价格水平。 而到了九月最后一周,多晶硅原材料
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国庆旅游数据
【长江社服】2020年"国庆"节假日旅游数据一览(4日晚更新) 全国整体:文旅部数据暂未公布,但根据9月29日国务院联防联控机制新闻发布会预计,三重因素叠加将会使旅客人数增加: 1)7、8月疫情使得公众旅游需求未能释放;2)部分地方和景区景点出台了优惠政策;3)天气宜游,秋高气爽。 重点省市: 1)北京:10月1日,北京市重点监测的199家旅游景区(地区)共接待游客132.2万人次,同比增长21.6%;营业收入1亿元,同比增长39%。10月2日,全市重点监测公园风景区共接待游客超128万人次,环
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【华西晏溶团队】全球锂资源信息速递20211005 1、正在被中国赣锋锂业收购的Bacanora Lithium(伦敦证券交易所股票代码:BCN)周一表示,墨西哥提议的将锂宣布为"战略矿产"并将其开采权国有化的法案不会影响其巨大的索诺拉项目。 墨西哥左翼总统表示,拟议的改革,包括将锂留在政府手中,不会影响已经授予私营公司的许可证,前提是勘探工作已经开始并且所有许可证要求都已得到满足。 他指出,有8项特许权用于在该国可能开采锂,并补充说,政府的理解是,其中只有1项符合保留该项目的要求,声明中没有提
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海运降价的受益方
【风口研报·公司】海运价格下跌最大的受益方,产品量价齐升后股价或戴维斯双击,此公司净利润有望增6成 海运价格下跌最大的受益方,产品量价齐升后股价或戴维斯双击,此公司净利润有望增6成。 赛轮轮胎 精要: ①近期全球部分主要航线海运费已出现周环比下降,其中上海至纽约货运价格周环比-1.79%,出口是国内轮胎公司利润最重要的来源,近期海运费松动和预期的明年缓解有望对明年轮胎出口业务形成正面影响; ②公司上半年在全球物流受到较大影响的背景下公司主营业务表现出色,量价齐升,2季度实现产量1203.5万条同
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调味品三季度业绩前瞻
【调味品】三季度业绩前瞻 一、成本端压力下,调味品存提价预期 1)大宗商品上涨较多,成本压力加大有望推动企业提价。 去年下半年以来,调味品的原材料成本压力较大,厂商自身存在提价的诉求。 调味品行业的直接材料占总成本的比例较高,约在80%左右,以海天酱油为例,大豆为主要原料,占成本比重约在20%,塑料、玻璃瓶占20%,糖约15%,此外还有盐、小麦、纸箱等材料成本。 去年以来,为了因应疫情冲击,全球主要国家纷纷采用较为宽松的货币政策,大宗商品的价格也因此普遍有较大幅度的上涨。以酱油的主要原料大豆为例
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【光伏】业绩三季度前瞻 10月15日是三季报预告(有条件强制披露)的截止日期,根据往年披露节奏,国庆节后将逐步迎来业绩披露高峰。为大家测算了光伏三季报业绩。 光伏产业链三季度业绩测算:逆变器是环比净利润增速最高的环节,硅片组件由于硅料价格上涨,业绩承压。 整体看,逆变器保持同环比高增长,硅料环比增长明显,组件和硅片由于硅料价格上涨,业绩相对较差。 1、逆变器:保持着相对较高的增速: 1)从同比来看,上能电气、固德威Q3净利润同比增速最大,分别达到147.6%、112.2%,其他厂商如锦浪科技、阳
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【服装】冷冬预期加强,服装换季需求有望逐渐释放 一、三季度服装企业下跌主要是因为终端销售疲软下,市场预计三季度利润表现一般 受疫情等因素影响,三季度服装企业终端销售情况疲软。9月份服装鞋包行业淘系平台销售额 同比下降 25%,下滑幅度环比8月份扩大17个百分点。分品类来看,9月份女装销售额同比下降19%,下滑幅度环比8月份扩大18个百分点;9月份男装销售额同比下降33%,下滑幅度环比8月份扩大26个百分点;9月份运动服销售额同比下降32%,下滑幅度环比8月份扩大152个百分点。 分品牌看,海澜之
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【模拟芯片】电子设备关键元件,国产替代空间大 一、模拟芯片是电子设备的关键元件,国产替代空间大。模拟芯片是用来处理模拟信号和管理电力系统的芯片,是电子设备的关键元件,下游主要涵盖消费电子、通信、汽车、家电和工控等领域。与数字芯片相比,模拟芯片种类繁多、产品生命周期长、对先进工艺制程要求较低、芯片设计依赖于经验,因此具有较高的行业壁垒。 我国是全球最大的模拟芯片市场,2020年我国模拟芯片市场规模235亿美元,占全球市场42.1%,预计到2025年,我国模拟芯片市场将增长至374亿美元,年复合增速
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【LED】行业持续回暖,Mini LED快速成长 一、今年以来,LED产品价格上调已逐渐从上游芯片传导至下游终端产品,行业持续回暖。LED行业自2018年下半年进入下行周期以来,长期处于低价竞争、产能去化阶段。2020年11-12月,此前两年一直处于价格下行通道的通用照明白光LED芯片率先开启涨价模式。2021年1月以来,多家LED供应商发布涨价通知。3月5日,三安光电表示,公司低端芯片部分价格上调。6月末,昕诺飞(飞利浦照明)宣布LED模组及驱动产品价格上调5%-10%,木林森宣布灯珠产品价格
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【军工】中游景气分支梳理 一、当前中游领域部分分支估值与增速相匹配,合同负债出现首次同比高增长 1、估值与增速匹配程度 目前行业中较优几个领域是上游方向的电容器、钛合金以及高温合金等方向,中游方向的锻件、机载系统以及机加工等方向。 2、前瞻指标 合同负债变动多是收到客户预付款增加所致,因此合同负债是观察军工企业预收款的重要指标,是军工企业中长期订单的体现。 根据本次中报披露,中下游领域预收款+合同负债首次出现同比大增,其中主机厂,机载系统以及锻件领域合同负债增长幅度最大。 因此,综合来看中游领域
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【风口研报·公司】海运价格下跌最大的受益方,产品量价齐升后股价或戴维斯双击,此公司净利润有望增6成 海运价格下跌最大的受益方,产品量价齐升后股价或戴维斯双击,此公司净利润有望增6成。 赛轮轮胎 精要: ①近期全球部分主要航线海运费已出现周环比下降,其中上海至纽约货运价格周环比-1.79%,出口是国内轮胎公司利润最重要的来源,近期海运费松动和预期的明年缓解有望对明年轮胎出口业务形成正面影响; ②公司上半年在全球物流受到较大影响的背景下公司主营业务表现出色,量价齐升,2季度实现产量1203.5万条同
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调味品三季度业绩前瞻
【调味品】三季度业绩前瞻 一、成本端压力下,调味品存提价预期 1)大宗商品上涨较多,成本压力加大有望推动企业提价。 去年下半年以来,调味品的原材料成本压力较大,厂商自身存在提价的诉求。 调味品行业的直接材料占总成本的比例较高,约在80%左右,以海天酱油为例,大豆为主要原料,占成本比重约在20%,塑料、玻璃瓶占20%,糖约15%,此外还有盐、小麦、纸箱等材料成本。 去年以来,为了因应疫情冲击,全球主要国家纷纷采用较为宽松的货币政策,大宗商品的价格也因此普遍有较大幅度的上涨。以酱油的主要原料大豆为例
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2021-09-27 18:57:44
光伏三季度前瞻
【光伏】业绩三季度前瞻 10月15日是三季报预告(有条件强制披露)的截止日期,根据往年披露节奏,国庆节后将逐步迎来业绩披露高峰。为大家测算了光伏三季报业绩。 光伏产业链三季度业绩测算:逆变器是环比净利润增速最高的环节,硅片组件由于硅料价格上涨,业绩承压。 整体看,逆变器保持同环比高增长,硅料环比增长明显,组件和硅片由于硅料价格上涨,业绩相对较差。 1、逆变器:保持着相对较高的增速: 1)从同比来看,上能电气、固德威Q3净利润同比增速最大,分别达到147.6%、112.2%,其他厂商如锦浪科技、阳
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