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小蜜蜂

2024-08-15 15:52:36

【天风电新】国内特斯拉车链跟踪：产量基本拉满

——————————— 前期跟踪：7月初我们对特斯拉中国排产进行了跟踪，当时给出的结论是7月特斯拉进入8w+月产量。 ‘ ’目前特斯拉上海月产达到8.5万辆+，其中M3产量已完全拉满，约3.2万辆。整体市场对车链悲观，我们认为# 贝塔还在左侧，明年看两个结构性行情。 1、特斯拉链：车-新车mq+my改款，机器人加持给估值，# 重点标的：宁德、拓普、新泉、三花。 2、海外phev元年，目前巴西数据已经证明这个观点，后续看澳洲、中东、东南亚、北美数据。# 重点标的：比亚迪、铂科新材、比亚迪电子（电

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宁德时代

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1.27
小蜜蜂

2024-08-14 14:45:47

7月重卡销量数据简评：

总量：一、7月批发销量5.8万辆（同比-5%，环比-18%），24年累计批发56.3万辆（同比+2%）。7月零售销量4.6万辆（同比+9%，环比-1%），24年累计零售34.8万辆（同比-4%）。7月出口销量2.16万辆（同比-13%，环比-9%），24年累计出口17.3万辆（同比+6%）二、7月生产端库存净减0.7万辆，渠道端库存净减1.0万辆；库存环比减少约1.7万辆分燃料结构：一、7月天然气销量1.79万辆（同比+69%，环比+10%），天然气重卡渗透率38.5%（同比+14pct

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潍柴重机

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1.32
小蜜蜂

2024-08-14 14:44:28

【船舶】行业系列深度之：

《集装箱船：大型化、新能源驱动，中国市占率提升》已经外发。这是我们分船型深入研究系列之一。【集装箱船】大型化、新能源化是大势所趋，单船价值量持续提升。当前含替代燃料的集装箱船（存量运力+在手订单）占比约28%，提升空间较大。【集装箱船】新船造价处于上行通道。截至2024年8月，集装箱船新船造价指数同比增长12%，较本轮周期起点相比提升53%，达到历史峰值91%分位数。 2024年1-6月中国船厂集装箱船新船订单全球占比约80%。中国船厂向大型集装箱船市场发力，江南造船、沪东中华、扬子鑫福等船

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中国船舶

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小蜜蜂

2024-08-14 14:43:44

<天风食饮|张潇倩> 中秋国庆系列（一）：白酒渠道调研反馈-先导篇上

<我们认为>当前高端酒普遍未出台双节政策，区域酒出台更早；主要单品批价均稳定（除玻汾略滑/茅台近日批价微波动）；徽酒受益于Q2未大幅压货+近期升学宴量升，库存较6月底消化明显。从库存/批价/渠道回款能力等角度看，主要酒企双节回款/发货基础条件仍好，基本面压力不大，核心看动销。 ■ 【贵州茅台】 ①飞天回款/发货：近期多地完成8月回款（占全年比例8-10个点），预计8月20日后开始经销渠道8+9月发货，密集发货让渠道预计后续批价会有正常回落；近期部分渠道也因为双节提前备货+批价近期稳定等因素，有一

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迎驾贡酒

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小蜜蜂

2024-08-14 14:42:47

【中金油气化工】涤纶长丝：低点已过，需求可期

➡ 近期油价下调，长丝价格有所下行，但价差空间维持。8月以来涤纶长丝POY/FDY/DTY价差分别为1,249/1,788/2,785元/吨，相比6月平均价差分别-34/+88/+104元/吨，POY盈利略有下滑，FDY和DTY盈利上行。但我们预计油价下跌期间，长丝工厂库存管理压力较大，会有部分库存损失，因此8月初有所降价促销。 ➡ 产销开始放量，旺季需求可期。根据CCF数据，江浙涤丝8月11日至14日产销量分别在165%/80%/370%左右，三日平均产销约为205%，有所放量。近期头部企业仍

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中国石油

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小蜜蜂

2024-08-14 14:42:10

【国金医药·万孚生物】上半年业务稳定增长，战略领域取得产品突破

8月13日，公司发布2024半年度报告，2024年上半年公司实现收入15.75亿元，同比+6%；归母净利润3.56亿元，同比+6%；实现扣非归母净利润3.25亿元，同比+10%； 2024Q2公司实现收入7.14亿元，同比+9%；归母净利润1.38亿元，同比+5%；实现扣非归母净利润1.16亿元，同比+16%。整体收入实现稳定增长，利润率持续提升。2024上半年公司传染病业务实现收入4.81亿元，同比增长12.5%；慢病管理检测业务实现收入7.62亿元，同比增长6.14%；毒品（药物滥用）检测

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万孚生物

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小蜜蜂

2024-08-14 14:38:59

【华泰传媒朱珺团队】全年维度仍继续看好高股息教育出版板块投资机会

前期短暂回调后再现性价比，业绩稳健，后续高分红持续性强教育出版今天继续表现优秀，我们认为经过前期回调后，当前整体板块位置较低，龙头公司股息率高，头部公司股息率达4.5%-6%；基本面稳健，后续高分红持续性较强，且部分公司分红比例仍有提升空间，重申继续重点推荐！ 1、头部公司高股息，且部分公司分红比例仍有提升空间板块里股息率（采用23年分红绝对额/8月13日收盘价对应最新市值计算）较高的包括：中文传媒、凤凰传媒、长江传媒、山东出版、皖新传媒、浙版传媒、时代出版、南方传媒、中南传媒等（由高到低排

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山东出版

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小蜜蜂

2024-08-14 14:38:22

游戏板块大涨点评，吉比特大涨7%

关注黑悟空上线催化，反弹持续性或好于预期《黑神话：悟空》将于8.20正式上线，关注相关催化。该产品被视为中国首款3A，17年开发，历时7年左右，我们预计成本在1亿美金量级。黑神话悟空的亮点一是UE5加持下的顶级美术/技术，二是悟空IP加持下的中国博大精深的历史文化。我们认为该产品首周销量若超500万套，则有望跻身该价位全球销量TOP3。我们认为反弹并未结束，重申游戏观点： #格局担忧有望缓解。一方面，今年行业Q2/Q3“巨型”产品较多（DNFM、绝区零、永劫M等）但市场对竞争的担忧已反应，股

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吉比特

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小蜜蜂

2024-08-14 14:37:49

【中信新材料】超导材料

美研究团队高温超导实现重磅突破，关注核聚变、量子计算等新增需求拉动的材料端投资机会据券商中国8月13日消息，美国纽约州立大学布法罗分校的研究团队公布了一项基于稀土钡铜氧化物（REBCO）的超高性能超导线材的制备成果，为世界上性能最高的高温超导线段，同时性价比指标显著提高。相关分析认为最新的研究结果将帮助引导行业进一步优化其沉积技术和制造条件，从而显著提高商用涂层导体的性价比。 6月18日，位于上海的聚变能源商业公司能量奇点宣布，由能量奇点设计、研发和建造的洪荒70装置成功实现等离子体放电。这是

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法尔胜

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小蜜蜂

2024-08-14 14:35:26

le发布四款手机+Gemini集成至安卓系统，安卓AI蓄势待发

【华福电子大科技陈海进】 🔖软件端：端侧多模态模型Gemini Nano集成至安卓系统，实现系统级AI1️⃣多轮对话：对标GPT-4o的语音对话功能。 2️⃣实时助手：Gemini在多应用中被一键调用，如观看视频时让Gemini提取视频中地址。 3️⃣系统级跨应用操作：如Gemini可在Gmail中找出食谱邮件，并将食材添加至购物清单。 4️⃣类似recall功能：端侧模型学习用户通话和截图内容，用户可随时搜索调用相关通话和截图记录。 5️⃣Pixel Studio文生图功能：端侧模型+云端I

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福蓉科技

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小蜜蜂

2024-08-14 14:28:52

【兴证非银】资产管理产业链跟踪七：红利低波，多元资产组合的权益拼图

1、对于多元资产组合中权益资产的选择，我们认为红利低波是可以作为核心仓位的配置品种。从标普中国A股因子指数历年超额收益表现来看，在2013-2022年期间，除2019和2020年以外，“红利”和“波动率”因子在其余年份均跑赢基准，红利低波在震荡或下跌行情中更显优势，在牛短熊长的A股具备较强的应用性。 2、红利低波资产配置价值源于底层资产稳健的盈利能力和分红回报。我们将红利低波全收益指数的利源拆解为股息回报、盈利增长和估值波动三部分，长期来看指数收益更多源于底层资产的价值创造，估值则主导着短期波动

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中信证券

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小蜜蜂

2024-08-14 14:24:02

【国投证券机械】叉车专家交流——海外需求几何？国产优势在哪？

交流要点：一、行业销量来看，2024M1-6剔除3类小车，内销整体同比-2%，出口+9%，3类车内外销增速都在20%以上，2024年反应的是销量弹性>收入弹性的特点。二、内需预期整体偏弱，但电动车增长趋势较好。且因为仓储类刚需，下半年预期增速3-5%，看1类和4类大车，上半年内销销量比3：7，1类+18%，4类-8%，锂电增长但占比仍低，还没有拉动整体大车增长；三、外需整体平稳，新兴市场弹性更强。从24H1全球终端订货来看，除北美略有下滑外，欧亚非拉大区均同比+0-5%，整体需求稳定；新兴

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中信证券

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小蜜蜂

2024-08-14 14:23:06

德邦零售】博士眼镜连涨3天，最早布局AR眼镜零售商之一

消息面：公司近期大涨受消息面振奋较大。 Meta：7月25日，外媒报道Meta计划斥资数十亿美元收购雷朋母公司约5%的股份以深化合作。目前双方已经合作开发了两代智能眼镜，机构预估二代智能眼镜销量已突破100w台。苹果：8月11日，彭博社报道，苹果公司专注于AR技术的Vision团队正在开发多款新产品，其中包括一款AR眼镜，以及一款最早计划于明年推出的平价版 Vision Pro。权威机构IDC预测，2024年中国AI眼镜市场将迎来101%的出货量增长。公司近况：博士眼镜持续探索智能眼镜赛道

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博士眼镜

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小蜜蜂

2024-08-14 08:24:49

【财通策略李美岑团队】市场对于当前中报业绩的反馈如何?

截至8月12日，269家上市公司披露中报业绩。 1）整体来看，市场对于业绩反馈不显著，财报披露前2日的超额收益显著高于财报披露后3日，且大部分带来的超额收益均已逐步被“抹平”。 2）财报披露后超额为正收益的公司，主要集中在单季净利润同比大于15%区间。尤其是Q2同比增速在15%~30%的上市公司财报至今的超额收益最高，可能说明此区间业绩超预期的概率较高。 3）约10%的上市公司自财报披露至今的超额收益较披露后3日扩大，主要集中在化工（化学原料）、医药（医疗器械、化学制药）等。

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中信证券

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小蜜蜂

2024-08-14 08:20:54

【兴证社服&零售】王府井中标哈尔滨及牡丹江机场出境免税项目概况梳理

2024年8月13日，王府井集团股份有限公司中标哈尔滨太平国际机场、牡丹江海浪国际机场出境免税项目。如果本项目签订正式合同并正常实施，将进一步丰富公司免税店业务类型，拓宽免税品经营渠道。哈尔滨太平国际机场出境免税店情况（1）面积：323.84平方米；（2）租金情况：首年保底租金为249.00万元，销售额提取比例为19%；（3）经营期限：10年。若哈尔滨太平国际机场T1航站楼转场日早于经营期起算日起10年的，则应以哈尔滨太平国际机场T1航站楼转场日的前一日作为经营期满日。牡丹江海浪国际机

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王府井

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【天风电新】国内特斯拉车链跟踪：产量基本拉满

——————————— 前期跟踪：7月初我们对特斯拉中国排产进行了跟踪，当时给出的结论是7月特斯拉进入8w+月产量。 ‘ ’目前特斯拉上海月产达到8.5万辆+，其中M3产量已完全拉满，约3.2万辆。整体市场对车链悲观，我们认为# 贝塔还在左侧，明年看两个结构性行情。 1、特斯拉链：车-新车mq+my改款，机器人加持给估值，# 重点标的：宁德、拓普、新泉、三花。 2、海外phev元年，目前巴西数据已经证明这个观点，后续看澳洲、中东、东南亚、北美数据。# 重点标的：比亚迪、铂科新材、比亚迪电子（电

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7月重卡销量数据简评：

总量：一、7月批发销量5.8万辆（同比-5%，环比-18%），24年累计批发56.3万辆（同比+2%）。7月零售销量4.6万辆（同比+9%，环比-1%），24年累计零售34.8万辆（同比-4%）。7月出口销量2.16万辆（同比-13%，环比-9%），24年累计出口17.3万辆（同比+6%）二、7月生产端库存净减0.7万辆，渠道端库存净减1.0万辆；库存环比减少约1.7万辆分燃料结构：一、7月天然气销量1.79万辆（同比+69%，环比+10%），天然气重卡渗透率38.5%（同比+14pct

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【船舶】行业系列深度之：

《集装箱船：大型化、新能源驱动，中国市占率提升》已经外发。这是我们分船型深入研究系列之一。【集装箱船】大型化、新能源化是大势所趋，单船价值量持续提升。当前含替代燃料的集装箱船（存量运力+在手订单）占比约28%，提升空间较大。【集装箱船】新船造价处于上行通道。截至2024年8月，集装箱船新船造价指数同比增长12%，较本轮周期起点相比提升53%，达到历史峰值91%分位数。 2024年1-6月中国船厂集装箱船新船订单全球占比约80%。中国船厂向大型集装箱船市场发力，江南造船、沪东中华、扬子鑫福等船

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<天风食饮|张潇倩> 中秋国庆系列（一）：白酒渠道调研反馈-先导篇上

<我们认为>当前高端酒普遍未出台双节政策，区域酒出台更早；主要单品批价均稳定（除玻汾略滑/茅台近日批价微波动）；徽酒受益于Q2未大幅压货+近期升学宴量升，库存较6月底消化明显。从库存/批价/渠道回款能力等角度看，主要酒企双节回款/发货基础条件仍好，基本面压力不大，核心看动销。 ■ 【贵州茅台】 ①飞天回款/发货：近期多地完成8月回款（占全年比例8-10个点），预计8月20日后开始经销渠道8+9月发货，密集发货让渠道预计后续批价会有正常回落；近期部分渠道也因为双节提前备货+批价近期稳定等因素，有一

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【中金油气化工】涤纶长丝：低点已过，需求可期

➡ 近期油价下调，长丝价格有所下行，但价差空间维持。8月以来涤纶长丝POY/FDY/DTY价差分别为1,249/1,788/2,785元/吨，相比6月平均价差分别-34/+88/+104元/吨，POY盈利略有下滑，FDY和DTY盈利上行。但我们预计油价下跌期间，长丝工厂库存管理压力较大，会有部分库存损失，因此8月初有所降价促销。 ➡ 产销开始放量，旺季需求可期。根据CCF数据，江浙涤丝8月11日至14日产销量分别在165%/80%/370%左右，三日平均产销约为205%，有所放量。近期头部企业仍

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【国金医药·万孚生物】上半年业务稳定增长，战略领域取得产品突破

8月13日，公司发布2024半年度报告，2024年上半年公司实现收入15.75亿元，同比+6%；归母净利润3.56亿元，同比+6%；实现扣非归母净利润3.25亿元，同比+10%； 2024Q2公司实现收入7.14亿元，同比+9%；归母净利润1.38亿元，同比+5%；实现扣非归母净利润1.16亿元，同比+16%。整体收入实现稳定增长，利润率持续提升。2024上半年公司传染病业务实现收入4.81亿元，同比增长12.5%；慢病管理检测业务实现收入7.62亿元，同比增长6.14%；毒品（药物滥用）检测

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【华泰传媒朱珺团队】全年维度仍继续看好高股息教育出版板块投资机会

前期短暂回调后再现性价比，业绩稳健，后续高分红持续性强教育出版今天继续表现优秀，我们认为经过前期回调后，当前整体板块位置较低，龙头公司股息率高，头部公司股息率达4.5%-6%；基本面稳健，后续高分红持续性较强，且部分公司分红比例仍有提升空间，重申继续重点推荐！ 1、头部公司高股息，且部分公司分红比例仍有提升空间板块里股息率（采用23年分红绝对额/8月13日收盘价对应最新市值计算）较高的包括：中文传媒、凤凰传媒、长江传媒、山东出版、皖新传媒、浙版传媒、时代出版、南方传媒、中南传媒等（由高到低排

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游戏板块大涨点评，吉比特大涨7%

关注黑悟空上线催化，反弹持续性或好于预期《黑神话：悟空》将于8.20正式上线，关注相关催化。该产品被视为中国首款3A，17年开发，历时7年左右，我们预计成本在1亿美金量级。黑神话悟空的亮点一是UE5加持下的顶级美术/技术，二是悟空IP加持下的中国博大精深的历史文化。我们认为该产品首周销量若超500万套，则有望跻身该价位全球销量TOP3。我们认为反弹并未结束，重申游戏观点： #格局担忧有望缓解。一方面，今年行业Q2/Q3“巨型”产品较多（DNFM、绝区零、永劫M等）但市场对竞争的担忧已反应，股

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【中信新材料】超导材料

美研究团队高温超导实现重磅突破，关注核聚变、量子计算等新增需求拉动的材料端投资机会据券商中国8月13日消息，美国纽约州立大学布法罗分校的研究团队公布了一项基于稀土钡铜氧化物（REBCO）的超高性能超导线材的制备成果，为世界上性能最高的高温超导线段，同时性价比指标显著提高。相关分析认为最新的研究结果将帮助引导行业进一步优化其沉积技术和制造条件，从而显著提高商用涂层导体的性价比。 6月18日，位于上海的聚变能源商业公司能量奇点宣布，由能量奇点设计、研发和建造的洪荒70装置成功实现等离子体放电。这是

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le发布四款手机+Gemini集成至安卓系统，安卓AI蓄势待发

【华福电子大科技陈海进】 🔖软件端：端侧多模态模型Gemini Nano集成至安卓系统，实现系统级AI1️⃣多轮对话：对标GPT-4o的语音对话功能。 2️⃣实时助手：Gemini在多应用中被一键调用，如观看视频时让Gemini提取视频中地址。 3️⃣系统级跨应用操作：如Gemini可在Gmail中找出食谱邮件，并将食材添加至购物清单。 4️⃣类似recall功能：端侧模型学习用户通话和截图内容，用户可随时搜索调用相关通话和截图记录。 5️⃣Pixel Studio文生图功能：端侧模型+云端I

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【兴证非银】资产管理产业链跟踪七：红利低波，多元资产组合的权益拼图

1、对于多元资产组合中权益资产的选择，我们认为红利低波是可以作为核心仓位的配置品种。从标普中国A股因子指数历年超额收益表现来看，在2013-2022年期间，除2019和2020年以外，“红利”和“波动率”因子在其余年份均跑赢基准，红利低波在震荡或下跌行情中更显优势，在牛短熊长的A股具备较强的应用性。 2、红利低波资产配置价值源于底层资产稳健的盈利能力和分红回报。我们将红利低波全收益指数的利源拆解为股息回报、盈利增长和估值波动三部分，长期来看指数收益更多源于底层资产的价值创造，估值则主导着短期波动

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【国投证券机械】叉车专家交流——海外需求几何？国产优势在哪？

交流要点：一、行业销量来看，2024M1-6剔除3类小车，内销整体同比-2%，出口+9%，3类车内外销增速都在20%以上，2024年反应的是销量弹性>收入弹性的特点。二、内需预期整体偏弱，但电动车增长趋势较好。且因为仓储类刚需，下半年预期增速3-5%，看1类和4类大车，上半年内销销量比3：7，1类+18%，4类-8%，锂电增长但占比仍低，还没有拉动整体大车增长；三、外需整体平稳，新兴市场弹性更强。从24H1全球终端订货来看，除北美略有下滑外，欧亚非拉大区均同比+0-5%，整体需求稳定；新兴

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德邦零售】博士眼镜连涨3天，最早布局AR眼镜零售商之一

消息面：公司近期大涨受消息面振奋较大。 Meta：7月25日，外媒报道Meta计划斥资数十亿美元收购雷朋母公司约5%的股份以深化合作。目前双方已经合作开发了两代智能眼镜，机构预估二代智能眼镜销量已突破100w台。苹果：8月11日，彭博社报道，苹果公司专注于AR技术的Vision团队正在开发多款新产品，其中包括一款AR眼镜，以及一款最早计划于明年推出的平价版 Vision Pro。权威机构IDC预测，2024年中国AI眼镜市场将迎来101%的出货量增长。公司近况：博士眼镜持续探索智能眼镜赛道

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【财通策略李美岑团队】市场对于当前中报业绩的反馈如何?

截至8月12日，269家上市公司披露中报业绩。 1）整体来看，市场对于业绩反馈不显著，财报披露前2日的超额收益显著高于财报披露后3日，且大部分带来的超额收益均已逐步被“抹平”。 2）财报披露后超额为正收益的公司，主要集中在单季净利润同比大于15%区间。尤其是Q2同比增速在15%~30%的上市公司财报至今的超额收益最高，可能说明此区间业绩超预期的概率较高。 3）约10%的上市公司自财报披露至今的超额收益较披露后3日扩大，主要集中在化工（化学原料）、医药（医疗器械、化学制药）等。

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【兴证社服&零售】王府井中标哈尔滨及牡丹江机场出境免税项目概况梳理

2024年8月13日，王府井集团股份有限公司中标哈尔滨太平国际机场、牡丹江海浪国际机场出境免税项目。如果本项目签订正式合同并正常实施，将进一步丰富公司免税店业务类型，拓宽免税品经营渠道。哈尔滨太平国际机场出境免税店情况（1）面积：323.84平方米；（2）租金情况：首年保底租金为249.00万元，销售额提取比例为19%；（3）经营期限：10年。若哈尔滨太平国际机场T1航站楼转场日早于经营期起算日起10年的，则应以哈尔滨太平国际机场T1航站楼转场日的前一日作为经营期满日。牡丹江海浪国际机

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【天风电新】国内特斯拉车链跟踪：产量基本拉满

——————————— 前期跟踪：7月初我们对特斯拉中国排产进行了跟踪，当时给出的结论是7月特斯拉进入8w+月产量。 ‘ ’目前特斯拉上海月产达到8.5万辆+，其中M3产量已完全拉满，约3.2万辆。整体市场对车链悲观，我们认为# 贝塔还在左侧，明年看两个结构性行情。 1、特斯拉链：车-新车mq+my改款，机器人加持给估值，# 重点标的：宁德、拓普、新泉、三花。 2、海外phev元年，目前巴西数据已经证明这个观点，后续看澳洲、中东、东南亚、北美数据。# 重点标的：比亚迪、铂科新材、比亚迪电子（电

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2024-08-14 14:45:47

7月重卡销量数据简评：

总量：一、7月批发销量5.8万辆（同比-5%，环比-18%），24年累计批发56.3万辆（同比+2%）。7月零售销量4.6万辆（同比+9%，环比-1%），24年累计零售34.8万辆（同比-4%）。7月出口销量2.16万辆（同比-13%，环比-9%），24年累计出口17.3万辆（同比+6%）二、7月生产端库存净减0.7万辆，渠道端库存净减1.0万辆；库存环比减少约1.7万辆分燃料结构：一、7月天然气销量1.79万辆（同比+69%，环比+10%），天然气重卡渗透率38.5%（同比+14pct

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潍柴重机

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1.32
小蜜蜂

2024-08-14 14:44:28

【船舶】行业系列深度之：

《集装箱船：大型化、新能源驱动，中国市占率提升》已经外发。这是我们分船型深入研究系列之一。【集装箱船】大型化、新能源化是大势所趋，单船价值量持续提升。当前含替代燃料的集装箱船（存量运力+在手订单）占比约28%，提升空间较大。【集装箱船】新船造价处于上行通道。截至2024年8月，集装箱船新船造价指数同比增长12%，较本轮周期起点相比提升53%，达到历史峰值91%分位数。 2024年1-6月中国船厂集装箱船新船订单全球占比约80%。中国船厂向大型集装箱船市场发力，江南造船、沪东中华、扬子鑫福等船

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中国船舶

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1.36
小蜜蜂

2024-08-14 14:43:44

<天风食饮|张潇倩> 中秋国庆系列（一）：白酒渠道调研反馈-先导篇上

<我们认为>当前高端酒普遍未出台双节政策，区域酒出台更早；主要单品批价均稳定（除玻汾略滑/茅台近日批价微波动）；徽酒受益于Q2未大幅压货+近期升学宴量升，库存较6月底消化明显。从库存/批价/渠道回款能力等角度看，主要酒企双节回款/发货基础条件仍好，基本面压力不大，核心看动销。 ■ 【贵州茅台】 ①飞天回款/发货：近期多地完成8月回款（占全年比例8-10个点），预计8月20日后开始经销渠道8+9月发货，密集发货让渠道预计后续批价会有正常回落；近期部分渠道也因为双节提前备货+批价近期稳定等因素，有一

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迎驾贡酒

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3.47
小蜜蜂

2024-08-14 14:42:47

【中金油气化工】涤纶长丝：低点已过，需求可期

➡ 近期油价下调，长丝价格有所下行，但价差空间维持。8月以来涤纶长丝POY/FDY/DTY价差分别为1,249/1,788/2,785元/吨，相比6月平均价差分别-34/+88/+104元/吨，POY盈利略有下滑，FDY和DTY盈利上行。但我们预计油价下跌期间，长丝工厂库存管理压力较大，会有部分库存损失，因此8月初有所降价促销。 ➡ 产销开始放量，旺季需求可期。根据CCF数据，江浙涤丝8月11日至14日产销量分别在165%/80%/370%左右，三日平均产销约为205%，有所放量。近期头部企业仍

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中国石油

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小蜜蜂

2024-08-14 14:42:10

【国金医药·万孚生物】上半年业务稳定增长，战略领域取得产品突破

8月13日，公司发布2024半年度报告，2024年上半年公司实现收入15.75亿元，同比+6%；归母净利润3.56亿元，同比+6%；实现扣非归母净利润3.25亿元，同比+10%； 2024Q2公司实现收入7.14亿元，同比+9%；归母净利润1.38亿元，同比+5%；实现扣非归母净利润1.16亿元，同比+16%。整体收入实现稳定增长，利润率持续提升。2024上半年公司传染病业务实现收入4.81亿元，同比增长12.5%；慢病管理检测业务实现收入7.62亿元，同比增长6.14%；毒品（药物滥用）检测

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万孚生物

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1.45
小蜜蜂

2024-08-14 14:38:59

【华泰传媒朱珺团队】全年维度仍继续看好高股息教育出版板块投资机会

前期短暂回调后再现性价比，业绩稳健，后续高分红持续性强教育出版今天继续表现优秀，我们认为经过前期回调后，当前整体板块位置较低，龙头公司股息率高，头部公司股息率达4.5%-6%；基本面稳健，后续高分红持续性较强，且部分公司分红比例仍有提升空间，重申继续重点推荐！ 1、头部公司高股息，且部分公司分红比例仍有提升空间板块里股息率（采用23年分红绝对额/8月13日收盘价对应最新市值计算）较高的包括：中文传媒、凤凰传媒、长江传媒、山东出版、皖新传媒、浙版传媒、时代出版、南方传媒、中南传媒等（由高到低排

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山东出版

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8.88
小蜜蜂

2024-08-14 14:38:22

游戏板块大涨点评，吉比特大涨7%

关注黑悟空上线催化，反弹持续性或好于预期《黑神话：悟空》将于8.20正式上线，关注相关催化。该产品被视为中国首款3A，17年开发，历时7年左右，我们预计成本在1亿美金量级。黑神话悟空的亮点一是UE5加持下的顶级美术/技术，二是悟空IP加持下的中国博大精深的历史文化。我们认为该产品首周销量若超500万套，则有望跻身该价位全球销量TOP3。我们认为反弹并未结束，重申游戏观点： #格局担忧有望缓解。一方面，今年行业Q2/Q3“巨型”产品较多（DNFM、绝区零、永劫M等）但市场对竞争的担忧已反应，股

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吉比特

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8.22
小蜜蜂

2024-08-14 14:37:49

【中信新材料】超导材料

美研究团队高温超导实现重磅突破，关注核聚变、量子计算等新增需求拉动的材料端投资机会据券商中国8月13日消息，美国纽约州立大学布法罗分校的研究团队公布了一项基于稀土钡铜氧化物（REBCO）的超高性能超导线材的制备成果，为世界上性能最高的高温超导线段，同时性价比指标显著提高。相关分析认为最新的研究结果将帮助引导行业进一步优化其沉积技术和制造条件，从而显著提高商用涂层导体的性价比。 6月18日，位于上海的聚变能源商业公司能量奇点宣布，由能量奇点设计、研发和建造的洪荒70装置成功实现等离子体放电。这是

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法尔胜

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8.91
小蜜蜂

2024-08-14 14:35:26

le发布四款手机+Gemini集成至安卓系统，安卓AI蓄势待发

【华福电子大科技陈海进】 🔖软件端：端侧多模态模型Gemini Nano集成至安卓系统，实现系统级AI1️⃣多轮对话：对标GPT-4o的语音对话功能。 2️⃣实时助手：Gemini在多应用中被一键调用，如观看视频时让Gemini提取视频中地址。 3️⃣系统级跨应用操作：如Gemini可在Gmail中找出食谱邮件，并将食材添加至购物清单。 4️⃣类似recall功能：端侧模型学习用户通话和截图内容，用户可随时搜索调用相关通话和截图记录。 5️⃣Pixel Studio文生图功能：端侧模型+云端I

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福蓉科技

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10.93
小蜜蜂

2024-08-14 14:28:52

【兴证非银】资产管理产业链跟踪七：红利低波，多元资产组合的权益拼图

1、对于多元资产组合中权益资产的选择，我们认为红利低波是可以作为核心仓位的配置品种。从标普中国A股因子指数历年超额收益表现来看，在2013-2022年期间，除2019和2020年以外，“红利”和“波动率”因子在其余年份均跑赢基准，红利低波在震荡或下跌行情中更显优势，在牛短熊长的A股具备较强的应用性。 2、红利低波资产配置价值源于底层资产稳健的盈利能力和分红回报。我们将红利低波全收益指数的利源拆解为股息回报、盈利增长和估值波动三部分，长期来看指数收益更多源于底层资产的价值创造，估值则主导着短期波动

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中信证券

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小蜜蜂

2024-08-14 14:24:02

【国投证券机械】叉车专家交流——海外需求几何？国产优势在哪？

交流要点：一、行业销量来看，2024M1-6剔除3类小车，内销整体同比-2%，出口+9%，3类车内外销增速都在20%以上，2024年反应的是销量弹性>收入弹性的特点。二、内需预期整体偏弱，但电动车增长趋势较好。且因为仓储类刚需，下半年预期增速3-5%，看1类和4类大车，上半年内销销量比3：7，1类+18%，4类-8%，锂电增长但占比仍低，还没有拉动整体大车增长；三、外需整体平稳，新兴市场弹性更强。从24H1全球终端订货来看，除北美略有下滑外，欧亚非拉大区均同比+0-5%，整体需求稳定；新兴

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中信证券

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小蜜蜂

2024-08-14 14:23:06

德邦零售】博士眼镜连涨3天，最早布局AR眼镜零售商之一

消息面：公司近期大涨受消息面振奋较大。 Meta：7月25日，外媒报道Meta计划斥资数十亿美元收购雷朋母公司约5%的股份以深化合作。目前双方已经合作开发了两代智能眼镜，机构预估二代智能眼镜销量已突破100w台。苹果：8月11日，彭博社报道，苹果公司专注于AR技术的Vision团队正在开发多款新产品，其中包括一款AR眼镜，以及一款最早计划于明年推出的平价版 Vision Pro。权威机构IDC预测，2024年中国AI眼镜市场将迎来101%的出货量增长。公司近况：博士眼镜持续探索智能眼镜赛道

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博士眼镜

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小蜜蜂

2024-08-14 08:24:49

【财通策略李美岑团队】市场对于当前中报业绩的反馈如何?

截至8月12日，269家上市公司披露中报业绩。 1）整体来看，市场对于业绩反馈不显著，财报披露前2日的超额收益显著高于财报披露后3日，且大部分带来的超额收益均已逐步被“抹平”。 2）财报披露后超额为正收益的公司，主要集中在单季净利润同比大于15%区间。尤其是Q2同比增速在15%~30%的上市公司财报至今的超额收益最高，可能说明此区间业绩超预期的概率较高。 3）约10%的上市公司自财报披露至今的超额收益较披露后3日扩大，主要集中在化工（化学原料）、医药（医疗器械、化学制药）等。

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中信证券

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小蜜蜂

2024-08-14 08:20:54

【兴证社服&零售】王府井中标哈尔滨及牡丹江机场出境免税项目概况梳理

2024年8月13日，王府井集团股份有限公司中标哈尔滨太平国际机场、牡丹江海浪国际机场出境免税项目。如果本项目签订正式合同并正常实施，将进一步丰富公司免税店业务类型，拓宽免税品经营渠道。哈尔滨太平国际机场出境免税店情况（1）面积：323.84平方米；（2）租金情况：首年保底租金为249.00万元，销售额提取比例为19%；（3）经营期限：10年。若哈尔滨太平国际机场T1航站楼转场日早于经营期起算日起10年的，则应以哈尔滨太平国际机场T1航站楼转场日的前一日作为经营期满日。牡丹江海浪国际机

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王府井

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小蜜蜂

2024-08-15 15:52:36

【天风电新】国内特斯拉车链跟踪：产量基本拉满

——————————— 前期跟踪：7月初我们对特斯拉中国排产进行了跟踪，当时给出的结论是7月特斯拉进入8w+月产量。 ‘ ’目前特斯拉上海月产达到8.5万辆+，其中M3产量已完全拉满，约3.2万辆。整体市场对车链悲观，我们认为# 贝塔还在左侧，明年看两个结构性行情。 1、特斯拉链：车-新车mq+my改款，机器人加持给估值，# 重点标的：宁德、拓普、新泉、三花。 2、海外phev元年，目前巴西数据已经证明这个观点，后续看澳洲、中东、东南亚、北美数据。# 重点标的：比亚迪、铂科新材、比亚迪电子（电

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宁德时代

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小蜜蜂

2024-08-14 14:45:47

7月重卡销量数据简评：

总量：一、7月批发销量5.8万辆（同比-5%，环比-18%），24年累计批发56.3万辆（同比+2%）。7月零售销量4.6万辆（同比+9%，环比-1%），24年累计零售34.8万辆（同比-4%）。7月出口销量2.16万辆（同比-13%，环比-9%），24年累计出口17.3万辆（同比+6%）二、7月生产端库存净减0.7万辆，渠道端库存净减1.0万辆；库存环比减少约1.7万辆分燃料结构：一、7月天然气销量1.79万辆（同比+69%，环比+10%），天然气重卡渗透率38.5%（同比+14pct

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小蜜蜂

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【船舶】行业系列深度之：

《集装箱船：大型化、新能源驱动，中国市占率提升》已经外发。这是我们分船型深入研究系列之一。【集装箱船】大型化、新能源化是大势所趋，单船价值量持续提升。当前含替代燃料的集装箱船（存量运力+在手订单）占比约28%，提升空间较大。【集装箱船】新船造价处于上行通道。截至2024年8月，集装箱船新船造价指数同比增长12%，较本轮周期起点相比提升53%，达到历史峰值91%分位数。 2024年1-6月中国船厂集装箱船新船订单全球占比约80%。中国船厂向大型集装箱船市场发力，江南造船、沪东中华、扬子鑫福等船

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<天风食饮|张潇倩> 中秋国庆系列（一）：白酒渠道调研反馈-先导篇上

<我们认为>当前高端酒普遍未出台双节政策，区域酒出台更早；主要单品批价均稳定（除玻汾略滑/茅台近日批价微波动）；徽酒受益于Q2未大幅压货+近期升学宴量升，库存较6月底消化明显。从库存/批价/渠道回款能力等角度看，主要酒企双节回款/发货基础条件仍好，基本面压力不大，核心看动销。 ■ 【贵州茅台】 ①飞天回款/发货：近期多地完成8月回款（占全年比例8-10个点），预计8月20日后开始经销渠道8+9月发货，密集发货让渠道预计后续批价会有正常回落；近期部分渠道也因为双节提前备货+批价近期稳定等因素，有一

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【中金油气化工】涤纶长丝：低点已过，需求可期

➡ 近期油价下调，长丝价格有所下行，但价差空间维持。8月以来涤纶长丝POY/FDY/DTY价差分别为1,249/1,788/2,785元/吨，相比6月平均价差分别-34/+88/+104元/吨，POY盈利略有下滑，FDY和DTY盈利上行。但我们预计油价下跌期间，长丝工厂库存管理压力较大，会有部分库存损失，因此8月初有所降价促销。 ➡ 产销开始放量，旺季需求可期。根据CCF数据，江浙涤丝8月11日至14日产销量分别在165%/80%/370%左右，三日平均产销约为205%，有所放量。近期头部企业仍

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【国金医药·万孚生物】上半年业务稳定增长，战略领域取得产品突破

8月13日，公司发布2024半年度报告，2024年上半年公司实现收入15.75亿元，同比+6%；归母净利润3.56亿元，同比+6%；实现扣非归母净利润3.25亿元，同比+10%； 2024Q2公司实现收入7.14亿元，同比+9%；归母净利润1.38亿元，同比+5%；实现扣非归母净利润1.16亿元，同比+16%。整体收入实现稳定增长，利润率持续提升。2024上半年公司传染病业务实现收入4.81亿元，同比增长12.5%；慢病管理检测业务实现收入7.62亿元，同比增长6.14%；毒品（药物滥用）检测

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【华泰传媒朱珺团队】全年维度仍继续看好高股息教育出版板块投资机会

前期短暂回调后再现性价比，业绩稳健，后续高分红持续性强教育出版今天继续表现优秀，我们认为经过前期回调后，当前整体板块位置较低，龙头公司股息率高，头部公司股息率达4.5%-6%；基本面稳健，后续高分红持续性较强，且部分公司分红比例仍有提升空间，重申继续重点推荐！ 1、头部公司高股息，且部分公司分红比例仍有提升空间板块里股息率（采用23年分红绝对额/8月13日收盘价对应最新市值计算）较高的包括：中文传媒、凤凰传媒、长江传媒、山东出版、皖新传媒、浙版传媒、时代出版、南方传媒、中南传媒等（由高到低排

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山东出版

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游戏板块大涨点评，吉比特大涨7%

关注黑悟空上线催化，反弹持续性或好于预期《黑神话：悟空》将于8.20正式上线，关注相关催化。该产品被视为中国首款3A，17年开发，历时7年左右，我们预计成本在1亿美金量级。黑神话悟空的亮点一是UE5加持下的顶级美术/技术，二是悟空IP加持下的中国博大精深的历史文化。我们认为该产品首周销量若超500万套，则有望跻身该价位全球销量TOP3。我们认为反弹并未结束，重申游戏观点： #格局担忧有望缓解。一方面，今年行业Q2/Q3“巨型”产品较多（DNFM、绝区零、永劫M等）但市场对竞争的担忧已反应，股

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【中信新材料】超导材料

美研究团队高温超导实现重磅突破，关注核聚变、量子计算等新增需求拉动的材料端投资机会据券商中国8月13日消息，美国纽约州立大学布法罗分校的研究团队公布了一项基于稀土钡铜氧化物（REBCO）的超高性能超导线材的制备成果，为世界上性能最高的高温超导线段，同时性价比指标显著提高。相关分析认为最新的研究结果将帮助引导行业进一步优化其沉积技术和制造条件，从而显著提高商用涂层导体的性价比。 6月18日，位于上海的聚变能源商业公司能量奇点宣布，由能量奇点设计、研发和建造的洪荒70装置成功实现等离子体放电。这是

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le发布四款手机+Gemini集成至安卓系统，安卓AI蓄势待发

【华福电子大科技陈海进】 🔖软件端：端侧多模态模型Gemini Nano集成至安卓系统，实现系统级AI1️⃣多轮对话：对标GPT-4o的语音对话功能。 2️⃣实时助手：Gemini在多应用中被一键调用，如观看视频时让Gemini提取视频中地址。 3️⃣系统级跨应用操作：如Gemini可在Gmail中找出食谱邮件，并将食材添加至购物清单。 4️⃣类似recall功能：端侧模型学习用户通话和截图内容，用户可随时搜索调用相关通话和截图记录。 5️⃣Pixel Studio文生图功能：端侧模型+云端I

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【兴证非银】资产管理产业链跟踪七：红利低波，多元资产组合的权益拼图

1、对于多元资产组合中权益资产的选择，我们认为红利低波是可以作为核心仓位的配置品种。从标普中国A股因子指数历年超额收益表现来看，在2013-2022年期间，除2019和2020年以外，“红利”和“波动率”因子在其余年份均跑赢基准，红利低波在震荡或下跌行情中更显优势，在牛短熊长的A股具备较强的应用性。 2、红利低波资产配置价值源于底层资产稳健的盈利能力和分红回报。我们将红利低波全收益指数的利源拆解为股息回报、盈利增长和估值波动三部分，长期来看指数收益更多源于底层资产的价值创造，估值则主导着短期波动

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【国投证券机械】叉车专家交流——海外需求几何？国产优势在哪？

交流要点：一、行业销量来看，2024M1-6剔除3类小车，内销整体同比-2%，出口+9%，3类车内外销增速都在20%以上，2024年反应的是销量弹性>收入弹性的特点。二、内需预期整体偏弱，但电动车增长趋势较好。且因为仓储类刚需，下半年预期增速3-5%，看1类和4类大车，上半年内销销量比3：7，1类+18%，4类-8%，锂电增长但占比仍低，还没有拉动整体大车增长；三、外需整体平稳，新兴市场弹性更强。从24H1全球终端订货来看，除北美略有下滑外，欧亚非拉大区均同比+0-5%，整体需求稳定；新兴

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德邦零售】博士眼镜连涨3天，最早布局AR眼镜零售商之一

消息面：公司近期大涨受消息面振奋较大。 Meta：7月25日，外媒报道Meta计划斥资数十亿美元收购雷朋母公司约5%的股份以深化合作。目前双方已经合作开发了两代智能眼镜，机构预估二代智能眼镜销量已突破100w台。苹果：8月11日，彭博社报道，苹果公司专注于AR技术的Vision团队正在开发多款新产品，其中包括一款AR眼镜，以及一款最早计划于明年推出的平价版 Vision Pro。权威机构IDC预测，2024年中国AI眼镜市场将迎来101%的出货量增长。公司近况：博士眼镜持续探索智能眼镜赛道

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【财通策略李美岑团队】市场对于当前中报业绩的反馈如何?

截至8月12日，269家上市公司披露中报业绩。 1）整体来看，市场对于业绩反馈不显著，财报披露前2日的超额收益显著高于财报披露后3日，且大部分带来的超额收益均已逐步被“抹平”。 2）财报披露后超额为正收益的公司，主要集中在单季净利润同比大于15%区间。尤其是Q2同比增速在15%~30%的上市公司财报至今的超额收益最高，可能说明此区间业绩超预期的概率较高。 3）约10%的上市公司自财报披露至今的超额收益较披露后3日扩大，主要集中在化工（化学原料）、医药（医疗器械、化学制药）等。

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【兴证社服&零售】王府井中标哈尔滨及牡丹江机场出境免税项目概况梳理

2024年8月13日，王府井集团股份有限公司中标哈尔滨太平国际机场、牡丹江海浪国际机场出境免税项目。如果本项目签订正式合同并正常实施，将进一步丰富公司免税店业务类型，拓宽免税品经营渠道。哈尔滨太平国际机场出境免税店情况（1）面积：323.84平方米；（2）租金情况：首年保底租金为249.00万元，销售额提取比例为19%；（3）经营期限：10年。若哈尔滨太平国际机场T1航站楼转场日早于经营期起算日起10年的，则应以哈尔滨太平国际机场T1航站楼转场日的前一日作为经营期满日。牡丹江海浪国际机

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【天风电新】国内特斯拉车链跟踪：产量基本拉满

——————————— 前期跟踪：7月初我们对特斯拉中国排产进行了跟踪，当时给出的结论是7月特斯拉进入8w+月产量。 ‘ ’目前特斯拉上海月产达到8.5万辆+，其中M3产量已完全拉满，约3.2万辆。整体市场对车链悲观，我们认为# 贝塔还在左侧，明年看两个结构性行情。 1、特斯拉链：车-新车mq+my改款，机器人加持给估值，# 重点标的：宁德、拓普、新泉、三花。 2、海外phev元年，目前巴西数据已经证明这个观点，后续看澳洲、中东、东南亚、北美数据。# 重点标的：比亚迪、铂科新材、比亚迪电子（电

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7月重卡销量数据简评：

总量：一、7月批发销量5.8万辆（同比-5%，环比-18%），24年累计批发56.3万辆（同比+2%）。7月零售销量4.6万辆（同比+9%，环比-1%），24年累计零售34.8万辆（同比-4%）。7月出口销量2.16万辆（同比-13%，环比-9%），24年累计出口17.3万辆（同比+6%）二、7月生产端库存净减0.7万辆，渠道端库存净减1.0万辆；库存环比减少约1.7万辆分燃料结构：一、7月天然气销量1.79万辆（同比+69%，环比+10%），天然气重卡渗透率38.5%（同比+14pct

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【船舶】行业系列深度之：

《集装箱船：大型化、新能源驱动，中国市占率提升》已经外发。这是我们分船型深入研究系列之一。【集装箱船】大型化、新能源化是大势所趋，单船价值量持续提升。当前含替代燃料的集装箱船（存量运力+在手订单）占比约28%，提升空间较大。【集装箱船】新船造价处于上行通道。截至2024年8月，集装箱船新船造价指数同比增长12%，较本轮周期起点相比提升53%，达到历史峰值91%分位数。 2024年1-6月中国船厂集装箱船新船订单全球占比约80%。中国船厂向大型集装箱船市场发力，江南造船、沪东中华、扬子鑫福等船

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中国船舶

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小蜜蜂

2024-08-14 14:43:44

<天风食饮|张潇倩> 中秋国庆系列（一）：白酒渠道调研反馈-先导篇上

<我们认为>当前高端酒普遍未出台双节政策，区域酒出台更早；主要单品批价均稳定（除玻汾略滑/茅台近日批价微波动）；徽酒受益于Q2未大幅压货+近期升学宴量升，库存较6月底消化明显。从库存/批价/渠道回款能力等角度看，主要酒企双节回款/发货基础条件仍好，基本面压力不大，核心看动销。 ■ 【贵州茅台】 ①飞天回款/发货：近期多地完成8月回款（占全年比例8-10个点），预计8月20日后开始经销渠道8+9月发货，密集发货让渠道预计后续批价会有正常回落；近期部分渠道也因为双节提前备货+批价近期稳定等因素，有一

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迎驾贡酒

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小蜜蜂

2024-08-14 14:42:47

【中金油气化工】涤纶长丝：低点已过，需求可期

➡ 近期油价下调，长丝价格有所下行，但价差空间维持。8月以来涤纶长丝POY/FDY/DTY价差分别为1,249/1,788/2,785元/吨，相比6月平均价差分别-34/+88/+104元/吨，POY盈利略有下滑，FDY和DTY盈利上行。但我们预计油价下跌期间，长丝工厂库存管理压力较大，会有部分库存损失，因此8月初有所降价促销。 ➡ 产销开始放量，旺季需求可期。根据CCF数据，江浙涤丝8月11日至14日产销量分别在165%/80%/370%左右，三日平均产销约为205%，有所放量。近期头部企业仍

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中国石油

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小蜜蜂

2024-08-14 14:42:10

【国金医药·万孚生物】上半年业务稳定增长，战略领域取得产品突破

8月13日，公司发布2024半年度报告，2024年上半年公司实现收入15.75亿元，同比+6%；归母净利润3.56亿元，同比+6%；实现扣非归母净利润3.25亿元，同比+10%； 2024Q2公司实现收入7.14亿元，同比+9%；归母净利润1.38亿元，同比+5%；实现扣非归母净利润1.16亿元，同比+16%。整体收入实现稳定增长，利润率持续提升。2024上半年公司传染病业务实现收入4.81亿元，同比增长12.5%；慢病管理检测业务实现收入7.62亿元，同比增长6.14%；毒品（药物滥用）检测

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万孚生物

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小蜜蜂

2024-08-14 14:38:59

【华泰传媒朱珺团队】全年维度仍继续看好高股息教育出版板块投资机会

前期短暂回调后再现性价比，业绩稳健，后续高分红持续性强教育出版今天继续表现优秀，我们认为经过前期回调后，当前整体板块位置较低，龙头公司股息率高，头部公司股息率达4.5%-6%；基本面稳健，后续高分红持续性较强，且部分公司分红比例仍有提升空间，重申继续重点推荐！ 1、头部公司高股息，且部分公司分红比例仍有提升空间板块里股息率（采用23年分红绝对额/8月13日收盘价对应最新市值计算）较高的包括：中文传媒、凤凰传媒、长江传媒、山东出版、皖新传媒、浙版传媒、时代出版、南方传媒、中南传媒等（由高到低排

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山东出版

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小蜜蜂

2024-08-14 14:38:22

游戏板块大涨点评，吉比特大涨7%

关注黑悟空上线催化，反弹持续性或好于预期《黑神话：悟空》将于8.20正式上线，关注相关催化。该产品被视为中国首款3A，17年开发，历时7年左右，我们预计成本在1亿美金量级。黑神话悟空的亮点一是UE5加持下的顶级美术/技术，二是悟空IP加持下的中国博大精深的历史文化。我们认为该产品首周销量若超500万套，则有望跻身该价位全球销量TOP3。我们认为反弹并未结束，重申游戏观点： #格局担忧有望缓解。一方面，今年行业Q2/Q3“巨型”产品较多（DNFM、绝区零、永劫M等）但市场对竞争的担忧已反应，股

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吉比特

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小蜜蜂

2024-08-14 14:37:49

【中信新材料】超导材料

美研究团队高温超导实现重磅突破，关注核聚变、量子计算等新增需求拉动的材料端投资机会据券商中国8月13日消息，美国纽约州立大学布法罗分校的研究团队公布了一项基于稀土钡铜氧化物（REBCO）的超高性能超导线材的制备成果，为世界上性能最高的高温超导线段，同时性价比指标显著提高。相关分析认为最新的研究结果将帮助引导行业进一步优化其沉积技术和制造条件，从而显著提高商用涂层导体的性价比。 6月18日，位于上海的聚变能源商业公司能量奇点宣布，由能量奇点设计、研发和建造的洪荒70装置成功实现等离子体放电。这是

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法尔胜

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小蜜蜂

2024-08-14 14:35:26

le发布四款手机+Gemini集成至安卓系统，安卓AI蓄势待发

【华福电子大科技陈海进】 🔖软件端：端侧多模态模型Gemini Nano集成至安卓系统，实现系统级AI1️⃣多轮对话：对标GPT-4o的语音对话功能。 2️⃣实时助手：Gemini在多应用中被一键调用，如观看视频时让Gemini提取视频中地址。 3️⃣系统级跨应用操作：如Gemini可在Gmail中找出食谱邮件，并将食材添加至购物清单。 4️⃣类似recall功能：端侧模型学习用户通话和截图内容，用户可随时搜索调用相关通话和截图记录。 5️⃣Pixel Studio文生图功能：端侧模型+云端I

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福蓉科技

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小蜜蜂

2024-08-14 14:28:52

【兴证非银】资产管理产业链跟踪七：红利低波，多元资产组合的权益拼图

1、对于多元资产组合中权益资产的选择，我们认为红利低波是可以作为核心仓位的配置品种。从标普中国A股因子指数历年超额收益表现来看，在2013-2022年期间，除2019和2020年以外，“红利”和“波动率”因子在其余年份均跑赢基准，红利低波在震荡或下跌行情中更显优势，在牛短熊长的A股具备较强的应用性。 2、红利低波资产配置价值源于底层资产稳健的盈利能力和分红回报。我们将红利低波全收益指数的利源拆解为股息回报、盈利增长和估值波动三部分，长期来看指数收益更多源于底层资产的价值创造，估值则主导着短期波动

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中信证券

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小蜜蜂

2024-08-14 14:24:02

【国投证券机械】叉车专家交流——海外需求几何？国产优势在哪？

交流要点：一、行业销量来看，2024M1-6剔除3类小车，内销整体同比-2%，出口+9%，3类车内外销增速都在20%以上，2024年反应的是销量弹性>收入弹性的特点。二、内需预期整体偏弱，但电动车增长趋势较好。且因为仓储类刚需，下半年预期增速3-5%，看1类和4类大车，上半年内销销量比3：7，1类+18%，4类-8%，锂电增长但占比仍低，还没有拉动整体大车增长；三、外需整体平稳，新兴市场弹性更强。从24H1全球终端订货来看，除北美略有下滑外，欧亚非拉大区均同比+0-5%，整体需求稳定；新兴

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中信证券

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小蜜蜂

2024-08-14 14:23:06

德邦零售】博士眼镜连涨3天，最早布局AR眼镜零售商之一

消息面：公司近期大涨受消息面振奋较大。 Meta：7月25日，外媒报道Meta计划斥资数十亿美元收购雷朋母公司约5%的股份以深化合作。目前双方已经合作开发了两代智能眼镜，机构预估二代智能眼镜销量已突破100w台。苹果：8月11日，彭博社报道，苹果公司专注于AR技术的Vision团队正在开发多款新产品，其中包括一款AR眼镜，以及一款最早计划于明年推出的平价版 Vision Pro。权威机构IDC预测，2024年中国AI眼镜市场将迎来101%的出货量增长。公司近况：博士眼镜持续探索智能眼镜赛道

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博士眼镜

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小蜜蜂

2024-08-14 08:24:49

【财通策略李美岑团队】市场对于当前中报业绩的反馈如何?

截至8月12日，269家上市公司披露中报业绩。 1）整体来看，市场对于业绩反馈不显著，财报披露前2日的超额收益显著高于财报披露后3日，且大部分带来的超额收益均已逐步被“抹平”。 2）财报披露后超额为正收益的公司，主要集中在单季净利润同比大于15%区间。尤其是Q2同比增速在15%~30%的上市公司财报至今的超额收益最高，可能说明此区间业绩超预期的概率较高。 3）约10%的上市公司自财报披露至今的超额收益较披露后3日扩大，主要集中在化工（化学原料）、医药（医疗器械、化学制药）等。

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中信证券

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小蜜蜂

2024-08-14 08:20:54

【兴证社服&零售】王府井中标哈尔滨及牡丹江机场出境免税项目概况梳理

2024年8月13日，王府井集团股份有限公司中标哈尔滨太平国际机场、牡丹江海浪国际机场出境免税项目。如果本项目签订正式合同并正常实施，将进一步丰富公司免税店业务类型，拓宽免税品经营渠道。哈尔滨太平国际机场出境免税店情况（1）面积：323.84平方米；（2）租金情况：首年保底租金为249.00万元，销售额提取比例为19%；（3）经营期限：10年。若哈尔滨太平国际机场T1航站楼转场日早于经营期起算日起10年的，则应以哈尔滨太平国际机场T1航站楼转场日的前一日作为经营期满日。牡丹江海浪国际机

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王府井

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