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小蜜蜂
2024-07-22 08:32:59
石化能源中期策略:关注资源端、新质生产力、设备更新和周期底部公司——【浙商石化能源任宇超】
投资逻辑一:高股息资源端配置性价比上升【#三桶油、盐湖股份、广汇能源】 长端利率下行带动债券收益率中枢下移,高股息资源股配置性价比提升:今年以来地方债券发行量不及往年且上半年特别国债发行节奏较慢,10年期国债利率自去年11月以来出现较大幅度下行,由23年11月的2.7%下滑至6月的2.2%,在资产荒的背景下,盈利能力稳定且具备高分红的资源股6%的股息率性价比凸显,具备较好的配置属性。 原油稳健高股息:油气产量稳健增长海上原油龙头标的:中国海油;原油炼化一体,盈利稳健标的:建议关注中国海洋石油(H
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盐湖股份
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小蜜蜂
2024-07-22 08:29:52
【兴证金属】钢铁:淡季黑色商品价格逐步寻底20240721
钢价弱势运行,关注后续政策发力情况 近期钢价走势因行业淡季而平淡偏弱,周内钢价则进一步走弱,交易层面的博弈仍然是以政策面为主。随着重要会议的闭幕,虽然短期政策刺激预期有所下降,致使黑色系商品价格偏弱运行,但本次会议强调“坚定不移实现全年经济社会发展目标”,中央对经济稳增长的目标仍然保有信心,后续政策利好仍存在发力的可能。 对于钢价而言,考虑到当前市场仍处需求淡季期,铁水产量呈现筑顶态势,因此短期黑色商品价格向上空间或有限,静待需求回暖推升钢价企稳。后续黑色系商品若有大幅反弹的可能性或需期待地方限
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太钢不锈
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小蜜蜂
2024-07-22 08:28:37
教培网点高频数据跟踪
周度:牌照新增环比继续放缓,北京广东等地继续降速 1)7.7-7.14培训机构总数环比+140家,环比+0.11%;其中高中阶段学科营利性牌照-2个,环比-0.08%,义务教育阶段非学科营利性牌照环比+167个,环比+0.17%,环比上周的新增152张牌照继续下降; 2)义务教育阶段的非学科营利性牌照环比增加看,江苏+55、江西+26、陕西+20、北京+18、湖南+13、福建+12、湖北+11等;北京/广东/河南/四川等地区显著降速,陕西小幅增加; 三中全会提及加快建设高质量教育体系并非核心催化
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昂立教育
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小蜜蜂
2024-07-22 08:27:42
孟子君--十字路口的我们 1、实体数据的结构还是老结构,但设备更新的速度降下来了,且结合上企业资产负债表尚未扩张的现状,后续的经济增长有待观察。在上半年经济打平目标的情况下,下半年的悬念是能否把经济同样稳在5%,其关键点应该在地产上。 2、地产销售的跌幅自6月后显著缩窄,且地产的建安投资也出现了比较明显的改善,这首先应该归功于周期在发生大幅失衡后必然走向稳定的自然规律,但这种数字上的弥合对经济的影响还需要观察,毕竟目前地产到位的投资资金并没有显著充裕。 3、消费的表现理应在我们预期之内,消费是各
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小蜜蜂
2024-07-22 08:27:12
【中信电子】本周AI终端核心观点
重视智能眼镜及AR眼镜产品后续投资机会 我们认为【AI+AR】眼镜的结合有望打开人与物理世界交互的想象空间,或成为轻量级AI产品落地的理想形态。由于目前AR眼镜技术成熟度不足,AI可能率先落地在智能眼镜等产品(兼备视觉和听觉交互能力)。从技术落地的成熟度上看,语音输入升级顺序相对靠前;此外则有望逐步引入视频输入功能。由于语音、视频的输入能力要求强化,我们预计主芯片的低功耗、长续航要求有望随之升级。远期随智能眼镜演进至AR眼镜,光学设计及组装能力要求有望大幅提高。 ‼️在此产业趋势下,我们结合个股
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歌尔股份
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小蜜蜂
2024-07-22 08:23:10
【德邦电子】加强自主可控,半导体产业链有望受益国产化
海外对国内半导体行业限制持续收紧。2023年10月17日美国商务部计划停止向中国出口由英伟达等公司设计的先进AI芯片;2024年3月29日,限制电子产品范围进一步扩大,涵盖了笔记本等消费产品;7月17日,据彭博社报道,美国政府正在考虑采取最严格的措施,对日本和荷兰等国的公司施加压力。 国内产业链自主可控有望持续加速。党的二十届三中全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》要求抓紧打造自主可控的产业链供应链,国内半导体芯片设计和芯片制造等环节国产化有望进一步加速。 半导
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北方华创
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小蜜蜂
2024-07-21 22:12:58
【招商电子】舜宇光学科技业绩预告点评
24H1业绩超预期,系下游消费电子复苏、盈利能力大幅改善 公司发布半年度业绩预告,预计24H1归属于上市公司股东的净利润10.48~10.92亿元,同比+140%~150%。 24H1归母净利润同比高增,安卓产品利润率提升幅度超预期 1️⃣智能手机市场复苏:随着智能手机出货量同比回升、产业链进入补库周期,同时华为回归等引领安卓旗舰机型重启光学升级,公司24H1手机镜头/摄像模组出货量同比+24%/+14%。 2️⃣产品结构调整带来的利润弹性更值得关注:一方面今年高端机等潜望式、大像面、防抖等创新
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舜宇光学科技
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小蜜蜂
2024-07-21 22:11:59
【海通煤炭】煤炭红利逻辑不改,聚焦头部公司配置机会0721
本周煤炭板块上涨0.42%,跑输沪深300约1.5pct,市场仍在逐渐消化煤炭中报业绩预减及旺季煤价低于预期影响。 由于电厂高库存以及水电出力挤压需求,煤价在前周上涨后本周震荡调整,我们认为随着日耗逐渐回升及港口库存去化,预计至7月底8月初煤价或仍有望震荡上行,但空间较为有限。 全年看,供应端受山西减产扰动,国内产量或有1%左右幅度下滑,进口在去年高基数影响下全年预计持稳,需求端虽有水电及新能源替代压力,但大概率供需弱平衡,煤价中枢无大幅下行风险。 中报预减造成短期情绪上或仍有扰动,但展望Q3,
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中国神华
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小蜜蜂
2024-07-21 22:10:40
【华泰研究联合出品】地产链复苏追踪周报(2024年第29周)
地产:本周贝壳新房和二手房KMI指数环比均出现下滑;新房网签成交面积环比微降,二手房环比持平。7月1-19日,54城新房销售面积同比-17%(6月-21%),其中一线-5%,二线-19%,三线-25%。26城二手房成交面积同比+37%(6月+13%),其中一线+77%,二线+26%,三线+43%。 建材:第29周,总量需求仍表现弱势。全国水泥价格395元/吨,环比-0.7%/同比+4.0%;水泥出货率46.4%,周环比-0.1pct/同比-6.4pct;混凝土搅拌站运转率7.2%,周环比-0.0
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万科A
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小蜜蜂
2024-07-21 22:09:21
<天风食饮|张潇倩> 山西汾酒观点更新
强动销底层逻辑不改,短期将顺应趋势聚焦宴席市场(20240721) 一、近期股价表现承压原因 ① 汾享礼遇模式仍在过渡中,市场担忧省外回款进度表现;② 市场担忧省内库存压力; ③ 市场担忧青20动销持续性;④ 受市场情绪影响等。 二、我们持续重点推荐山西汾酒 1、相对强动销核心逻辑不改。虽24Q2流通渠道动销整体环比下降,但在所有品牌中,汾酒动销相对优势仍明显&价盘稳定; 2、当前经营指标均仍健康,汾享礼遇推进利于价盘管理。 ① 回款:全国24H1回款进度61%左右,当前已开放Q3回款(刚开始传
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山西汾酒
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小蜜蜂
2024-07-21 08:04:20
汽车芯片板块上涨速评
今日汽车芯片板块涨幅较大,截至下午收盘,裕太微(+20.01%)、纳芯微(+13.75%)、杰华特(+9.75%)、思瑞浦(+7.21%)、雅创电子(+19.9%)等汽车芯片相关公司表现亮眼。我们重申看好国内汽车芯片国产替代机遇。主要逻辑如下: 一、车规芯片门槛较高,目前国产化率较低,我们认为从供应链安全角度考虑,下游车厂有提高国产化率的诉求,而目前国内布局汽车领域的芯片厂商较少,相关汽车芯片厂商有望受益。 二、目前国内厂商在模拟、数模混合、MCU等领域的部分产品都已具备了国产替代能力,关注产品
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裕太微
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小蜜蜂
2024-07-21 08:03:47
【3C电信】6月运营商经营数据
#中国移动: 移动用户总数10.00亿户,本月净增181.6万户;5G网络客户总数5.14亿户,5G网络渗透率51.4%(23年末5G网络客户数4.65亿户,5G网络渗透率46.9%);有线宽带客户数3.09亿户,本月净增165.1万户。 #中国电信: 移动用户总数4.17亿户,本月净增147万户;5G套餐渗透率80.8%;5G套餐用户3.37亿户,本月新增237万户;有线宽带用户数1.93亿户,本月净增51万户。 #股息率 截至目前,电信服务行业公司24E股息率分别为:中国移动A股4.2%,中
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中信证券
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小蜜蜂
2024-07-21 08:03:18
【华西计算机|每日资讯(0719)】微软蓝屏风波
三方杀毒软件更新引发数万用户提前''放假'' 【国内新闻】 #台积电:去美国建厂计划不变。台积电董事长魏哲家公开表示,不管外界有多危险,海外设厂策略与计划不变。据悉,台积电已经陆续在美国亚利桑那、日本熊本以及德国等地设立新厂,其中熊本一厂已经于今年初正式开幕,并开始运作,并获得日本政府补助,熊本二厂已开始进行整地工程,预计今年第四季度开工建设。 (来源:快科技) #百度沈抖:解决算力问题一云多芯是中国企业的必然选择。过去一年在和众多企业的合作中,看到两个明显的趋势:一是底层算力会持续吃紧,一云多
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中信证券
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小蜜蜂
2024-07-21 08:02:40
雷军公开了关于小米 SU7 Ultra 的具体信息: - 最大马力 1548 PS,号称四门车最强马力; - 全碳设计,24 处碳纤维设计共 15 平方米; - 整车减重至 1,900 kg; - 前后六活塞锻造卡钳,动能回收最大减速度 0.6 g,最大功率超 400 kW; - 零百加速 1.97 s,0 - 200 km/h 加速时间 5.96 s,最高时速 > 350 km/h; 小米汽车挑战纽北计划: - 今年 10 月原型车挑战纽北非量产圈速榜; - 2025 年量产车正式挑战纽北量产
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小蜜蜂
2024-07-21 08:02:19
【天风电新】工控海外系列|ABB 24Q2梳理-0719
🌼财务情况 24Q2(24年4-6月): 24Q2实现收入82.39亿美元,同比+1%,环比+4.7%;归母净利10.96亿美元,同比21%,环比+21%。毛利率38.5%,同比+3.1 pct,环比+1.2pct;净利率13.4%,同比+1.8pct,环比+1pct。 收入增长系:1)销量增加驱动,同时也有价格上涨的贡献;2)大量未完成订单的执行和短期周期业务的广泛稳定发展助力收入增长。 🌼市场订单&收入拆分 订单层面,24Q2欧洲订单27.9亿美元,同-5%,环-15.5%;美洲订单30
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石化能源中期策略:关注资源端、新质生产力、设备更新和周期底部公司——【浙商石化能源任宇超】
投资逻辑一:高股息资源端配置性价比上升【#三桶油、盐湖股份、广汇能源】 长端利率下行带动债券收益率中枢下移,高股息资源股配置性价比提升:今年以来地方债券发行量不及往年且上半年特别国债发行节奏较慢,10年期国债利率自去年11月以来出现较大幅度下行,由23年11月的2.7%下滑至6月的2.2%,在资产荒的背景下,盈利能力稳定且具备高分红的资源股6%的股息率性价比凸显,具备较好的配置属性。 原油稳健高股息:油气产量稳健增长海上原油龙头标的:中国海油;原油炼化一体,盈利稳健标的:建议关注中国海洋石油(H
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盐湖股份
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【兴证金属】钢铁:淡季黑色商品价格逐步寻底20240721
钢价弱势运行,关注后续政策发力情况 近期钢价走势因行业淡季而平淡偏弱,周内钢价则进一步走弱,交易层面的博弈仍然是以政策面为主。随着重要会议的闭幕,虽然短期政策刺激预期有所下降,致使黑色系商品价格偏弱运行,但本次会议强调“坚定不移实现全年经济社会发展目标”,中央对经济稳增长的目标仍然保有信心,后续政策利好仍存在发力的可能。 对于钢价而言,考虑到当前市场仍处需求淡季期,铁水产量呈现筑顶态势,因此短期黑色商品价格向上空间或有限,静待需求回暖推升钢价企稳。后续黑色系商品若有大幅反弹的可能性或需期待地方限
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太钢不锈
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小蜜蜂
2024-07-22 08:28:37
教培网点高频数据跟踪
周度:牌照新增环比继续放缓,北京广东等地继续降速 1)7.7-7.14培训机构总数环比+140家,环比+0.11%;其中高中阶段学科营利性牌照-2个,环比-0.08%,义务教育阶段非学科营利性牌照环比+167个,环比+0.17%,环比上周的新增152张牌照继续下降; 2)义务教育阶段的非学科营利性牌照环比增加看,江苏+55、江西+26、陕西+20、北京+18、湖南+13、福建+12、湖北+11等;北京/广东/河南/四川等地区显著降速,陕西小幅增加; 三中全会提及加快建设高质量教育体系并非核心催化
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昂立教育
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2024-07-22 08:27:42
孟子君--十字路口的我们 1、实体数据的结构还是老结构,但设备更新的速度降下来了,且结合上企业资产负债表尚未扩张的现状,后续的经济增长有待观察。在上半年经济打平目标的情况下,下半年的悬念是能否把经济同样稳在5%,其关键点应该在地产上。 2、地产销售的跌幅自6月后显著缩窄,且地产的建安投资也出现了比较明显的改善,这首先应该归功于周期在发生大幅失衡后必然走向稳定的自然规律,但这种数字上的弥合对经济的影响还需要观察,毕竟目前地产到位的投资资金并没有显著充裕。 3、消费的表现理应在我们预期之内,消费是各
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【中信电子】本周AI终端核心观点
重视智能眼镜及AR眼镜产品后续投资机会 我们认为【AI+AR】眼镜的结合有望打开人与物理世界交互的想象空间,或成为轻量级AI产品落地的理想形态。由于目前AR眼镜技术成熟度不足,AI可能率先落地在智能眼镜等产品(兼备视觉和听觉交互能力)。从技术落地的成熟度上看,语音输入升级顺序相对靠前;此外则有望逐步引入视频输入功能。由于语音、视频的输入能力要求强化,我们预计主芯片的低功耗、长续航要求有望随之升级。远期随智能眼镜演进至AR眼镜,光学设计及组装能力要求有望大幅提高。 ‼️在此产业趋势下,我们结合个股
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【德邦电子】加强自主可控,半导体产业链有望受益国产化
海外对国内半导体行业限制持续收紧。2023年10月17日美国商务部计划停止向中国出口由英伟达等公司设计的先进AI芯片;2024年3月29日,限制电子产品范围进一步扩大,涵盖了笔记本等消费产品;7月17日,据彭博社报道,美国政府正在考虑采取最严格的措施,对日本和荷兰等国的公司施加压力。 国内产业链自主可控有望持续加速。党的二十届三中全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》要求抓紧打造自主可控的产业链供应链,国内半导体芯片设计和芯片制造等环节国产化有望进一步加速。 半导
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【招商电子】舜宇光学科技业绩预告点评
24H1业绩超预期,系下游消费电子复苏、盈利能力大幅改善 公司发布半年度业绩预告,预计24H1归属于上市公司股东的净利润10.48~10.92亿元,同比+140%~150%。 24H1归母净利润同比高增,安卓产品利润率提升幅度超预期 1️⃣智能手机市场复苏:随着智能手机出货量同比回升、产业链进入补库周期,同时华为回归等引领安卓旗舰机型重启光学升级,公司24H1手机镜头/摄像模组出货量同比+24%/+14%。 2️⃣产品结构调整带来的利润弹性更值得关注:一方面今年高端机等潜望式、大像面、防抖等创新
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舜宇光学科技
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【海通煤炭】煤炭红利逻辑不改,聚焦头部公司配置机会0721
本周煤炭板块上涨0.42%,跑输沪深300约1.5pct,市场仍在逐渐消化煤炭中报业绩预减及旺季煤价低于预期影响。 由于电厂高库存以及水电出力挤压需求,煤价在前周上涨后本周震荡调整,我们认为随着日耗逐渐回升及港口库存去化,预计至7月底8月初煤价或仍有望震荡上行,但空间较为有限。 全年看,供应端受山西减产扰动,国内产量或有1%左右幅度下滑,进口在去年高基数影响下全年预计持稳,需求端虽有水电及新能源替代压力,但大概率供需弱平衡,煤价中枢无大幅下行风险。 中报预减造成短期情绪上或仍有扰动,但展望Q3,
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中国神华
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小蜜蜂
2024-07-21 22:10:40
【华泰研究联合出品】地产链复苏追踪周报(2024年第29周)
地产:本周贝壳新房和二手房KMI指数环比均出现下滑;新房网签成交面积环比微降,二手房环比持平。7月1-19日,54城新房销售面积同比-17%(6月-21%),其中一线-5%,二线-19%,三线-25%。26城二手房成交面积同比+37%(6月+13%),其中一线+77%,二线+26%,三线+43%。 建材:第29周,总量需求仍表现弱势。全国水泥价格395元/吨,环比-0.7%/同比+4.0%;水泥出货率46.4%,周环比-0.1pct/同比-6.4pct;混凝土搅拌站运转率7.2%,周环比-0.0
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万科A
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2024-07-21 22:09:21
<天风食饮|张潇倩> 山西汾酒观点更新
强动销底层逻辑不改,短期将顺应趋势聚焦宴席市场(20240721) 一、近期股价表现承压原因 ① 汾享礼遇模式仍在过渡中,市场担忧省外回款进度表现;② 市场担忧省内库存压力; ③ 市场担忧青20动销持续性;④ 受市场情绪影响等。 二、我们持续重点推荐山西汾酒 1、相对强动销核心逻辑不改。虽24Q2流通渠道动销整体环比下降,但在所有品牌中,汾酒动销相对优势仍明显&价盘稳定; 2、当前经营指标均仍健康,汾享礼遇推进利于价盘管理。 ① 回款:全国24H1回款进度61%左右,当前已开放Q3回款(刚开始传
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山西汾酒
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2024-07-21 08:04:20
汽车芯片板块上涨速评
今日汽车芯片板块涨幅较大,截至下午收盘,裕太微(+20.01%)、纳芯微(+13.75%)、杰华特(+9.75%)、思瑞浦(+7.21%)、雅创电子(+19.9%)等汽车芯片相关公司表现亮眼。我们重申看好国内汽车芯片国产替代机遇。主要逻辑如下: 一、车规芯片门槛较高,目前国产化率较低,我们认为从供应链安全角度考虑,下游车厂有提高国产化率的诉求,而目前国内布局汽车领域的芯片厂商较少,相关汽车芯片厂商有望受益。 二、目前国内厂商在模拟、数模混合、MCU等领域的部分产品都已具备了国产替代能力,关注产品
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裕太微
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【3C电信】6月运营商经营数据
#中国移动: 移动用户总数10.00亿户,本月净增181.6万户;5G网络客户总数5.14亿户,5G网络渗透率51.4%(23年末5G网络客户数4.65亿户,5G网络渗透率46.9%);有线宽带客户数3.09亿户,本月净增165.1万户。 #中国电信: 移动用户总数4.17亿户,本月净增147万户;5G套餐渗透率80.8%;5G套餐用户3.37亿户,本月新增237万户;有线宽带用户数1.93亿户,本月净增51万户。 #股息率 截至目前,电信服务行业公司24E股息率分别为:中国移动A股4.2%,中
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中信证券
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2024-07-21 08:03:18
【华西计算机|每日资讯(0719)】微软蓝屏风波
三方杀毒软件更新引发数万用户提前''放假'' 【国内新闻】 #台积电:去美国建厂计划不变。台积电董事长魏哲家公开表示,不管外界有多危险,海外设厂策略与计划不变。据悉,台积电已经陆续在美国亚利桑那、日本熊本以及德国等地设立新厂,其中熊本一厂已经于今年初正式开幕,并开始运作,并获得日本政府补助,熊本二厂已开始进行整地工程,预计今年第四季度开工建设。 (来源:快科技) #百度沈抖:解决算力问题一云多芯是中国企业的必然选择。过去一年在和众多企业的合作中,看到两个明显的趋势:一是底层算力会持续吃紧,一云多
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中信证券
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2024-07-21 08:02:40
雷军公开了关于小米 SU7 Ultra 的具体信息: - 最大马力 1548 PS,号称四门车最强马力; - 全碳设计,24 处碳纤维设计共 15 平方米; - 整车减重至 1,900 kg; - 前后六活塞锻造卡钳,动能回收最大减速度 0.6 g,最大功率超 400 kW; - 零百加速 1.97 s,0 - 200 km/h 加速时间 5.96 s,最高时速 > 350 km/h; 小米汽车挑战纽北计划: - 今年 10 月原型车挑战纽北非量产圈速榜; - 2025 年量产车正式挑战纽北量产
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小蜜蜂
2024-07-21 08:02:19
【天风电新】工控海外系列|ABB 24Q2梳理-0719
🌼财务情况 24Q2(24年4-6月): 24Q2实现收入82.39亿美元,同比+1%,环比+4.7%;归母净利10.96亿美元,同比21%,环比+21%。毛利率38.5%,同比+3.1 pct,环比+1.2pct;净利率13.4%,同比+1.8pct,环比+1pct。 收入增长系:1)销量增加驱动,同时也有价格上涨的贡献;2)大量未完成订单的执行和短期周期业务的广泛稳定发展助力收入增长。 🌼市场订单&收入拆分 订单层面,24Q2欧洲订单27.9亿美元,同-5%,环-15.5%;美洲订单30
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投资逻辑一:高股息资源端配置性价比上升【#三桶油、盐湖股份、广汇能源】 长端利率下行带动债券收益率中枢下移,高股息资源股配置性价比提升:今年以来地方债券发行量不及往年且上半年特别国债发行节奏较慢,10年期国债利率自去年11月以来出现较大幅度下行,由23年11月的2.7%下滑至6月的2.2%,在资产荒的背景下,盈利能力稳定且具备高分红的资源股6%的股息率性价比凸显,具备较好的配置属性。 原油稳健高股息:油气产量稳健增长海上原油龙头标的:中国海油;原油炼化一体,盈利稳健标的:建议关注中国海洋石油(H
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小蜜蜂
2024-07-22 08:29:52
【兴证金属】钢铁:淡季黑色商品价格逐步寻底20240721
钢价弱势运行,关注后续政策发力情况 近期钢价走势因行业淡季而平淡偏弱,周内钢价则进一步走弱,交易层面的博弈仍然是以政策面为主。随着重要会议的闭幕,虽然短期政策刺激预期有所下降,致使黑色系商品价格偏弱运行,但本次会议强调“坚定不移实现全年经济社会发展目标”,中央对经济稳增长的目标仍然保有信心,后续政策利好仍存在发力的可能。 对于钢价而言,考虑到当前市场仍处需求淡季期,铁水产量呈现筑顶态势,因此短期黑色商品价格向上空间或有限,静待需求回暖推升钢价企稳。后续黑色系商品若有大幅反弹的可能性或需期待地方限
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太钢不锈
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小蜜蜂
2024-07-22 08:28:37
教培网点高频数据跟踪
周度:牌照新增环比继续放缓,北京广东等地继续降速 1)7.7-7.14培训机构总数环比+140家,环比+0.11%;其中高中阶段学科营利性牌照-2个,环比-0.08%,义务教育阶段非学科营利性牌照环比+167个,环比+0.17%,环比上周的新增152张牌照继续下降; 2)义务教育阶段的非学科营利性牌照环比增加看,江苏+55、江西+26、陕西+20、北京+18、湖南+13、福建+12、湖北+11等;北京/广东/河南/四川等地区显著降速,陕西小幅增加; 三中全会提及加快建设高质量教育体系并非核心催化
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昂立教育
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小蜜蜂
2024-07-22 08:27:42
孟子君--十字路口的我们 1、实体数据的结构还是老结构,但设备更新的速度降下来了,且结合上企业资产负债表尚未扩张的现状,后续的经济增长有待观察。在上半年经济打平目标的情况下,下半年的悬念是能否把经济同样稳在5%,其关键点应该在地产上。 2、地产销售的跌幅自6月后显著缩窄,且地产的建安投资也出现了比较明显的改善,这首先应该归功于周期在发生大幅失衡后必然走向稳定的自然规律,但这种数字上的弥合对经济的影响还需要观察,毕竟目前地产到位的投资资金并没有显著充裕。 3、消费的表现理应在我们预期之内,消费是各
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小蜜蜂
2024-07-22 08:27:12
【中信电子】本周AI终端核心观点
重视智能眼镜及AR眼镜产品后续投资机会 我们认为【AI+AR】眼镜的结合有望打开人与物理世界交互的想象空间,或成为轻量级AI产品落地的理想形态。由于目前AR眼镜技术成熟度不足,AI可能率先落地在智能眼镜等产品(兼备视觉和听觉交互能力)。从技术落地的成熟度上看,语音输入升级顺序相对靠前;此外则有望逐步引入视频输入功能。由于语音、视频的输入能力要求强化,我们预计主芯片的低功耗、长续航要求有望随之升级。远期随智能眼镜演进至AR眼镜,光学设计及组装能力要求有望大幅提高。 ‼️在此产业趋势下,我们结合个股
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歌尔股份
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小蜜蜂
2024-07-22 08:23:10
【德邦电子】加强自主可控,半导体产业链有望受益国产化
海外对国内半导体行业限制持续收紧。2023年10月17日美国商务部计划停止向中国出口由英伟达等公司设计的先进AI芯片;2024年3月29日,限制电子产品范围进一步扩大,涵盖了笔记本等消费产品;7月17日,据彭博社报道,美国政府正在考虑采取最严格的措施,对日本和荷兰等国的公司施加压力。 国内产业链自主可控有望持续加速。党的二十届三中全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》要求抓紧打造自主可控的产业链供应链,国内半导体芯片设计和芯片制造等环节国产化有望进一步加速。 半导
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北方华创
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小蜜蜂
2024-07-21 22:12:58
【招商电子】舜宇光学科技业绩预告点评
24H1业绩超预期,系下游消费电子复苏、盈利能力大幅改善 公司发布半年度业绩预告,预计24H1归属于上市公司股东的净利润10.48~10.92亿元,同比+140%~150%。 24H1归母净利润同比高增,安卓产品利润率提升幅度超预期 1️⃣智能手机市场复苏:随着智能手机出货量同比回升、产业链进入补库周期,同时华为回归等引领安卓旗舰机型重启光学升级,公司24H1手机镜头/摄像模组出货量同比+24%/+14%。 2️⃣产品结构调整带来的利润弹性更值得关注:一方面今年高端机等潜望式、大像面、防抖等创新
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舜宇光学科技
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小蜜蜂
2024-07-21 22:11:59
【海通煤炭】煤炭红利逻辑不改,聚焦头部公司配置机会0721
本周煤炭板块上涨0.42%,跑输沪深300约1.5pct,市场仍在逐渐消化煤炭中报业绩预减及旺季煤价低于预期影响。 由于电厂高库存以及水电出力挤压需求,煤价在前周上涨后本周震荡调整,我们认为随着日耗逐渐回升及港口库存去化,预计至7月底8月初煤价或仍有望震荡上行,但空间较为有限。 全年看,供应端受山西减产扰动,国内产量或有1%左右幅度下滑,进口在去年高基数影响下全年预计持稳,需求端虽有水电及新能源替代压力,但大概率供需弱平衡,煤价中枢无大幅下行风险。 中报预减造成短期情绪上或仍有扰动,但展望Q3,
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中国神华
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小蜜蜂
2024-07-21 22:10:40
【华泰研究联合出品】地产链复苏追踪周报(2024年第29周)
地产:本周贝壳新房和二手房KMI指数环比均出现下滑;新房网签成交面积环比微降,二手房环比持平。7月1-19日,54城新房销售面积同比-17%(6月-21%),其中一线-5%,二线-19%,三线-25%。26城二手房成交面积同比+37%(6月+13%),其中一线+77%,二线+26%,三线+43%。 建材:第29周,总量需求仍表现弱势。全国水泥价格395元/吨,环比-0.7%/同比+4.0%;水泥出货率46.4%,周环比-0.1pct/同比-6.4pct;混凝土搅拌站运转率7.2%,周环比-0.0
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万科A
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小蜜蜂
2024-07-21 22:09:21
<天风食饮|张潇倩> 山西汾酒观点更新
强动销底层逻辑不改,短期将顺应趋势聚焦宴席市场(20240721) 一、近期股价表现承压原因 ① 汾享礼遇模式仍在过渡中,市场担忧省外回款进度表现;② 市场担忧省内库存压力; ③ 市场担忧青20动销持续性;④ 受市场情绪影响等。 二、我们持续重点推荐山西汾酒 1、相对强动销核心逻辑不改。虽24Q2流通渠道动销整体环比下降,但在所有品牌中,汾酒动销相对优势仍明显&价盘稳定; 2、当前经营指标均仍健康,汾享礼遇推进利于价盘管理。 ① 回款:全国24H1回款进度61%左右,当前已开放Q3回款(刚开始传
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山西汾酒
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小蜜蜂
2024-07-21 08:04:20
汽车芯片板块上涨速评
今日汽车芯片板块涨幅较大,截至下午收盘,裕太微(+20.01%)、纳芯微(+13.75%)、杰华特(+9.75%)、思瑞浦(+7.21%)、雅创电子(+19.9%)等汽车芯片相关公司表现亮眼。我们重申看好国内汽车芯片国产替代机遇。主要逻辑如下: 一、车规芯片门槛较高,目前国产化率较低,我们认为从供应链安全角度考虑,下游车厂有提高国产化率的诉求,而目前国内布局汽车领域的芯片厂商较少,相关汽车芯片厂商有望受益。 二、目前国内厂商在模拟、数模混合、MCU等领域的部分产品都已具备了国产替代能力,关注产品
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裕太微
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小蜜蜂
2024-07-21 08:03:47
【3C电信】6月运营商经营数据
#中国移动: 移动用户总数10.00亿户,本月净增181.6万户;5G网络客户总数5.14亿户,5G网络渗透率51.4%(23年末5G网络客户数4.65亿户,5G网络渗透率46.9%);有线宽带客户数3.09亿户,本月净增165.1万户。 #中国电信: 移动用户总数4.17亿户,本月净增147万户;5G套餐渗透率80.8%;5G套餐用户3.37亿户,本月新增237万户;有线宽带用户数1.93亿户,本月净增51万户。 #股息率 截至目前,电信服务行业公司24E股息率分别为:中国移动A股4.2%,中
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中信证券
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小蜜蜂
2024-07-21 08:03:18
【华西计算机|每日资讯(0719)】微软蓝屏风波
三方杀毒软件更新引发数万用户提前''放假'' 【国内新闻】 #台积电:去美国建厂计划不变。台积电董事长魏哲家公开表示,不管外界有多危险,海外设厂策略与计划不变。据悉,台积电已经陆续在美国亚利桑那、日本熊本以及德国等地设立新厂,其中熊本一厂已经于今年初正式开幕,并开始运作,并获得日本政府补助,熊本二厂已开始进行整地工程,预计今年第四季度开工建设。 (来源:快科技) #百度沈抖:解决算力问题一云多芯是中国企业的必然选择。过去一年在和众多企业的合作中,看到两个明显的趋势:一是底层算力会持续吃紧,一云多
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中信证券
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小蜜蜂
2024-07-21 08:02:40
雷军公开了关于小米 SU7 Ultra 的具体信息: - 最大马力 1548 PS,号称四门车最强马力; - 全碳设计,24 处碳纤维设计共 15 平方米; - 整车减重至 1,900 kg; - 前后六活塞锻造卡钳,动能回收最大减速度 0.6 g,最大功率超 400 kW; - 零百加速 1.97 s,0 - 200 km/h 加速时间 5.96 s,最高时速 > 350 km/h; 小米汽车挑战纽北计划: - 今年 10 月原型车挑战纽北非量产圈速榜; - 2025 年量产车正式挑战纽北量产
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小蜜蜂
2024-07-21 08:02:19
【天风电新】工控海外系列|ABB 24Q2梳理-0719
🌼财务情况 24Q2(24年4-6月): 24Q2实现收入82.39亿美元,同比+1%,环比+4.7%;归母净利10.96亿美元,同比21%,环比+21%。毛利率38.5%,同比+3.1 pct,环比+1.2pct;净利率13.4%,同比+1.8pct,环比+1pct。 收入增长系:1)销量增加驱动,同时也有价格上涨的贡献;2)大量未完成订单的执行和短期周期业务的广泛稳定发展助力收入增长。 🌼市场订单&收入拆分 订单层面,24Q2欧洲订单27.9亿美元,同-5%,环-15.5%;美洲订单30
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小蜜蜂
2024-07-22 08:32:59
石化能源中期策略:关注资源端、新质生产力、设备更新和周期底部公司——【浙商石化能源任宇超】
投资逻辑一:高股息资源端配置性价比上升【#三桶油、盐湖股份、广汇能源】 长端利率下行带动债券收益率中枢下移,高股息资源股配置性价比提升:今年以来地方债券发行量不及往年且上半年特别国债发行节奏较慢,10年期国债利率自去年11月以来出现较大幅度下行,由23年11月的2.7%下滑至6月的2.2%,在资产荒的背景下,盈利能力稳定且具备高分红的资源股6%的股息率性价比凸显,具备较好的配置属性。 原油稳健高股息:油气产量稳健增长海上原油龙头标的:中国海油;原油炼化一体,盈利稳健标的:建议关注中国海洋石油(H
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盐湖股份
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2024-07-22 08:29:52
【兴证金属】钢铁:淡季黑色商品价格逐步寻底20240721
钢价弱势运行,关注后续政策发力情况 近期钢价走势因行业淡季而平淡偏弱,周内钢价则进一步走弱,交易层面的博弈仍然是以政策面为主。随着重要会议的闭幕,虽然短期政策刺激预期有所下降,致使黑色系商品价格偏弱运行,但本次会议强调“坚定不移实现全年经济社会发展目标”,中央对经济稳增长的目标仍然保有信心,后续政策利好仍存在发力的可能。 对于钢价而言,考虑到当前市场仍处需求淡季期,铁水产量呈现筑顶态势,因此短期黑色商品价格向上空间或有限,静待需求回暖推升钢价企稳。后续黑色系商品若有大幅反弹的可能性或需期待地方限
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太钢不锈
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2024-07-22 08:28:37
教培网点高频数据跟踪
周度:牌照新增环比继续放缓,北京广东等地继续降速 1)7.7-7.14培训机构总数环比+140家,环比+0.11%;其中高中阶段学科营利性牌照-2个,环比-0.08%,义务教育阶段非学科营利性牌照环比+167个,环比+0.17%,环比上周的新增152张牌照继续下降; 2)义务教育阶段的非学科营利性牌照环比增加看,江苏+55、江西+26、陕西+20、北京+18、湖南+13、福建+12、湖北+11等;北京/广东/河南/四川等地区显著降速,陕西小幅增加; 三中全会提及加快建设高质量教育体系并非核心催化
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昂立教育
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2024-07-22 08:27:42
孟子君--十字路口的我们 1、实体数据的结构还是老结构,但设备更新的速度降下来了,且结合上企业资产负债表尚未扩张的现状,后续的经济增长有待观察。在上半年经济打平目标的情况下,下半年的悬念是能否把经济同样稳在5%,其关键点应该在地产上。 2、地产销售的跌幅自6月后显著缩窄,且地产的建安投资也出现了比较明显的改善,这首先应该归功于周期在发生大幅失衡后必然走向稳定的自然规律,但这种数字上的弥合对经济的影响还需要观察,毕竟目前地产到位的投资资金并没有显著充裕。 3、消费的表现理应在我们预期之内,消费是各
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2024-07-22 08:27:12
【中信电子】本周AI终端核心观点
重视智能眼镜及AR眼镜产品后续投资机会 我们认为【AI+AR】眼镜的结合有望打开人与物理世界交互的想象空间,或成为轻量级AI产品落地的理想形态。由于目前AR眼镜技术成熟度不足,AI可能率先落地在智能眼镜等产品(兼备视觉和听觉交互能力)。从技术落地的成熟度上看,语音输入升级顺序相对靠前;此外则有望逐步引入视频输入功能。由于语音、视频的输入能力要求强化,我们预计主芯片的低功耗、长续航要求有望随之升级。远期随智能眼镜演进至AR眼镜,光学设计及组装能力要求有望大幅提高。 ‼️在此产业趋势下,我们结合个股
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歌尔股份
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【德邦电子】加强自主可控,半导体产业链有望受益国产化
海外对国内半导体行业限制持续收紧。2023年10月17日美国商务部计划停止向中国出口由英伟达等公司设计的先进AI芯片;2024年3月29日,限制电子产品范围进一步扩大,涵盖了笔记本等消费产品;7月17日,据彭博社报道,美国政府正在考虑采取最严格的措施,对日本和荷兰等国的公司施加压力。 国内产业链自主可控有望持续加速。党的二十届三中全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》要求抓紧打造自主可控的产业链供应链,国内半导体芯片设计和芯片制造等环节国产化有望进一步加速。 半导
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北方华创
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【招商电子】舜宇光学科技业绩预告点评
24H1业绩超预期,系下游消费电子复苏、盈利能力大幅改善 公司发布半年度业绩预告,预计24H1归属于上市公司股东的净利润10.48~10.92亿元,同比+140%~150%。 24H1归母净利润同比高增,安卓产品利润率提升幅度超预期 1️⃣智能手机市场复苏:随着智能手机出货量同比回升、产业链进入补库周期,同时华为回归等引领安卓旗舰机型重启光学升级,公司24H1手机镜头/摄像模组出货量同比+24%/+14%。 2️⃣产品结构调整带来的利润弹性更值得关注:一方面今年高端机等潜望式、大像面、防抖等创新
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舜宇光学科技
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2024-07-21 22:11:59
【海通煤炭】煤炭红利逻辑不改,聚焦头部公司配置机会0721
本周煤炭板块上涨0.42%,跑输沪深300约1.5pct,市场仍在逐渐消化煤炭中报业绩预减及旺季煤价低于预期影响。 由于电厂高库存以及水电出力挤压需求,煤价在前周上涨后本周震荡调整,我们认为随着日耗逐渐回升及港口库存去化,预计至7月底8月初煤价或仍有望震荡上行,但空间较为有限。 全年看,供应端受山西减产扰动,国内产量或有1%左右幅度下滑,进口在去年高基数影响下全年预计持稳,需求端虽有水电及新能源替代压力,但大概率供需弱平衡,煤价中枢无大幅下行风险。 中报预减造成短期情绪上或仍有扰动,但展望Q3,
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2024-07-21 22:10:40
【华泰研究联合出品】地产链复苏追踪周报(2024年第29周)
地产:本周贝壳新房和二手房KMI指数环比均出现下滑;新房网签成交面积环比微降,二手房环比持平。7月1-19日,54城新房销售面积同比-17%(6月-21%),其中一线-5%,二线-19%,三线-25%。26城二手房成交面积同比+37%(6月+13%),其中一线+77%,二线+26%,三线+43%。 建材:第29周,总量需求仍表现弱势。全国水泥价格395元/吨,环比-0.7%/同比+4.0%;水泥出货率46.4%,周环比-0.1pct/同比-6.4pct;混凝土搅拌站运转率7.2%,周环比-0.0
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万科A
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2024-07-21 22:09:21
<天风食饮|张潇倩> 山西汾酒观点更新
强动销底层逻辑不改,短期将顺应趋势聚焦宴席市场(20240721) 一、近期股价表现承压原因 ① 汾享礼遇模式仍在过渡中,市场担忧省外回款进度表现;② 市场担忧省内库存压力; ③ 市场担忧青20动销持续性;④ 受市场情绪影响等。 二、我们持续重点推荐山西汾酒 1、相对强动销核心逻辑不改。虽24Q2流通渠道动销整体环比下降,但在所有品牌中,汾酒动销相对优势仍明显&价盘稳定; 2、当前经营指标均仍健康,汾享礼遇推进利于价盘管理。 ① 回款:全国24H1回款进度61%左右,当前已开放Q3回款(刚开始传
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2024-07-21 08:04:20
汽车芯片板块上涨速评
今日汽车芯片板块涨幅较大,截至下午收盘,裕太微(+20.01%)、纳芯微(+13.75%)、杰华特(+9.75%)、思瑞浦(+7.21%)、雅创电子(+19.9%)等汽车芯片相关公司表现亮眼。我们重申看好国内汽车芯片国产替代机遇。主要逻辑如下: 一、车规芯片门槛较高,目前国产化率较低,我们认为从供应链安全角度考虑,下游车厂有提高国产化率的诉求,而目前国内布局汽车领域的芯片厂商较少,相关汽车芯片厂商有望受益。 二、目前国内厂商在模拟、数模混合、MCU等领域的部分产品都已具备了国产替代能力,关注产品
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裕太微
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2024-07-21 08:03:47
【3C电信】6月运营商经营数据
#中国移动: 移动用户总数10.00亿户,本月净增181.6万户;5G网络客户总数5.14亿户,5G网络渗透率51.4%(23年末5G网络客户数4.65亿户,5G网络渗透率46.9%);有线宽带客户数3.09亿户,本月净增165.1万户。 #中国电信: 移动用户总数4.17亿户,本月净增147万户;5G套餐渗透率80.8%;5G套餐用户3.37亿户,本月新增237万户;有线宽带用户数1.93亿户,本月净增51万户。 #股息率 截至目前,电信服务行业公司24E股息率分别为:中国移动A股4.2%,中
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2024-07-21 08:03:18
【华西计算机|每日资讯(0719)】微软蓝屏风波
三方杀毒软件更新引发数万用户提前''放假'' 【国内新闻】 #台积电:去美国建厂计划不变。台积电董事长魏哲家公开表示,不管外界有多危险,海外设厂策略与计划不变。据悉,台积电已经陆续在美国亚利桑那、日本熊本以及德国等地设立新厂,其中熊本一厂已经于今年初正式开幕,并开始运作,并获得日本政府补助,熊本二厂已开始进行整地工程,预计今年第四季度开工建设。 (来源:快科技) #百度沈抖:解决算力问题一云多芯是中国企业的必然选择。过去一年在和众多企业的合作中,看到两个明显的趋势:一是底层算力会持续吃紧,一云多
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雷军公开了关于小米 SU7 Ultra 的具体信息: - 最大马力 1548 PS,号称四门车最强马力; - 全碳设计,24 处碳纤维设计共 15 平方米; - 整车减重至 1,900 kg; - 前后六活塞锻造卡钳,动能回收最大减速度 0.6 g,最大功率超 400 kW; - 零百加速 1.97 s,0 - 200 km/h 加速时间 5.96 s,最高时速 > 350 km/h; 小米汽车挑战纽北计划: - 今年 10 月原型车挑战纽北非量产圈速榜; - 2025 年量产车正式挑战纽北量产
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2024-07-21 08:02:19
【天风电新】工控海外系列|ABB 24Q2梳理-0719
🌼财务情况 24Q2(24年4-6月): 24Q2实现收入82.39亿美元,同比+1%,环比+4.7%;归母净利10.96亿美元,同比21%,环比+21%。毛利率38.5%,同比+3.1 pct,环比+1.2pct;净利率13.4%,同比+1.8pct,环比+1pct。 收入增长系:1)销量增加驱动,同时也有价格上涨的贡献;2)大量未完成订单的执行和短期周期业务的广泛稳定发展助力收入增长。 🌼市场订单&收入拆分 订单层面,24Q2欧洲订单27.9亿美元,同-5%,环-15.5%;美洲订单30
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2024-07-22 08:32:59
石化能源中期策略:关注资源端、新质生产力、设备更新和周期底部公司——【浙商石化能源任宇超】
投资逻辑一:高股息资源端配置性价比上升【#三桶油、盐湖股份、广汇能源】 长端利率下行带动债券收益率中枢下移,高股息资源股配置性价比提升:今年以来地方债券发行量不及往年且上半年特别国债发行节奏较慢,10年期国债利率自去年11月以来出现较大幅度下行,由23年11月的2.7%下滑至6月的2.2%,在资产荒的背景下,盈利能力稳定且具备高分红的资源股6%的股息率性价比凸显,具备较好的配置属性。 原油稳健高股息:油气产量稳健增长海上原油龙头标的:中国海油;原油炼化一体,盈利稳健标的:建议关注中国海洋石油(H
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【兴证金属】钢铁:淡季黑色商品价格逐步寻底20240721
钢价弱势运行,关注后续政策发力情况 近期钢价走势因行业淡季而平淡偏弱,周内钢价则进一步走弱,交易层面的博弈仍然是以政策面为主。随着重要会议的闭幕,虽然短期政策刺激预期有所下降,致使黑色系商品价格偏弱运行,但本次会议强调“坚定不移实现全年经济社会发展目标”,中央对经济稳增长的目标仍然保有信心,后续政策利好仍存在发力的可能。 对于钢价而言,考虑到当前市场仍处需求淡季期,铁水产量呈现筑顶态势,因此短期黑色商品价格向上空间或有限,静待需求回暖推升钢价企稳。后续黑色系商品若有大幅反弹的可能性或需期待地方限
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教培网点高频数据跟踪
周度:牌照新增环比继续放缓,北京广东等地继续降速 1)7.7-7.14培训机构总数环比+140家,环比+0.11%;其中高中阶段学科营利性牌照-2个,环比-0.08%,义务教育阶段非学科营利性牌照环比+167个,环比+0.17%,环比上周的新增152张牌照继续下降; 2)义务教育阶段的非学科营利性牌照环比增加看,江苏+55、江西+26、陕西+20、北京+18、湖南+13、福建+12、湖北+11等;北京/广东/河南/四川等地区显著降速,陕西小幅增加; 三中全会提及加快建设高质量教育体系并非核心催化
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昂立教育
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小蜜蜂
2024-07-22 08:27:42
孟子君--十字路口的我们 1、实体数据的结构还是老结构,但设备更新的速度降下来了,且结合上企业资产负债表尚未扩张的现状,后续的经济增长有待观察。在上半年经济打平目标的情况下,下半年的悬念是能否把经济同样稳在5%,其关键点应该在地产上。 2、地产销售的跌幅自6月后显著缩窄,且地产的建安投资也出现了比较明显的改善,这首先应该归功于周期在发生大幅失衡后必然走向稳定的自然规律,但这种数字上的弥合对经济的影响还需要观察,毕竟目前地产到位的投资资金并没有显著充裕。 3、消费的表现理应在我们预期之内,消费是各
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小蜜蜂
2024-07-22 08:27:12
【中信电子】本周AI终端核心观点
重视智能眼镜及AR眼镜产品后续投资机会 我们认为【AI+AR】眼镜的结合有望打开人与物理世界交互的想象空间,或成为轻量级AI产品落地的理想形态。由于目前AR眼镜技术成熟度不足,AI可能率先落地在智能眼镜等产品(兼备视觉和听觉交互能力)。从技术落地的成熟度上看,语音输入升级顺序相对靠前;此外则有望逐步引入视频输入功能。由于语音、视频的输入能力要求强化,我们预计主芯片的低功耗、长续航要求有望随之升级。远期随智能眼镜演进至AR眼镜,光学设计及组装能力要求有望大幅提高。 ‼️在此产业趋势下,我们结合个股
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歌尔股份
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小蜜蜂
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【德邦电子】加强自主可控,半导体产业链有望受益国产化
海外对国内半导体行业限制持续收紧。2023年10月17日美国商务部计划停止向中国出口由英伟达等公司设计的先进AI芯片;2024年3月29日,限制电子产品范围进一步扩大,涵盖了笔记本等消费产品;7月17日,据彭博社报道,美国政府正在考虑采取最严格的措施,对日本和荷兰等国的公司施加压力。 国内产业链自主可控有望持续加速。党的二十届三中全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》要求抓紧打造自主可控的产业链供应链,国内半导体芯片设计和芯片制造等环节国产化有望进一步加速。 半导
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北方华创
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小蜜蜂
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【招商电子】舜宇光学科技业绩预告点评
24H1业绩超预期,系下游消费电子复苏、盈利能力大幅改善 公司发布半年度业绩预告,预计24H1归属于上市公司股东的净利润10.48~10.92亿元,同比+140%~150%。 24H1归母净利润同比高增,安卓产品利润率提升幅度超预期 1️⃣智能手机市场复苏:随着智能手机出货量同比回升、产业链进入补库周期,同时华为回归等引领安卓旗舰机型重启光学升级,公司24H1手机镜头/摄像模组出货量同比+24%/+14%。 2️⃣产品结构调整带来的利润弹性更值得关注:一方面今年高端机等潜望式、大像面、防抖等创新
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小蜜蜂
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【海通煤炭】煤炭红利逻辑不改,聚焦头部公司配置机会0721
本周煤炭板块上涨0.42%,跑输沪深300约1.5pct,市场仍在逐渐消化煤炭中报业绩预减及旺季煤价低于预期影响。 由于电厂高库存以及水电出力挤压需求,煤价在前周上涨后本周震荡调整,我们认为随着日耗逐渐回升及港口库存去化,预计至7月底8月初煤价或仍有望震荡上行,但空间较为有限。 全年看,供应端受山西减产扰动,国内产量或有1%左右幅度下滑,进口在去年高基数影响下全年预计持稳,需求端虽有水电及新能源替代压力,但大概率供需弱平衡,煤价中枢无大幅下行风险。 中报预减造成短期情绪上或仍有扰动,但展望Q3,
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中国神华
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小蜜蜂
2024-07-21 22:10:40
【华泰研究联合出品】地产链复苏追踪周报(2024年第29周)
地产:本周贝壳新房和二手房KMI指数环比均出现下滑;新房网签成交面积环比微降,二手房环比持平。7月1-19日,54城新房销售面积同比-17%(6月-21%),其中一线-5%,二线-19%,三线-25%。26城二手房成交面积同比+37%(6月+13%),其中一线+77%,二线+26%,三线+43%。 建材:第29周,总量需求仍表现弱势。全国水泥价格395元/吨,环比-0.7%/同比+4.0%;水泥出货率46.4%,周环比-0.1pct/同比-6.4pct;混凝土搅拌站运转率7.2%,周环比-0.0
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万科A
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小蜜蜂
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<天风食饮|张潇倩> 山西汾酒观点更新
强动销底层逻辑不改,短期将顺应趋势聚焦宴席市场(20240721) 一、近期股价表现承压原因 ① 汾享礼遇模式仍在过渡中,市场担忧省外回款进度表现;② 市场担忧省内库存压力; ③ 市场担忧青20动销持续性;④ 受市场情绪影响等。 二、我们持续重点推荐山西汾酒 1、相对强动销核心逻辑不改。虽24Q2流通渠道动销整体环比下降,但在所有品牌中,汾酒动销相对优势仍明显&价盘稳定; 2、当前经营指标均仍健康,汾享礼遇推进利于价盘管理。 ① 回款:全国24H1回款进度61%左右,当前已开放Q3回款(刚开始传
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山西汾酒
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小蜜蜂
2024-07-21 08:04:20
汽车芯片板块上涨速评
今日汽车芯片板块涨幅较大,截至下午收盘,裕太微(+20.01%)、纳芯微(+13.75%)、杰华特(+9.75%)、思瑞浦(+7.21%)、雅创电子(+19.9%)等汽车芯片相关公司表现亮眼。我们重申看好国内汽车芯片国产替代机遇。主要逻辑如下: 一、车规芯片门槛较高,目前国产化率较低,我们认为从供应链安全角度考虑,下游车厂有提高国产化率的诉求,而目前国内布局汽车领域的芯片厂商较少,相关汽车芯片厂商有望受益。 二、目前国内厂商在模拟、数模混合、MCU等领域的部分产品都已具备了国产替代能力,关注产品
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裕太微
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小蜜蜂
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【3C电信】6月运营商经营数据
#中国移动: 移动用户总数10.00亿户,本月净增181.6万户;5G网络客户总数5.14亿户,5G网络渗透率51.4%(23年末5G网络客户数4.65亿户,5G网络渗透率46.9%);有线宽带客户数3.09亿户,本月净增165.1万户。 #中国电信: 移动用户总数4.17亿户,本月净增147万户;5G套餐渗透率80.8%;5G套餐用户3.37亿户,本月新增237万户;有线宽带用户数1.93亿户,本月净增51万户。 #股息率 截至目前,电信服务行业公司24E股息率分别为:中国移动A股4.2%,中
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中信证券
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小蜜蜂
2024-07-21 08:03:18
【华西计算机|每日资讯(0719)】微软蓝屏风波
三方杀毒软件更新引发数万用户提前''放假'' 【国内新闻】 #台积电:去美国建厂计划不变。台积电董事长魏哲家公开表示,不管外界有多危险,海外设厂策略与计划不变。据悉,台积电已经陆续在美国亚利桑那、日本熊本以及德国等地设立新厂,其中熊本一厂已经于今年初正式开幕,并开始运作,并获得日本政府补助,熊本二厂已开始进行整地工程,预计今年第四季度开工建设。 (来源:快科技) #百度沈抖:解决算力问题一云多芯是中国企业的必然选择。过去一年在和众多企业的合作中,看到两个明显的趋势:一是底层算力会持续吃紧,一云多
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中信证券
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小蜜蜂
2024-07-21 08:02:40
雷军公开了关于小米 SU7 Ultra 的具体信息: - 最大马力 1548 PS,号称四门车最强马力; - 全碳设计,24 处碳纤维设计共 15 平方米; - 整车减重至 1,900 kg; - 前后六活塞锻造卡钳,动能回收最大减速度 0.6 g,最大功率超 400 kW; - 零百加速 1.97 s,0 - 200 km/h 加速时间 5.96 s,最高时速 > 350 km/h; 小米汽车挑战纽北计划: - 今年 10 月原型车挑战纽北非量产圈速榜; - 2025 年量产车正式挑战纽北量产
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小蜜蜂
2024-07-21 08:02:19
【天风电新】工控海外系列|ABB 24Q2梳理-0719
🌼财务情况 24Q2(24年4-6月): 24Q2实现收入82.39亿美元,同比+1%,环比+4.7%;归母净利10.96亿美元,同比21%,环比+21%。毛利率38.5%,同比+3.1 pct,环比+1.2pct;净利率13.4%,同比+1.8pct,环比+1pct。 收入增长系:1)销量增加驱动,同时也有价格上涨的贡献;2)大量未完成订单的执行和短期周期业务的广泛稳定发展助力收入增长。 🌼市场订单&收入拆分 订单层面,24Q2欧洲订单27.9亿美元,同-5%,环-15.5%;美洲订单30
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