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公社达人
2022-10-04 08:31:26
央妈再度出手托底房地产!政策面宽松趋势逐步确立,地产板块有望迎来企稳回升
投资亮点 1短期政策宽松叠加低基数,销售端有望逐步好转,强信用的央国企及优质民企在销售、融资及拿地端的优势有望逐步扩大 2当前首套房贷利率最低可至4.10%,部分城市将达到或突破4%的首套房贷利率,可类比2014-2016年周期中房贷利率低至基准利率7折的水平 3预计大部分三四线城市均满足上述条件,政策实质是对这类城市的定向和结构化降息,对首套房需求的释放有促进作用 4预计随着房贷利率下行空间进一步打开配合四季度低基数,销售端表现有望持续改善 事件: 2022年9月29日,人民银行、银保监会发布
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万科A
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公社达人
2022-10-04 08:24:32
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公司新签订超大订单,背靠大树好乘凉,率先享受国产替代红利,分析师给出30%上涨空间
投资亮点1从订单的结构上看,50套的海上机型主轴承的采购是国内轴承企业在大MW级别实现国产化量产的重要一步,6MW产品占比80%以上。偏变轴承方面,公司已经达到进口替代水平,开始批量供应11/12MW级别产品。 2公司布局三轮新增产能,2020-2026年产能都将处于高速爬坡期,公司成长性十足;同时产品结构持续优化,将兼备高盈利特性。 3深度绑定下游核心客户,国泰君安预测到2023年,合计风机轴承市场空间超180亿元,公司有望率先受益国产替代加速红利。 事件: 2022年9月27日,公司公告与明
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新强联
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公社达人
2022-09-29 17:00:36
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生物试剂龙头企业,新冠相关产品提供业绩额外增量,非新冠业务增长显著,股价处于历史低位
投资亮点 1国产重组蛋白试剂领先企业,公司营业收入2017-2021年复合增速为69.18%,净利润复合增速为122.97% 2生物试剂市场规模持续扩容,预计2020年至2025年间年复合增长率为14.1%,国内市场国产替代空间广阔 3核心产品优势明显,研发多个难度极高膜蛋白产品,公司直销比例高,高质量创新研发与国际化双轮驱动 事件: 公司为生物试剂国内龙头企业,2022年半年报显示实现营业收入2.29亿元(+30.55%),归母净利润1.09亿元(+50.99%)。 分季度来看,单Q2实现营业
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百普赛斯
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公社达人
2022-09-29 16:55:23
仿制药一致性评价加速,药包材升级趋势加速,有望受益进口替代持续高速增长
投资亮点 1药用玻璃行业结构升级大势所趋,一致性评价加速推进,目前我国仅有10%中硼硅渗透率,预计中硼硅替换市场接近百亿市场空间。 2中硼硅模制瓶系列产品产能10亿支,随着募投项目新建30亿支中硼硅系列产能逐步投产,产能供不应求现状得到缓解。 35.6亿支预灌封逐步投产将突破产能瓶颈,自产中硼硅玻璃管良率快速提升,毛利率有大幅增厚空间。 山东药玻最新观点: 西南证券分析师杜向阳认为,随着仿制药一致性评价和国采注射剂的占比逐步提升,公司未来一类模制瓶的占比将不断提升,公司作为行业绝对龙头将长期获益
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山东药玻
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公社达人
2022-09-29 16:51:49
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集采压力释放,创新器械成为增长新动能,丰富药品储备有望借助集采放量带动业绩平稳增长
投资亮点 1公司支架集采压力释放,冠脉创新产品(药可切) 在疫情影响下仍实现 61%增长,创新器械产品已 成为公司的主要增长点。 2经过两轮集采,公司两款核心仿制药价格降幅已基本到位,药品集采影响减弱,丰富药品储备有望借助集采放量带动业绩平稳增长。 3老龄化加速以及精准诊治普及,心血管行业需求仍处于上行趋势,公司全面创新产品矩阵保障长期发展。 乐普医疗最新观点: 公司是国内心血管医疗器械龙头企业,随着集采业务占比下降,创新器械产品加速放量,且短期内无集采压力;此外药品集采已见底部,新制剂药品相继
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乐普医疗
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2022-09-29 16:25:11
医疗设备:政策支持力度持续加大、国产替代加速,行业内企业强者恒强
投资亮点 1“十四五”规划、新污染物治理方案、企业创新减税政策等多方面政策对仪器行业支持力度持续加大。 2色谱仪、光谱仪、质谱仪、医学影像、基因测序以及X线探测器等科学仪器设备领域市场空间大,国产替代弹性高。 3头部企业经过多年研发沉淀分层逐渐进入业绩拐点期,部分企业已经具备了较强的竞争优势,业绩快速增长并陆续实现出海。 科学仪器行业最新观点: 政策对仪器行业支持力度持续加大,质谱仪、色谱仪、光谱仪、基因测序仪、医学影像、X线探测器等领域的国内头部企业经过多年技术积累已经具备较强的技术领先优势,
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联影医疗
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奕瑞科技
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聚光科技
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皖仪科技
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公社达人
2022-09-28 18:59:08
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通信+军工+汽车电子!这家企业实控人全额包揽定增,上半年扣非净利润创下历史新高
投资亮点 1公司上半年业绩拐点显现,受益军工需求持续释放,军工电子业务快速增长 2民用天线产品线齐全,自动驾驶车载高精度定位天线取得了数个新项目并部分实现了量产交付 3国防信息化景气度持续,子公司南京恒电和成都创新达订单饱满,奠定未来的业绩增长基础 4实控人全额包揽定增,彰显发展信心 事件: 9月21日,公司在投资者关系平台上表示,公司与华为的合作主要在毫米波技术领域。8月26日,公司发布2022年半年报,营收7.45亿元,同比增长70.58%,归母净利润1.24亿元,同比增长9587.88%。
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盛路通信
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公社达人
2022-09-28 17:02:44
兔宝宝:环保家具板材龙头,产品环保化、头部集中化为趋势
投资亮点 1人造板市场规模千亿元、格局分散,公司作为板材龙头,市占率不足5%,出清阶段龙头集中度有望提升 2板材业务渠道为王,环保板材打造绿色品牌,多年积淀树立品牌效应 3全屋定制是未来发展方向,环保板材切入形成差异化竞争 4保交楼政策加码,下游需求有望提振,关注估值修复 兔宝宝最新观点: 财通证券分析师毕春晖认为,短期关注疫情复苏及保交楼政策落地,中长期关注装饰材料小B及乡镇渠道增量下市占率提升,全屋定制业务基于强品牌壁垒打造增长点。公司积极推动产品及渠道改革,产品端,公司在板材的基础上进一步
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兔宝宝
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不见利就追
公社达人
2022-09-28 16:55:24
食品饮料行业上半年受疫情影响产生波动,至暗时刻已经过去,下半年盈利改善情况明显
投资亮点 1调味品:收入端环比同比改善明显;成本端原材料成本上涨严重,包材成本上涨;存货趋于良性 2乳制品:收入端品类分化明显,液态奶受疫情影响较大;成本端,原奶价格变化不大,销售费用有所提升 3啤酒:上半年啤酒企业收入端体现韧性,价升为主要驱动;利润端,通过结构升级及直接提价基本能对冲成本压力 4卤制品:龙头公司逆势扩张,销售+成本+费用端压力集中释放,下半年随疫情好转有较强改善空间 食品饮料行业最新观点 华安证券分析师陈姝/杨苑认为,调味品行业应把握板块低基数效应与成本下行双主线,重点关注海
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绝味食品
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青岛啤酒
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不见利就追
公社达人
2022-09-28 13:42:11
22年市场规模达50亿,替代空间大,三季度SVG光伏地面电站需求爆发
调研要点 储能SVG Q2价格同比下降30%左右,后续降价空间不大。壳体和水冷系统是成本大项,IGBT和电容成本占比不高。降本空间主要在设备优化,减少每相单元个数。22年市场规模50亿,新能源占8成,荣信、思源、新风光三家在新能源SVG市占率约70%。SVG订单Q3较多,以地面电站为主。 一、SVG价格情况 21年下半年思源、四方掀起价格战,Q2价格同比降幅30%左右,后续降价空间不大,年底价格有望回升。 二、新能源配置要求 集中电站供电局强制要求配比25%-35%,工商业没有强制要求,但如果不
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新风光
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不见利就追
公社达人
2022-09-28 13:37:00
医疗设备国产龙头,4年营收增长260%,技术全球领先产品迭代迅速,将乘新基建建设东风起飞
投资亮点 1影像设备人均保有量仅为发达国家的1/10~1/3,整体研发水平进步迅速,实现进口替代,千亿市场可期 2关键性技术和核心部件的自研比例居行业领先地位,研发增加费用率下降规模效应明显,海内外销售并驾齐驱国际化巨头雏形初现 3鼓励使用,配置许可证放松改善供给,分级诊疗利好向基层医院渗透增加需求 事件: 卫健委积极响应国务院号召,发布通知拟使用财政贴息贷款更新改造医疗设备。从已了解的情况来看,卫健委规划司及其他相关部门正在协商政策具体细则,预计将覆盖公立和非公立医疗机构,每家医院贷款金额不低
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联影医疗
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公社达人
2022-09-28 08:10:07
这家通信细分领域黑马已成为比亚迪供应商,预计2024年汽车收入占比高达50%
调研要点公司9月26日接待多家机构调研时表示,公司通信业务仍有拓展空间,如单客户的品类的拓展;2024年汽车收入将占50%,来自比亚迪的订单充足,长城和长安正在拓展。 一、通信业务拓展空间大 鼎通科技于9月26日接待多家机构调研时表示,公司通讯下游单个客户的收入最多2亿,仍有拓展空间。 一方面是单客户的品类拓展,如现在莫仕主要供cage,后续会增加精密件的量,安费诺现在主要供精密结构件,未来会增加cage,泰科之前通讯的量很小,后面会增加供应。 另一方面,同一产品供应更多的型号,比如一个数通的c
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鼎通科技
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公社达人
2022-09-27 18:28:35
私密
出口海外市场的电塔车电机龙头,携手国产品牌发力国内市场,还有电摩业务开辟第二增长曲线
投资亮点 1此次新品展销会展示了三款产品ModelR、ModelA与ModelV,公司与本土电踏车整车品牌以及自行车经销渠道深度合作有望加速电踏车产品迭代、撬动国内市场 22021年欧洲/美国电踏车销量分别为510/114万辆,同比+12.3%/40.7%,中信预测欧洲未来2-3年复合增长率有望达到20% 3国内骑行文化及整车品牌的兴起,公司细化了电摩业务规划,有望开拓国内电踏车市场 4当前国内电摩市场处于发展初期,各大自主品牌纷纷布局,公司在电摩业务布局已久,研发端、生产端、产品端全面赋能,有
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八方股份
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公社达人
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公司产品具备持续高成长的潜力、公司Q3报表收入增速和产品结构有望改善、9月将完成全年任务
投资亮点 1公司预计9月将完成全年任务 2M6+具备持续高成长的潜力、海之蓝的预期修正 3公司未来三年收入成长中枢在15%-20% 4公司Q3报表收入增速和产品结构有望改善,全年业绩望超市场预期 洋河股份最新观点: 中信证券分析师姜娅、李鑫、薛缘、康达、蒋祎认为:随疫情影响减弱、消费逐步恢复,中信证券认为估值有望回升。公司目前进入改革势能释放下的复苏周期,但疫情阶段性扰动造成的结构变化以及由此引发的改革兑现担忧,提供了一定的预期差。公司改革势能释放的复苏周期下有望维持快速增长。 中信证券分析师姜
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洋河股份
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公社达人
2022-09-27 16:06:47
这家公司的超导设备订单正在逐步放大示范效应,超导设备技术的先进性正逐步被更多客户所认可
调研要点 公司9月26日接受多家机构调研表示,公司高温超导加热设备较传统工频炉节能超过50%,一台公司的高温超导加热设备可为客户年节约用电量600万度以上,设备使用寿命不低于20年。节能给客户带来巨大的经济效益,也能为公司带来较高收益率,非常适用于合同能源管理配合融资租赁的方式来做前期市场推广,设备的用户方和生产方(公司)均不用投入大量资金,可在每年设备节约价值中分成,收益共赢。 一、超导并线生产改造难度 超导加热设备与传统加热设备相比,对场地、供电设施等并无特殊要求,无需特别改造,设备到厂后仅
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联创光电
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央妈再度出手托底房地产!政策面宽松趋势逐步确立,地产板块有望迎来企稳回升
投资亮点 1短期政策宽松叠加低基数,销售端有望逐步好转,强信用的央国企及优质民企在销售、融资及拿地端的优势有望逐步扩大 2当前首套房贷利率最低可至4.10%,部分城市将达到或突破4%的首套房贷利率,可类比2014-2016年周期中房贷利率低至基准利率7折的水平 3预计大部分三四线城市均满足上述条件,政策实质是对这类城市的定向和结构化降息,对首套房需求的释放有促进作用 4预计随着房贷利率下行空间进一步打开配合四季度低基数,销售端表现有望持续改善 事件: 2022年9月29日,人民银行、银保监会发布
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公司新签订超大订单,背靠大树好乘凉,率先享受国产替代红利,分析师给出30%上涨空间
投资亮点1从订单的结构上看,50套的海上机型主轴承的采购是国内轴承企业在大MW级别实现国产化量产的重要一步,6MW产品占比80%以上。偏变轴承方面,公司已经达到进口替代水平,开始批量供应11/12MW级别产品。 2公司布局三轮新增产能,2020-2026年产能都将处于高速爬坡期,公司成长性十足;同时产品结构持续优化,将兼备高盈利特性。 3深度绑定下游核心客户,国泰君安预测到2023年,合计风机轴承市场空间超180亿元,公司有望率先受益国产替代加速红利。 事件: 2022年9月27日,公司公告与明
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生物试剂龙头企业,新冠相关产品提供业绩额外增量,非新冠业务增长显著,股价处于历史低位
投资亮点 1国产重组蛋白试剂领先企业,公司营业收入2017-2021年复合增速为69.18%,净利润复合增速为122.97% 2生物试剂市场规模持续扩容,预计2020年至2025年间年复合增长率为14.1%,国内市场国产替代空间广阔 3核心产品优势明显,研发多个难度极高膜蛋白产品,公司直销比例高,高质量创新研发与国际化双轮驱动 事件: 公司为生物试剂国内龙头企业,2022年半年报显示实现营业收入2.29亿元(+30.55%),归母净利润1.09亿元(+50.99%)。 分季度来看,单Q2实现营业
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仿制药一致性评价加速,药包材升级趋势加速,有望受益进口替代持续高速增长
投资亮点 1药用玻璃行业结构升级大势所趋,一致性评价加速推进,目前我国仅有10%中硼硅渗透率,预计中硼硅替换市场接近百亿市场空间。 2中硼硅模制瓶系列产品产能10亿支,随着募投项目新建30亿支中硼硅系列产能逐步投产,产能供不应求现状得到缓解。 35.6亿支预灌封逐步投产将突破产能瓶颈,自产中硼硅玻璃管良率快速提升,毛利率有大幅增厚空间。 山东药玻最新观点: 西南证券分析师杜向阳认为,随着仿制药一致性评价和国采注射剂的占比逐步提升,公司未来一类模制瓶的占比将不断提升,公司作为行业绝对龙头将长期获益
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集采压力释放,创新器械成为增长新动能,丰富药品储备有望借助集采放量带动业绩平稳增长
投资亮点 1公司支架集采压力释放,冠脉创新产品(药可切) 在疫情影响下仍实现 61%增长,创新器械产品已 成为公司的主要增长点。 2经过两轮集采,公司两款核心仿制药价格降幅已基本到位,药品集采影响减弱,丰富药品储备有望借助集采放量带动业绩平稳增长。 3老龄化加速以及精准诊治普及,心血管行业需求仍处于上行趋势,公司全面创新产品矩阵保障长期发展。 乐普医疗最新观点: 公司是国内心血管医疗器械龙头企业,随着集采业务占比下降,创新器械产品加速放量,且短期内无集采压力;此外药品集采已见底部,新制剂药品相继
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医疗设备:政策支持力度持续加大、国产替代加速,行业内企业强者恒强
投资亮点 1“十四五”规划、新污染物治理方案、企业创新减税政策等多方面政策对仪器行业支持力度持续加大。 2色谱仪、光谱仪、质谱仪、医学影像、基因测序以及X线探测器等科学仪器设备领域市场空间大,国产替代弹性高。 3头部企业经过多年研发沉淀分层逐渐进入业绩拐点期,部分企业已经具备了较强的竞争优势,业绩快速增长并陆续实现出海。 科学仪器行业最新观点: 政策对仪器行业支持力度持续加大,质谱仪、色谱仪、光谱仪、基因测序仪、医学影像、X线探测器等领域的国内头部企业经过多年技术积累已经具备较强的技术领先优势,
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通信+军工+汽车电子!这家企业实控人全额包揽定增,上半年扣非净利润创下历史新高
投资亮点 1公司上半年业绩拐点显现,受益军工需求持续释放,军工电子业务快速增长 2民用天线产品线齐全,自动驾驶车载高精度定位天线取得了数个新项目并部分实现了量产交付 3国防信息化景气度持续,子公司南京恒电和成都创新达订单饱满,奠定未来的业绩增长基础 4实控人全额包揽定增,彰显发展信心 事件: 9月21日,公司在投资者关系平台上表示,公司与华为的合作主要在毫米波技术领域。8月26日,公司发布2022年半年报,营收7.45亿元,同比增长70.58%,归母净利润1.24亿元,同比增长9587.88%。
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兔宝宝:环保家具板材龙头,产品环保化、头部集中化为趋势
投资亮点 1人造板市场规模千亿元、格局分散,公司作为板材龙头,市占率不足5%,出清阶段龙头集中度有望提升 2板材业务渠道为王,环保板材打造绿色品牌,多年积淀树立品牌效应 3全屋定制是未来发展方向,环保板材切入形成差异化竞争 4保交楼政策加码,下游需求有望提振,关注估值修复 兔宝宝最新观点: 财通证券分析师毕春晖认为,短期关注疫情复苏及保交楼政策落地,中长期关注装饰材料小B及乡镇渠道增量下市占率提升,全屋定制业务基于强品牌壁垒打造增长点。公司积极推动产品及渠道改革,产品端,公司在板材的基础上进一步
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食品饮料行业上半年受疫情影响产生波动,至暗时刻已经过去,下半年盈利改善情况明显
投资亮点 1调味品:收入端环比同比改善明显;成本端原材料成本上涨严重,包材成本上涨;存货趋于良性 2乳制品:收入端品类分化明显,液态奶受疫情影响较大;成本端,原奶价格变化不大,销售费用有所提升 3啤酒:上半年啤酒企业收入端体现韧性,价升为主要驱动;利润端,通过结构升级及直接提价基本能对冲成本压力 4卤制品:龙头公司逆势扩张,销售+成本+费用端压力集中释放,下半年随疫情好转有较强改善空间 食品饮料行业最新观点 华安证券分析师陈姝/杨苑认为,调味品行业应把握板块低基数效应与成本下行双主线,重点关注海
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22年市场规模达50亿,替代空间大,三季度SVG光伏地面电站需求爆发
调研要点 储能SVG Q2价格同比下降30%左右,后续降价空间不大。壳体和水冷系统是成本大项,IGBT和电容成本占比不高。降本空间主要在设备优化,减少每相单元个数。22年市场规模50亿,新能源占8成,荣信、思源、新风光三家在新能源SVG市占率约70%。SVG订单Q3较多,以地面电站为主。 一、SVG价格情况 21年下半年思源、四方掀起价格战,Q2价格同比降幅30%左右,后续降价空间不大,年底价格有望回升。 二、新能源配置要求 集中电站供电局强制要求配比25%-35%,工商业没有强制要求,但如果不
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医疗设备国产龙头,4年营收增长260%,技术全球领先产品迭代迅速,将乘新基建建设东风起飞
投资亮点 1影像设备人均保有量仅为发达国家的1/10~1/3,整体研发水平进步迅速,实现进口替代,千亿市场可期 2关键性技术和核心部件的自研比例居行业领先地位,研发增加费用率下降规模效应明显,海内外销售并驾齐驱国际化巨头雏形初现 3鼓励使用,配置许可证放松改善供给,分级诊疗利好向基层医院渗透增加需求 事件: 卫健委积极响应国务院号召,发布通知拟使用财政贴息贷款更新改造医疗设备。从已了解的情况来看,卫健委规划司及其他相关部门正在协商政策具体细则,预计将覆盖公立和非公立医疗机构,每家医院贷款金额不低
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这家通信细分领域黑马已成为比亚迪供应商,预计2024年汽车收入占比高达50%
调研要点公司9月26日接待多家机构调研时表示,公司通信业务仍有拓展空间,如单客户的品类的拓展;2024年汽车收入将占50%,来自比亚迪的订单充足,长城和长安正在拓展。 一、通信业务拓展空间大 鼎通科技于9月26日接待多家机构调研时表示,公司通讯下游单个客户的收入最多2亿,仍有拓展空间。 一方面是单客户的品类拓展,如现在莫仕主要供cage,后续会增加精密件的量,安费诺现在主要供精密结构件,未来会增加cage,泰科之前通讯的量很小,后面会增加供应。 另一方面,同一产品供应更多的型号,比如一个数通的c
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2022-09-27 18:28:35
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出口海外市场的电塔车电机龙头,携手国产品牌发力国内市场,还有电摩业务开辟第二增长曲线
投资亮点 1此次新品展销会展示了三款产品ModelR、ModelA与ModelV,公司与本土电踏车整车品牌以及自行车经销渠道深度合作有望加速电踏车产品迭代、撬动国内市场 22021年欧洲/美国电踏车销量分别为510/114万辆,同比+12.3%/40.7%,中信预测欧洲未来2-3年复合增长率有望达到20% 3国内骑行文化及整车品牌的兴起,公司细化了电摩业务规划,有望开拓国内电踏车市场 4当前国内电摩市场处于发展初期,各大自主品牌纷纷布局,公司在电摩业务布局已久,研发端、生产端、产品端全面赋能,有
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公司产品具备持续高成长的潜力、公司Q3报表收入增速和产品结构有望改善、9月将完成全年任务
投资亮点 1公司预计9月将完成全年任务 2M6+具备持续高成长的潜力、海之蓝的预期修正 3公司未来三年收入成长中枢在15%-20% 4公司Q3报表收入增速和产品结构有望改善,全年业绩望超市场预期 洋河股份最新观点: 中信证券分析师姜娅、李鑫、薛缘、康达、蒋祎认为:随疫情影响减弱、消费逐步恢复,中信证券认为估值有望回升。公司目前进入改革势能释放下的复苏周期,但疫情阶段性扰动造成的结构变化以及由此引发的改革兑现担忧,提供了一定的预期差。公司改革势能释放的复苏周期下有望维持快速增长。 中信证券分析师姜
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2022-09-27 16:06:47
这家公司的超导设备订单正在逐步放大示范效应,超导设备技术的先进性正逐步被更多客户所认可
调研要点 公司9月26日接受多家机构调研表示,公司高温超导加热设备较传统工频炉节能超过50%,一台公司的高温超导加热设备可为客户年节约用电量600万度以上,设备使用寿命不低于20年。节能给客户带来巨大的经济效益,也能为公司带来较高收益率,非常适用于合同能源管理配合融资租赁的方式来做前期市场推广,设备的用户方和生产方(公司)均不用投入大量资金,可在每年设备节约价值中分成,收益共赢。 一、超导并线生产改造难度 超导加热设备与传统加热设备相比,对场地、供电设施等并无特殊要求,无需特别改造,设备到厂后仅
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联创光电
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公社达人
2022-10-04 08:31:26
央妈再度出手托底房地产!政策面宽松趋势逐步确立,地产板块有望迎来企稳回升
投资亮点 1短期政策宽松叠加低基数,销售端有望逐步好转,强信用的央国企及优质民企在销售、融资及拿地端的优势有望逐步扩大 2当前首套房贷利率最低可至4.10%,部分城市将达到或突破4%的首套房贷利率,可类比2014-2016年周期中房贷利率低至基准利率7折的水平 3预计大部分三四线城市均满足上述条件,政策实质是对这类城市的定向和结构化降息,对首套房需求的释放有促进作用 4预计随着房贷利率下行空间进一步打开配合四季度低基数,销售端表现有望持续改善 事件: 2022年9月29日,人民银行、银保监会发布
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公社达人
2022-10-04 08:24:32
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公司新签订超大订单,背靠大树好乘凉,率先享受国产替代红利,分析师给出30%上涨空间
投资亮点1从订单的结构上看,50套的海上机型主轴承的采购是国内轴承企业在大MW级别实现国产化量产的重要一步,6MW产品占比80%以上。偏变轴承方面,公司已经达到进口替代水平,开始批量供应11/12MW级别产品。 2公司布局三轮新增产能,2020-2026年产能都将处于高速爬坡期,公司成长性十足;同时产品结构持续优化,将兼备高盈利特性。 3深度绑定下游核心客户,国泰君安预测到2023年,合计风机轴承市场空间超180亿元,公司有望率先受益国产替代加速红利。 事件: 2022年9月27日,公司公告与明
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新强联
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2022-09-29 17:00:36
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生物试剂龙头企业,新冠相关产品提供业绩额外增量,非新冠业务增长显著,股价处于历史低位
投资亮点 1国产重组蛋白试剂领先企业,公司营业收入2017-2021年复合增速为69.18%,净利润复合增速为122.97% 2生物试剂市场规模持续扩容,预计2020年至2025年间年复合增长率为14.1%,国内市场国产替代空间广阔 3核心产品优势明显,研发多个难度极高膜蛋白产品,公司直销比例高,高质量创新研发与国际化双轮驱动 事件: 公司为生物试剂国内龙头企业,2022年半年报显示实现营业收入2.29亿元(+30.55%),归母净利润1.09亿元(+50.99%)。 分季度来看,单Q2实现营业
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百普赛斯
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2022-09-29 16:55:23
仿制药一致性评价加速,药包材升级趋势加速,有望受益进口替代持续高速增长
投资亮点 1药用玻璃行业结构升级大势所趋,一致性评价加速推进,目前我国仅有10%中硼硅渗透率,预计中硼硅替换市场接近百亿市场空间。 2中硼硅模制瓶系列产品产能10亿支,随着募投项目新建30亿支中硼硅系列产能逐步投产,产能供不应求现状得到缓解。 35.6亿支预灌封逐步投产将突破产能瓶颈,自产中硼硅玻璃管良率快速提升,毛利率有大幅增厚空间。 山东药玻最新观点: 西南证券分析师杜向阳认为,随着仿制药一致性评价和国采注射剂的占比逐步提升,公司未来一类模制瓶的占比将不断提升,公司作为行业绝对龙头将长期获益
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山东药玻
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2022-09-29 16:51:49
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集采压力释放,创新器械成为增长新动能,丰富药品储备有望借助集采放量带动业绩平稳增长
投资亮点 1公司支架集采压力释放,冠脉创新产品(药可切) 在疫情影响下仍实现 61%增长,创新器械产品已 成为公司的主要增长点。 2经过两轮集采,公司两款核心仿制药价格降幅已基本到位,药品集采影响减弱,丰富药品储备有望借助集采放量带动业绩平稳增长。 3老龄化加速以及精准诊治普及,心血管行业需求仍处于上行趋势,公司全面创新产品矩阵保障长期发展。 乐普医疗最新观点: 公司是国内心血管医疗器械龙头企业,随着集采业务占比下降,创新器械产品加速放量,且短期内无集采压力;此外药品集采已见底部,新制剂药品相继
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乐普医疗
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2022-09-29 16:25:11
医疗设备:政策支持力度持续加大、国产替代加速,行业内企业强者恒强
投资亮点 1“十四五”规划、新污染物治理方案、企业创新减税政策等多方面政策对仪器行业支持力度持续加大。 2色谱仪、光谱仪、质谱仪、医学影像、基因测序以及X线探测器等科学仪器设备领域市场空间大,国产替代弹性高。 3头部企业经过多年研发沉淀分层逐渐进入业绩拐点期,部分企业已经具备了较强的竞争优势,业绩快速增长并陆续实现出海。 科学仪器行业最新观点: 政策对仪器行业支持力度持续加大,质谱仪、色谱仪、光谱仪、基因测序仪、医学影像、X线探测器等领域的国内头部企业经过多年技术积累已经具备较强的技术领先优势,
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2022-09-28 18:59:08
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通信+军工+汽车电子!这家企业实控人全额包揽定增,上半年扣非净利润创下历史新高
投资亮点 1公司上半年业绩拐点显现,受益军工需求持续释放,军工电子业务快速增长 2民用天线产品线齐全,自动驾驶车载高精度定位天线取得了数个新项目并部分实现了量产交付 3国防信息化景气度持续,子公司南京恒电和成都创新达订单饱满,奠定未来的业绩增长基础 4实控人全额包揽定增,彰显发展信心 事件: 9月21日,公司在投资者关系平台上表示,公司与华为的合作主要在毫米波技术领域。8月26日,公司发布2022年半年报,营收7.45亿元,同比增长70.58%,归母净利润1.24亿元,同比增长9587.88%。
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盛路通信
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公社达人
2022-09-28 17:02:44
兔宝宝:环保家具板材龙头,产品环保化、头部集中化为趋势
投资亮点 1人造板市场规模千亿元、格局分散,公司作为板材龙头,市占率不足5%,出清阶段龙头集中度有望提升 2板材业务渠道为王,环保板材打造绿色品牌,多年积淀树立品牌效应 3全屋定制是未来发展方向,环保板材切入形成差异化竞争 4保交楼政策加码,下游需求有望提振,关注估值修复 兔宝宝最新观点: 财通证券分析师毕春晖认为,短期关注疫情复苏及保交楼政策落地,中长期关注装饰材料小B及乡镇渠道增量下市占率提升,全屋定制业务基于强品牌壁垒打造增长点。公司积极推动产品及渠道改革,产品端,公司在板材的基础上进一步
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兔宝宝
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2022-09-28 16:55:24
食品饮料行业上半年受疫情影响产生波动,至暗时刻已经过去,下半年盈利改善情况明显
投资亮点 1调味品:收入端环比同比改善明显;成本端原材料成本上涨严重,包材成本上涨;存货趋于良性 2乳制品:收入端品类分化明显,液态奶受疫情影响较大;成本端,原奶价格变化不大,销售费用有所提升 3啤酒:上半年啤酒企业收入端体现韧性,价升为主要驱动;利润端,通过结构升级及直接提价基本能对冲成本压力 4卤制品:龙头公司逆势扩张,销售+成本+费用端压力集中释放,下半年随疫情好转有较强改善空间 食品饮料行业最新观点 华安证券分析师陈姝/杨苑认为,调味品行业应把握板块低基数效应与成本下行双主线,重点关注海
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2022-09-28 13:42:11
22年市场规模达50亿,替代空间大,三季度SVG光伏地面电站需求爆发
调研要点 储能SVG Q2价格同比下降30%左右,后续降价空间不大。壳体和水冷系统是成本大项,IGBT和电容成本占比不高。降本空间主要在设备优化,减少每相单元个数。22年市场规模50亿,新能源占8成,荣信、思源、新风光三家在新能源SVG市占率约70%。SVG订单Q3较多,以地面电站为主。 一、SVG价格情况 21年下半年思源、四方掀起价格战,Q2价格同比降幅30%左右,后续降价空间不大,年底价格有望回升。 二、新能源配置要求 集中电站供电局强制要求配比25%-35%,工商业没有强制要求,但如果不
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新风光
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2022-09-28 13:37:00
医疗设备国产龙头,4年营收增长260%,技术全球领先产品迭代迅速,将乘新基建建设东风起飞
投资亮点 1影像设备人均保有量仅为发达国家的1/10~1/3,整体研发水平进步迅速,实现进口替代,千亿市场可期 2关键性技术和核心部件的自研比例居行业领先地位,研发增加费用率下降规模效应明显,海内外销售并驾齐驱国际化巨头雏形初现 3鼓励使用,配置许可证放松改善供给,分级诊疗利好向基层医院渗透增加需求 事件: 卫健委积极响应国务院号召,发布通知拟使用财政贴息贷款更新改造医疗设备。从已了解的情况来看,卫健委规划司及其他相关部门正在协商政策具体细则,预计将覆盖公立和非公立医疗机构,每家医院贷款金额不低
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联影医疗
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2022-09-28 08:10:07
这家通信细分领域黑马已成为比亚迪供应商,预计2024年汽车收入占比高达50%
调研要点公司9月26日接待多家机构调研时表示,公司通信业务仍有拓展空间,如单客户的品类的拓展;2024年汽车收入将占50%,来自比亚迪的订单充足,长城和长安正在拓展。 一、通信业务拓展空间大 鼎通科技于9月26日接待多家机构调研时表示,公司通讯下游单个客户的收入最多2亿,仍有拓展空间。 一方面是单客户的品类拓展,如现在莫仕主要供cage,后续会增加精密件的量,安费诺现在主要供精密结构件,未来会增加cage,泰科之前通讯的量很小,后面会增加供应。 另一方面,同一产品供应更多的型号,比如一个数通的c
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鼎通科技
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2022-09-27 18:28:35
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出口海外市场的电塔车电机龙头,携手国产品牌发力国内市场,还有电摩业务开辟第二增长曲线
投资亮点 1此次新品展销会展示了三款产品ModelR、ModelA与ModelV,公司与本土电踏车整车品牌以及自行车经销渠道深度合作有望加速电踏车产品迭代、撬动国内市场 22021年欧洲/美国电踏车销量分别为510/114万辆,同比+12.3%/40.7%,中信预测欧洲未来2-3年复合增长率有望达到20% 3国内骑行文化及整车品牌的兴起,公司细化了电摩业务规划,有望开拓国内电踏车市场 4当前国内电摩市场处于发展初期,各大自主品牌纷纷布局,公司在电摩业务布局已久,研发端、生产端、产品端全面赋能,有
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八方股份
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公社达人
2022-09-27 16:12:06
公司产品具备持续高成长的潜力、公司Q3报表收入增速和产品结构有望改善、9月将完成全年任务
投资亮点 1公司预计9月将完成全年任务 2M6+具备持续高成长的潜力、海之蓝的预期修正 3公司未来三年收入成长中枢在15%-20% 4公司Q3报表收入增速和产品结构有望改善,全年业绩望超市场预期 洋河股份最新观点: 中信证券分析师姜娅、李鑫、薛缘、康达、蒋祎认为:随疫情影响减弱、消费逐步恢复,中信证券认为估值有望回升。公司目前进入改革势能释放下的复苏周期,但疫情阶段性扰动造成的结构变化以及由此引发的改革兑现担忧,提供了一定的预期差。公司改革势能释放的复苏周期下有望维持快速增长。 中信证券分析师姜
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洋河股份
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2022-09-27 16:06:47
这家公司的超导设备订单正在逐步放大示范效应,超导设备技术的先进性正逐步被更多客户所认可
调研要点 公司9月26日接受多家机构调研表示,公司高温超导加热设备较传统工频炉节能超过50%,一台公司的高温超导加热设备可为客户年节约用电量600万度以上,设备使用寿命不低于20年。节能给客户带来巨大的经济效益,也能为公司带来较高收益率,非常适用于合同能源管理配合融资租赁的方式来做前期市场推广,设备的用户方和生产方(公司)均不用投入大量资金,可在每年设备节约价值中分成,收益共赢。 一、超导并线生产改造难度 超导加热设备与传统加热设备相比,对场地、供电设施等并无特殊要求,无需特别改造,设备到厂后仅
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央妈再度出手托底房地产!政策面宽松趋势逐步确立,地产板块有望迎来企稳回升
投资亮点 1短期政策宽松叠加低基数,销售端有望逐步好转,强信用的央国企及优质民企在销售、融资及拿地端的优势有望逐步扩大 2当前首套房贷利率最低可至4.10%,部分城市将达到或突破4%的首套房贷利率,可类比2014-2016年周期中房贷利率低至基准利率7折的水平 3预计大部分三四线城市均满足上述条件,政策实质是对这类城市的定向和结构化降息,对首套房需求的释放有促进作用 4预计随着房贷利率下行空间进一步打开配合四季度低基数,销售端表现有望持续改善 事件: 2022年9月29日,人民银行、银保监会发布
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公司新签订超大订单,背靠大树好乘凉,率先享受国产替代红利,分析师给出30%上涨空间
投资亮点1从订单的结构上看,50套的海上机型主轴承的采购是国内轴承企业在大MW级别实现国产化量产的重要一步,6MW产品占比80%以上。偏变轴承方面,公司已经达到进口替代水平,开始批量供应11/12MW级别产品。 2公司布局三轮新增产能,2020-2026年产能都将处于高速爬坡期,公司成长性十足;同时产品结构持续优化,将兼备高盈利特性。 3深度绑定下游核心客户,国泰君安预测到2023年,合计风机轴承市场空间超180亿元,公司有望率先受益国产替代加速红利。 事件: 2022年9月27日,公司公告与明
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生物试剂龙头企业,新冠相关产品提供业绩额外增量,非新冠业务增长显著,股价处于历史低位
投资亮点 1国产重组蛋白试剂领先企业,公司营业收入2017-2021年复合增速为69.18%,净利润复合增速为122.97% 2生物试剂市场规模持续扩容,预计2020年至2025年间年复合增长率为14.1%,国内市场国产替代空间广阔 3核心产品优势明显,研发多个难度极高膜蛋白产品,公司直销比例高,高质量创新研发与国际化双轮驱动 事件: 公司为生物试剂国内龙头企业,2022年半年报显示实现营业收入2.29亿元(+30.55%),归母净利润1.09亿元(+50.99%)。 分季度来看,单Q2实现营业
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仿制药一致性评价加速,药包材升级趋势加速,有望受益进口替代持续高速增长
投资亮点 1药用玻璃行业结构升级大势所趋,一致性评价加速推进,目前我国仅有10%中硼硅渗透率,预计中硼硅替换市场接近百亿市场空间。 2中硼硅模制瓶系列产品产能10亿支,随着募投项目新建30亿支中硼硅系列产能逐步投产,产能供不应求现状得到缓解。 35.6亿支预灌封逐步投产将突破产能瓶颈,自产中硼硅玻璃管良率快速提升,毛利率有大幅增厚空间。 山东药玻最新观点: 西南证券分析师杜向阳认为,随着仿制药一致性评价和国采注射剂的占比逐步提升,公司未来一类模制瓶的占比将不断提升,公司作为行业绝对龙头将长期获益
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集采压力释放,创新器械成为增长新动能,丰富药品储备有望借助集采放量带动业绩平稳增长
投资亮点 1公司支架集采压力释放,冠脉创新产品(药可切) 在疫情影响下仍实现 61%增长,创新器械产品已 成为公司的主要增长点。 2经过两轮集采,公司两款核心仿制药价格降幅已基本到位,药品集采影响减弱,丰富药品储备有望借助集采放量带动业绩平稳增长。 3老龄化加速以及精准诊治普及,心血管行业需求仍处于上行趋势,公司全面创新产品矩阵保障长期发展。 乐普医疗最新观点: 公司是国内心血管医疗器械龙头企业,随着集采业务占比下降,创新器械产品加速放量,且短期内无集采压力;此外药品集采已见底部,新制剂药品相继
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医疗设备:政策支持力度持续加大、国产替代加速,行业内企业强者恒强
投资亮点 1“十四五”规划、新污染物治理方案、企业创新减税政策等多方面政策对仪器行业支持力度持续加大。 2色谱仪、光谱仪、质谱仪、医学影像、基因测序以及X线探测器等科学仪器设备领域市场空间大,国产替代弹性高。 3头部企业经过多年研发沉淀分层逐渐进入业绩拐点期,部分企业已经具备了较强的竞争优势,业绩快速增长并陆续实现出海。 科学仪器行业最新观点: 政策对仪器行业支持力度持续加大,质谱仪、色谱仪、光谱仪、基因测序仪、医学影像、X线探测器等领域的国内头部企业经过多年技术积累已经具备较强的技术领先优势,
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通信+军工+汽车电子!这家企业实控人全额包揽定增,上半年扣非净利润创下历史新高
投资亮点 1公司上半年业绩拐点显现,受益军工需求持续释放,军工电子业务快速增长 2民用天线产品线齐全,自动驾驶车载高精度定位天线取得了数个新项目并部分实现了量产交付 3国防信息化景气度持续,子公司南京恒电和成都创新达订单饱满,奠定未来的业绩增长基础 4实控人全额包揽定增,彰显发展信心 事件: 9月21日,公司在投资者关系平台上表示,公司与华为的合作主要在毫米波技术领域。8月26日,公司发布2022年半年报,营收7.45亿元,同比增长70.58%,归母净利润1.24亿元,同比增长9587.88%。
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2022-09-28 17:02:44
兔宝宝:环保家具板材龙头,产品环保化、头部集中化为趋势
投资亮点 1人造板市场规模千亿元、格局分散,公司作为板材龙头,市占率不足5%,出清阶段龙头集中度有望提升 2板材业务渠道为王,环保板材打造绿色品牌,多年积淀树立品牌效应 3全屋定制是未来发展方向,环保板材切入形成差异化竞争 4保交楼政策加码,下游需求有望提振,关注估值修复 兔宝宝最新观点: 财通证券分析师毕春晖认为,短期关注疫情复苏及保交楼政策落地,中长期关注装饰材料小B及乡镇渠道增量下市占率提升,全屋定制业务基于强品牌壁垒打造增长点。公司积极推动产品及渠道改革,产品端,公司在板材的基础上进一步
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食品饮料行业上半年受疫情影响产生波动,至暗时刻已经过去,下半年盈利改善情况明显
投资亮点 1调味品:收入端环比同比改善明显;成本端原材料成本上涨严重,包材成本上涨;存货趋于良性 2乳制品:收入端品类分化明显,液态奶受疫情影响较大;成本端,原奶价格变化不大,销售费用有所提升 3啤酒:上半年啤酒企业收入端体现韧性,价升为主要驱动;利润端,通过结构升级及直接提价基本能对冲成本压力 4卤制品:龙头公司逆势扩张,销售+成本+费用端压力集中释放,下半年随疫情好转有较强改善空间 食品饮料行业最新观点 华安证券分析师陈姝/杨苑认为,调味品行业应把握板块低基数效应与成本下行双主线,重点关注海
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22年市场规模达50亿,替代空间大,三季度SVG光伏地面电站需求爆发
调研要点 储能SVG Q2价格同比下降30%左右,后续降价空间不大。壳体和水冷系统是成本大项,IGBT和电容成本占比不高。降本空间主要在设备优化,减少每相单元个数。22年市场规模50亿,新能源占8成,荣信、思源、新风光三家在新能源SVG市占率约70%。SVG订单Q3较多,以地面电站为主。 一、SVG价格情况 21年下半年思源、四方掀起价格战,Q2价格同比降幅30%左右,后续降价空间不大,年底价格有望回升。 二、新能源配置要求 集中电站供电局强制要求配比25%-35%,工商业没有强制要求,但如果不
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医疗设备国产龙头,4年营收增长260%,技术全球领先产品迭代迅速,将乘新基建建设东风起飞
投资亮点 1影像设备人均保有量仅为发达国家的1/10~1/3,整体研发水平进步迅速,实现进口替代,千亿市场可期 2关键性技术和核心部件的自研比例居行业领先地位,研发增加费用率下降规模效应明显,海内外销售并驾齐驱国际化巨头雏形初现 3鼓励使用,配置许可证放松改善供给,分级诊疗利好向基层医院渗透增加需求 事件: 卫健委积极响应国务院号召,发布通知拟使用财政贴息贷款更新改造医疗设备。从已了解的情况来看,卫健委规划司及其他相关部门正在协商政策具体细则,预计将覆盖公立和非公立医疗机构,每家医院贷款金额不低
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这家通信细分领域黑马已成为比亚迪供应商,预计2024年汽车收入占比高达50%
调研要点公司9月26日接待多家机构调研时表示,公司通信业务仍有拓展空间,如单客户的品类的拓展;2024年汽车收入将占50%,来自比亚迪的订单充足,长城和长安正在拓展。 一、通信业务拓展空间大 鼎通科技于9月26日接待多家机构调研时表示,公司通讯下游单个客户的收入最多2亿,仍有拓展空间。 一方面是单客户的品类拓展,如现在莫仕主要供cage,后续会增加精密件的量,安费诺现在主要供精密结构件,未来会增加cage,泰科之前通讯的量很小,后面会增加供应。 另一方面,同一产品供应更多的型号,比如一个数通的c
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出口海外市场的电塔车电机龙头,携手国产品牌发力国内市场,还有电摩业务开辟第二增长曲线
投资亮点 1此次新品展销会展示了三款产品ModelR、ModelA与ModelV,公司与本土电踏车整车品牌以及自行车经销渠道深度合作有望加速电踏车产品迭代、撬动国内市场 22021年欧洲/美国电踏车销量分别为510/114万辆,同比+12.3%/40.7%,中信预测欧洲未来2-3年复合增长率有望达到20% 3国内骑行文化及整车品牌的兴起,公司细化了电摩业务规划,有望开拓国内电踏车市场 4当前国内电摩市场处于发展初期,各大自主品牌纷纷布局,公司在电摩业务布局已久,研发端、生产端、产品端全面赋能,有
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2022-09-27 16:12:06
公司产品具备持续高成长的潜力、公司Q3报表收入增速和产品结构有望改善、9月将完成全年任务
投资亮点 1公司预计9月将完成全年任务 2M6+具备持续高成长的潜力、海之蓝的预期修正 3公司未来三年收入成长中枢在15%-20% 4公司Q3报表收入增速和产品结构有望改善,全年业绩望超市场预期 洋河股份最新观点: 中信证券分析师姜娅、李鑫、薛缘、康达、蒋祎认为:随疫情影响减弱、消费逐步恢复,中信证券认为估值有望回升。公司目前进入改革势能释放下的复苏周期,但疫情阶段性扰动造成的结构变化以及由此引发的改革兑现担忧,提供了一定的预期差。公司改革势能释放的复苏周期下有望维持快速增长。 中信证券分析师姜
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洋河股份
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公社达人
2022-09-27 16:06:47
这家公司的超导设备订单正在逐步放大示范效应,超导设备技术的先进性正逐步被更多客户所认可
调研要点 公司9月26日接受多家机构调研表示,公司高温超导加热设备较传统工频炉节能超过50%,一台公司的高温超导加热设备可为客户年节约用电量600万度以上,设备使用寿命不低于20年。节能给客户带来巨大的经济效益,也能为公司带来较高收益率,非常适用于合同能源管理配合融资租赁的方式来做前期市场推广,设备的用户方和生产方(公司)均不用投入大量资金,可在每年设备节约价值中分成,收益共赢。 一、超导并线生产改造难度 超导加热设备与传统加热设备相比,对场地、供电设施等并无特殊要求,无需特别改造,设备到厂后仅
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联创光电
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公社达人
2022-10-04 08:31:26
央妈再度出手托底房地产!政策面宽松趋势逐步确立,地产板块有望迎来企稳回升
投资亮点 1短期政策宽松叠加低基数,销售端有望逐步好转,强信用的央国企及优质民企在销售、融资及拿地端的优势有望逐步扩大 2当前首套房贷利率最低可至4.10%,部分城市将达到或突破4%的首套房贷利率,可类比2014-2016年周期中房贷利率低至基准利率7折的水平 3预计大部分三四线城市均满足上述条件,政策实质是对这类城市的定向和结构化降息,对首套房需求的释放有促进作用 4预计随着房贷利率下行空间进一步打开配合四季度低基数,销售端表现有望持续改善 事件: 2022年9月29日,人民银行、银保监会发布
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万科A
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2022-10-04 08:24:32
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公司新签订超大订单,背靠大树好乘凉,率先享受国产替代红利,分析师给出30%上涨空间
投资亮点1从订单的结构上看,50套的海上机型主轴承的采购是国内轴承企业在大MW级别实现国产化量产的重要一步,6MW产品占比80%以上。偏变轴承方面,公司已经达到进口替代水平,开始批量供应11/12MW级别产品。 2公司布局三轮新增产能,2020-2026年产能都将处于高速爬坡期,公司成长性十足;同时产品结构持续优化,将兼备高盈利特性。 3深度绑定下游核心客户,国泰君安预测到2023年,合计风机轴承市场空间超180亿元,公司有望率先受益国产替代加速红利。 事件: 2022年9月27日,公司公告与明
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新强联
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2022-09-29 17:00:36
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生物试剂龙头企业,新冠相关产品提供业绩额外增量,非新冠业务增长显著,股价处于历史低位
投资亮点 1国产重组蛋白试剂领先企业,公司营业收入2017-2021年复合增速为69.18%,净利润复合增速为122.97% 2生物试剂市场规模持续扩容,预计2020年至2025年间年复合增长率为14.1%,国内市场国产替代空间广阔 3核心产品优势明显,研发多个难度极高膜蛋白产品,公司直销比例高,高质量创新研发与国际化双轮驱动 事件: 公司为生物试剂国内龙头企业,2022年半年报显示实现营业收入2.29亿元(+30.55%),归母净利润1.09亿元(+50.99%)。 分季度来看,单Q2实现营业
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百普赛斯
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公社达人
2022-09-29 16:55:23
仿制药一致性评价加速,药包材升级趋势加速,有望受益进口替代持续高速增长
投资亮点 1药用玻璃行业结构升级大势所趋,一致性评价加速推进,目前我国仅有10%中硼硅渗透率,预计中硼硅替换市场接近百亿市场空间。 2中硼硅模制瓶系列产品产能10亿支,随着募投项目新建30亿支中硼硅系列产能逐步投产,产能供不应求现状得到缓解。 35.6亿支预灌封逐步投产将突破产能瓶颈,自产中硼硅玻璃管良率快速提升,毛利率有大幅增厚空间。 山东药玻最新观点: 西南证券分析师杜向阳认为,随着仿制药一致性评价和国采注射剂的占比逐步提升,公司未来一类模制瓶的占比将不断提升,公司作为行业绝对龙头将长期获益
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山东药玻
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公社达人
2022-09-29 16:51:49
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集采压力释放,创新器械成为增长新动能,丰富药品储备有望借助集采放量带动业绩平稳增长
投资亮点 1公司支架集采压力释放,冠脉创新产品(药可切) 在疫情影响下仍实现 61%增长,创新器械产品已 成为公司的主要增长点。 2经过两轮集采,公司两款核心仿制药价格降幅已基本到位,药品集采影响减弱,丰富药品储备有望借助集采放量带动业绩平稳增长。 3老龄化加速以及精准诊治普及,心血管行业需求仍处于上行趋势,公司全面创新产品矩阵保障长期发展。 乐普医疗最新观点: 公司是国内心血管医疗器械龙头企业,随着集采业务占比下降,创新器械产品加速放量,且短期内无集采压力;此外药品集采已见底部,新制剂药品相继
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乐普医疗
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公社达人
2022-09-29 16:25:11
医疗设备:政策支持力度持续加大、国产替代加速,行业内企业强者恒强
投资亮点 1“十四五”规划、新污染物治理方案、企业创新减税政策等多方面政策对仪器行业支持力度持续加大。 2色谱仪、光谱仪、质谱仪、医学影像、基因测序以及X线探测器等科学仪器设备领域市场空间大,国产替代弹性高。 3头部企业经过多年研发沉淀分层逐渐进入业绩拐点期,部分企业已经具备了较强的竞争优势,业绩快速增长并陆续实现出海。 科学仪器行业最新观点: 政策对仪器行业支持力度持续加大,质谱仪、色谱仪、光谱仪、基因测序仪、医学影像、X线探测器等领域的国内头部企业经过多年技术积累已经具备较强的技术领先优势,
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联影医疗
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华大智造
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奕瑞科技
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聚光科技
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皖仪科技
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2022-09-28 18:59:08
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通信+军工+汽车电子!这家企业实控人全额包揽定增,上半年扣非净利润创下历史新高
投资亮点 1公司上半年业绩拐点显现,受益军工需求持续释放,军工电子业务快速增长 2民用天线产品线齐全,自动驾驶车载高精度定位天线取得了数个新项目并部分实现了量产交付 3国防信息化景气度持续,子公司南京恒电和成都创新达订单饱满,奠定未来的业绩增长基础 4实控人全额包揽定增,彰显发展信心 事件: 9月21日,公司在投资者关系平台上表示,公司与华为的合作主要在毫米波技术领域。8月26日,公司发布2022年半年报,营收7.45亿元,同比增长70.58%,归母净利润1.24亿元,同比增长9587.88%。
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盛路通信
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公社达人
2022-09-28 17:02:44
兔宝宝:环保家具板材龙头,产品环保化、头部集中化为趋势
投资亮点 1人造板市场规模千亿元、格局分散,公司作为板材龙头,市占率不足5%,出清阶段龙头集中度有望提升 2板材业务渠道为王,环保板材打造绿色品牌,多年积淀树立品牌效应 3全屋定制是未来发展方向,环保板材切入形成差异化竞争 4保交楼政策加码,下游需求有望提振,关注估值修复 兔宝宝最新观点: 财通证券分析师毕春晖认为,短期关注疫情复苏及保交楼政策落地,中长期关注装饰材料小B及乡镇渠道增量下市占率提升,全屋定制业务基于强品牌壁垒打造增长点。公司积极推动产品及渠道改革,产品端,公司在板材的基础上进一步
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兔宝宝
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公社达人
2022-09-28 16:55:24
食品饮料行业上半年受疫情影响产生波动,至暗时刻已经过去,下半年盈利改善情况明显
投资亮点 1调味品:收入端环比同比改善明显;成本端原材料成本上涨严重,包材成本上涨;存货趋于良性 2乳制品:收入端品类分化明显,液态奶受疫情影响较大;成本端,原奶价格变化不大,销售费用有所提升 3啤酒:上半年啤酒企业收入端体现韧性,价升为主要驱动;利润端,通过结构升级及直接提价基本能对冲成本压力 4卤制品:龙头公司逆势扩张,销售+成本+费用端压力集中释放,下半年随疫情好转有较强改善空间 食品饮料行业最新观点 华安证券分析师陈姝/杨苑认为,调味品行业应把握板块低基数效应与成本下行双主线,重点关注海
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绝味食品
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华润啤酒
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青岛啤酒
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2022-09-28 13:42:11
22年市场规模达50亿,替代空间大,三季度SVG光伏地面电站需求爆发
调研要点 储能SVG Q2价格同比下降30%左右,后续降价空间不大。壳体和水冷系统是成本大项,IGBT和电容成本占比不高。降本空间主要在设备优化,减少每相单元个数。22年市场规模50亿,新能源占8成,荣信、思源、新风光三家在新能源SVG市占率约70%。SVG订单Q3较多,以地面电站为主。 一、SVG价格情况 21年下半年思源、四方掀起价格战,Q2价格同比降幅30%左右,后续降价空间不大,年底价格有望回升。 二、新能源配置要求 集中电站供电局强制要求配比25%-35%,工商业没有强制要求,但如果不
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新风光
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公社达人
2022-09-28 13:37:00
医疗设备国产龙头,4年营收增长260%,技术全球领先产品迭代迅速,将乘新基建建设东风起飞
投资亮点 1影像设备人均保有量仅为发达国家的1/10~1/3,整体研发水平进步迅速,实现进口替代,千亿市场可期 2关键性技术和核心部件的自研比例居行业领先地位,研发增加费用率下降规模效应明显,海内外销售并驾齐驱国际化巨头雏形初现 3鼓励使用,配置许可证放松改善供给,分级诊疗利好向基层医院渗透增加需求 事件: 卫健委积极响应国务院号召,发布通知拟使用财政贴息贷款更新改造医疗设备。从已了解的情况来看,卫健委规划司及其他相关部门正在协商政策具体细则,预计将覆盖公立和非公立医疗机构,每家医院贷款金额不低
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联影医疗
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公社达人
2022-09-28 08:10:07
这家通信细分领域黑马已成为比亚迪供应商,预计2024年汽车收入占比高达50%
调研要点公司9月26日接待多家机构调研时表示,公司通信业务仍有拓展空间,如单客户的品类的拓展;2024年汽车收入将占50%,来自比亚迪的订单充足,长城和长安正在拓展。 一、通信业务拓展空间大 鼎通科技于9月26日接待多家机构调研时表示,公司通讯下游单个客户的收入最多2亿,仍有拓展空间。 一方面是单客户的品类拓展,如现在莫仕主要供cage,后续会增加精密件的量,安费诺现在主要供精密结构件,未来会增加cage,泰科之前通讯的量很小,后面会增加供应。 另一方面,同一产品供应更多的型号,比如一个数通的c
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鼎通科技
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公社达人
2022-09-27 18:28:35
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出口海外市场的电塔车电机龙头,携手国产品牌发力国内市场,还有电摩业务开辟第二增长曲线
投资亮点 1此次新品展销会展示了三款产品ModelR、ModelA与ModelV,公司与本土电踏车整车品牌以及自行车经销渠道深度合作有望加速电踏车产品迭代、撬动国内市场 22021年欧洲/美国电踏车销量分别为510/114万辆,同比+12.3%/40.7%,中信预测欧洲未来2-3年复合增长率有望达到20% 3国内骑行文化及整车品牌的兴起,公司细化了电摩业务规划,有望开拓国内电踏车市场 4当前国内电摩市场处于发展初期,各大自主品牌纷纷布局,公司在电摩业务布局已久,研发端、生产端、产品端全面赋能,有
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八方股份
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公社达人
2022-09-27 16:12:06
公司产品具备持续高成长的潜力、公司Q3报表收入增速和产品结构有望改善、9月将完成全年任务
投资亮点 1公司预计9月将完成全年任务 2M6+具备持续高成长的潜力、海之蓝的预期修正 3公司未来三年收入成长中枢在15%-20% 4公司Q3报表收入增速和产品结构有望改善,全年业绩望超市场预期 洋河股份最新观点: 中信证券分析师姜娅、李鑫、薛缘、康达、蒋祎认为:随疫情影响减弱、消费逐步恢复,中信证券认为估值有望回升。公司目前进入改革势能释放下的复苏周期,但疫情阶段性扰动造成的结构变化以及由此引发的改革兑现担忧,提供了一定的预期差。公司改革势能释放的复苏周期下有望维持快速增长。 中信证券分析师姜
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洋河股份
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2022-09-27 16:06:47
这家公司的超导设备订单正在逐步放大示范效应,超导设备技术的先进性正逐步被更多客户所认可
调研要点 公司9月26日接受多家机构调研表示,公司高温超导加热设备较传统工频炉节能超过50%,一台公司的高温超导加热设备可为客户年节约用电量600万度以上,设备使用寿命不低于20年。节能给客户带来巨大的经济效益,也能为公司带来较高收益率,非常适用于合同能源管理配合融资租赁的方式来做前期市场推广,设备的用户方和生产方(公司)均不用投入大量资金,可在每年设备节约价值中分成,收益共赢。 一、超导并线生产改造难度 超导加热设备与传统加热设备相比,对场地、供电设施等并无特殊要求,无需特别改造,设备到厂后仅
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