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投研与逻辑推理

专注龙头技术面+基本面共振风控策略+个股研究

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-29 12:32:09

【中信证券】北方国际：风电+焦煤双轮驱动，转型升级带来价值重估

军贸龙头旗下民品国际化工程平台，国际工程、货物贸易为传统主业。北方国际母公司北方工业是我国最大的防务产品贸易商，在母公司“NORINCO”品牌优势加成下，公司主要从事于国际工程业务以及国际贸易业务，但传统业务受国际形势、疫情干扰较大。转型投建营一体化，海外风电、焦煤项目2022年加快落地，打造业绩新增长极。公司近年来着力于传统业务转型升级，其中：克罗地亚风电项目已于2021年12月并网发电，乘势欧洲电价高涨，弹性假设全年克罗地亚平均电价20/25/30欧分/ kWh，项目将贡献业绩3.45/4

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北方国际

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12.26
投研与逻辑推理

游资

2022-08-27 17:24:44

【信达家电】热泵核心标的万和电气

主业改善大超预期，空气源热泵同比翻番去年地产客户减值计提完成，22年主业轻装上阵，上半年扣非利润4.4亿，同比+54%！全年主业盈利预期上调至8亿+ 1）清理库存、账期缩短，现金流及周转显著改善； 2）原材料+40%出口收入汇率受益；空气源热泵快速扩张，从热水器向两联供迈进：去年热泵产品以热水器为主，今年3月开始推出两联供、三联供产品。上半年热泵销售额8649万元，同比+110%；出口784万元，同比+143%。上半年新增空气能专卖店13家达41家，新增零售网点89家达278个。海外渠道优

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万和电气
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日出东方
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大元泵业

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-27 17:21:54

【海通电新】国轩高科盈利拐点确立，22年H2有望释放业绩

经营情况：国轩高科22Q2营收47.22亿，同比+109%，环比+21%；归母净利0.32亿，同比+12703%，环比持平。碳酸锂出货Q1/Q2为600/1100吨，预计Q3/Q4出2500吨+/4000吨+。电池出货Q1/Q2为5.6/6GWh，预计Q3/Q4出货9/15GWh。对应碳酸锂自供率Q1/Q2为18%/31%，预计Q3/Q4自供率40%/45%+。产品单价Q1/Q2为0.69/0.79元/Wh,环比+14%，公司Q1净利率0.8%，Q2净利率若冲回期权费用2.2亿，达5.3%，环比

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国轩高科

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3.72
投研与逻辑推理

游资

2022-08-26 00:14:36

【海通电新】巨星科技Q2收入创历史新高，盈利拐点确认

单季度收入创新高，盈利拐点确认，公司H1实现营业收入62.34亿元，同比+40.1%，归母净利润6.42亿元，同比-11.89%，归母扣非净利润6.24亿元，同比+7.48%；单季度来看Q2实现收入33.58亿元，创历史新高，同比+36.0%，环比+16.8%，归母净利润4.59亿元，同比-2.7%，环比+150.8%，扣非归母净利润4.32亿元，同比+21.74%，环比+124.9%；公司盈利拐点得到确认，Q2实现毛利率26%，环比+3%，盈利拐点得到确认，去年扰动毛利的影响因素原材料、汇率、

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巨星科技

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1.12
投研与逻辑推理

游资

2022-08-24 01:22:14

日盈电子-新能源车专精特新小巨人，无人驾驶的眼睛

公司是自动驾驶洗涤系统龙头，未来将进入华为激光雷达系统。公司的汽车洗涤系统（单车价值量约1000）目前也已经进入大众、通用等主机厂。此外，公司与造车新势力以及激光雷达供应商等合作伙伴紧密合作，同步开发激光雷达配套洗涤系统。巧合的是今年2月下旬，华为也宣布开发智能清洗系统。新能源车用线束，15倍增量赛道。用在新能源车上的已经由原来的每车2-3根已经增长到如今每车最多30-40根，增量约15倍。目前公司为国内外主机厂提供高质量的车载高速数据线，线束单车价值量大约2500左右。车用摄像头系统集成，

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日盈电子

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-22 18:59:14

美联新材专题研究

【湿法隔膜9亿平产能良率堪比星源材质】 1.公司已经进入宁德供应链； 2.设备17年采购自日本东芝，生产有成本优势； 3.最近刚开始量产，良率就跟星源差不多了，后面随着工艺和工人更成熟，良率还有提升空间； 4.一期6亿平，投产3亿平，二期4-6亿平，后面会继续扩产。 2022年主业5亿净利润+3亿平湿法锂电隔膜产能，后年到6亿平锂电隔膜产能。主业5亿，给50亿估值，隔膜现在40亿估值。6亿锂电隔膜参考恩捷、星源材质、沧州明珠估值，每亿平市值在15-50亿市值左右，取最低值隔膜价值90亿，还有翻

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美联新材

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-21 23:13:36

天音控股有望成为未来两年十倍牛股

1，公司乃手机分销行业龙头，渠道覆盖330多个地市，2300多个县城，线上电商平台“能良电商”，前瞻直播电商，淘宝京东拼多多抖音快手微信六大平台齐发力，服务用户超千万。同时，还在中东法国西班牙成立十多个子公司，并在拉美亚太欧洲等57国开展业务。公司线上线下渠道有利于快速打响品牌影响力，拓宽服务范围。 2，公司是国内唯一同时具有苹果线上线下分销和线下零售三大渠道授权的核心代理商，将显著受益于苹果高端手机的放量增长。在华为业务方面，公司的单店手机周边产品销量持续提升，目前已建设1521家HESR店

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天音控股

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-21 10:15:30

(天风海外团队)VR/AR 持续跟踪及潜在催化剂事件

投资建议： 1）未来国内Pancake新品密集发布：Pico、爱奇艺、Nolo、大朋、创维等公司即将发布基于Pancake方案的新产品，同时摄像头和显示设备有望迎来新一轮升级，建议关注Pancake和Miniled模组产业链相关标的； 2）XR内容正循环：VR直播、VR短剧、VR游戏和VR社交等丰富的生态已逐渐成型，建议关注布局VR内容领域的公司和国内游戏大厂如腾讯、网易； 3）全球巨头核心产品值得期待：苹果或将于明年推出全新一代VR设备、Meta将在下半年推出旗舰VR产品Cambria、腾讯等

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歌尔股份
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创维数字
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水晶光电

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-21 06:41:56

泰尔股份具备三大核心，价值重估

今天为大家挖掘一个同时布局上面三大赛道的底部低价小市值股泰尔股份，关注理由如下： 1. 泰尔属于上市十几年仍破发的公司，在大A股这样的打酱油公司也属于神一般的存在，最近几年随着退市力度的加大，在大A股瞎混退市的概率越来越高，公司近两年明显加大了转型的力度，公司基本面开始迎来质的飞跃，公司布局的几大核心赛道均是末来的阳光产业。 2. 泰尔一直以来的核心业务就是包装机器人，且公司己成功研究出喷号机系统集成机器人； 3. 泰尔子公司众迈科技专注于锂离子电池液设备，锂离子电池回收自动化设备设计与制造；主

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泰尔股份

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-20 21:55:03

【天风电新】盛弘股份基本面更新

我们认为，公司当前投资价值来自【工商业储能有望受益中美市场政策起量、充电桩业务增速超预期】。储能PCS 市场对公司此部分业务预期较低，原因系今年以来主要增长市场在大储&户储，公司主要做的工商业储能发展较弱。近期工商业储能的行业变化在于：1）中国：江苏、山东等省份推出分布式光伏配储的鼓励政策；持续限电或驱动企业自建工商业的光储系统；2）美国：反通胀法案落地，功率≤1MW的工商业储能有望获得30%+的ITC补贴。业绩层面，我们预计公司储能PCS 22-23年收入在4.1、8.2亿元，yoy+7

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盛弘股份
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星云股份
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上能电气

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-20 17:31:53

【安信环保】大元泵业专题研究

不仅是空气源热泵核心部件，主业多点开花高成长可期~ 主业多点开花，业绩增长可期：公司主营业务包括民用水泵、家庭用屏蔽泵及工业用屏蔽泵，今年在下游行业需求释放背景下公司各业务板块均有望迎来业绩高速增长：热水循环屏蔽泵有望充分受益于海外热泵需求释放：全球高温背景下欧洲能源供应紧张，推升气价进一步上涨，刺激空气源热泵需求提升。热水循环屏蔽泵为空气源热泵核心零部件，公司作为国内屏蔽泵龙头，截至目前公司应用于北方煤改电项目水泵超60万台，国外热泵系统配泵约10万台，未来有望充分受益于热泵出口加速释放；

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大元泵业

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-20 14:58:06

【海通电新】光伏大跌点评：组件格局担忧过度，股价反应过激

光伏板块尤其组件企业出现重大调整，信息层面主要是由于报道，华润五批3GW招标，通威报价最低1.942元/W，比亿晶/隆基报价低5分+；国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大，并且进入门槛不高，一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场；而通威有意愿加大组件布局，海外的渠道品牌建设需要时间，当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场，是正常选择，而国内价格敏感度高，需要一定的价格策略，并不代表整个竞争格局恶化；组件格局目前来看还会保持稳定。海外组件渠道的布局需要时间，最重要的组件品牌影响

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通威股份
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沐邦高科
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东方日升

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-17 18:10:05

鲍斯股份--光伏真空泵业务黑马

[业务] 真空泵产品及相关业务产量较去年同期大幅增长，主要原因系真空泵打开光伏行业渠道，销售订单大幅增加。真空泵在半导体行业应用广泛，设备更新需求大，光伏下游扩产积极，需求快速扩张，据测算，22-23年光伏真空泵需求规模分别为54.3/47.3亿元。 [真空泵] 真空泵是真空获得设备中的主要种类，用于获得、改善和(或)维持真空环境。真空技术主要是建立低于大气压力的物理环境，以及在此中进行工艺制作、物理测:量和科学试验等所需的技术获得的真空度可以分为四档。按照工作原理的不同，真空泵分为气体传输

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鲍斯股份

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-17 07:25:57

个股研究:东华科技一盐湖提锂+POE粒子

公司先后承接了藏格锂业、玻利维亚、西藏矿业扎布耶等碳酸锂项目的技术服务、设，计、总承包及运营合同，已获得连续生产电池级碳酸锂的系统、碳酸锂反应器2项实用新型专利，并申报2项发明专利。公司系在大型综合甲级设计院中较早介入盐湖提锂行业，从拥有的工程业绩和技术方面看，具有一定的竞争优势。公司2017年介入碳酸锂领域。当时该领域的装置产能多为千吨级，生产工艺多为间断操作，不同于化工装置的可连续生产状态。因此，公司发挥大型工程公司的技术和工程优势，把化工连续生产的模式成功引入碳酸锂领域，使产能达到万吨级

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东华科技

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【中信证券】北方国际：风电+焦煤双轮驱动，转型升级带来价值重估

军贸龙头旗下民品国际化工程平台，国际工程、货物贸易为传统主业。北方国际母公司北方工业是我国最大的防务产品贸易商，在母公司“NORINCO”品牌优势加成下，公司主要从事于国际工程业务以及国际贸易业务，但传统业务受国际形势、疫情干扰较大。转型投建营一体化，海外风电、焦煤项目2022年加快落地，打造业绩新增长极。公司近年来着力于传统业务转型升级，其中：克罗地亚风电项目已于2021年12月并网发电，乘势欧洲电价高涨，弹性假设全年克罗地亚平均电价20/25/30欧分/ kWh，项目将贡献业绩3.45/4

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【信达家电】热泵核心标的万和电气

主业改善大超预期，空气源热泵同比翻番去年地产客户减值计提完成，22年主业轻装上阵，上半年扣非利润4.4亿，同比+54%！全年主业盈利预期上调至8亿+ 1）清理库存、账期缩短，现金流及周转显著改善； 2）原材料+40%出口收入汇率受益；空气源热泵快速扩张，从热水器向两联供迈进：去年热泵产品以热水器为主，今年3月开始推出两联供、三联供产品。上半年热泵销售额8649万元，同比+110%；出口784万元，同比+143%。上半年新增空气能专卖店13家达41家，新增零售网点89家达278个。海外渠道优

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【海通电新】国轩高科盈利拐点确立，22年H2有望释放业绩

经营情况：国轩高科22Q2营收47.22亿，同比+109%，环比+21%；归母净利0.32亿，同比+12703%，环比持平。碳酸锂出货Q1/Q2为600/1100吨，预计Q3/Q4出2500吨+/4000吨+。电池出货Q1/Q2为5.6/6GWh，预计Q3/Q4出货9/15GWh。对应碳酸锂自供率Q1/Q2为18%/31%，预计Q3/Q4自供率40%/45%+。产品单价Q1/Q2为0.69/0.79元/Wh,环比+14%，公司Q1净利率0.8%，Q2净利率若冲回期权费用2.2亿，达5.3%，环比

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【海通电新】巨星科技Q2收入创历史新高，盈利拐点确认

单季度收入创新高，盈利拐点确认，公司H1实现营业收入62.34亿元，同比+40.1%，归母净利润6.42亿元，同比-11.89%，归母扣非净利润6.24亿元，同比+7.48%；单季度来看Q2实现收入33.58亿元，创历史新高，同比+36.0%，环比+16.8%，归母净利润4.59亿元，同比-2.7%，环比+150.8%，扣非归母净利润4.32亿元，同比+21.74%，环比+124.9%；公司盈利拐点得到确认，Q2实现毛利率26%，环比+3%，盈利拐点得到确认，去年扰动毛利的影响因素原材料、汇率、

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日盈电子-新能源车专精特新小巨人，无人驾驶的眼睛

公司是自动驾驶洗涤系统龙头，未来将进入华为激光雷达系统。公司的汽车洗涤系统（单车价值量约1000）目前也已经进入大众、通用等主机厂。此外，公司与造车新势力以及激光雷达供应商等合作伙伴紧密合作，同步开发激光雷达配套洗涤系统。巧合的是今年2月下旬，华为也宣布开发智能清洗系统。新能源车用线束，15倍增量赛道。用在新能源车上的已经由原来的每车2-3根已经增长到如今每车最多30-40根，增量约15倍。目前公司为国内外主机厂提供高质量的车载高速数据线，线束单车价值量大约2500左右。车用摄像头系统集成，

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【湿法隔膜9亿平产能良率堪比星源材质】 1.公司已经进入宁德供应链； 2.设备17年采购自日本东芝，生产有成本优势； 3.最近刚开始量产，良率就跟星源差不多了，后面随着工艺和工人更成熟，良率还有提升空间； 4.一期6亿平，投产3亿平，二期4-6亿平，后面会继续扩产。 2022年主业5亿净利润+3亿平湿法锂电隔膜产能，后年到6亿平锂电隔膜产能。主业5亿，给50亿估值，隔膜现在40亿估值。6亿锂电隔膜参考恩捷、星源材质、沧州明珠估值，每亿平市值在15-50亿市值左右，取最低值隔膜价值90亿，还有翻

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天音控股有望成为未来两年十倍牛股

1，公司乃手机分销行业龙头，渠道覆盖330多个地市，2300多个县城，线上电商平台“能良电商”，前瞻直播电商，淘宝京东拼多多抖音快手微信六大平台齐发力，服务用户超千万。同时，还在中东法国西班牙成立十多个子公司，并在拉美亚太欧洲等57国开展业务。公司线上线下渠道有利于快速打响品牌影响力，拓宽服务范围。 2，公司是国内唯一同时具有苹果线上线下分销和线下零售三大渠道授权的核心代理商，将显著受益于苹果高端手机的放量增长。在华为业务方面，公司的单店手机周边产品销量持续提升，目前已建设1521家HESR店

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投资建议： 1）未来国内Pancake新品密集发布：Pico、爱奇艺、Nolo、大朋、创维等公司即将发布基于Pancake方案的新产品，同时摄像头和显示设备有望迎来新一轮升级，建议关注Pancake和Miniled模组产业链相关标的； 2）XR内容正循环：VR直播、VR短剧、VR游戏和VR社交等丰富的生态已逐渐成型，建议关注布局VR内容领域的公司和国内游戏大厂如腾讯、网易； 3）全球巨头核心产品值得期待：苹果或将于明年推出全新一代VR设备、Meta将在下半年推出旗舰VR产品Cambria、腾讯等

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泰尔股份具备三大核心，价值重估

今天为大家挖掘一个同时布局上面三大赛道的底部低价小市值股泰尔股份，关注理由如下： 1. 泰尔属于上市十几年仍破发的公司，在大A股这样的打酱油公司也属于神一般的存在，最近几年随着退市力度的加大，在大A股瞎混退市的概率越来越高，公司近两年明显加大了转型的力度，公司基本面开始迎来质的飞跃，公司布局的几大核心赛道均是末来的阳光产业。 2. 泰尔一直以来的核心业务就是包装机器人，且公司己成功研究出喷号机系统集成机器人； 3. 泰尔子公司众迈科技专注于锂离子电池液设备，锂离子电池回收自动化设备设计与制造；主

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我们认为，公司当前投资价值来自【工商业储能有望受益中美市场政策起量、充电桩业务增速超预期】。储能PCS 市场对公司此部分业务预期较低，原因系今年以来主要增长市场在大储&户储，公司主要做的工商业储能发展较弱。近期工商业储能的行业变化在于：1）中国：江苏、山东等省份推出分布式光伏配储的鼓励政策；持续限电或驱动企业自建工商业的光储系统；2）美国：反通胀法案落地，功率≤1MW的工商业储能有望获得30%+的ITC补贴。业绩层面，我们预计公司储能PCS 22-23年收入在4.1、8.2亿元，yoy+7

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【安信环保】大元泵业专题研究

不仅是空气源热泵核心部件，主业多点开花高成长可期~ 主业多点开花，业绩增长可期：公司主营业务包括民用水泵、家庭用屏蔽泵及工业用屏蔽泵，今年在下游行业需求释放背景下公司各业务板块均有望迎来业绩高速增长：热水循环屏蔽泵有望充分受益于海外热泵需求释放：全球高温背景下欧洲能源供应紧张，推升气价进一步上涨，刺激空气源热泵需求提升。热水循环屏蔽泵为空气源热泵核心零部件，公司作为国内屏蔽泵龙头，截至目前公司应用于北方煤改电项目水泵超60万台，国外热泵系统配泵约10万台，未来有望充分受益于热泵出口加速释放；

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【海通电新】光伏大跌点评：组件格局担忧过度，股价反应过激

光伏板块尤其组件企业出现重大调整，信息层面主要是由于报道，华润五批3GW招标，通威报价最低1.942元/W，比亿晶/隆基报价低5分+；国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大，并且进入门槛不高，一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场；而通威有意愿加大组件布局，海外的渠道品牌建设需要时间，当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场，是正常选择，而国内价格敏感度高，需要一定的价格策略，并不代表整个竞争格局恶化；组件格局目前来看还会保持稳定。海外组件渠道的布局需要时间，最重要的组件品牌影响

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鲍斯股份--光伏真空泵业务黑马

[业务] 真空泵产品及相关业务产量较去年同期大幅增长，主要原因系真空泵打开光伏行业渠道，销售订单大幅增加。真空泵在半导体行业应用广泛，设备更新需求大，光伏下游扩产积极，需求快速扩张，据测算，22-23年光伏真空泵需求规模分别为54.3/47.3亿元。 [真空泵] 真空泵是真空获得设备中的主要种类，用于获得、改善和(或)维持真空环境。真空技术主要是建立低于大气压力的物理环境，以及在此中进行工艺制作、物理测:量和科学试验等所需的技术获得的真空度可以分为四档。按照工作原理的不同，真空泵分为气体传输

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个股研究:东华科技一盐湖提锂+POE粒子

公司先后承接了藏格锂业、玻利维亚、西藏矿业扎布耶等碳酸锂项目的技术服务、设，计、总承包及运营合同，已获得连续生产电池级碳酸锂的系统、碳酸锂反应器2项实用新型专利，并申报2项发明专利。公司系在大型综合甲级设计院中较早介入盐湖提锂行业，从拥有的工程业绩和技术方面看，具有一定的竞争优势。公司2017年介入碳酸锂领域。当时该领域的装置产能多为千吨级，生产工艺多为间断操作，不同于化工装置的可连续生产状态。因此，公司发挥大型工程公司的技术和工程优势，把化工连续生产的模式成功引入碳酸锂领域，使产能达到万吨级

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【中信证券】北方国际：风电+焦煤双轮驱动，转型升级带来价值重估

军贸龙头旗下民品国际化工程平台，国际工程、货物贸易为传统主业。北方国际母公司北方工业是我国最大的防务产品贸易商，在母公司“NORINCO”品牌优势加成下，公司主要从事于国际工程业务以及国际贸易业务，但传统业务受国际形势、疫情干扰较大。转型投建营一体化，海外风电、焦煤项目2022年加快落地，打造业绩新增长极。公司近年来着力于传统业务转型升级，其中：克罗地亚风电项目已于2021年12月并网发电，乘势欧洲电价高涨，弹性假设全年克罗地亚平均电价20/25/30欧分/ kWh，项目将贡献业绩3.45/4

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主业改善大超预期，空气源热泵同比翻番去年地产客户减值计提完成，22年主业轻装上阵，上半年扣非利润4.4亿，同比+54%！全年主业盈利预期上调至8亿+ 1）清理库存、账期缩短，现金流及周转显著改善； 2）原材料+40%出口收入汇率受益；空气源热泵快速扩张，从热水器向两联供迈进：去年热泵产品以热水器为主，今年3月开始推出两联供、三联供产品。上半年热泵销售额8649万元，同比+110%；出口784万元，同比+143%。上半年新增空气能专卖店13家达41家，新增零售网点89家达278个。海外渠道优

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【海通电新】国轩高科盈利拐点确立，22年H2有望释放业绩

经营情况：国轩高科22Q2营收47.22亿，同比+109%，环比+21%；归母净利0.32亿，同比+12703%，环比持平。碳酸锂出货Q1/Q2为600/1100吨，预计Q3/Q4出2500吨+/4000吨+。电池出货Q1/Q2为5.6/6GWh，预计Q3/Q4出货9/15GWh。对应碳酸锂自供率Q1/Q2为18%/31%，预计Q3/Q4自供率40%/45%+。产品单价Q1/Q2为0.69/0.79元/Wh,环比+14%，公司Q1净利率0.8%，Q2净利率若冲回期权费用2.2亿，达5.3%，环比

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国轩高科

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3.72
投研与逻辑推理

游资

2022-08-26 00:14:36

【海通电新】巨星科技Q2收入创历史新高，盈利拐点确认

单季度收入创新高，盈利拐点确认，公司H1实现营业收入62.34亿元，同比+40.1%，归母净利润6.42亿元，同比-11.89%，归母扣非净利润6.24亿元，同比+7.48%；单季度来看Q2实现收入33.58亿元，创历史新高，同比+36.0%，环比+16.8%，归母净利润4.59亿元，同比-2.7%，环比+150.8%，扣非归母净利润4.32亿元，同比+21.74%，环比+124.9%；公司盈利拐点得到确认，Q2实现毛利率26%，环比+3%，盈利拐点得到确认，去年扰动毛利的影响因素原材料、汇率、

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巨星科技

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1.12
投研与逻辑推理

游资

2022-08-24 01:22:14

日盈电子-新能源车专精特新小巨人，无人驾驶的眼睛

公司是自动驾驶洗涤系统龙头，未来将进入华为激光雷达系统。公司的汽车洗涤系统（单车价值量约1000）目前也已经进入大众、通用等主机厂。此外，公司与造车新势力以及激光雷达供应商等合作伙伴紧密合作，同步开发激光雷达配套洗涤系统。巧合的是今年2月下旬，华为也宣布开发智能清洗系统。新能源车用线束，15倍增量赛道。用在新能源车上的已经由原来的每车2-3根已经增长到如今每车最多30-40根，增量约15倍。目前公司为国内外主机厂提供高质量的车载高速数据线，线束单车价值量大约2500左右。车用摄像头系统集成，

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日盈电子

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3.41
投研与逻辑推理

游资

2022-08-22 18:59:14

美联新材专题研究

【湿法隔膜9亿平产能良率堪比星源材质】 1.公司已经进入宁德供应链； 2.设备17年采购自日本东芝，生产有成本优势； 3.最近刚开始量产，良率就跟星源差不多了，后面随着工艺和工人更成熟，良率还有提升空间； 4.一期6亿平，投产3亿平，二期4-6亿平，后面会继续扩产。 2022年主业5亿净利润+3亿平湿法锂电隔膜产能，后年到6亿平锂电隔膜产能。主业5亿，给50亿估值，隔膜现在40亿估值。6亿锂电隔膜参考恩捷、星源材质、沧州明珠估值，每亿平市值在15-50亿市值左右，取最低值隔膜价值90亿，还有翻

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美联新材

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4.78
投研与逻辑推理

游资

2022-08-21 23:13:36

天音控股有望成为未来两年十倍牛股

1，公司乃手机分销行业龙头，渠道覆盖330多个地市，2300多个县城，线上电商平台“能良电商”，前瞻直播电商，淘宝京东拼多多抖音快手微信六大平台齐发力，服务用户超千万。同时，还在中东法国西班牙成立十多个子公司，并在拉美亚太欧洲等57国开展业务。公司线上线下渠道有利于快速打响品牌影响力，拓宽服务范围。 2，公司是国内唯一同时具有苹果线上线下分销和线下零售三大渠道授权的核心代理商，将显著受益于苹果高端手机的放量增长。在华为业务方面，公司的单店手机周边产品销量持续提升，目前已建设1521家HESR店

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天音控股

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9.35
投研与逻辑推理

游资

2022-08-21 10:15:30

(天风海外团队)VR/AR 持续跟踪及潜在催化剂事件

投资建议： 1）未来国内Pancake新品密集发布：Pico、爱奇艺、Nolo、大朋、创维等公司即将发布基于Pancake方案的新产品，同时摄像头和显示设备有望迎来新一轮升级，建议关注Pancake和Miniled模组产业链相关标的； 2）XR内容正循环：VR直播、VR短剧、VR游戏和VR社交等丰富的生态已逐渐成型，建议关注布局VR内容领域的公司和国内游戏大厂如腾讯、网易； 3）全球巨头核心产品值得期待：苹果或将于明年推出全新一代VR设备、Meta将在下半年推出旗舰VR产品Cambria、腾讯等

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歌尔股份
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创维数字
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水晶光电

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-21 06:41:56

泰尔股份具备三大核心，价值重估

今天为大家挖掘一个同时布局上面三大赛道的底部低价小市值股泰尔股份，关注理由如下： 1. 泰尔属于上市十几年仍破发的公司，在大A股这样的打酱油公司也属于神一般的存在，最近几年随着退市力度的加大，在大A股瞎混退市的概率越来越高，公司近两年明显加大了转型的力度，公司基本面开始迎来质的飞跃，公司布局的几大核心赛道均是末来的阳光产业。 2. 泰尔一直以来的核心业务就是包装机器人，且公司己成功研究出喷号机系统集成机器人； 3. 泰尔子公司众迈科技专注于锂离子电池液设备，锂离子电池回收自动化设备设计与制造；主

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泰尔股份

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-20 21:55:03

【天风电新】盛弘股份基本面更新

我们认为，公司当前投资价值来自【工商业储能有望受益中美市场政策起量、充电桩业务增速超预期】。储能PCS 市场对公司此部分业务预期较低，原因系今年以来主要增长市场在大储&户储，公司主要做的工商业储能发展较弱。近期工商业储能的行业变化在于：1）中国：江苏、山东等省份推出分布式光伏配储的鼓励政策；持续限电或驱动企业自建工商业的光储系统；2）美国：反通胀法案落地，功率≤1MW的工商业储能有望获得30%+的ITC补贴。业绩层面，我们预计公司储能PCS 22-23年收入在4.1、8.2亿元，yoy+7

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盛弘股份
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星云股份
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上能电气

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-20 17:31:53

【安信环保】大元泵业专题研究

不仅是空气源热泵核心部件，主业多点开花高成长可期~ 主业多点开花，业绩增长可期：公司主营业务包括民用水泵、家庭用屏蔽泵及工业用屏蔽泵，今年在下游行业需求释放背景下公司各业务板块均有望迎来业绩高速增长：热水循环屏蔽泵有望充分受益于海外热泵需求释放：全球高温背景下欧洲能源供应紧张，推升气价进一步上涨，刺激空气源热泵需求提升。热水循环屏蔽泵为空气源热泵核心零部件，公司作为国内屏蔽泵龙头，截至目前公司应用于北方煤改电项目水泵超60万台，国外热泵系统配泵约10万台，未来有望充分受益于热泵出口加速释放；

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大元泵业

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-20 14:58:06

【海通电新】光伏大跌点评：组件格局担忧过度，股价反应过激

光伏板块尤其组件企业出现重大调整，信息层面主要是由于报道，华润五批3GW招标，通威报价最低1.942元/W，比亿晶/隆基报价低5分+；国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大，并且进入门槛不高，一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场；而通威有意愿加大组件布局，海外的渠道品牌建设需要时间，当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场，是正常选择，而国内价格敏感度高，需要一定的价格策略，并不代表整个竞争格局恶化；组件格局目前来看还会保持稳定。海外组件渠道的布局需要时间，最重要的组件品牌影响

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通威股份
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沐邦高科
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东方日升

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-17 18:10:05

鲍斯股份--光伏真空泵业务黑马

[业务] 真空泵产品及相关业务产量较去年同期大幅增长，主要原因系真空泵打开光伏行业渠道，销售订单大幅增加。真空泵在半导体行业应用广泛，设备更新需求大，光伏下游扩产积极，需求快速扩张，据测算，22-23年光伏真空泵需求规模分别为54.3/47.3亿元。 [真空泵] 真空泵是真空获得设备中的主要种类，用于获得、改善和(或)维持真空环境。真空技术主要是建立低于大气压力的物理环境，以及在此中进行工艺制作、物理测:量和科学试验等所需的技术获得的真空度可以分为四档。按照工作原理的不同，真空泵分为气体传输

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鲍斯股份

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-17 07:25:57

个股研究:东华科技一盐湖提锂+POE粒子

公司先后承接了藏格锂业、玻利维亚、西藏矿业扎布耶等碳酸锂项目的技术服务、设，计、总承包及运营合同，已获得连续生产电池级碳酸锂的系统、碳酸锂反应器2项实用新型专利，并申报2项发明专利。公司系在大型综合甲级设计院中较早介入盐湖提锂行业，从拥有的工程业绩和技术方面看，具有一定的竞争优势。公司2017年介入碳酸锂领域。当时该领域的装置产能多为千吨级，生产工艺多为间断操作，不同于化工装置的可连续生产状态。因此，公司发挥大型工程公司的技术和工程优势，把化工连续生产的模式成功引入碳酸锂领域，使产能达到万吨级

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东华科技

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-29 12:32:09

【中信证券】北方国际：风电+焦煤双轮驱动，转型升级带来价值重估

军贸龙头旗下民品国际化工程平台，国际工程、货物贸易为传统主业。北方国际母公司北方工业是我国最大的防务产品贸易商，在母公司“NORINCO”品牌优势加成下，公司主要从事于国际工程业务以及国际贸易业务，但传统业务受国际形势、疫情干扰较大。转型投建营一体化，海外风电、焦煤项目2022年加快落地，打造业绩新增长极。公司近年来着力于传统业务转型升级，其中：克罗地亚风电项目已于2021年12月并网发电，乘势欧洲电价高涨，弹性假设全年克罗地亚平均电价20/25/30欧分/ kWh，项目将贡献业绩3.45/4

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北方国际

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投研与逻辑推理

游资

2022-08-27 17:24:44

【信达家电】热泵核心标的万和电气

主业改善大超预期，空气源热泵同比翻番去年地产客户减值计提完成，22年主业轻装上阵，上半年扣非利润4.4亿，同比+54%！全年主业盈利预期上调至8亿+ 1）清理库存、账期缩短，现金流及周转显著改善； 2）原材料+40%出口收入汇率受益；空气源热泵快速扩张，从热水器向两联供迈进：去年热泵产品以热水器为主，今年3月开始推出两联供、三联供产品。上半年热泵销售额8649万元，同比+110%；出口784万元，同比+143%。上半年新增空气能专卖店13家达41家，新增零售网点89家达278个。海外渠道优

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万和电气
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日出东方
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大元泵业

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投研与逻辑推理

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【海通电新】国轩高科盈利拐点确立，22年H2有望释放业绩

经营情况：国轩高科22Q2营收47.22亿，同比+109%，环比+21%；归母净利0.32亿，同比+12703%，环比持平。碳酸锂出货Q1/Q2为600/1100吨，预计Q3/Q4出2500吨+/4000吨+。电池出货Q1/Q2为5.6/6GWh，预计Q3/Q4出货9/15GWh。对应碳酸锂自供率Q1/Q2为18%/31%，预计Q3/Q4自供率40%/45%+。产品单价Q1/Q2为0.69/0.79元/Wh,环比+14%，公司Q1净利率0.8%，Q2净利率若冲回期权费用2.2亿，达5.3%，环比

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【海通电新】巨星科技Q2收入创历史新高，盈利拐点确认

单季度收入创新高，盈利拐点确认，公司H1实现营业收入62.34亿元，同比+40.1%，归母净利润6.42亿元，同比-11.89%，归母扣非净利润6.24亿元，同比+7.48%；单季度来看Q2实现收入33.58亿元，创历史新高，同比+36.0%，环比+16.8%，归母净利润4.59亿元，同比-2.7%，环比+150.8%，扣非归母净利润4.32亿元，同比+21.74%，环比+124.9%；公司盈利拐点得到确认，Q2实现毛利率26%，环比+3%，盈利拐点得到确认，去年扰动毛利的影响因素原材料、汇率、

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日盈电子-新能源车专精特新小巨人，无人驾驶的眼睛

公司是自动驾驶洗涤系统龙头，未来将进入华为激光雷达系统。公司的汽车洗涤系统（单车价值量约1000）目前也已经进入大众、通用等主机厂。此外，公司与造车新势力以及激光雷达供应商等合作伙伴紧密合作，同步开发激光雷达配套洗涤系统。巧合的是今年2月下旬，华为也宣布开发智能清洗系统。新能源车用线束，15倍增量赛道。用在新能源车上的已经由原来的每车2-3根已经增长到如今每车最多30-40根，增量约15倍。目前公司为国内外主机厂提供高质量的车载高速数据线，线束单车价值量大约2500左右。车用摄像头系统集成，

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日盈电子

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【湿法隔膜9亿平产能良率堪比星源材质】 1.公司已经进入宁德供应链； 2.设备17年采购自日本东芝，生产有成本优势； 3.最近刚开始量产，良率就跟星源差不多了，后面随着工艺和工人更成熟，良率还有提升空间； 4.一期6亿平，投产3亿平，二期4-6亿平，后面会继续扩产。 2022年主业5亿净利润+3亿平湿法锂电隔膜产能，后年到6亿平锂电隔膜产能。主业5亿，给50亿估值，隔膜现在40亿估值。6亿锂电隔膜参考恩捷、星源材质、沧州明珠估值，每亿平市值在15-50亿市值左右，取最低值隔膜价值90亿，还有翻

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天音控股有望成为未来两年十倍牛股

1，公司乃手机分销行业龙头，渠道覆盖330多个地市，2300多个县城，线上电商平台“能良电商”，前瞻直播电商，淘宝京东拼多多抖音快手微信六大平台齐发力，服务用户超千万。同时，还在中东法国西班牙成立十多个子公司，并在拉美亚太欧洲等57国开展业务。公司线上线下渠道有利于快速打响品牌影响力，拓宽服务范围。 2，公司是国内唯一同时具有苹果线上线下分销和线下零售三大渠道授权的核心代理商，将显著受益于苹果高端手机的放量增长。在华为业务方面，公司的单店手机周边产品销量持续提升，目前已建设1521家HESR店

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(天风海外团队)VR/AR 持续跟踪及潜在催化剂事件

投资建议： 1）未来国内Pancake新品密集发布：Pico、爱奇艺、Nolo、大朋、创维等公司即将发布基于Pancake方案的新产品，同时摄像头和显示设备有望迎来新一轮升级，建议关注Pancake和Miniled模组产业链相关标的； 2）XR内容正循环：VR直播、VR短剧、VR游戏和VR社交等丰富的生态已逐渐成型，建议关注布局VR内容领域的公司和国内游戏大厂如腾讯、网易； 3）全球巨头核心产品值得期待：苹果或将于明年推出全新一代VR设备、Meta将在下半年推出旗舰VR产品Cambria、腾讯等

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泰尔股份具备三大核心，价值重估

今天为大家挖掘一个同时布局上面三大赛道的底部低价小市值股泰尔股份，关注理由如下： 1. 泰尔属于上市十几年仍破发的公司，在大A股这样的打酱油公司也属于神一般的存在，最近几年随着退市力度的加大，在大A股瞎混退市的概率越来越高，公司近两年明显加大了转型的力度，公司基本面开始迎来质的飞跃，公司布局的几大核心赛道均是末来的阳光产业。 2. 泰尔一直以来的核心业务就是包装机器人，且公司己成功研究出喷号机系统集成机器人； 3. 泰尔子公司众迈科技专注于锂离子电池液设备，锂离子电池回收自动化设备设计与制造；主

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【天风电新】盛弘股份基本面更新

我们认为，公司当前投资价值来自【工商业储能有望受益中美市场政策起量、充电桩业务增速超预期】。储能PCS 市场对公司此部分业务预期较低，原因系今年以来主要增长市场在大储&户储，公司主要做的工商业储能发展较弱。近期工商业储能的行业变化在于：1）中国：江苏、山东等省份推出分布式光伏配储的鼓励政策；持续限电或驱动企业自建工商业的光储系统；2）美国：反通胀法案落地，功率≤1MW的工商业储能有望获得30%+的ITC补贴。业绩层面，我们预计公司储能PCS 22-23年收入在4.1、8.2亿元，yoy+7

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【安信环保】大元泵业专题研究

不仅是空气源热泵核心部件，主业多点开花高成长可期~ 主业多点开花，业绩增长可期：公司主营业务包括民用水泵、家庭用屏蔽泵及工业用屏蔽泵，今年在下游行业需求释放背景下公司各业务板块均有望迎来业绩高速增长：热水循环屏蔽泵有望充分受益于海外热泵需求释放：全球高温背景下欧洲能源供应紧张，推升气价进一步上涨，刺激空气源热泵需求提升。热水循环屏蔽泵为空气源热泵核心零部件，公司作为国内屏蔽泵龙头，截至目前公司应用于北方煤改电项目水泵超60万台，国外热泵系统配泵约10万台，未来有望充分受益于热泵出口加速释放；

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【海通电新】光伏大跌点评：组件格局担忧过度，股价反应过激

光伏板块尤其组件企业出现重大调整，信息层面主要是由于报道，华润五批3GW招标，通威报价最低1.942元/W，比亿晶/隆基报价低5分+；国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大，并且进入门槛不高，一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场；而通威有意愿加大组件布局，海外的渠道品牌建设需要时间，当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场，是正常选择，而国内价格敏感度高，需要一定的价格策略，并不代表整个竞争格局恶化；组件格局目前来看还会保持稳定。海外组件渠道的布局需要时间，最重要的组件品牌影响

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鲍斯股份--光伏真空泵业务黑马

[业务] 真空泵产品及相关业务产量较去年同期大幅增长，主要原因系真空泵打开光伏行业渠道，销售订单大幅增加。真空泵在半导体行业应用广泛，设备更新需求大，光伏下游扩产积极，需求快速扩张，据测算，22-23年光伏真空泵需求规模分别为54.3/47.3亿元。 [真空泵] 真空泵是真空获得设备中的主要种类，用于获得、改善和(或)维持真空环境。真空技术主要是建立低于大气压力的物理环境，以及在此中进行工艺制作、物理测:量和科学试验等所需的技术获得的真空度可以分为四档。按照工作原理的不同，真空泵分为气体传输

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个股研究:东华科技一盐湖提锂+POE粒子

公司先后承接了藏格锂业、玻利维亚、西藏矿业扎布耶等碳酸锂项目的技术服务、设，计、总承包及运营合同，已获得连续生产电池级碳酸锂的系统、碳酸锂反应器2项实用新型专利，并申报2项发明专利。公司系在大型综合甲级设计院中较早介入盐湖提锂行业，从拥有的工程业绩和技术方面看，具有一定的竞争优势。公司2017年介入碳酸锂领域。当时该领域的装置产能多为千吨级，生产工艺多为间断操作，不同于化工装置的可连续生产状态。因此，公司发挥大型工程公司的技术和工程优势，把化工连续生产的模式成功引入碳酸锂领域，使产能达到万吨级

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【中信证券】北方国际：风电+焦煤双轮驱动，转型升级带来价值重估

军贸龙头旗下民品国际化工程平台，国际工程、货物贸易为传统主业。北方国际母公司北方工业是我国最大的防务产品贸易商，在母公司“NORINCO”品牌优势加成下，公司主要从事于国际工程业务以及国际贸易业务，但传统业务受国际形势、疫情干扰较大。转型投建营一体化，海外风电、焦煤项目2022年加快落地，打造业绩新增长极。公司近年来着力于传统业务转型升级，其中：克罗地亚风电项目已于2021年12月并网发电，乘势欧洲电价高涨，弹性假设全年克罗地亚平均电价20/25/30欧分/ kWh，项目将贡献业绩3.45/4

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【信达家电】热泵核心标的万和电气

主业改善大超预期，空气源热泵同比翻番去年地产客户减值计提完成，22年主业轻装上阵，上半年扣非利润4.4亿，同比+54%！全年主业盈利预期上调至8亿+ 1）清理库存、账期缩短，现金流及周转显著改善； 2）原材料+40%出口收入汇率受益；空气源热泵快速扩张，从热水器向两联供迈进：去年热泵产品以热水器为主，今年3月开始推出两联供、三联供产品。上半年热泵销售额8649万元，同比+110%；出口784万元，同比+143%。上半年新增空气能专卖店13家达41家，新增零售网点89家达278个。海外渠道优

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经营情况：国轩高科22Q2营收47.22亿，同比+109%，环比+21%；归母净利0.32亿，同比+12703%，环比持平。碳酸锂出货Q1/Q2为600/1100吨，预计Q3/Q4出2500吨+/4000吨+。电池出货Q1/Q2为5.6/6GWh，预计Q3/Q4出货9/15GWh。对应碳酸锂自供率Q1/Q2为18%/31%，预计Q3/Q4自供率40%/45%+。产品单价Q1/Q2为0.69/0.79元/Wh,环比+14%，公司Q1净利率0.8%，Q2净利率若冲回期权费用2.2亿，达5.3%，环比

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单季度收入创新高，盈利拐点确认，公司H1实现营业收入62.34亿元，同比+40.1%，归母净利润6.42亿元，同比-11.89%，归母扣非净利润6.24亿元，同比+7.48%；单季度来看Q2实现收入33.58亿元，创历史新高，同比+36.0%，环比+16.8%，归母净利润4.59亿元，同比-2.7%，环比+150.8%，扣非归母净利润4.32亿元，同比+21.74%，环比+124.9%；公司盈利拐点得到确认，Q2实现毛利率26%，环比+3%，盈利拐点得到确认，去年扰动毛利的影响因素原材料、汇率、

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2022-08-24 01:22:14

日盈电子-新能源车专精特新小巨人，无人驾驶的眼睛

公司是自动驾驶洗涤系统龙头，未来将进入华为激光雷达系统。公司的汽车洗涤系统（单车价值量约1000）目前也已经进入大众、通用等主机厂。此外，公司与造车新势力以及激光雷达供应商等合作伙伴紧密合作，同步开发激光雷达配套洗涤系统。巧合的是今年2月下旬，华为也宣布开发智能清洗系统。新能源车用线束，15倍增量赛道。用在新能源车上的已经由原来的每车2-3根已经增长到如今每车最多30-40根，增量约15倍。目前公司为国内外主机厂提供高质量的车载高速数据线，线束单车价值量大约2500左右。车用摄像头系统集成，

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日盈电子

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3

3.41
投研与逻辑推理

游资

2022-08-22 18:59:14

美联新材专题研究

【湿法隔膜9亿平产能良率堪比星源材质】 1.公司已经进入宁德供应链； 2.设备17年采购自日本东芝，生产有成本优势； 3.最近刚开始量产，良率就跟星源差不多了，后面随着工艺和工人更成熟，良率还有提升空间； 4.一期6亿平，投产3亿平，二期4-6亿平，后面会继续扩产。 2022年主业5亿净利润+3亿平湿法锂电隔膜产能，后年到6亿平锂电隔膜产能。主业5亿，给50亿估值，隔膜现在40亿估值。6亿锂电隔膜参考恩捷、星源材质、沧州明珠估值，每亿平市值在15-50亿市值左右，取最低值隔膜价值90亿，还有翻

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美联新材

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4.78
投研与逻辑推理

游资

2022-08-21 23:13:36

天音控股有望成为未来两年十倍牛股

1，公司乃手机分销行业龙头，渠道覆盖330多个地市，2300多个县城，线上电商平台“能良电商”，前瞻直播电商，淘宝京东拼多多抖音快手微信六大平台齐发力，服务用户超千万。同时，还在中东法国西班牙成立十多个子公司，并在拉美亚太欧洲等57国开展业务。公司线上线下渠道有利于快速打响品牌影响力，拓宽服务范围。 2，公司是国内唯一同时具有苹果线上线下分销和线下零售三大渠道授权的核心代理商，将显著受益于苹果高端手机的放量增长。在华为业务方面，公司的单店手机周边产品销量持续提升，目前已建设1521家HESR店

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天音控股

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9.35
投研与逻辑推理

游资

2022-08-21 10:15:30

(天风海外团队)VR/AR 持续跟踪及潜在催化剂事件

投资建议： 1）未来国内Pancake新品密集发布：Pico、爱奇艺、Nolo、大朋、创维等公司即将发布基于Pancake方案的新产品，同时摄像头和显示设备有望迎来新一轮升级，建议关注Pancake和Miniled模组产业链相关标的； 2）XR内容正循环：VR直播、VR短剧、VR游戏和VR社交等丰富的生态已逐渐成型，建议关注布局VR内容领域的公司和国内游戏大厂如腾讯、网易； 3）全球巨头核心产品值得期待：苹果或将于明年推出全新一代VR设备、Meta将在下半年推出旗舰VR产品Cambria、腾讯等

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歌尔股份
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创维数字
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水晶光电

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2.51
投研与逻辑推理

游资

2022-08-21 06:41:56

泰尔股份具备三大核心，价值重估

今天为大家挖掘一个同时布局上面三大赛道的底部低价小市值股泰尔股份，关注理由如下： 1. 泰尔属于上市十几年仍破发的公司，在大A股这样的打酱油公司也属于神一般的存在，最近几年随着退市力度的加大，在大A股瞎混退市的概率越来越高，公司近两年明显加大了转型的力度，公司基本面开始迎来质的飞跃，公司布局的几大核心赛道均是末来的阳光产业。 2. 泰尔一直以来的核心业务就是包装机器人，且公司己成功研究出喷号机系统集成机器人； 3. 泰尔子公司众迈科技专注于锂离子电池液设备，锂离子电池回收自动化设备设计与制造；主

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泰尔股份

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5.35
投研与逻辑推理

游资

2022-08-20 21:55:03

【天风电新】盛弘股份基本面更新

我们认为，公司当前投资价值来自【工商业储能有望受益中美市场政策起量、充电桩业务增速超预期】。储能PCS 市场对公司此部分业务预期较低，原因系今年以来主要增长市场在大储&户储，公司主要做的工商业储能发展较弱。近期工商业储能的行业变化在于：1）中国：江苏、山东等省份推出分布式光伏配储的鼓励政策；持续限电或驱动企业自建工商业的光储系统；2）美国：反通胀法案落地，功率≤1MW的工商业储能有望获得30%+的ITC补贴。业绩层面，我们预计公司储能PCS 22-23年收入在4.1、8.2亿元，yoy+7

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盛弘股份
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星云股份
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上能电气

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33.56
投研与逻辑推理

游资

2022-08-20 17:31:53

【安信环保】大元泵业专题研究

不仅是空气源热泵核心部件，主业多点开花高成长可期~ 主业多点开花，业绩增长可期：公司主营业务包括民用水泵、家庭用屏蔽泵及工业用屏蔽泵，今年在下游行业需求释放背景下公司各业务板块均有望迎来业绩高速增长：热水循环屏蔽泵有望充分受益于海外热泵需求释放：全球高温背景下欧洲能源供应紧张，推升气价进一步上涨，刺激空气源热泵需求提升。热水循环屏蔽泵为空气源热泵核心零部件，公司作为国内屏蔽泵龙头，截至目前公司应用于北方煤改电项目水泵超60万台，国外热泵系统配泵约10万台，未来有望充分受益于热泵出口加速释放；

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大元泵业

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3.58
投研与逻辑推理

游资

2022-08-20 14:58:06

【海通电新】光伏大跌点评：组件格局担忧过度，股价反应过激

光伏板块尤其组件企业出现重大调整，信息层面主要是由于报道，华润五批3GW招标，通威报价最低1.942元/W，比亿晶/隆基报价低5分+；国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大，并且进入门槛不高，一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场；而通威有意愿加大组件布局，海外的渠道品牌建设需要时间，当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场，是正常选择，而国内价格敏感度高，需要一定的价格策略，并不代表整个竞争格局恶化；组件格局目前来看还会保持稳定。海外组件渠道的布局需要时间，最重要的组件品牌影响

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通威股份
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沐邦高科
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东方日升

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0.32
投研与逻辑推理

游资

2022-08-17 18:10:05

鲍斯股份--光伏真空泵业务黑马

[业务] 真空泵产品及相关业务产量较去年同期大幅增长，主要原因系真空泵打开光伏行业渠道，销售订单大幅增加。真空泵在半导体行业应用广泛，设备更新需求大，光伏下游扩产积极，需求快速扩张，据测算，22-23年光伏真空泵需求规模分别为54.3/47.3亿元。 [真空泵] 真空泵是真空获得设备中的主要种类，用于获得、改善和(或)维持真空环境。真空技术主要是建立低于大气压力的物理环境，以及在此中进行工艺制作、物理测:量和科学试验等所需的技术获得的真空度可以分为四档。按照工作原理的不同，真空泵分为气体传输

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鲍斯股份

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6.58
投研与逻辑推理

游资

2022-08-17 07:25:57

个股研究:东华科技一盐湖提锂+POE粒子

公司先后承接了藏格锂业、玻利维亚、西藏矿业扎布耶等碳酸锂项目的技术服务、设，计、总承包及运营合同，已获得连续生产电池级碳酸锂的系统、碳酸锂反应器2项实用新型专利，并申报2项发明专利。公司系在大型综合甲级设计院中较早介入盐湖提锂行业，从拥有的工程业绩和技术方面看，具有一定的竞争优势。公司2017年介入碳酸锂领域。当时该领域的装置产能多为千吨级，生产工艺多为间断操作，不同于化工装置的可连续生产状态。因此，公司发挥大型工程公司的技术和工程优势，把化工连续生产的模式成功引入碳酸锂领域，使产能达到万吨级

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东华科技

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