选对股买对时用户主页-原创-韭研公社

异动

登录注册

选对股买对时

这个人很懒，什么都没有留下

IP属地：440000,440100

个人资料

选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-14 23:29:58

四重逻辑共振：半导体设备的机会

逻辑一:美、荷、日相继加码制裁，半导体设备国产替代逻辑持续强化。继2022年10月美国对中国大陆半导体设备制裁升级后，2023年荷兰、日本相继加入限制阵营，主要聚焦在先进制程领域。整体来看，半导体设备国产化率仍处于低位，对于量/检测、涂胶显影、离子注入设备等，预估2022年国产化率仍低于10%，国产替代空间较大。在技术层面上，国产半导体设备企业在薄膜沉积、刻蚀、量/检测、CMP、清洗等领域均已具备一定先进制程设备技术积淀，产业化进程快速推进，具备持续扩张的底层技术基础。海外制裁升级背景下，半导体

S
拓荆科技
S
中微公司
S
精测电子
S
北方华创

37

25

52

29.30
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-14 19:10:04

半导体设备龙头淡季不淡分析师上修晶圆厂扩产预期

中期大行情？

半导体设备龙头淡季不淡分析师上修晶圆厂扩产预期

S
拓荆科技
S
北方华创
S
精测电子

1

5

10

2.16
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-08 16:18:52

注册制后的变化

一、监管机制的变化对市场的潜在影响 ①超短监管趋严，停牌制度又出现不少新规。严重异常波动的要求更容易实现(目前能求证到严重异动的意思是，已达到停牌条件，但停牌与否以监管实际情况为准，同时大概率会进入重点监管名单)。什么是严重异常波动? 1.主板同向异动达到4次，创业板同向异动达到3次(主板三日内偏离值达到20%即为1次异动，创业板30%) 2.连续十个交易日偏离值累计达到+100% (-50%) 3.连续三十个交易日偏离值累计达到+200% (-70%) 4.交易所认定的其他情况主要变化是

S
中微公司

92

54

115

80.87
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-06 01:02:33

阿里大模型

事件：4月4日，B站一则阿里版ChatGPT全网首测视频流出，引爆全网，同日下午，记者得到一份邀请函，内容是在4月11日的阿里云峰会上，将正式推出大模型，内测目前已经在进行中。此次视频内容十分劲爆，我们梳理下来，认为其中有三点超预期： 1、首次用智能音响作为模型入口，不只局限在聊天框内，应用更加灵活，整体入口逻辑捋顺，随着未来chatGPT的发展，智能家居会类似手机一样成为每个家庭最少一台的入口端，将极大的带动智能家居产品放量。 2、“音色”“文风”“情绪”都可改变，定制化属性显现，受众面大幅

S
全志科技

2

9

25

17.38
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-06 00:58:07

算力

计算机首席 4月5日根据ChatGPT官网情况，ChatGPT目前停止plus付费，官方给出的理由是需求量过大暂时关闭付费通道。回顾ChatGPT近几个月高速进化的进程，从早期的GPT宕机、到中间的大规模封禁账户、停止注册，再到今日停止Plus付费，能够看到【算力】紧缺是AI大模型进化和落地无法逾越的瓶颈。算力：大模型落地以及大规模推广需要庞大的算力支持，产业链的角度关注算力核心【GPU】以及算力载体【AI服务器】，其中 1）AI芯片环节：重点关注国产龙头【寒武纪】，产业链标的包括芯原股份、海

S
芯原股份

10

11

21

6.94
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-05 23:23:01

半导体设备：强Call！（浙商）

半导体设计端老美限制得不是很死，材料端太过于细分，而核心就是设备了，也是上头最关注的方向

半导体设备：强Call！（浙商）

S
中微公司

2

7

14

5.84
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-05 22:13:57

光模块

1、光模块是唯一我们能打入美国供应链的，唯一有明确订单的，唯一直供英伟达的 2、AI对光模块的拉动远远超过服务器，PCB和存储，光模块的行业增速超过服务器的行业增速，上修未来5年行业增速CGAR15%为30%。 3、光模块的净利润15%平均 4、1G的光模块的单价对应的服务器对应的1G 的单价，光模块的降价远远低于服务器的内卷，这是光模块抗价的优势 5、一个AI服务器用8个GPU，一个GPU平均算下来4个光模块，去年是1000-1200美金今年降价30%，大约600-800美金。 6、结论：AI

S
天孚通信
S
金桥信息
S
中际旭创
S
新易盛

21

11

24

7.90
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-02 17:59:54

存储芯片：拐点已至（浙商）

周期底

存储芯片：拐点已至（浙商）

S
深科技

34

17

60

15.09
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-01 01:06:42

【江波龙】业绩交流纪要

1、目前 NAND 价格如何，是否已有部分产品价格见底？公司对存储价格的判断如何？答：目前存储芯片单位价格的下滑趋势已开始有所缓解，从美光科技近日发布的报告中来看，存储市场有可能在未来数季度出现好转。从另一方面来看，存储芯片价格下跌也会导致终端消费者可以用同样的价格买到更高容量的存储产品，从而逐步刺激更多的存储需求，随着库存的消耗及市场需求的推动，终端市场将迎来供需的平衡。2023 年的宏观经济走势及以汽车电子、服务器存储为代表的新增存储需求均支持存储芯片行业逐步会有更好的表现。 2、AI 带

S
江波龙

19

30

42

31.60
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-30 23:44:05

光储功率器件专家交流纪要

Q：IGBT模块现在供应比较紧张，供应链是什么情况？现在还是比较紧张的，头部几个大厂都是至少提前一年半把量锁定了，是没有问题，但后面的企业即使你去锁老外的量，也没办法保证供应链，价格还会上涨。所以后面的企业因为供货不稳定，转向国产供应链的动力是比较强的。国产的可以保证交付，价格也是有优势的。 Q：国产的单管和模块的供应商是什么情况？国产化率方面，650V和1200V这两个段，几家企业的国产渗透率都在40-50%。 Q：模块和单管的玩家是哪些？国产的比较成熟的，东微，斯达，新洁能，士兰微，华

S
新洁能
S
士兰微

10

10

19

10.18
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-30 23:19:15

“AI即内存”！存储芯片迎强劲驱动引擎龙头确认拐点已现

巴菲特买入台积电的左侧判断，卖出基于 zz因素，现在右侧已现

“AI即内存”！存储芯片迎强劲驱动引擎龙头确认拐点已现

S
北京君正

3

6

14

3.71
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-28 00:44:21

国内大模型之争

事件：近期国内外巨头纷纷披露AI大模型，人工智能的下一阶段竞争是大模型的生态竞争。放眼国内，阿里的“M6”、腾讯的“混元”、中科院自动化所的“紫东太初”、百度和鹏城实验室的“ERNIW 3.0 Titan”、清华大学的“八卦炉”等。其中参数规模超过千亿的华为云的“盘古”大模型同样值得大家关注。就在上周，3月23日华为将模型进行小型化处理，基于多模态大模型技术首次应用在手机端，实现了全新智慧搜图功能，未来在华为云+智能终端融合场景，具备产业应用价值，特别是在智慧交通、智能制造、智慧城市、智慧医疗、

S
拓维信息

57

23

61

54.08
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-28 00:40:52

AI制药专家交流纪要

1）简单梳理下chatgpt会给医疗药物研发领域带来哪些变化？ A：药物研发从过去的时间点看，是一个经验与实验相结合的，是由大量的药物化学、生物、实验技术促进的学科，沉淀大量的经验。AI药物研发推进的同时也少不了药物化学家来对药物的优劣和药效做出判断，辅助算法的改进，chatGPT结合经验和数据到大模型里，短期可能不能替代高级的，但是初中级的药物专家能被大模型所取代。药物研发比较重要的是靶点的发现，本来也是对基因、蛋白组学的数据进行分析，建立关联，比较容易被大模型所替代，这一块的瓶颈是促进整个医

S
成都先导

13

6

12

14.99
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-27 00:59:30

市场热议的一个话题

TMT成交占比突破较好后市场会怎样演绎？ 1、成交占比高位，行情是不是一定见顶？不一定，单纯拥挤度指标的择时效果一般。事实上，定量来看，成交占比高位后，行情涨跌参半。“买拥挤度低位”的胜率要优于“卖拥挤度高位”的胜率。长期来看，成交额占比高不是板块趋势行情结束的标志，就像20-22年的新能源，成交额占比每年都会有阶段性很高，但是股价后续还可以再创新高，这个就取决于产业进展和基本面兑现情况。 2、成交占比高位后，如何判断行情能否延续？多数情况下取决于大环境的beta，即“会不会被大环境拖垮”。

S
长盈精密
S
水晶光电

25

24

73

57.14
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-27 00:52:49

AI服务器PCB全梳理

1、常规服务器的行业变化？以往是台资厂为主，现在是以浪潮、超聚变（H分出来的）、闻泰、立讯、华勤等加码服务器。市场整体逐年在成长，去年1800万台，23年1900台差不多5%，去年和今年比较特殊：欧美：云端厂商从22Q3-23Q1相对以往比较慢；中国：阿里腾讯都在缩资。 2、换代升级进度？新技术进展还是比较快的，下一代服务器BHS、OAK已经开始做实验，whitley12-14层（3000-4000元/平），下一代EGS 14-16层（6000-7000），下一代服务器BHS在下一代1

S
沪电股份
S
胜宏科技
S
深南电路

6

12

14

12.87

前往

页

选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-14 23:29:58

四重逻辑共振：半导体设备的机会

逻辑一:美、荷、日相继加码制裁，半导体设备国产替代逻辑持续强化。继2022年10月美国对中国大陆半导体设备制裁升级后，2023年荷兰、日本相继加入限制阵营，主要聚焦在先进制程领域。整体来看，半导体设备国产化率仍处于低位，对于量/检测、涂胶显影、离子注入设备等，预估2022年国产化率仍低于10%，国产替代空间较大。在技术层面上，国产半导体设备企业在薄膜沉积、刻蚀、量/检测、CMP、清洗等领域均已具备一定先进制程设备技术积淀，产业化进程快速推进，具备持续扩张的底层技术基础。海外制裁升级背景下，半导体

S
拓荆科技
S
中微公司
S
精测电子
S
北方华创

37

25

52

29.30
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-14 19:10:04

半导体设备龙头淡季不淡分析师上修晶圆厂扩产预期

中期大行情？

半导体设备龙头淡季不淡分析师上修晶圆厂扩产预期

S
拓荆科技
S
北方华创
S
精测电子

1

5

10

2.16
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-08 16:18:52

注册制后的变化

一、监管机制的变化对市场的潜在影响 ①超短监管趋严，停牌制度又出现不少新规。严重异常波动的要求更容易实现(目前能求证到严重异动的意思是，已达到停牌条件，但停牌与否以监管实际情况为准，同时大概率会进入重点监管名单)。什么是严重异常波动? 1.主板同向异动达到4次，创业板同向异动达到3次(主板三日内偏离值达到20%即为1次异动，创业板30%) 2.连续十个交易日偏离值累计达到+100% (-50%) 3.连续三十个交易日偏离值累计达到+200% (-70%) 4.交易所认定的其他情况主要变化是

S
中微公司

92

54

115

80.87
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-06 01:02:33

阿里大模型

事件：4月4日，B站一则阿里版ChatGPT全网首测视频流出，引爆全网，同日下午，记者得到一份邀请函，内容是在4月11日的阿里云峰会上，将正式推出大模型，内测目前已经在进行中。此次视频内容十分劲爆，我们梳理下来，认为其中有三点超预期： 1、首次用智能音响作为模型入口，不只局限在聊天框内，应用更加灵活，整体入口逻辑捋顺，随着未来chatGPT的发展，智能家居会类似手机一样成为每个家庭最少一台的入口端，将极大的带动智能家居产品放量。 2、“音色”“文风”“情绪”都可改变，定制化属性显现，受众面大幅

S
全志科技

2

9

25

17.38
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-06 00:58:07

算力

计算机首席 4月5日根据ChatGPT官网情况，ChatGPT目前停止plus付费，官方给出的理由是需求量过大暂时关闭付费通道。回顾ChatGPT近几个月高速进化的进程，从早期的GPT宕机、到中间的大规模封禁账户、停止注册，再到今日停止Plus付费，能够看到【算力】紧缺是AI大模型进化和落地无法逾越的瓶颈。算力：大模型落地以及大规模推广需要庞大的算力支持，产业链的角度关注算力核心【GPU】以及算力载体【AI服务器】，其中 1）AI芯片环节：重点关注国产龙头【寒武纪】，产业链标的包括芯原股份、海

S
芯原股份

10

11

21

6.94
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-05 23:23:01

半导体设备：强Call！（浙商）

半导体设计端老美限制得不是很死，材料端太过于细分，而核心就是设备了，也是上头最关注的方向

半导体设备：强Call！（浙商）

S
中微公司

2

7

14

5.84
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-05 22:13:57

光模块

1、光模块是唯一我们能打入美国供应链的，唯一有明确订单的，唯一直供英伟达的 2、AI对光模块的拉动远远超过服务器，PCB和存储，光模块的行业增速超过服务器的行业增速，上修未来5年行业增速CGAR15%为30%。 3、光模块的净利润15%平均 4、1G的光模块的单价对应的服务器对应的1G 的单价，光模块的降价远远低于服务器的内卷，这是光模块抗价的优势 5、一个AI服务器用8个GPU，一个GPU平均算下来4个光模块，去年是1000-1200美金今年降价30%，大约600-800美金。 6、结论：AI

S
天孚通信
S
金桥信息
S
中际旭创
S
新易盛

21

11

24

7.90
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-02 17:59:54

存储芯片：拐点已至（浙商）

周期底

存储芯片：拐点已至（浙商）

S
深科技

34

17

60

15.09
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-01 01:06:42

【江波龙】业绩交流纪要

1、目前 NAND 价格如何，是否已有部分产品价格见底？公司对存储价格的判断如何？答：目前存储芯片单位价格的下滑趋势已开始有所缓解，从美光科技近日发布的报告中来看，存储市场有可能在未来数季度出现好转。从另一方面来看，存储芯片价格下跌也会导致终端消费者可以用同样的价格买到更高容量的存储产品，从而逐步刺激更多的存储需求，随着库存的消耗及市场需求的推动，终端市场将迎来供需的平衡。2023 年的宏观经济走势及以汽车电子、服务器存储为代表的新增存储需求均支持存储芯片行业逐步会有更好的表现。 2、AI 带

S
江波龙

19

30

42

31.60
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-30 23:44:05

光储功率器件专家交流纪要

Q：IGBT模块现在供应比较紧张，供应链是什么情况？现在还是比较紧张的，头部几个大厂都是至少提前一年半把量锁定了，是没有问题，但后面的企业即使你去锁老外的量，也没办法保证供应链，价格还会上涨。所以后面的企业因为供货不稳定，转向国产供应链的动力是比较强的。国产的可以保证交付，价格也是有优势的。 Q：国产的单管和模块的供应商是什么情况？国产化率方面，650V和1200V这两个段，几家企业的国产渗透率都在40-50%。 Q：模块和单管的玩家是哪些？国产的比较成熟的，东微，斯达，新洁能，士兰微，华

S
新洁能
S
士兰微

10

10

19

10.18
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-30 23:19:15

“AI即内存”！存储芯片迎强劲驱动引擎龙头确认拐点已现

巴菲特买入台积电的左侧判断，卖出基于 zz因素，现在右侧已现

“AI即内存”！存储芯片迎强劲驱动引擎龙头确认拐点已现

S
北京君正

3

6

14

3.71
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-28 00:44:21

国内大模型之争

事件：近期国内外巨头纷纷披露AI大模型，人工智能的下一阶段竞争是大模型的生态竞争。放眼国内，阿里的“M6”、腾讯的“混元”、中科院自动化所的“紫东太初”、百度和鹏城实验室的“ERNIW 3.0 Titan”、清华大学的“八卦炉”等。其中参数规模超过千亿的华为云的“盘古”大模型同样值得大家关注。就在上周，3月23日华为将模型进行小型化处理，基于多模态大模型技术首次应用在手机端，实现了全新智慧搜图功能，未来在华为云+智能终端融合场景，具备产业应用价值，特别是在智慧交通、智能制造、智慧城市、智慧医疗、

S
拓维信息

57

23

61

54.08
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-28 00:40:52

AI制药专家交流纪要

1）简单梳理下chatgpt会给医疗药物研发领域带来哪些变化？ A：药物研发从过去的时间点看，是一个经验与实验相结合的，是由大量的药物化学、生物、实验技术促进的学科，沉淀大量的经验。AI药物研发推进的同时也少不了药物化学家来对药物的优劣和药效做出判断，辅助算法的改进，chatGPT结合经验和数据到大模型里，短期可能不能替代高级的，但是初中级的药物专家能被大模型所取代。药物研发比较重要的是靶点的发现，本来也是对基因、蛋白组学的数据进行分析，建立关联，比较容易被大模型所替代，这一块的瓶颈是促进整个医

S
成都先导

13

6

12

14.99
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-27 00:59:30

市场热议的一个话题

TMT成交占比突破较好后市场会怎样演绎？ 1、成交占比高位，行情是不是一定见顶？不一定，单纯拥挤度指标的择时效果一般。事实上，定量来看，成交占比高位后，行情涨跌参半。“买拥挤度低位”的胜率要优于“卖拥挤度高位”的胜率。长期来看，成交额占比高不是板块趋势行情结束的标志，就像20-22年的新能源，成交额占比每年都会有阶段性很高，但是股价后续还可以再创新高，这个就取决于产业进展和基本面兑现情况。 2、成交占比高位后，如何判断行情能否延续？多数情况下取决于大环境的beta，即“会不会被大环境拖垮”。

S
长盈精密
S
水晶光电

25

24

73

57.14
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-27 00:52:49

AI服务器PCB全梳理

1、常规服务器的行业变化？以往是台资厂为主，现在是以浪潮、超聚变（H分出来的）、闻泰、立讯、华勤等加码服务器。市场整体逐年在成长，去年1800万台，23年1900台差不多5%，去年和今年比较特殊：欧美：云端厂商从22Q3-23Q1相对以往比较慢；中国：阿里腾讯都在缩资。 2、换代升级进度？新技术进展还是比较快的，下一代服务器BHS、OAK已经开始做实验，whitley12-14层（3000-4000元/平），下一代EGS 14-16层（6000-7000），下一代服务器BHS在下一代1

S
沪电股份
S
胜宏科技
S
深南电路

6

12

14

12.87

前往

页

选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-14 23:29:58

四重逻辑共振：半导体设备的机会

逻辑一:美、荷、日相继加码制裁，半导体设备国产替代逻辑持续强化。继2022年10月美国对中国大陆半导体设备制裁升级后，2023年荷兰、日本相继加入限制阵营，主要聚焦在先进制程领域。整体来看，半导体设备国产化率仍处于低位，对于量/检测、涂胶显影、离子注入设备等，预估2022年国产化率仍低于10%，国产替代空间较大。在技术层面上，国产半导体设备企业在薄膜沉积、刻蚀、量/检测、CMP、清洗等领域均已具备一定先进制程设备技术积淀，产业化进程快速推进，具备持续扩张的底层技术基础。海外制裁升级背景下，半导体

S
拓荆科技
S
中微公司
S
精测电子
S
北方华创

37

25

52

29.30
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-14 19:10:04

半导体设备龙头淡季不淡分析师上修晶圆厂扩产预期

中期大行情？

半导体设备龙头淡季不淡分析师上修晶圆厂扩产预期

S
拓荆科技
S
北方华创
S
精测电子

1

5

10

2.16
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-08 16:18:52

注册制后的变化

一、监管机制的变化对市场的潜在影响 ①超短监管趋严，停牌制度又出现不少新规。严重异常波动的要求更容易实现(目前能求证到严重异动的意思是，已达到停牌条件，但停牌与否以监管实际情况为准，同时大概率会进入重点监管名单)。什么是严重异常波动? 1.主板同向异动达到4次，创业板同向异动达到3次(主板三日内偏离值达到20%即为1次异动，创业板30%) 2.连续十个交易日偏离值累计达到+100% (-50%) 3.连续三十个交易日偏离值累计达到+200% (-70%) 4.交易所认定的其他情况主要变化是

S
中微公司

92

54

115

80.87
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-06 01:02:33

阿里大模型

事件：4月4日，B站一则阿里版ChatGPT全网首测视频流出，引爆全网，同日下午，记者得到一份邀请函，内容是在4月11日的阿里云峰会上，将正式推出大模型，内测目前已经在进行中。此次视频内容十分劲爆，我们梳理下来，认为其中有三点超预期： 1、首次用智能音响作为模型入口，不只局限在聊天框内，应用更加灵活，整体入口逻辑捋顺，随着未来chatGPT的发展，智能家居会类似手机一样成为每个家庭最少一台的入口端，将极大的带动智能家居产品放量。 2、“音色”“文风”“情绪”都可改变，定制化属性显现，受众面大幅

S
全志科技

2

9

25

17.38
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-06 00:58:07

算力

计算机首席 4月5日根据ChatGPT官网情况，ChatGPT目前停止plus付费，官方给出的理由是需求量过大暂时关闭付费通道。回顾ChatGPT近几个月高速进化的进程，从早期的GPT宕机、到中间的大规模封禁账户、停止注册，再到今日停止Plus付费，能够看到【算力】紧缺是AI大模型进化和落地无法逾越的瓶颈。算力：大模型落地以及大规模推广需要庞大的算力支持，产业链的角度关注算力核心【GPU】以及算力载体【AI服务器】，其中 1）AI芯片环节：重点关注国产龙头【寒武纪】，产业链标的包括芯原股份、海

S
芯原股份

10

11

21

6.94
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-05 23:23:01

半导体设备：强Call！（浙商）

半导体设计端老美限制得不是很死，材料端太过于细分，而核心就是设备了，也是上头最关注的方向

半导体设备：强Call！（浙商）

S
中微公司

2

7

14

5.84
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-05 22:13:57

光模块

1、光模块是唯一我们能打入美国供应链的，唯一有明确订单的，唯一直供英伟达的 2、AI对光模块的拉动远远超过服务器，PCB和存储，光模块的行业增速超过服务器的行业增速，上修未来5年行业增速CGAR15%为30%。 3、光模块的净利润15%平均 4、1G的光模块的单价对应的服务器对应的1G 的单价，光模块的降价远远低于服务器的内卷，这是光模块抗价的优势 5、一个AI服务器用8个GPU，一个GPU平均算下来4个光模块，去年是1000-1200美金今年降价30%，大约600-800美金。 6、结论：AI

S
天孚通信
S
金桥信息
S
中际旭创
S
新易盛

21

11

24

7.90
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-02 17:59:54

存储芯片：拐点已至（浙商）

周期底

存储芯片：拐点已至（浙商）

S
深科技

34

17

60

15.09
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-01 01:06:42

【江波龙】业绩交流纪要

1、目前 NAND 价格如何，是否已有部分产品价格见底？公司对存储价格的判断如何？答：目前存储芯片单位价格的下滑趋势已开始有所缓解，从美光科技近日发布的报告中来看，存储市场有可能在未来数季度出现好转。从另一方面来看，存储芯片价格下跌也会导致终端消费者可以用同样的价格买到更高容量的存储产品，从而逐步刺激更多的存储需求，随着库存的消耗及市场需求的推动，终端市场将迎来供需的平衡。2023 年的宏观经济走势及以汽车电子、服务器存储为代表的新增存储需求均支持存储芯片行业逐步会有更好的表现。 2、AI 带

S
江波龙

19

30

42

31.60
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-30 23:44:05

光储功率器件专家交流纪要

Q：IGBT模块现在供应比较紧张，供应链是什么情况？现在还是比较紧张的，头部几个大厂都是至少提前一年半把量锁定了，是没有问题，但后面的企业即使你去锁老外的量，也没办法保证供应链，价格还会上涨。所以后面的企业因为供货不稳定，转向国产供应链的动力是比较强的。国产的可以保证交付，价格也是有优势的。 Q：国产的单管和模块的供应商是什么情况？国产化率方面，650V和1200V这两个段，几家企业的国产渗透率都在40-50%。 Q：模块和单管的玩家是哪些？国产的比较成熟的，东微，斯达，新洁能，士兰微，华

S
新洁能
S
士兰微

10

10

19

10.18
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-30 23:19:15

“AI即内存”！存储芯片迎强劲驱动引擎龙头确认拐点已现

巴菲特买入台积电的左侧判断，卖出基于 zz因素，现在右侧已现

“AI即内存”！存储芯片迎强劲驱动引擎龙头确认拐点已现

S
北京君正

3

6

14

3.71
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-28 00:44:21

国内大模型之争

事件：近期国内外巨头纷纷披露AI大模型，人工智能的下一阶段竞争是大模型的生态竞争。放眼国内，阿里的“M6”、腾讯的“混元”、中科院自动化所的“紫东太初”、百度和鹏城实验室的“ERNIW 3.0 Titan”、清华大学的“八卦炉”等。其中参数规模超过千亿的华为云的“盘古”大模型同样值得大家关注。就在上周，3月23日华为将模型进行小型化处理，基于多模态大模型技术首次应用在手机端，实现了全新智慧搜图功能，未来在华为云+智能终端融合场景，具备产业应用价值，特别是在智慧交通、智能制造、智慧城市、智慧医疗、

S
拓维信息

57

23

61

54.08
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-28 00:40:52

AI制药专家交流纪要

1）简单梳理下chatgpt会给医疗药物研发领域带来哪些变化？ A：药物研发从过去的时间点看，是一个经验与实验相结合的，是由大量的药物化学、生物、实验技术促进的学科，沉淀大量的经验。AI药物研发推进的同时也少不了药物化学家来对药物的优劣和药效做出判断，辅助算法的改进，chatGPT结合经验和数据到大模型里，短期可能不能替代高级的，但是初中级的药物专家能被大模型所取代。药物研发比较重要的是靶点的发现，本来也是对基因、蛋白组学的数据进行分析，建立关联，比较容易被大模型所替代，这一块的瓶颈是促进整个医

S
成都先导

13

6

12

14.99
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-27 00:59:30

市场热议的一个话题

TMT成交占比突破较好后市场会怎样演绎？ 1、成交占比高位，行情是不是一定见顶？不一定，单纯拥挤度指标的择时效果一般。事实上，定量来看，成交占比高位后，行情涨跌参半。“买拥挤度低位”的胜率要优于“卖拥挤度高位”的胜率。长期来看，成交额占比高不是板块趋势行情结束的标志，就像20-22年的新能源，成交额占比每年都会有阶段性很高，但是股价后续还可以再创新高，这个就取决于产业进展和基本面兑现情况。 2、成交占比高位后，如何判断行情能否延续？多数情况下取决于大环境的beta，即“会不会被大环境拖垮”。

S
长盈精密
S
水晶光电

25

24

73

57.14
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-27 00:52:49

AI服务器PCB全梳理

1、常规服务器的行业变化？以往是台资厂为主，现在是以浪潮、超聚变（H分出来的）、闻泰、立讯、华勤等加码服务器。市场整体逐年在成长，去年1800万台，23年1900台差不多5%，去年和今年比较特殊：欧美：云端厂商从22Q3-23Q1相对以往比较慢；中国：阿里腾讯都在缩资。 2、换代升级进度？新技术进展还是比较快的，下一代服务器BHS、OAK已经开始做实验，whitley12-14层（3000-4000元/平），下一代EGS 14-16层（6000-7000），下一代服务器BHS在下一代1

S
沪电股份
S
胜宏科技
S
深南电路

6

12

14

12.87

前往

页

选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-14 23:29:58

四重逻辑共振：半导体设备的机会

逻辑一:美、荷、日相继加码制裁，半导体设备国产替代逻辑持续强化。继2022年10月美国对中国大陆半导体设备制裁升级后，2023年荷兰、日本相继加入限制阵营，主要聚焦在先进制程领域。整体来看，半导体设备国产化率仍处于低位，对于量/检测、涂胶显影、离子注入设备等，预估2022年国产化率仍低于10%，国产替代空间较大。在技术层面上，国产半导体设备企业在薄膜沉积、刻蚀、量/检测、CMP、清洗等领域均已具备一定先进制程设备技术积淀，产业化进程快速推进，具备持续扩张的底层技术基础。海外制裁升级背景下，半导体

S
拓荆科技
S
中微公司
S
精测电子
S
北方华创

37

25

52

29.30
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-14 19:10:04

半导体设备龙头淡季不淡分析师上修晶圆厂扩产预期

中期大行情？

半导体设备龙头淡季不淡分析师上修晶圆厂扩产预期

S
拓荆科技
S
北方华创
S
精测电子

1

5

10

2.16
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-08 16:18:52

注册制后的变化

一、监管机制的变化对市场的潜在影响 ①超短监管趋严，停牌制度又出现不少新规。严重异常波动的要求更容易实现(目前能求证到严重异动的意思是，已达到停牌条件，但停牌与否以监管实际情况为准，同时大概率会进入重点监管名单)。什么是严重异常波动? 1.主板同向异动达到4次，创业板同向异动达到3次(主板三日内偏离值达到20%即为1次异动，创业板30%) 2.连续十个交易日偏离值累计达到+100% (-50%) 3.连续三十个交易日偏离值累计达到+200% (-70%) 4.交易所认定的其他情况主要变化是

S
中微公司

92

54

115

80.87
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-06 01:02:33

阿里大模型

事件：4月4日，B站一则阿里版ChatGPT全网首测视频流出，引爆全网，同日下午，记者得到一份邀请函，内容是在4月11日的阿里云峰会上，将正式推出大模型，内测目前已经在进行中。此次视频内容十分劲爆，我们梳理下来，认为其中有三点超预期： 1、首次用智能音响作为模型入口，不只局限在聊天框内，应用更加灵活，整体入口逻辑捋顺，随着未来chatGPT的发展，智能家居会类似手机一样成为每个家庭最少一台的入口端，将极大的带动智能家居产品放量。 2、“音色”“文风”“情绪”都可改变，定制化属性显现，受众面大幅

S
全志科技

2

9

25

17.38
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-06 00:58:07

算力

计算机首席 4月5日根据ChatGPT官网情况，ChatGPT目前停止plus付费，官方给出的理由是需求量过大暂时关闭付费通道。回顾ChatGPT近几个月高速进化的进程，从早期的GPT宕机、到中间的大规模封禁账户、停止注册，再到今日停止Plus付费，能够看到【算力】紧缺是AI大模型进化和落地无法逾越的瓶颈。算力：大模型落地以及大规模推广需要庞大的算力支持，产业链的角度关注算力核心【GPU】以及算力载体【AI服务器】，其中 1）AI芯片环节：重点关注国产龙头【寒武纪】，产业链标的包括芯原股份、海

S
芯原股份

10

11

21

6.94
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-05 23:23:01

半导体设备：强Call！（浙商）

半导体设计端老美限制得不是很死，材料端太过于细分，而核心就是设备了，也是上头最关注的方向

半导体设备：强Call！（浙商）

S
中微公司

2

7

14

5.84
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-05 22:13:57

光模块

1、光模块是唯一我们能打入美国供应链的，唯一有明确订单的，唯一直供英伟达的 2、AI对光模块的拉动远远超过服务器，PCB和存储，光模块的行业增速超过服务器的行业增速，上修未来5年行业增速CGAR15%为30%。 3、光模块的净利润15%平均 4、1G的光模块的单价对应的服务器对应的1G 的单价，光模块的降价远远低于服务器的内卷，这是光模块抗价的优势 5、一个AI服务器用8个GPU，一个GPU平均算下来4个光模块，去年是1000-1200美金今年降价30%，大约600-800美金。 6、结论：AI

S
天孚通信
S
金桥信息
S
中际旭创
S
新易盛

21

11

24

7.90
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-02 17:59:54

存储芯片：拐点已至（浙商）

周期底

存储芯片：拐点已至（浙商）

S
深科技

34

17

60

15.09
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-01 01:06:42

【江波龙】业绩交流纪要

1、目前 NAND 价格如何，是否已有部分产品价格见底？公司对存储价格的判断如何？答：目前存储芯片单位价格的下滑趋势已开始有所缓解，从美光科技近日发布的报告中来看，存储市场有可能在未来数季度出现好转。从另一方面来看，存储芯片价格下跌也会导致终端消费者可以用同样的价格买到更高容量的存储产品，从而逐步刺激更多的存储需求，随着库存的消耗及市场需求的推动，终端市场将迎来供需的平衡。2023 年的宏观经济走势及以汽车电子、服务器存储为代表的新增存储需求均支持存储芯片行业逐步会有更好的表现。 2、AI 带

S
江波龙

19

30

42

31.60
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-30 23:44:05

光储功率器件专家交流纪要

Q：IGBT模块现在供应比较紧张，供应链是什么情况？现在还是比较紧张的，头部几个大厂都是至少提前一年半把量锁定了，是没有问题，但后面的企业即使你去锁老外的量，也没办法保证供应链，价格还会上涨。所以后面的企业因为供货不稳定，转向国产供应链的动力是比较强的。国产的可以保证交付，价格也是有优势的。 Q：国产的单管和模块的供应商是什么情况？国产化率方面，650V和1200V这两个段，几家企业的国产渗透率都在40-50%。 Q：模块和单管的玩家是哪些？国产的比较成熟的，东微，斯达，新洁能，士兰微，华

S
新洁能
S
士兰微

10

10

19

10.18
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-30 23:19:15

“AI即内存”！存储芯片迎强劲驱动引擎龙头确认拐点已现

巴菲特买入台积电的左侧判断，卖出基于 zz因素，现在右侧已现

“AI即内存”！存储芯片迎强劲驱动引擎龙头确认拐点已现

S
北京君正

3

6

14

3.71
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-28 00:44:21

国内大模型之争

事件：近期国内外巨头纷纷披露AI大模型，人工智能的下一阶段竞争是大模型的生态竞争。放眼国内，阿里的“M6”、腾讯的“混元”、中科院自动化所的“紫东太初”、百度和鹏城实验室的“ERNIW 3.0 Titan”、清华大学的“八卦炉”等。其中参数规模超过千亿的华为云的“盘古”大模型同样值得大家关注。就在上周，3月23日华为将模型进行小型化处理，基于多模态大模型技术首次应用在手机端，实现了全新智慧搜图功能，未来在华为云+智能终端融合场景，具备产业应用价值，特别是在智慧交通、智能制造、智慧城市、智慧医疗、

S
拓维信息

57

23

61

54.08
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-28 00:40:52

AI制药专家交流纪要

1）简单梳理下chatgpt会给医疗药物研发领域带来哪些变化？ A：药物研发从过去的时间点看，是一个经验与实验相结合的，是由大量的药物化学、生物、实验技术促进的学科，沉淀大量的经验。AI药物研发推进的同时也少不了药物化学家来对药物的优劣和药效做出判断，辅助算法的改进，chatGPT结合经验和数据到大模型里，短期可能不能替代高级的，但是初中级的药物专家能被大模型所取代。药物研发比较重要的是靶点的发现，本来也是对基因、蛋白组学的数据进行分析，建立关联，比较容易被大模型所替代，这一块的瓶颈是促进整个医

S
成都先导

13

6

12

14.99
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-27 00:59:30

市场热议的一个话题

TMT成交占比突破较好后市场会怎样演绎？ 1、成交占比高位，行情是不是一定见顶？不一定，单纯拥挤度指标的择时效果一般。事实上，定量来看，成交占比高位后，行情涨跌参半。“买拥挤度低位”的胜率要优于“卖拥挤度高位”的胜率。长期来看，成交额占比高不是板块趋势行情结束的标志，就像20-22年的新能源，成交额占比每年都会有阶段性很高，但是股价后续还可以再创新高，这个就取决于产业进展和基本面兑现情况。 2、成交占比高位后，如何判断行情能否延续？多数情况下取决于大环境的beta，即“会不会被大环境拖垮”。

S
长盈精密
S
水晶光电

25

24

73

57.14
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-27 00:52:49

AI服务器PCB全梳理

1、常规服务器的行业变化？以往是台资厂为主，现在是以浪潮、超聚变（H分出来的）、闻泰、立讯、华勤等加码服务器。市场整体逐年在成长，去年1800万台，23年1900台差不多5%，去年和今年比较特殊：欧美：云端厂商从22Q3-23Q1相对以往比较慢；中国：阿里腾讯都在缩资。 2、换代升级进度？新技术进展还是比较快的，下一代服务器BHS、OAK已经开始做实验，whitley12-14层（3000-4000元/平），下一代EGS 14-16层（6000-7000），下一代服务器BHS在下一代1

S
沪电股份
S
胜宏科技
S
深南电路

6

12

14

12.87

前往

页

选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-14 23:29:58

四重逻辑共振：半导体设备的机会

逻辑一:美、荷、日相继加码制裁，半导体设备国产替代逻辑持续强化。继2022年10月美国对中国大陆半导体设备制裁升级后，2023年荷兰、日本相继加入限制阵营，主要聚焦在先进制程领域。整体来看，半导体设备国产化率仍处于低位，对于量/检测、涂胶显影、离子注入设备等，预估2022年国产化率仍低于10%，国产替代空间较大。在技术层面上，国产半导体设备企业在薄膜沉积、刻蚀、量/检测、CMP、清洗等领域均已具备一定先进制程设备技术积淀，产业化进程快速推进，具备持续扩张的底层技术基础。海外制裁升级背景下，半导体

S
拓荆科技
S
中微公司
S
精测电子
S
北方华创

37

25

52

29.30
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-14 19:10:04

半导体设备龙头淡季不淡分析师上修晶圆厂扩产预期

中期大行情？

半导体设备龙头淡季不淡分析师上修晶圆厂扩产预期

S
拓荆科技
S
北方华创
S
精测电子

1

5

10

2.16
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-08 16:18:52

注册制后的变化

一、监管机制的变化对市场的潜在影响 ①超短监管趋严，停牌制度又出现不少新规。严重异常波动的要求更容易实现(目前能求证到严重异动的意思是，已达到停牌条件，但停牌与否以监管实际情况为准，同时大概率会进入重点监管名单)。什么是严重异常波动? 1.主板同向异动达到4次，创业板同向异动达到3次(主板三日内偏离值达到20%即为1次异动，创业板30%) 2.连续十个交易日偏离值累计达到+100% (-50%) 3.连续三十个交易日偏离值累计达到+200% (-70%) 4.交易所认定的其他情况主要变化是

S
中微公司

92

54

115

80.87
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-06 01:02:33

阿里大模型

事件：4月4日，B站一则阿里版ChatGPT全网首测视频流出，引爆全网，同日下午，记者得到一份邀请函，内容是在4月11日的阿里云峰会上，将正式推出大模型，内测目前已经在进行中。此次视频内容十分劲爆，我们梳理下来，认为其中有三点超预期： 1、首次用智能音响作为模型入口，不只局限在聊天框内，应用更加灵活，整体入口逻辑捋顺，随着未来chatGPT的发展，智能家居会类似手机一样成为每个家庭最少一台的入口端，将极大的带动智能家居产品放量。 2、“音色”“文风”“情绪”都可改变，定制化属性显现，受众面大幅

S
全志科技

2

9

25

17.38
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-06 00:58:07

算力

计算机首席 4月5日根据ChatGPT官网情况，ChatGPT目前停止plus付费，官方给出的理由是需求量过大暂时关闭付费通道。回顾ChatGPT近几个月高速进化的进程，从早期的GPT宕机、到中间的大规模封禁账户、停止注册，再到今日停止Plus付费，能够看到【算力】紧缺是AI大模型进化和落地无法逾越的瓶颈。算力：大模型落地以及大规模推广需要庞大的算力支持，产业链的角度关注算力核心【GPU】以及算力载体【AI服务器】，其中 1）AI芯片环节：重点关注国产龙头【寒武纪】，产业链标的包括芯原股份、海

S
芯原股份

10

11

21

6.94
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-05 23:23:01

半导体设备：强Call！（浙商）

半导体设计端老美限制得不是很死，材料端太过于细分，而核心就是设备了，也是上头最关注的方向

半导体设备：强Call！（浙商）

S
中微公司

2

7

14

5.84
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-05 22:13:57

光模块

1、光模块是唯一我们能打入美国供应链的，唯一有明确订单的，唯一直供英伟达的 2、AI对光模块的拉动远远超过服务器，PCB和存储，光模块的行业增速超过服务器的行业增速，上修未来5年行业增速CGAR15%为30%。 3、光模块的净利润15%平均 4、1G的光模块的单价对应的服务器对应的1G 的单价，光模块的降价远远低于服务器的内卷，这是光模块抗价的优势 5、一个AI服务器用8个GPU，一个GPU平均算下来4个光模块，去年是1000-1200美金今年降价30%，大约600-800美金。 6、结论：AI

S
天孚通信
S
金桥信息
S
中际旭创
S
新易盛

21

11

24

7.90
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-02 17:59:54

存储芯片：拐点已至（浙商）

周期底

存储芯片：拐点已至（浙商）

S
深科技

34

17

60

15.09
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-04-01 01:06:42

【江波龙】业绩交流纪要

1、目前 NAND 价格如何，是否已有部分产品价格见底？公司对存储价格的判断如何？答：目前存储芯片单位价格的下滑趋势已开始有所缓解，从美光科技近日发布的报告中来看，存储市场有可能在未来数季度出现好转。从另一方面来看，存储芯片价格下跌也会导致终端消费者可以用同样的价格买到更高容量的存储产品，从而逐步刺激更多的存储需求，随着库存的消耗及市场需求的推动，终端市场将迎来供需的平衡。2023 年的宏观经济走势及以汽车电子、服务器存储为代表的新增存储需求均支持存储芯片行业逐步会有更好的表现。 2、AI 带

S
江波龙

19

30

42

31.60
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-30 23:44:05

光储功率器件专家交流纪要

Q：IGBT模块现在供应比较紧张，供应链是什么情况？现在还是比较紧张的，头部几个大厂都是至少提前一年半把量锁定了，是没有问题，但后面的企业即使你去锁老外的量，也没办法保证供应链，价格还会上涨。所以后面的企业因为供货不稳定，转向国产供应链的动力是比较强的。国产的可以保证交付，价格也是有优势的。 Q：国产的单管和模块的供应商是什么情况？国产化率方面，650V和1200V这两个段，几家企业的国产渗透率都在40-50%。 Q：模块和单管的玩家是哪些？国产的比较成熟的，东微，斯达，新洁能，士兰微，华

S
新洁能
S
士兰微

10

10

19

10.18
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-30 23:19:15

“AI即内存”！存储芯片迎强劲驱动引擎龙头确认拐点已现

巴菲特买入台积电的左侧判断，卖出基于 zz因素，现在右侧已现

“AI即内存”！存储芯片迎强劲驱动引擎龙头确认拐点已现

S
北京君正

3

6

14

3.71
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-28 00:44:21

国内大模型之争

事件：近期国内外巨头纷纷披露AI大模型，人工智能的下一阶段竞争是大模型的生态竞争。放眼国内，阿里的“M6”、腾讯的“混元”、中科院自动化所的“紫东太初”、百度和鹏城实验室的“ERNIW 3.0 Titan”、清华大学的“八卦炉”等。其中参数规模超过千亿的华为云的“盘古”大模型同样值得大家关注。就在上周，3月23日华为将模型进行小型化处理，基于多模态大模型技术首次应用在手机端，实现了全新智慧搜图功能，未来在华为云+智能终端融合场景，具备产业应用价值，特别是在智慧交通、智能制造、智慧城市、智慧医疗、

S
拓维信息

57

23

61

54.08
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-28 00:40:52

AI制药专家交流纪要

1）简单梳理下chatgpt会给医疗药物研发领域带来哪些变化？ A：药物研发从过去的时间点看，是一个经验与实验相结合的，是由大量的药物化学、生物、实验技术促进的学科，沉淀大量的经验。AI药物研发推进的同时也少不了药物化学家来对药物的优劣和药效做出判断，辅助算法的改进，chatGPT结合经验和数据到大模型里，短期可能不能替代高级的，但是初中级的药物专家能被大模型所取代。药物研发比较重要的是靶点的发现，本来也是对基因、蛋白组学的数据进行分析，建立关联，比较容易被大模型所替代，这一块的瓶颈是促进整个医

S
成都先导

13

6

12

14.99
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-27 00:59:30

市场热议的一个话题

TMT成交占比突破较好后市场会怎样演绎？ 1、成交占比高位，行情是不是一定见顶？不一定，单纯拥挤度指标的择时效果一般。事实上，定量来看，成交占比高位后，行情涨跌参半。“买拥挤度低位”的胜率要优于“卖拥挤度高位”的胜率。长期来看，成交额占比高不是板块趋势行情结束的标志，就像20-22年的新能源，成交额占比每年都会有阶段性很高，但是股价后续还可以再创新高，这个就取决于产业进展和基本面兑现情况。 2、成交占比高位后，如何判断行情能否延续？多数情况下取决于大环境的beta，即“会不会被大环境拖垮”。

S
长盈精密
S
水晶光电

25

24

73

57.14
选对股买对时

中线波段的公社达人

2023-03-27 00:52:49

AI服务器PCB全梳理

1、常规服务器的行业变化？以往是台资厂为主，现在是以浪潮、超聚变（H分出来的）、闻泰、立讯、华勤等加码服务器。市场整体逐年在成长，去年1800万台，23年1900台差不多5%，去年和今年比较特殊：欧美：云端厂商从22Q3-23Q1相对以往比较慢；中国：阿里腾讯都在缩资。 2、换代升级进度？新技术进展还是比较快的，下一代服务器BHS、OAK已经开始做实验，whitley12-14层（3000-4000元/平），下一代EGS 14-16层（6000-7000），下一代服务器BHS在下一代1

S
沪电股份
S
胜宏科技
S
深南电路

6

12

14

12.87

前往

页

98

关注

10138

粉丝

43251.06

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110