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竞价买完,烧香磕头。
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op26710
2024-08-14 20:59:42
2317鸿海20240814法说会
2317鸿海20240814法说会 • 毛利率比去年成长,產品组合优化,营收成长。营益率毛利率提升,费用率下降。 • 业外去年同期有资產活化,处分房地產跟转投资,今年没有。 • 存货天数减少十天。营业活动现金流入减少因為备货。 • 第二季四大產线箭头方向跟预期一致,但AI伺服器是更强劲。整体优於先前预期,获利极大化為目标。 • 第三季展望,旺季加温,消费智能新產品準备,强劲季增,中性年持平,关注市场需求变化。云端网路下半年AI伺服器会逐季好,一般伺服器上半年年增16%,网通產品也看到回升,季显著
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工业富联
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op26710
2024-08-13 23:52:23
2024.8.13
社融数据出来后A50反应不大,估计预期内了,明天指数估计受这个影响不大。下面是一个券商得点评: 1)7月新增社融7708亿元,其中新增居民贷款-2100亿元,新增企业贷款1300亿元,皆处于季节性极低水平。表征居民/企业支出倾向的M1同比则继续下行至-6.6%。居民贷款的弱势和地产状态相符,近期二手房成交量价也还在进一步转弱。 2)社融数据验证国内私人部门的缩表状态仍在延续,上半年国内宏观杠杆率继续抬升,即在私人部门自主缩表寻求去杠杆的状态下,名义增速的下滑反而带动全社会债务负担被动抬升,从而进
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op26710
2024-08-13 23:21:18
7月社融解析:信贷同比少增,政府债发力
7月社融解析:信贷同比少增,政府债发力 7月社融增量7708亿元(一致预期1.02万亿元),在去年同期低基数上同比多增2342亿元,存量同比增速8.2%,较上月末+0.1pct。7月信贷同比少增,票据融资冲量,政府债为本月社融主要支撑,M1扰动延续。 关注点一:信贷同比少增,票据融资冲量 7月贷款新增2600亿元(一致预期4561亿元),同比少增859亿元。7月贷款存量同比增速+8.7%,较6月末-0.1pct。7月票据利率下行,信贷内生需求较为疲弱,叠加手工补息整改和银行GDP核算形成的信贷挤
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贵州茅台
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op26710
2024-08-13 23:20:08
钧达股份:近期电池环节出现出清的显著拐点,以及公司中东阿曼产能的稀缺性和弹性
【财通电新】钧达股份:近期电池环节出现出清的显著拐点,以及公司中东阿曼产能的稀缺性和弹性 电池片环节出清的速度在加快,尤其需要重视。电池片环节目前出清玩家最多面最广,我们计算至少有100-150GWTOPCon产能将在今年被出清,行业剩下700GW将不再过剩,电池环节出清正在超预期的加速,需要重视这些不起眼的项目终止和高管离职的标志性事件。预计未来出清玩家还将进一步扩 大,叠加近期国务院发文抑制招商引资补贴泛滥现象,电池环节有望成为最快出清、最早看到基本面拐点的环节。 海外电池产能缺口大阿曼基地
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钧达股份
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2024-08-13 23:18:18
果链光学核心标的,受益AR远期成长
【水晶光电】果链光学核心标的,受益AR远期成长 果链光学核心标的,涂覆+微棱镜贡献核心增量: 1)涂覆滤光片:H等安卓客户端,涂覆产品加速渗透优化盈利;北美大客户端,公司有望逐步替代海外厂商份额,成长可期。 2)微棱镜:24年大客户潜望式下放Pro机型带来确定性增量,毛利率亦有望提升,后续将持续受益大客户微棱镜规格升级以及安卓潜望式渗透率提升。 持续深化AR光波导布局,有望受益行业远期成长: Meta预计将于Connect2024大会(9/25-9/26)展示AR原型,25年有望发布首款AR眼镜
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水晶光电
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op26710
2024-08-13 23:17:31
盈利改善逻辑持续兑现,AI+AR有望开启新一轮产品周期
【歌尔股份】盈利改善逻辑持续兑现,AI+AR有望开启新一轮产品周期 盈利能力快速修复,Q2业绩大幅增长: 2023年公司积极整合产线,提高运营效率,毛利率逐季提升,24Q1盈利继续修复,毛利率和净利率同比分别提升2.2pct和1.4pct,经营活动净现金流15.3亿元,同比+1043%,创一季度历史新高。24Q2公司继续强化精益运营、修复提升盈利能力,智能声学整机和智能硬件业务的盈利能力得到进一步改善,业绩实现大幅增长。 AR有望开启新一轮产品周期: 眼镜是多模态大模型最佳载体,MetaRay-
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歌尔股份
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2024-08-13 23:13:09
鹏鼎控股2024年半年报点评
【长江电子杨洋团队】鹏鼎控股2024年半年报点评 鹏鼎控股发布2024年半年度报告:2024年上半年,行业整体发展处于稳步复苏阶段,公司实现营业收入131.26亿元,同比+13.97%;实现归母净利润7.84亿元,同比-3.4%;分别实现毛利率和净利率17.97%和5.97%。 单二季度来看,公司实现营业收入64.4亿元,同比+32.28%、环比-3.69%;利润方面,#由于24Q2汇兑收益同比23Q2大幅减少+泰国建厂导致研发投入增多,以及公司配合客户产品促销导致Q2价格压力加剧,二季度公司实
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鹏鼎控股
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2024-08-13 23:11:02
国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察| 2024.08.13
国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察| 2024.08.13 1.#AI编程助手“Genie”:击败Devin与GPT-4。Genie是一款表现惊人的AI编程助手,击败了Devin和GPT-4,成为全球最强的AI程序员。其在SWE-Bench测试中得分高达30.08%,采用特殊数据集和自我改进机制,在复杂编码中表现出色。目前已开放申请试用,未来将推出更多惊喜功能。(站长之家) 2.#阿里通义千问开源Qwen2-Audio7B语音交互大模型:自由互动、无需输入文本。阿里通义千问开源 Qwen2-A
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中际旭创
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2024-08-13 23:08:51
东软载波深度受益于配电网高质量发展政策
东软载波深度受益于配电网高质量发展政策 随着《配电网高质量发展行动实施方案(2024—2027 年)》的出台,我们预计 2024 - 2025 年将成为电网侧投资的大年。在这一政策背景下,聚焦尖峰负荷的电网智能化设备有望迎来重要的投资机会。 电网核心矛盾:当前我国面临的核心问题是尖峰负荷而非发电装机量。尽管我国拥有约 30.7 亿千瓦的发电装机量,但仍无法有效应对约 14.5 亿的尖峰负荷缺电状况。在新型电力系统转型过程中,矛盾已从大幅增加风电光伏电源装机,转向提高电网消纳能力以及降低尖峰负荷。
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东软载波
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2024-08-12 22:27:43
2024.8.12
航天、教育、消费短线继续补跌,无人驾驶启明尝试反核,短线估计调整得差不多了,明天看看是否有反弹。环保竞价过于一致叠加情绪不好整体高开低走,新冠倒是叠加医药高标助攻反倒走了出来,但鉴于最近基本没持续性外加新冠实际并没有爆发,明天看看反馈如何。折叠屏今天反馈不佳,但应该会有反复。 指数今天地量外加十字星,技术层面应该会有反弹,估计这周后几天或下周。但反弹之后估计会继续下行,底部结构还没形成。黄金接近前高现在又是回落,之前说了没有事件估计会反复震荡。
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2024-08-12 00:21:22
2024.8.11
西南水电 其他看环保,但已经有一部分埋伏盘了。
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2024-08-11 20:50:47
华为三折屏或将于Q3上市,公司为铰链核心供应商有望深度受益
【东睦股份】华为三折屏或将于Q3上市,公司为铰链核心供应商有望深度受益 事件 据财联社报道,华为三折屏新机已投入生产,或将于今年Q3或Q4上市。我们认为这或将推动折叠屏机型销量加速增长,东睦股份作为折叠屏手机铰链零部件的核心供应商,有望深度受益。 点评 一、折叠屏手机是智能手机中唯一快速增长的细分市场,且是高端市场的重要机型,将有望成为近几年高端智能手机市场的热门产品。 据IDC数据,自2019年首款产品上市以来,中国折叠屏手机市场出货量连续4年同比增速超过100%,2023年中国折叠屏手机市场
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东睦股份
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低空经济本周政策与事件梳理(8.5-8.11)——【国联低空团队】
🔥低空经济本周政策与事件梳理(8.5-8.11)——【国联低空团队】 地方层面:安徽省工信厅发布《安徽省工业级无人机产业高质量发展行动计划(2024-2027年)》征求意见稿;浙江省政府正式印发了《浙江省人民政府关于高水平建设民航强省 打造低空经济发展高地的若干意见》(浙政发〔2024〕20号);湖北省发改委发布关于《湖北省加快低空经济高质量发展行动方案(2024-2027年)》政策的文字解读;深圳公共资源交易中心发布《深圳市低空航空器起降设施布局规划采购项目招标公告》;《苏州市低空飞行服务管
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宗申动力
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2024-08-11 20:40:43
商业航天:产业趋势不变、太空碎片清理新赛道!
#商业航天:产业趋势不变、太空碎片清理新赛道! 周末“长征六甲火箭解体”事件关注度仍然较高。根据星链在X的发言,本次解体发生在大约800km处,产生至少700块碎片,分布范围约450-1000km。而星链的低轨卫星规划分布在300-1300km范围内,G60的预期轨道在800km左右,故而部分观点认为 此次解体碎片会影响卫星运营。 根据当前情况看: #1太空碎片并不像传闻那样“恐怖”。火箭解体事件并非新鲜事,太空碎片也存在已久。根据相关报道,目前,太空中10cm以上编目碎片数量超过36000个,
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铖昌科技
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高位短线继续出清,但开始有一些挣扎,然后继续下跌,尾盘有一定加速,估计周一下午、周二差不多止跌。短线情绪不好,是不适合竞价的。控住仓位,不轻易出手才是真理。维生素也随着市场情绪在抵抗了十几分钟后放弃时开始下跌,与之相关的松节油、香料更弱。骨科不想多做评价,对于这种题材主观不想参与。芯片中芯业绩不错叠加日本地震开得不错,但由于市场亏效不小,板块前排封住后其他回落。地产博弈深圳总体也是冲高回落。折叠屏受消息加成表现尚可。一直在说市场不放量板块前后排差别会很大,同时板块轮动会很快,导致赚效不高。 指数
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2317鸿海20240814法说会
2317鸿海20240814法说会 • 毛利率比去年成长,產品组合优化,营收成长。营益率毛利率提升,费用率下降。 • 业外去年同期有资產活化,处分房地產跟转投资,今年没有。 • 存货天数减少十天。营业活动现金流入减少因為备货。 • 第二季四大產线箭头方向跟预期一致,但AI伺服器是更强劲。整体优於先前预期,获利极大化為目标。 • 第三季展望,旺季加温,消费智能新產品準备,强劲季增,中性年持平,关注市场需求变化。云端网路下半年AI伺服器会逐季好,一般伺服器上半年年增16%,网通產品也看到回升,季显著
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社融数据出来后A50反应不大,估计预期内了,明天指数估计受这个影响不大。下面是一个券商得点评: 1)7月新增社融7708亿元,其中新增居民贷款-2100亿元,新增企业贷款1300亿元,皆处于季节性极低水平。表征居民/企业支出倾向的M1同比则继续下行至-6.6%。居民贷款的弱势和地产状态相符,近期二手房成交量价也还在进一步转弱。 2)社融数据验证国内私人部门的缩表状态仍在延续,上半年国内宏观杠杆率继续抬升,即在私人部门自主缩表寻求去杠杆的状态下,名义增速的下滑反而带动全社会债务负担被动抬升,从而进
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7月社融解析:信贷同比少增,政府债发力
7月社融解析:信贷同比少增,政府债发力 7月社融增量7708亿元(一致预期1.02万亿元),在去年同期低基数上同比多增2342亿元,存量同比增速8.2%,较上月末+0.1pct。7月信贷同比少增,票据融资冲量,政府债为本月社融主要支撑,M1扰动延续。 关注点一:信贷同比少增,票据融资冲量 7月贷款新增2600亿元(一致预期4561亿元),同比少增859亿元。7月贷款存量同比增速+8.7%,较6月末-0.1pct。7月票据利率下行,信贷内生需求较为疲弱,叠加手工补息整改和银行GDP核算形成的信贷挤
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钧达股份:近期电池环节出现出清的显著拐点,以及公司中东阿曼产能的稀缺性和弹性
【财通电新】钧达股份:近期电池环节出现出清的显著拐点,以及公司中东阿曼产能的稀缺性和弹性 电池片环节出清的速度在加快,尤其需要重视。电池片环节目前出清玩家最多面最广,我们计算至少有100-150GWTOPCon产能将在今年被出清,行业剩下700GW将不再过剩,电池环节出清正在超预期的加速,需要重视这些不起眼的项目终止和高管离职的标志性事件。预计未来出清玩家还将进一步扩 大,叠加近期国务院发文抑制招商引资补贴泛滥现象,电池环节有望成为最快出清、最早看到基本面拐点的环节。 海外电池产能缺口大阿曼基地
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果链光学核心标的,受益AR远期成长
【水晶光电】果链光学核心标的,受益AR远期成长 果链光学核心标的,涂覆+微棱镜贡献核心增量: 1)涂覆滤光片:H等安卓客户端,涂覆产品加速渗透优化盈利;北美大客户端,公司有望逐步替代海外厂商份额,成长可期。 2)微棱镜:24年大客户潜望式下放Pro机型带来确定性增量,毛利率亦有望提升,后续将持续受益大客户微棱镜规格升级以及安卓潜望式渗透率提升。 持续深化AR光波导布局,有望受益行业远期成长: Meta预计将于Connect2024大会(9/25-9/26)展示AR原型,25年有望发布首款AR眼镜
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水晶光电
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盈利改善逻辑持续兑现,AI+AR有望开启新一轮产品周期
【歌尔股份】盈利改善逻辑持续兑现,AI+AR有望开启新一轮产品周期 盈利能力快速修复,Q2业绩大幅增长: 2023年公司积极整合产线,提高运营效率,毛利率逐季提升,24Q1盈利继续修复,毛利率和净利率同比分别提升2.2pct和1.4pct,经营活动净现金流15.3亿元,同比+1043%,创一季度历史新高。24Q2公司继续强化精益运营、修复提升盈利能力,智能声学整机和智能硬件业务的盈利能力得到进一步改善,业绩实现大幅增长。 AR有望开启新一轮产品周期: 眼镜是多模态大模型最佳载体,MetaRay-
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鹏鼎控股2024年半年报点评
【长江电子杨洋团队】鹏鼎控股2024年半年报点评 鹏鼎控股发布2024年半年度报告:2024年上半年,行业整体发展处于稳步复苏阶段,公司实现营业收入131.26亿元,同比+13.97%;实现归母净利润7.84亿元,同比-3.4%;分别实现毛利率和净利率17.97%和5.97%。 单二季度来看,公司实现营业收入64.4亿元,同比+32.28%、环比-3.69%;利润方面,#由于24Q2汇兑收益同比23Q2大幅减少+泰国建厂导致研发投入增多,以及公司配合客户产品促销导致Q2价格压力加剧,二季度公司实
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国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察| 2024.08.13
国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察| 2024.08.13 1.#AI编程助手“Genie”:击败Devin与GPT-4。Genie是一款表现惊人的AI编程助手,击败了Devin和GPT-4,成为全球最强的AI程序员。其在SWE-Bench测试中得分高达30.08%,采用特殊数据集和自我改进机制,在复杂编码中表现出色。目前已开放申请试用,未来将推出更多惊喜功能。(站长之家) 2.#阿里通义千问开源Qwen2-Audio7B语音交互大模型:自由互动、无需输入文本。阿里通义千问开源 Qwen2-A
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中际旭创
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东软载波深度受益于配电网高质量发展政策
东软载波深度受益于配电网高质量发展政策 随着《配电网高质量发展行动实施方案(2024—2027 年)》的出台,我们预计 2024 - 2025 年将成为电网侧投资的大年。在这一政策背景下,聚焦尖峰负荷的电网智能化设备有望迎来重要的投资机会。 电网核心矛盾:当前我国面临的核心问题是尖峰负荷而非发电装机量。尽管我国拥有约 30.7 亿千瓦的发电装机量,但仍无法有效应对约 14.5 亿的尖峰负荷缺电状况。在新型电力系统转型过程中,矛盾已从大幅增加风电光伏电源装机,转向提高电网消纳能力以及降低尖峰负荷。
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航天、教育、消费短线继续补跌,无人驾驶启明尝试反核,短线估计调整得差不多了,明天看看是否有反弹。环保竞价过于一致叠加情绪不好整体高开低走,新冠倒是叠加医药高标助攻反倒走了出来,但鉴于最近基本没持续性外加新冠实际并没有爆发,明天看看反馈如何。折叠屏今天反馈不佳,但应该会有反复。 指数今天地量外加十字星,技术层面应该会有反弹,估计这周后几天或下周。但反弹之后估计会继续下行,底部结构还没形成。黄金接近前高现在又是回落,之前说了没有事件估计会反复震荡。
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华为三折屏或将于Q3上市,公司为铰链核心供应商有望深度受益
【东睦股份】华为三折屏或将于Q3上市,公司为铰链核心供应商有望深度受益 事件 据财联社报道,华为三折屏新机已投入生产,或将于今年Q3或Q4上市。我们认为这或将推动折叠屏机型销量加速增长,东睦股份作为折叠屏手机铰链零部件的核心供应商,有望深度受益。 点评 一、折叠屏手机是智能手机中唯一快速增长的细分市场,且是高端市场的重要机型,将有望成为近几年高端智能手机市场的热门产品。 据IDC数据,自2019年首款产品上市以来,中国折叠屏手机市场出货量连续4年同比增速超过100%,2023年中国折叠屏手机市场
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低空经济本周政策与事件梳理(8.5-8.11)——【国联低空团队】
🔥低空经济本周政策与事件梳理(8.5-8.11)——【国联低空团队】 地方层面:安徽省工信厅发布《安徽省工业级无人机产业高质量发展行动计划(2024-2027年)》征求意见稿;浙江省政府正式印发了《浙江省人民政府关于高水平建设民航强省 打造低空经济发展高地的若干意见》(浙政发〔2024〕20号);湖北省发改委发布关于《湖北省加快低空经济高质量发展行动方案(2024-2027年)》政策的文字解读;深圳公共资源交易中心发布《深圳市低空航空器起降设施布局规划采购项目招标公告》;《苏州市低空飞行服务管
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商业航天:产业趋势不变、太空碎片清理新赛道!
#商业航天:产业趋势不变、太空碎片清理新赛道! 周末“长征六甲火箭解体”事件关注度仍然较高。根据星链在X的发言,本次解体发生在大约800km处,产生至少700块碎片,分布范围约450-1000km。而星链的低轨卫星规划分布在300-1300km范围内,G60的预期轨道在800km左右,故而部分观点认为 此次解体碎片会影响卫星运营。 根据当前情况看: #1太空碎片并不像传闻那样“恐怖”。火箭解体事件并非新鲜事,太空碎片也存在已久。根据相关报道,目前,太空中10cm以上编目碎片数量超过36000个,
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高位短线继续出清,但开始有一些挣扎,然后继续下跌,尾盘有一定加速,估计周一下午、周二差不多止跌。短线情绪不好,是不适合竞价的。控住仓位,不轻易出手才是真理。维生素也随着市场情绪在抵抗了十几分钟后放弃时开始下跌,与之相关的松节油、香料更弱。骨科不想多做评价,对于这种题材主观不想参与。芯片中芯业绩不错叠加日本地震开得不错,但由于市场亏效不小,板块前排封住后其他回落。地产博弈深圳总体也是冲高回落。折叠屏受消息加成表现尚可。一直在说市场不放量板块前后排差别会很大,同时板块轮动会很快,导致赚效不高。 指数
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社融数据出来后A50反应不大,估计预期内了,明天指数估计受这个影响不大。下面是一个券商得点评: 1)7月新增社融7708亿元,其中新增居民贷款-2100亿元,新增企业贷款1300亿元,皆处于季节性极低水平。表征居民/企业支出倾向的M1同比则继续下行至-6.6%。居民贷款的弱势和地产状态相符,近期二手房成交量价也还在进一步转弱。 2)社融数据验证国内私人部门的缩表状态仍在延续,上半年国内宏观杠杆率继续抬升,即在私人部门自主缩表寻求去杠杆的状态下,名义增速的下滑反而带动全社会债务负担被动抬升,从而进
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7月社融解析:信贷同比少增,政府债发力
7月社融解析:信贷同比少增,政府债发力 7月社融增量7708亿元(一致预期1.02万亿元),在去年同期低基数上同比多增2342亿元,存量同比增速8.2%,较上月末+0.1pct。7月信贷同比少增,票据融资冲量,政府债为本月社融主要支撑,M1扰动延续。 关注点一:信贷同比少增,票据融资冲量 7月贷款新增2600亿元(一致预期4561亿元),同比少增859亿元。7月贷款存量同比增速+8.7%,较6月末-0.1pct。7月票据利率下行,信贷内生需求较为疲弱,叠加手工补息整改和银行GDP核算形成的信贷挤
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钧达股份:近期电池环节出现出清的显著拐点,以及公司中东阿曼产能的稀缺性和弹性
【财通电新】钧达股份:近期电池环节出现出清的显著拐点,以及公司中东阿曼产能的稀缺性和弹性 电池片环节出清的速度在加快,尤其需要重视。电池片环节目前出清玩家最多面最广,我们计算至少有100-150GWTOPCon产能将在今年被出清,行业剩下700GW将不再过剩,电池环节出清正在超预期的加速,需要重视这些不起眼的项目终止和高管离职的标志性事件。预计未来出清玩家还将进一步扩 大,叠加近期国务院发文抑制招商引资补贴泛滥现象,电池环节有望成为最快出清、最早看到基本面拐点的环节。 海外电池产能缺口大阿曼基地
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果链光学核心标的,受益AR远期成长
【水晶光电】果链光学核心标的,受益AR远期成长 果链光学核心标的,涂覆+微棱镜贡献核心增量: 1)涂覆滤光片:H等安卓客户端,涂覆产品加速渗透优化盈利;北美大客户端,公司有望逐步替代海外厂商份额,成长可期。 2)微棱镜:24年大客户潜望式下放Pro机型带来确定性增量,毛利率亦有望提升,后续将持续受益大客户微棱镜规格升级以及安卓潜望式渗透率提升。 持续深化AR光波导布局,有望受益行业远期成长: Meta预计将于Connect2024大会(9/25-9/26)展示AR原型,25年有望发布首款AR眼镜
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盈利改善逻辑持续兑现,AI+AR有望开启新一轮产品周期
【歌尔股份】盈利改善逻辑持续兑现,AI+AR有望开启新一轮产品周期 盈利能力快速修复,Q2业绩大幅增长: 2023年公司积极整合产线,提高运营效率,毛利率逐季提升,24Q1盈利继续修复,毛利率和净利率同比分别提升2.2pct和1.4pct,经营活动净现金流15.3亿元,同比+1043%,创一季度历史新高。24Q2公司继续强化精益运营、修复提升盈利能力,智能声学整机和智能硬件业务的盈利能力得到进一步改善,业绩实现大幅增长。 AR有望开启新一轮产品周期: 眼镜是多模态大模型最佳载体,MetaRay-
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鹏鼎控股2024年半年报点评
【长江电子杨洋团队】鹏鼎控股2024年半年报点评 鹏鼎控股发布2024年半年度报告:2024年上半年,行业整体发展处于稳步复苏阶段,公司实现营业收入131.26亿元,同比+13.97%;实现归母净利润7.84亿元,同比-3.4%;分别实现毛利率和净利率17.97%和5.97%。 单二季度来看,公司实现营业收入64.4亿元,同比+32.28%、环比-3.69%;利润方面,#由于24Q2汇兑收益同比23Q2大幅减少+泰国建厂导致研发投入增多,以及公司配合客户产品促销导致Q2价格压力加剧,二季度公司实
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国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察| 2024.08.13
国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察| 2024.08.13 1.#AI编程助手“Genie”:击败Devin与GPT-4。Genie是一款表现惊人的AI编程助手,击败了Devin和GPT-4,成为全球最强的AI程序员。其在SWE-Bench测试中得分高达30.08%,采用特殊数据集和自我改进机制,在复杂编码中表现出色。目前已开放申请试用,未来将推出更多惊喜功能。(站长之家) 2.#阿里通义千问开源Qwen2-Audio7B语音交互大模型:自由互动、无需输入文本。阿里通义千问开源 Qwen2-A
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东软载波深度受益于配电网高质量发展政策
东软载波深度受益于配电网高质量发展政策 随着《配电网高质量发展行动实施方案(2024—2027 年)》的出台,我们预计 2024 - 2025 年将成为电网侧投资的大年。在这一政策背景下,聚焦尖峰负荷的电网智能化设备有望迎来重要的投资机会。 电网核心矛盾:当前我国面临的核心问题是尖峰负荷而非发电装机量。尽管我国拥有约 30.7 亿千瓦的发电装机量,但仍无法有效应对约 14.5 亿的尖峰负荷缺电状况。在新型电力系统转型过程中,矛盾已从大幅增加风电光伏电源装机,转向提高电网消纳能力以及降低尖峰负荷。
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航天、教育、消费短线继续补跌,无人驾驶启明尝试反核,短线估计调整得差不多了,明天看看是否有反弹。环保竞价过于一致叠加情绪不好整体高开低走,新冠倒是叠加医药高标助攻反倒走了出来,但鉴于最近基本没持续性外加新冠实际并没有爆发,明天看看反馈如何。折叠屏今天反馈不佳,但应该会有反复。 指数今天地量外加十字星,技术层面应该会有反弹,估计这周后几天或下周。但反弹之后估计会继续下行,底部结构还没形成。黄金接近前高现在又是回落,之前说了没有事件估计会反复震荡。
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西南水电 其他看环保,但已经有一部分埋伏盘了。
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华为三折屏或将于Q3上市,公司为铰链核心供应商有望深度受益
【东睦股份】华为三折屏或将于Q3上市,公司为铰链核心供应商有望深度受益 事件 据财联社报道,华为三折屏新机已投入生产,或将于今年Q3或Q4上市。我们认为这或将推动折叠屏机型销量加速增长,东睦股份作为折叠屏手机铰链零部件的核心供应商,有望深度受益。 点评 一、折叠屏手机是智能手机中唯一快速增长的细分市场,且是高端市场的重要机型,将有望成为近几年高端智能手机市场的热门产品。 据IDC数据,自2019年首款产品上市以来,中国折叠屏手机市场出货量连续4年同比增速超过100%,2023年中国折叠屏手机市场
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低空经济本周政策与事件梳理(8.5-8.11)——【国联低空团队】
🔥低空经济本周政策与事件梳理(8.5-8.11)——【国联低空团队】 地方层面:安徽省工信厅发布《安徽省工业级无人机产业高质量发展行动计划(2024-2027年)》征求意见稿;浙江省政府正式印发了《浙江省人民政府关于高水平建设民航强省 打造低空经济发展高地的若干意见》(浙政发〔2024〕20号);湖北省发改委发布关于《湖北省加快低空经济高质量发展行动方案(2024-2027年)》政策的文字解读;深圳公共资源交易中心发布《深圳市低空航空器起降设施布局规划采购项目招标公告》;《苏州市低空飞行服务管
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商业航天:产业趋势不变、太空碎片清理新赛道!
#商业航天:产业趋势不变、太空碎片清理新赛道! 周末“长征六甲火箭解体”事件关注度仍然较高。根据星链在X的发言,本次解体发生在大约800km处,产生至少700块碎片,分布范围约450-1000km。而星链的低轨卫星规划分布在300-1300km范围内,G60的预期轨道在800km左右,故而部分观点认为 此次解体碎片会影响卫星运营。 根据当前情况看: #1太空碎片并不像传闻那样“恐怖”。火箭解体事件并非新鲜事,太空碎片也存在已久。根据相关报道,目前,太空中10cm以上编目碎片数量超过36000个,
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高位短线继续出清,但开始有一些挣扎,然后继续下跌,尾盘有一定加速,估计周一下午、周二差不多止跌。短线情绪不好,是不适合竞价的。控住仓位,不轻易出手才是真理。维生素也随着市场情绪在抵抗了十几分钟后放弃时开始下跌,与之相关的松节油、香料更弱。骨科不想多做评价,对于这种题材主观不想参与。芯片中芯业绩不错叠加日本地震开得不错,但由于市场亏效不小,板块前排封住后其他回落。地产博弈深圳总体也是冲高回落。折叠屏受消息加成表现尚可。一直在说市场不放量板块前后排差别会很大,同时板块轮动会很快,导致赚效不高。 指数
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2317鸿海20240814法说会
2317鸿海20240814法说会 • 毛利率比去年成长,產品组合优化,营收成长。营益率毛利率提升,费用率下降。 • 业外去年同期有资產活化,处分房地產跟转投资,今年没有。 • 存货天数减少十天。营业活动现金流入减少因為备货。 • 第二季四大產线箭头方向跟预期一致,但AI伺服器是更强劲。整体优於先前预期,获利极大化為目标。 • 第三季展望,旺季加温,消费智能新產品準备,强劲季增,中性年持平,关注市场需求变化。云端网路下半年AI伺服器会逐季好,一般伺服器上半年年增16%,网通產品也看到回升,季显著
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社融数据出来后A50反应不大,估计预期内了,明天指数估计受这个影响不大。下面是一个券商得点评: 1)7月新增社融7708亿元,其中新增居民贷款-2100亿元,新增企业贷款1300亿元,皆处于季节性极低水平。表征居民/企业支出倾向的M1同比则继续下行至-6.6%。居民贷款的弱势和地产状态相符,近期二手房成交量价也还在进一步转弱。 2)社融数据验证国内私人部门的缩表状态仍在延续,上半年国内宏观杠杆率继续抬升,即在私人部门自主缩表寻求去杠杆的状态下,名义增速的下滑反而带动全社会债务负担被动抬升,从而进
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7月社融解析:信贷同比少增,政府债发力
7月社融解析:信贷同比少增,政府债发力 7月社融增量7708亿元(一致预期1.02万亿元),在去年同期低基数上同比多增2342亿元,存量同比增速8.2%,较上月末+0.1pct。7月信贷同比少增,票据融资冲量,政府债为本月社融主要支撑,M1扰动延续。 关注点一:信贷同比少增,票据融资冲量 7月贷款新增2600亿元(一致预期4561亿元),同比少增859亿元。7月贷款存量同比增速+8.7%,较6月末-0.1pct。7月票据利率下行,信贷内生需求较为疲弱,叠加手工补息整改和银行GDP核算形成的信贷挤
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钧达股份:近期电池环节出现出清的显著拐点,以及公司中东阿曼产能的稀缺性和弹性
【财通电新】钧达股份:近期电池环节出现出清的显著拐点,以及公司中东阿曼产能的稀缺性和弹性 电池片环节出清的速度在加快,尤其需要重视。电池片环节目前出清玩家最多面最广,我们计算至少有100-150GWTOPCon产能将在今年被出清,行业剩下700GW将不再过剩,电池环节出清正在超预期的加速,需要重视这些不起眼的项目终止和高管离职的标志性事件。预计未来出清玩家还将进一步扩 大,叠加近期国务院发文抑制招商引资补贴泛滥现象,电池环节有望成为最快出清、最早看到基本面拐点的环节。 海外电池产能缺口大阿曼基地
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果链光学核心标的,受益AR远期成长
【水晶光电】果链光学核心标的,受益AR远期成长 果链光学核心标的,涂覆+微棱镜贡献核心增量: 1)涂覆滤光片:H等安卓客户端,涂覆产品加速渗透优化盈利;北美大客户端,公司有望逐步替代海外厂商份额,成长可期。 2)微棱镜:24年大客户潜望式下放Pro机型带来确定性增量,毛利率亦有望提升,后续将持续受益大客户微棱镜规格升级以及安卓潜望式渗透率提升。 持续深化AR光波导布局,有望受益行业远期成长: Meta预计将于Connect2024大会(9/25-9/26)展示AR原型,25年有望发布首款AR眼镜
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盈利改善逻辑持续兑现,AI+AR有望开启新一轮产品周期
【歌尔股份】盈利改善逻辑持续兑现,AI+AR有望开启新一轮产品周期 盈利能力快速修复,Q2业绩大幅增长: 2023年公司积极整合产线,提高运营效率,毛利率逐季提升,24Q1盈利继续修复,毛利率和净利率同比分别提升2.2pct和1.4pct,经营活动净现金流15.3亿元,同比+1043%,创一季度历史新高。24Q2公司继续强化精益运营、修复提升盈利能力,智能声学整机和智能硬件业务的盈利能力得到进一步改善,业绩实现大幅增长。 AR有望开启新一轮产品周期: 眼镜是多模态大模型最佳载体,MetaRay-
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鹏鼎控股2024年半年报点评
【长江电子杨洋团队】鹏鼎控股2024年半年报点评 鹏鼎控股发布2024年半年度报告:2024年上半年,行业整体发展处于稳步复苏阶段,公司实现营业收入131.26亿元,同比+13.97%;实现归母净利润7.84亿元,同比-3.4%;分别实现毛利率和净利率17.97%和5.97%。 单二季度来看,公司实现营业收入64.4亿元,同比+32.28%、环比-3.69%;利润方面,#由于24Q2汇兑收益同比23Q2大幅减少+泰国建厂导致研发投入增多,以及公司配合客户产品促销导致Q2价格压力加剧,二季度公司实
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国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察| 2024.08.13
国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察| 2024.08.13 1.#AI编程助手“Genie”:击败Devin与GPT-4。Genie是一款表现惊人的AI编程助手,击败了Devin和GPT-4,成为全球最强的AI程序员。其在SWE-Bench测试中得分高达30.08%,采用特殊数据集和自我改进机制,在复杂编码中表现出色。目前已开放申请试用,未来将推出更多惊喜功能。(站长之家) 2.#阿里通义千问开源Qwen2-Audio7B语音交互大模型:自由互动、无需输入文本。阿里通义千问开源 Qwen2-A
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东软载波深度受益于配电网高质量发展政策
东软载波深度受益于配电网高质量发展政策 随着《配电网高质量发展行动实施方案(2024—2027 年)》的出台,我们预计 2024 - 2025 年将成为电网侧投资的大年。在这一政策背景下,聚焦尖峰负荷的电网智能化设备有望迎来重要的投资机会。 电网核心矛盾:当前我国面临的核心问题是尖峰负荷而非发电装机量。尽管我国拥有约 30.7 亿千瓦的发电装机量,但仍无法有效应对约 14.5 亿的尖峰负荷缺电状况。在新型电力系统转型过程中,矛盾已从大幅增加风电光伏电源装机,转向提高电网消纳能力以及降低尖峰负荷。
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航天、教育、消费短线继续补跌,无人驾驶启明尝试反核,短线估计调整得差不多了,明天看看是否有反弹。环保竞价过于一致叠加情绪不好整体高开低走,新冠倒是叠加医药高标助攻反倒走了出来,但鉴于最近基本没持续性外加新冠实际并没有爆发,明天看看反馈如何。折叠屏今天反馈不佳,但应该会有反复。 指数今天地量外加十字星,技术层面应该会有反弹,估计这周后几天或下周。但反弹之后估计会继续下行,底部结构还没形成。黄金接近前高现在又是回落,之前说了没有事件估计会反复震荡。
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华为三折屏或将于Q3上市,公司为铰链核心供应商有望深度受益
【东睦股份】华为三折屏或将于Q3上市,公司为铰链核心供应商有望深度受益 事件 据财联社报道,华为三折屏新机已投入生产,或将于今年Q3或Q4上市。我们认为这或将推动折叠屏机型销量加速增长,东睦股份作为折叠屏手机铰链零部件的核心供应商,有望深度受益。 点评 一、折叠屏手机是智能手机中唯一快速增长的细分市场,且是高端市场的重要机型,将有望成为近几年高端智能手机市场的热门产品。 据IDC数据,自2019年首款产品上市以来,中国折叠屏手机市场出货量连续4年同比增速超过100%,2023年中国折叠屏手机市场
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低空经济本周政策与事件梳理(8.5-8.11)——【国联低空团队】
🔥低空经济本周政策与事件梳理(8.5-8.11)——【国联低空团队】 地方层面:安徽省工信厅发布《安徽省工业级无人机产业高质量发展行动计划(2024-2027年)》征求意见稿;浙江省政府正式印发了《浙江省人民政府关于高水平建设民航强省 打造低空经济发展高地的若干意见》(浙政发〔2024〕20号);湖北省发改委发布关于《湖北省加快低空经济高质量发展行动方案(2024-2027年)》政策的文字解读;深圳公共资源交易中心发布《深圳市低空航空器起降设施布局规划采购项目招标公告》;《苏州市低空飞行服务管
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商业航天:产业趋势不变、太空碎片清理新赛道!
#商业航天:产业趋势不变、太空碎片清理新赛道! 周末“长征六甲火箭解体”事件关注度仍然较高。根据星链在X的发言,本次解体发生在大约800km处,产生至少700块碎片,分布范围约450-1000km。而星链的低轨卫星规划分布在300-1300km范围内,G60的预期轨道在800km左右,故而部分观点认为 此次解体碎片会影响卫星运营。 根据当前情况看: #1太空碎片并不像传闻那样“恐怖”。火箭解体事件并非新鲜事,太空碎片也存在已久。根据相关报道,目前,太空中10cm以上编目碎片数量超过36000个,
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高位短线继续出清,但开始有一些挣扎,然后继续下跌,尾盘有一定加速,估计周一下午、周二差不多止跌。短线情绪不好,是不适合竞价的。控住仓位,不轻易出手才是真理。维生素也随着市场情绪在抵抗了十几分钟后放弃时开始下跌,与之相关的松节油、香料更弱。骨科不想多做评价,对于这种题材主观不想参与。芯片中芯业绩不错叠加日本地震开得不错,但由于市场亏效不小,板块前排封住后其他回落。地产博弈深圳总体也是冲高回落。折叠屏受消息加成表现尚可。一直在说市场不放量板块前后排差别会很大,同时板块轮动会很快,导致赚效不高。 指数
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2317鸿海20240814法说会
2317鸿海20240814法说会 • 毛利率比去年成长,產品组合优化,营收成长。营益率毛利率提升,费用率下降。 • 业外去年同期有资產活化,处分房地產跟转投资,今年没有。 • 存货天数减少十天。营业活动现金流入减少因為备货。 • 第二季四大產线箭头方向跟预期一致,但AI伺服器是更强劲。整体优於先前预期,获利极大化為目标。 • 第三季展望,旺季加温,消费智能新產品準备,强劲季增,中性年持平,关注市场需求变化。云端网路下半年AI伺服器会逐季好,一般伺服器上半年年增16%,网通產品也看到回升,季显著
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社融数据出来后A50反应不大,估计预期内了,明天指数估计受这个影响不大。下面是一个券商得点评: 1)7月新增社融7708亿元,其中新增居民贷款-2100亿元,新增企业贷款1300亿元,皆处于季节性极低水平。表征居民/企业支出倾向的M1同比则继续下行至-6.6%。居民贷款的弱势和地产状态相符,近期二手房成交量价也还在进一步转弱。 2)社融数据验证国内私人部门的缩表状态仍在延续,上半年国内宏观杠杆率继续抬升,即在私人部门自主缩表寻求去杠杆的状态下,名义增速的下滑反而带动全社会债务负担被动抬升,从而进
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7月社融解析:信贷同比少增,政府债发力
7月社融解析:信贷同比少增,政府债发力 7月社融增量7708亿元(一致预期1.02万亿元),在去年同期低基数上同比多增2342亿元,存量同比增速8.2%,较上月末+0.1pct。7月信贷同比少增,票据融资冲量,政府债为本月社融主要支撑,M1扰动延续。 关注点一:信贷同比少增,票据融资冲量 7月贷款新增2600亿元(一致预期4561亿元),同比少增859亿元。7月贷款存量同比增速+8.7%,较6月末-0.1pct。7月票据利率下行,信贷内生需求较为疲弱,叠加手工补息整改和银行GDP核算形成的信贷挤
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钧达股份:近期电池环节出现出清的显著拐点,以及公司中东阿曼产能的稀缺性和弹性
【财通电新】钧达股份:近期电池环节出现出清的显著拐点,以及公司中东阿曼产能的稀缺性和弹性 电池片环节出清的速度在加快,尤其需要重视。电池片环节目前出清玩家最多面最广,我们计算至少有100-150GWTOPCon产能将在今年被出清,行业剩下700GW将不再过剩,电池环节出清正在超预期的加速,需要重视这些不起眼的项目终止和高管离职的标志性事件。预计未来出清玩家还将进一步扩 大,叠加近期国务院发文抑制招商引资补贴泛滥现象,电池环节有望成为最快出清、最早看到基本面拐点的环节。 海外电池产能缺口大阿曼基地
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果链光学核心标的,受益AR远期成长
【水晶光电】果链光学核心标的,受益AR远期成长 果链光学核心标的,涂覆+微棱镜贡献核心增量: 1)涂覆滤光片:H等安卓客户端,涂覆产品加速渗透优化盈利;北美大客户端,公司有望逐步替代海外厂商份额,成长可期。 2)微棱镜:24年大客户潜望式下放Pro机型带来确定性增量,毛利率亦有望提升,后续将持续受益大客户微棱镜规格升级以及安卓潜望式渗透率提升。 持续深化AR光波导布局,有望受益行业远期成长: Meta预计将于Connect2024大会(9/25-9/26)展示AR原型,25年有望发布首款AR眼镜
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水晶光电
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2024-08-13 23:17:31
盈利改善逻辑持续兑现,AI+AR有望开启新一轮产品周期
【歌尔股份】盈利改善逻辑持续兑现,AI+AR有望开启新一轮产品周期 盈利能力快速修复,Q2业绩大幅增长: 2023年公司积极整合产线,提高运营效率,毛利率逐季提升,24Q1盈利继续修复,毛利率和净利率同比分别提升2.2pct和1.4pct,经营活动净现金流15.3亿元,同比+1043%,创一季度历史新高。24Q2公司继续强化精益运营、修复提升盈利能力,智能声学整机和智能硬件业务的盈利能力得到进一步改善,业绩实现大幅增长。 AR有望开启新一轮产品周期: 眼镜是多模态大模型最佳载体,MetaRay-
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歌尔股份
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鹏鼎控股2024年半年报点评
【长江电子杨洋团队】鹏鼎控股2024年半年报点评 鹏鼎控股发布2024年半年度报告:2024年上半年,行业整体发展处于稳步复苏阶段,公司实现营业收入131.26亿元,同比+13.97%;实现归母净利润7.84亿元,同比-3.4%;分别实现毛利率和净利率17.97%和5.97%。 单二季度来看,公司实现营业收入64.4亿元,同比+32.28%、环比-3.69%;利润方面,#由于24Q2汇兑收益同比23Q2大幅减少+泰国建厂导致研发投入增多,以及公司配合客户产品促销导致Q2价格压力加剧,二季度公司实
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鹏鼎控股
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国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察| 2024.08.13
国海·AIGC重要新闻·产业趋势洞察| 2024.08.13 1.#AI编程助手“Genie”:击败Devin与GPT-4。Genie是一款表现惊人的AI编程助手,击败了Devin和GPT-4,成为全球最强的AI程序员。其在SWE-Bench测试中得分高达30.08%,采用特殊数据集和自我改进机制,在复杂编码中表现出色。目前已开放申请试用,未来将推出更多惊喜功能。(站长之家) 2.#阿里通义千问开源Qwen2-Audio7B语音交互大模型:自由互动、无需输入文本。阿里通义千问开源 Qwen2-A
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中际旭创
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2024-08-13 23:08:51
东软载波深度受益于配电网高质量发展政策
东软载波深度受益于配电网高质量发展政策 随着《配电网高质量发展行动实施方案(2024—2027 年)》的出台,我们预计 2024 - 2025 年将成为电网侧投资的大年。在这一政策背景下,聚焦尖峰负荷的电网智能化设备有望迎来重要的投资机会。 电网核心矛盾:当前我国面临的核心问题是尖峰负荷而非发电装机量。尽管我国拥有约 30.7 亿千瓦的发电装机量,但仍无法有效应对约 14.5 亿的尖峰负荷缺电状况。在新型电力系统转型过程中,矛盾已从大幅增加风电光伏电源装机,转向提高电网消纳能力以及降低尖峰负荷。
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东软载波
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2024-08-12 22:27:43
2024.8.12
航天、教育、消费短线继续补跌,无人驾驶启明尝试反核,短线估计调整得差不多了,明天看看是否有反弹。环保竞价过于一致叠加情绪不好整体高开低走,新冠倒是叠加医药高标助攻反倒走了出来,但鉴于最近基本没持续性外加新冠实际并没有爆发,明天看看反馈如何。折叠屏今天反馈不佳,但应该会有反复。 指数今天地量外加十字星,技术层面应该会有反弹,估计这周后几天或下周。但反弹之后估计会继续下行,底部结构还没形成。黄金接近前高现在又是回落,之前说了没有事件估计会反复震荡。
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2024.8.11
西南水电 其他看环保,但已经有一部分埋伏盘了。
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2024-08-11 20:50:47
华为三折屏或将于Q3上市,公司为铰链核心供应商有望深度受益
【东睦股份】华为三折屏或将于Q3上市,公司为铰链核心供应商有望深度受益 事件 据财联社报道,华为三折屏新机已投入生产,或将于今年Q3或Q4上市。我们认为这或将推动折叠屏机型销量加速增长,东睦股份作为折叠屏手机铰链零部件的核心供应商,有望深度受益。 点评 一、折叠屏手机是智能手机中唯一快速增长的细分市场,且是高端市场的重要机型,将有望成为近几年高端智能手机市场的热门产品。 据IDC数据,自2019年首款产品上市以来,中国折叠屏手机市场出货量连续4年同比增速超过100%,2023年中国折叠屏手机市场
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东睦股份
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2024-08-11 20:47:59
低空经济本周政策与事件梳理(8.5-8.11)——【国联低空团队】
🔥低空经济本周政策与事件梳理(8.5-8.11)——【国联低空团队】 地方层面:安徽省工信厅发布《安徽省工业级无人机产业高质量发展行动计划(2024-2027年)》征求意见稿;浙江省政府正式印发了《浙江省人民政府关于高水平建设民航强省 打造低空经济发展高地的若干意见》(浙政发〔2024〕20号);湖北省发改委发布关于《湖北省加快低空经济高质量发展行动方案(2024-2027年)》政策的文字解读;深圳公共资源交易中心发布《深圳市低空航空器起降设施布局规划采购项目招标公告》;《苏州市低空飞行服务管
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宗申动力
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2024-08-11 20:40:43
商业航天:产业趋势不变、太空碎片清理新赛道!
#商业航天:产业趋势不变、太空碎片清理新赛道! 周末“长征六甲火箭解体”事件关注度仍然较高。根据星链在X的发言,本次解体发生在大约800km处,产生至少700块碎片,分布范围约450-1000km。而星链的低轨卫星规划分布在300-1300km范围内,G60的预期轨道在800km左右,故而部分观点认为 此次解体碎片会影响卫星运营。 根据当前情况看: #1太空碎片并不像传闻那样“恐怖”。火箭解体事件并非新鲜事,太空碎片也存在已久。根据相关报道,目前,太空中10cm以上编目碎片数量超过36000个,
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铖昌科技
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2024-08-10 21:22:32
2024.8.10
高位短线继续出清,但开始有一些挣扎,然后继续下跌,尾盘有一定加速,估计周一下午、周二差不多止跌。短线情绪不好,是不适合竞价的。控住仓位,不轻易出手才是真理。维生素也随着市场情绪在抵抗了十几分钟后放弃时开始下跌,与之相关的松节油、香料更弱。骨科不想多做评价,对于这种题材主观不想参与。芯片中芯业绩不错叠加日本地震开得不错,但由于市场亏效不小,板块前排封住后其他回落。地产博弈深圳总体也是冲高回落。折叠屏受消息加成表现尚可。一直在说市场不放量板块前后排差别会很大,同时板块轮动会很快,导致赚效不高。 指数
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