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竞价买完,烧香磕头。
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op26710
2024-04-24 21:57:33
【华创传媒】神州泰岳24Q1财报速评
【华创传媒】神州泰岳24Q1财报速评:利润大超预期,彰显稳定性与利润释放能力 #收入、业绩均超预期。收入14.9E,YOY+23%,QOQ-22%;归母净利润3.0E,YOY+66%,QOQ-9%;扣非归母净利润2.9E,YOY+95%,QOQ-2%。收入环比下滑主要来自于计算机的确收季节性,业务表现【实际大超预期】。 #Q1业绩拆分。我们预计本Q游戏业务利润在接近3.4亿水平,此外有5,000万左右总部费用,计算机业务与非经常性因素抵消。形成当前归母利润。 #游戏业务:费用下行+收入增长、投放
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神州泰岳
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op26710
2024-04-24 21:56:45
一周供应链更新
一周供应链更新【西南电子团队】 再次重申之前12号认为短期电子半导体见底的判断,从Q1展望Q2来看,下游补库需求延续,季节性回暖正常,长期需求能见度较低(但相信周期、降息和逆周期政策),电子半导体有效回调后的当下是很好的左侧交易点,看多交易至少可延续至Q2季报有预期前,建议积极关注24年估值便宜、短期业绩好、有涨价潜力/有催化的标的如生益科技、赛微微电、华特气体、灿瑞科技、水晶光电、韦尔股份; 1、蓝思科技:Q1、Q2产能利用率情况较好;组装业务Q1单季度收入约达成去年全年的4成;中框业务客户拓
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蓝思科技
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op26710
2024-04-24 21:54:34
宇晶股份:24Q1业绩高速增长
【天风电子潘暕团队】宇晶股份:24Q1业绩高速增长,持续看好公司作为国内稀缺8英寸SiC切磨抛装备供应商,受益于国内8英寸SiC扩产 一季度业绩高速增长,在手订单充足为公司业绩增长提供有力支撑。宇晶股份发布2024年一季报,24Q1实现营收3.55亿元,同比增长73.29%,实现归母净利润3021.97万元,同比增长70.00%,实现扣非归母净利润2544.46万元,同比增长94.12%。24Q1季度末合同负债金额为2.18亿元,同比增长176%,存货金额为6.73亿元,同比增长63%。 公司为
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宇晶股份
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op26710
2024-04-24 21:53:41
我想发表一下对算力行业的逻辑认知(未知来源)
我想发表一下对算力行业的逻辑认知,跟某算力国家队大佬交流学习后总结的,跟算力股价无关,有些信息我们作为外行人可能不知道,包括国内很多机构其实不太懂算力底层逻辑 1.算力需求其实从未降低,外部制裁影响非常大,现在h系列卡正规渠道除已签订合作协议的,基本拿不到,基本来源于走私且期货占比大,期货价格一般比nv市场标价要高出30万rmb左右,期货一般存放新加坡,泰国等东南亚国家,出港码头需要有许可证且要交税,现货能拿到的基本都是高溢价,而且到国内基本都是秒光,不存在供过于求情况。鸿博出现合同执行未完成的
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浪潮信息
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op26710
2024-04-24 21:52:11
锑大涨点评
【德邦有色】锑大涨点评:矿端增长持续受限,供需缺口长期存在。 供给:矿端增长持续受限,中国静态储采比仅剩6年。2022年虽然塔吉克斯坦有一定产量增量,但俄罗斯锑产量由于资源枯竭、地缘因素等有大幅下降,总体全球产量并未增长,总产量仍保持11万吨。2023年湖南黄金自产锑下降1074吨;华钰矿业塔金产量仍未充分释放;远东锑业投产时间未定,俄罗斯预计产量不见确定性增长,锑供应仍偏紧。我们测算2023-2025年全球锑矿供应分别为10.95/11.4/11.8万吨。 需求:光伏玻璃需求快速增长,其他领域
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株冶集团
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op26710
2024-04-24 12:40:26
【中泰电子|沪电股份】Q1业绩再超预期,持续推荐海外算力PCB龙头厂商
【中泰电子|沪电股份】Q1业绩再超预期,持续推荐海外算力PCB龙头厂商 #24Q1业绩接近预告上限,毛利率达单季度历史次高水平 24Q1营收25.84亿元,yoy+38.34%,归母净利润5.15亿元,yoy+157.03%,扣非归母净利润4.97亿元,yoy+172.02%,归母/扣非归母净利润接近此前预告上限;毛利率达33.86%,yoy+8.13pct,qoq+1.42pct,仅低于20Q2毛利率35.04%,为历史次高毛利率水平。公司利润再超预期,Q1为PCB行业传统淡季,但是公司受服务
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沪电股份
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2024-04-24 12:39:07
【金盘科技688676】24Q1业绩点评
中信主题策略刘易团队-“电力器件出海”主题之【金盘科技688676】24Q1业绩点评:海外订单兑现高增,数字工厂蓄势待发📈 #订单增速无虞,海外延续高增 业绩情况:24Q1营收13.05亿元(YoY+0.60%),归母净利0.95亿元(YoY+8.57%),扣非归母净利1.01亿元(YoY+36.63%);外销业务收入3.88亿元,占比提升至约30%(23全年约17%)。收入确认及高基数因素是公司单季度业绩增长有所放缓的核心原因。公司整体订单增速无虞,尤其Q1海外订单增速预计50%以上🏻,季
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金盘科技
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op26710
2024-04-24 12:38:11
港股互联网的三种"AI组织架构”
港股互联网的三种"AI组织架构” 4月18日,Meta开源大模型LLaMA-3,包括8B和70B两个版本,其中70B版本的性能显著。Llama3的开源,有望进一步提升未来国内公司大模型能力。 一、字节跳动AI产品:以内部AI工厂孵化为主 1、模仿移动互联网时代的APP工厂,打造AI时代的AI工厂:目前比较亮眼的是类GPT产品豆包和AI出海教育Gauth。在搜索、社交、创作、AI聊天、教育等方面,字节AI产品不断创新:国内有剪映、豆包、扣子;在海外上线有AI教育“Gauth”、AI聊天“Cici”
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腾讯控股
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2024-04-24 12:37:26
无锡低空经济建设核心标的巨大补涨逻辑
【中设股份】无锡低空经济建设核心标的巨大补涨逻辑 ♞ 丁蜀低空经济产业园是无锡低空经济规划的核心项目,总投资50亿元。定位很高,市委书记亲自站台,并表示前景无比可期,有望打造成全国领先的低空经济示范区。 ▲ 该项目由无锡交通产业集团有限公司联合另外两方主办及投建。 ▲ 无锡交通集团有限公司正是【中设股份】的控股股东。中设的高管顾小军是无锡交通集团有限公司的副总裁。 ♞ 无锡交通集团负责丁蜀低空经济产业园的总体开发与建设。【中设股份】作为交通集团在a股唯一的上市公司,正是其开发建设的主力。 ✪ 【
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中设股份
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op26710
2024-04-24 12:36:37
易中天q1总结
易中天q1总结:上游器件紧张,下游客户需求大,产能交付持续扩张中,400g需求超预期的好,800g持续放量中,1.6t节奏很快预计下半年会有订单,整个产业处在高景气向上阶段。 旭创收入增速最快,大家关心的利润水平,有望伴随800g放量以及技术优化持续环比改善,我认为股价调整已经一步到位,后续将伴随行业的趋势继续上行。 新易盛整体表现比较突出,收入端800g的持续放量以及400g持续的高景气有望持续环比向好,同时高成本控制能力,利润率也有望保持高水平,新易盛我认为有望阶段性领涨板块。 天孚通信一季
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天孚通信
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op26710
2024-04-24 12:35:23
英伟达管理层:需求依然强劲
英伟达管理层:需求依然强劲 1. 近期投资者较担忧电力供应、市场周期性供应暂停和客户回报率低等问题,英伟达管理层表示能搞定。英伟达认为电力短缺问题并不像投资者担心的那么严重。老黄更关心的是(1)保持和吸引顶尖的AI人才的能力,以及(2)执行其日益复杂且仍然紧张的供应链的能力。 2. 24至25年,英伟达的市场地位和产品重要性将显著提升。在GTC上,NVIDIA并未展示B100或B200产品,而是将HGX(包含35,000个组件的服务器板)视为“英雄产品”。对于下一阶段的Blackwell产品,预
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英伟达公司
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op26710
2024-04-24 12:34:49
【弘则FICC 施琪】如何理解海外PMI的波动
【弘则FICC 施琪】如何理解海外PMI的波动 1)4月美国欧洲制造业PMI出现回落波动,市场有担心过去一段时间市场的全球制造业复苏逻辑是不是证伪或者不行了?不是。一是PMI是个类环比数据,它出现单月波动是很正常的,并不代表趋势反转,从领先指标看,后续PMI大方向还是偏改善。二是在复苏前半段出现数据波动是正常的,而且这轮全球大国只有美国最强,所以弱复苏特征下,数据波动也好理解。 2)我们倾向认为未来几个月,市场的主要交易线索,仍然是围绕海外制造业复苏这个线索展开。在这个线索下,商品仍然大方向保持
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贵州茅台
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2024-04-24 12:34:18
智能电网机会解读:
智能电网机会解读: 电网板块中,市场对特高压、主网一次设备、变压器出海等环节均已有较深认知,且在板块估值中有所体现。而我们认为,配网、电网智能化相关板块目前还具备较大预期差,体现为投资迫切性、投资额增加的确定性两方面。 一、预期差1:投资迫切性(为什么这次和以往或将不同?)。市场认为配网、智能化投资增大的相关政 策已连续多年出台,但实际效果上20-23年受特高压及主网挤压,反而投资占比有所下滑。因此往24-25年看,尽管有相关政 策再次出台,但特高压在24-25年投建高峰期背景下,配网、智能化投
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思源电气
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【货运跨海首飞!】琼粤无人机公共货运物流跨海首飞,无人机载物需求明确有望先行放量
【货运跨海首飞!】琼粤无人机公共货运物流跨海首飞,无人机载物需求明确有望先行放量—【国联军工】 事件:4月24日,琼粤无人机公共货运物流跨海首飞仪式。本次跨海飞行将利用北斗三号综合管理平台,借助低空运行管理、综合管控、飞行服务及空域管理方面的能力,将海南一批高附加值的农副产品,从海南利用无人机运往广东珠海。 从应用推广来看,无人机货运发展节奏更快,需求更加确定。《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030)》提出,到27年物流配送实现规模化应用,30年支撑和保障“干-支-末”无人机配送网络
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中信海直
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杭州铜业会议声音
杭州铜业会议声音 #投资机构趋势看涨,此次回调深度多数看75000-76000。商品投资机构仍看好铜价,主要基于铜矿供给再度低于预期,而终端消费有韧性。南美及非洲Q1铜矿产出干扰多,机构将2024年铜矿增量由45-50万吨下修至30万吨左右。Q1国内表需增长接近5%,4月高价引发下游抵抗情绪,表需或出现微幅下降,但由于终端消费有韧性,与会者未下修全年精炼铜消费增速,因此,市场普遍给到2024年缺口10-20万吨。此次价格调整诱因有贵金属回调、3月光伏装机量不佳、铜矿干扰集中被解读为短期利多出尽等
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紫金矿业
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【华创传媒】神州泰岳24Q1财报速评
【华创传媒】神州泰岳24Q1财报速评:利润大超预期,彰显稳定性与利润释放能力 #收入、业绩均超预期。收入14.9E,YOY+23%,QOQ-22%;归母净利润3.0E,YOY+66%,QOQ-9%;扣非归母净利润2.9E,YOY+95%,QOQ-2%。收入环比下滑主要来自于计算机的确收季节性,业务表现【实际大超预期】。 #Q1业绩拆分。我们预计本Q游戏业务利润在接近3.4亿水平,此外有5,000万左右总部费用,计算机业务与非经常性因素抵消。形成当前归母利润。 #游戏业务:费用下行+收入增长、投放
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神州泰岳
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一周供应链更新
一周供应链更新【西南电子团队】 再次重申之前12号认为短期电子半导体见底的判断,从Q1展望Q2来看,下游补库需求延续,季节性回暖正常,长期需求能见度较低(但相信周期、降息和逆周期政策),电子半导体有效回调后的当下是很好的左侧交易点,看多交易至少可延续至Q2季报有预期前,建议积极关注24年估值便宜、短期业绩好、有涨价潜力/有催化的标的如生益科技、赛微微电、华特气体、灿瑞科技、水晶光电、韦尔股份; 1、蓝思科技:Q1、Q2产能利用率情况较好;组装业务Q1单季度收入约达成去年全年的4成;中框业务客户拓
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宇晶股份:24Q1业绩高速增长
【天风电子潘暕团队】宇晶股份:24Q1业绩高速增长,持续看好公司作为国内稀缺8英寸SiC切磨抛装备供应商,受益于国内8英寸SiC扩产 一季度业绩高速增长,在手订单充足为公司业绩增长提供有力支撑。宇晶股份发布2024年一季报,24Q1实现营收3.55亿元,同比增长73.29%,实现归母净利润3021.97万元,同比增长70.00%,实现扣非归母净利润2544.46万元,同比增长94.12%。24Q1季度末合同负债金额为2.18亿元,同比增长176%,存货金额为6.73亿元,同比增长63%。 公司为
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宇晶股份
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我想发表一下对算力行业的逻辑认知(未知来源)
我想发表一下对算力行业的逻辑认知,跟某算力国家队大佬交流学习后总结的,跟算力股价无关,有些信息我们作为外行人可能不知道,包括国内很多机构其实不太懂算力底层逻辑 1.算力需求其实从未降低,外部制裁影响非常大,现在h系列卡正规渠道除已签订合作协议的,基本拿不到,基本来源于走私且期货占比大,期货价格一般比nv市场标价要高出30万rmb左右,期货一般存放新加坡,泰国等东南亚国家,出港码头需要有许可证且要交税,现货能拿到的基本都是高溢价,而且到国内基本都是秒光,不存在供过于求情况。鸿博出现合同执行未完成的
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锑大涨点评
【德邦有色】锑大涨点评:矿端增长持续受限,供需缺口长期存在。 供给:矿端增长持续受限,中国静态储采比仅剩6年。2022年虽然塔吉克斯坦有一定产量增量,但俄罗斯锑产量由于资源枯竭、地缘因素等有大幅下降,总体全球产量并未增长,总产量仍保持11万吨。2023年湖南黄金自产锑下降1074吨;华钰矿业塔金产量仍未充分释放;远东锑业投产时间未定,俄罗斯预计产量不见确定性增长,锑供应仍偏紧。我们测算2023-2025年全球锑矿供应分别为10.95/11.4/11.8万吨。 需求:光伏玻璃需求快速增长,其他领域
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【中泰电子|沪电股份】Q1业绩再超预期,持续推荐海外算力PCB龙头厂商
【中泰电子|沪电股份】Q1业绩再超预期,持续推荐海外算力PCB龙头厂商 #24Q1业绩接近预告上限,毛利率达单季度历史次高水平 24Q1营收25.84亿元,yoy+38.34%,归母净利润5.15亿元,yoy+157.03%,扣非归母净利润4.97亿元,yoy+172.02%,归母/扣非归母净利润接近此前预告上限;毛利率达33.86%,yoy+8.13pct,qoq+1.42pct,仅低于20Q2毛利率35.04%,为历史次高毛利率水平。公司利润再超预期,Q1为PCB行业传统淡季,但是公司受服务
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【金盘科技688676】24Q1业绩点评
中信主题策略刘易团队-“电力器件出海”主题之【金盘科技688676】24Q1业绩点评:海外订单兑现高增,数字工厂蓄势待发📈 #订单增速无虞,海外延续高增 业绩情况:24Q1营收13.05亿元(YoY+0.60%),归母净利0.95亿元(YoY+8.57%),扣非归母净利1.01亿元(YoY+36.63%);外销业务收入3.88亿元,占比提升至约30%(23全年约17%)。收入确认及高基数因素是公司单季度业绩增长有所放缓的核心原因。公司整体订单增速无虞,尤其Q1海外订单增速预计50%以上🏻,季
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港股互联网的三种"AI组织架构”
港股互联网的三种"AI组织架构” 4月18日,Meta开源大模型LLaMA-3,包括8B和70B两个版本,其中70B版本的性能显著。Llama3的开源,有望进一步提升未来国内公司大模型能力。 一、字节跳动AI产品:以内部AI工厂孵化为主 1、模仿移动互联网时代的APP工厂,打造AI时代的AI工厂:目前比较亮眼的是类GPT产品豆包和AI出海教育Gauth。在搜索、社交、创作、AI聊天、教育等方面,字节AI产品不断创新:国内有剪映、豆包、扣子;在海外上线有AI教育“Gauth”、AI聊天“Cici”
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无锡低空经济建设核心标的巨大补涨逻辑
【中设股份】无锡低空经济建设核心标的巨大补涨逻辑 ♞ 丁蜀低空经济产业园是无锡低空经济规划的核心项目,总投资50亿元。定位很高,市委书记亲自站台,并表示前景无比可期,有望打造成全国领先的低空经济示范区。 ▲ 该项目由无锡交通产业集团有限公司联合另外两方主办及投建。 ▲ 无锡交通集团有限公司正是【中设股份】的控股股东。中设的高管顾小军是无锡交通集团有限公司的副总裁。 ♞ 无锡交通集团负责丁蜀低空经济产业园的总体开发与建设。【中设股份】作为交通集团在a股唯一的上市公司,正是其开发建设的主力。 ✪ 【
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中设股份
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易中天q1总结
易中天q1总结:上游器件紧张,下游客户需求大,产能交付持续扩张中,400g需求超预期的好,800g持续放量中,1.6t节奏很快预计下半年会有订单,整个产业处在高景气向上阶段。 旭创收入增速最快,大家关心的利润水平,有望伴随800g放量以及技术优化持续环比改善,我认为股价调整已经一步到位,后续将伴随行业的趋势继续上行。 新易盛整体表现比较突出,收入端800g的持续放量以及400g持续的高景气有望持续环比向好,同时高成本控制能力,利润率也有望保持高水平,新易盛我认为有望阶段性领涨板块。 天孚通信一季
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英伟达管理层:需求依然强劲
英伟达管理层:需求依然强劲 1. 近期投资者较担忧电力供应、市场周期性供应暂停和客户回报率低等问题,英伟达管理层表示能搞定。英伟达认为电力短缺问题并不像投资者担心的那么严重。老黄更关心的是(1)保持和吸引顶尖的AI人才的能力,以及(2)执行其日益复杂且仍然紧张的供应链的能力。 2. 24至25年,英伟达的市场地位和产品重要性将显著提升。在GTC上,NVIDIA并未展示B100或B200产品,而是将HGX(包含35,000个组件的服务器板)视为“英雄产品”。对于下一阶段的Blackwell产品,预
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【弘则FICC 施琪】如何理解海外PMI的波动
【弘则FICC 施琪】如何理解海外PMI的波动 1)4月美国欧洲制造业PMI出现回落波动,市场有担心过去一段时间市场的全球制造业复苏逻辑是不是证伪或者不行了?不是。一是PMI是个类环比数据,它出现单月波动是很正常的,并不代表趋势反转,从领先指标看,后续PMI大方向还是偏改善。二是在复苏前半段出现数据波动是正常的,而且这轮全球大国只有美国最强,所以弱复苏特征下,数据波动也好理解。 2)我们倾向认为未来几个月,市场的主要交易线索,仍然是围绕海外制造业复苏这个线索展开。在这个线索下,商品仍然大方向保持
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智能电网机会解读:
智能电网机会解读: 电网板块中,市场对特高压、主网一次设备、变压器出海等环节均已有较深认知,且在板块估值中有所体现。而我们认为,配网、电网智能化相关板块目前还具备较大预期差,体现为投资迫切性、投资额增加的确定性两方面。 一、预期差1:投资迫切性(为什么这次和以往或将不同?)。市场认为配网、智能化投资增大的相关政 策已连续多年出台,但实际效果上20-23年受特高压及主网挤压,反而投资占比有所下滑。因此往24-25年看,尽管有相关政 策再次出台,但特高压在24-25年投建高峰期背景下,配网、智能化投
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思源电气
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【货运跨海首飞!】琼粤无人机公共货运物流跨海首飞,无人机载物需求明确有望先行放量
【货运跨海首飞!】琼粤无人机公共货运物流跨海首飞,无人机载物需求明确有望先行放量—【国联军工】 事件:4月24日,琼粤无人机公共货运物流跨海首飞仪式。本次跨海飞行将利用北斗三号综合管理平台,借助低空运行管理、综合管控、飞行服务及空域管理方面的能力,将海南一批高附加值的农副产品,从海南利用无人机运往广东珠海。 从应用推广来看,无人机货运发展节奏更快,需求更加确定。《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030)》提出,到27年物流配送实现规模化应用,30年支撑和保障“干-支-末”无人机配送网络
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中信海直
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杭州铜业会议声音
杭州铜业会议声音 #投资机构趋势看涨,此次回调深度多数看75000-76000。商品投资机构仍看好铜价,主要基于铜矿供给再度低于预期,而终端消费有韧性。南美及非洲Q1铜矿产出干扰多,机构将2024年铜矿增量由45-50万吨下修至30万吨左右。Q1国内表需增长接近5%,4月高价引发下游抵抗情绪,表需或出现微幅下降,但由于终端消费有韧性,与会者未下修全年精炼铜消费增速,因此,市场普遍给到2024年缺口10-20万吨。此次价格调整诱因有贵金属回调、3月光伏装机量不佳、铜矿干扰集中被解读为短期利多出尽等
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【华创传媒】神州泰岳24Q1财报速评
【华创传媒】神州泰岳24Q1财报速评:利润大超预期,彰显稳定性与利润释放能力 #收入、业绩均超预期。收入14.9E,YOY+23%,QOQ-22%;归母净利润3.0E,YOY+66%,QOQ-9%;扣非归母净利润2.9E,YOY+95%,QOQ-2%。收入环比下滑主要来自于计算机的确收季节性,业务表现【实际大超预期】。 #Q1业绩拆分。我们预计本Q游戏业务利润在接近3.4亿水平,此外有5,000万左右总部费用,计算机业务与非经常性因素抵消。形成当前归母利润。 #游戏业务:费用下行+收入增长、投放
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一周供应链更新
一周供应链更新【西南电子团队】 再次重申之前12号认为短期电子半导体见底的判断,从Q1展望Q2来看,下游补库需求延续,季节性回暖正常,长期需求能见度较低(但相信周期、降息和逆周期政策),电子半导体有效回调后的当下是很好的左侧交易点,看多交易至少可延续至Q2季报有预期前,建议积极关注24年估值便宜、短期业绩好、有涨价潜力/有催化的标的如生益科技、赛微微电、华特气体、灿瑞科技、水晶光电、韦尔股份; 1、蓝思科技:Q1、Q2产能利用率情况较好;组装业务Q1单季度收入约达成去年全年的4成;中框业务客户拓
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蓝思科技
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2024-04-24 21:54:34
宇晶股份:24Q1业绩高速增长
【天风电子潘暕团队】宇晶股份:24Q1业绩高速增长,持续看好公司作为国内稀缺8英寸SiC切磨抛装备供应商,受益于国内8英寸SiC扩产 一季度业绩高速增长,在手订单充足为公司业绩增长提供有力支撑。宇晶股份发布2024年一季报,24Q1实现营收3.55亿元,同比增长73.29%,实现归母净利润3021.97万元,同比增长70.00%,实现扣非归母净利润2544.46万元,同比增长94.12%。24Q1季度末合同负债金额为2.18亿元,同比增长176%,存货金额为6.73亿元,同比增长63%。 公司为
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宇晶股份
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我想发表一下对算力行业的逻辑认知(未知来源)
我想发表一下对算力行业的逻辑认知,跟某算力国家队大佬交流学习后总结的,跟算力股价无关,有些信息我们作为外行人可能不知道,包括国内很多机构其实不太懂算力底层逻辑 1.算力需求其实从未降低,外部制裁影响非常大,现在h系列卡正规渠道除已签订合作协议的,基本拿不到,基本来源于走私且期货占比大,期货价格一般比nv市场标价要高出30万rmb左右,期货一般存放新加坡,泰国等东南亚国家,出港码头需要有许可证且要交税,现货能拿到的基本都是高溢价,而且到国内基本都是秒光,不存在供过于求情况。鸿博出现合同执行未完成的
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浪潮信息
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锑大涨点评
【德邦有色】锑大涨点评:矿端增长持续受限,供需缺口长期存在。 供给:矿端增长持续受限,中国静态储采比仅剩6年。2022年虽然塔吉克斯坦有一定产量增量,但俄罗斯锑产量由于资源枯竭、地缘因素等有大幅下降,总体全球产量并未增长,总产量仍保持11万吨。2023年湖南黄金自产锑下降1074吨;华钰矿业塔金产量仍未充分释放;远东锑业投产时间未定,俄罗斯预计产量不见确定性增长,锑供应仍偏紧。我们测算2023-2025年全球锑矿供应分别为10.95/11.4/11.8万吨。 需求:光伏玻璃需求快速增长,其他领域
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株冶集团
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【中泰电子|沪电股份】Q1业绩再超预期,持续推荐海外算力PCB龙头厂商
【中泰电子|沪电股份】Q1业绩再超预期,持续推荐海外算力PCB龙头厂商 #24Q1业绩接近预告上限,毛利率达单季度历史次高水平 24Q1营收25.84亿元,yoy+38.34%,归母净利润5.15亿元,yoy+157.03%,扣非归母净利润4.97亿元,yoy+172.02%,归母/扣非归母净利润接近此前预告上限;毛利率达33.86%,yoy+8.13pct,qoq+1.42pct,仅低于20Q2毛利率35.04%,为历史次高毛利率水平。公司利润再超预期,Q1为PCB行业传统淡季,但是公司受服务
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沪电股份
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【金盘科技688676】24Q1业绩点评
中信主题策略刘易团队-“电力器件出海”主题之【金盘科技688676】24Q1业绩点评:海外订单兑现高增,数字工厂蓄势待发📈 #订单增速无虞,海外延续高增 业绩情况:24Q1营收13.05亿元(YoY+0.60%),归母净利0.95亿元(YoY+8.57%),扣非归母净利1.01亿元(YoY+36.63%);外销业务收入3.88亿元,占比提升至约30%(23全年约17%)。收入确认及高基数因素是公司单季度业绩增长有所放缓的核心原因。公司整体订单增速无虞,尤其Q1海外订单增速预计50%以上🏻,季
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金盘科技
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港股互联网的三种"AI组织架构”
港股互联网的三种"AI组织架构” 4月18日,Meta开源大模型LLaMA-3,包括8B和70B两个版本,其中70B版本的性能显著。Llama3的开源,有望进一步提升未来国内公司大模型能力。 一、字节跳动AI产品:以内部AI工厂孵化为主 1、模仿移动互联网时代的APP工厂,打造AI时代的AI工厂:目前比较亮眼的是类GPT产品豆包和AI出海教育Gauth。在搜索、社交、创作、AI聊天、教育等方面,字节AI产品不断创新:国内有剪映、豆包、扣子;在海外上线有AI教育“Gauth”、AI聊天“Cici”
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无锡低空经济建设核心标的巨大补涨逻辑
【中设股份】无锡低空经济建设核心标的巨大补涨逻辑 ♞ 丁蜀低空经济产业园是无锡低空经济规划的核心项目,总投资50亿元。定位很高,市委书记亲自站台,并表示前景无比可期,有望打造成全国领先的低空经济示范区。 ▲ 该项目由无锡交通产业集团有限公司联合另外两方主办及投建。 ▲ 无锡交通集团有限公司正是【中设股份】的控股股东。中设的高管顾小军是无锡交通集团有限公司的副总裁。 ♞ 无锡交通集团负责丁蜀低空经济产业园的总体开发与建设。【中设股份】作为交通集团在a股唯一的上市公司,正是其开发建设的主力。 ✪ 【
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中设股份
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易中天q1总结
易中天q1总结:上游器件紧张,下游客户需求大,产能交付持续扩张中,400g需求超预期的好,800g持续放量中,1.6t节奏很快预计下半年会有订单,整个产业处在高景气向上阶段。 旭创收入增速最快,大家关心的利润水平,有望伴随800g放量以及技术优化持续环比改善,我认为股价调整已经一步到位,后续将伴随行业的趋势继续上行。 新易盛整体表现比较突出,收入端800g的持续放量以及400g持续的高景气有望持续环比向好,同时高成本控制能力,利润率也有望保持高水平,新易盛我认为有望阶段性领涨板块。 天孚通信一季
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天孚通信
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英伟达管理层:需求依然强劲
英伟达管理层:需求依然强劲 1. 近期投资者较担忧电力供应、市场周期性供应暂停和客户回报率低等问题,英伟达管理层表示能搞定。英伟达认为电力短缺问题并不像投资者担心的那么严重。老黄更关心的是(1)保持和吸引顶尖的AI人才的能力,以及(2)执行其日益复杂且仍然紧张的供应链的能力。 2. 24至25年,英伟达的市场地位和产品重要性将显著提升。在GTC上,NVIDIA并未展示B100或B200产品,而是将HGX(包含35,000个组件的服务器板)视为“英雄产品”。对于下一阶段的Blackwell产品,预
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英伟达公司
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【弘则FICC 施琪】如何理解海外PMI的波动
【弘则FICC 施琪】如何理解海外PMI的波动 1)4月美国欧洲制造业PMI出现回落波动,市场有担心过去一段时间市场的全球制造业复苏逻辑是不是证伪或者不行了?不是。一是PMI是个类环比数据,它出现单月波动是很正常的,并不代表趋势反转,从领先指标看,后续PMI大方向还是偏改善。二是在复苏前半段出现数据波动是正常的,而且这轮全球大国只有美国最强,所以弱复苏特征下,数据波动也好理解。 2)我们倾向认为未来几个月,市场的主要交易线索,仍然是围绕海外制造业复苏这个线索展开。在这个线索下,商品仍然大方向保持
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智能电网机会解读:
智能电网机会解读: 电网板块中,市场对特高压、主网一次设备、变压器出海等环节均已有较深认知,且在板块估值中有所体现。而我们认为,配网、电网智能化相关板块目前还具备较大预期差,体现为投资迫切性、投资额增加的确定性两方面。 一、预期差1:投资迫切性(为什么这次和以往或将不同?)。市场认为配网、智能化投资增大的相关政 策已连续多年出台,但实际效果上20-23年受特高压及主网挤压,反而投资占比有所下滑。因此往24-25年看,尽管有相关政 策再次出台,但特高压在24-25年投建高峰期背景下,配网、智能化投
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【货运跨海首飞!】琼粤无人机公共货运物流跨海首飞,无人机载物需求明确有望先行放量
【货运跨海首飞!】琼粤无人机公共货运物流跨海首飞,无人机载物需求明确有望先行放量—【国联军工】 事件:4月24日,琼粤无人机公共货运物流跨海首飞仪式。本次跨海飞行将利用北斗三号综合管理平台,借助低空运行管理、综合管控、飞行服务及空域管理方面的能力,将海南一批高附加值的农副产品,从海南利用无人机运往广东珠海。 从应用推广来看,无人机货运发展节奏更快,需求更加确定。《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030)》提出,到27年物流配送实现规模化应用,30年支撑和保障“干-支-末”无人机配送网络
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中信海直
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杭州铜业会议声音
杭州铜业会议声音 #投资机构趋势看涨,此次回调深度多数看75000-76000。商品投资机构仍看好铜价,主要基于铜矿供给再度低于预期,而终端消费有韧性。南美及非洲Q1铜矿产出干扰多,机构将2024年铜矿增量由45-50万吨下修至30万吨左右。Q1国内表需增长接近5%,4月高价引发下游抵抗情绪,表需或出现微幅下降,但由于终端消费有韧性,与会者未下修全年精炼铜消费增速,因此,市场普遍给到2024年缺口10-20万吨。此次价格调整诱因有贵金属回调、3月光伏装机量不佳、铜矿干扰集中被解读为短期利多出尽等
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紫金矿业
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【华创传媒】神州泰岳24Q1财报速评
【华创传媒】神州泰岳24Q1财报速评:利润大超预期,彰显稳定性与利润释放能力 #收入、业绩均超预期。收入14.9E,YOY+23%,QOQ-22%;归母净利润3.0E,YOY+66%,QOQ-9%;扣非归母净利润2.9E,YOY+95%,QOQ-2%。收入环比下滑主要来自于计算机的确收季节性,业务表现【实际大超预期】。 #Q1业绩拆分。我们预计本Q游戏业务利润在接近3.4亿水平,此外有5,000万左右总部费用,计算机业务与非经常性因素抵消。形成当前归母利润。 #游戏业务:费用下行+收入增长、投放
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神州泰岳
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一周供应链更新
一周供应链更新【西南电子团队】 再次重申之前12号认为短期电子半导体见底的判断,从Q1展望Q2来看,下游补库需求延续,季节性回暖正常,长期需求能见度较低(但相信周期、降息和逆周期政策),电子半导体有效回调后的当下是很好的左侧交易点,看多交易至少可延续至Q2季报有预期前,建议积极关注24年估值便宜、短期业绩好、有涨价潜力/有催化的标的如生益科技、赛微微电、华特气体、灿瑞科技、水晶光电、韦尔股份; 1、蓝思科技:Q1、Q2产能利用率情况较好;组装业务Q1单季度收入约达成去年全年的4成;中框业务客户拓
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宇晶股份:24Q1业绩高速增长
【天风电子潘暕团队】宇晶股份:24Q1业绩高速增长,持续看好公司作为国内稀缺8英寸SiC切磨抛装备供应商,受益于国内8英寸SiC扩产 一季度业绩高速增长,在手订单充足为公司业绩增长提供有力支撑。宇晶股份发布2024年一季报,24Q1实现营收3.55亿元,同比增长73.29%,实现归母净利润3021.97万元,同比增长70.00%,实现扣非归母净利润2544.46万元,同比增长94.12%。24Q1季度末合同负债金额为2.18亿元,同比增长176%,存货金额为6.73亿元,同比增长63%。 公司为
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宇晶股份
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我想发表一下对算力行业的逻辑认知(未知来源)
我想发表一下对算力行业的逻辑认知,跟某算力国家队大佬交流学习后总结的,跟算力股价无关,有些信息我们作为外行人可能不知道,包括国内很多机构其实不太懂算力底层逻辑 1.算力需求其实从未降低,外部制裁影响非常大,现在h系列卡正规渠道除已签订合作协议的,基本拿不到,基本来源于走私且期货占比大,期货价格一般比nv市场标价要高出30万rmb左右,期货一般存放新加坡,泰国等东南亚国家,出港码头需要有许可证且要交税,现货能拿到的基本都是高溢价,而且到国内基本都是秒光,不存在供过于求情况。鸿博出现合同执行未完成的
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锑大涨点评
【德邦有色】锑大涨点评:矿端增长持续受限,供需缺口长期存在。 供给:矿端增长持续受限,中国静态储采比仅剩6年。2022年虽然塔吉克斯坦有一定产量增量,但俄罗斯锑产量由于资源枯竭、地缘因素等有大幅下降,总体全球产量并未增长,总产量仍保持11万吨。2023年湖南黄金自产锑下降1074吨;华钰矿业塔金产量仍未充分释放;远东锑业投产时间未定,俄罗斯预计产量不见确定性增长,锑供应仍偏紧。我们测算2023-2025年全球锑矿供应分别为10.95/11.4/11.8万吨。 需求:光伏玻璃需求快速增长,其他领域
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【中泰电子|沪电股份】Q1业绩再超预期,持续推荐海外算力PCB龙头厂商
【中泰电子|沪电股份】Q1业绩再超预期,持续推荐海外算力PCB龙头厂商 #24Q1业绩接近预告上限,毛利率达单季度历史次高水平 24Q1营收25.84亿元,yoy+38.34%,归母净利润5.15亿元,yoy+157.03%,扣非归母净利润4.97亿元,yoy+172.02%,归母/扣非归母净利润接近此前预告上限;毛利率达33.86%,yoy+8.13pct,qoq+1.42pct,仅低于20Q2毛利率35.04%,为历史次高毛利率水平。公司利润再超预期,Q1为PCB行业传统淡季,但是公司受服务
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【金盘科技688676】24Q1业绩点评
中信主题策略刘易团队-“电力器件出海”主题之【金盘科技688676】24Q1业绩点评:海外订单兑现高增,数字工厂蓄势待发📈 #订单增速无虞,海外延续高增 业绩情况:24Q1营收13.05亿元(YoY+0.60%),归母净利0.95亿元(YoY+8.57%),扣非归母净利1.01亿元(YoY+36.63%);外销业务收入3.88亿元,占比提升至约30%(23全年约17%)。收入确认及高基数因素是公司单季度业绩增长有所放缓的核心原因。公司整体订单增速无虞,尤其Q1海外订单增速预计50%以上🏻,季
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港股互联网的三种"AI组织架构”
港股互联网的三种"AI组织架构” 4月18日,Meta开源大模型LLaMA-3,包括8B和70B两个版本,其中70B版本的性能显著。Llama3的开源,有望进一步提升未来国内公司大模型能力。 一、字节跳动AI产品:以内部AI工厂孵化为主 1、模仿移动互联网时代的APP工厂,打造AI时代的AI工厂:目前比较亮眼的是类GPT产品豆包和AI出海教育Gauth。在搜索、社交、创作、AI聊天、教育等方面,字节AI产品不断创新:国内有剪映、豆包、扣子;在海外上线有AI教育“Gauth”、AI聊天“Cici”
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腾讯控股
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无锡低空经济建设核心标的巨大补涨逻辑
【中设股份】无锡低空经济建设核心标的巨大补涨逻辑 ♞ 丁蜀低空经济产业园是无锡低空经济规划的核心项目,总投资50亿元。定位很高,市委书记亲自站台,并表示前景无比可期,有望打造成全国领先的低空经济示范区。 ▲ 该项目由无锡交通产业集团有限公司联合另外两方主办及投建。 ▲ 无锡交通集团有限公司正是【中设股份】的控股股东。中设的高管顾小军是无锡交通集团有限公司的副总裁。 ♞ 无锡交通集团负责丁蜀低空经济产业园的总体开发与建设。【中设股份】作为交通集团在a股唯一的上市公司,正是其开发建设的主力。 ✪ 【
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易中天q1总结
易中天q1总结:上游器件紧张,下游客户需求大,产能交付持续扩张中,400g需求超预期的好,800g持续放量中,1.6t节奏很快预计下半年会有订单,整个产业处在高景气向上阶段。 旭创收入增速最快,大家关心的利润水平,有望伴随800g放量以及技术优化持续环比改善,我认为股价调整已经一步到位,后续将伴随行业的趋势继续上行。 新易盛整体表现比较突出,收入端800g的持续放量以及400g持续的高景气有望持续环比向好,同时高成本控制能力,利润率也有望保持高水平,新易盛我认为有望阶段性领涨板块。 天孚通信一季
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英伟达管理层:需求依然强劲
英伟达管理层:需求依然强劲 1. 近期投资者较担忧电力供应、市场周期性供应暂停和客户回报率低等问题,英伟达管理层表示能搞定。英伟达认为电力短缺问题并不像投资者担心的那么严重。老黄更关心的是(1)保持和吸引顶尖的AI人才的能力,以及(2)执行其日益复杂且仍然紧张的供应链的能力。 2. 24至25年,英伟达的市场地位和产品重要性将显著提升。在GTC上,NVIDIA并未展示B100或B200产品,而是将HGX(包含35,000个组件的服务器板)视为“英雄产品”。对于下一阶段的Blackwell产品,预
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【弘则FICC 施琪】如何理解海外PMI的波动
【弘则FICC 施琪】如何理解海外PMI的波动 1)4月美国欧洲制造业PMI出现回落波动,市场有担心过去一段时间市场的全球制造业复苏逻辑是不是证伪或者不行了?不是。一是PMI是个类环比数据,它出现单月波动是很正常的,并不代表趋势反转,从领先指标看,后续PMI大方向还是偏改善。二是在复苏前半段出现数据波动是正常的,而且这轮全球大国只有美国最强,所以弱复苏特征下,数据波动也好理解。 2)我们倾向认为未来几个月,市场的主要交易线索,仍然是围绕海外制造业复苏这个线索展开。在这个线索下,商品仍然大方向保持
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智能电网机会解读:
智能电网机会解读: 电网板块中,市场对特高压、主网一次设备、变压器出海等环节均已有较深认知,且在板块估值中有所体现。而我们认为,配网、电网智能化相关板块目前还具备较大预期差,体现为投资迫切性、投资额增加的确定性两方面。 一、预期差1:投资迫切性(为什么这次和以往或将不同?)。市场认为配网、智能化投资增大的相关政 策已连续多年出台,但实际效果上20-23年受特高压及主网挤压,反而投资占比有所下滑。因此往24-25年看,尽管有相关政 策再次出台,但特高压在24-25年投建高峰期背景下,配网、智能化投
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【货运跨海首飞!】琼粤无人机公共货运物流跨海首飞,无人机载物需求明确有望先行放量
【货运跨海首飞!】琼粤无人机公共货运物流跨海首飞,无人机载物需求明确有望先行放量—【国联军工】 事件:4月24日,琼粤无人机公共货运物流跨海首飞仪式。本次跨海飞行将利用北斗三号综合管理平台,借助低空运行管理、综合管控、飞行服务及空域管理方面的能力,将海南一批高附加值的农副产品,从海南利用无人机运往广东珠海。 从应用推广来看,无人机货运发展节奏更快,需求更加确定。《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030)》提出,到27年物流配送实现规模化应用,30年支撑和保障“干-支-末”无人机配送网络
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中信海直
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杭州铜业会议声音
杭州铜业会议声音 #投资机构趋势看涨,此次回调深度多数看75000-76000。商品投资机构仍看好铜价,主要基于铜矿供给再度低于预期,而终端消费有韧性。南美及非洲Q1铜矿产出干扰多,机构将2024年铜矿增量由45-50万吨下修至30万吨左右。Q1国内表需增长接近5%,4月高价引发下游抵抗情绪,表需或出现微幅下降,但由于终端消费有韧性,与会者未下修全年精炼铜消费增速,因此,市场普遍给到2024年缺口10-20万吨。此次价格调整诱因有贵金属回调、3月光伏装机量不佳、铜矿干扰集中被解读为短期利多出尽等
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【华创传媒】神州泰岳24Q1财报速评
【华创传媒】神州泰岳24Q1财报速评:利润大超预期,彰显稳定性与利润释放能力 #收入、业绩均超预期。收入14.9E,YOY+23%,QOQ-22%;归母净利润3.0E,YOY+66%,QOQ-9%;扣非归母净利润2.9E,YOY+95%,QOQ-2%。收入环比下滑主要来自于计算机的确收季节性,业务表现【实际大超预期】。 #Q1业绩拆分。我们预计本Q游戏业务利润在接近3.4亿水平,此外有5,000万左右总部费用,计算机业务与非经常性因素抵消。形成当前归母利润。 #游戏业务:费用下行+收入增长、投放
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一周供应链更新
一周供应链更新【西南电子团队】 再次重申之前12号认为短期电子半导体见底的判断,从Q1展望Q2来看,下游补库需求延续,季节性回暖正常,长期需求能见度较低(但相信周期、降息和逆周期政策),电子半导体有效回调后的当下是很好的左侧交易点,看多交易至少可延续至Q2季报有预期前,建议积极关注24年估值便宜、短期业绩好、有涨价潜力/有催化的标的如生益科技、赛微微电、华特气体、灿瑞科技、水晶光电、韦尔股份; 1、蓝思科技:Q1、Q2产能利用率情况较好;组装业务Q1单季度收入约达成去年全年的4成;中框业务客户拓
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宇晶股份:24Q1业绩高速增长
【天风电子潘暕团队】宇晶股份:24Q1业绩高速增长,持续看好公司作为国内稀缺8英寸SiC切磨抛装备供应商,受益于国内8英寸SiC扩产 一季度业绩高速增长,在手订单充足为公司业绩增长提供有力支撑。宇晶股份发布2024年一季报,24Q1实现营收3.55亿元,同比增长73.29%,实现归母净利润3021.97万元,同比增长70.00%,实现扣非归母净利润2544.46万元,同比增长94.12%。24Q1季度末合同负债金额为2.18亿元,同比增长176%,存货金额为6.73亿元,同比增长63%。 公司为
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宇晶股份
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2024-04-24 21:53:41
我想发表一下对算力行业的逻辑认知(未知来源)
我想发表一下对算力行业的逻辑认知,跟某算力国家队大佬交流学习后总结的,跟算力股价无关,有些信息我们作为外行人可能不知道,包括国内很多机构其实不太懂算力底层逻辑 1.算力需求其实从未降低,外部制裁影响非常大,现在h系列卡正规渠道除已签订合作协议的,基本拿不到,基本来源于走私且期货占比大,期货价格一般比nv市场标价要高出30万rmb左右,期货一般存放新加坡,泰国等东南亚国家,出港码头需要有许可证且要交税,现货能拿到的基本都是高溢价,而且到国内基本都是秒光,不存在供过于求情况。鸿博出现合同执行未完成的
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浪潮信息
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2024-04-24 21:52:11
锑大涨点评
【德邦有色】锑大涨点评:矿端增长持续受限,供需缺口长期存在。 供给:矿端增长持续受限,中国静态储采比仅剩6年。2022年虽然塔吉克斯坦有一定产量增量,但俄罗斯锑产量由于资源枯竭、地缘因素等有大幅下降,总体全球产量并未增长,总产量仍保持11万吨。2023年湖南黄金自产锑下降1074吨;华钰矿业塔金产量仍未充分释放;远东锑业投产时间未定,俄罗斯预计产量不见确定性增长,锑供应仍偏紧。我们测算2023-2025年全球锑矿供应分别为10.95/11.4/11.8万吨。 需求:光伏玻璃需求快速增长,其他领域
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株冶集团
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2024-04-24 12:40:26
【中泰电子|沪电股份】Q1业绩再超预期,持续推荐海外算力PCB龙头厂商
【中泰电子|沪电股份】Q1业绩再超预期,持续推荐海外算力PCB龙头厂商 #24Q1业绩接近预告上限,毛利率达单季度历史次高水平 24Q1营收25.84亿元,yoy+38.34%,归母净利润5.15亿元,yoy+157.03%,扣非归母净利润4.97亿元,yoy+172.02%,归母/扣非归母净利润接近此前预告上限;毛利率达33.86%,yoy+8.13pct,qoq+1.42pct,仅低于20Q2毛利率35.04%,为历史次高毛利率水平。公司利润再超预期,Q1为PCB行业传统淡季,但是公司受服务
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沪电股份
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【金盘科技688676】24Q1业绩点评
中信主题策略刘易团队-“电力器件出海”主题之【金盘科技688676】24Q1业绩点评:海外订单兑现高增,数字工厂蓄势待发📈 #订单增速无虞,海外延续高增 业绩情况:24Q1营收13.05亿元(YoY+0.60%),归母净利0.95亿元(YoY+8.57%),扣非归母净利1.01亿元(YoY+36.63%);外销业务收入3.88亿元,占比提升至约30%(23全年约17%)。收入确认及高基数因素是公司单季度业绩增长有所放缓的核心原因。公司整体订单增速无虞,尤其Q1海外订单增速预计50%以上🏻,季
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金盘科技
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2024-04-24 12:38:11
港股互联网的三种"AI组织架构”
港股互联网的三种"AI组织架构” 4月18日,Meta开源大模型LLaMA-3,包括8B和70B两个版本,其中70B版本的性能显著。Llama3的开源,有望进一步提升未来国内公司大模型能力。 一、字节跳动AI产品:以内部AI工厂孵化为主 1、模仿移动互联网时代的APP工厂,打造AI时代的AI工厂:目前比较亮眼的是类GPT产品豆包和AI出海教育Gauth。在搜索、社交、创作、AI聊天、教育等方面,字节AI产品不断创新:国内有剪映、豆包、扣子;在海外上线有AI教育“Gauth”、AI聊天“Cici”
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腾讯控股
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无锡低空经济建设核心标的巨大补涨逻辑
【中设股份】无锡低空经济建设核心标的巨大补涨逻辑 ♞ 丁蜀低空经济产业园是无锡低空经济规划的核心项目,总投资50亿元。定位很高,市委书记亲自站台,并表示前景无比可期,有望打造成全国领先的低空经济示范区。 ▲ 该项目由无锡交通产业集团有限公司联合另外两方主办及投建。 ▲ 无锡交通集团有限公司正是【中设股份】的控股股东。中设的高管顾小军是无锡交通集团有限公司的副总裁。 ♞ 无锡交通集团负责丁蜀低空经济产业园的总体开发与建设。【中设股份】作为交通集团在a股唯一的上市公司,正是其开发建设的主力。 ✪ 【
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中设股份
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2024-04-24 12:36:37
易中天q1总结
易中天q1总结:上游器件紧张,下游客户需求大,产能交付持续扩张中,400g需求超预期的好,800g持续放量中,1.6t节奏很快预计下半年会有订单,整个产业处在高景气向上阶段。 旭创收入增速最快,大家关心的利润水平,有望伴随800g放量以及技术优化持续环比改善,我认为股价调整已经一步到位,后续将伴随行业的趋势继续上行。 新易盛整体表现比较突出,收入端800g的持续放量以及400g持续的高景气有望持续环比向好,同时高成本控制能力,利润率也有望保持高水平,新易盛我认为有望阶段性领涨板块。 天孚通信一季
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天孚通信
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2024-04-24 12:35:23
英伟达管理层:需求依然强劲
英伟达管理层:需求依然强劲 1. 近期投资者较担忧电力供应、市场周期性供应暂停和客户回报率低等问题,英伟达管理层表示能搞定。英伟达认为电力短缺问题并不像投资者担心的那么严重。老黄更关心的是(1)保持和吸引顶尖的AI人才的能力,以及(2)执行其日益复杂且仍然紧张的供应链的能力。 2. 24至25年,英伟达的市场地位和产品重要性将显著提升。在GTC上,NVIDIA并未展示B100或B200产品,而是将HGX(包含35,000个组件的服务器板)视为“英雄产品”。对于下一阶段的Blackwell产品,预
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英伟达公司
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2024-04-24 12:34:49
【弘则FICC 施琪】如何理解海外PMI的波动
【弘则FICC 施琪】如何理解海外PMI的波动 1)4月美国欧洲制造业PMI出现回落波动,市场有担心过去一段时间市场的全球制造业复苏逻辑是不是证伪或者不行了?不是。一是PMI是个类环比数据,它出现单月波动是很正常的,并不代表趋势反转,从领先指标看,后续PMI大方向还是偏改善。二是在复苏前半段出现数据波动是正常的,而且这轮全球大国只有美国最强,所以弱复苏特征下,数据波动也好理解。 2)我们倾向认为未来几个月,市场的主要交易线索,仍然是围绕海外制造业复苏这个线索展开。在这个线索下,商品仍然大方向保持
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贵州茅台
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2024-04-24 12:34:18
智能电网机会解读:
智能电网机会解读: 电网板块中,市场对特高压、主网一次设备、变压器出海等环节均已有较深认知,且在板块估值中有所体现。而我们认为,配网、电网智能化相关板块目前还具备较大预期差,体现为投资迫切性、投资额增加的确定性两方面。 一、预期差1:投资迫切性(为什么这次和以往或将不同?)。市场认为配网、智能化投资增大的相关政 策已连续多年出台,但实际效果上20-23年受特高压及主网挤压,反而投资占比有所下滑。因此往24-25年看,尽管有相关政 策再次出台,但特高压在24-25年投建高峰期背景下,配网、智能化投
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思源电气
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2024-04-24 12:33:40
【货运跨海首飞!】琼粤无人机公共货运物流跨海首飞,无人机载物需求明确有望先行放量
【货运跨海首飞!】琼粤无人机公共货运物流跨海首飞,无人机载物需求明确有望先行放量—【国联军工】 事件:4月24日,琼粤无人机公共货运物流跨海首飞仪式。本次跨海飞行将利用北斗三号综合管理平台,借助低空运行管理、综合管控、飞行服务及空域管理方面的能力,将海南一批高附加值的农副产品,从海南利用无人机运往广东珠海。 从应用推广来看,无人机货运发展节奏更快,需求更加确定。《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030)》提出,到27年物流配送实现规模化应用,30年支撑和保障“干-支-末”无人机配送网络
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中信海直
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2024-04-24 12:33:07
杭州铜业会议声音
杭州铜业会议声音 #投资机构趋势看涨,此次回调深度多数看75000-76000。商品投资机构仍看好铜价,主要基于铜矿供给再度低于预期,而终端消费有韧性。南美及非洲Q1铜矿产出干扰多,机构将2024年铜矿增量由45-50万吨下修至30万吨左右。Q1国内表需增长接近5%,4月高价引发下游抵抗情绪,表需或出现微幅下降,但由于终端消费有韧性,与会者未下修全年精炼铜消费增速,因此,市场普遍给到2024年缺口10-20万吨。此次价格调整诱因有贵金属回调、3月光伏装机量不佳、铜矿干扰集中被解读为短期利多出尽等
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紫金矿业
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