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op26710
竞价买完,烧香磕头。
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op26710
2023-05-21 20:44:07
【国际关系】G7峰会联合声明点评
【国际关系】G7峰会联合声明点评 📍事件: G7峰会于19日至21日在日本广岛召开,20日G7领导人发表联合声明。联合声明涉及乌克兰问题、核不扩散、全球经济、气候变化等二十余项热点问题,其中,在“地区事务”中,中国问题被多次提及。随后,中国外交部回应:“七国集团不顾中方严重关切,执意操弄涉华议题、抹黑攻击中国、粗暴干涉中国内政,中方对此表示强烈不满和坚决反对,已向提出严正交涉。” 📍点评: 1. G7会议以联合应对中国为始,但此次并无新意。美国、日本等国企图利用G7会议炒作中国问题。会前市场
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贵州茅台
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op26710
2023-05-16 22:46:53
22年底全市场首推,不断强call,重点关注头部存储标的*江波龙*
【天风电子潘暕团队】22年底全市场首推,不断强call,重点关注头部存储标的*江波龙* 事件:5月16日消息,据供应链人士透露,长江存储已经正式通知NAND涨价,涨价幅度约在 3-5% 左右,涨价最先影响的有望是企业级市场。 江波龙是消费+信创+AI重点核心低估值标的,NAND占比收入约90%,是国内极少数企业级存储相关上市标的,重点关注! 1)行业端坚定看好存储大周期级别行情,从终端产品向上游传导,美光预计未来几个月的供需平衡状况将逐步改善,其库存周转天数已经在第二财季见顶。江波龙22Q4库存
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江波龙
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op26710
2023-05-16 20:47:56
人工落地标的
人工落地标的 结论:推落地快的。万兴、讯飞(当前首推)、拓尔思(当前首推)、漫步者(当前首推)、金山、大华、金证股份、同花顺等。 前段时间都是考虑逻辑。大部分股票涨起来之前是横盘。接触AI后都会有涨幅。这些公司也都在尝试。 节奏上完全没走完,这么大的科技变革,各个产业都在变革。新东西会出来。这么大的科技变革,不会只炒一个季度。 后面我们看下一波哪些公司相对好一些。 99年互联网牛市,表现好的公司,都有是持续有产品落地,而且有用户量。当时的8848,有比较好的用户,而且启动的某个月,当时达到了1个
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科大讯飞
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万兴科技
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拓尔思
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op26710
2023-05-16 20:34:41
半导体封测标的
具体标的来看: 🔺甬矽电子:受益于下游射频、IOT客户拉货需求,1-3月收入逐月回升,回暖趋势明确。3月底产能利用率已经回到【正常水位】。 🔺汇成股份:DDIC需求高景气,Q1完成提价。3月产能利用率85%+,预计23Q2达【满产状态】。 🔺华天科技:订单回暖迅速,Q2稼动率已经回复至80-90%。长鑫的核心封测供应商之一。 🔺长电科技:预计国内市场将率先回暖,海外大客户亦将在Q3-Q4迎来消费电子季节性回升。 #芯片设计板块:景气分化明显 相比封测公司仅看稼动率这一单一变量。芯片设计公
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深科技
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op26710
2023-05-15 22:04:23
保险股经营跟踪
【保险股经营跟踪】持续推荐!5月太保和平安大幅领跑,截至5.14当月价值增速预计分别达+105%、+75%,上半年预估两家NBV同比+25%以上。目前许多险企已向监管部门提交新老产品替换工作计划,明确替代公司主销产品的新产品开发计划和时间表。根据险企产品数量、系统大小、渠道多少等情况,不同险企报送的替换计划有所不同,部分小公司计划1个月内准备好替代主销产品的新产品,部分大公司则需要更长时间。预计监管很可能会将定价利率切换时间定于6月30日,随着国家金融监督管理总局领导班子逐步就任,预期新规即将发
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新华保险
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op26710
2023-05-15 22:01:51
中船系:订单持续高增速,利润周期将开启
【华西军工】中船系:订单持续高增速,利润周期将开启 [庆祝]事件:5月15日船舶制造板块大涨,其中中国船舶、中船防务涨停,中国重工涨超8%,5月13日我们发布报告,强调造船行业有望迎来业绩与估值共振。 造船行业约20年一个周期,上一轮周期是03-08年,21年以集装箱船为代表开启了新一轮周期。集装箱船经过21年订单爆发,短期内预计消化现有订单为主。 根据海事服务网,干散货船和油轮的手持订单量均保持在历史低位,其中干散货船的订单量接近现有运力的7%,是21世纪以来的最低水平。油轮订单量占现有运力为
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中国船舶
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op26710
2023-05-14 21:44:00
电力AI:被低估的重要方向
【民生计算机】电力AI:被低估的重要方向 AI助推电力行业加速发展,多个细分领域迎来变革机遇 AI赋能新型电力系统下新能源发电、变电、调度、配网、安监、营销、基建以及企业经营管理等领域业务智能化应用,将有效推进新型数字基础设施建设,助力新型电力系统智能化发展 大模型将电力领域作为重点垂直细分领域,巨头纷纷发力 1)华为:盘古CV大模型将电力作为重点领域之一,在无人机智能电力巡检方面取得了较好成绩,模型开发维护成本降低90% 2)阿里:通义千问大模型也将电力作为首批应用场景之一,首批将推动“通义千
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国能日新
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op26710
2023-05-11 21:16:47
【华能水电】股权收购点评
【华能水电】股权收购点评 事件:华能水电拟采用现金的支付方式收购四川能源开发公司100%股权(目前华能集团持股51%、华能国际持股49%)。 华能四川资产简要梳理: ①截至2019年3月,华能四川水电公司在运营电厂总计20个,以径流式电站为主,装机容量合计263.1万千瓦。在建水电站1座(大渡河硬梁包电站),装机111.6万千瓦,管理光伏电站1座(太阳坡光伏电站),装机3.5万千瓦。2018年发电量109.1亿千瓦时,2010-2018年的平均利用小时数4331小时。上网电价具有一定波动性,20
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华能水电
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op26710
2023-05-08 21:01:20
板块开盘之后有明显的涨幅,中信银行、中国银行涨停,其余大行也有明显涨幅。
【华西|银行 刘志平团队】板块开盘之后有明显的涨幅,中信银行、中国银行涨停,其余大行也有明显涨幅。 我们的观点如下: 1、最近资金流入银行板块更多的是中字头以及国有大行的银行个股,我们认为更多是市场中特估主题在银行板块的体现,反映在中字头和大行的估值相对其他中小银行有明显提升。相比其他板块的中特估的市场表现,银行板块的体现相对滞后。 2、行业基本面来看,我们认为进入二季度,行业的信贷供需、新发生贷款利率、存款利率价n管等方面均有明显改善,整体基本面进入边际改善qushi。后续关注整体经济动能修复
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民生银行
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op26710
2023-05-08 20:59:56
【中国船舶】大涨点评
📈 【中国船舶】大涨点评 继4月中船集团签订大单以来,5月中国船舶再签大单!5月6日,中国船舶旗下江南造船联合中国船舶工业贸易有限公司,与新加坡航运公司签署4艘93000立方米超大型液氨运输船(VLAC)建造合同。该笔订单是中国造船业首笔 VLAC 订单。93000立方米VLAC是江南造船自主研发设计的第四代超大型液化气运输船的衍生船型,也是目前全球最大型液氨运输船。 Q1船舶新接订单同比继续向上,支撑长期业绩。Q1我国三大造船指标两增一降,完工量降幅快速收窄,市场份额保持全球领先,船舶企业效
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中国船舶
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op26710
2023-05-08 20:59:11
如何理解“银行中特估”行情?
【国盛金融马婷婷】如何理解“银行中特估”行情? 1、银行股的上涨,有基本面支撑吗? 有。 1)资产质量角度: 2016 年末以来、银行业核销不良贷款 6.2万亿,占总贷款比例达5.4%;且认定严格,愈发真实 (不良/逾期比例超过 100%);拨备覆盖率达245% (较16年提升80pc)。 2)业绩角度: 季度节奏看,息差下降的压力主要在 23Q1 集中体现,后续有望降幅收窄、甚至企稳; 存款利率调降大势所趋,进一步支撑收入增速提升。 2、未来的股价空间还有多大? 1) 从绝对估值的角度看: 国
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民生银行
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op26710
2023-05-08 20:58:32
关注交运物流“中特估”价值重塑
【招商交运】关注交运物流“中特估”价值重塑 铁路公路港口板块关系国计民生,基本由央国企为主导,新一轮国企改革及中特估值重塑有望为该板块注入新动能。铁路:历史上铁路混改取得良好成果,近年来票价市场化改革加速推进,行业长期具备上行空间。港口:经历区域性产能过剩,近年来有序整合为行业效益提升奠定良好基础;展望未来,在提升国际供应链自主可控的能力背景下,我国港口企业的全球贸易节点布局将对“一带一路”政策形成较强支撑。公路:寡头垄断的行业格局加快了高速公路行业国有企业重组整合进程,高速公路公司逐步通过兼并
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宁沪高速
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2023-05-08 20:57:28
三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求
【天风通信】三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求 三大运营商公布2022年度和23Q1业绩,整体经营情况持续向好。今日三大运营商股价大涨,重申核心逻辑: 1、此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设事关国家发展和安全大局,要激活数据要素潜能,做大做强数字经济,构筑国家竞争新优势。三大运营商积极响应中央号召,是数字经济发展主力军,同时运营商掌握几乎所有C端数据以及大量B端数据,数据要素资产雄厚,是未来发挥数据要素作用的核
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中国移动
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23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐!
【重视券商股!】23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐! 1、大金融板块行情基本呈正相关性,当前券商板块明显滞涨。2018年以来,根据证券、保险、银行板块申万指数,三者走势基本呈正相关关系,4月末至今保险、银行板块持续走强,而券商板块一季报业绩接近翻倍背景下,仍明显滞涨(43家上市券商23Q1业绩同比+85%);参考去年11月保险、银行迎来上涨行情后,随后23年1月券商也迎来一轮显著的估值修复行情。 2、市场交投持续升温,Q2财富/投行对业绩负面影响将减弱,中
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中国银河
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op26710
2023-05-08 20:54:23
中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值
【华西军工】中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值 当前造船板块处于订单高增长+业绩兑现期,今年一季度全国承接新船订单1518万载重吨,同比增长53%,3月当月接单量593万载重吨,环比增长28.1%。本轮订单爆发周期从2021年开始,全球新船订单量从2020年的1058艘7500万载重吨急剧增加到21年1765艘1.32亿载重吨,创下过去10年来的次高纪录。 供给端经过多年产能出清,需求端爆发式增长,造船价格从21年以来进入上行周期,当前中国新造船价格指数接近近十年高位。船舶订单交
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中国船舶
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【国际关系】G7峰会联合声明点评
【国际关系】G7峰会联合声明点评 📍事件: G7峰会于19日至21日在日本广岛召开,20日G7领导人发表联合声明。联合声明涉及乌克兰问题、核不扩散、全球经济、气候变化等二十余项热点问题,其中,在“地区事务”中,中国问题被多次提及。随后,中国外交部回应:“七国集团不顾中方严重关切,执意操弄涉华议题、抹黑攻击中国、粗暴干涉中国内政,中方对此表示强烈不满和坚决反对,已向提出严正交涉。” 📍点评: 1. G7会议以联合应对中国为始,但此次并无新意。美国、日本等国企图利用G7会议炒作中国问题。会前市场
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22年底全市场首推,不断强call,重点关注头部存储标的*江波龙*
【天风电子潘暕团队】22年底全市场首推,不断强call,重点关注头部存储标的*江波龙* 事件:5月16日消息,据供应链人士透露,长江存储已经正式通知NAND涨价,涨价幅度约在 3-5% 左右,涨价最先影响的有望是企业级市场。 江波龙是消费+信创+AI重点核心低估值标的,NAND占比收入约90%,是国内极少数企业级存储相关上市标的,重点关注! 1)行业端坚定看好存储大周期级别行情,从终端产品向上游传导,美光预计未来几个月的供需平衡状况将逐步改善,其库存周转天数已经在第二财季见顶。江波龙22Q4库存
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江波龙
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人工落地标的
人工落地标的 结论:推落地快的。万兴、讯飞(当前首推)、拓尔思(当前首推)、漫步者(当前首推)、金山、大华、金证股份、同花顺等。 前段时间都是考虑逻辑。大部分股票涨起来之前是横盘。接触AI后都会有涨幅。这些公司也都在尝试。 节奏上完全没走完,这么大的科技变革,各个产业都在变革。新东西会出来。这么大的科技变革,不会只炒一个季度。 后面我们看下一波哪些公司相对好一些。 99年互联网牛市,表现好的公司,都有是持续有产品落地,而且有用户量。当时的8848,有比较好的用户,而且启动的某个月,当时达到了1个
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半导体封测标的
具体标的来看: 🔺甬矽电子:受益于下游射频、IOT客户拉货需求,1-3月收入逐月回升,回暖趋势明确。3月底产能利用率已经回到【正常水位】。 🔺汇成股份:DDIC需求高景气,Q1完成提价。3月产能利用率85%+,预计23Q2达【满产状态】。 🔺华天科技:订单回暖迅速,Q2稼动率已经回复至80-90%。长鑫的核心封测供应商之一。 🔺长电科技:预计国内市场将率先回暖,海外大客户亦将在Q3-Q4迎来消费电子季节性回升。 #芯片设计板块:景气分化明显 相比封测公司仅看稼动率这一单一变量。芯片设计公
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保险股经营跟踪
【保险股经营跟踪】持续推荐!5月太保和平安大幅领跑,截至5.14当月价值增速预计分别达+105%、+75%,上半年预估两家NBV同比+25%以上。目前许多险企已向监管部门提交新老产品替换工作计划,明确替代公司主销产品的新产品开发计划和时间表。根据险企产品数量、系统大小、渠道多少等情况,不同险企报送的替换计划有所不同,部分小公司计划1个月内准备好替代主销产品的新产品,部分大公司则需要更长时间。预计监管很可能会将定价利率切换时间定于6月30日,随着国家金融监督管理总局领导班子逐步就任,预期新规即将发
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中船系:订单持续高增速,利润周期将开启
【华西军工】中船系:订单持续高增速,利润周期将开启 [庆祝]事件:5月15日船舶制造板块大涨,其中中国船舶、中船防务涨停,中国重工涨超8%,5月13日我们发布报告,强调造船行业有望迎来业绩与估值共振。 造船行业约20年一个周期,上一轮周期是03-08年,21年以集装箱船为代表开启了新一轮周期。集装箱船经过21年订单爆发,短期内预计消化现有订单为主。 根据海事服务网,干散货船和油轮的手持订单量均保持在历史低位,其中干散货船的订单量接近现有运力的7%,是21世纪以来的最低水平。油轮订单量占现有运力为
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中国船舶
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电力AI:被低估的重要方向
【民生计算机】电力AI:被低估的重要方向 AI助推电力行业加速发展,多个细分领域迎来变革机遇 AI赋能新型电力系统下新能源发电、变电、调度、配网、安监、营销、基建以及企业经营管理等领域业务智能化应用,将有效推进新型数字基础设施建设,助力新型电力系统智能化发展 大模型将电力领域作为重点垂直细分领域,巨头纷纷发力 1)华为:盘古CV大模型将电力作为重点领域之一,在无人机智能电力巡检方面取得了较好成绩,模型开发维护成本降低90% 2)阿里:通义千问大模型也将电力作为首批应用场景之一,首批将推动“通义千
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【华能水电】股权收购点评
【华能水电】股权收购点评 事件:华能水电拟采用现金的支付方式收购四川能源开发公司100%股权(目前华能集团持股51%、华能国际持股49%)。 华能四川资产简要梳理: ①截至2019年3月,华能四川水电公司在运营电厂总计20个,以径流式电站为主,装机容量合计263.1万千瓦。在建水电站1座(大渡河硬梁包电站),装机111.6万千瓦,管理光伏电站1座(太阳坡光伏电站),装机3.5万千瓦。2018年发电量109.1亿千瓦时,2010-2018年的平均利用小时数4331小时。上网电价具有一定波动性,20
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华能水电
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2023-05-08 21:01:20
板块开盘之后有明显的涨幅,中信银行、中国银行涨停,其余大行也有明显涨幅。
【华西|银行 刘志平团队】板块开盘之后有明显的涨幅,中信银行、中国银行涨停,其余大行也有明显涨幅。 我们的观点如下: 1、最近资金流入银行板块更多的是中字头以及国有大行的银行个股,我们认为更多是市场中特估主题在银行板块的体现,反映在中字头和大行的估值相对其他中小银行有明显提升。相比其他板块的中特估的市场表现,银行板块的体现相对滞后。 2、行业基本面来看,我们认为进入二季度,行业的信贷供需、新发生贷款利率、存款利率价n管等方面均有明显改善,整体基本面进入边际改善qushi。后续关注整体经济动能修复
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民生银行
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【中国船舶】大涨点评
📈 【中国船舶】大涨点评 继4月中船集团签订大单以来,5月中国船舶再签大单!5月6日,中国船舶旗下江南造船联合中国船舶工业贸易有限公司,与新加坡航运公司签署4艘93000立方米超大型液氨运输船(VLAC)建造合同。该笔订单是中国造船业首笔 VLAC 订单。93000立方米VLAC是江南造船自主研发设计的第四代超大型液化气运输船的衍生船型,也是目前全球最大型液氨运输船。 Q1船舶新接订单同比继续向上,支撑长期业绩。Q1我国三大造船指标两增一降,完工量降幅快速收窄,市场份额保持全球领先,船舶企业效
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中国船舶
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2023-05-08 20:59:11
如何理解“银行中特估”行情?
【国盛金融马婷婷】如何理解“银行中特估”行情? 1、银行股的上涨,有基本面支撑吗? 有。 1)资产质量角度: 2016 年末以来、银行业核销不良贷款 6.2万亿,占总贷款比例达5.4%;且认定严格,愈发真实 (不良/逾期比例超过 100%);拨备覆盖率达245% (较16年提升80pc)。 2)业绩角度: 季度节奏看,息差下降的压力主要在 23Q1 集中体现,后续有望降幅收窄、甚至企稳; 存款利率调降大势所趋,进一步支撑收入增速提升。 2、未来的股价空间还有多大? 1) 从绝对估值的角度看: 国
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关注交运物流“中特估”价值重塑
【招商交运】关注交运物流“中特估”价值重塑 铁路公路港口板块关系国计民生,基本由央国企为主导,新一轮国企改革及中特估值重塑有望为该板块注入新动能。铁路:历史上铁路混改取得良好成果,近年来票价市场化改革加速推进,行业长期具备上行空间。港口:经历区域性产能过剩,近年来有序整合为行业效益提升奠定良好基础;展望未来,在提升国际供应链自主可控的能力背景下,我国港口企业的全球贸易节点布局将对“一带一路”政策形成较强支撑。公路:寡头垄断的行业格局加快了高速公路行业国有企业重组整合进程,高速公路公司逐步通过兼并
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三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求
【天风通信】三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求 三大运营商公布2022年度和23Q1业绩,整体经营情况持续向好。今日三大运营商股价大涨,重申核心逻辑: 1、此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设事关国家发展和安全大局,要激活数据要素潜能,做大做强数字经济,构筑国家竞争新优势。三大运营商积极响应中央号召,是数字经济发展主力军,同时运营商掌握几乎所有C端数据以及大量B端数据,数据要素资产雄厚,是未来发挥数据要素作用的核
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23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐!
【重视券商股!】23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐! 1、大金融板块行情基本呈正相关性,当前券商板块明显滞涨。2018年以来,根据证券、保险、银行板块申万指数,三者走势基本呈正相关关系,4月末至今保险、银行板块持续走强,而券商板块一季报业绩接近翻倍背景下,仍明显滞涨(43家上市券商23Q1业绩同比+85%);参考去年11月保险、银行迎来上涨行情后,随后23年1月券商也迎来一轮显著的估值修复行情。 2、市场交投持续升温,Q2财富/投行对业绩负面影响将减弱,中
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中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值
【华西军工】中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值 当前造船板块处于订单高增长+业绩兑现期,今年一季度全国承接新船订单1518万载重吨,同比增长53%,3月当月接单量593万载重吨,环比增长28.1%。本轮订单爆发周期从2021年开始,全球新船订单量从2020年的1058艘7500万载重吨急剧增加到21年1765艘1.32亿载重吨,创下过去10年来的次高纪录。 供给端经过多年产能出清,需求端爆发式增长,造船价格从21年以来进入上行周期,当前中国新造船价格指数接近近十年高位。船舶订单交
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【国际关系】G7峰会联合声明点评
【国际关系】G7峰会联合声明点评 📍事件: G7峰会于19日至21日在日本广岛召开,20日G7领导人发表联合声明。联合声明涉及乌克兰问题、核不扩散、全球经济、气候变化等二十余项热点问题,其中,在“地区事务”中,中国问题被多次提及。随后,中国外交部回应:“七国集团不顾中方严重关切,执意操弄涉华议题、抹黑攻击中国、粗暴干涉中国内政,中方对此表示强烈不满和坚决反对,已向提出严正交涉。” 📍点评: 1. G7会议以联合应对中国为始,但此次并无新意。美国、日本等国企图利用G7会议炒作中国问题。会前市场
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贵州茅台
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2023-05-16 22:46:53
22年底全市场首推,不断强call,重点关注头部存储标的*江波龙*
【天风电子潘暕团队】22年底全市场首推,不断强call,重点关注头部存储标的*江波龙* 事件:5月16日消息,据供应链人士透露,长江存储已经正式通知NAND涨价,涨价幅度约在 3-5% 左右,涨价最先影响的有望是企业级市场。 江波龙是消费+信创+AI重点核心低估值标的,NAND占比收入约90%,是国内极少数企业级存储相关上市标的,重点关注! 1)行业端坚定看好存储大周期级别行情,从终端产品向上游传导,美光预计未来几个月的供需平衡状况将逐步改善,其库存周转天数已经在第二财季见顶。江波龙22Q4库存
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江波龙
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2023-05-16 20:47:56
人工落地标的
人工落地标的 结论:推落地快的。万兴、讯飞(当前首推)、拓尔思(当前首推)、漫步者(当前首推)、金山、大华、金证股份、同花顺等。 前段时间都是考虑逻辑。大部分股票涨起来之前是横盘。接触AI后都会有涨幅。这些公司也都在尝试。 节奏上完全没走完,这么大的科技变革,各个产业都在变革。新东西会出来。这么大的科技变革,不会只炒一个季度。 后面我们看下一波哪些公司相对好一些。 99年互联网牛市,表现好的公司,都有是持续有产品落地,而且有用户量。当时的8848,有比较好的用户,而且启动的某个月,当时达到了1个
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科大讯飞
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半导体封测标的
具体标的来看: 🔺甬矽电子:受益于下游射频、IOT客户拉货需求,1-3月收入逐月回升,回暖趋势明确。3月底产能利用率已经回到【正常水位】。 🔺汇成股份:DDIC需求高景气,Q1完成提价。3月产能利用率85%+,预计23Q2达【满产状态】。 🔺华天科技:订单回暖迅速,Q2稼动率已经回复至80-90%。长鑫的核心封测供应商之一。 🔺长电科技:预计国内市场将率先回暖,海外大客户亦将在Q3-Q4迎来消费电子季节性回升。 #芯片设计板块:景气分化明显 相比封测公司仅看稼动率这一单一变量。芯片设计公
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深科技
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保险股经营跟踪
【保险股经营跟踪】持续推荐!5月太保和平安大幅领跑,截至5.14当月价值增速预计分别达+105%、+75%,上半年预估两家NBV同比+25%以上。目前许多险企已向监管部门提交新老产品替换工作计划,明确替代公司主销产品的新产品开发计划和时间表。根据险企产品数量、系统大小、渠道多少等情况,不同险企报送的替换计划有所不同,部分小公司计划1个月内准备好替代主销产品的新产品,部分大公司则需要更长时间。预计监管很可能会将定价利率切换时间定于6月30日,随着国家金融监督管理总局领导班子逐步就任,预期新规即将发
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新华保险
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2023-05-15 22:01:51
中船系:订单持续高增速,利润周期将开启
【华西军工】中船系:订单持续高增速,利润周期将开启 [庆祝]事件:5月15日船舶制造板块大涨,其中中国船舶、中船防务涨停,中国重工涨超8%,5月13日我们发布报告,强调造船行业有望迎来业绩与估值共振。 造船行业约20年一个周期,上一轮周期是03-08年,21年以集装箱船为代表开启了新一轮周期。集装箱船经过21年订单爆发,短期内预计消化现有订单为主。 根据海事服务网,干散货船和油轮的手持订单量均保持在历史低位,其中干散货船的订单量接近现有运力的7%,是21世纪以来的最低水平。油轮订单量占现有运力为
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中国船舶
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电力AI:被低估的重要方向
【民生计算机】电力AI:被低估的重要方向 AI助推电力行业加速发展,多个细分领域迎来变革机遇 AI赋能新型电力系统下新能源发电、变电、调度、配网、安监、营销、基建以及企业经营管理等领域业务智能化应用,将有效推进新型数字基础设施建设,助力新型电力系统智能化发展 大模型将电力领域作为重点垂直细分领域,巨头纷纷发力 1)华为:盘古CV大模型将电力作为重点领域之一,在无人机智能电力巡检方面取得了较好成绩,模型开发维护成本降低90% 2)阿里:通义千问大模型也将电力作为首批应用场景之一,首批将推动“通义千
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国能日新
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【华能水电】股权收购点评
【华能水电】股权收购点评 事件:华能水电拟采用现金的支付方式收购四川能源开发公司100%股权(目前华能集团持股51%、华能国际持股49%)。 华能四川资产简要梳理: ①截至2019年3月,华能四川水电公司在运营电厂总计20个,以径流式电站为主,装机容量合计263.1万千瓦。在建水电站1座(大渡河硬梁包电站),装机111.6万千瓦,管理光伏电站1座(太阳坡光伏电站),装机3.5万千瓦。2018年发电量109.1亿千瓦时,2010-2018年的平均利用小时数4331小时。上网电价具有一定波动性,20
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板块开盘之后有明显的涨幅,中信银行、中国银行涨停,其余大行也有明显涨幅。
【华西|银行 刘志平团队】板块开盘之后有明显的涨幅,中信银行、中国银行涨停,其余大行也有明显涨幅。 我们的观点如下: 1、最近资金流入银行板块更多的是中字头以及国有大行的银行个股,我们认为更多是市场中特估主题在银行板块的体现,反映在中字头和大行的估值相对其他中小银行有明显提升。相比其他板块的中特估的市场表现,银行板块的体现相对滞后。 2、行业基本面来看,我们认为进入二季度,行业的信贷供需、新发生贷款利率、存款利率价n管等方面均有明显改善,整体基本面进入边际改善qushi。后续关注整体经济动能修复
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【中国船舶】大涨点评
📈 【中国船舶】大涨点评 继4月中船集团签订大单以来,5月中国船舶再签大单!5月6日,中国船舶旗下江南造船联合中国船舶工业贸易有限公司,与新加坡航运公司签署4艘93000立方米超大型液氨运输船(VLAC)建造合同。该笔订单是中国造船业首笔 VLAC 订单。93000立方米VLAC是江南造船自主研发设计的第四代超大型液化气运输船的衍生船型,也是目前全球最大型液氨运输船。 Q1船舶新接订单同比继续向上,支撑长期业绩。Q1我国三大造船指标两增一降,完工量降幅快速收窄,市场份额保持全球领先,船舶企业效
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如何理解“银行中特估”行情?
【国盛金融马婷婷】如何理解“银行中特估”行情? 1、银行股的上涨,有基本面支撑吗? 有。 1)资产质量角度: 2016 年末以来、银行业核销不良贷款 6.2万亿,占总贷款比例达5.4%;且认定严格,愈发真实 (不良/逾期比例超过 100%);拨备覆盖率达245% (较16年提升80pc)。 2)业绩角度: 季度节奏看,息差下降的压力主要在 23Q1 集中体现,后续有望降幅收窄、甚至企稳; 存款利率调降大势所趋,进一步支撑收入增速提升。 2、未来的股价空间还有多大? 1) 从绝对估值的角度看: 国
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关注交运物流“中特估”价值重塑
【招商交运】关注交运物流“中特估”价值重塑 铁路公路港口板块关系国计民生,基本由央国企为主导,新一轮国企改革及中特估值重塑有望为该板块注入新动能。铁路:历史上铁路混改取得良好成果,近年来票价市场化改革加速推进,行业长期具备上行空间。港口:经历区域性产能过剩,近年来有序整合为行业效益提升奠定良好基础;展望未来,在提升国际供应链自主可控的能力背景下,我国港口企业的全球贸易节点布局将对“一带一路”政策形成较强支撑。公路:寡头垄断的行业格局加快了高速公路行业国有企业重组整合进程,高速公路公司逐步通过兼并
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三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求
【天风通信】三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求 三大运营商公布2022年度和23Q1业绩,整体经营情况持续向好。今日三大运营商股价大涨,重申核心逻辑: 1、此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设事关国家发展和安全大局,要激活数据要素潜能,做大做强数字经济,构筑国家竞争新优势。三大运营商积极响应中央号召,是数字经济发展主力军,同时运营商掌握几乎所有C端数据以及大量B端数据,数据要素资产雄厚,是未来发挥数据要素作用的核
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23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐!
【重视券商股!】23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐! 1、大金融板块行情基本呈正相关性,当前券商板块明显滞涨。2018年以来,根据证券、保险、银行板块申万指数,三者走势基本呈正相关关系,4月末至今保险、银行板块持续走强,而券商板块一季报业绩接近翻倍背景下,仍明显滞涨(43家上市券商23Q1业绩同比+85%);参考去年11月保险、银行迎来上涨行情后,随后23年1月券商也迎来一轮显著的估值修复行情。 2、市场交投持续升温,Q2财富/投行对业绩负面影响将减弱,中
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中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值
【华西军工】中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值 当前造船板块处于订单高增长+业绩兑现期,今年一季度全国承接新船订单1518万载重吨,同比增长53%,3月当月接单量593万载重吨,环比增长28.1%。本轮订单爆发周期从2021年开始,全球新船订单量从2020年的1058艘7500万载重吨急剧增加到21年1765艘1.32亿载重吨,创下过去10年来的次高纪录。 供给端经过多年产能出清,需求端爆发式增长,造船价格从21年以来进入上行周期,当前中国新造船价格指数接近近十年高位。船舶订单交
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【国际关系】G7峰会联合声明点评
【国际关系】G7峰会联合声明点评 📍事件: G7峰会于19日至21日在日本广岛召开,20日G7领导人发表联合声明。联合声明涉及乌克兰问题、核不扩散、全球经济、气候变化等二十余项热点问题,其中,在“地区事务”中,中国问题被多次提及。随后,中国外交部回应:“七国集团不顾中方严重关切,执意操弄涉华议题、抹黑攻击中国、粗暴干涉中国内政,中方对此表示强烈不满和坚决反对,已向提出严正交涉。” 📍点评: 1. G7会议以联合应对中国为始,但此次并无新意。美国、日本等国企图利用G7会议炒作中国问题。会前市场
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22年底全市场首推,不断强call,重点关注头部存储标的*江波龙*
【天风电子潘暕团队】22年底全市场首推,不断强call,重点关注头部存储标的*江波龙* 事件:5月16日消息,据供应链人士透露,长江存储已经正式通知NAND涨价,涨价幅度约在 3-5% 左右,涨价最先影响的有望是企业级市场。 江波龙是消费+信创+AI重点核心低估值标的,NAND占比收入约90%,是国内极少数企业级存储相关上市标的,重点关注! 1)行业端坚定看好存储大周期级别行情,从终端产品向上游传导,美光预计未来几个月的供需平衡状况将逐步改善,其库存周转天数已经在第二财季见顶。江波龙22Q4库存
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人工落地标的
人工落地标的 结论:推落地快的。万兴、讯飞(当前首推)、拓尔思(当前首推)、漫步者(当前首推)、金山、大华、金证股份、同花顺等。 前段时间都是考虑逻辑。大部分股票涨起来之前是横盘。接触AI后都会有涨幅。这些公司也都在尝试。 节奏上完全没走完,这么大的科技变革,各个产业都在变革。新东西会出来。这么大的科技变革,不会只炒一个季度。 后面我们看下一波哪些公司相对好一些。 99年互联网牛市,表现好的公司,都有是持续有产品落地,而且有用户量。当时的8848,有比较好的用户,而且启动的某个月,当时达到了1个
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半导体封测标的
具体标的来看: 🔺甬矽电子:受益于下游射频、IOT客户拉货需求,1-3月收入逐月回升,回暖趋势明确。3月底产能利用率已经回到【正常水位】。 🔺汇成股份:DDIC需求高景气,Q1完成提价。3月产能利用率85%+,预计23Q2达【满产状态】。 🔺华天科技:订单回暖迅速,Q2稼动率已经回复至80-90%。长鑫的核心封测供应商之一。 🔺长电科技:预计国内市场将率先回暖,海外大客户亦将在Q3-Q4迎来消费电子季节性回升。 #芯片设计板块:景气分化明显 相比封测公司仅看稼动率这一单一变量。芯片设计公
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保险股经营跟踪
【保险股经营跟踪】持续推荐!5月太保和平安大幅领跑,截至5.14当月价值增速预计分别达+105%、+75%,上半年预估两家NBV同比+25%以上。目前许多险企已向监管部门提交新老产品替换工作计划,明确替代公司主销产品的新产品开发计划和时间表。根据险企产品数量、系统大小、渠道多少等情况,不同险企报送的替换计划有所不同,部分小公司计划1个月内准备好替代主销产品的新产品,部分大公司则需要更长时间。预计监管很可能会将定价利率切换时间定于6月30日,随着国家金融监督管理总局领导班子逐步就任,预期新规即将发
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中船系:订单持续高增速,利润周期将开启
【华西军工】中船系:订单持续高增速,利润周期将开启 [庆祝]事件:5月15日船舶制造板块大涨,其中中国船舶、中船防务涨停,中国重工涨超8%,5月13日我们发布报告,强调造船行业有望迎来业绩与估值共振。 造船行业约20年一个周期,上一轮周期是03-08年,21年以集装箱船为代表开启了新一轮周期。集装箱船经过21年订单爆发,短期内预计消化现有订单为主。 根据海事服务网,干散货船和油轮的手持订单量均保持在历史低位,其中干散货船的订单量接近现有运力的7%,是21世纪以来的最低水平。油轮订单量占现有运力为
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电力AI:被低估的重要方向
【民生计算机】电力AI:被低估的重要方向 AI助推电力行业加速发展,多个细分领域迎来变革机遇 AI赋能新型电力系统下新能源发电、变电、调度、配网、安监、营销、基建以及企业经营管理等领域业务智能化应用,将有效推进新型数字基础设施建设,助力新型电力系统智能化发展 大模型将电力领域作为重点垂直细分领域,巨头纷纷发力 1)华为:盘古CV大模型将电力作为重点领域之一,在无人机智能电力巡检方面取得了较好成绩,模型开发维护成本降低90% 2)阿里:通义千问大模型也将电力作为首批应用场景之一,首批将推动“通义千
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【华能水电】股权收购点评
【华能水电】股权收购点评 事件:华能水电拟采用现金的支付方式收购四川能源开发公司100%股权(目前华能集团持股51%、华能国际持股49%)。 华能四川资产简要梳理: ①截至2019年3月,华能四川水电公司在运营电厂总计20个,以径流式电站为主,装机容量合计263.1万千瓦。在建水电站1座(大渡河硬梁包电站),装机111.6万千瓦,管理光伏电站1座(太阳坡光伏电站),装机3.5万千瓦。2018年发电量109.1亿千瓦时,2010-2018年的平均利用小时数4331小时。上网电价具有一定波动性,20
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板块开盘之后有明显的涨幅,中信银行、中国银行涨停,其余大行也有明显涨幅。
【华西|银行 刘志平团队】板块开盘之后有明显的涨幅,中信银行、中国银行涨停,其余大行也有明显涨幅。 我们的观点如下: 1、最近资金流入银行板块更多的是中字头以及国有大行的银行个股,我们认为更多是市场中特估主题在银行板块的体现,反映在中字头和大行的估值相对其他中小银行有明显提升。相比其他板块的中特估的市场表现,银行板块的体现相对滞后。 2、行业基本面来看,我们认为进入二季度,行业的信贷供需、新发生贷款利率、存款利率价n管等方面均有明显改善,整体基本面进入边际改善qushi。后续关注整体经济动能修复
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【中国船舶】大涨点评
📈 【中国船舶】大涨点评 继4月中船集团签订大单以来,5月中国船舶再签大单!5月6日,中国船舶旗下江南造船联合中国船舶工业贸易有限公司,与新加坡航运公司签署4艘93000立方米超大型液氨运输船(VLAC)建造合同。该笔订单是中国造船业首笔 VLAC 订单。93000立方米VLAC是江南造船自主研发设计的第四代超大型液化气运输船的衍生船型,也是目前全球最大型液氨运输船。 Q1船舶新接订单同比继续向上,支撑长期业绩。Q1我国三大造船指标两增一降,完工量降幅快速收窄,市场份额保持全球领先,船舶企业效
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中国船舶
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如何理解“银行中特估”行情?
【国盛金融马婷婷】如何理解“银行中特估”行情? 1、银行股的上涨,有基本面支撑吗? 有。 1)资产质量角度: 2016 年末以来、银行业核销不良贷款 6.2万亿,占总贷款比例达5.4%;且认定严格,愈发真实 (不良/逾期比例超过 100%);拨备覆盖率达245% (较16年提升80pc)。 2)业绩角度: 季度节奏看,息差下降的压力主要在 23Q1 集中体现,后续有望降幅收窄、甚至企稳; 存款利率调降大势所趋,进一步支撑收入增速提升。 2、未来的股价空间还有多大? 1) 从绝对估值的角度看: 国
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关注交运物流“中特估”价值重塑
【招商交运】关注交运物流“中特估”价值重塑 铁路公路港口板块关系国计民生,基本由央国企为主导,新一轮国企改革及中特估值重塑有望为该板块注入新动能。铁路:历史上铁路混改取得良好成果,近年来票价市场化改革加速推进,行业长期具备上行空间。港口:经历区域性产能过剩,近年来有序整合为行业效益提升奠定良好基础;展望未来,在提升国际供应链自主可控的能力背景下,我国港口企业的全球贸易节点布局将对“一带一路”政策形成较强支撑。公路:寡头垄断的行业格局加快了高速公路行业国有企业重组整合进程,高速公路公司逐步通过兼并
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三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求
【天风通信】三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求 三大运营商公布2022年度和23Q1业绩,整体经营情况持续向好。今日三大运营商股价大涨,重申核心逻辑: 1、此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设事关国家发展和安全大局,要激活数据要素潜能,做大做强数字经济,构筑国家竞争新优势。三大运营商积极响应中央号召,是数字经济发展主力军,同时运营商掌握几乎所有C端数据以及大量B端数据,数据要素资产雄厚,是未来发挥数据要素作用的核
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23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐!
【重视券商股!】23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐! 1、大金融板块行情基本呈正相关性,当前券商板块明显滞涨。2018年以来,根据证券、保险、银行板块申万指数,三者走势基本呈正相关关系,4月末至今保险、银行板块持续走强,而券商板块一季报业绩接近翻倍背景下,仍明显滞涨(43家上市券商23Q1业绩同比+85%);参考去年11月保险、银行迎来上涨行情后,随后23年1月券商也迎来一轮显著的估值修复行情。 2、市场交投持续升温,Q2财富/投行对业绩负面影响将减弱,中
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中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值
【华西军工】中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值 当前造船板块处于订单高增长+业绩兑现期,今年一季度全国承接新船订单1518万载重吨,同比增长53%,3月当月接单量593万载重吨,环比增长28.1%。本轮订单爆发周期从2021年开始,全球新船订单量从2020年的1058艘7500万载重吨急剧增加到21年1765艘1.32亿载重吨,创下过去10年来的次高纪录。 供给端经过多年产能出清,需求端爆发式增长,造船价格从21年以来进入上行周期,当前中国新造船价格指数接近近十年高位。船舶订单交
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【国际关系】G7峰会联合声明点评
【国际关系】G7峰会联合声明点评 📍事件: G7峰会于19日至21日在日本广岛召开,20日G7领导人发表联合声明。联合声明涉及乌克兰问题、核不扩散、全球经济、气候变化等二十余项热点问题,其中,在“地区事务”中,中国问题被多次提及。随后,中国外交部回应:“七国集团不顾中方严重关切,执意操弄涉华议题、抹黑攻击中国、粗暴干涉中国内政,中方对此表示强烈不满和坚决反对,已向提出严正交涉。” 📍点评: 1. G7会议以联合应对中国为始,但此次并无新意。美国、日本等国企图利用G7会议炒作中国问题。会前市场
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22年底全市场首推,不断强call,重点关注头部存储标的*江波龙*
【天风电子潘暕团队】22年底全市场首推,不断强call,重点关注头部存储标的*江波龙* 事件:5月16日消息,据供应链人士透露,长江存储已经正式通知NAND涨价,涨价幅度约在 3-5% 左右,涨价最先影响的有望是企业级市场。 江波龙是消费+信创+AI重点核心低估值标的,NAND占比收入约90%,是国内极少数企业级存储相关上市标的,重点关注! 1)行业端坚定看好存储大周期级别行情,从终端产品向上游传导,美光预计未来几个月的供需平衡状况将逐步改善,其库存周转天数已经在第二财季见顶。江波龙22Q4库存
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江波龙
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2023-05-16 20:47:56
人工落地标的
人工落地标的 结论:推落地快的。万兴、讯飞(当前首推)、拓尔思(当前首推)、漫步者(当前首推)、金山、大华、金证股份、同花顺等。 前段时间都是考虑逻辑。大部分股票涨起来之前是横盘。接触AI后都会有涨幅。这些公司也都在尝试。 节奏上完全没走完,这么大的科技变革,各个产业都在变革。新东西会出来。这么大的科技变革,不会只炒一个季度。 后面我们看下一波哪些公司相对好一些。 99年互联网牛市,表现好的公司,都有是持续有产品落地,而且有用户量。当时的8848,有比较好的用户,而且启动的某个月,当时达到了1个
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科大讯飞
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万兴科技
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拓尔思
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2023-05-16 20:34:41
半导体封测标的
具体标的来看: 🔺甬矽电子:受益于下游射频、IOT客户拉货需求,1-3月收入逐月回升,回暖趋势明确。3月底产能利用率已经回到【正常水位】。 🔺汇成股份:DDIC需求高景气,Q1完成提价。3月产能利用率85%+,预计23Q2达【满产状态】。 🔺华天科技:订单回暖迅速,Q2稼动率已经回复至80-90%。长鑫的核心封测供应商之一。 🔺长电科技:预计国内市场将率先回暖,海外大客户亦将在Q3-Q4迎来消费电子季节性回升。 #芯片设计板块:景气分化明显 相比封测公司仅看稼动率这一单一变量。芯片设计公
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深科技
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2023-05-15 22:04:23
保险股经营跟踪
【保险股经营跟踪】持续推荐!5月太保和平安大幅领跑,截至5.14当月价值增速预计分别达+105%、+75%,上半年预估两家NBV同比+25%以上。目前许多险企已向监管部门提交新老产品替换工作计划,明确替代公司主销产品的新产品开发计划和时间表。根据险企产品数量、系统大小、渠道多少等情况,不同险企报送的替换计划有所不同,部分小公司计划1个月内准备好替代主销产品的新产品,部分大公司则需要更长时间。预计监管很可能会将定价利率切换时间定于6月30日,随着国家金融监督管理总局领导班子逐步就任,预期新规即将发
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新华保险
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2023-05-15 22:01:51
中船系:订单持续高增速,利润周期将开启
【华西军工】中船系:订单持续高增速,利润周期将开启 [庆祝]事件:5月15日船舶制造板块大涨,其中中国船舶、中船防务涨停,中国重工涨超8%,5月13日我们发布报告,强调造船行业有望迎来业绩与估值共振。 造船行业约20年一个周期,上一轮周期是03-08年,21年以集装箱船为代表开启了新一轮周期。集装箱船经过21年订单爆发,短期内预计消化现有订单为主。 根据海事服务网,干散货船和油轮的手持订单量均保持在历史低位,其中干散货船的订单量接近现有运力的7%,是21世纪以来的最低水平。油轮订单量占现有运力为
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中国船舶
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2023-05-14 21:44:00
电力AI:被低估的重要方向
【民生计算机】电力AI:被低估的重要方向 AI助推电力行业加速发展,多个细分领域迎来变革机遇 AI赋能新型电力系统下新能源发电、变电、调度、配网、安监、营销、基建以及企业经营管理等领域业务智能化应用,将有效推进新型数字基础设施建设,助力新型电力系统智能化发展 大模型将电力领域作为重点垂直细分领域,巨头纷纷发力 1)华为:盘古CV大模型将电力作为重点领域之一,在无人机智能电力巡检方面取得了较好成绩,模型开发维护成本降低90% 2)阿里:通义千问大模型也将电力作为首批应用场景之一,首批将推动“通义千
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国能日新
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2023-05-11 21:16:47
【华能水电】股权收购点评
【华能水电】股权收购点评 事件:华能水电拟采用现金的支付方式收购四川能源开发公司100%股权(目前华能集团持股51%、华能国际持股49%)。 华能四川资产简要梳理: ①截至2019年3月,华能四川水电公司在运营电厂总计20个,以径流式电站为主,装机容量合计263.1万千瓦。在建水电站1座(大渡河硬梁包电站),装机111.6万千瓦,管理光伏电站1座(太阳坡光伏电站),装机3.5万千瓦。2018年发电量109.1亿千瓦时,2010-2018年的平均利用小时数4331小时。上网电价具有一定波动性,20
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华能水电
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板块开盘之后有明显的涨幅,中信银行、中国银行涨停,其余大行也有明显涨幅。
【华西|银行 刘志平团队】板块开盘之后有明显的涨幅,中信银行、中国银行涨停,其余大行也有明显涨幅。 我们的观点如下: 1、最近资金流入银行板块更多的是中字头以及国有大行的银行个股,我们认为更多是市场中特估主题在银行板块的体现,反映在中字头和大行的估值相对其他中小银行有明显提升。相比其他板块的中特估的市场表现,银行板块的体现相对滞后。 2、行业基本面来看,我们认为进入二季度,行业的信贷供需、新发生贷款利率、存款利率价n管等方面均有明显改善,整体基本面进入边际改善qushi。后续关注整体经济动能修复
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民生银行
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【中国船舶】大涨点评
📈 【中国船舶】大涨点评 继4月中船集团签订大单以来,5月中国船舶再签大单!5月6日,中国船舶旗下江南造船联合中国船舶工业贸易有限公司,与新加坡航运公司签署4艘93000立方米超大型液氨运输船(VLAC)建造合同。该笔订单是中国造船业首笔 VLAC 订单。93000立方米VLAC是江南造船自主研发设计的第四代超大型液化气运输船的衍生船型,也是目前全球最大型液氨运输船。 Q1船舶新接订单同比继续向上,支撑长期业绩。Q1我国三大造船指标两增一降,完工量降幅快速收窄,市场份额保持全球领先,船舶企业效
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中国船舶
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2023-05-08 20:59:11
如何理解“银行中特估”行情?
【国盛金融马婷婷】如何理解“银行中特估”行情? 1、银行股的上涨,有基本面支撑吗? 有。 1)资产质量角度: 2016 年末以来、银行业核销不良贷款 6.2万亿,占总贷款比例达5.4%;且认定严格,愈发真实 (不良/逾期比例超过 100%);拨备覆盖率达245% (较16年提升80pc)。 2)业绩角度: 季度节奏看,息差下降的压力主要在 23Q1 集中体现,后续有望降幅收窄、甚至企稳; 存款利率调降大势所趋,进一步支撑收入增速提升。 2、未来的股价空间还有多大? 1) 从绝对估值的角度看: 国
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民生银行
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2023-05-08 20:58:32
关注交运物流“中特估”价值重塑
【招商交运】关注交运物流“中特估”价值重塑 铁路公路港口板块关系国计民生,基本由央国企为主导,新一轮国企改革及中特估值重塑有望为该板块注入新动能。铁路:历史上铁路混改取得良好成果,近年来票价市场化改革加速推进,行业长期具备上行空间。港口:经历区域性产能过剩,近年来有序整合为行业效益提升奠定良好基础;展望未来,在提升国际供应链自主可控的能力背景下,我国港口企业的全球贸易节点布局将对“一带一路”政策形成较强支撑。公路:寡头垄断的行业格局加快了高速公路行业国有企业重组整合进程,高速公路公司逐步通过兼并
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宁沪高速
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2023-05-08 20:57:28
三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求
【天风通信】三大运营商:数字经济发展主力军,AI发展带动未来强劲算力需求 三大运营商公布2022年度和23Q1业绩,整体经营情况持续向好。今日三大运营商股价大涨,重申核心逻辑: 1、此前国务院发布1号文认为数据作为新型生产要素,是数字化、网络化、智能化的基础,数据基础制度建设事关国家发展和安全大局,要激活数据要素潜能,做大做强数字经济,构筑国家竞争新优势。三大运营商积极响应中央号召,是数字经济发展主力军,同时运营商掌握几乎所有C端数据以及大量B端数据,数据要素资产雄厚,是未来发挥数据要素作用的核
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中国移动
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2023-05-08 20:55:16
23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐!
【重视券商股!】23Q2展业景气度继续处于向上修复通道,大金融赛道中券商滞涨明显,重点推荐! 1、大金融板块行情基本呈正相关性,当前券商板块明显滞涨。2018年以来,根据证券、保险、银行板块申万指数,三者走势基本呈正相关关系,4月末至今保险、银行板块持续走强,而券商板块一季报业绩接近翻倍背景下,仍明显滞涨(43家上市券商23Q1业绩同比+85%);参考去年11月保险、银行迎来上涨行情后,随后23年1月券商也迎来一轮显著的估值修复行情。 2、市场交投持续升温,Q2财富/投行对业绩负面影响将减弱,中
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中国银河
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2023-05-08 20:54:23
中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值
【华西军工】中船系:民船进入业绩兑现周期,军船+中特估提升估值 当前造船板块处于订单高增长+业绩兑现期,今年一季度全国承接新船订单1518万载重吨,同比增长53%,3月当月接单量593万载重吨,环比增长28.1%。本轮订单爆发周期从2021年开始,全球新船订单量从2020年的1058艘7500万载重吨急剧增加到21年1765艘1.32亿载重吨,创下过去10年来的次高纪录。 供给端经过多年产能出清,需求端爆发式增长,造船价格从21年以来进入上行周期,当前中国新造船价格指数接近近十年高位。船舶订单交
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