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夜长梦山
2024-02-21 22:41:25
3月光伏组件排产已明确,提升显著
🧧3月光伏组件排产已明确,提升显著【ZT电新】 3月组件排产已明确,受之前遗留订单以及节后市场好转影响,3月组件排产预计大幅增加,初步判断30%可以预期,部分企业增幅甚至达到100%左右。 我们这两天反复强调,3月基本面改善行情务必把握,跟随库存周期变化,我们预计电池组件价格有望持稳甚至回升,标的精选: ➤ 电池:钧达/仕净; ➤ 辅材:宇邦/通灵/福斯特等; ➤ 户储:德业/锦浪/固德威等; ➤ 组件:阿特斯/东磁/晶科等。 风险提示:光伏排产不及预期;光伏需求不及预期;光伏企业竞争加剧等风
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钧达股份
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夜长梦山
2024-02-21 22:40:42
中国中药私有化启动,重视中药国企改革条线
中国中药私有化启动,重视中药国企改革条线 事件:中国中药2月21日在港交所发布公告称,国药集团拟以每股4.6港元(溢价约34.11%)的价格将中国中药私有化。 简评:随着国企改革深入,24年将进入实质落地的阶段,其中国企中药公司也纷纷提出新的要求。中国中药私有化启动开启国企改革新篇章,投资角度关注预期事件驱动+业绩释放两个关键因素。 标的:太极集团(激励+注入预期+业绩释放)、昆药集团(激励+注入预期+业绩释放)、华润三九(资产整合+业绩释放)、康恩贝(并购预期+业绩释放)、东阿阿胶(业绩释放)
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太极集团
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夜长梦山
2024-02-21 20:16:40
反弹买什么:下一个方向“钛合金3D打印”
【开源机械】反弹买什么:下一个方向“钛合金3D打印” 🧧核心观点:消费类电子钛合金新“潮”迭起,200亿美元市场放量加速 #钛合金3D打印是确定产业趋势,2024-2026为一阶段放量加速期; #核心标的回调幅度近40%。年后主题轮动已经从AI到卫星、机器人、汽车,下一个大概率是“钛合金3D打印” 🧧板块催化:小米14 Ultra将于2月22日发售,标配金属中框,且推出钛合金特别版,依据小米产品14系列往期发售情况,预计继续大卖状态,钛金属迎来消费类电子新“潮”向。 #目前钛合金的主要使用产
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金太阳
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夜长梦山
2024-02-21 20:16:15
央企打响抢占AI制高点第一枪
【人工智能第一团队|民生计算机】🚀央企打响抢占AI制高点第一枪 2月19日,国务院国资委召开“AI赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会,国务院国资委党委书记、主任张玉卓在会上讲话强调,要深入学习贯彻总书记关于发展人工智能的重要指示精神,推动中央企业在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。中国科学院院士鄂维南应邀介绍人工智能创新发展情况。国务院国资委党委委员、副主任谭作钧、袁野、王宏志通过视频形式出席会议。国务院国资委党委委员、副主任苟坪主持会议。 中央企业要主动拥抱人工智能带来的深刻变
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高新发展
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夜长梦山
2024-02-21 20:14:42
星源卓镁:被错杀小市值,产业趋势持续兑现
【天风电新】星源卓镁:被错杀小市值,产业趋势持续兑现-0221 ————————— 🌼如何看镁合金产业趋势?何时加速? 供给端:上游宝武镁业积极扩产,规划25年新增30万吨镁合金产能,宝武控股后加大汽车领域镁合金推广应用。 价格端:镁价企稳,与铝价差缩小至20%以内。镁密度为铝的2/3,我们测算实际生产过程中,考虑镁合金更高的加工成本,当两者价差为18%时,终端有望实现平价替代。 需求端:国内平均单车用镁量远低于欧美,未达政策指引。镁合金拥有良好的轻量化效果以及减震散热性能,在新能源车中加速推
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星源卓镁
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夜长梦山
2024-02-21 20:13:41
资负有望共振,建议把握保险板块底部配置机会
【方正金融】资负有望共振,建议把握保险板块底部配置机会 #资产端:降准降息为政策宽松的信号、预计将持续提振市场信心,市场修复下保险投资和利润预计改善,估值压制因素有望逐步解除。 #负债端:报行合一持续推进,储蓄型产品方面,居民储蓄需求旺盛、保险产品竞争力强劲;保障型产品方面,医保支付改革持续推进,健康险销售将持续回暖,保险产品有望迎量价齐升。1Q24 行业NBV有望保持双位数增长。 #估值方面:截至2/20收盘、A股四家险企平均静态/动态PEV 0.51x/0.43x,均处于历史分位底部,下行风
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新华保险
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夜长梦山
2024-02-21 20:13:07
钧达股份业绩简评
【招商电新】钧达股份业绩简评 1、公司发布业绩快报,2023年实现收入184亿,同比增长58.7%;归属于上市公司股东的净利润8.32亿,同比增长16%,扣非净利润5.75亿,同比增长16.6%。 2、2023年公司电池出货29.96GW(P型9.38GW,N型20.58GW),同比增长179%,三方电池排名升至第4,N型排名第一。估算Q4 P型出货2GW,N型8.4GW,年末产业链价格大幅调整造成P型电池亏损,估算单W约4分上下,TOPCon N型电池预计整体盈亏平衡或微利。 Q4单季度归上净
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钧达股份
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夜长梦山
2024-02-21 20:12:39
嘉友国际
【华创交运*嘉友国际】与Mongolian Mining Corporation签署收购Khangad Exploration LLC 20%股权和煤炭长期合作协议 [庆祝]收购金额:8881万美元 [庆祝]交易对手:Mongolian MiningCorporation(港交所股份代号:00975,简称MMC) [庆祝]收购标的:MMC旗下子公司BNS持有的【KEX】20%股权 [庆祝]【KEX】矿产资源:持有Baruun Naran(巴荣娜仁)矿床两张开采许可证,探明+可控制分别为3.8亿吨
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嘉友国际
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夜长梦山
2024-02-21 20:11:02
华纳药厂近期交流更新
华纳药厂近期交流更新(20240221) 珍稀濒危中药材替代品研究相关技术指导原则征求意见稿落地,利好濒危动物中药材产业向好发展 2024 年 2 月 5 日,国家药品监督管理局药品审评中心发布关于公开征求《濒危动物类中药材人工制成品研究技术指导原则(征求意见稿)》及《替代或者减去已上市中药处方中濒危药味研究技术指导原则(征求意见稿)》的通知。从产业化发展方向看,濒危动物中药材人工替代品行业缺乏规范政策体系,本次指导原则发布后有助于解决行业投资发展的基础型问题,对行业发展有重大促进作用。 公司参
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华纳药厂
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夜长梦山
2024-02-21 20:10:39
光伏板块更新
【ZS电新】光伏板块更新(2.21) 1、目前主要企业3月份排产环比在30%+增长,部分企业增速更高一些。 关于印度ALMM政策,近期有反复,但其实对出货影响不大。 2、产业链价格,主材环节稳定,硅料环节只有几家头部公司微利状态,硅片、组件环节普遍不盈利,p型电池亏损超过4-5分钱/W,主材环节已经跌无可跌。 另外,部分辅材在上游带动下开始试探性提价。 3、N型电池片方面,业界反馈,个别企业高效率N型产品,在春节前已提价1-2分钱/W; 目前N型TOPCon高效产品供应偏紧,p型电池片深度亏损,
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钧达股份
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夜长梦山
2024-02-21 20:10:03
志邦家居调研小结240220
志邦家居调研小结240220 24年经营展望:目标15%的有质量增长,收入冲击70亿。外部重视主动营销、内部重视能力建设&降本增效。 海外高度重视:23年近2亿、计划3年时间做到10+亿。东南亚toC主导(招商和本土化服务建设进度都不错),北美/澳洲toB主导(美国拟建厂、东南亚合资厂6-7月投产)。海外盈利能力有望提升,to C有新的产品矩阵和定价权,且规模效应逐步释放。 降本增效空间:减少SKU、设计差错、冗余环节,提升人效、优化原料采购等,毛利率挖出的空间释放给加盟商(工厂维持10%利润率
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志邦家居
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夜长梦山
2024-02-21 12:21:09
SiC 产业链:低成本、高质量、大批量是产业化的核心
【华宝证券】SiC 产业链:低成本、高质量、大批量是产业化的核心 碳化硅的产业趋势确定性不断加强。随着纯电渗透率的提升,高压快充技术逐渐成为中高端车的标配且向更低价格带延申,一方面碳化硅功率器件在高压快充等应用场景上本身具有更大耐高温、耐高压、耐高频的性能优势,同时碳化硅功率器件在消费者心中获得了一定的产品认知;另一方面随着各大厂商的加速扩产及提升技术水平,上游衬底和外延材料端成本不断下降,技术进步及规模效应带来的价格的下降才是刺激碳化硅市场渗透的核心要素。 碳化硅材料、工艺、应用突破难度高,国
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东尼电子
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夜长梦山
2024-02-21 12:20:33
三只松鼠:年货节高景气,业绩拐点显著
【国君食品】三只松鼠:年货节高景气,业绩拐点显著 年货礼盒旺销,公司坚果礼明显受益。24年春节返乡及出行人次明显增加,在礼赠及聚会等场景恢复下,年货节礼盒礼包类产品销售较旺。根据渠道调研,从价位带来看,50-100元价位零食礼盒在线上、线下及团购渠道均有较好表现,公司68及88元坚果礼畅销;从品类来看,传统坚果炒货仍是主力,公司每日坚果/坚果礼的细分组合款式增加,为消费者提供更丰富的选择。根据渠道调研,从备货角度及终端动销角度看,24年年货节公司坚果礼盒等均呈持续热销态势。 全渠道加速,高增长可
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三只松鼠
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夜长梦山
2024-02-21 12:20:09
银行股为何大涨?
银行股为何大涨? 今日早盘银行股大涨,截至早盘11:00平安银行上涨10%,宁波上涨6%,招行A上涨5%,国有大行A股上涨2%左右。港股银行同样大涨,招行H涨4%,大行涨2%-3%。我们主要观点更新供参考: 🌟1. 为何大涨?我们认为今日上涨主要来自beta方面外资流入和空头回补,基本面方面,昨日央行超预期降息是直接催化剂,隔夜美股标普500下跌0.6%,科技股领跌。去年至今“Long magnificent”“short China”是两大拥挤交易,我们2月18日春节盘前提示“与海外投资者交
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平安银行
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夜长梦山
2024-02-21 11:34:25
【黔源电力】近期市场关注热点问题Q&A
【黔源电力】近期市场关注热点问题Q&A 1、Q:买黔源是买水电的业绩还是买资产注入的题材? A:黔源作为6大央企水电之一(国投、川投共有的雅砻江算央企),是唯一的小水电,水电是今年确定性很高的α板块,黔源是α板块里的强β标的。买长电华水两投这几个大水电是买确定性、买黔源是买弹性。基本面上业绩为主、题材上乌江水电资产注入为辅。 2、Q:来水/业绩一定好吗? A:观云测天没法打包票,气象专家都说不准。但21平水、22~23连续两年枯水后,24年继续偏枯概率比23年更小。只要黔源来水修复到平年值,归母
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黔源电力
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夜长梦山
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3月光伏组件排产已明确,提升显著
🧧3月光伏组件排产已明确,提升显著【ZT电新】 3月组件排产已明确,受之前遗留订单以及节后市场好转影响,3月组件排产预计大幅增加,初步判断30%可以预期,部分企业增幅甚至达到100%左右。 我们这两天反复强调,3月基本面改善行情务必把握,跟随库存周期变化,我们预计电池组件价格有望持稳甚至回升,标的精选: ➤ 电池:钧达/仕净; ➤ 辅材:宇邦/通灵/福斯特等; ➤ 户储:德业/锦浪/固德威等; ➤ 组件:阿特斯/东磁/晶科等。 风险提示:光伏排产不及预期;光伏需求不及预期;光伏企业竞争加剧等风
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钧达股份
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中国中药私有化启动,重视中药国企改革条线
中国中药私有化启动,重视中药国企改革条线 事件:中国中药2月21日在港交所发布公告称,国药集团拟以每股4.6港元(溢价约34.11%)的价格将中国中药私有化。 简评:随着国企改革深入,24年将进入实质落地的阶段,其中国企中药公司也纷纷提出新的要求。中国中药私有化启动开启国企改革新篇章,投资角度关注预期事件驱动+业绩释放两个关键因素。 标的:太极集团(激励+注入预期+业绩释放)、昆药集团(激励+注入预期+业绩释放)、华润三九(资产整合+业绩释放)、康恩贝(并购预期+业绩释放)、东阿阿胶(业绩释放)
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太极集团
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反弹买什么:下一个方向“钛合金3D打印”
【开源机械】反弹买什么:下一个方向“钛合金3D打印” 🧧核心观点:消费类电子钛合金新“潮”迭起,200亿美元市场放量加速 #钛合金3D打印是确定产业趋势,2024-2026为一阶段放量加速期; #核心标的回调幅度近40%。年后主题轮动已经从AI到卫星、机器人、汽车,下一个大概率是“钛合金3D打印” 🧧板块催化:小米14 Ultra将于2月22日发售,标配金属中框,且推出钛合金特别版,依据小米产品14系列往期发售情况,预计继续大卖状态,钛金属迎来消费类电子新“潮”向。 #目前钛合金的主要使用产
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金太阳
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2024-02-21 20:16:15
央企打响抢占AI制高点第一枪
【人工智能第一团队|民生计算机】🚀央企打响抢占AI制高点第一枪 2月19日,国务院国资委召开“AI赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会,国务院国资委党委书记、主任张玉卓在会上讲话强调,要深入学习贯彻总书记关于发展人工智能的重要指示精神,推动中央企业在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。中国科学院院士鄂维南应邀介绍人工智能创新发展情况。国务院国资委党委委员、副主任谭作钧、袁野、王宏志通过视频形式出席会议。国务院国资委党委委员、副主任苟坪主持会议。 中央企业要主动拥抱人工智能带来的深刻变
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高新发展
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星源卓镁:被错杀小市值,产业趋势持续兑现
【天风电新】星源卓镁:被错杀小市值,产业趋势持续兑现-0221 ————————— 🌼如何看镁合金产业趋势?何时加速? 供给端:上游宝武镁业积极扩产,规划25年新增30万吨镁合金产能,宝武控股后加大汽车领域镁合金推广应用。 价格端:镁价企稳,与铝价差缩小至20%以内。镁密度为铝的2/3,我们测算实际生产过程中,考虑镁合金更高的加工成本,当两者价差为18%时,终端有望实现平价替代。 需求端:国内平均单车用镁量远低于欧美,未达政策指引。镁合金拥有良好的轻量化效果以及减震散热性能,在新能源车中加速推
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星源卓镁
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资负有望共振,建议把握保险板块底部配置机会
【方正金融】资负有望共振,建议把握保险板块底部配置机会 #资产端:降准降息为政策宽松的信号、预计将持续提振市场信心,市场修复下保险投资和利润预计改善,估值压制因素有望逐步解除。 #负债端:报行合一持续推进,储蓄型产品方面,居民储蓄需求旺盛、保险产品竞争力强劲;保障型产品方面,医保支付改革持续推进,健康险销售将持续回暖,保险产品有望迎量价齐升。1Q24 行业NBV有望保持双位数增长。 #估值方面:截至2/20收盘、A股四家险企平均静态/动态PEV 0.51x/0.43x,均处于历史分位底部,下行风
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新华保险
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钧达股份业绩简评
【招商电新】钧达股份业绩简评 1、公司发布业绩快报,2023年实现收入184亿,同比增长58.7%;归属于上市公司股东的净利润8.32亿,同比增长16%,扣非净利润5.75亿,同比增长16.6%。 2、2023年公司电池出货29.96GW(P型9.38GW,N型20.58GW),同比增长179%,三方电池排名升至第4,N型排名第一。估算Q4 P型出货2GW,N型8.4GW,年末产业链价格大幅调整造成P型电池亏损,估算单W约4分上下,TOPCon N型电池预计整体盈亏平衡或微利。 Q4单季度归上净
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钧达股份
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嘉友国际
【华创交运*嘉友国际】与Mongolian Mining Corporation签署收购Khangad Exploration LLC 20%股权和煤炭长期合作协议 [庆祝]收购金额:8881万美元 [庆祝]交易对手:Mongolian MiningCorporation(港交所股份代号:00975,简称MMC) [庆祝]收购标的:MMC旗下子公司BNS持有的【KEX】20%股权 [庆祝]【KEX】矿产资源:持有Baruun Naran(巴荣娜仁)矿床两张开采许可证,探明+可控制分别为3.8亿吨
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嘉友国际
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华纳药厂近期交流更新
华纳药厂近期交流更新(20240221) 珍稀濒危中药材替代品研究相关技术指导原则征求意见稿落地,利好濒危动物中药材产业向好发展 2024 年 2 月 5 日,国家药品监督管理局药品审评中心发布关于公开征求《濒危动物类中药材人工制成品研究技术指导原则(征求意见稿)》及《替代或者减去已上市中药处方中濒危药味研究技术指导原则(征求意见稿)》的通知。从产业化发展方向看,濒危动物中药材人工替代品行业缺乏规范政策体系,本次指导原则发布后有助于解决行业投资发展的基础型问题,对行业发展有重大促进作用。 公司参
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华纳药厂
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光伏板块更新
【ZS电新】光伏板块更新(2.21) 1、目前主要企业3月份排产环比在30%+增长,部分企业增速更高一些。 关于印度ALMM政策,近期有反复,但其实对出货影响不大。 2、产业链价格,主材环节稳定,硅料环节只有几家头部公司微利状态,硅片、组件环节普遍不盈利,p型电池亏损超过4-5分钱/W,主材环节已经跌无可跌。 另外,部分辅材在上游带动下开始试探性提价。 3、N型电池片方面,业界反馈,个别企业高效率N型产品,在春节前已提价1-2分钱/W; 目前N型TOPCon高效产品供应偏紧,p型电池片深度亏损,
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钧达股份
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志邦家居调研小结240220
志邦家居调研小结240220 24年经营展望:目标15%的有质量增长,收入冲击70亿。外部重视主动营销、内部重视能力建设&降本增效。 海外高度重视:23年近2亿、计划3年时间做到10+亿。东南亚toC主导(招商和本土化服务建设进度都不错),北美/澳洲toB主导(美国拟建厂、东南亚合资厂6-7月投产)。海外盈利能力有望提升,to C有新的产品矩阵和定价权,且规模效应逐步释放。 降本增效空间:减少SKU、设计差错、冗余环节,提升人效、优化原料采购等,毛利率挖出的空间释放给加盟商(工厂维持10%利润率
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志邦家居
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SiC 产业链:低成本、高质量、大批量是产业化的核心
【华宝证券】SiC 产业链:低成本、高质量、大批量是产业化的核心 碳化硅的产业趋势确定性不断加强。随着纯电渗透率的提升,高压快充技术逐渐成为中高端车的标配且向更低价格带延申,一方面碳化硅功率器件在高压快充等应用场景上本身具有更大耐高温、耐高压、耐高频的性能优势,同时碳化硅功率器件在消费者心中获得了一定的产品认知;另一方面随着各大厂商的加速扩产及提升技术水平,上游衬底和外延材料端成本不断下降,技术进步及规模效应带来的价格的下降才是刺激碳化硅市场渗透的核心要素。 碳化硅材料、工艺、应用突破难度高,国
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东尼电子
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三只松鼠:年货节高景气,业绩拐点显著
【国君食品】三只松鼠:年货节高景气,业绩拐点显著 年货礼盒旺销,公司坚果礼明显受益。24年春节返乡及出行人次明显增加,在礼赠及聚会等场景恢复下,年货节礼盒礼包类产品销售较旺。根据渠道调研,从价位带来看,50-100元价位零食礼盒在线上、线下及团购渠道均有较好表现,公司68及88元坚果礼畅销;从品类来看,传统坚果炒货仍是主力,公司每日坚果/坚果礼的细分组合款式增加,为消费者提供更丰富的选择。根据渠道调研,从备货角度及终端动销角度看,24年年货节公司坚果礼盒等均呈持续热销态势。 全渠道加速,高增长可
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三只松鼠
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银行股为何大涨?
银行股为何大涨? 今日早盘银行股大涨,截至早盘11:00平安银行上涨10%,宁波上涨6%,招行A上涨5%,国有大行A股上涨2%左右。港股银行同样大涨,招行H涨4%,大行涨2%-3%。我们主要观点更新供参考: 🌟1. 为何大涨?我们认为今日上涨主要来自beta方面外资流入和空头回补,基本面方面,昨日央行超预期降息是直接催化剂,隔夜美股标普500下跌0.6%,科技股领跌。去年至今“Long magnificent”“short China”是两大拥挤交易,我们2月18日春节盘前提示“与海外投资者交
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平安银行
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【黔源电力】近期市场关注热点问题Q&A
【黔源电力】近期市场关注热点问题Q&A 1、Q:买黔源是买水电的业绩还是买资产注入的题材? A:黔源作为6大央企水电之一(国投、川投共有的雅砻江算央企),是唯一的小水电,水电是今年确定性很高的α板块,黔源是α板块里的强β标的。买长电华水两投这几个大水电是买确定性、买黔源是买弹性。基本面上业绩为主、题材上乌江水电资产注入为辅。 2、Q:来水/业绩一定好吗? A:观云测天没法打包票,气象专家都说不准。但21平水、22~23连续两年枯水后,24年继续偏枯概率比23年更小。只要黔源来水修复到平年值,归母
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3月光伏组件排产已明确,提升显著
🧧3月光伏组件排产已明确,提升显著【ZT电新】 3月组件排产已明确,受之前遗留订单以及节后市场好转影响,3月组件排产预计大幅增加,初步判断30%可以预期,部分企业增幅甚至达到100%左右。 我们这两天反复强调,3月基本面改善行情务必把握,跟随库存周期变化,我们预计电池组件价格有望持稳甚至回升,标的精选: ➤ 电池:钧达/仕净; ➤ 辅材:宇邦/通灵/福斯特等; ➤ 户储:德业/锦浪/固德威等; ➤ 组件:阿特斯/东磁/晶科等。 风险提示:光伏排产不及预期;光伏需求不及预期;光伏企业竞争加剧等风
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中国中药私有化启动,重视中药国企改革条线
中国中药私有化启动,重视中药国企改革条线 事件:中国中药2月21日在港交所发布公告称,国药集团拟以每股4.6港元(溢价约34.11%)的价格将中国中药私有化。 简评:随着国企改革深入,24年将进入实质落地的阶段,其中国企中药公司也纷纷提出新的要求。中国中药私有化启动开启国企改革新篇章,投资角度关注预期事件驱动+业绩释放两个关键因素。 标的:太极集团(激励+注入预期+业绩释放)、昆药集团(激励+注入预期+业绩释放)、华润三九(资产整合+业绩释放)、康恩贝(并购预期+业绩释放)、东阿阿胶(业绩释放)
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太极集团
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夜长梦山
2024-02-21 20:16:40
反弹买什么:下一个方向“钛合金3D打印”
【开源机械】反弹买什么:下一个方向“钛合金3D打印” 🧧核心观点:消费类电子钛合金新“潮”迭起,200亿美元市场放量加速 #钛合金3D打印是确定产业趋势,2024-2026为一阶段放量加速期; #核心标的回调幅度近40%。年后主题轮动已经从AI到卫星、机器人、汽车,下一个大概率是“钛合金3D打印” 🧧板块催化:小米14 Ultra将于2月22日发售,标配金属中框,且推出钛合金特别版,依据小米产品14系列往期发售情况,预计继续大卖状态,钛金属迎来消费类电子新“潮”向。 #目前钛合金的主要使用产
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金太阳
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夜长梦山
2024-02-21 20:16:15
央企打响抢占AI制高点第一枪
【人工智能第一团队|民生计算机】🚀央企打响抢占AI制高点第一枪 2月19日,国务院国资委召开“AI赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会,国务院国资委党委书记、主任张玉卓在会上讲话强调,要深入学习贯彻总书记关于发展人工智能的重要指示精神,推动中央企业在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。中国科学院院士鄂维南应邀介绍人工智能创新发展情况。国务院国资委党委委员、副主任谭作钧、袁野、王宏志通过视频形式出席会议。国务院国资委党委委员、副主任苟坪主持会议。 中央企业要主动拥抱人工智能带来的深刻变
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高新发展
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夜长梦山
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星源卓镁:被错杀小市值,产业趋势持续兑现
【天风电新】星源卓镁:被错杀小市值,产业趋势持续兑现-0221 ————————— 🌼如何看镁合金产业趋势?何时加速? 供给端:上游宝武镁业积极扩产,规划25年新增30万吨镁合金产能,宝武控股后加大汽车领域镁合金推广应用。 价格端:镁价企稳,与铝价差缩小至20%以内。镁密度为铝的2/3,我们测算实际生产过程中,考虑镁合金更高的加工成本,当两者价差为18%时,终端有望实现平价替代。 需求端:国内平均单车用镁量远低于欧美,未达政策指引。镁合金拥有良好的轻量化效果以及减震散热性能,在新能源车中加速推
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星源卓镁
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夜长梦山
2024-02-21 20:13:41
资负有望共振,建议把握保险板块底部配置机会
【方正金融】资负有望共振,建议把握保险板块底部配置机会 #资产端:降准降息为政策宽松的信号、预计将持续提振市场信心,市场修复下保险投资和利润预计改善,估值压制因素有望逐步解除。 #负债端:报行合一持续推进,储蓄型产品方面,居民储蓄需求旺盛、保险产品竞争力强劲;保障型产品方面,医保支付改革持续推进,健康险销售将持续回暖,保险产品有望迎量价齐升。1Q24 行业NBV有望保持双位数增长。 #估值方面:截至2/20收盘、A股四家险企平均静态/动态PEV 0.51x/0.43x,均处于历史分位底部,下行风
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新华保险
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夜长梦山
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钧达股份业绩简评
【招商电新】钧达股份业绩简评 1、公司发布业绩快报,2023年实现收入184亿,同比增长58.7%;归属于上市公司股东的净利润8.32亿,同比增长16%,扣非净利润5.75亿,同比增长16.6%。 2、2023年公司电池出货29.96GW(P型9.38GW,N型20.58GW),同比增长179%,三方电池排名升至第4,N型排名第一。估算Q4 P型出货2GW,N型8.4GW,年末产业链价格大幅调整造成P型电池亏损,估算单W约4分上下,TOPCon N型电池预计整体盈亏平衡或微利。 Q4单季度归上净
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钧达股份
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夜长梦山
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嘉友国际
【华创交运*嘉友国际】与Mongolian Mining Corporation签署收购Khangad Exploration LLC 20%股权和煤炭长期合作协议 [庆祝]收购金额:8881万美元 [庆祝]交易对手:Mongolian MiningCorporation(港交所股份代号:00975,简称MMC) [庆祝]收购标的:MMC旗下子公司BNS持有的【KEX】20%股权 [庆祝]【KEX】矿产资源:持有Baruun Naran(巴荣娜仁)矿床两张开采许可证,探明+可控制分别为3.8亿吨
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嘉友国际
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夜长梦山
2024-02-21 20:11:02
华纳药厂近期交流更新
华纳药厂近期交流更新(20240221) 珍稀濒危中药材替代品研究相关技术指导原则征求意见稿落地,利好濒危动物中药材产业向好发展 2024 年 2 月 5 日,国家药品监督管理局药品审评中心发布关于公开征求《濒危动物类中药材人工制成品研究技术指导原则(征求意见稿)》及《替代或者减去已上市中药处方中濒危药味研究技术指导原则(征求意见稿)》的通知。从产业化发展方向看,濒危动物中药材人工替代品行业缺乏规范政策体系,本次指导原则发布后有助于解决行业投资发展的基础型问题,对行业发展有重大促进作用。 公司参
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华纳药厂
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夜长梦山
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光伏板块更新
【ZS电新】光伏板块更新(2.21) 1、目前主要企业3月份排产环比在30%+增长,部分企业增速更高一些。 关于印度ALMM政策,近期有反复,但其实对出货影响不大。 2、产业链价格,主材环节稳定,硅料环节只有几家头部公司微利状态,硅片、组件环节普遍不盈利,p型电池亏损超过4-5分钱/W,主材环节已经跌无可跌。 另外,部分辅材在上游带动下开始试探性提价。 3、N型电池片方面,业界反馈,个别企业高效率N型产品,在春节前已提价1-2分钱/W; 目前N型TOPCon高效产品供应偏紧,p型电池片深度亏损,
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钧达股份
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夜长梦山
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志邦家居调研小结240220
志邦家居调研小结240220 24年经营展望:目标15%的有质量增长,收入冲击70亿。外部重视主动营销、内部重视能力建设&降本增效。 海外高度重视:23年近2亿、计划3年时间做到10+亿。东南亚toC主导(招商和本土化服务建设进度都不错),北美/澳洲toB主导(美国拟建厂、东南亚合资厂6-7月投产)。海外盈利能力有望提升,to C有新的产品矩阵和定价权,且规模效应逐步释放。 降本增效空间:减少SKU、设计差错、冗余环节,提升人效、优化原料采购等,毛利率挖出的空间释放给加盟商(工厂维持10%利润率
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志邦家居
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夜长梦山
2024-02-21 12:21:09
SiC 产业链:低成本、高质量、大批量是产业化的核心
【华宝证券】SiC 产业链:低成本、高质量、大批量是产业化的核心 碳化硅的产业趋势确定性不断加强。随着纯电渗透率的提升,高压快充技术逐渐成为中高端车的标配且向更低价格带延申,一方面碳化硅功率器件在高压快充等应用场景上本身具有更大耐高温、耐高压、耐高频的性能优势,同时碳化硅功率器件在消费者心中获得了一定的产品认知;另一方面随着各大厂商的加速扩产及提升技术水平,上游衬底和外延材料端成本不断下降,技术进步及规模效应带来的价格的下降才是刺激碳化硅市场渗透的核心要素。 碳化硅材料、工艺、应用突破难度高,国
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东尼电子
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夜长梦山
2024-02-21 12:20:33
三只松鼠:年货节高景气,业绩拐点显著
【国君食品】三只松鼠:年货节高景气,业绩拐点显著 年货礼盒旺销,公司坚果礼明显受益。24年春节返乡及出行人次明显增加,在礼赠及聚会等场景恢复下,年货节礼盒礼包类产品销售较旺。根据渠道调研,从价位带来看,50-100元价位零食礼盒在线上、线下及团购渠道均有较好表现,公司68及88元坚果礼畅销;从品类来看,传统坚果炒货仍是主力,公司每日坚果/坚果礼的细分组合款式增加,为消费者提供更丰富的选择。根据渠道调研,从备货角度及终端动销角度看,24年年货节公司坚果礼盒等均呈持续热销态势。 全渠道加速,高增长可
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三只松鼠
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夜长梦山
2024-02-21 12:20:09
银行股为何大涨?
银行股为何大涨? 今日早盘银行股大涨,截至早盘11:00平安银行上涨10%,宁波上涨6%,招行A上涨5%,国有大行A股上涨2%左右。港股银行同样大涨,招行H涨4%,大行涨2%-3%。我们主要观点更新供参考: 🌟1. 为何大涨?我们认为今日上涨主要来自beta方面外资流入和空头回补,基本面方面,昨日央行超预期降息是直接催化剂,隔夜美股标普500下跌0.6%,科技股领跌。去年至今“Long magnificent”“short China”是两大拥挤交易,我们2月18日春节盘前提示“与海外投资者交
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平安银行
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夜长梦山
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【黔源电力】近期市场关注热点问题Q&A
【黔源电力】近期市场关注热点问题Q&A 1、Q:买黔源是买水电的业绩还是买资产注入的题材? A:黔源作为6大央企水电之一(国投、川投共有的雅砻江算央企),是唯一的小水电,水电是今年确定性很高的α板块,黔源是α板块里的强β标的。买长电华水两投这几个大水电是买确定性、买黔源是买弹性。基本面上业绩为主、题材上乌江水电资产注入为辅。 2、Q:来水/业绩一定好吗? A:观云测天没法打包票,气象专家都说不准。但21平水、22~23连续两年枯水后,24年继续偏枯概率比23年更小。只要黔源来水修复到平年值,归母
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黔源电力
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夜长梦山
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3月光伏组件排产已明确,提升显著
🧧3月光伏组件排产已明确,提升显著【ZT电新】 3月组件排产已明确,受之前遗留订单以及节后市场好转影响,3月组件排产预计大幅增加,初步判断30%可以预期,部分企业增幅甚至达到100%左右。 我们这两天反复强调,3月基本面改善行情务必把握,跟随库存周期变化,我们预计电池组件价格有望持稳甚至回升,标的精选: ➤ 电池:钧达/仕净; ➤ 辅材:宇邦/通灵/福斯特等; ➤ 户储:德业/锦浪/固德威等; ➤ 组件:阿特斯/东磁/晶科等。 风险提示:光伏排产不及预期;光伏需求不及预期;光伏企业竞争加剧等风
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钧达股份
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夜长梦山
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中国中药私有化启动,重视中药国企改革条线
中国中药私有化启动,重视中药国企改革条线 事件:中国中药2月21日在港交所发布公告称,国药集团拟以每股4.6港元(溢价约34.11%)的价格将中国中药私有化。 简评:随着国企改革深入,24年将进入实质落地的阶段,其中国企中药公司也纷纷提出新的要求。中国中药私有化启动开启国企改革新篇章,投资角度关注预期事件驱动+业绩释放两个关键因素。 标的:太极集团(激励+注入预期+业绩释放)、昆药集团(激励+注入预期+业绩释放)、华润三九(资产整合+业绩释放)、康恩贝(并购预期+业绩释放)、东阿阿胶(业绩释放)
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太极集团
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反弹买什么:下一个方向“钛合金3D打印”
【开源机械】反弹买什么:下一个方向“钛合金3D打印” 🧧核心观点:消费类电子钛合金新“潮”迭起,200亿美元市场放量加速 #钛合金3D打印是确定产业趋势,2024-2026为一阶段放量加速期; #核心标的回调幅度近40%。年后主题轮动已经从AI到卫星、机器人、汽车,下一个大概率是“钛合金3D打印” 🧧板块催化:小米14 Ultra将于2月22日发售,标配金属中框,且推出钛合金特别版,依据小米产品14系列往期发售情况,预计继续大卖状态,钛金属迎来消费类电子新“潮”向。 #目前钛合金的主要使用产
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央企打响抢占AI制高点第一枪
【人工智能第一团队|民生计算机】🚀央企打响抢占AI制高点第一枪 2月19日,国务院国资委召开“AI赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会,国务院国资委党委书记、主任张玉卓在会上讲话强调,要深入学习贯彻总书记关于发展人工智能的重要指示精神,推动中央企业在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。中国科学院院士鄂维南应邀介绍人工智能创新发展情况。国务院国资委党委委员、副主任谭作钧、袁野、王宏志通过视频形式出席会议。国务院国资委党委委员、副主任苟坪主持会议。 中央企业要主动拥抱人工智能带来的深刻变
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星源卓镁:被错杀小市值,产业趋势持续兑现
【天风电新】星源卓镁:被错杀小市值,产业趋势持续兑现-0221 ————————— 🌼如何看镁合金产业趋势?何时加速? 供给端:上游宝武镁业积极扩产,规划25年新增30万吨镁合金产能,宝武控股后加大汽车领域镁合金推广应用。 价格端:镁价企稳,与铝价差缩小至20%以内。镁密度为铝的2/3,我们测算实际生产过程中,考虑镁合金更高的加工成本,当两者价差为18%时,终端有望实现平价替代。 需求端:国内平均单车用镁量远低于欧美,未达政策指引。镁合金拥有良好的轻量化效果以及减震散热性能,在新能源车中加速推
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星源卓镁
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资负有望共振,建议把握保险板块底部配置机会
【方正金融】资负有望共振,建议把握保险板块底部配置机会 #资产端:降准降息为政策宽松的信号、预计将持续提振市场信心,市场修复下保险投资和利润预计改善,估值压制因素有望逐步解除。 #负债端:报行合一持续推进,储蓄型产品方面,居民储蓄需求旺盛、保险产品竞争力强劲;保障型产品方面,医保支付改革持续推进,健康险销售将持续回暖,保险产品有望迎量价齐升。1Q24 行业NBV有望保持双位数增长。 #估值方面:截至2/20收盘、A股四家险企平均静态/动态PEV 0.51x/0.43x,均处于历史分位底部,下行风
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钧达股份业绩简评
【招商电新】钧达股份业绩简评 1、公司发布业绩快报,2023年实现收入184亿,同比增长58.7%;归属于上市公司股东的净利润8.32亿,同比增长16%,扣非净利润5.75亿,同比增长16.6%。 2、2023年公司电池出货29.96GW(P型9.38GW,N型20.58GW),同比增长179%,三方电池排名升至第4,N型排名第一。估算Q4 P型出货2GW,N型8.4GW,年末产业链价格大幅调整造成P型电池亏损,估算单W约4分上下,TOPCon N型电池预计整体盈亏平衡或微利。 Q4单季度归上净
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嘉友国际
【华创交运*嘉友国际】与Mongolian Mining Corporation签署收购Khangad Exploration LLC 20%股权和煤炭长期合作协议 [庆祝]收购金额:8881万美元 [庆祝]交易对手:Mongolian MiningCorporation(港交所股份代号:00975,简称MMC) [庆祝]收购标的:MMC旗下子公司BNS持有的【KEX】20%股权 [庆祝]【KEX】矿产资源:持有Baruun Naran(巴荣娜仁)矿床两张开采许可证,探明+可控制分别为3.8亿吨
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华纳药厂近期交流更新
华纳药厂近期交流更新(20240221) 珍稀濒危中药材替代品研究相关技术指导原则征求意见稿落地,利好濒危动物中药材产业向好发展 2024 年 2 月 5 日,国家药品监督管理局药品审评中心发布关于公开征求《濒危动物类中药材人工制成品研究技术指导原则(征求意见稿)》及《替代或者减去已上市中药处方中濒危药味研究技术指导原则(征求意见稿)》的通知。从产业化发展方向看,濒危动物中药材人工替代品行业缺乏规范政策体系,本次指导原则发布后有助于解决行业投资发展的基础型问题,对行业发展有重大促进作用。 公司参
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光伏板块更新
【ZS电新】光伏板块更新(2.21) 1、目前主要企业3月份排产环比在30%+增长,部分企业增速更高一些。 关于印度ALMM政策,近期有反复,但其实对出货影响不大。 2、产业链价格,主材环节稳定,硅料环节只有几家头部公司微利状态,硅片、组件环节普遍不盈利,p型电池亏损超过4-5分钱/W,主材环节已经跌无可跌。 另外,部分辅材在上游带动下开始试探性提价。 3、N型电池片方面,业界反馈,个别企业高效率N型产品,在春节前已提价1-2分钱/W; 目前N型TOPCon高效产品供应偏紧,p型电池片深度亏损,
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志邦家居调研小结240220
志邦家居调研小结240220 24年经营展望:目标15%的有质量增长,收入冲击70亿。外部重视主动营销、内部重视能力建设&降本增效。 海外高度重视:23年近2亿、计划3年时间做到10+亿。东南亚toC主导(招商和本土化服务建设进度都不错),北美/澳洲toB主导(美国拟建厂、东南亚合资厂6-7月投产)。海外盈利能力有望提升,to C有新的产品矩阵和定价权,且规模效应逐步释放。 降本增效空间:减少SKU、设计差错、冗余环节,提升人效、优化原料采购等,毛利率挖出的空间释放给加盟商(工厂维持10%利润率
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SiC 产业链:低成本、高质量、大批量是产业化的核心
【华宝证券】SiC 产业链:低成本、高质量、大批量是产业化的核心 碳化硅的产业趋势确定性不断加强。随着纯电渗透率的提升,高压快充技术逐渐成为中高端车的标配且向更低价格带延申,一方面碳化硅功率器件在高压快充等应用场景上本身具有更大耐高温、耐高压、耐高频的性能优势,同时碳化硅功率器件在消费者心中获得了一定的产品认知;另一方面随着各大厂商的加速扩产及提升技术水平,上游衬底和外延材料端成本不断下降,技术进步及规模效应带来的价格的下降才是刺激碳化硅市场渗透的核心要素。 碳化硅材料、工艺、应用突破难度高,国
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三只松鼠:年货节高景气,业绩拐点显著
【国君食品】三只松鼠:年货节高景气,业绩拐点显著 年货礼盒旺销,公司坚果礼明显受益。24年春节返乡及出行人次明显增加,在礼赠及聚会等场景恢复下,年货节礼盒礼包类产品销售较旺。根据渠道调研,从价位带来看,50-100元价位零食礼盒在线上、线下及团购渠道均有较好表现,公司68及88元坚果礼畅销;从品类来看,传统坚果炒货仍是主力,公司每日坚果/坚果礼的细分组合款式增加,为消费者提供更丰富的选择。根据渠道调研,从备货角度及终端动销角度看,24年年货节公司坚果礼盒等均呈持续热销态势。 全渠道加速,高增长可
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银行股为何大涨?
银行股为何大涨? 今日早盘银行股大涨,截至早盘11:00平安银行上涨10%,宁波上涨6%,招行A上涨5%,国有大行A股上涨2%左右。港股银行同样大涨,招行H涨4%,大行涨2%-3%。我们主要观点更新供参考: 🌟1. 为何大涨?我们认为今日上涨主要来自beta方面外资流入和空头回补,基本面方面,昨日央行超预期降息是直接催化剂,隔夜美股标普500下跌0.6%,科技股领跌。去年至今“Long magnificent”“short China”是两大拥挤交易,我们2月18日春节盘前提示“与海外投资者交
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【黔源电力】近期市场关注热点问题Q&A
【黔源电力】近期市场关注热点问题Q&A 1、Q:买黔源是买水电的业绩还是买资产注入的题材? A:黔源作为6大央企水电之一(国投、川投共有的雅砻江算央企),是唯一的小水电,水电是今年确定性很高的α板块,黔源是α板块里的强β标的。买长电华水两投这几个大水电是买确定性、买黔源是买弹性。基本面上业绩为主、题材上乌江水电资产注入为辅。 2、Q:来水/业绩一定好吗? A:观云测天没法打包票,气象专家都说不准。但21平水、22~23连续两年枯水后,24年继续偏枯概率比23年更小。只要黔源来水修复到平年值,归母
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3月光伏组件排产已明确,提升显著
🧧3月光伏组件排产已明确,提升显著【ZT电新】 3月组件排产已明确,受之前遗留订单以及节后市场好转影响,3月组件排产预计大幅增加,初步判断30%可以预期,部分企业增幅甚至达到100%左右。 我们这两天反复强调,3月基本面改善行情务必把握,跟随库存周期变化,我们预计电池组件价格有望持稳甚至回升,标的精选: ➤ 电池:钧达/仕净; ➤ 辅材:宇邦/通灵/福斯特等; ➤ 户储:德业/锦浪/固德威等; ➤ 组件:阿特斯/东磁/晶科等。 风险提示:光伏排产不及预期;光伏需求不及预期;光伏企业竞争加剧等风
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中国中药私有化启动,重视中药国企改革条线
中国中药私有化启动,重视中药国企改革条线 事件:中国中药2月21日在港交所发布公告称,国药集团拟以每股4.6港元(溢价约34.11%)的价格将中国中药私有化。 简评:随着国企改革深入,24年将进入实质落地的阶段,其中国企中药公司也纷纷提出新的要求。中国中药私有化启动开启国企改革新篇章,投资角度关注预期事件驱动+业绩释放两个关键因素。 标的:太极集团(激励+注入预期+业绩释放)、昆药集团(激励+注入预期+业绩释放)、华润三九(资产整合+业绩释放)、康恩贝(并购预期+业绩释放)、东阿阿胶(业绩释放)
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反弹买什么:下一个方向“钛合金3D打印”
【开源机械】反弹买什么:下一个方向“钛合金3D打印” 🧧核心观点:消费类电子钛合金新“潮”迭起,200亿美元市场放量加速 #钛合金3D打印是确定产业趋势,2024-2026为一阶段放量加速期; #核心标的回调幅度近40%。年后主题轮动已经从AI到卫星、机器人、汽车,下一个大概率是“钛合金3D打印” 🧧板块催化:小米14 Ultra将于2月22日发售,标配金属中框,且推出钛合金特别版,依据小米产品14系列往期发售情况,预计继续大卖状态,钛金属迎来消费类电子新“潮”向。 #目前钛合金的主要使用产
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央企打响抢占AI制高点第一枪
【人工智能第一团队|民生计算机】🚀央企打响抢占AI制高点第一枪 2月19日,国务院国资委召开“AI赋能 产业焕新”中央企业人工智能专题推进会,国务院国资委党委书记、主任张玉卓在会上讲话强调,要深入学习贯彻总书记关于发展人工智能的重要指示精神,推动中央企业在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。中国科学院院士鄂维南应邀介绍人工智能创新发展情况。国务院国资委党委委员、副主任谭作钧、袁野、王宏志通过视频形式出席会议。国务院国资委党委委员、副主任苟坪主持会议。 中央企业要主动拥抱人工智能带来的深刻变
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高新发展
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夜长梦山
2024-02-21 20:14:42
星源卓镁:被错杀小市值,产业趋势持续兑现
【天风电新】星源卓镁:被错杀小市值,产业趋势持续兑现-0221 ————————— 🌼如何看镁合金产业趋势?何时加速? 供给端:上游宝武镁业积极扩产,规划25年新增30万吨镁合金产能,宝武控股后加大汽车领域镁合金推广应用。 价格端:镁价企稳,与铝价差缩小至20%以内。镁密度为铝的2/3,我们测算实际生产过程中,考虑镁合金更高的加工成本,当两者价差为18%时,终端有望实现平价替代。 需求端:国内平均单车用镁量远低于欧美,未达政策指引。镁合金拥有良好的轻量化效果以及减震散热性能,在新能源车中加速推
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星源卓镁
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夜长梦山
2024-02-21 20:13:41
资负有望共振,建议把握保险板块底部配置机会
【方正金融】资负有望共振,建议把握保险板块底部配置机会 #资产端:降准降息为政策宽松的信号、预计将持续提振市场信心,市场修复下保险投资和利润预计改善,估值压制因素有望逐步解除。 #负债端:报行合一持续推进,储蓄型产品方面,居民储蓄需求旺盛、保险产品竞争力强劲;保障型产品方面,医保支付改革持续推进,健康险销售将持续回暖,保险产品有望迎量价齐升。1Q24 行业NBV有望保持双位数增长。 #估值方面:截至2/20收盘、A股四家险企平均静态/动态PEV 0.51x/0.43x,均处于历史分位底部,下行风
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钧达股份业绩简评
【招商电新】钧达股份业绩简评 1、公司发布业绩快报,2023年实现收入184亿,同比增长58.7%;归属于上市公司股东的净利润8.32亿,同比增长16%,扣非净利润5.75亿,同比增长16.6%。 2、2023年公司电池出货29.96GW(P型9.38GW,N型20.58GW),同比增长179%,三方电池排名升至第4,N型排名第一。估算Q4 P型出货2GW,N型8.4GW,年末产业链价格大幅调整造成P型电池亏损,估算单W约4分上下,TOPCon N型电池预计整体盈亏平衡或微利。 Q4单季度归上净
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钧达股份
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夜长梦山
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嘉友国际
【华创交运*嘉友国际】与Mongolian Mining Corporation签署收购Khangad Exploration LLC 20%股权和煤炭长期合作协议 [庆祝]收购金额:8881万美元 [庆祝]交易对手:Mongolian MiningCorporation(港交所股份代号:00975,简称MMC) [庆祝]收购标的:MMC旗下子公司BNS持有的【KEX】20%股权 [庆祝]【KEX】矿产资源:持有Baruun Naran(巴荣娜仁)矿床两张开采许可证,探明+可控制分别为3.8亿吨
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嘉友国际
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夜长梦山
2024-02-21 20:11:02
华纳药厂近期交流更新
华纳药厂近期交流更新(20240221) 珍稀濒危中药材替代品研究相关技术指导原则征求意见稿落地,利好濒危动物中药材产业向好发展 2024 年 2 月 5 日,国家药品监督管理局药品审评中心发布关于公开征求《濒危动物类中药材人工制成品研究技术指导原则(征求意见稿)》及《替代或者减去已上市中药处方中濒危药味研究技术指导原则(征求意见稿)》的通知。从产业化发展方向看,濒危动物中药材人工替代品行业缺乏规范政策体系,本次指导原则发布后有助于解决行业投资发展的基础型问题,对行业发展有重大促进作用。 公司参
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华纳药厂
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光伏板块更新
【ZS电新】光伏板块更新(2.21) 1、目前主要企业3月份排产环比在30%+增长,部分企业增速更高一些。 关于印度ALMM政策,近期有反复,但其实对出货影响不大。 2、产业链价格,主材环节稳定,硅料环节只有几家头部公司微利状态,硅片、组件环节普遍不盈利,p型电池亏损超过4-5分钱/W,主材环节已经跌无可跌。 另外,部分辅材在上游带动下开始试探性提价。 3、N型电池片方面,业界反馈,个别企业高效率N型产品,在春节前已提价1-2分钱/W; 目前N型TOPCon高效产品供应偏紧,p型电池片深度亏损,
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钧达股份
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志邦家居调研小结240220
志邦家居调研小结240220 24年经营展望:目标15%的有质量增长,收入冲击70亿。外部重视主动营销、内部重视能力建设&降本增效。 海外高度重视:23年近2亿、计划3年时间做到10+亿。东南亚toC主导(招商和本土化服务建设进度都不错),北美/澳洲toB主导(美国拟建厂、东南亚合资厂6-7月投产)。海外盈利能力有望提升,to C有新的产品矩阵和定价权,且规模效应逐步释放。 降本增效空间:减少SKU、设计差错、冗余环节,提升人效、优化原料采购等,毛利率挖出的空间释放给加盟商(工厂维持10%利润率
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志邦家居
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夜长梦山
2024-02-21 12:21:09
SiC 产业链:低成本、高质量、大批量是产业化的核心
【华宝证券】SiC 产业链:低成本、高质量、大批量是产业化的核心 碳化硅的产业趋势确定性不断加强。随着纯电渗透率的提升,高压快充技术逐渐成为中高端车的标配且向更低价格带延申,一方面碳化硅功率器件在高压快充等应用场景上本身具有更大耐高温、耐高压、耐高频的性能优势,同时碳化硅功率器件在消费者心中获得了一定的产品认知;另一方面随着各大厂商的加速扩产及提升技术水平,上游衬底和外延材料端成本不断下降,技术进步及规模效应带来的价格的下降才是刺激碳化硅市场渗透的核心要素。 碳化硅材料、工艺、应用突破难度高,国
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东尼电子
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夜长梦山
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三只松鼠:年货节高景气,业绩拐点显著
【国君食品】三只松鼠:年货节高景气,业绩拐点显著 年货礼盒旺销,公司坚果礼明显受益。24年春节返乡及出行人次明显增加,在礼赠及聚会等场景恢复下,年货节礼盒礼包类产品销售较旺。根据渠道调研,从价位带来看,50-100元价位零食礼盒在线上、线下及团购渠道均有较好表现,公司68及88元坚果礼畅销;从品类来看,传统坚果炒货仍是主力,公司每日坚果/坚果礼的细分组合款式增加,为消费者提供更丰富的选择。根据渠道调研,从备货角度及终端动销角度看,24年年货节公司坚果礼盒等均呈持续热销态势。 全渠道加速,高增长可
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三只松鼠
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夜长梦山
2024-02-21 12:20:09
银行股为何大涨?
银行股为何大涨? 今日早盘银行股大涨,截至早盘11:00平安银行上涨10%,宁波上涨6%,招行A上涨5%,国有大行A股上涨2%左右。港股银行同样大涨,招行H涨4%,大行涨2%-3%。我们主要观点更新供参考: 🌟1. 为何大涨?我们认为今日上涨主要来自beta方面外资流入和空头回补,基本面方面,昨日央行超预期降息是直接催化剂,隔夜美股标普500下跌0.6%,科技股领跌。去年至今“Long magnificent”“short China”是两大拥挤交易,我们2月18日春节盘前提示“与海外投资者交
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平安银行
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夜长梦山
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【黔源电力】近期市场关注热点问题Q&A
【黔源电力】近期市场关注热点问题Q&A 1、Q:买黔源是买水电的业绩还是买资产注入的题材? A:黔源作为6大央企水电之一(国投、川投共有的雅砻江算央企),是唯一的小水电,水电是今年确定性很高的α板块,黔源是α板块里的强β标的。买长电华水两投这几个大水电是买确定性、买黔源是买弹性。基本面上业绩为主、题材上乌江水电资产注入为辅。 2、Q:来水/业绩一定好吗? A:观云测天没法打包票,气象专家都说不准。但21平水、22~23连续两年枯水后,24年继续偏枯概率比23年更小。只要黔源来水修复到平年值,归母
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黔源电力
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