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夜长梦山
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夜长梦山
2024-01-11 11:10:05
中集集团
【广发机械】中集集团重磅推荐01:从海工资产的视角,看中集的潜在弹性修复 #海工钻井行业正在走出低谷,#长周期需求+供给坍缩驱动上行持续性超预期。需求端:钻机平台的三大变化映射出行业总需求的改善——新签合同量显著回暖、租期和合同预授予期延长、上租率和日费率同步修复。石油开采的供需非同步达峰+储量和成本优势,本轮需求复苏具备长周期持续性。供给端:短周期视角下,本轮库存钻机的去化已经充分,日费的边际弹性也随之达到临界,有望迎来陡峭增长。长周期中无论是钻机的有效供给还是船厂产能,均出现了显著坍缩,远期
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中集集团
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夜长梦山
2024-01-11 11:09:38
顾家家居:新起点、新征程,家居龙头α凸显
【国盛轻工 | 点评】顾家家居:新起点、新征程,家居龙头α凸显 事件:1月10日,顾家家居公告称顾家集团及TB Home已将其持有的合计241,838,695股顾家家居股份过户至盈峰睿和投资。本次股份转让后,顾家集团及TB Home合计持股17.85%,盈峰睿和投资持股29.42%,公司控股股东由顾家集团变更为盈峰睿和投资,公司的实际控制人变更为何剑锋先生。 内外销共振复苏,盈利能力稳步提升。家居行业分化趋势下,公司管理改善、渠道改革、品类融合优势突出,逆行周期更具韧性。内贸方面,公司聚焦“一体
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顾家家居
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夜长梦山
2024-01-11 11:08:31
北交所魔芋龙头企业—一致魔芋核心要点20240110
【华鑫食饮孙山山团队】北交所魔芋龙头企业—一致魔芋核心要点20240110: 我们认为公司作为魔芋行业龙头,深耕行业多年,已形成完整产业链,深耕魔芋粉、魔芋食品,持续研发魔芋美妆产品打造第二增长曲线,值得持续关注! 原料:1)目前库存充沛,现在魔芋价格下降,可以适当增加采购摊平成本。2)产地:①当年9月-次年3月从国内采购,4月后从国外采购,国外价格相对更低;②23年国外原料占比10%-15%,此前东南亚魔芋惜售,预计24年原料供给增加将拉低国内价格;③国外品种为黄魔芋,色泽不好但口感不错,可以
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一致魔芋
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夜长梦山
2024-01-11 11:08:03
东方电缆:签署烟台战略合作协议
【浙商电新】东方电缆:签署烟台战略合作协议,优化“3+1”战略版图 事件:根据烟台市政府官网,24年1月9日上午,烟台市政府与宁波东方电缆股份有限公司战略合作签约仪式在东山宾馆举行。 【设立烟台分公司,开拓华北市场】23年12月1日,东方电缆公告宣布设立山东分公司,12月12日,山东分公司已办理完成工商登记手续,取得了烟台市牟平区行政审批服务局核发的《营业执照》。本次战略签约暨东方电缆山东分公司揭牌仪式表明公司加速华北地区市场开拓,有望受益华北市场海上风电需求。 【优化3+1战略版图,谋划国际、
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东方电缆
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夜长梦山
2024-01-11 11:04:58
康耐特光学线下调研总结
【国盛轻工】康耐特光学线下调研总结 经营情况:23H1收入同比增长11.2%、利润同比增长34.3%,23年全年收入/利润增速保持上半年水平。目前自有品牌销售占比55%+,全年定制化占比20%以上。展望24年,预计收入增速10-15%,在产品结构升级+自动化降本驱动下,利润增速预计高于收入。 发展战略:公司产品种类丰富,SKU超600万,专注个性化&定制化&高端化&差异化,未来定制化目标占比逐步提升至30%+。依托C2M新业态模式满足各类终端客户一站式需求,从接单到交付全流程仅需48-72小时。
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康耐特光学
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夜长梦山
2024-01-11 11:03:55
新诺威:计划现金收购百克,将三期减肥药资产装入
🔥新诺威:计划现金收购百克,将三期减肥药资产装入 ⭕️公告:新诺威(石药创新制药)筹划发行股份及支付现金购买石药集团百克(山东)生物制药,自2024年1月11日(星期四)开市起开始停牌。公司预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案。本次重组的交易对方初步确定为百克生物的全体股东,包括石药集团维生药业(石家庄)(持股60.84%)、石药(上海)有限公司(23.78%)、石药集团恩必普药业有限公司 ⭕️点评:石药集团百克(山东)生物制药股份有限公司是石药集团全资子公司,包含四项核心资产,二
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新诺威
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夜长梦山
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乐鑫科技:Q4增速提升,经营改善向好
【德邦电子】乐鑫科技:Q4增速提升,经营改善向好 事件:公司披露23年业绩快报,23年营收14.4亿,同比+13%;归母净利润1.3亿,同比+32%。 #Q4业绩恢复较快增长&毛利率稳定 根据推算,公司23Q4营收为4.1亿,同比+27%,环比+14%;归母净利润0.4亿,同比+226%。公司Q4净利率提升至10.2%,恢复明显。 公司23Q4营收创下单季度历史最高记录,反映WiFi MCU需求恢复情况不错。另外,公司表示,综合毛利率较为稳定,已达成40%的目标。公司在23年毛利率基本稳定在40
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乐鑫科技
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夜长梦山
2024-01-11 11:00:59
低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复
【中信建投电新 光伏】低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复 事件:今日PVinfolink电池报价182P均价0.37元/W,210P均价0.38元/W,环比上周均上涨1分/W;182N均价0.47元/W,环比持平。 P型电池价格上涨,主要原因在于P型电池经过12月去库存,1月初库存已经大幅下滑。且23年底专业化电池企业加速淘汰PERC电池产能,而1月订单仍有一定保证,导致PERC电池在低库存情况下出现供应短期无法跟上需求的情况。 复盘过去几个月电池盈利,11月起组件环节进入去库周
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隆基绿能
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夜长梦山
2024-01-11 10:59:57
【天虹股份】大涨点评
【天虹股份】大涨点评:线上业务持续发力,围绕数字化打造核心竞争力 一、跟踪核心指标: 1、门店持续优化,公司2023年Q3新开1家门店,关闭2家,截止Q3末购百99家、超市117家,面积约449万平方米,覆盖8省35个城市,购百/超市可比同店收入增长分别达+10.28%/-2.56%。 2、公司上年同期为支持商户减免租金1.23亿元,华南可比店收入同比增长1.8%,华中可比店收入同比下降1.2%,东南、华东、北京主营业务收入分别同比增长1.17%、6.19%、11.91%,三季度归母净利润增长1
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天虹股份
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夜长梦山
2024-01-11 10:59:17
新凤鸣扩产公告点评
【华创能源化工杨晖团队】新凤鸣扩产公告点评:24年长丝供需根据持续改善,长期扩产规划不改短期景气趋势 公司今日发布扩产公告,拟以自有资金投资200亿元在洲泉镇建设年产250万吨差别化聚酯纤维材料、10万吨聚酯膜材料项目。公司计划分两批建设,一期投资约35亿元,涉及用地约240亩,建设周期为3年,建设项目为25万吨阳离子纤维(预期25Q1投产)+40万吨差别化纤维(预计25年内投产),二期投资尚未规划,预计建设周期5-10年。 根据公司的电话会解读,本次扩产主要为响应浙江省政府十四五发展规划。公司
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新凤鸣
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夜长梦山
2024-01-11 10:58:54
大业股份
【招商汽车】大业股份| 首次覆盖:轮胎骨架材料龙头,加速进击,终成大业 全球橡胶骨架材料领军者。公司是全球橡胶骨架材料巨头,其中胎圈钢丝在全球排名第一(国内/全球市场份额36%/20%);通过在2021年收购胜通,公司钢帘线规模扩大,排名国内第二,全球第三(国内/全球市场份额14%/8%);公司持续扩张产能,剑指全球龙头。2022年公司收入52亿元,净利润亏损2.55亿元,系胜通产能利用率不足+能源价格上涨导致;随着胜通整合+能源成本下降,公司2023年扭亏,预计全年净利润超1亿元。 产能利用率
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大业股份
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夜长梦山
2024-01-11 10:58:32
俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加
【民生能源 周泰团队】俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加 🌟事件:俄罗斯政府网站2023年12月29日公告,俄罗斯已取消与卢布兑美元汇率挂钩的多数煤炭出口关税。 🌟2023年10月1日起,俄罗斯政府对包括煤炭在内的多种商品实施弹性出口关税,关税税率与卢布汇率挂钩,为期15个月,计划持续到2024年底。根据卢布汇率的不同,税率基本在4%到7%之间,如果卢布兑美元汇率达到80卢布或更低,关税将自动失效。而最新法令显示,俄罗斯现正式取消了对动力煤、炼焦煤以及无烟
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中国神华
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夜长梦山
2024-01-11 10:58:10
河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110
【天风电新】河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110 ——————————— 近期河北省“十四五”海上风电规划获批7.3GW:其中省管海上风电1.8GW(秦皇岛0.5GW+唐山1.3GW),国管海上风电5.5GW。要求2025年前省管并网0.6GW+国管并网1GW合计1.6GW。 随着各省省管海域开发及单30政策的影响,国管海域开发陆续推进。河北此次十四五海风规划项目中国管项目占比75%,其中25年并网的项目中国管占比63%。 我们预计开年海风板块调整主要还是资金层面的原因
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大金重工
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夜长梦山
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户储微逆观点更新
【华福电新】户储微逆观点更新:短期仍有改善催化,中长期关注需求增长,维持看好! #近两天户储微逆板块整体反弹,以我们首推的德业股份为风向标(南非库存率先见底,新兴市场需求高增),带动板块演绎改善逻辑,同时主战场欧洲市场Q1库存见底预期渐行渐近,叠加陆续有核心公司释放欧洲市场乐观信息(小型并网逆变器库存相比极度短缺备货更多的户储,从逻辑推演库存有可能率先见底,户储则在q1末或者q2会回归正常),基本面改善+偏低的估值再度引领板块上涨! 展望后续,我们认为短期仍有催化: #催化1:12月逆变器出口数
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德业股份
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夜长梦山
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创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED
【德邦电子】创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED 🔥创维推出PANCAKE 2,国内首台搭载4K硅基OLED的MR产品 CES 2024上,创维带来新一代MR PANCAKE 2——创维XR空间计算设备的代表性产品,对标苹果Vision Pro,亮点是采用了单眼4KMicro-OLED屏,双眼8K分辨率(3552*3840*2),是除苹果Vision Pro外的全球第一款单眼4K MR产品。同时MR PANCAKE 2支持双目彩色透视(RGB VST),交互方面除了6DOF
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中集集团
【广发机械】中集集团重磅推荐01:从海工资产的视角,看中集的潜在弹性修复 #海工钻井行业正在走出低谷,#长周期需求+供给坍缩驱动上行持续性超预期。需求端:钻机平台的三大变化映射出行业总需求的改善——新签合同量显著回暖、租期和合同预授予期延长、上租率和日费率同步修复。石油开采的供需非同步达峰+储量和成本优势,本轮需求复苏具备长周期持续性。供给端:短周期视角下,本轮库存钻机的去化已经充分,日费的边际弹性也随之达到临界,有望迎来陡峭增长。长周期中无论是钻机的有效供给还是船厂产能,均出现了显著坍缩,远期
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顾家家居:新起点、新征程,家居龙头α凸显
【国盛轻工 | 点评】顾家家居:新起点、新征程,家居龙头α凸显 事件:1月10日,顾家家居公告称顾家集团及TB Home已将其持有的合计241,838,695股顾家家居股份过户至盈峰睿和投资。本次股份转让后,顾家集团及TB Home合计持股17.85%,盈峰睿和投资持股29.42%,公司控股股东由顾家集团变更为盈峰睿和投资,公司的实际控制人变更为何剑锋先生。 内外销共振复苏,盈利能力稳步提升。家居行业分化趋势下,公司管理改善、渠道改革、品类融合优势突出,逆行周期更具韧性。内贸方面,公司聚焦“一体
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北交所魔芋龙头企业—一致魔芋核心要点20240110
【华鑫食饮孙山山团队】北交所魔芋龙头企业—一致魔芋核心要点20240110: 我们认为公司作为魔芋行业龙头,深耕行业多年,已形成完整产业链,深耕魔芋粉、魔芋食品,持续研发魔芋美妆产品打造第二增长曲线,值得持续关注! 原料:1)目前库存充沛,现在魔芋价格下降,可以适当增加采购摊平成本。2)产地:①当年9月-次年3月从国内采购,4月后从国外采购,国外价格相对更低;②23年国外原料占比10%-15%,此前东南亚魔芋惜售,预计24年原料供给增加将拉低国内价格;③国外品种为黄魔芋,色泽不好但口感不错,可以
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一致魔芋
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东方电缆:签署烟台战略合作协议
【浙商电新】东方电缆:签署烟台战略合作协议,优化“3+1”战略版图 事件:根据烟台市政府官网,24年1月9日上午,烟台市政府与宁波东方电缆股份有限公司战略合作签约仪式在东山宾馆举行。 【设立烟台分公司,开拓华北市场】23年12月1日,东方电缆公告宣布设立山东分公司,12月12日,山东分公司已办理完成工商登记手续,取得了烟台市牟平区行政审批服务局核发的《营业执照》。本次战略签约暨东方电缆山东分公司揭牌仪式表明公司加速华北地区市场开拓,有望受益华北市场海上风电需求。 【优化3+1战略版图,谋划国际、
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东方电缆
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康耐特光学线下调研总结
【国盛轻工】康耐特光学线下调研总结 经营情况:23H1收入同比增长11.2%、利润同比增长34.3%,23年全年收入/利润增速保持上半年水平。目前自有品牌销售占比55%+,全年定制化占比20%以上。展望24年,预计收入增速10-15%,在产品结构升级+自动化降本驱动下,利润增速预计高于收入。 发展战略:公司产品种类丰富,SKU超600万,专注个性化&定制化&高端化&差异化,未来定制化目标占比逐步提升至30%+。依托C2M新业态模式满足各类终端客户一站式需求,从接单到交付全流程仅需48-72小时。
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新诺威:计划现金收购百克,将三期减肥药资产装入
🔥新诺威:计划现金收购百克,将三期减肥药资产装入 ⭕️公告:新诺威(石药创新制药)筹划发行股份及支付现金购买石药集团百克(山东)生物制药,自2024年1月11日(星期四)开市起开始停牌。公司预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案。本次重组的交易对方初步确定为百克生物的全体股东,包括石药集团维生药业(石家庄)(持股60.84%)、石药(上海)有限公司(23.78%)、石药集团恩必普药业有限公司 ⭕️点评:石药集团百克(山东)生物制药股份有限公司是石药集团全资子公司,包含四项核心资产,二
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新诺威
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2024-01-11 11:03:03
乐鑫科技:Q4增速提升,经营改善向好
【德邦电子】乐鑫科技:Q4增速提升,经营改善向好 事件:公司披露23年业绩快报,23年营收14.4亿,同比+13%;归母净利润1.3亿,同比+32%。 #Q4业绩恢复较快增长&毛利率稳定 根据推算,公司23Q4营收为4.1亿,同比+27%,环比+14%;归母净利润0.4亿,同比+226%。公司Q4净利率提升至10.2%,恢复明显。 公司23Q4营收创下单季度历史最高记录,反映WiFi MCU需求恢复情况不错。另外,公司表示,综合毛利率较为稳定,已达成40%的目标。公司在23年毛利率基本稳定在40
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乐鑫科技
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2024-01-11 11:00:59
低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复
【中信建投电新 光伏】低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复 事件:今日PVinfolink电池报价182P均价0.37元/W,210P均价0.38元/W,环比上周均上涨1分/W;182N均价0.47元/W,环比持平。 P型电池价格上涨,主要原因在于P型电池经过12月去库存,1月初库存已经大幅下滑。且23年底专业化电池企业加速淘汰PERC电池产能,而1月订单仍有一定保证,导致PERC电池在低库存情况下出现供应短期无法跟上需求的情况。 复盘过去几个月电池盈利,11月起组件环节进入去库周
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隆基绿能
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2024-01-11 10:59:57
【天虹股份】大涨点评
【天虹股份】大涨点评:线上业务持续发力,围绕数字化打造核心竞争力 一、跟踪核心指标: 1、门店持续优化,公司2023年Q3新开1家门店,关闭2家,截止Q3末购百99家、超市117家,面积约449万平方米,覆盖8省35个城市,购百/超市可比同店收入增长分别达+10.28%/-2.56%。 2、公司上年同期为支持商户减免租金1.23亿元,华南可比店收入同比增长1.8%,华中可比店收入同比下降1.2%,东南、华东、北京主营业务收入分别同比增长1.17%、6.19%、11.91%,三季度归母净利润增长1
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天虹股份
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2024-01-11 10:59:17
新凤鸣扩产公告点评
【华创能源化工杨晖团队】新凤鸣扩产公告点评:24年长丝供需根据持续改善,长期扩产规划不改短期景气趋势 公司今日发布扩产公告,拟以自有资金投资200亿元在洲泉镇建设年产250万吨差别化聚酯纤维材料、10万吨聚酯膜材料项目。公司计划分两批建设,一期投资约35亿元,涉及用地约240亩,建设周期为3年,建设项目为25万吨阳离子纤维(预期25Q1投产)+40万吨差别化纤维(预计25年内投产),二期投资尚未规划,预计建设周期5-10年。 根据公司的电话会解读,本次扩产主要为响应浙江省政府十四五发展规划。公司
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新凤鸣
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大业股份
【招商汽车】大业股份| 首次覆盖:轮胎骨架材料龙头,加速进击,终成大业 全球橡胶骨架材料领军者。公司是全球橡胶骨架材料巨头,其中胎圈钢丝在全球排名第一(国内/全球市场份额36%/20%);通过在2021年收购胜通,公司钢帘线规模扩大,排名国内第二,全球第三(国内/全球市场份额14%/8%);公司持续扩张产能,剑指全球龙头。2022年公司收入52亿元,净利润亏损2.55亿元,系胜通产能利用率不足+能源价格上涨导致;随着胜通整合+能源成本下降,公司2023年扭亏,预计全年净利润超1亿元。 产能利用率
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大业股份
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俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加
【民生能源 周泰团队】俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加 🌟事件:俄罗斯政府网站2023年12月29日公告,俄罗斯已取消与卢布兑美元汇率挂钩的多数煤炭出口关税。 🌟2023年10月1日起,俄罗斯政府对包括煤炭在内的多种商品实施弹性出口关税,关税税率与卢布汇率挂钩,为期15个月,计划持续到2024年底。根据卢布汇率的不同,税率基本在4%到7%之间,如果卢布兑美元汇率达到80卢布或更低,关税将自动失效。而最新法令显示,俄罗斯现正式取消了对动力煤、炼焦煤以及无烟
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中国神华
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夜长梦山
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河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110
【天风电新】河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110 ——————————— 近期河北省“十四五”海上风电规划获批7.3GW:其中省管海上风电1.8GW(秦皇岛0.5GW+唐山1.3GW),国管海上风电5.5GW。要求2025年前省管并网0.6GW+国管并网1GW合计1.6GW。 随着各省省管海域开发及单30政策的影响,国管海域开发陆续推进。河北此次十四五海风规划项目中国管项目占比75%,其中25年并网的项目中国管占比63%。 我们预计开年海风板块调整主要还是资金层面的原因
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户储微逆观点更新
【华福电新】户储微逆观点更新:短期仍有改善催化,中长期关注需求增长,维持看好! #近两天户储微逆板块整体反弹,以我们首推的德业股份为风向标(南非库存率先见底,新兴市场需求高增),带动板块演绎改善逻辑,同时主战场欧洲市场Q1库存见底预期渐行渐近,叠加陆续有核心公司释放欧洲市场乐观信息(小型并网逆变器库存相比极度短缺备货更多的户储,从逻辑推演库存有可能率先见底,户储则在q1末或者q2会回归正常),基本面改善+偏低的估值再度引领板块上涨! 展望后续,我们认为短期仍有催化: #催化1:12月逆变器出口数
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夜长梦山
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创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED
【德邦电子】创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED 🔥创维推出PANCAKE 2,国内首台搭载4K硅基OLED的MR产品 CES 2024上,创维带来新一代MR PANCAKE 2——创维XR空间计算设备的代表性产品,对标苹果Vision Pro,亮点是采用了单眼4KMicro-OLED屏,双眼8K分辨率(3552*3840*2),是除苹果Vision Pro外的全球第一款单眼4K MR产品。同时MR PANCAKE 2支持双目彩色透视(RGB VST),交互方面除了6DOF
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中集集团
【广发机械】中集集团重磅推荐01:从海工资产的视角,看中集的潜在弹性修复 #海工钻井行业正在走出低谷,#长周期需求+供给坍缩驱动上行持续性超预期。需求端:钻机平台的三大变化映射出行业总需求的改善——新签合同量显著回暖、租期和合同预授予期延长、上租率和日费率同步修复。石油开采的供需非同步达峰+储量和成本优势,本轮需求复苏具备长周期持续性。供给端:短周期视角下,本轮库存钻机的去化已经充分,日费的边际弹性也随之达到临界,有望迎来陡峭增长。长周期中无论是钻机的有效供给还是船厂产能,均出现了显著坍缩,远期
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夜长梦山
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顾家家居:新起点、新征程,家居龙头α凸显
【国盛轻工 | 点评】顾家家居:新起点、新征程,家居龙头α凸显 事件:1月10日,顾家家居公告称顾家集团及TB Home已将其持有的合计241,838,695股顾家家居股份过户至盈峰睿和投资。本次股份转让后,顾家集团及TB Home合计持股17.85%,盈峰睿和投资持股29.42%,公司控股股东由顾家集团变更为盈峰睿和投资,公司的实际控制人变更为何剑锋先生。 内外销共振复苏,盈利能力稳步提升。家居行业分化趋势下,公司管理改善、渠道改革、品类融合优势突出,逆行周期更具韧性。内贸方面,公司聚焦“一体
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顾家家居
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夜长梦山
2024-01-11 11:08:31
北交所魔芋龙头企业—一致魔芋核心要点20240110
【华鑫食饮孙山山团队】北交所魔芋龙头企业—一致魔芋核心要点20240110: 我们认为公司作为魔芋行业龙头,深耕行业多年,已形成完整产业链,深耕魔芋粉、魔芋食品,持续研发魔芋美妆产品打造第二增长曲线,值得持续关注! 原料:1)目前库存充沛,现在魔芋价格下降,可以适当增加采购摊平成本。2)产地:①当年9月-次年3月从国内采购,4月后从国外采购,国外价格相对更低;②23年国外原料占比10%-15%,此前东南亚魔芋惜售,预计24年原料供给增加将拉低国内价格;③国外品种为黄魔芋,色泽不好但口感不错,可以
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一致魔芋
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夜长梦山
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东方电缆:签署烟台战略合作协议
【浙商电新】东方电缆:签署烟台战略合作协议,优化“3+1”战略版图 事件:根据烟台市政府官网,24年1月9日上午,烟台市政府与宁波东方电缆股份有限公司战略合作签约仪式在东山宾馆举行。 【设立烟台分公司,开拓华北市场】23年12月1日,东方电缆公告宣布设立山东分公司,12月12日,山东分公司已办理完成工商登记手续,取得了烟台市牟平区行政审批服务局核发的《营业执照》。本次战略签约暨东方电缆山东分公司揭牌仪式表明公司加速华北地区市场开拓,有望受益华北市场海上风电需求。 【优化3+1战略版图,谋划国际、
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东方电缆
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夜长梦山
2024-01-11 11:04:58
康耐特光学线下调研总结
【国盛轻工】康耐特光学线下调研总结 经营情况:23H1收入同比增长11.2%、利润同比增长34.3%,23年全年收入/利润增速保持上半年水平。目前自有品牌销售占比55%+,全年定制化占比20%以上。展望24年,预计收入增速10-15%,在产品结构升级+自动化降本驱动下,利润增速预计高于收入。 发展战略:公司产品种类丰富,SKU超600万,专注个性化&定制化&高端化&差异化,未来定制化目标占比逐步提升至30%+。依托C2M新业态模式满足各类终端客户一站式需求,从接单到交付全流程仅需48-72小时。
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康耐特光学
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夜长梦山
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新诺威:计划现金收购百克,将三期减肥药资产装入
🔥新诺威:计划现金收购百克,将三期减肥药资产装入 ⭕️公告:新诺威(石药创新制药)筹划发行股份及支付现金购买石药集团百克(山东)生物制药,自2024年1月11日(星期四)开市起开始停牌。公司预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案。本次重组的交易对方初步确定为百克生物的全体股东,包括石药集团维生药业(石家庄)(持股60.84%)、石药(上海)有限公司(23.78%)、石药集团恩必普药业有限公司 ⭕️点评:石药集团百克(山东)生物制药股份有限公司是石药集团全资子公司,包含四项核心资产,二
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新诺威
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夜长梦山
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乐鑫科技:Q4增速提升,经营改善向好
【德邦电子】乐鑫科技:Q4增速提升,经营改善向好 事件:公司披露23年业绩快报,23年营收14.4亿,同比+13%;归母净利润1.3亿,同比+32%。 #Q4业绩恢复较快增长&毛利率稳定 根据推算,公司23Q4营收为4.1亿,同比+27%,环比+14%;归母净利润0.4亿,同比+226%。公司Q4净利率提升至10.2%,恢复明显。 公司23Q4营收创下单季度历史最高记录,反映WiFi MCU需求恢复情况不错。另外,公司表示,综合毛利率较为稳定,已达成40%的目标。公司在23年毛利率基本稳定在40
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乐鑫科技
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夜长梦山
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低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复
【中信建投电新 光伏】低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复 事件:今日PVinfolink电池报价182P均价0.37元/W,210P均价0.38元/W,环比上周均上涨1分/W;182N均价0.47元/W,环比持平。 P型电池价格上涨,主要原因在于P型电池经过12月去库存,1月初库存已经大幅下滑。且23年底专业化电池企业加速淘汰PERC电池产能,而1月订单仍有一定保证,导致PERC电池在低库存情况下出现供应短期无法跟上需求的情况。 复盘过去几个月电池盈利,11月起组件环节进入去库周
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隆基绿能
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【天虹股份】大涨点评
【天虹股份】大涨点评:线上业务持续发力,围绕数字化打造核心竞争力 一、跟踪核心指标: 1、门店持续优化,公司2023年Q3新开1家门店,关闭2家,截止Q3末购百99家、超市117家,面积约449万平方米,覆盖8省35个城市,购百/超市可比同店收入增长分别达+10.28%/-2.56%。 2、公司上年同期为支持商户减免租金1.23亿元,华南可比店收入同比增长1.8%,华中可比店收入同比下降1.2%,东南、华东、北京主营业务收入分别同比增长1.17%、6.19%、11.91%,三季度归母净利润增长1
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天虹股份
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新凤鸣扩产公告点评
【华创能源化工杨晖团队】新凤鸣扩产公告点评:24年长丝供需根据持续改善,长期扩产规划不改短期景气趋势 公司今日发布扩产公告,拟以自有资金投资200亿元在洲泉镇建设年产250万吨差别化聚酯纤维材料、10万吨聚酯膜材料项目。公司计划分两批建设,一期投资约35亿元,涉及用地约240亩,建设周期为3年,建设项目为25万吨阳离子纤维(预期25Q1投产)+40万吨差别化纤维(预计25年内投产),二期投资尚未规划,预计建设周期5-10年。 根据公司的电话会解读,本次扩产主要为响应浙江省政府十四五发展规划。公司
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新凤鸣
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夜长梦山
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大业股份
【招商汽车】大业股份| 首次覆盖:轮胎骨架材料龙头,加速进击,终成大业 全球橡胶骨架材料领军者。公司是全球橡胶骨架材料巨头,其中胎圈钢丝在全球排名第一(国内/全球市场份额36%/20%);通过在2021年收购胜通,公司钢帘线规模扩大,排名国内第二,全球第三(国内/全球市场份额14%/8%);公司持续扩张产能,剑指全球龙头。2022年公司收入52亿元,净利润亏损2.55亿元,系胜通产能利用率不足+能源价格上涨导致;随着胜通整合+能源成本下降,公司2023年扭亏,预计全年净利润超1亿元。 产能利用率
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大业股份
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俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加
【民生能源 周泰团队】俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加 🌟事件:俄罗斯政府网站2023年12月29日公告,俄罗斯已取消与卢布兑美元汇率挂钩的多数煤炭出口关税。 🌟2023年10月1日起,俄罗斯政府对包括煤炭在内的多种商品实施弹性出口关税,关税税率与卢布汇率挂钩,为期15个月,计划持续到2024年底。根据卢布汇率的不同,税率基本在4%到7%之间,如果卢布兑美元汇率达到80卢布或更低,关税将自动失效。而最新法令显示,俄罗斯现正式取消了对动力煤、炼焦煤以及无烟
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中国神华
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夜长梦山
2024-01-11 10:58:10
河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110
【天风电新】河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110 ——————————— 近期河北省“十四五”海上风电规划获批7.3GW:其中省管海上风电1.8GW(秦皇岛0.5GW+唐山1.3GW),国管海上风电5.5GW。要求2025年前省管并网0.6GW+国管并网1GW合计1.6GW。 随着各省省管海域开发及单30政策的影响,国管海域开发陆续推进。河北此次十四五海风规划项目中国管项目占比75%,其中25年并网的项目中国管占比63%。 我们预计开年海风板块调整主要还是资金层面的原因
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大金重工
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户储微逆观点更新
【华福电新】户储微逆观点更新:短期仍有改善催化,中长期关注需求增长,维持看好! #近两天户储微逆板块整体反弹,以我们首推的德业股份为风向标(南非库存率先见底,新兴市场需求高增),带动板块演绎改善逻辑,同时主战场欧洲市场Q1库存见底预期渐行渐近,叠加陆续有核心公司释放欧洲市场乐观信息(小型并网逆变器库存相比极度短缺备货更多的户储,从逻辑推演库存有可能率先见底,户储则在q1末或者q2会回归正常),基本面改善+偏低的估值再度引领板块上涨! 展望后续,我们认为短期仍有催化: #催化1:12月逆变器出口数
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德业股份
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创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED
【德邦电子】创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED 🔥创维推出PANCAKE 2,国内首台搭载4K硅基OLED的MR产品 CES 2024上,创维带来新一代MR PANCAKE 2——创维XR空间计算设备的代表性产品,对标苹果Vision Pro,亮点是采用了单眼4KMicro-OLED屏,双眼8K分辨率(3552*3840*2),是除苹果Vision Pro外的全球第一款单眼4K MR产品。同时MR PANCAKE 2支持双目彩色透视(RGB VST),交互方面除了6DOF
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夜长梦山
2024-01-11 11:10:05
中集集团
【广发机械】中集集团重磅推荐01:从海工资产的视角,看中集的潜在弹性修复 #海工钻井行业正在走出低谷,#长周期需求+供给坍缩驱动上行持续性超预期。需求端:钻机平台的三大变化映射出行业总需求的改善——新签合同量显著回暖、租期和合同预授予期延长、上租率和日费率同步修复。石油开采的供需非同步达峰+储量和成本优势,本轮需求复苏具备长周期持续性。供给端:短周期视角下,本轮库存钻机的去化已经充分,日费的边际弹性也随之达到临界,有望迎来陡峭增长。长周期中无论是钻机的有效供给还是船厂产能,均出现了显著坍缩,远期
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中集集团
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顾家家居:新起点、新征程,家居龙头α凸显
【国盛轻工 | 点评】顾家家居:新起点、新征程,家居龙头α凸显 事件:1月10日,顾家家居公告称顾家集团及TB Home已将其持有的合计241,838,695股顾家家居股份过户至盈峰睿和投资。本次股份转让后,顾家集团及TB Home合计持股17.85%,盈峰睿和投资持股29.42%,公司控股股东由顾家集团变更为盈峰睿和投资,公司的实际控制人变更为何剑锋先生。 内外销共振复苏,盈利能力稳步提升。家居行业分化趋势下,公司管理改善、渠道改革、品类融合优势突出,逆行周期更具韧性。内贸方面,公司聚焦“一体
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顾家家居
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北交所魔芋龙头企业—一致魔芋核心要点20240110
【华鑫食饮孙山山团队】北交所魔芋龙头企业—一致魔芋核心要点20240110: 我们认为公司作为魔芋行业龙头,深耕行业多年,已形成完整产业链,深耕魔芋粉、魔芋食品,持续研发魔芋美妆产品打造第二增长曲线,值得持续关注! 原料:1)目前库存充沛,现在魔芋价格下降,可以适当增加采购摊平成本。2)产地:①当年9月-次年3月从国内采购,4月后从国外采购,国外价格相对更低;②23年国外原料占比10%-15%,此前东南亚魔芋惜售,预计24年原料供给增加将拉低国内价格;③国外品种为黄魔芋,色泽不好但口感不错,可以
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一致魔芋
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2024-01-11 11:08:03
东方电缆:签署烟台战略合作协议
【浙商电新】东方电缆:签署烟台战略合作协议,优化“3+1”战略版图 事件:根据烟台市政府官网,24年1月9日上午,烟台市政府与宁波东方电缆股份有限公司战略合作签约仪式在东山宾馆举行。 【设立烟台分公司,开拓华北市场】23年12月1日,东方电缆公告宣布设立山东分公司,12月12日,山东分公司已办理完成工商登记手续,取得了烟台市牟平区行政审批服务局核发的《营业执照》。本次战略签约暨东方电缆山东分公司揭牌仪式表明公司加速华北地区市场开拓,有望受益华北市场海上风电需求。 【优化3+1战略版图,谋划国际、
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康耐特光学线下调研总结
【国盛轻工】康耐特光学线下调研总结 经营情况:23H1收入同比增长11.2%、利润同比增长34.3%,23年全年收入/利润增速保持上半年水平。目前自有品牌销售占比55%+,全年定制化占比20%以上。展望24年,预计收入增速10-15%,在产品结构升级+自动化降本驱动下,利润增速预计高于收入。 发展战略:公司产品种类丰富,SKU超600万,专注个性化&定制化&高端化&差异化,未来定制化目标占比逐步提升至30%+。依托C2M新业态模式满足各类终端客户一站式需求,从接单到交付全流程仅需48-72小时。
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新诺威:计划现金收购百克,将三期减肥药资产装入
🔥新诺威:计划现金收购百克,将三期减肥药资产装入 ⭕️公告:新诺威(石药创新制药)筹划发行股份及支付现金购买石药集团百克(山东)生物制药,自2024年1月11日(星期四)开市起开始停牌。公司预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案。本次重组的交易对方初步确定为百克生物的全体股东,包括石药集团维生药业(石家庄)(持股60.84%)、石药(上海)有限公司(23.78%)、石药集团恩必普药业有限公司 ⭕️点评:石药集团百克(山东)生物制药股份有限公司是石药集团全资子公司,包含四项核心资产,二
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新诺威
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乐鑫科技:Q4增速提升,经营改善向好
【德邦电子】乐鑫科技:Q4增速提升,经营改善向好 事件:公司披露23年业绩快报,23年营收14.4亿,同比+13%;归母净利润1.3亿,同比+32%。 #Q4业绩恢复较快增长&毛利率稳定 根据推算,公司23Q4营收为4.1亿,同比+27%,环比+14%;归母净利润0.4亿,同比+226%。公司Q4净利率提升至10.2%,恢复明显。 公司23Q4营收创下单季度历史最高记录,反映WiFi MCU需求恢复情况不错。另外,公司表示,综合毛利率较为稳定,已达成40%的目标。公司在23年毛利率基本稳定在40
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低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复
【中信建投电新 光伏】低库存推升P型电池价格,预计Q1电池盈利将逐步修复 事件:今日PVinfolink电池报价182P均价0.37元/W,210P均价0.38元/W,环比上周均上涨1分/W;182N均价0.47元/W,环比持平。 P型电池价格上涨,主要原因在于P型电池经过12月去库存,1月初库存已经大幅下滑。且23年底专业化电池企业加速淘汰PERC电池产能,而1月订单仍有一定保证,导致PERC电池在低库存情况下出现供应短期无法跟上需求的情况。 复盘过去几个月电池盈利,11月起组件环节进入去库周
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【天虹股份】大涨点评
【天虹股份】大涨点评:线上业务持续发力,围绕数字化打造核心竞争力 一、跟踪核心指标: 1、门店持续优化,公司2023年Q3新开1家门店,关闭2家,截止Q3末购百99家、超市117家,面积约449万平方米,覆盖8省35个城市,购百/超市可比同店收入增长分别达+10.28%/-2.56%。 2、公司上年同期为支持商户减免租金1.23亿元,华南可比店收入同比增长1.8%,华中可比店收入同比下降1.2%,东南、华东、北京主营业务收入分别同比增长1.17%、6.19%、11.91%,三季度归母净利润增长1
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天虹股份
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2024-01-11 10:59:17
新凤鸣扩产公告点评
【华创能源化工杨晖团队】新凤鸣扩产公告点评:24年长丝供需根据持续改善,长期扩产规划不改短期景气趋势 公司今日发布扩产公告,拟以自有资金投资200亿元在洲泉镇建设年产250万吨差别化聚酯纤维材料、10万吨聚酯膜材料项目。公司计划分两批建设,一期投资约35亿元,涉及用地约240亩,建设周期为3年,建设项目为25万吨阳离子纤维(预期25Q1投产)+40万吨差别化纤维(预计25年内投产),二期投资尚未规划,预计建设周期5-10年。 根据公司的电话会解读,本次扩产主要为响应浙江省政府十四五发展规划。公司
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大业股份
【招商汽车】大业股份| 首次覆盖:轮胎骨架材料龙头,加速进击,终成大业 全球橡胶骨架材料领军者。公司是全球橡胶骨架材料巨头,其中胎圈钢丝在全球排名第一(国内/全球市场份额36%/20%);通过在2021年收购胜通,公司钢帘线规模扩大,排名国内第二,全球第三(国内/全球市场份额14%/8%);公司持续扩张产能,剑指全球龙头。2022年公司收入52亿元,净利润亏损2.55亿元,系胜通产能利用率不足+能源价格上涨导致;随着胜通整合+能源成本下降,公司2023年扭亏,预计全年净利润超1亿元。 产能利用率
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俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加
【民生能源 周泰团队】俄罗斯已取消与汇率挂钩的多数煤炭出口关税,预计我国俄煤进口量或有所增加 🌟事件:俄罗斯政府网站2023年12月29日公告,俄罗斯已取消与卢布兑美元汇率挂钩的多数煤炭出口关税。 🌟2023年10月1日起,俄罗斯政府对包括煤炭在内的多种商品实施弹性出口关税,关税税率与卢布汇率挂钩,为期15个月,计划持续到2024年底。根据卢布汇率的不同,税率基本在4%到7%之间,如果卢布兑美元汇率达到80卢布或更低,关税将自动失效。而最新法令显示,俄罗斯现正式取消了对动力煤、炼焦煤以及无烟
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河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110
【天风电新】河北十四五海风新增装机1.6GW,国管占比高达63%-0110 ——————————— 近期河北省“十四五”海上风电规划获批7.3GW:其中省管海上风电1.8GW(秦皇岛0.5GW+唐山1.3GW),国管海上风电5.5GW。要求2025年前省管并网0.6GW+国管并网1GW合计1.6GW。 随着各省省管海域开发及单30政策的影响,国管海域开发陆续推进。河北此次十四五海风规划项目中国管项目占比75%,其中25年并网的项目中国管占比63%。 我们预计开年海风板块调整主要还是资金层面的原因
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户储微逆观点更新
【华福电新】户储微逆观点更新:短期仍有改善催化,中长期关注需求增长,维持看好! #近两天户储微逆板块整体反弹,以我们首推的德业股份为风向标(南非库存率先见底,新兴市场需求高增),带动板块演绎改善逻辑,同时主战场欧洲市场Q1库存见底预期渐行渐近,叠加陆续有核心公司释放欧洲市场乐观信息(小型并网逆变器库存相比极度短缺备货更多的户储,从逻辑推演库存有可能率先见底,户储则在q1末或者q2会回归正常),基本面改善+偏低的估值再度引领板块上涨! 展望后续,我们认为短期仍有催化: #催化1:12月逆变器出口数
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创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED
【德邦电子】创维发布MR PANCAKE 2,搭载4K 硅基OLED 🔥创维推出PANCAKE 2,国内首台搭载4K硅基OLED的MR产品 CES 2024上,创维带来新一代MR PANCAKE 2——创维XR空间计算设备的代表性产品,对标苹果Vision Pro,亮点是采用了单眼4KMicro-OLED屏,双眼8K分辨率(3552*3840*2),是除苹果Vision Pro外的全球第一款单眼4K MR产品。同时MR PANCAKE 2支持双目彩色透视(RGB VST),交互方面除了6DOF
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