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夜长梦山
2024-02-07 11:07:13
道森股份增持、回购点评
【华创电新黄麟团队】道森股份增持、回购点评 ➡大额增持、回购彰显企业发展信心 ◆高管增持:副董事长陈贤生、核心技术人员松田光也拟合计增持2000-4000万元,不设价格区间限制; ◆回购计划:公司拟以自有资金回购4000-6000万元用于员工持股计划,回购价格不超过30元; ◆本次公司与高管大额增持、回购彰显其对未来公司发展信心,其中松田光也增持打消市场对其身为洪田科技核心人物可能流失的疑虑;本次回购为公司一年内的第二次回购,有望进一步绑定与激励原有和近期新外延团队的核心技术与管理人员。 ➡持续
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洪田股份
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夜长梦山
2024-02-07 11:06:08
乘用车板块复盘报告
【东吴汽车黄细里团队】乘用车板块复盘报告:筑底企稳,坚定看好整车板块! #SUV周期: 经历渗透率快速提升-政策催化-价格战三阶段,SUV渗透率见顶(40%之后)伴随行业价格竞争, 2017年中起板块净利率从2017Q1 7.3%下滑至2019Q4 3.6%,价格战开打后整车估值开始收敛,截至2019/12/31,板块PS(TTM)为0.6x/PB(TTM) 1.3x。 #新能源周期: 月度渗透率20~25%是重要拐点指标,缺芯/疫情影响逐步消退,电车供给端逐步丰富背景下供需关系逐步转换,指数对
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赛力斯
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夜长梦山
2024-02-06 19:24:40
艾德生物发布2023年业绩快报
【兴证医药】艾德生物发布2023年业绩快报 [礼物]2023年,公司实现营业收入10.44亿元,同比增长23.91%;实现归母净利润2.56亿元,同比下降2.84%;实现扣非归母净利润2.34亿元,同比增长48.96%。 [礼物]2023年单四季度,公司实现营业收入3.36亿元,同比增长38%;实现归母净利润0.82亿元,同比增长107%;实现扣非归母净利润0.80亿元,同比增长123%。 [礼物]2023年面对医疗行业的新形势,公司恪守合规要求,继续扩张国内院内市场,加快开拓国际市场,有效扩大
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艾德生物
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夜长梦山
2024-02-06 17:56:04
电能表行业更新
【招商电新】电能表行业更新-国网公布招标规划,2024年行业招标或将加速 1、国网发布2024年电能表行业招标规划,分别将于5、8、10月进行三次招标,相较于2023年增加一次,2023年国网两次招标金额分别约为90亿和140亿元,基数较低,预计国内电能表行业内相关企业2024年订单增速有望加快。 2、电能表目前处在新一轮置换周期上行阶段,且物联网表渗透率提升带来均价提升。智能电表在2021年开始进入更换周期,考虑到光伏、充电桩等更多电表计费点的增加,本轮更换的周期可能更长,峰值会更高。由于20
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东方电子
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夜长梦山
2024-02-06 17:55:28
电力设备板块更新:建议关于特高压与出海
【西部电新】电力设备板块更新:建议关于特高压与出海 #特高压:24年及往后新增数量延续高景气,柔直技术带动换流阀价值量提升 1⃣预计24年直流新增4条,25年及“十五五”有望超预期。预计24年直流新增核准开工4条,其中蒙西-京津冀3-4月核准,甘肃-浙江4-5月核准,陕北-安徽、陕西-河南下半年核准开工,藏东南-粤港澳24或25年核准开工。交流阿坝-成都东、大同-怀来-天津北-天津南确定性高。根据十四五特高压滚动规划/中期调整,预计25年至多再增加5直;“十五五”期间沙戈荒新能源外送需求缺口大,
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许继电气
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夜长梦山
2024-02-06 15:40:35
许继电气
【广发电新】持续推荐许继电气:经营业绩稳健,催化落地在即20240206 #公司6大业务中、核心利润来源有三:二次设备(智能变配电系统)、直流输电系统、智能电表,24年订单、业绩增长确定性高。 #二次设备(智能变配电系统)需求持续扩张增长。①23年国网输变电一次设备招标大增约35%,24年将带动二次设备需求扩张。1月29日国网公布输变电设备第一批招标数量,继保产品招标数量同比增长同比+6.6%,而一次设备已涨跌互现:变压器招标容量6978万kVA(同比-7.1%),组合电器招标数量2378个间隔
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许继电气
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夜长梦山
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宸展光电
【西部电子】被错杀的小票——宸展光电:市场风格极致,反而带来较大预期收益空间 1⃣主业——商显:OEM受益欧美需求恢复+补库存,订单较好;自有品牌OBM业务欧洲市场拓展顺利。此外,公司有望24Q3量产供应亚太大客户,贡献较大增量。24Q1我们预计主营业务有望实现4.5-5.0亿收入,同比25%-38%增长;全年主业营收预计18-20亿元,同比33%-48%增长,净利润预计2.3-2.4亿元。 2⃣鸿通——车载显示:随着理想、特斯拉项目量产,车载显示业务收入有望从23年的3.5-4.0亿增长至1
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宸展光电
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夜长梦山
2024-02-06 15:39:39
《首发价格形成机制》征求稿内容利于高质量创新药发展
【天风医药】行业动态点评:《首发价格形成机制》征求稿内容利于高质量创新药发展 事件:近期国家医保局《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制 鼓励高质量创新的通知》征求意见稿通过有关行业协会征求意见。 天风证券简评:我们认为文件对首发价格的确定以及分类管理模式都比较清晰,利好高质量创新药发展。 1.执行具体时间暂未确定,预计2024年执行 2.根据自评分数等级分类办理。自评分数是客观打分,并且需要公示接受监督。90-150属于高分档,50-90属于居中,50以下属于低分。 3.分类管理,在多个维度
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迈瑞医疗
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夜长梦山
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莱特光电
【中泰电子|莱特光电】OLED材料龙头厂商,深度受益OLED渗透率提升 OLED渗透率逐年提升,材料国产化诉求强烈:在小尺寸领域,23年OLED面板在智能手机市场渗透率预计超过50%,未来折叠屏、柔性屏手机等发展有望进一步提升OLED渗透率;在中尺寸领域,华为23年已发布全球首款OLED平板电脑,预计苹果24年也将推出OLED版IPad;在大尺寸领域,高端电视市场OLED出货占比持续提升,随着日韩高世代面板线进一步建设,大尺寸OLED的良率、成本有望持续改善,渗透率也将进一步提升;目前OLED材
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莱特光电
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夜长梦山
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继峰股份:手握时间玫瑰,座椅星火可以燎原
【中信汽车】继峰股份:手握时间玫瑰,座椅星火可以燎原 公司是全球汽车座椅头枕龙头供应商,头枕产品全球市占率第一(约20%-30%),客户遍及全球主流整车品牌。公司进入乘用车座椅行业,当前座椅在手年化收入约70亿,业务布局有望加速! #推荐逻辑1:整合利润弹性大 继峰本部与格拉默的整合确定性强,带来格拉默净利率的提升(目前在1%-2%的水平,未来有望提升至6%-7%的水平)。由于格拉默体量相较于继峰本部大,整合带来的利润弹性较大。 #推荐逻辑2:座椅赛道空间大 进军乘用车座椅行业,打开成长空间。公
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继峰股份
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夜长梦山
2024-02-06 15:38:11
伯特利:硬核赛道契机闪现,技术领先加速破圈
【中信汽车】伯特利:硬核赛道契机闪现,技术领先加速破圈 #推荐逻辑1:线控底盘放量在即 线控制动赛道原本由博世等外资垄断,公司前瞻布局WCBS,已于2021年实现量产,2022年分别新增30万套/年WCBS总成组装生产线、60万套/年WCBS阀体机加生产线。此外,具备制动冗余的下一代线控制动系统(WCBS2.0)的研发在顺利推进中,将更好满足L3+及以上自动驾驶级别对线控制动系统的需求,预计2024年上半年量产。当前公司的线控制动产品正在吉利、奇瑞、广汽等下游大客户加速放量,预计2024年实现1
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伯特利
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夜长梦山
2024-02-06 15:37:44
医保局新上市药品首发价格新机制征求意见,鼓励高质量药品研发创新
【华创医药】医保局新上市药品首发价格新机制征求意见,鼓励高质量药品研发创新 2月5日,国家医保局《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制 鼓励高质量创新的通知》征求意见稿通过有关行业协会征求意见。“支持高质量创新药品在产品生命周期起始阶段获得与高投入、高风险相符的收益回报”。 医保局统一制定企业自评量表,从药学物质基础、临床价值、循证证据强度等维度评估创新质量,共3部分13组34个评价项,最高可获得的点数为150点(60+60+30): 高[90,150]:可自行把握首发价格经济性,稳定期为5年
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迈瑞医疗
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夜长梦山
2024-02-06 13:24:05
正帆科技事件点评
【德邦机械】正帆科技事件点评:业绩表现优异,回购股份展现信心 #事件1: 公司公告拟以3000-5000万元回购部分股份,将在未来适宜时机全部用于员工持股计划或股权激励。 #事件2: 公司发布2023年业绩预告,预计全年实现归母净利润4.00-4.27亿元,同比增长55%至65%;扣非归母净利润3.22-3.43亿元,同比增长50%-60%。 我们认为公司业绩高增确定性强,在手订单充足,气体、Gasbox业务将贡献中长期业绩弹性。欢迎交流! CAPEX业务:订单旺盛奠定高增基础 公司2023年度
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正帆科技
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夜长梦山
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制造业反攻牛拉开帷幕
重要❗制造业反攻牛拉开帷幕,重点关注工控板块超跌标的:【汇川技术】、【麦格米特】、【伟创电气】。 1)中观层面,工控行业或进入补库周期。工控行业每3-4年经历一轮商品库存周期,当前已进入主动补库周期——23年9-12月金属切削机床当月产量同比增速维持双位数增长,工业机器人产量当月同比增速于23年12月由负转正;23Q4纺织行业综合景气指数回升至57.2%,处于近年来的较高位水平;23年9月我国物流行业景气指数达到53.5,此后维持在52以上,始终处于扩张区间。 2)微观层面,传统行业占比高的标的
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汇川技术
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夜长梦山
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上美股份
上美股份涨超13:抖音环比继续放量,看好利润弹性 韩束24年1月抖音开门红,兑现我们此前强调的性价比+强运营逻辑。据青眼数据,24年1月韩束抖音GMV实现7.7亿,环比23Q4月均5亿GMV继续加速,我们认为源于公司多直播间爬坡+达播放量。2023年韩束品牌抖音GMV超33亿登顶抖音美妆TOP1,背后是公司聚焦韩束抖音、性价比套组的顶层战略的调整,我们测算0-100元价格带增速显著跑赢大盘,性价比趋势以及广大的下沉市场为大众定位的韩束提供了广阔拓展空间,打法上短剧营销实现前期破圈,自播间以性价比
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上美股份
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道森股份增持、回购点评
【华创电新黄麟团队】道森股份增持、回购点评 ➡大额增持、回购彰显企业发展信心 ◆高管增持:副董事长陈贤生、核心技术人员松田光也拟合计增持2000-4000万元,不设价格区间限制; ◆回购计划:公司拟以自有资金回购4000-6000万元用于员工持股计划,回购价格不超过30元; ◆本次公司与高管大额增持、回购彰显其对未来公司发展信心,其中松田光也增持打消市场对其身为洪田科技核心人物可能流失的疑虑;本次回购为公司一年内的第二次回购,有望进一步绑定与激励原有和近期新外延团队的核心技术与管理人员。 ➡持续
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夜长梦山
2024-02-07 11:06:08
乘用车板块复盘报告
【东吴汽车黄细里团队】乘用车板块复盘报告:筑底企稳,坚定看好整车板块! #SUV周期: 经历渗透率快速提升-政策催化-价格战三阶段,SUV渗透率见顶(40%之后)伴随行业价格竞争, 2017年中起板块净利率从2017Q1 7.3%下滑至2019Q4 3.6%,价格战开打后整车估值开始收敛,截至2019/12/31,板块PS(TTM)为0.6x/PB(TTM) 1.3x。 #新能源周期: 月度渗透率20~25%是重要拐点指标,缺芯/疫情影响逐步消退,电车供给端逐步丰富背景下供需关系逐步转换,指数对
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赛力斯
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夜长梦山
2024-02-06 19:24:40
艾德生物发布2023年业绩快报
【兴证医药】艾德生物发布2023年业绩快报 [礼物]2023年,公司实现营业收入10.44亿元,同比增长23.91%;实现归母净利润2.56亿元,同比下降2.84%;实现扣非归母净利润2.34亿元,同比增长48.96%。 [礼物]2023年单四季度,公司实现营业收入3.36亿元,同比增长38%;实现归母净利润0.82亿元,同比增长107%;实现扣非归母净利润0.80亿元,同比增长123%。 [礼物]2023年面对医疗行业的新形势,公司恪守合规要求,继续扩张国内院内市场,加快开拓国际市场,有效扩大
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艾德生物
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夜长梦山
2024-02-06 17:56:04
电能表行业更新
【招商电新】电能表行业更新-国网公布招标规划,2024年行业招标或将加速 1、国网发布2024年电能表行业招标规划,分别将于5、8、10月进行三次招标,相较于2023年增加一次,2023年国网两次招标金额分别约为90亿和140亿元,基数较低,预计国内电能表行业内相关企业2024年订单增速有望加快。 2、电能表目前处在新一轮置换周期上行阶段,且物联网表渗透率提升带来均价提升。智能电表在2021年开始进入更换周期,考虑到光伏、充电桩等更多电表计费点的增加,本轮更换的周期可能更长,峰值会更高。由于20
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东方电子
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电力设备板块更新:建议关于特高压与出海
【西部电新】电力设备板块更新:建议关于特高压与出海 #特高压:24年及往后新增数量延续高景气,柔直技术带动换流阀价值量提升 1⃣预计24年直流新增4条,25年及“十五五”有望超预期。预计24年直流新增核准开工4条,其中蒙西-京津冀3-4月核准,甘肃-浙江4-5月核准,陕北-安徽、陕西-河南下半年核准开工,藏东南-粤港澳24或25年核准开工。交流阿坝-成都东、大同-怀来-天津北-天津南确定性高。根据十四五特高压滚动规划/中期调整,预计25年至多再增加5直;“十五五”期间沙戈荒新能源外送需求缺口大,
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许继电气
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许继电气
【广发电新】持续推荐许继电气:经营业绩稳健,催化落地在即20240206 #公司6大业务中、核心利润来源有三:二次设备(智能变配电系统)、直流输电系统、智能电表,24年订单、业绩增长确定性高。 #二次设备(智能变配电系统)需求持续扩张增长。①23年国网输变电一次设备招标大增约35%,24年将带动二次设备需求扩张。1月29日国网公布输变电设备第一批招标数量,继保产品招标数量同比增长同比+6.6%,而一次设备已涨跌互现:变压器招标容量6978万kVA(同比-7.1%),组合电器招标数量2378个间隔
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许继电气
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夜长梦山
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宸展光电
【西部电子】被错杀的小票——宸展光电:市场风格极致,反而带来较大预期收益空间 1⃣主业——商显:OEM受益欧美需求恢复+补库存,订单较好;自有品牌OBM业务欧洲市场拓展顺利。此外,公司有望24Q3量产供应亚太大客户,贡献较大增量。24Q1我们预计主营业务有望实现4.5-5.0亿收入,同比25%-38%增长;全年主业营收预计18-20亿元,同比33%-48%增长,净利润预计2.3-2.4亿元。 2⃣鸿通——车载显示:随着理想、特斯拉项目量产,车载显示业务收入有望从23年的3.5-4.0亿增长至1
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宸展光电
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夜长梦山
2024-02-06 15:39:39
《首发价格形成机制》征求稿内容利于高质量创新药发展
【天风医药】行业动态点评:《首发价格形成机制》征求稿内容利于高质量创新药发展 事件:近期国家医保局《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制 鼓励高质量创新的通知》征求意见稿通过有关行业协会征求意见。 天风证券简评:我们认为文件对首发价格的确定以及分类管理模式都比较清晰,利好高质量创新药发展。 1.执行具体时间暂未确定,预计2024年执行 2.根据自评分数等级分类办理。自评分数是客观打分,并且需要公示接受监督。90-150属于高分档,50-90属于居中,50以下属于低分。 3.分类管理,在多个维度
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迈瑞医疗
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2024-02-06 15:39:09
莱特光电
【中泰电子|莱特光电】OLED材料龙头厂商,深度受益OLED渗透率提升 OLED渗透率逐年提升,材料国产化诉求强烈:在小尺寸领域,23年OLED面板在智能手机市场渗透率预计超过50%,未来折叠屏、柔性屏手机等发展有望进一步提升OLED渗透率;在中尺寸领域,华为23年已发布全球首款OLED平板电脑,预计苹果24年也将推出OLED版IPad;在大尺寸领域,高端电视市场OLED出货占比持续提升,随着日韩高世代面板线进一步建设,大尺寸OLED的良率、成本有望持续改善,渗透率也将进一步提升;目前OLED材
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莱特光电
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2024-02-06 15:38:31
继峰股份:手握时间玫瑰,座椅星火可以燎原
【中信汽车】继峰股份:手握时间玫瑰,座椅星火可以燎原 公司是全球汽车座椅头枕龙头供应商,头枕产品全球市占率第一(约20%-30%),客户遍及全球主流整车品牌。公司进入乘用车座椅行业,当前座椅在手年化收入约70亿,业务布局有望加速! #推荐逻辑1:整合利润弹性大 继峰本部与格拉默的整合确定性强,带来格拉默净利率的提升(目前在1%-2%的水平,未来有望提升至6%-7%的水平)。由于格拉默体量相较于继峰本部大,整合带来的利润弹性较大。 #推荐逻辑2:座椅赛道空间大 进军乘用车座椅行业,打开成长空间。公
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继峰股份
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2024-02-06 15:38:11
伯特利:硬核赛道契机闪现,技术领先加速破圈
【中信汽车】伯特利:硬核赛道契机闪现,技术领先加速破圈 #推荐逻辑1:线控底盘放量在即 线控制动赛道原本由博世等外资垄断,公司前瞻布局WCBS,已于2021年实现量产,2022年分别新增30万套/年WCBS总成组装生产线、60万套/年WCBS阀体机加生产线。此外,具备制动冗余的下一代线控制动系统(WCBS2.0)的研发在顺利推进中,将更好满足L3+及以上自动驾驶级别对线控制动系统的需求,预计2024年上半年量产。当前公司的线控制动产品正在吉利、奇瑞、广汽等下游大客户加速放量,预计2024年实现1
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医保局新上市药品首发价格新机制征求意见,鼓励高质量药品研发创新
【华创医药】医保局新上市药品首发价格新机制征求意见,鼓励高质量药品研发创新 2月5日,国家医保局《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制 鼓励高质量创新的通知》征求意见稿通过有关行业协会征求意见。“支持高质量创新药品在产品生命周期起始阶段获得与高投入、高风险相符的收益回报”。 医保局统一制定企业自评量表,从药学物质基础、临床价值、循证证据强度等维度评估创新质量,共3部分13组34个评价项,最高可获得的点数为150点(60+60+30): 高[90,150]:可自行把握首发价格经济性,稳定期为5年
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迈瑞医疗
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2024-02-06 13:24:05
正帆科技事件点评
【德邦机械】正帆科技事件点评:业绩表现优异,回购股份展现信心 #事件1: 公司公告拟以3000-5000万元回购部分股份,将在未来适宜时机全部用于员工持股计划或股权激励。 #事件2: 公司发布2023年业绩预告,预计全年实现归母净利润4.00-4.27亿元,同比增长55%至65%;扣非归母净利润3.22-3.43亿元,同比增长50%-60%。 我们认为公司业绩高增确定性强,在手订单充足,气体、Gasbox业务将贡献中长期业绩弹性。欢迎交流! CAPEX业务:订单旺盛奠定高增基础 公司2023年度
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正帆科技
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制造业反攻牛拉开帷幕
重要❗制造业反攻牛拉开帷幕,重点关注工控板块超跌标的:【汇川技术】、【麦格米特】、【伟创电气】。 1)中观层面,工控行业或进入补库周期。工控行业每3-4年经历一轮商品库存周期,当前已进入主动补库周期——23年9-12月金属切削机床当月产量同比增速维持双位数增长,工业机器人产量当月同比增速于23年12月由负转正;23Q4纺织行业综合景气指数回升至57.2%,处于近年来的较高位水平;23年9月我国物流行业景气指数达到53.5,此后维持在52以上,始终处于扩张区间。 2)微观层面,传统行业占比高的标的
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汇川技术
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夜长梦山
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上美股份
上美股份涨超13:抖音环比继续放量,看好利润弹性 韩束24年1月抖音开门红,兑现我们此前强调的性价比+强运营逻辑。据青眼数据,24年1月韩束抖音GMV实现7.7亿,环比23Q4月均5亿GMV继续加速,我们认为源于公司多直播间爬坡+达播放量。2023年韩束品牌抖音GMV超33亿登顶抖音美妆TOP1,背后是公司聚焦韩束抖音、性价比套组的顶层战略的调整,我们测算0-100元价格带增速显著跑赢大盘,性价比趋势以及广大的下沉市场为大众定位的韩束提供了广阔拓展空间,打法上短剧营销实现前期破圈,自播间以性价比
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道森股份增持、回购点评
【华创电新黄麟团队】道森股份增持、回购点评 ➡大额增持、回购彰显企业发展信心 ◆高管增持:副董事长陈贤生、核心技术人员松田光也拟合计增持2000-4000万元,不设价格区间限制; ◆回购计划:公司拟以自有资金回购4000-6000万元用于员工持股计划,回购价格不超过30元; ◆本次公司与高管大额增持、回购彰显其对未来公司发展信心,其中松田光也增持打消市场对其身为洪田科技核心人物可能流失的疑虑;本次回购为公司一年内的第二次回购,有望进一步绑定与激励原有和近期新外延团队的核心技术与管理人员。 ➡持续
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夜长梦山
2024-02-07 11:06:08
乘用车板块复盘报告
【东吴汽车黄细里团队】乘用车板块复盘报告:筑底企稳,坚定看好整车板块! #SUV周期: 经历渗透率快速提升-政策催化-价格战三阶段,SUV渗透率见顶(40%之后)伴随行业价格竞争, 2017年中起板块净利率从2017Q1 7.3%下滑至2019Q4 3.6%,价格战开打后整车估值开始收敛,截至2019/12/31,板块PS(TTM)为0.6x/PB(TTM) 1.3x。 #新能源周期: 月度渗透率20~25%是重要拐点指标,缺芯/疫情影响逐步消退,电车供给端逐步丰富背景下供需关系逐步转换,指数对
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赛力斯
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夜长梦山
2024-02-06 19:24:40
艾德生物发布2023年业绩快报
【兴证医药】艾德生物发布2023年业绩快报 [礼物]2023年,公司实现营业收入10.44亿元,同比增长23.91%;实现归母净利润2.56亿元,同比下降2.84%;实现扣非归母净利润2.34亿元,同比增长48.96%。 [礼物]2023年单四季度,公司实现营业收入3.36亿元,同比增长38%;实现归母净利润0.82亿元,同比增长107%;实现扣非归母净利润0.80亿元,同比增长123%。 [礼物]2023年面对医疗行业的新形势,公司恪守合规要求,继续扩张国内院内市场,加快开拓国际市场,有效扩大
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艾德生物
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夜长梦山
2024-02-06 17:56:04
电能表行业更新
【招商电新】电能表行业更新-国网公布招标规划,2024年行业招标或将加速 1、国网发布2024年电能表行业招标规划,分别将于5、8、10月进行三次招标,相较于2023年增加一次,2023年国网两次招标金额分别约为90亿和140亿元,基数较低,预计国内电能表行业内相关企业2024年订单增速有望加快。 2、电能表目前处在新一轮置换周期上行阶段,且物联网表渗透率提升带来均价提升。智能电表在2021年开始进入更换周期,考虑到光伏、充电桩等更多电表计费点的增加,本轮更换的周期可能更长,峰值会更高。由于20
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东方电子
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夜长梦山
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电力设备板块更新:建议关于特高压与出海
【西部电新】电力设备板块更新:建议关于特高压与出海 #特高压:24年及往后新增数量延续高景气,柔直技术带动换流阀价值量提升 1⃣预计24年直流新增4条,25年及“十五五”有望超预期。预计24年直流新增核准开工4条,其中蒙西-京津冀3-4月核准,甘肃-浙江4-5月核准,陕北-安徽、陕西-河南下半年核准开工,藏东南-粤港澳24或25年核准开工。交流阿坝-成都东、大同-怀来-天津北-天津南确定性高。根据十四五特高压滚动规划/中期调整,预计25年至多再增加5直;“十五五”期间沙戈荒新能源外送需求缺口大,
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许继电气
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夜长梦山
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许继电气
【广发电新】持续推荐许继电气:经营业绩稳健,催化落地在即20240206 #公司6大业务中、核心利润来源有三:二次设备(智能变配电系统)、直流输电系统、智能电表,24年订单、业绩增长确定性高。 #二次设备(智能变配电系统)需求持续扩张增长。①23年国网输变电一次设备招标大增约35%,24年将带动二次设备需求扩张。1月29日国网公布输变电设备第一批招标数量,继保产品招标数量同比增长同比+6.6%,而一次设备已涨跌互现:变压器招标容量6978万kVA(同比-7.1%),组合电器招标数量2378个间隔
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许继电气
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夜长梦山
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宸展光电
【西部电子】被错杀的小票——宸展光电:市场风格极致,反而带来较大预期收益空间 1⃣主业——商显:OEM受益欧美需求恢复+补库存,订单较好;自有品牌OBM业务欧洲市场拓展顺利。此外,公司有望24Q3量产供应亚太大客户,贡献较大增量。24Q1我们预计主营业务有望实现4.5-5.0亿收入,同比25%-38%增长;全年主业营收预计18-20亿元,同比33%-48%增长,净利润预计2.3-2.4亿元。 2⃣鸿通——车载显示:随着理想、特斯拉项目量产,车载显示业务收入有望从23年的3.5-4.0亿增长至1
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宸展光电
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夜长梦山
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《首发价格形成机制》征求稿内容利于高质量创新药发展
【天风医药】行业动态点评:《首发价格形成机制》征求稿内容利于高质量创新药发展 事件:近期国家医保局《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制 鼓励高质量创新的通知》征求意见稿通过有关行业协会征求意见。 天风证券简评:我们认为文件对首发价格的确定以及分类管理模式都比较清晰,利好高质量创新药发展。 1.执行具体时间暂未确定,预计2024年执行 2.根据自评分数等级分类办理。自评分数是客观打分,并且需要公示接受监督。90-150属于高分档,50-90属于居中,50以下属于低分。 3.分类管理,在多个维度
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迈瑞医疗
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夜长梦山
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莱特光电
【中泰电子|莱特光电】OLED材料龙头厂商,深度受益OLED渗透率提升 OLED渗透率逐年提升,材料国产化诉求强烈:在小尺寸领域,23年OLED面板在智能手机市场渗透率预计超过50%,未来折叠屏、柔性屏手机等发展有望进一步提升OLED渗透率;在中尺寸领域,华为23年已发布全球首款OLED平板电脑,预计苹果24年也将推出OLED版IPad;在大尺寸领域,高端电视市场OLED出货占比持续提升,随着日韩高世代面板线进一步建设,大尺寸OLED的良率、成本有望持续改善,渗透率也将进一步提升;目前OLED材
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莱特光电
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夜长梦山
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继峰股份:手握时间玫瑰,座椅星火可以燎原
【中信汽车】继峰股份:手握时间玫瑰,座椅星火可以燎原 公司是全球汽车座椅头枕龙头供应商,头枕产品全球市占率第一(约20%-30%),客户遍及全球主流整车品牌。公司进入乘用车座椅行业,当前座椅在手年化收入约70亿,业务布局有望加速! #推荐逻辑1:整合利润弹性大 继峰本部与格拉默的整合确定性强,带来格拉默净利率的提升(目前在1%-2%的水平,未来有望提升至6%-7%的水平)。由于格拉默体量相较于继峰本部大,整合带来的利润弹性较大。 #推荐逻辑2:座椅赛道空间大 进军乘用车座椅行业,打开成长空间。公
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继峰股份
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伯特利:硬核赛道契机闪现,技术领先加速破圈
【中信汽车】伯特利:硬核赛道契机闪现,技术领先加速破圈 #推荐逻辑1:线控底盘放量在即 线控制动赛道原本由博世等外资垄断,公司前瞻布局WCBS,已于2021年实现量产,2022年分别新增30万套/年WCBS总成组装生产线、60万套/年WCBS阀体机加生产线。此外,具备制动冗余的下一代线控制动系统(WCBS2.0)的研发在顺利推进中,将更好满足L3+及以上自动驾驶级别对线控制动系统的需求,预计2024年上半年量产。当前公司的线控制动产品正在吉利、奇瑞、广汽等下游大客户加速放量,预计2024年实现1
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伯特利
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夜长梦山
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医保局新上市药品首发价格新机制征求意见,鼓励高质量药品研发创新
【华创医药】医保局新上市药品首发价格新机制征求意见,鼓励高质量药品研发创新 2月5日,国家医保局《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制 鼓励高质量创新的通知》征求意见稿通过有关行业协会征求意见。“支持高质量创新药品在产品生命周期起始阶段获得与高投入、高风险相符的收益回报”。 医保局统一制定企业自评量表,从药学物质基础、临床价值、循证证据强度等维度评估创新质量,共3部分13组34个评价项,最高可获得的点数为150点(60+60+30): 高[90,150]:可自行把握首发价格经济性,稳定期为5年
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迈瑞医疗
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夜长梦山
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正帆科技事件点评
【德邦机械】正帆科技事件点评:业绩表现优异,回购股份展现信心 #事件1: 公司公告拟以3000-5000万元回购部分股份,将在未来适宜时机全部用于员工持股计划或股权激励。 #事件2: 公司发布2023年业绩预告,预计全年实现归母净利润4.00-4.27亿元,同比增长55%至65%;扣非归母净利润3.22-3.43亿元,同比增长50%-60%。 我们认为公司业绩高增确定性强,在手订单充足,气体、Gasbox业务将贡献中长期业绩弹性。欢迎交流! CAPEX业务:订单旺盛奠定高增基础 公司2023年度
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正帆科技
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制造业反攻牛拉开帷幕
重要❗制造业反攻牛拉开帷幕,重点关注工控板块超跌标的:【汇川技术】、【麦格米特】、【伟创电气】。 1)中观层面,工控行业或进入补库周期。工控行业每3-4年经历一轮商品库存周期,当前已进入主动补库周期——23年9-12月金属切削机床当月产量同比增速维持双位数增长,工业机器人产量当月同比增速于23年12月由负转正;23Q4纺织行业综合景气指数回升至57.2%,处于近年来的较高位水平;23年9月我国物流行业景气指数达到53.5,此后维持在52以上,始终处于扩张区间。 2)微观层面,传统行业占比高的标的
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汇川技术
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上美股份
上美股份涨超13:抖音环比继续放量,看好利润弹性 韩束24年1月抖音开门红,兑现我们此前强调的性价比+强运营逻辑。据青眼数据,24年1月韩束抖音GMV实现7.7亿,环比23Q4月均5亿GMV继续加速,我们认为源于公司多直播间爬坡+达播放量。2023年韩束品牌抖音GMV超33亿登顶抖音美妆TOP1,背后是公司聚焦韩束抖音、性价比套组的顶层战略的调整,我们测算0-100元价格带增速显著跑赢大盘,性价比趋势以及广大的下沉市场为大众定位的韩束提供了广阔拓展空间,打法上短剧营销实现前期破圈,自播间以性价比
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上美股份
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夜长梦山
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道森股份增持、回购点评
【华创电新黄麟团队】道森股份增持、回购点评 ➡大额增持、回购彰显企业发展信心 ◆高管增持:副董事长陈贤生、核心技术人员松田光也拟合计增持2000-4000万元,不设价格区间限制; ◆回购计划:公司拟以自有资金回购4000-6000万元用于员工持股计划,回购价格不超过30元; ◆本次公司与高管大额增持、回购彰显其对未来公司发展信心,其中松田光也增持打消市场对其身为洪田科技核心人物可能流失的疑虑;本次回购为公司一年内的第二次回购,有望进一步绑定与激励原有和近期新外延团队的核心技术与管理人员。 ➡持续
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夜长梦山
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乘用车板块复盘报告
【东吴汽车黄细里团队】乘用车板块复盘报告:筑底企稳,坚定看好整车板块! #SUV周期: 经历渗透率快速提升-政策催化-价格战三阶段,SUV渗透率见顶(40%之后)伴随行业价格竞争, 2017年中起板块净利率从2017Q1 7.3%下滑至2019Q4 3.6%,价格战开打后整车估值开始收敛,截至2019/12/31,板块PS(TTM)为0.6x/PB(TTM) 1.3x。 #新能源周期: 月度渗透率20~25%是重要拐点指标,缺芯/疫情影响逐步消退,电车供给端逐步丰富背景下供需关系逐步转换,指数对
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赛力斯
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夜长梦山
2024-02-06 19:24:40
艾德生物发布2023年业绩快报
【兴证医药】艾德生物发布2023年业绩快报 [礼物]2023年,公司实现营业收入10.44亿元,同比增长23.91%;实现归母净利润2.56亿元,同比下降2.84%;实现扣非归母净利润2.34亿元,同比增长48.96%。 [礼物]2023年单四季度,公司实现营业收入3.36亿元,同比增长38%;实现归母净利润0.82亿元,同比增长107%;实现扣非归母净利润0.80亿元,同比增长123%。 [礼物]2023年面对医疗行业的新形势,公司恪守合规要求,继续扩张国内院内市场,加快开拓国际市场,有效扩大
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艾德生物
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夜长梦山
2024-02-06 17:56:04
电能表行业更新
【招商电新】电能表行业更新-国网公布招标规划,2024年行业招标或将加速 1、国网发布2024年电能表行业招标规划,分别将于5、8、10月进行三次招标,相较于2023年增加一次,2023年国网两次招标金额分别约为90亿和140亿元,基数较低,预计国内电能表行业内相关企业2024年订单增速有望加快。 2、电能表目前处在新一轮置换周期上行阶段,且物联网表渗透率提升带来均价提升。智能电表在2021年开始进入更换周期,考虑到光伏、充电桩等更多电表计费点的增加,本轮更换的周期可能更长,峰值会更高。由于20
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东方电子
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夜长梦山
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电力设备板块更新:建议关于特高压与出海
【西部电新】电力设备板块更新:建议关于特高压与出海 #特高压:24年及往后新增数量延续高景气,柔直技术带动换流阀价值量提升 1⃣预计24年直流新增4条,25年及“十五五”有望超预期。预计24年直流新增核准开工4条,其中蒙西-京津冀3-4月核准,甘肃-浙江4-5月核准,陕北-安徽、陕西-河南下半年核准开工,藏东南-粤港澳24或25年核准开工。交流阿坝-成都东、大同-怀来-天津北-天津南确定性高。根据十四五特高压滚动规划/中期调整,预计25年至多再增加5直;“十五五”期间沙戈荒新能源外送需求缺口大,
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许继电气
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夜长梦山
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许继电气
【广发电新】持续推荐许继电气:经营业绩稳健,催化落地在即20240206 #公司6大业务中、核心利润来源有三:二次设备(智能变配电系统)、直流输电系统、智能电表,24年订单、业绩增长确定性高。 #二次设备(智能变配电系统)需求持续扩张增长。①23年国网输变电一次设备招标大增约35%,24年将带动二次设备需求扩张。1月29日国网公布输变电设备第一批招标数量,继保产品招标数量同比增长同比+6.6%,而一次设备已涨跌互现:变压器招标容量6978万kVA(同比-7.1%),组合电器招标数量2378个间隔
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许继电气
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夜长梦山
2024-02-06 15:40:16
宸展光电
【西部电子】被错杀的小票——宸展光电:市场风格极致,反而带来较大预期收益空间 1⃣主业——商显:OEM受益欧美需求恢复+补库存,订单较好;自有品牌OBM业务欧洲市场拓展顺利。此外,公司有望24Q3量产供应亚太大客户,贡献较大增量。24Q1我们预计主营业务有望实现4.5-5.0亿收入,同比25%-38%增长;全年主业营收预计18-20亿元,同比33%-48%增长,净利润预计2.3-2.4亿元。 2⃣鸿通——车载显示:随着理想、特斯拉项目量产,车载显示业务收入有望从23年的3.5-4.0亿增长至1
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宸展光电
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夜长梦山
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《首发价格形成机制》征求稿内容利于高质量创新药发展
【天风医药】行业动态点评:《首发价格形成机制》征求稿内容利于高质量创新药发展 事件:近期国家医保局《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制 鼓励高质量创新的通知》征求意见稿通过有关行业协会征求意见。 天风证券简评:我们认为文件对首发价格的确定以及分类管理模式都比较清晰,利好高质量创新药发展。 1.执行具体时间暂未确定,预计2024年执行 2.根据自评分数等级分类办理。自评分数是客观打分,并且需要公示接受监督。90-150属于高分档,50-90属于居中,50以下属于低分。 3.分类管理,在多个维度
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迈瑞医疗
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莱特光电
【中泰电子|莱特光电】OLED材料龙头厂商,深度受益OLED渗透率提升 OLED渗透率逐年提升,材料国产化诉求强烈:在小尺寸领域,23年OLED面板在智能手机市场渗透率预计超过50%,未来折叠屏、柔性屏手机等发展有望进一步提升OLED渗透率;在中尺寸领域,华为23年已发布全球首款OLED平板电脑,预计苹果24年也将推出OLED版IPad;在大尺寸领域,高端电视市场OLED出货占比持续提升,随着日韩高世代面板线进一步建设,大尺寸OLED的良率、成本有望持续改善,渗透率也将进一步提升;目前OLED材
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莱特光电
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继峰股份:手握时间玫瑰,座椅星火可以燎原
【中信汽车】继峰股份:手握时间玫瑰,座椅星火可以燎原 公司是全球汽车座椅头枕龙头供应商,头枕产品全球市占率第一(约20%-30%),客户遍及全球主流整车品牌。公司进入乘用车座椅行业,当前座椅在手年化收入约70亿,业务布局有望加速! #推荐逻辑1:整合利润弹性大 继峰本部与格拉默的整合确定性强,带来格拉默净利率的提升(目前在1%-2%的水平,未来有望提升至6%-7%的水平)。由于格拉默体量相较于继峰本部大,整合带来的利润弹性较大。 #推荐逻辑2:座椅赛道空间大 进军乘用车座椅行业,打开成长空间。公
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继峰股份
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伯特利:硬核赛道契机闪现,技术领先加速破圈
【中信汽车】伯特利:硬核赛道契机闪现,技术领先加速破圈 #推荐逻辑1:线控底盘放量在即 线控制动赛道原本由博世等外资垄断,公司前瞻布局WCBS,已于2021年实现量产,2022年分别新增30万套/年WCBS总成组装生产线、60万套/年WCBS阀体机加生产线。此外,具备制动冗余的下一代线控制动系统(WCBS2.0)的研发在顺利推进中,将更好满足L3+及以上自动驾驶级别对线控制动系统的需求,预计2024年上半年量产。当前公司的线控制动产品正在吉利、奇瑞、广汽等下游大客户加速放量,预计2024年实现1
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医保局新上市药品首发价格新机制征求意见,鼓励高质量药品研发创新
【华创医药】医保局新上市药品首发价格新机制征求意见,鼓励高质量药品研发创新 2月5日,国家医保局《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制 鼓励高质量创新的通知》征求意见稿通过有关行业协会征求意见。“支持高质量创新药品在产品生命周期起始阶段获得与高投入、高风险相符的收益回报”。 医保局统一制定企业自评量表,从药学物质基础、临床价值、循证证据强度等维度评估创新质量,共3部分13组34个评价项,最高可获得的点数为150点(60+60+30): 高[90,150]:可自行把握首发价格经济性,稳定期为5年
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正帆科技事件点评
【德邦机械】正帆科技事件点评:业绩表现优异,回购股份展现信心 #事件1: 公司公告拟以3000-5000万元回购部分股份,将在未来适宜时机全部用于员工持股计划或股权激励。 #事件2: 公司发布2023年业绩预告,预计全年实现归母净利润4.00-4.27亿元,同比增长55%至65%;扣非归母净利润3.22-3.43亿元,同比增长50%-60%。 我们认为公司业绩高增确定性强,在手订单充足,气体、Gasbox业务将贡献中长期业绩弹性。欢迎交流! CAPEX业务:订单旺盛奠定高增基础 公司2023年度
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制造业反攻牛拉开帷幕
重要❗制造业反攻牛拉开帷幕,重点关注工控板块超跌标的:【汇川技术】、【麦格米特】、【伟创电气】。 1)中观层面,工控行业或进入补库周期。工控行业每3-4年经历一轮商品库存周期,当前已进入主动补库周期——23年9-12月金属切削机床当月产量同比增速维持双位数增长,工业机器人产量当月同比增速于23年12月由负转正;23Q4纺织行业综合景气指数回升至57.2%,处于近年来的较高位水平;23年9月我国物流行业景气指数达到53.5,此后维持在52以上,始终处于扩张区间。 2)微观层面,传统行业占比高的标的
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上美股份
上美股份涨超13:抖音环比继续放量,看好利润弹性 韩束24年1月抖音开门红,兑现我们此前强调的性价比+强运营逻辑。据青眼数据,24年1月韩束抖音GMV实现7.7亿,环比23Q4月均5亿GMV继续加速,我们认为源于公司多直播间爬坡+达播放量。2023年韩束品牌抖音GMV超33亿登顶抖音美妆TOP1,背后是公司聚焦韩束抖音、性价比套组的顶层战略的调整,我们测算0-100元价格带增速显著跑赢大盘,性价比趋势以及广大的下沉市场为大众定位的韩束提供了广阔拓展空间,打法上短剧营销实现前期破圈,自播间以性价比
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道森股份增持、回购点评
【华创电新黄麟团队】道森股份增持、回购点评 ➡大额增持、回购彰显企业发展信心 ◆高管增持:副董事长陈贤生、核心技术人员松田光也拟合计增持2000-4000万元,不设价格区间限制; ◆回购计划:公司拟以自有资金回购4000-6000万元用于员工持股计划,回购价格不超过30元; ◆本次公司与高管大额增持、回购彰显其对未来公司发展信心,其中松田光也增持打消市场对其身为洪田科技核心人物可能流失的疑虑;本次回购为公司一年内的第二次回购,有望进一步绑定与激励原有和近期新外延团队的核心技术与管理人员。 ➡持续
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乘用车板块复盘报告
【东吴汽车黄细里团队】乘用车板块复盘报告:筑底企稳,坚定看好整车板块! #SUV周期: 经历渗透率快速提升-政策催化-价格战三阶段,SUV渗透率见顶(40%之后)伴随行业价格竞争, 2017年中起板块净利率从2017Q1 7.3%下滑至2019Q4 3.6%,价格战开打后整车估值开始收敛,截至2019/12/31,板块PS(TTM)为0.6x/PB(TTM) 1.3x。 #新能源周期: 月度渗透率20~25%是重要拐点指标,缺芯/疫情影响逐步消退,电车供给端逐步丰富背景下供需关系逐步转换,指数对
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艾德生物发布2023年业绩快报
【兴证医药】艾德生物发布2023年业绩快报 [礼物]2023年,公司实现营业收入10.44亿元,同比增长23.91%;实现归母净利润2.56亿元,同比下降2.84%;实现扣非归母净利润2.34亿元,同比增长48.96%。 [礼物]2023年单四季度,公司实现营业收入3.36亿元,同比增长38%;实现归母净利润0.82亿元,同比增长107%;实现扣非归母净利润0.80亿元,同比增长123%。 [礼物]2023年面对医疗行业的新形势,公司恪守合规要求,继续扩张国内院内市场,加快开拓国际市场,有效扩大
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艾德生物
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夜长梦山
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电能表行业更新
【招商电新】电能表行业更新-国网公布招标规划,2024年行业招标或将加速 1、国网发布2024年电能表行业招标规划,分别将于5、8、10月进行三次招标,相较于2023年增加一次,2023年国网两次招标金额分别约为90亿和140亿元,基数较低,预计国内电能表行业内相关企业2024年订单增速有望加快。 2、电能表目前处在新一轮置换周期上行阶段,且物联网表渗透率提升带来均价提升。智能电表在2021年开始进入更换周期,考虑到光伏、充电桩等更多电表计费点的增加,本轮更换的周期可能更长,峰值会更高。由于20
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东方电子
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夜长梦山
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电力设备板块更新:建议关于特高压与出海
【西部电新】电力设备板块更新:建议关于特高压与出海 #特高压:24年及往后新增数量延续高景气,柔直技术带动换流阀价值量提升 1⃣预计24年直流新增4条,25年及“十五五”有望超预期。预计24年直流新增核准开工4条,其中蒙西-京津冀3-4月核准,甘肃-浙江4-5月核准,陕北-安徽、陕西-河南下半年核准开工,藏东南-粤港澳24或25年核准开工。交流阿坝-成都东、大同-怀来-天津北-天津南确定性高。根据十四五特高压滚动规划/中期调整,预计25年至多再增加5直;“十五五”期间沙戈荒新能源外送需求缺口大,
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许继电气
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夜长梦山
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许继电气
【广发电新】持续推荐许继电气:经营业绩稳健,催化落地在即20240206 #公司6大业务中、核心利润来源有三:二次设备(智能变配电系统)、直流输电系统、智能电表,24年订单、业绩增长确定性高。 #二次设备(智能变配电系统)需求持续扩张增长。①23年国网输变电一次设备招标大增约35%,24年将带动二次设备需求扩张。1月29日国网公布输变电设备第一批招标数量,继保产品招标数量同比增长同比+6.6%,而一次设备已涨跌互现:变压器招标容量6978万kVA(同比-7.1%),组合电器招标数量2378个间隔
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许继电气
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夜长梦山
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宸展光电
【西部电子】被错杀的小票——宸展光电:市场风格极致,反而带来较大预期收益空间 1⃣主业——商显:OEM受益欧美需求恢复+补库存,订单较好;自有品牌OBM业务欧洲市场拓展顺利。此外,公司有望24Q3量产供应亚太大客户,贡献较大增量。24Q1我们预计主营业务有望实现4.5-5.0亿收入,同比25%-38%增长;全年主业营收预计18-20亿元,同比33%-48%增长,净利润预计2.3-2.4亿元。 2⃣鸿通——车载显示:随着理想、特斯拉项目量产,车载显示业务收入有望从23年的3.5-4.0亿增长至1
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宸展光电
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夜长梦山
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《首发价格形成机制》征求稿内容利于高质量创新药发展
【天风医药】行业动态点评:《首发价格形成机制》征求稿内容利于高质量创新药发展 事件:近期国家医保局《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制 鼓励高质量创新的通知》征求意见稿通过有关行业协会征求意见。 天风证券简评:我们认为文件对首发价格的确定以及分类管理模式都比较清晰,利好高质量创新药发展。 1.执行具体时间暂未确定,预计2024年执行 2.根据自评分数等级分类办理。自评分数是客观打分,并且需要公示接受监督。90-150属于高分档,50-90属于居中,50以下属于低分。 3.分类管理,在多个维度
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迈瑞医疗
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夜长梦山
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莱特光电
【中泰电子|莱特光电】OLED材料龙头厂商,深度受益OLED渗透率提升 OLED渗透率逐年提升,材料国产化诉求强烈:在小尺寸领域,23年OLED面板在智能手机市场渗透率预计超过50%,未来折叠屏、柔性屏手机等发展有望进一步提升OLED渗透率;在中尺寸领域,华为23年已发布全球首款OLED平板电脑,预计苹果24年也将推出OLED版IPad;在大尺寸领域,高端电视市场OLED出货占比持续提升,随着日韩高世代面板线进一步建设,大尺寸OLED的良率、成本有望持续改善,渗透率也将进一步提升;目前OLED材
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莱特光电
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继峰股份:手握时间玫瑰,座椅星火可以燎原
【中信汽车】继峰股份:手握时间玫瑰,座椅星火可以燎原 公司是全球汽车座椅头枕龙头供应商,头枕产品全球市占率第一(约20%-30%),客户遍及全球主流整车品牌。公司进入乘用车座椅行业,当前座椅在手年化收入约70亿,业务布局有望加速! #推荐逻辑1:整合利润弹性大 继峰本部与格拉默的整合确定性强,带来格拉默净利率的提升(目前在1%-2%的水平,未来有望提升至6%-7%的水平)。由于格拉默体量相较于继峰本部大,整合带来的利润弹性较大。 #推荐逻辑2:座椅赛道空间大 进军乘用车座椅行业,打开成长空间。公
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继峰股份
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伯特利:硬核赛道契机闪现,技术领先加速破圈
【中信汽车】伯特利:硬核赛道契机闪现,技术领先加速破圈 #推荐逻辑1:线控底盘放量在即 线控制动赛道原本由博世等外资垄断,公司前瞻布局WCBS,已于2021年实现量产,2022年分别新增30万套/年WCBS总成组装生产线、60万套/年WCBS阀体机加生产线。此外,具备制动冗余的下一代线控制动系统(WCBS2.0)的研发在顺利推进中,将更好满足L3+及以上自动驾驶级别对线控制动系统的需求,预计2024年上半年量产。当前公司的线控制动产品正在吉利、奇瑞、广汽等下游大客户加速放量,预计2024年实现1
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伯特利
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夜长梦山
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医保局新上市药品首发价格新机制征求意见,鼓励高质量药品研发创新
【华创医药】医保局新上市药品首发价格新机制征求意见,鼓励高质量药品研发创新 2月5日,国家医保局《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制 鼓励高质量创新的通知》征求意见稿通过有关行业协会征求意见。“支持高质量创新药品在产品生命周期起始阶段获得与高投入、高风险相符的收益回报”。 医保局统一制定企业自评量表,从药学物质基础、临床价值、循证证据强度等维度评估创新质量,共3部分13组34个评价项,最高可获得的点数为150点(60+60+30): 高[90,150]:可自行把握首发价格经济性,稳定期为5年
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迈瑞医疗
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夜长梦山
2024-02-06 13:24:05
正帆科技事件点评
【德邦机械】正帆科技事件点评:业绩表现优异,回购股份展现信心 #事件1: 公司公告拟以3000-5000万元回购部分股份,将在未来适宜时机全部用于员工持股计划或股权激励。 #事件2: 公司发布2023年业绩预告,预计全年实现归母净利润4.00-4.27亿元,同比增长55%至65%;扣非归母净利润3.22-3.43亿元,同比增长50%-60%。 我们认为公司业绩高增确定性强,在手订单充足,气体、Gasbox业务将贡献中长期业绩弹性。欢迎交流! CAPEX业务:订单旺盛奠定高增基础 公司2023年度
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正帆科技
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制造业反攻牛拉开帷幕
重要❗制造业反攻牛拉开帷幕,重点关注工控板块超跌标的:【汇川技术】、【麦格米特】、【伟创电气】。 1)中观层面,工控行业或进入补库周期。工控行业每3-4年经历一轮商品库存周期,当前已进入主动补库周期——23年9-12月金属切削机床当月产量同比增速维持双位数增长,工业机器人产量当月同比增速于23年12月由负转正;23Q4纺织行业综合景气指数回升至57.2%,处于近年来的较高位水平;23年9月我国物流行业景气指数达到53.5,此后维持在52以上,始终处于扩张区间。 2)微观层面,传统行业占比高的标的
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汇川技术
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夜长梦山
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上美股份
上美股份涨超13:抖音环比继续放量,看好利润弹性 韩束24年1月抖音开门红,兑现我们此前强调的性价比+强运营逻辑。据青眼数据,24年1月韩束抖音GMV实现7.7亿,环比23Q4月均5亿GMV继续加速,我们认为源于公司多直播间爬坡+达播放量。2023年韩束品牌抖音GMV超33亿登顶抖音美妆TOP1,背后是公司聚焦韩束抖音、性价比套组的顶层战略的调整,我们测算0-100元价格带增速显著跑赢大盘,性价比趋势以及广大的下沉市场为大众定位的韩束提供了广阔拓展空间,打法上短剧营销实现前期破圈,自播间以性价比
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上美股份
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