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夜长梦山
2024-04-07 23:21:42
多晶硅料 — 关注价格见底+颗粒硅α机会
【国盛电新】多晶硅料 — 关注价格见底+颗粒硅α机会 硅料价格: 根据硅业分会最新数据,N型硅料价格迅速下跌至60元/kg,降幅达15.95%;N型颗粒硅下跌至55元/kg,与N型料价差收窄,#我们判断硅料后续下跌空间依然存在。此轮硅料价格下跌我们认为是本应该在春节期间发生的#供需错配型下跌,但因P转N速度过快导致硅片端原料采购体系变化较大#短期支撑了N型料价格。展望后续,此轮下跌有望见底,行业除部分一线企业外可能进入全面亏损状态,而在此阶段仍能盈利的企业业绩底部确认,值得重点关注。推荐底部实现
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协鑫科技
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夜长梦山
2024-04-07 23:21:21
华力扩产,持续看好设备国产化
【中泰电子|设备】重点关注华力扩产,持续看好设备国产化! #事件: 据上海市公共资源交易中心4月2日公告,上海华力“康桥二期厂房及配套设施”项目招标结果出炉,中标价为98.8亿元。 #点评: 此次华力扩产规模或较为庞大: 【Capex】新建晶圆厂厂房建设通常占Capex20%-30%(据屹唐股份招股书)。若按25%占比测算,华力“康桥二期”此次Capex规模有望接近400亿元。 【工艺】据招标公告,项目地址位于上海市浦东新区良腾路6号、古博路100号——正是华虹六厂所在地,华虹六厂此前覆盖28-
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华海清科
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夜长梦山
2024-04-07 21:46:24
华力康桥二期capex超预期利好半导体设备
机械设备四月策略:华力康桥二期capex超预期利好半导体设备,看好出口链Q1业绩兑现【华西机械】 #半导体设备:(华力)康桥二期capex超预期,继续强推半导体设备龙头 事件:太极实业公告,子公司十一科技与上海四建组成联合体,中标上海华力康桥二期集成电路生产线厂房及配套设施建设项目,中标金额99.8亿。 ①康桥二期资本开支超预期,印证了行业扩产的景气度:公开信息显示,上海华力六厂(上海康桥一期),规划工艺水平28/22纳米技术节点(研发14nm配置),设计月产能4万片,2018年10 月建成投片
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中微公司
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夜长梦山
2024-04-07 21:45:58
鸿蒙生态进展加速,自主可控生态势在必行
【太平洋计算机】鸿蒙生态进展加速,自主可控生态势在必行 鸿蒙生态势如破竹,Q1原生应用数量增长20倍。近日,华为官宣目前已有超4000个应用加入鸿蒙生态。从今年1月18日华为宣布首批200多家应用厂商正在加速开发鸿蒙原生应用,到3月底超4000个应用,两个月内增长幅度高达20倍。其中,B站、小红书、爱奇艺、喜马拉雅、WPS Office、招商银行、邮储银行等头部应用已完成Beta版本开发。 鸿蒙后续催化较为密集。华为将于4月11日举办鸿蒙春季沟通会,届时将发布车和PC类相关产品;4月17-18日
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软通动力
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夜长梦山
2024-04-07 21:45:37
从三星法说会看存储顺周期和成长逻辑的双重演绎
【cj电子】从三星法说会看存储顺周期和成长逻辑的双重演绎 #四季度需求回暖、专注于高附加值存储产品 2023Q4,三星电子存储业务线实现营收15.71万亿韩元、同比+29%、环比+49%。三星存储专注于拓展高附加值存储产品,大幅提升HBM、DDR5、LPDDR5X、UFS4.0等高附加值产品的销售。23Q4,DRAM位元出货量增长35%左右,ASP双位数提升;DRAM业务开始盈利;其中服务器DRAM位元环比增长超60%;NAND位元出货量增长30%、ASP提升高个位数百分比;其中服务器SSD出货
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江波龙
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夜长梦山
2024-04-07 20:43:41
积极关注脑机接口作为医药新质生产力的主题投资机会
【天风医药】积极关注脑机接口作为医药新质生产力的主题投资机会 事件: 2024年4月3日,国家药监局党组成员、副局长徐景和带队到首都医科大学宣武医院调研医疗器械研发创新工作。徐景和指出,首都医科大学宣武医院坚持创新引领,在神经疾病领域医疗器械研发、临床试验、转化应用等方面,特别是脑机接口研发创新取得了系列成果。国家药监局将持续深化医疗器械审评审批制度改革,进一步加强政策引领和技术指导,助力体现新质生产力的创新高端医疗器械早日上市。 点评: 脑机接口从科研端迈向临床端,评审有望进一步助力行业发展
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三博脑科
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夜长梦山
2024-04-07 20:43:00
金价再创历史新高
20240405【华福有色】金价再创历史新高,继续推荐金铜铝主赛道龙头,关注钴稀土等底部交易机会 1、金银:周五非农超预期并未阻碍金价大涨,伦敦金突破2,330美元/盎司,再创历史新高,受此提振海外黄金股大涨。我们认为,美联储降息方向确定、央行购金及避险等需求,金价易涨难跌,涨势延续。个股:金矿标的弹性大为首选,白马首推低估值中金、紫金及山金;低估小而优首推株冶及玉龙;其他推荐赤金、银泰、湖金及招金等。金冶炼及回收存补涨可能,关注恒邦、贵研、豫光及金贵等。 2、铜铝锌:中美制造业PMI超预期叠加
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中矿资源
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夜长梦山
2024-04-07 20:40:15
从中望软件看产业升级和自下而上自主可控的预期差机会
【广发计算机刘雪峰团队 | 0407周观点:从中望软件看产业升级和自下而上自主可控的预期差机会】 核心观点: 1、上周三个交易日中信计算机指数下跌2.73%,涨跌幅位于全行业最后一名,符合前期判断“短期看环境和基本面都会继续压制行业表现。外部环境不太支持主题持续炒作,且建议审慎对待计算机行业大多数公司业绩”。 2、 维持前期观点:当前继续推荐成长可持续和相对估值较低、存在预期差的投资机会,典型如工业软件和金融IT,以及部分智能汽车标的。AI算力仍然处于消化调整阶段,短期继续远离商业化路途遥远的A
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中望软件
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夜长梦山
2024-04-07 20:39:36
特斯拉的FSD技术演变
特斯拉的FSD技术演变. 1,计算硬件基础和周边感知架构 A:FSD v12 支持 Tesla HW3 之后的硬件 HW3 FSD它为 HW2.5 提供兼容性,由 Samsung 代工,是一款 14nm FinFETCMOS 处理器3 个4核Cortex-A72 集群,共 12 个arm 内核运行在 2.2GHZ,内存为 63.58GB/s的 LPDDR4-4266ECC128bit 宽度 RAM(用于驾驶舱娱乐系统的内存并不是 ECC)。1 GHz的 Mal G71 MP12 GPU.还有硬件
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特斯拉
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夜长梦山
2024-04-07 19:37:56
SoC板块重点更新
【国金电子】SoC板块重点更新:去库周期接近尾声,下游需求复苏带动行业拐点渐现 需求端:根据行业上下游调研,24Q1下游景气度可观,例如可穿戴设备在下半年传统旺季后仍处于持续拉货状态,下游需求持续,行业或出现复苏拐点,板块内公司业绩趋好。1)可穿戴:根据IDC的数据,24年全球可穿戴设备出货量将达到5.6亿部,同增10.5%,23年仅增长1.7%。从细分品类看,TWS耳机出货量在连续两年下滑后,24年有望同增11.9%。智能手表增速继续提高,24年同增9.5%。眼镜、戒指等小众品类则持续高增。2
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炬芯科技
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夜长梦山
2024-04-07 19:37:28
资源股的顺风局
【民生策略牟一凌-周观点0407】资源股的顺风局 1、当下美国进入制造活动强,地产活动强但是服务消费边际走弱阶段。2020年以来,制造业PMI相对服务业更强时,比较有利于大宗商品表现;反之有利于金融资产表现。当下看,重新回到商品占优区间,后面无论降息与否,实物资产/金融资产都会回归:不降息参考78年后,股市震荡,商品上涨,资源股市值占比靠近利润占比;降息参考07年Q3-08年Q2,商品上涨,资源股绝对+相对收益。 2、利润往上游集中的逆转,无非三种情况:第一、短期看库存周期上游过度累库;第二、中
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紫金矿业
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夜长梦山
2024-04-07 19:15:06
湖北能源 转让长江证券股权聚焦主业 水火共振业绩向上
【华源公用】 #湖北能源 转让长江证券股权聚焦主业 水火共振业绩向上 📌拟转让长江证券9.58%股权,或得一次性投资收益 ⭕拟43亿元对外转让持有到长江证券9.58%股权,溢价60%,交易完成公司预计获43亿现金(账面价值32亿) ⭕公司资产负债率56%,处于行业优秀水平 📌优质资产不止于电力,煤炭贸易与天然气业务潜在价值巨大 1⃣煤投公司(控股50%):经营华中最大煤炭铁水联运项目,22年盈利1.1亿元;正在开展二期项目前期工作 2⃣天然气发展(控股51%):覆盖全省1/3售气量,配合“川
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湖北能源
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夜长梦山
2024-04-07 19:10:14
华通线缆
【中金电新】华通线缆首次覆盖:“电缆+油服装备”双主业,领军出海驱动成长 ☀投资亮点 1⃣#“国际化+专业化+定制化”战略推动高质量发展。2017-2022年间公司营收/净利润CAGR为22%/24%,我们认为公司历史上高质量业绩表现主要得益于坚定差异化战略:1)销售国际化,2022年境外销售占比64%(美国/非洲/澳洲/中东各占53%/10%/10%/9%),在国际化认证、优质客户合作、销售和生产本地化等方面具有领先优势;2)产品专业化,公司重视细分领域高附加值产品研发投入,实现连续管、智能管
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华通线缆
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夜长梦山
2024-04-07 19:09:48
建筑央国企资源业务布局及价值重估空间梳理
🔥【国盛建筑】建筑央国企资源业务布局及价值重估空间梳理 中国中铁:目前在运营5座矿山,铜/钴/钼储量处于行业领先地位。2023年子公司中铁资源归母净利润47亿元,占公司整体的14%,2018-2023CAGR达22%。如将矿产资源申请为拟培育主业,后续有望收购新矿山加速发展。按可比公司紫金矿业2024年PE(17.4X),公司资源板块市值可达818亿;其他工程等板块利润288亿,参考中国交建24年PE(5.6X)对应估值1622亿,合计2442亿,较当前市值高出39%。 中国中冶:目前境外在运
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中国电建
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夜长梦山
2024-04-07 19:09:27
润建股份:百度智能云部署大模型至润建智算中心
【天风通信】润建股份:百度智能云部署大模型至润建智算中心,智算中军持续突破大客户! 🔥4月7日,润建股份与与百度智能云再次紧密合作,正式部署百度大模型到五象云谷智算中心。 🌹智算云+AI应用加速落地:本次与百度智能云合作,将围绕大模型商业应用在城市管理、教育、能源等领域展开全面合作,共同促进智算云+AI应用的加速落地,润建股份智算中心将为AI大模型应用提供算力支持。本次重点就环境卫生、广告宣传、街面秩序、施工监管、河道管理、突发事件等多种城市细分场景展开合作,润建赋能百度智能云AI算力及AI
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润建股份
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夜长梦山
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多晶硅料 — 关注价格见底+颗粒硅α机会
【国盛电新】多晶硅料 — 关注价格见底+颗粒硅α机会 硅料价格: 根据硅业分会最新数据,N型硅料价格迅速下跌至60元/kg,降幅达15.95%;N型颗粒硅下跌至55元/kg,与N型料价差收窄,#我们判断硅料后续下跌空间依然存在。此轮硅料价格下跌我们认为是本应该在春节期间发生的#供需错配型下跌,但因P转N速度过快导致硅片端原料采购体系变化较大#短期支撑了N型料价格。展望后续,此轮下跌有望见底,行业除部分一线企业外可能进入全面亏损状态,而在此阶段仍能盈利的企业业绩底部确认,值得重点关注。推荐底部实现
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华力扩产,持续看好设备国产化
【中泰电子|设备】重点关注华力扩产,持续看好设备国产化! #事件: 据上海市公共资源交易中心4月2日公告,上海华力“康桥二期厂房及配套设施”项目招标结果出炉,中标价为98.8亿元。 #点评: 此次华力扩产规模或较为庞大: 【Capex】新建晶圆厂厂房建设通常占Capex20%-30%(据屹唐股份招股书)。若按25%占比测算,华力“康桥二期”此次Capex规模有望接近400亿元。 【工艺】据招标公告,项目地址位于上海市浦东新区良腾路6号、古博路100号——正是华虹六厂所在地,华虹六厂此前覆盖28-
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华海清科
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华力康桥二期capex超预期利好半导体设备
机械设备四月策略:华力康桥二期capex超预期利好半导体设备,看好出口链Q1业绩兑现【华西机械】 #半导体设备:(华力)康桥二期capex超预期,继续强推半导体设备龙头 事件:太极实业公告,子公司十一科技与上海四建组成联合体,中标上海华力康桥二期集成电路生产线厂房及配套设施建设项目,中标金额99.8亿。 ①康桥二期资本开支超预期,印证了行业扩产的景气度:公开信息显示,上海华力六厂(上海康桥一期),规划工艺水平28/22纳米技术节点(研发14nm配置),设计月产能4万片,2018年10 月建成投片
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鸿蒙生态进展加速,自主可控生态势在必行
【太平洋计算机】鸿蒙生态进展加速,自主可控生态势在必行 鸿蒙生态势如破竹,Q1原生应用数量增长20倍。近日,华为官宣目前已有超4000个应用加入鸿蒙生态。从今年1月18日华为宣布首批200多家应用厂商正在加速开发鸿蒙原生应用,到3月底超4000个应用,两个月内增长幅度高达20倍。其中,B站、小红书、爱奇艺、喜马拉雅、WPS Office、招商银行、邮储银行等头部应用已完成Beta版本开发。 鸿蒙后续催化较为密集。华为将于4月11日举办鸿蒙春季沟通会,届时将发布车和PC类相关产品;4月17-18日
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从三星法说会看存储顺周期和成长逻辑的双重演绎
【cj电子】从三星法说会看存储顺周期和成长逻辑的双重演绎 #四季度需求回暖、专注于高附加值存储产品 2023Q4,三星电子存储业务线实现营收15.71万亿韩元、同比+29%、环比+49%。三星存储专注于拓展高附加值存储产品,大幅提升HBM、DDR5、LPDDR5X、UFS4.0等高附加值产品的销售。23Q4,DRAM位元出货量增长35%左右,ASP双位数提升;DRAM业务开始盈利;其中服务器DRAM位元环比增长超60%;NAND位元出货量增长30%、ASP提升高个位数百分比;其中服务器SSD出货
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积极关注脑机接口作为医药新质生产力的主题投资机会
【天风医药】积极关注脑机接口作为医药新质生产力的主题投资机会 事件: 2024年4月3日,国家药监局党组成员、副局长徐景和带队到首都医科大学宣武医院调研医疗器械研发创新工作。徐景和指出,首都医科大学宣武医院坚持创新引领,在神经疾病领域医疗器械研发、临床试验、转化应用等方面,特别是脑机接口研发创新取得了系列成果。国家药监局将持续深化医疗器械审评审批制度改革,进一步加强政策引领和技术指导,助力体现新质生产力的创新高端医疗器械早日上市。 点评: 脑机接口从科研端迈向临床端,评审有望进一步助力行业发展
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三博脑科
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金价再创历史新高
20240405【华福有色】金价再创历史新高,继续推荐金铜铝主赛道龙头,关注钴稀土等底部交易机会 1、金银:周五非农超预期并未阻碍金价大涨,伦敦金突破2,330美元/盎司,再创历史新高,受此提振海外黄金股大涨。我们认为,美联储降息方向确定、央行购金及避险等需求,金价易涨难跌,涨势延续。个股:金矿标的弹性大为首选,白马首推低估值中金、紫金及山金;低估小而优首推株冶及玉龙;其他推荐赤金、银泰、湖金及招金等。金冶炼及回收存补涨可能,关注恒邦、贵研、豫光及金贵等。 2、铜铝锌:中美制造业PMI超预期叠加
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中矿资源
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从中望软件看产业升级和自下而上自主可控的预期差机会
【广发计算机刘雪峰团队 | 0407周观点:从中望软件看产业升级和自下而上自主可控的预期差机会】 核心观点: 1、上周三个交易日中信计算机指数下跌2.73%,涨跌幅位于全行业最后一名,符合前期判断“短期看环境和基本面都会继续压制行业表现。外部环境不太支持主题持续炒作,且建议审慎对待计算机行业大多数公司业绩”。 2、 维持前期观点:当前继续推荐成长可持续和相对估值较低、存在预期差的投资机会,典型如工业软件和金融IT,以及部分智能汽车标的。AI算力仍然处于消化调整阶段,短期继续远离商业化路途遥远的A
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中望软件
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特斯拉的FSD技术演变
特斯拉的FSD技术演变. 1,计算硬件基础和周边感知架构 A:FSD v12 支持 Tesla HW3 之后的硬件 HW3 FSD它为 HW2.5 提供兼容性,由 Samsung 代工,是一款 14nm FinFETCMOS 处理器3 个4核Cortex-A72 集群,共 12 个arm 内核运行在 2.2GHZ,内存为 63.58GB/s的 LPDDR4-4266ECC128bit 宽度 RAM(用于驾驶舱娱乐系统的内存并不是 ECC)。1 GHz的 Mal G71 MP12 GPU.还有硬件
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特斯拉
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2024-04-07 19:37:56
SoC板块重点更新
【国金电子】SoC板块重点更新:去库周期接近尾声,下游需求复苏带动行业拐点渐现 需求端:根据行业上下游调研,24Q1下游景气度可观,例如可穿戴设备在下半年传统旺季后仍处于持续拉货状态,下游需求持续,行业或出现复苏拐点,板块内公司业绩趋好。1)可穿戴:根据IDC的数据,24年全球可穿戴设备出货量将达到5.6亿部,同增10.5%,23年仅增长1.7%。从细分品类看,TWS耳机出货量在连续两年下滑后,24年有望同增11.9%。智能手表增速继续提高,24年同增9.5%。眼镜、戒指等小众品类则持续高增。2
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炬芯科技
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资源股的顺风局
【民生策略牟一凌-周观点0407】资源股的顺风局 1、当下美国进入制造活动强,地产活动强但是服务消费边际走弱阶段。2020年以来,制造业PMI相对服务业更强时,比较有利于大宗商品表现;反之有利于金融资产表现。当下看,重新回到商品占优区间,后面无论降息与否,实物资产/金融资产都会回归:不降息参考78年后,股市震荡,商品上涨,资源股市值占比靠近利润占比;降息参考07年Q3-08年Q2,商品上涨,资源股绝对+相对收益。 2、利润往上游集中的逆转,无非三种情况:第一、短期看库存周期上游过度累库;第二、中
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紫金矿业
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湖北能源 转让长江证券股权聚焦主业 水火共振业绩向上
【华源公用】 #湖北能源 转让长江证券股权聚焦主业 水火共振业绩向上 📌拟转让长江证券9.58%股权,或得一次性投资收益 ⭕拟43亿元对外转让持有到长江证券9.58%股权,溢价60%,交易完成公司预计获43亿现金(账面价值32亿) ⭕公司资产负债率56%,处于行业优秀水平 📌优质资产不止于电力,煤炭贸易与天然气业务潜在价值巨大 1⃣煤投公司(控股50%):经营华中最大煤炭铁水联运项目,22年盈利1.1亿元;正在开展二期项目前期工作 2⃣天然气发展(控股51%):覆盖全省1/3售气量,配合“川
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湖北能源
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华通线缆
【中金电新】华通线缆首次覆盖:“电缆+油服装备”双主业,领军出海驱动成长 ☀投资亮点 1⃣#“国际化+专业化+定制化”战略推动高质量发展。2017-2022年间公司营收/净利润CAGR为22%/24%,我们认为公司历史上高质量业绩表现主要得益于坚定差异化战略:1)销售国际化,2022年境外销售占比64%(美国/非洲/澳洲/中东各占53%/10%/10%/9%),在国际化认证、优质客户合作、销售和生产本地化等方面具有领先优势;2)产品专业化,公司重视细分领域高附加值产品研发投入,实现连续管、智能管
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华通线缆
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建筑央国企资源业务布局及价值重估空间梳理
🔥【国盛建筑】建筑央国企资源业务布局及价值重估空间梳理 中国中铁:目前在运营5座矿山,铜/钴/钼储量处于行业领先地位。2023年子公司中铁资源归母净利润47亿元,占公司整体的14%,2018-2023CAGR达22%。如将矿产资源申请为拟培育主业,后续有望收购新矿山加速发展。按可比公司紫金矿业2024年PE(17.4X),公司资源板块市值可达818亿;其他工程等板块利润288亿,参考中国交建24年PE(5.6X)对应估值1622亿,合计2442亿,较当前市值高出39%。 中国中冶:目前境外在运
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中国电建
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润建股份:百度智能云部署大模型至润建智算中心
【天风通信】润建股份:百度智能云部署大模型至润建智算中心,智算中军持续突破大客户! 🔥4月7日,润建股份与与百度智能云再次紧密合作,正式部署百度大模型到五象云谷智算中心。 🌹智算云+AI应用加速落地:本次与百度智能云合作,将围绕大模型商业应用在城市管理、教育、能源等领域展开全面合作,共同促进智算云+AI应用的加速落地,润建股份智算中心将为AI大模型应用提供算力支持。本次重点就环境卫生、广告宣传、街面秩序、施工监管、河道管理、突发事件等多种城市细分场景展开合作,润建赋能百度智能云AI算力及AI
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多晶硅料 — 关注价格见底+颗粒硅α机会
【国盛电新】多晶硅料 — 关注价格见底+颗粒硅α机会 硅料价格: 根据硅业分会最新数据,N型硅料价格迅速下跌至60元/kg,降幅达15.95%;N型颗粒硅下跌至55元/kg,与N型料价差收窄,#我们判断硅料后续下跌空间依然存在。此轮硅料价格下跌我们认为是本应该在春节期间发生的#供需错配型下跌,但因P转N速度过快导致硅片端原料采购体系变化较大#短期支撑了N型料价格。展望后续,此轮下跌有望见底,行业除部分一线企业外可能进入全面亏损状态,而在此阶段仍能盈利的企业业绩底部确认,值得重点关注。推荐底部实现
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华力扩产,持续看好设备国产化
【中泰电子|设备】重点关注华力扩产,持续看好设备国产化! #事件: 据上海市公共资源交易中心4月2日公告,上海华力“康桥二期厂房及配套设施”项目招标结果出炉,中标价为98.8亿元。 #点评: 此次华力扩产规模或较为庞大: 【Capex】新建晶圆厂厂房建设通常占Capex20%-30%(据屹唐股份招股书)。若按25%占比测算,华力“康桥二期”此次Capex规模有望接近400亿元。 【工艺】据招标公告,项目地址位于上海市浦东新区良腾路6号、古博路100号——正是华虹六厂所在地,华虹六厂此前覆盖28-
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华海清科
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华力康桥二期capex超预期利好半导体设备
机械设备四月策略:华力康桥二期capex超预期利好半导体设备,看好出口链Q1业绩兑现【华西机械】 #半导体设备:(华力)康桥二期capex超预期,继续强推半导体设备龙头 事件:太极实业公告,子公司十一科技与上海四建组成联合体,中标上海华力康桥二期集成电路生产线厂房及配套设施建设项目,中标金额99.8亿。 ①康桥二期资本开支超预期,印证了行业扩产的景气度:公开信息显示,上海华力六厂(上海康桥一期),规划工艺水平28/22纳米技术节点(研发14nm配置),设计月产能4万片,2018年10 月建成投片
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中微公司
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夜长梦山
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鸿蒙生态进展加速,自主可控生态势在必行
【太平洋计算机】鸿蒙生态进展加速,自主可控生态势在必行 鸿蒙生态势如破竹,Q1原生应用数量增长20倍。近日,华为官宣目前已有超4000个应用加入鸿蒙生态。从今年1月18日华为宣布首批200多家应用厂商正在加速开发鸿蒙原生应用,到3月底超4000个应用,两个月内增长幅度高达20倍。其中,B站、小红书、爱奇艺、喜马拉雅、WPS Office、招商银行、邮储银行等头部应用已完成Beta版本开发。 鸿蒙后续催化较为密集。华为将于4月11日举办鸿蒙春季沟通会,届时将发布车和PC类相关产品;4月17-18日
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软通动力
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夜长梦山
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从三星法说会看存储顺周期和成长逻辑的双重演绎
【cj电子】从三星法说会看存储顺周期和成长逻辑的双重演绎 #四季度需求回暖、专注于高附加值存储产品 2023Q4,三星电子存储业务线实现营收15.71万亿韩元、同比+29%、环比+49%。三星存储专注于拓展高附加值存储产品,大幅提升HBM、DDR5、LPDDR5X、UFS4.0等高附加值产品的销售。23Q4,DRAM位元出货量增长35%左右,ASP双位数提升;DRAM业务开始盈利;其中服务器DRAM位元环比增长超60%;NAND位元出货量增长30%、ASP提升高个位数百分比;其中服务器SSD出货
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江波龙
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夜长梦山
2024-04-07 20:43:41
积极关注脑机接口作为医药新质生产力的主题投资机会
【天风医药】积极关注脑机接口作为医药新质生产力的主题投资机会 事件: 2024年4月3日,国家药监局党组成员、副局长徐景和带队到首都医科大学宣武医院调研医疗器械研发创新工作。徐景和指出,首都医科大学宣武医院坚持创新引领,在神经疾病领域医疗器械研发、临床试验、转化应用等方面,特别是脑机接口研发创新取得了系列成果。国家药监局将持续深化医疗器械审评审批制度改革,进一步加强政策引领和技术指导,助力体现新质生产力的创新高端医疗器械早日上市。 点评: 脑机接口从科研端迈向临床端,评审有望进一步助力行业发展
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三博脑科
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夜长梦山
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金价再创历史新高
20240405【华福有色】金价再创历史新高,继续推荐金铜铝主赛道龙头,关注钴稀土等底部交易机会 1、金银:周五非农超预期并未阻碍金价大涨,伦敦金突破2,330美元/盎司,再创历史新高,受此提振海外黄金股大涨。我们认为,美联储降息方向确定、央行购金及避险等需求,金价易涨难跌,涨势延续。个股:金矿标的弹性大为首选,白马首推低估值中金、紫金及山金;低估小而优首推株冶及玉龙;其他推荐赤金、银泰、湖金及招金等。金冶炼及回收存补涨可能,关注恒邦、贵研、豫光及金贵等。 2、铜铝锌:中美制造业PMI超预期叠加
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中矿资源
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夜长梦山
2024-04-07 20:40:15
从中望软件看产业升级和自下而上自主可控的预期差机会
【广发计算机刘雪峰团队 | 0407周观点:从中望软件看产业升级和自下而上自主可控的预期差机会】 核心观点: 1、上周三个交易日中信计算机指数下跌2.73%,涨跌幅位于全行业最后一名,符合前期判断“短期看环境和基本面都会继续压制行业表现。外部环境不太支持主题持续炒作,且建议审慎对待计算机行业大多数公司业绩”。 2、 维持前期观点:当前继续推荐成长可持续和相对估值较低、存在预期差的投资机会,典型如工业软件和金融IT,以及部分智能汽车标的。AI算力仍然处于消化调整阶段,短期继续远离商业化路途遥远的A
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中望软件
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夜长梦山
2024-04-07 20:39:36
特斯拉的FSD技术演变
特斯拉的FSD技术演变. 1,计算硬件基础和周边感知架构 A:FSD v12 支持 Tesla HW3 之后的硬件 HW3 FSD它为 HW2.5 提供兼容性,由 Samsung 代工,是一款 14nm FinFETCMOS 处理器3 个4核Cortex-A72 集群,共 12 个arm 内核运行在 2.2GHZ,内存为 63.58GB/s的 LPDDR4-4266ECC128bit 宽度 RAM(用于驾驶舱娱乐系统的内存并不是 ECC)。1 GHz的 Mal G71 MP12 GPU.还有硬件
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特斯拉
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夜长梦山
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SoC板块重点更新
【国金电子】SoC板块重点更新:去库周期接近尾声,下游需求复苏带动行业拐点渐现 需求端:根据行业上下游调研,24Q1下游景气度可观,例如可穿戴设备在下半年传统旺季后仍处于持续拉货状态,下游需求持续,行业或出现复苏拐点,板块内公司业绩趋好。1)可穿戴:根据IDC的数据,24年全球可穿戴设备出货量将达到5.6亿部,同增10.5%,23年仅增长1.7%。从细分品类看,TWS耳机出货量在连续两年下滑后,24年有望同增11.9%。智能手表增速继续提高,24年同增9.5%。眼镜、戒指等小众品类则持续高增。2
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炬芯科技
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夜长梦山
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资源股的顺风局
【民生策略牟一凌-周观点0407】资源股的顺风局 1、当下美国进入制造活动强,地产活动强但是服务消费边际走弱阶段。2020年以来,制造业PMI相对服务业更强时,比较有利于大宗商品表现;反之有利于金融资产表现。当下看,重新回到商品占优区间,后面无论降息与否,实物资产/金融资产都会回归:不降息参考78年后,股市震荡,商品上涨,资源股市值占比靠近利润占比;降息参考07年Q3-08年Q2,商品上涨,资源股绝对+相对收益。 2、利润往上游集中的逆转,无非三种情况:第一、短期看库存周期上游过度累库;第二、中
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紫金矿业
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夜长梦山
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湖北能源 转让长江证券股权聚焦主业 水火共振业绩向上
【华源公用】 #湖北能源 转让长江证券股权聚焦主业 水火共振业绩向上 📌拟转让长江证券9.58%股权,或得一次性投资收益 ⭕拟43亿元对外转让持有到长江证券9.58%股权,溢价60%,交易完成公司预计获43亿现金(账面价值32亿) ⭕公司资产负债率56%,处于行业优秀水平 📌优质资产不止于电力,煤炭贸易与天然气业务潜在价值巨大 1⃣煤投公司(控股50%):经营华中最大煤炭铁水联运项目,22年盈利1.1亿元;正在开展二期项目前期工作 2⃣天然气发展(控股51%):覆盖全省1/3售气量,配合“川
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湖北能源
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2024-04-07 19:10:14
华通线缆
【中金电新】华通线缆首次覆盖:“电缆+油服装备”双主业,领军出海驱动成长 ☀投资亮点 1⃣#“国际化+专业化+定制化”战略推动高质量发展。2017-2022年间公司营收/净利润CAGR为22%/24%,我们认为公司历史上高质量业绩表现主要得益于坚定差异化战略:1)销售国际化,2022年境外销售占比64%(美国/非洲/澳洲/中东各占53%/10%/10%/9%),在国际化认证、优质客户合作、销售和生产本地化等方面具有领先优势;2)产品专业化,公司重视细分领域高附加值产品研发投入,实现连续管、智能管
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华通线缆
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夜长梦山
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建筑央国企资源业务布局及价值重估空间梳理
🔥【国盛建筑】建筑央国企资源业务布局及价值重估空间梳理 中国中铁:目前在运营5座矿山,铜/钴/钼储量处于行业领先地位。2023年子公司中铁资源归母净利润47亿元,占公司整体的14%,2018-2023CAGR达22%。如将矿产资源申请为拟培育主业,后续有望收购新矿山加速发展。按可比公司紫金矿业2024年PE(17.4X),公司资源板块市值可达818亿;其他工程等板块利润288亿,参考中国交建24年PE(5.6X)对应估值1622亿,合计2442亿,较当前市值高出39%。 中国中冶:目前境外在运
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中国电建
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润建股份:百度智能云部署大模型至润建智算中心
【天风通信】润建股份:百度智能云部署大模型至润建智算中心,智算中军持续突破大客户! 🔥4月7日,润建股份与与百度智能云再次紧密合作,正式部署百度大模型到五象云谷智算中心。 🌹智算云+AI应用加速落地:本次与百度智能云合作,将围绕大模型商业应用在城市管理、教育、能源等领域展开全面合作,共同促进智算云+AI应用的加速落地,润建股份智算中心将为AI大模型应用提供算力支持。本次重点就环境卫生、广告宣传、街面秩序、施工监管、河道管理、突发事件等多种城市细分场景展开合作,润建赋能百度智能云AI算力及AI
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润建股份
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夜长梦山
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多晶硅料 — 关注价格见底+颗粒硅α机会
【国盛电新】多晶硅料 — 关注价格见底+颗粒硅α机会 硅料价格: 根据硅业分会最新数据,N型硅料价格迅速下跌至60元/kg,降幅达15.95%;N型颗粒硅下跌至55元/kg,与N型料价差收窄,#我们判断硅料后续下跌空间依然存在。此轮硅料价格下跌我们认为是本应该在春节期间发生的#供需错配型下跌,但因P转N速度过快导致硅片端原料采购体系变化较大#短期支撑了N型料价格。展望后续,此轮下跌有望见底,行业除部分一线企业外可能进入全面亏损状态,而在此阶段仍能盈利的企业业绩底部确认,值得重点关注。推荐底部实现
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协鑫科技
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华力扩产,持续看好设备国产化
【中泰电子|设备】重点关注华力扩产,持续看好设备国产化! #事件: 据上海市公共资源交易中心4月2日公告,上海华力“康桥二期厂房及配套设施”项目招标结果出炉,中标价为98.8亿元。 #点评: 此次华力扩产规模或较为庞大: 【Capex】新建晶圆厂厂房建设通常占Capex20%-30%(据屹唐股份招股书)。若按25%占比测算,华力“康桥二期”此次Capex规模有望接近400亿元。 【工艺】据招标公告,项目地址位于上海市浦东新区良腾路6号、古博路100号——正是华虹六厂所在地,华虹六厂此前覆盖28-
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华海清科
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华力康桥二期capex超预期利好半导体设备
机械设备四月策略:华力康桥二期capex超预期利好半导体设备,看好出口链Q1业绩兑现【华西机械】 #半导体设备:(华力)康桥二期capex超预期,继续强推半导体设备龙头 事件:太极实业公告,子公司十一科技与上海四建组成联合体,中标上海华力康桥二期集成电路生产线厂房及配套设施建设项目,中标金额99.8亿。 ①康桥二期资本开支超预期,印证了行业扩产的景气度:公开信息显示,上海华力六厂(上海康桥一期),规划工艺水平28/22纳米技术节点(研发14nm配置),设计月产能4万片,2018年10 月建成投片
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中微公司
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鸿蒙生态进展加速,自主可控生态势在必行
【太平洋计算机】鸿蒙生态进展加速,自主可控生态势在必行 鸿蒙生态势如破竹,Q1原生应用数量增长20倍。近日,华为官宣目前已有超4000个应用加入鸿蒙生态。从今年1月18日华为宣布首批200多家应用厂商正在加速开发鸿蒙原生应用,到3月底超4000个应用,两个月内增长幅度高达20倍。其中,B站、小红书、爱奇艺、喜马拉雅、WPS Office、招商银行、邮储银行等头部应用已完成Beta版本开发。 鸿蒙后续催化较为密集。华为将于4月11日举办鸿蒙春季沟通会,届时将发布车和PC类相关产品;4月17-18日
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从三星法说会看存储顺周期和成长逻辑的双重演绎
【cj电子】从三星法说会看存储顺周期和成长逻辑的双重演绎 #四季度需求回暖、专注于高附加值存储产品 2023Q4,三星电子存储业务线实现营收15.71万亿韩元、同比+29%、环比+49%。三星存储专注于拓展高附加值存储产品,大幅提升HBM、DDR5、LPDDR5X、UFS4.0等高附加值产品的销售。23Q4,DRAM位元出货量增长35%左右,ASP双位数提升;DRAM业务开始盈利;其中服务器DRAM位元环比增长超60%;NAND位元出货量增长30%、ASP提升高个位数百分比;其中服务器SSD出货
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积极关注脑机接口作为医药新质生产力的主题投资机会
【天风医药】积极关注脑机接口作为医药新质生产力的主题投资机会 事件: 2024年4月3日,国家药监局党组成员、副局长徐景和带队到首都医科大学宣武医院调研医疗器械研发创新工作。徐景和指出,首都医科大学宣武医院坚持创新引领,在神经疾病领域医疗器械研发、临床试验、转化应用等方面,特别是脑机接口研发创新取得了系列成果。国家药监局将持续深化医疗器械审评审批制度改革,进一步加强政策引领和技术指导,助力体现新质生产力的创新高端医疗器械早日上市。 点评: 脑机接口从科研端迈向临床端,评审有望进一步助力行业发展
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三博脑科
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金价再创历史新高
20240405【华福有色】金价再创历史新高,继续推荐金铜铝主赛道龙头,关注钴稀土等底部交易机会 1、金银:周五非农超预期并未阻碍金价大涨,伦敦金突破2,330美元/盎司,再创历史新高,受此提振海外黄金股大涨。我们认为,美联储降息方向确定、央行购金及避险等需求,金价易涨难跌,涨势延续。个股:金矿标的弹性大为首选,白马首推低估值中金、紫金及山金;低估小而优首推株冶及玉龙;其他推荐赤金、银泰、湖金及招金等。金冶炼及回收存补涨可能,关注恒邦、贵研、豫光及金贵等。 2、铜铝锌:中美制造业PMI超预期叠加
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中矿资源
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从中望软件看产业升级和自下而上自主可控的预期差机会
【广发计算机刘雪峰团队 | 0407周观点:从中望软件看产业升级和自下而上自主可控的预期差机会】 核心观点: 1、上周三个交易日中信计算机指数下跌2.73%,涨跌幅位于全行业最后一名,符合前期判断“短期看环境和基本面都会继续压制行业表现。外部环境不太支持主题持续炒作,且建议审慎对待计算机行业大多数公司业绩”。 2、 维持前期观点:当前继续推荐成长可持续和相对估值较低、存在预期差的投资机会,典型如工业软件和金融IT,以及部分智能汽车标的。AI算力仍然处于消化调整阶段,短期继续远离商业化路途遥远的A
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中望软件
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特斯拉的FSD技术演变
特斯拉的FSD技术演变. 1,计算硬件基础和周边感知架构 A:FSD v12 支持 Tesla HW3 之后的硬件 HW3 FSD它为 HW2.5 提供兼容性,由 Samsung 代工,是一款 14nm FinFETCMOS 处理器3 个4核Cortex-A72 集群,共 12 个arm 内核运行在 2.2GHZ,内存为 63.58GB/s的 LPDDR4-4266ECC128bit 宽度 RAM(用于驾驶舱娱乐系统的内存并不是 ECC)。1 GHz的 Mal G71 MP12 GPU.还有硬件
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特斯拉
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SoC板块重点更新
【国金电子】SoC板块重点更新:去库周期接近尾声,下游需求复苏带动行业拐点渐现 需求端:根据行业上下游调研,24Q1下游景气度可观,例如可穿戴设备在下半年传统旺季后仍处于持续拉货状态,下游需求持续,行业或出现复苏拐点,板块内公司业绩趋好。1)可穿戴:根据IDC的数据,24年全球可穿戴设备出货量将达到5.6亿部,同增10.5%,23年仅增长1.7%。从细分品类看,TWS耳机出货量在连续两年下滑后,24年有望同增11.9%。智能手表增速继续提高,24年同增9.5%。眼镜、戒指等小众品类则持续高增。2
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资源股的顺风局
【民生策略牟一凌-周观点0407】资源股的顺风局 1、当下美国进入制造活动强,地产活动强但是服务消费边际走弱阶段。2020年以来,制造业PMI相对服务业更强时,比较有利于大宗商品表现;反之有利于金融资产表现。当下看,重新回到商品占优区间,后面无论降息与否,实物资产/金融资产都会回归:不降息参考78年后,股市震荡,商品上涨,资源股市值占比靠近利润占比;降息参考07年Q3-08年Q2,商品上涨,资源股绝对+相对收益。 2、利润往上游集中的逆转,无非三种情况:第一、短期看库存周期上游过度累库;第二、中
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紫金矿业
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湖北能源 转让长江证券股权聚焦主业 水火共振业绩向上
【华源公用】 #湖北能源 转让长江证券股权聚焦主业 水火共振业绩向上 📌拟转让长江证券9.58%股权,或得一次性投资收益 ⭕拟43亿元对外转让持有到长江证券9.58%股权,溢价60%,交易完成公司预计获43亿现金(账面价值32亿) ⭕公司资产负债率56%,处于行业优秀水平 📌优质资产不止于电力,煤炭贸易与天然气业务潜在价值巨大 1⃣煤投公司(控股50%):经营华中最大煤炭铁水联运项目,22年盈利1.1亿元;正在开展二期项目前期工作 2⃣天然气发展(控股51%):覆盖全省1/3售气量,配合“川
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湖北能源
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华通线缆
【中金电新】华通线缆首次覆盖:“电缆+油服装备”双主业,领军出海驱动成长 ☀投资亮点 1⃣#“国际化+专业化+定制化”战略推动高质量发展。2017-2022年间公司营收/净利润CAGR为22%/24%,我们认为公司历史上高质量业绩表现主要得益于坚定差异化战略:1)销售国际化,2022年境外销售占比64%(美国/非洲/澳洲/中东各占53%/10%/10%/9%),在国际化认证、优质客户合作、销售和生产本地化等方面具有领先优势;2)产品专业化,公司重视细分领域高附加值产品研发投入,实现连续管、智能管
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建筑央国企资源业务布局及价值重估空间梳理
🔥【国盛建筑】建筑央国企资源业务布局及价值重估空间梳理 中国中铁:目前在运营5座矿山,铜/钴/钼储量处于行业领先地位。2023年子公司中铁资源归母净利润47亿元,占公司整体的14%,2018-2023CAGR达22%。如将矿产资源申请为拟培育主业,后续有望收购新矿山加速发展。按可比公司紫金矿业2024年PE(17.4X),公司资源板块市值可达818亿;其他工程等板块利润288亿,参考中国交建24年PE(5.6X)对应估值1622亿,合计2442亿,较当前市值高出39%。 中国中冶:目前境外在运
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润建股份:百度智能云部署大模型至润建智算中心
【天风通信】润建股份:百度智能云部署大模型至润建智算中心,智算中军持续突破大客户! 🔥4月7日,润建股份与与百度智能云再次紧密合作,正式部署百度大模型到五象云谷智算中心。 🌹智算云+AI应用加速落地:本次与百度智能云合作,将围绕大模型商业应用在城市管理、教育、能源等领域展开全面合作,共同促进智算云+AI应用的加速落地,润建股份智算中心将为AI大模型应用提供算力支持。本次重点就环境卫生、广告宣传、街面秩序、施工监管、河道管理、突发事件等多种城市细分场景展开合作,润建赋能百度智能云AI算力及AI
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多晶硅料 — 关注价格见底+颗粒硅α机会
【国盛电新】多晶硅料 — 关注价格见底+颗粒硅α机会 硅料价格: 根据硅业分会最新数据,N型硅料价格迅速下跌至60元/kg,降幅达15.95%;N型颗粒硅下跌至55元/kg,与N型料价差收窄,#我们判断硅料后续下跌空间依然存在。此轮硅料价格下跌我们认为是本应该在春节期间发生的#供需错配型下跌,但因P转N速度过快导致硅片端原料采购体系变化较大#短期支撑了N型料价格。展望后续,此轮下跌有望见底,行业除部分一线企业外可能进入全面亏损状态,而在此阶段仍能盈利的企业业绩底部确认,值得重点关注。推荐底部实现
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华力扩产,持续看好设备国产化
【中泰电子|设备】重点关注华力扩产,持续看好设备国产化! #事件: 据上海市公共资源交易中心4月2日公告,上海华力“康桥二期厂房及配套设施”项目招标结果出炉,中标价为98.8亿元。 #点评: 此次华力扩产规模或较为庞大: 【Capex】新建晶圆厂厂房建设通常占Capex20%-30%(据屹唐股份招股书)。若按25%占比测算,华力“康桥二期”此次Capex规模有望接近400亿元。 【工艺】据招标公告,项目地址位于上海市浦东新区良腾路6号、古博路100号——正是华虹六厂所在地,华虹六厂此前覆盖28-
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华力康桥二期capex超预期利好半导体设备
机械设备四月策略:华力康桥二期capex超预期利好半导体设备,看好出口链Q1业绩兑现【华西机械】 #半导体设备:(华力)康桥二期capex超预期,继续强推半导体设备龙头 事件:太极实业公告,子公司十一科技与上海四建组成联合体,中标上海华力康桥二期集成电路生产线厂房及配套设施建设项目,中标金额99.8亿。 ①康桥二期资本开支超预期,印证了行业扩产的景气度:公开信息显示,上海华力六厂(上海康桥一期),规划工艺水平28/22纳米技术节点(研发14nm配置),设计月产能4万片,2018年10 月建成投片
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中微公司
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夜长梦山
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鸿蒙生态进展加速,自主可控生态势在必行
【太平洋计算机】鸿蒙生态进展加速,自主可控生态势在必行 鸿蒙生态势如破竹,Q1原生应用数量增长20倍。近日,华为官宣目前已有超4000个应用加入鸿蒙生态。从今年1月18日华为宣布首批200多家应用厂商正在加速开发鸿蒙原生应用,到3月底超4000个应用,两个月内增长幅度高达20倍。其中,B站、小红书、爱奇艺、喜马拉雅、WPS Office、招商银行、邮储银行等头部应用已完成Beta版本开发。 鸿蒙后续催化较为密集。华为将于4月11日举办鸿蒙春季沟通会,届时将发布车和PC类相关产品;4月17-18日
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软通动力
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夜长梦山
2024-04-07 21:45:37
从三星法说会看存储顺周期和成长逻辑的双重演绎
【cj电子】从三星法说会看存储顺周期和成长逻辑的双重演绎 #四季度需求回暖、专注于高附加值存储产品 2023Q4,三星电子存储业务线实现营收15.71万亿韩元、同比+29%、环比+49%。三星存储专注于拓展高附加值存储产品,大幅提升HBM、DDR5、LPDDR5X、UFS4.0等高附加值产品的销售。23Q4,DRAM位元出货量增长35%左右,ASP双位数提升;DRAM业务开始盈利;其中服务器DRAM位元环比增长超60%;NAND位元出货量增长30%、ASP提升高个位数百分比;其中服务器SSD出货
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江波龙
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夜长梦山
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积极关注脑机接口作为医药新质生产力的主题投资机会
【天风医药】积极关注脑机接口作为医药新质生产力的主题投资机会 事件: 2024年4月3日,国家药监局党组成员、副局长徐景和带队到首都医科大学宣武医院调研医疗器械研发创新工作。徐景和指出,首都医科大学宣武医院坚持创新引领,在神经疾病领域医疗器械研发、临床试验、转化应用等方面,特别是脑机接口研发创新取得了系列成果。国家药监局将持续深化医疗器械审评审批制度改革,进一步加强政策引领和技术指导,助力体现新质生产力的创新高端医疗器械早日上市。 点评: 脑机接口从科研端迈向临床端,评审有望进一步助力行业发展
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三博脑科
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夜长梦山
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金价再创历史新高
20240405【华福有色】金价再创历史新高,继续推荐金铜铝主赛道龙头,关注钴稀土等底部交易机会 1、金银:周五非农超预期并未阻碍金价大涨,伦敦金突破2,330美元/盎司,再创历史新高,受此提振海外黄金股大涨。我们认为,美联储降息方向确定、央行购金及避险等需求,金价易涨难跌,涨势延续。个股:金矿标的弹性大为首选,白马首推低估值中金、紫金及山金;低估小而优首推株冶及玉龙;其他推荐赤金、银泰、湖金及招金等。金冶炼及回收存补涨可能,关注恒邦、贵研、豫光及金贵等。 2、铜铝锌:中美制造业PMI超预期叠加
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中矿资源
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夜长梦山
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从中望软件看产业升级和自下而上自主可控的预期差机会
【广发计算机刘雪峰团队 | 0407周观点:从中望软件看产业升级和自下而上自主可控的预期差机会】 核心观点: 1、上周三个交易日中信计算机指数下跌2.73%,涨跌幅位于全行业最后一名,符合前期判断“短期看环境和基本面都会继续压制行业表现。外部环境不太支持主题持续炒作,且建议审慎对待计算机行业大多数公司业绩”。 2、 维持前期观点:当前继续推荐成长可持续和相对估值较低、存在预期差的投资机会,典型如工业软件和金融IT,以及部分智能汽车标的。AI算力仍然处于消化调整阶段,短期继续远离商业化路途遥远的A
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中望软件
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夜长梦山
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特斯拉的FSD技术演变
特斯拉的FSD技术演变. 1,计算硬件基础和周边感知架构 A:FSD v12 支持 Tesla HW3 之后的硬件 HW3 FSD它为 HW2.5 提供兼容性,由 Samsung 代工,是一款 14nm FinFETCMOS 处理器3 个4核Cortex-A72 集群,共 12 个arm 内核运行在 2.2GHZ,内存为 63.58GB/s的 LPDDR4-4266ECC128bit 宽度 RAM(用于驾驶舱娱乐系统的内存并不是 ECC)。1 GHz的 Mal G71 MP12 GPU.还有硬件
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特斯拉
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SoC板块重点更新
【国金电子】SoC板块重点更新:去库周期接近尾声,下游需求复苏带动行业拐点渐现 需求端:根据行业上下游调研,24Q1下游景气度可观,例如可穿戴设备在下半年传统旺季后仍处于持续拉货状态,下游需求持续,行业或出现复苏拐点,板块内公司业绩趋好。1)可穿戴:根据IDC的数据,24年全球可穿戴设备出货量将达到5.6亿部,同增10.5%,23年仅增长1.7%。从细分品类看,TWS耳机出货量在连续两年下滑后,24年有望同增11.9%。智能手表增速继续提高,24年同增9.5%。眼镜、戒指等小众品类则持续高增。2
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炬芯科技
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夜长梦山
2024-04-07 19:37:28
资源股的顺风局
【民生策略牟一凌-周观点0407】资源股的顺风局 1、当下美国进入制造活动强,地产活动强但是服务消费边际走弱阶段。2020年以来,制造业PMI相对服务业更强时,比较有利于大宗商品表现;反之有利于金融资产表现。当下看,重新回到商品占优区间,后面无论降息与否,实物资产/金融资产都会回归:不降息参考78年后,股市震荡,商品上涨,资源股市值占比靠近利润占比;降息参考07年Q3-08年Q2,商品上涨,资源股绝对+相对收益。 2、利润往上游集中的逆转,无非三种情况:第一、短期看库存周期上游过度累库;第二、中
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紫金矿业
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夜长梦山
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湖北能源 转让长江证券股权聚焦主业 水火共振业绩向上
【华源公用】 #湖北能源 转让长江证券股权聚焦主业 水火共振业绩向上 📌拟转让长江证券9.58%股权,或得一次性投资收益 ⭕拟43亿元对外转让持有到长江证券9.58%股权,溢价60%,交易完成公司预计获43亿现金(账面价值32亿) ⭕公司资产负债率56%,处于行业优秀水平 📌优质资产不止于电力,煤炭贸易与天然气业务潜在价值巨大 1⃣煤投公司(控股50%):经营华中最大煤炭铁水联运项目,22年盈利1.1亿元;正在开展二期项目前期工作 2⃣天然气发展(控股51%):覆盖全省1/3售气量,配合“川
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湖北能源
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夜长梦山
2024-04-07 19:10:14
华通线缆
【中金电新】华通线缆首次覆盖:“电缆+油服装备”双主业,领军出海驱动成长 ☀投资亮点 1⃣#“国际化+专业化+定制化”战略推动高质量发展。2017-2022年间公司营收/净利润CAGR为22%/24%,我们认为公司历史上高质量业绩表现主要得益于坚定差异化战略:1)销售国际化,2022年境外销售占比64%(美国/非洲/澳洲/中东各占53%/10%/10%/9%),在国际化认证、优质客户合作、销售和生产本地化等方面具有领先优势;2)产品专业化,公司重视细分领域高附加值产品研发投入,实现连续管、智能管
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华通线缆
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2024-04-07 19:09:48
建筑央国企资源业务布局及价值重估空间梳理
🔥【国盛建筑】建筑央国企资源业务布局及价值重估空间梳理 中国中铁:目前在运营5座矿山,铜/钴/钼储量处于行业领先地位。2023年子公司中铁资源归母净利润47亿元,占公司整体的14%,2018-2023CAGR达22%。如将矿产资源申请为拟培育主业,后续有望收购新矿山加速发展。按可比公司紫金矿业2024年PE(17.4X),公司资源板块市值可达818亿;其他工程等板块利润288亿,参考中国交建24年PE(5.6X)对应估值1622亿,合计2442亿,较当前市值高出39%。 中国中冶:目前境外在运
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中国电建
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夜长梦山
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润建股份:百度智能云部署大模型至润建智算中心
【天风通信】润建股份:百度智能云部署大模型至润建智算中心,智算中军持续突破大客户! 🔥4月7日,润建股份与与百度智能云再次紧密合作,正式部署百度大模型到五象云谷智算中心。 🌹智算云+AI应用加速落地:本次与百度智能云合作,将围绕大模型商业应用在城市管理、教育、能源等领域展开全面合作,共同促进智算云+AI应用的加速落地,润建股份智算中心将为AI大模型应用提供算力支持。本次重点就环境卫生、广告宣传、街面秩序、施工监管、河道管理、突发事件等多种城市细分场景展开合作,润建赋能百度智能云AI算力及AI
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润建股份
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