夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2025-01-20 19:39:49

【天风通信】端侧模组+算力基础设施大涨，25年AI产业国内外强化共振，投资方向云端并进！

🚀前期持续强调云端共进，云侧算力基础设施高景气，同时重视25年端侧AI机会，物联网模组厂商作为算力+通信能力赋能的核心供应商，有望深度受益。 🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向，截至今日收盘港股润泽科技上涨2.7%，申菱环境上涨5.3%，广和通上涨17%，美格智能上涨5.7%。。。重申逻辑和观点： 🌹2.字节带动国产模型公司军备竞赛，算力基础设施厂商订单层面持续高增，未来高速增长基础强劲。同时对于豆包流量十分重视，AI agent及端侧作为重要的流量

S
中兴通讯

11

3

9

3.29
夜长梦山

2025-01-20 19:37:43

【国信通信】广和通大涨：有产业链验证到公司成为字节的合作伙伴有产业链验证到公司成为字节的合作伙伴。同时市场有传闻，移远不是字节的合作伙伴。我们都验证了下，认为两家都很有机会。移远可能更快，广和通会跟进。

3

2

5

0.53
夜长梦山

2025-01-20 19:37:33

【东北电新】AIDC柴发紧缺，看好柴发涨价&国产渗透率提升

柴发环节有望迎来量价齐升量：24年AIDC柴发环节市场规模约为3000台，25年字节资本开支超1600亿，国内云厂商资本开支高企，看好数据中心建设加速拉动柴发需求，且在外资厂商份额相对稳定下，国内柴发厂商有望充分受益。价：供给端来看，海外发动机厂商每年都会与国内厂商重新谈价，涨幅相对稳定，基本维持在5%以内。24年Q2开始，AIDC柴发紧缺，叠加下游终端客户对柴发价格敏感度不高，掌握优质发动机资源厂商有望在此过程中受益（价格涨幅预计10-15%）。外资供给有限，看好国产化替代机会外资厂商

S
科泰电源

5

2

4

2.30
夜长梦山

2025-01-20 19:36:21

【国盛计算机】字节推出豆包实时语音大模型

事件：1月20日，豆包实时语音大模型正式推出，并在豆包 APP 全量开放，将豆包 APP 升级至 7.2.0 版本即可体验。 #模型情绪理解和表达能力突出。据字节的模型优点评测，豆包实时语音大模型在情绪理解和情感表达方面与GPT-4O相比优势明显。尤其是“一听就是 AI 与否”评测中，超过 30% 的反馈表示 GPT-4o “过于 AI ”，而豆包实时语音大模型相应比例仅为 2% 以内。尤其情商层面，模型在情感理解、情感承接以及情感表达等方面也取得显著进展，能较为准确地捕捉、回应人类情感信息。

S
海光信息

5

3

9

3.69
夜长梦山

2025-01-20 19:35:09

【申万机器人】首篇机器狗深度，详细拆解硬件和产业链

#机器狗的市场导入和放量速度可能更快。1）四足结构本身具有稳定、灵活、承载力强等特点，适用于复杂地形；2）技术收敛，软硬件技术和算法已经较为成熟；3）上游供应链完善，成本已大幅降低，消费级1万+，工业级30万+；4）应用场景明确：电力巡检、流程工业、消防救援、国防军事，潜在市场达数千亿。、 #机器狗整机公司主要在一级。近十年来，机器狗进入初步商业化进程，国内创业企业实现弯道超车，宇树科技、云深处分别在消费级和工业级领域占主导地位，合计市占率超过70%。上市公司中关注【凯尔达】-投资镜识科技并再

S
中大力德

17

16

30

11.41
夜长梦山

2025-01-20 19:34:46

🔥丰立智能调研反馈 ⭕人形机器人布局： ➡行星减速器：星动纪元 ➡谐波减速器：宇树、禾川、三花（24年下半年大概100套）、星动纪元 ➡灵巧手微型减速器：星动纪元（一个关节4个，按照一个100算，一只手12个关节ASP为4800） ⭕减速器情况： ➡客户：50%-60%是博世，用于气动工具、汽车、家居等；还有牧野割草机减速器、西门子电网、高铁控制减速器等。 ➡产品：23年98%以上行星，24年5%-10%是谐波， ➡收入展望：24年增速10%-20%，25年目标翻倍。。

0

0

2

0.05
夜长梦山

2025-01-20 19:34:16

【天风医药杨松团队】三友医疗2024年业绩预告点评

净利润受到脊柱集采落地及海外收购并表影响，国际化业务推广取得良好进展事件：1月20日，公司发布2024年业绩预告，预计2024年度营收为4.45~4.60亿元，归母净利润为800.00~1200.00万元，扣非归母净利润为-750.00~-375.00万元。预计2024Q4营收为1.12~1.27亿元，归母净利润为-57.10~342.90万元，扣非归母净利润为-1018.60~-643.60万元。受到国家脊柱高值耗材带量采购落地实施的影响，公司脊柱产品销售价格大幅下降，导致公司脊柱业务收

S
三友医疗

0

0

0

0.23
夜长梦山

2025-01-20 19:33:28

【广发通信】新易盛业绩预告超预期，1.6T时代有望承担更多角色及份额

事件：新易盛发布2024年业绩预告，预计24全年实现归母净利润28-30.5亿元，同比增速307%-343%；四季度归母净利润为11.54-14.04亿元，中枢为12.79亿元（同比394%，环比64%），超出市场预期。 #积极备货四季度业绩高兑现。800G高速光模块自三季度开始逐月提升，环比态势延续；同时公司三季度末存货较高，积极备货备料，在整体行业高速光芯片偏紧的背景下提升订单兑现度，受行业紧缺影响小。同时，预计汇兑收益对公司业绩也有一定正贡献。公司四季度业绩超出市场预期。 #25年1#6T

S
新易盛

3

1

3

1.61
夜长梦山

2025-01-20 19:32:53

【方正文姬汽车团队】宇通客车2024年业绩预增速递：

2024年公司预计实现归母净利润38.2-42.7亿元，同比+110%-135%，净增加20.0-24.5亿元；扣非后归母净利润31.8-36.1亿元，同比+125-155%，净增加17.7-21.9亿元，按照中枢计算，2024Q4归母净利16.1亿元，同比+110%、环比+113%，扣非后归母净利13.2亿元，同比+110%-107%，大超市场及我们预期！四季度公司非经常损益环比大幅提升主要系理财收益增加带来。 2024Q4公司实现整体销量1.6万辆，同比+52.0%、环比+44.3%，得益于

S
宇通客车

0

0

0

0.23
夜长梦山

2025-01-20 08:38:13

CT食饮周观点：白酒进入动销关键阶段，低预期下逐步关注餐供机会

1、白酒：本周我们集中调研了豫、皖、苏等白酒市场，#实际需求愈加成为开门红核心变量。①终端回款、进货意愿平淡；②价格带挤压，品牌马太效应加剧；③目前大部分酒企回款进度同比滞后，25年板块开门红业绩或进一步分化。短期来看，需求待改善情况不以企业及渠道主观动作为转移，但缩量竞争背景下，各酒企渠道政策及费用投放力度同比显著增强，积极抢占动销占比。我们认为，#具备“强品牌、强渠道、强单品”的企业或在本轮挤压竞争的开门红中保证动销份额，实现顺利突围。建议关注两头：1）高端：五粮液旺季停货动作凸显了新班子

S
古井贡酒

0

0

1

0.24
夜长梦山

2025-01-20 08:37:48

关注情感陪伴及AI玩具赛道投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队】

事件：1）市场有传闻豆包正在研发情感模型，有望于近期发布；2）日本头部企业陆续推出Moflin（智能宠物机器人）、NICOBO（家用陪伴型机器人）、Sony Aibo（狗型家用机器人），国内的BubblePal、Cupboo、FoloToy和字节显眼包等AI玩具陆续发布或销售。观点重申： 1、看好AI玩具及情感陪伴赛道率先在C端AI应用中放量。《2025-2031年中国AI情感陪伴市场深度调研与发展前景预测报告》预计，2025-2028年，我国AI情感陪伴行业市场规模由38.66亿元增长至59

S
实丰文化

6

6

21

8.79
夜长梦山

2025-01-20 08:37:20

中科蓝讯

1. 为满足市场对于 AI 耳机日益增大的需求，#公司与字节跳动旗下的云服务平台火山引擎展开了深度合作。 2. 公司募投项目“Wi-Fi 蓝牙一体化芯片研发及产业化项目包括了视频技术包括 GPU 图像显示加速、#摄像头ISP处理技术、视频编解码技术等。 3. 公司蓝牙芯片已成功通过了蓝牙技术联盟（SIG）蓝牙 6.0 的认证，#成为国内首个获得蓝牙双模6.0 #认证的非手机芯片厂商。 4. 公司的智能穿戴方案已完成全面的产品布局，全方位满足客户不同需求。 5. 公司蓝牙音频芯片已应用于 MIN

S
中科蓝讯

0

0

2

0.83
夜长梦山

2025-01-20 08:36:37

【华西教育】教育强国建设规划纲要点评250119

纲要提出2035年建成教育强国目标，我们对纲要要点对应的相关机会进行了梳理： 1、办强办优基础教育——利好民办学历教育，推荐天立国际控股。我们分析，此前民办义务教育阶段不能营利，但民办对于补足公办资源补足仍有较大意义，上周我们参加天立国际控股股东大会，公司也提出了民办教育协会近期开会的核心内容是重新关注民办教育，加大力度支持民办教育，之后招生学额有望加速。 2、加快建设现代职业教育体系——利好技工+高教，重点推荐中国东方教育。我们分析，职普分流政策近年有所反复，选营选非迟滞、本科教学评估等提质措

S
学大教育

0

1

1

0.34
夜长梦山

2025-01-20 08:34:50

#电影春节预售首日票房破记录【建投传媒互联网】

1、首日票房历史新高。今日上午春节档开启预售，截至17:00总票房达1.32亿元，已创春节预售首日的最高记录。去年春节预售同样在上映前10日开启，首日预售票房仅0.68亿元。 2、春节预售目前平均票价50.3元，高于去年49.1亿元。预售通常包含更多票补，预计随着春节到来，平均票价将小幅上升，接近22/23年的52.7/52.3元。 3、目前预售票房排名前五：《射雕英雄传》为5691万元，中国电影主投，中影和联瑞发行；《哪吒2》为2221万元，光线传媒主投和发行；《唐探1900》2185万

S
万达电影

12

17

21

12.45
夜长梦山

2025-01-20 08:34:23

【申万计算机周报】2025：机器人产业质变、国产初创AI芯片规模出货元年

#机器人三层融合，2025年产业质变！第一层融合，是机械+自控+ICT三大机器人流派的融合，即大模型和端到端算法开始落地。几乎所有机器人分支都可考虑大模型化，当前部分领域已经可以“端到端”，尤其之前棘手的动态规划部分。第二层融合，是几大产业“智能车-机器人-低空经济“的技术外溢。只关注人形机器人可能会错过机器人全面百花齐放，尤其行业机器人和消费机器人。第三层融合，是“自上而下”与“自下而上“的融合，讨论人口红利/工程师红利的问题。 #沐曦启动上市，2025年可能是国产初创AI芯片规模出货元

S
虹软科技

0

1

3

1.30

前往

页

夜长梦山

2025-01-20 19:39:49

【天风通信】端侧模组+算力基础设施大涨，25年AI产业国内外强化共振，投资方向云端并进！

🚀前期持续强调云端共进，云侧算力基础设施高景气，同时重视25年端侧AI机会，物联网模组厂商作为算力+通信能力赋能的核心供应商，有望深度受益。 🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向，截至今日收盘港股润泽科技上涨2.7%，申菱环境上涨5.3%，广和通上涨17%，美格智能上涨5.7%。。。重申逻辑和观点： 🌹2.字节带动国产模型公司军备竞赛，算力基础设施厂商订单层面持续高增，未来高速增长基础强劲。同时对于豆包流量十分重视，AI agent及端侧作为重要的流量

S
中兴通讯

11

3

9

3.29
夜长梦山

2025-01-20 19:37:43

【国信通信】广和通大涨：有产业链验证到公司成为字节的合作伙伴有产业链验证到公司成为字节的合作伙伴。同时市场有传闻，移远不是字节的合作伙伴。我们都验证了下，认为两家都很有机会。移远可能更快，广和通会跟进。

3

2

5

0.53
夜长梦山

2025-01-20 19:37:33

【东北电新】AIDC柴发紧缺，看好柴发涨价&国产渗透率提升

柴发环节有望迎来量价齐升量：24年AIDC柴发环节市场规模约为3000台，25年字节资本开支超1600亿，国内云厂商资本开支高企，看好数据中心建设加速拉动柴发需求，且在外资厂商份额相对稳定下，国内柴发厂商有望充分受益。价：供给端来看，海外发动机厂商每年都会与国内厂商重新谈价，涨幅相对稳定，基本维持在5%以内。24年Q2开始，AIDC柴发紧缺，叠加下游终端客户对柴发价格敏感度不高，掌握优质发动机资源厂商有望在此过程中受益（价格涨幅预计10-15%）。外资供给有限，看好国产化替代机会外资厂商

S
科泰电源

5

2

4

2.30
夜长梦山

2025-01-20 19:36:21

【国盛计算机】字节推出豆包实时语音大模型

事件：1月20日，豆包实时语音大模型正式推出，并在豆包 APP 全量开放，将豆包 APP 升级至 7.2.0 版本即可体验。 #模型情绪理解和表达能力突出。据字节的模型优点评测，豆包实时语音大模型在情绪理解和情感表达方面与GPT-4O相比优势明显。尤其是“一听就是 AI 与否”评测中，超过 30% 的反馈表示 GPT-4o “过于 AI ”，而豆包实时语音大模型相应比例仅为 2% 以内。尤其情商层面，模型在情感理解、情感承接以及情感表达等方面也取得显著进展，能较为准确地捕捉、回应人类情感信息。

S
海光信息

5

3

9

3.69
夜长梦山

2025-01-20 19:35:09

【申万机器人】首篇机器狗深度，详细拆解硬件和产业链

#机器狗的市场导入和放量速度可能更快。1）四足结构本身具有稳定、灵活、承载力强等特点，适用于复杂地形；2）技术收敛，软硬件技术和算法已经较为成熟；3）上游供应链完善，成本已大幅降低，消费级1万+，工业级30万+；4）应用场景明确：电力巡检、流程工业、消防救援、国防军事，潜在市场达数千亿。、 #机器狗整机公司主要在一级。近十年来，机器狗进入初步商业化进程，国内创业企业实现弯道超车，宇树科技、云深处分别在消费级和工业级领域占主导地位，合计市占率超过70%。上市公司中关注【凯尔达】-投资镜识科技并再

S
中大力德

17

16

30

11.41
夜长梦山

2025-01-20 19:34:46

🔥丰立智能调研反馈 ⭕人形机器人布局： ➡行星减速器：星动纪元 ➡谐波减速器：宇树、禾川、三花（24年下半年大概100套）、星动纪元 ➡灵巧手微型减速器：星动纪元（一个关节4个，按照一个100算，一只手12个关节ASP为4800） ⭕减速器情况： ➡客户：50%-60%是博世，用于气动工具、汽车、家居等；还有牧野割草机减速器、西门子电网、高铁控制减速器等。 ➡产品：23年98%以上行星，24年5%-10%是谐波， ➡收入展望：24年增速10%-20%，25年目标翻倍。。

0

0

2

0.05
夜长梦山

2025-01-20 19:34:16

【天风医药杨松团队】三友医疗2024年业绩预告点评

净利润受到脊柱集采落地及海外收购并表影响，国际化业务推广取得良好进展事件：1月20日，公司发布2024年业绩预告，预计2024年度营收为4.45~4.60亿元，归母净利润为800.00~1200.00万元，扣非归母净利润为-750.00~-375.00万元。预计2024Q4营收为1.12~1.27亿元，归母净利润为-57.10~342.90万元，扣非归母净利润为-1018.60~-643.60万元。受到国家脊柱高值耗材带量采购落地实施的影响，公司脊柱产品销售价格大幅下降，导致公司脊柱业务收

S
三友医疗

0

0

0

0.23
夜长梦山

2025-01-20 19:33:28

【广发通信】新易盛业绩预告超预期，1.6T时代有望承担更多角色及份额

事件：新易盛发布2024年业绩预告，预计24全年实现归母净利润28-30.5亿元，同比增速307%-343%；四季度归母净利润为11.54-14.04亿元，中枢为12.79亿元（同比394%，环比64%），超出市场预期。 #积极备货四季度业绩高兑现。800G高速光模块自三季度开始逐月提升，环比态势延续；同时公司三季度末存货较高，积极备货备料，在整体行业高速光芯片偏紧的背景下提升订单兑现度，受行业紧缺影响小。同时，预计汇兑收益对公司业绩也有一定正贡献。公司四季度业绩超出市场预期。 #25年1#6T

S
新易盛

3

1

3

1.61
夜长梦山

2025-01-20 19:32:53

【方正文姬汽车团队】宇通客车2024年业绩预增速递：

2024年公司预计实现归母净利润38.2-42.7亿元，同比+110%-135%，净增加20.0-24.5亿元；扣非后归母净利润31.8-36.1亿元，同比+125-155%，净增加17.7-21.9亿元，按照中枢计算，2024Q4归母净利16.1亿元，同比+110%、环比+113%，扣非后归母净利13.2亿元，同比+110%-107%，大超市场及我们预期！四季度公司非经常损益环比大幅提升主要系理财收益增加带来。 2024Q4公司实现整体销量1.6万辆，同比+52.0%、环比+44.3%，得益于

S
宇通客车

0

0

0

0.23
夜长梦山

2025-01-20 08:38:13

CT食饮周观点：白酒进入动销关键阶段，低预期下逐步关注餐供机会

1、白酒：本周我们集中调研了豫、皖、苏等白酒市场，#实际需求愈加成为开门红核心变量。①终端回款、进货意愿平淡；②价格带挤压，品牌马太效应加剧；③目前大部分酒企回款进度同比滞后，25年板块开门红业绩或进一步分化。短期来看，需求待改善情况不以企业及渠道主观动作为转移，但缩量竞争背景下，各酒企渠道政策及费用投放力度同比显著增强，积极抢占动销占比。我们认为，#具备“强品牌、强渠道、强单品”的企业或在本轮挤压竞争的开门红中保证动销份额，实现顺利突围。建议关注两头：1）高端：五粮液旺季停货动作凸显了新班子

S
古井贡酒

0

0

1

0.24
夜长梦山

2025-01-20 08:37:48

关注情感陪伴及AI玩具赛道投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队】

事件：1）市场有传闻豆包正在研发情感模型，有望于近期发布；2）日本头部企业陆续推出Moflin（智能宠物机器人）、NICOBO（家用陪伴型机器人）、Sony Aibo（狗型家用机器人），国内的BubblePal、Cupboo、FoloToy和字节显眼包等AI玩具陆续发布或销售。观点重申： 1、看好AI玩具及情感陪伴赛道率先在C端AI应用中放量。《2025-2031年中国AI情感陪伴市场深度调研与发展前景预测报告》预计，2025-2028年，我国AI情感陪伴行业市场规模由38.66亿元增长至59

S
实丰文化

6

6

21

8.79
夜长梦山

2025-01-20 08:37:20

中科蓝讯

1. 为满足市场对于 AI 耳机日益增大的需求，#公司与字节跳动旗下的云服务平台火山引擎展开了深度合作。 2. 公司募投项目“Wi-Fi 蓝牙一体化芯片研发及产业化项目包括了视频技术包括 GPU 图像显示加速、#摄像头ISP处理技术、视频编解码技术等。 3. 公司蓝牙芯片已成功通过了蓝牙技术联盟（SIG）蓝牙 6.0 的认证，#成为国内首个获得蓝牙双模6.0 #认证的非手机芯片厂商。 4. 公司的智能穿戴方案已完成全面的产品布局，全方位满足客户不同需求。 5. 公司蓝牙音频芯片已应用于 MIN

S
中科蓝讯

0

0

2

0.83
夜长梦山

2025-01-20 08:36:37

【华西教育】教育强国建设规划纲要点评250119

纲要提出2035年建成教育强国目标，我们对纲要要点对应的相关机会进行了梳理： 1、办强办优基础教育——利好民办学历教育，推荐天立国际控股。我们分析，此前民办义务教育阶段不能营利，但民办对于补足公办资源补足仍有较大意义，上周我们参加天立国际控股股东大会，公司也提出了民办教育协会近期开会的核心内容是重新关注民办教育，加大力度支持民办教育，之后招生学额有望加速。 2、加快建设现代职业教育体系——利好技工+高教，重点推荐中国东方教育。我们分析，职普分流政策近年有所反复，选营选非迟滞、本科教学评估等提质措

S
学大教育

0

1

1

0.34
夜长梦山

2025-01-20 08:34:50

#电影春节预售首日票房破记录【建投传媒互联网】

1、首日票房历史新高。今日上午春节档开启预售，截至17:00总票房达1.32亿元，已创春节预售首日的最高记录。去年春节预售同样在上映前10日开启，首日预售票房仅0.68亿元。 2、春节预售目前平均票价50.3元，高于去年49.1亿元。预售通常包含更多票补，预计随着春节到来，平均票价将小幅上升，接近22/23年的52.7/52.3元。 3、目前预售票房排名前五：《射雕英雄传》为5691万元，中国电影主投，中影和联瑞发行；《哪吒2》为2221万元，光线传媒主投和发行；《唐探1900》2185万

S
万达电影

12

17

21

12.45
夜长梦山

2025-01-20 08:34:23

【申万计算机周报】2025：机器人产业质变、国产初创AI芯片规模出货元年

#机器人三层融合，2025年产业质变！第一层融合，是机械+自控+ICT三大机器人流派的融合，即大模型和端到端算法开始落地。几乎所有机器人分支都可考虑大模型化，当前部分领域已经可以“端到端”，尤其之前棘手的动态规划部分。第二层融合，是几大产业“智能车-机器人-低空经济“的技术外溢。只关注人形机器人可能会错过机器人全面百花齐放，尤其行业机器人和消费机器人。第三层融合，是“自上而下”与“自下而上“的融合，讨论人口红利/工程师红利的问题。 #沐曦启动上市，2025年可能是国产初创AI芯片规模出货元

S
虹软科技

0

1

3

1.30

前往

页

夜长梦山

2025-01-20 19:39:49

【天风通信】端侧模组+算力基础设施大涨，25年AI产业国内外强化共振，投资方向云端并进！

🚀前期持续强调云端共进，云侧算力基础设施高景气，同时重视25年端侧AI机会，物联网模组厂商作为算力+通信能力赋能的核心供应商，有望深度受益。 🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向，截至今日收盘港股润泽科技上涨2.7%，申菱环境上涨5.3%，广和通上涨17%，美格智能上涨5.7%。。。重申逻辑和观点： 🌹2.字节带动国产模型公司军备竞赛，算力基础设施厂商订单层面持续高增，未来高速增长基础强劲。同时对于豆包流量十分重视，AI agent及端侧作为重要的流量

S
中兴通讯

11

3

9

3.29
夜长梦山

2025-01-20 19:37:43

【国信通信】广和通大涨：有产业链验证到公司成为字节的合作伙伴有产业链验证到公司成为字节的合作伙伴。同时市场有传闻，移远不是字节的合作伙伴。我们都验证了下，认为两家都很有机会。移远可能更快，广和通会跟进。

3

2

5

0.53
夜长梦山

2025-01-20 19:37:33

【东北电新】AIDC柴发紧缺，看好柴发涨价&国产渗透率提升

柴发环节有望迎来量价齐升量：24年AIDC柴发环节市场规模约为3000台，25年字节资本开支超1600亿，国内云厂商资本开支高企，看好数据中心建设加速拉动柴发需求，且在外资厂商份额相对稳定下，国内柴发厂商有望充分受益。价：供给端来看，海外发动机厂商每年都会与国内厂商重新谈价，涨幅相对稳定，基本维持在5%以内。24年Q2开始，AIDC柴发紧缺，叠加下游终端客户对柴发价格敏感度不高，掌握优质发动机资源厂商有望在此过程中受益（价格涨幅预计10-15%）。外资供给有限，看好国产化替代机会外资厂商

S
科泰电源

5

2

4

2.30
夜长梦山

2025-01-20 19:36:21

【国盛计算机】字节推出豆包实时语音大模型

事件：1月20日，豆包实时语音大模型正式推出，并在豆包 APP 全量开放，将豆包 APP 升级至 7.2.0 版本即可体验。 #模型情绪理解和表达能力突出。据字节的模型优点评测，豆包实时语音大模型在情绪理解和情感表达方面与GPT-4O相比优势明显。尤其是“一听就是 AI 与否”评测中，超过 30% 的反馈表示 GPT-4o “过于 AI ”，而豆包实时语音大模型相应比例仅为 2% 以内。尤其情商层面，模型在情感理解、情感承接以及情感表达等方面也取得显著进展，能较为准确地捕捉、回应人类情感信息。

S
海光信息

5

3

9

3.69
夜长梦山

2025-01-20 19:35:09

【申万机器人】首篇机器狗深度，详细拆解硬件和产业链

#机器狗的市场导入和放量速度可能更快。1）四足结构本身具有稳定、灵活、承载力强等特点，适用于复杂地形；2）技术收敛，软硬件技术和算法已经较为成熟；3）上游供应链完善，成本已大幅降低，消费级1万+，工业级30万+；4）应用场景明确：电力巡检、流程工业、消防救援、国防军事，潜在市场达数千亿。、 #机器狗整机公司主要在一级。近十年来，机器狗进入初步商业化进程，国内创业企业实现弯道超车，宇树科技、云深处分别在消费级和工业级领域占主导地位，合计市占率超过70%。上市公司中关注【凯尔达】-投资镜识科技并再

S
中大力德

17

16

30

11.41
夜长梦山

2025-01-20 19:34:46

🔥丰立智能调研反馈 ⭕人形机器人布局： ➡行星减速器：星动纪元 ➡谐波减速器：宇树、禾川、三花（24年下半年大概100套）、星动纪元 ➡灵巧手微型减速器：星动纪元（一个关节4个，按照一个100算，一只手12个关节ASP为4800） ⭕减速器情况： ➡客户：50%-60%是博世，用于气动工具、汽车、家居等；还有牧野割草机减速器、西门子电网、高铁控制减速器等。 ➡产品：23年98%以上行星，24年5%-10%是谐波， ➡收入展望：24年增速10%-20%，25年目标翻倍。。

0

0

2

0.05
夜长梦山

2025-01-20 19:34:16

【天风医药杨松团队】三友医疗2024年业绩预告点评

净利润受到脊柱集采落地及海外收购并表影响，国际化业务推广取得良好进展事件：1月20日，公司发布2024年业绩预告，预计2024年度营收为4.45~4.60亿元，归母净利润为800.00~1200.00万元，扣非归母净利润为-750.00~-375.00万元。预计2024Q4营收为1.12~1.27亿元，归母净利润为-57.10~342.90万元，扣非归母净利润为-1018.60~-643.60万元。受到国家脊柱高值耗材带量采购落地实施的影响，公司脊柱产品销售价格大幅下降，导致公司脊柱业务收

S
三友医疗

0

0

0

0.23
夜长梦山

2025-01-20 19:33:28

【广发通信】新易盛业绩预告超预期，1.6T时代有望承担更多角色及份额

事件：新易盛发布2024年业绩预告，预计24全年实现归母净利润28-30.5亿元，同比增速307%-343%；四季度归母净利润为11.54-14.04亿元，中枢为12.79亿元（同比394%，环比64%），超出市场预期。 #积极备货四季度业绩高兑现。800G高速光模块自三季度开始逐月提升，环比态势延续；同时公司三季度末存货较高，积极备货备料，在整体行业高速光芯片偏紧的背景下提升订单兑现度，受行业紧缺影响小。同时，预计汇兑收益对公司业绩也有一定正贡献。公司四季度业绩超出市场预期。 #25年1#6T

S
新易盛

3

1

3

1.61
夜长梦山

2025-01-20 19:32:53

【方正文姬汽车团队】宇通客车2024年业绩预增速递：

2024年公司预计实现归母净利润38.2-42.7亿元，同比+110%-135%，净增加20.0-24.5亿元；扣非后归母净利润31.8-36.1亿元，同比+125-155%，净增加17.7-21.9亿元，按照中枢计算，2024Q4归母净利16.1亿元，同比+110%、环比+113%，扣非后归母净利13.2亿元，同比+110%-107%，大超市场及我们预期！四季度公司非经常损益环比大幅提升主要系理财收益增加带来。 2024Q4公司实现整体销量1.6万辆，同比+52.0%、环比+44.3%，得益于

S
宇通客车

0

0

0

0.23
夜长梦山

2025-01-20 08:38:13

CT食饮周观点：白酒进入动销关键阶段，低预期下逐步关注餐供机会

1、白酒：本周我们集中调研了豫、皖、苏等白酒市场，#实际需求愈加成为开门红核心变量。①终端回款、进货意愿平淡；②价格带挤压，品牌马太效应加剧；③目前大部分酒企回款进度同比滞后，25年板块开门红业绩或进一步分化。短期来看，需求待改善情况不以企业及渠道主观动作为转移，但缩量竞争背景下，各酒企渠道政策及费用投放力度同比显著增强，积极抢占动销占比。我们认为，#具备“强品牌、强渠道、强单品”的企业或在本轮挤压竞争的开门红中保证动销份额，实现顺利突围。建议关注两头：1）高端：五粮液旺季停货动作凸显了新班子

S
古井贡酒

0

0

1

0.24
夜长梦山

2025-01-20 08:37:48

关注情感陪伴及AI玩具赛道投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队】

事件：1）市场有传闻豆包正在研发情感模型，有望于近期发布；2）日本头部企业陆续推出Moflin（智能宠物机器人）、NICOBO（家用陪伴型机器人）、Sony Aibo（狗型家用机器人），国内的BubblePal、Cupboo、FoloToy和字节显眼包等AI玩具陆续发布或销售。观点重申： 1、看好AI玩具及情感陪伴赛道率先在C端AI应用中放量。《2025-2031年中国AI情感陪伴市场深度调研与发展前景预测报告》预计，2025-2028年，我国AI情感陪伴行业市场规模由38.66亿元增长至59

S
实丰文化

6

6

21

8.79
夜长梦山

2025-01-20 08:37:20

中科蓝讯

1. 为满足市场对于 AI 耳机日益增大的需求，#公司与字节跳动旗下的云服务平台火山引擎展开了深度合作。 2. 公司募投项目“Wi-Fi 蓝牙一体化芯片研发及产业化项目包括了视频技术包括 GPU 图像显示加速、#摄像头ISP处理技术、视频编解码技术等。 3. 公司蓝牙芯片已成功通过了蓝牙技术联盟（SIG）蓝牙 6.0 的认证，#成为国内首个获得蓝牙双模6.0 #认证的非手机芯片厂商。 4. 公司的智能穿戴方案已完成全面的产品布局，全方位满足客户不同需求。 5. 公司蓝牙音频芯片已应用于 MIN

S
中科蓝讯

0

0

2

0.83
夜长梦山

2025-01-20 08:36:37

【华西教育】教育强国建设规划纲要点评250119

纲要提出2035年建成教育强国目标，我们对纲要要点对应的相关机会进行了梳理： 1、办强办优基础教育——利好民办学历教育，推荐天立国际控股。我们分析，此前民办义务教育阶段不能营利，但民办对于补足公办资源补足仍有较大意义，上周我们参加天立国际控股股东大会，公司也提出了民办教育协会近期开会的核心内容是重新关注民办教育，加大力度支持民办教育，之后招生学额有望加速。 2、加快建设现代职业教育体系——利好技工+高教，重点推荐中国东方教育。我们分析，职普分流政策近年有所反复，选营选非迟滞、本科教学评估等提质措

S
学大教育

0

1

1

0.34
夜长梦山

2025-01-20 08:34:50

#电影春节预售首日票房破记录【建投传媒互联网】

1、首日票房历史新高。今日上午春节档开启预售，截至17:00总票房达1.32亿元，已创春节预售首日的最高记录。去年春节预售同样在上映前10日开启，首日预售票房仅0.68亿元。 2、春节预售目前平均票价50.3元，高于去年49.1亿元。预售通常包含更多票补，预计随着春节到来，平均票价将小幅上升，接近22/23年的52.7/52.3元。 3、目前预售票房排名前五：《射雕英雄传》为5691万元，中国电影主投，中影和联瑞发行；《哪吒2》为2221万元，光线传媒主投和发行；《唐探1900》2185万

S
万达电影

12

17

21

12.45
夜长梦山

2025-01-20 08:34:23

【申万计算机周报】2025：机器人产业质变、国产初创AI芯片规模出货元年

#机器人三层融合，2025年产业质变！第一层融合，是机械+自控+ICT三大机器人流派的融合，即大模型和端到端算法开始落地。几乎所有机器人分支都可考虑大模型化，当前部分领域已经可以“端到端”，尤其之前棘手的动态规划部分。第二层融合，是几大产业“智能车-机器人-低空经济“的技术外溢。只关注人形机器人可能会错过机器人全面百花齐放，尤其行业机器人和消费机器人。第三层融合，是“自上而下”与“自下而上“的融合，讨论人口红利/工程师红利的问题。 #沐曦启动上市，2025年可能是国产初创AI芯片规模出货元

S
虹软科技

0

1

3

1.30

前往

页

夜长梦山

2025-01-20 19:39:49

【天风通信】端侧模组+算力基础设施大涨，25年AI产业国内外强化共振，投资方向云端并进！

🚀前期持续强调云端共进，云侧算力基础设施高景气，同时重视25年端侧AI机会，物联网模组厂商作为算力+通信能力赋能的核心供应商，有望深度受益。 🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向，截至今日收盘港股润泽科技上涨2.7%，申菱环境上涨5.3%，广和通上涨17%，美格智能上涨5.7%。。。重申逻辑和观点： 🌹2.字节带动国产模型公司军备竞赛，算力基础设施厂商订单层面持续高增，未来高速增长基础强劲。同时对于豆包流量十分重视，AI agent及端侧作为重要的流量

S
中兴通讯

11

3

9

3.29
夜长梦山

2025-01-20 19:37:43

【国信通信】广和通大涨：有产业链验证到公司成为字节的合作伙伴有产业链验证到公司成为字节的合作伙伴。同时市场有传闻，移远不是字节的合作伙伴。我们都验证了下，认为两家都很有机会。移远可能更快，广和通会跟进。

3

2

5

0.53
夜长梦山

2025-01-20 19:37:33

【东北电新】AIDC柴发紧缺，看好柴发涨价&国产渗透率提升

柴发环节有望迎来量价齐升量：24年AIDC柴发环节市场规模约为3000台，25年字节资本开支超1600亿，国内云厂商资本开支高企，看好数据中心建设加速拉动柴发需求，且在外资厂商份额相对稳定下，国内柴发厂商有望充分受益。价：供给端来看，海外发动机厂商每年都会与国内厂商重新谈价，涨幅相对稳定，基本维持在5%以内。24年Q2开始，AIDC柴发紧缺，叠加下游终端客户对柴发价格敏感度不高，掌握优质发动机资源厂商有望在此过程中受益（价格涨幅预计10-15%）。外资供给有限，看好国产化替代机会外资厂商

S
科泰电源

5

2

4

2.30
夜长梦山

2025-01-20 19:36:21

【国盛计算机】字节推出豆包实时语音大模型

事件：1月20日，豆包实时语音大模型正式推出，并在豆包 APP 全量开放，将豆包 APP 升级至 7.2.0 版本即可体验。 #模型情绪理解和表达能力突出。据字节的模型优点评测，豆包实时语音大模型在情绪理解和情感表达方面与GPT-4O相比优势明显。尤其是“一听就是 AI 与否”评测中，超过 30% 的反馈表示 GPT-4o “过于 AI ”，而豆包实时语音大模型相应比例仅为 2% 以内。尤其情商层面，模型在情感理解、情感承接以及情感表达等方面也取得显著进展，能较为准确地捕捉、回应人类情感信息。

S
海光信息

5

3

9

3.69
夜长梦山

2025-01-20 19:35:09

【申万机器人】首篇机器狗深度，详细拆解硬件和产业链

#机器狗的市场导入和放量速度可能更快。1）四足结构本身具有稳定、灵活、承载力强等特点，适用于复杂地形；2）技术收敛，软硬件技术和算法已经较为成熟；3）上游供应链完善，成本已大幅降低，消费级1万+，工业级30万+；4）应用场景明确：电力巡检、流程工业、消防救援、国防军事，潜在市场达数千亿。、 #机器狗整机公司主要在一级。近十年来，机器狗进入初步商业化进程，国内创业企业实现弯道超车，宇树科技、云深处分别在消费级和工业级领域占主导地位，合计市占率超过70%。上市公司中关注【凯尔达】-投资镜识科技并再

S
中大力德

17

16

30

11.41
夜长梦山

2025-01-20 19:34:46

🔥丰立智能调研反馈 ⭕人形机器人布局： ➡行星减速器：星动纪元 ➡谐波减速器：宇树、禾川、三花（24年下半年大概100套）、星动纪元 ➡灵巧手微型减速器：星动纪元（一个关节4个，按照一个100算，一只手12个关节ASP为4800） ⭕减速器情况： ➡客户：50%-60%是博世，用于气动工具、汽车、家居等；还有牧野割草机减速器、西门子电网、高铁控制减速器等。 ➡产品：23年98%以上行星，24年5%-10%是谐波， ➡收入展望：24年增速10%-20%，25年目标翻倍。。

0

0

2

0.05
夜长梦山

2025-01-20 19:34:16

【天风医药杨松团队】三友医疗2024年业绩预告点评

净利润受到脊柱集采落地及海外收购并表影响，国际化业务推广取得良好进展事件：1月20日，公司发布2024年业绩预告，预计2024年度营收为4.45~4.60亿元，归母净利润为800.00~1200.00万元，扣非归母净利润为-750.00~-375.00万元。预计2024Q4营收为1.12~1.27亿元，归母净利润为-57.10~342.90万元，扣非归母净利润为-1018.60~-643.60万元。受到国家脊柱高值耗材带量采购落地实施的影响，公司脊柱产品销售价格大幅下降，导致公司脊柱业务收

S
三友医疗

0

0

0

0.23
夜长梦山

2025-01-20 19:33:28

【广发通信】新易盛业绩预告超预期，1.6T时代有望承担更多角色及份额

事件：新易盛发布2024年业绩预告，预计24全年实现归母净利润28-30.5亿元，同比增速307%-343%；四季度归母净利润为11.54-14.04亿元，中枢为12.79亿元（同比394%，环比64%），超出市场预期。 #积极备货四季度业绩高兑现。800G高速光模块自三季度开始逐月提升，环比态势延续；同时公司三季度末存货较高，积极备货备料，在整体行业高速光芯片偏紧的背景下提升订单兑现度，受行业紧缺影响小。同时，预计汇兑收益对公司业绩也有一定正贡献。公司四季度业绩超出市场预期。 #25年1#6T

S
新易盛

3

1

3

1.61
夜长梦山

2025-01-20 19:32:53

【方正文姬汽车团队】宇通客车2024年业绩预增速递：

2024年公司预计实现归母净利润38.2-42.7亿元，同比+110%-135%，净增加20.0-24.5亿元；扣非后归母净利润31.8-36.1亿元，同比+125-155%，净增加17.7-21.9亿元，按照中枢计算，2024Q4归母净利16.1亿元，同比+110%、环比+113%，扣非后归母净利13.2亿元，同比+110%-107%，大超市场及我们预期！四季度公司非经常损益环比大幅提升主要系理财收益增加带来。 2024Q4公司实现整体销量1.6万辆，同比+52.0%、环比+44.3%，得益于

S
宇通客车

0

0

0

0.23
夜长梦山

2025-01-20 08:38:13

CT食饮周观点：白酒进入动销关键阶段，低预期下逐步关注餐供机会

1、白酒：本周我们集中调研了豫、皖、苏等白酒市场，#实际需求愈加成为开门红核心变量。①终端回款、进货意愿平淡；②价格带挤压，品牌马太效应加剧；③目前大部分酒企回款进度同比滞后，25年板块开门红业绩或进一步分化。短期来看，需求待改善情况不以企业及渠道主观动作为转移，但缩量竞争背景下，各酒企渠道政策及费用投放力度同比显著增强，积极抢占动销占比。我们认为，#具备“强品牌、强渠道、强单品”的企业或在本轮挤压竞争的开门红中保证动销份额，实现顺利突围。建议关注两头：1）高端：五粮液旺季停货动作凸显了新班子

S
古井贡酒

0

0

1

0.24
夜长梦山

2025-01-20 08:37:48

关注情感陪伴及AI玩具赛道投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队】

事件：1）市场有传闻豆包正在研发情感模型，有望于近期发布；2）日本头部企业陆续推出Moflin（智能宠物机器人）、NICOBO（家用陪伴型机器人）、Sony Aibo（狗型家用机器人），国内的BubblePal、Cupboo、FoloToy和字节显眼包等AI玩具陆续发布或销售。观点重申： 1、看好AI玩具及情感陪伴赛道率先在C端AI应用中放量。《2025-2031年中国AI情感陪伴市场深度调研与发展前景预测报告》预计，2025-2028年，我国AI情感陪伴行业市场规模由38.66亿元增长至59

S
实丰文化

6

6

21

8.79
夜长梦山

2025-01-20 08:37:20

中科蓝讯

1. 为满足市场对于 AI 耳机日益增大的需求，#公司与字节跳动旗下的云服务平台火山引擎展开了深度合作。 2. 公司募投项目“Wi-Fi 蓝牙一体化芯片研发及产业化项目包括了视频技术包括 GPU 图像显示加速、#摄像头ISP处理技术、视频编解码技术等。 3. 公司蓝牙芯片已成功通过了蓝牙技术联盟（SIG）蓝牙 6.0 的认证，#成为国内首个获得蓝牙双模6.0 #认证的非手机芯片厂商。 4. 公司的智能穿戴方案已完成全面的产品布局，全方位满足客户不同需求。 5. 公司蓝牙音频芯片已应用于 MIN

S
中科蓝讯

0

0

2

0.83
夜长梦山

2025-01-20 08:36:37

【华西教育】教育强国建设规划纲要点评250119

纲要提出2035年建成教育强国目标，我们对纲要要点对应的相关机会进行了梳理： 1、办强办优基础教育——利好民办学历教育，推荐天立国际控股。我们分析，此前民办义务教育阶段不能营利，但民办对于补足公办资源补足仍有较大意义，上周我们参加天立国际控股股东大会，公司也提出了民办教育协会近期开会的核心内容是重新关注民办教育，加大力度支持民办教育，之后招生学额有望加速。 2、加快建设现代职业教育体系——利好技工+高教，重点推荐中国东方教育。我们分析，职普分流政策近年有所反复，选营选非迟滞、本科教学评估等提质措

S
学大教育

0

1

1

0.34
夜长梦山

2025-01-20 08:34:50

#电影春节预售首日票房破记录【建投传媒互联网】

1、首日票房历史新高。今日上午春节档开启预售，截至17:00总票房达1.32亿元，已创春节预售首日的最高记录。去年春节预售同样在上映前10日开启，首日预售票房仅0.68亿元。 2、春节预售目前平均票价50.3元，高于去年49.1亿元。预售通常包含更多票补，预计随着春节到来，平均票价将小幅上升，接近22/23年的52.7/52.3元。 3、目前预售票房排名前五：《射雕英雄传》为5691万元，中国电影主投，中影和联瑞发行；《哪吒2》为2221万元，光线传媒主投和发行；《唐探1900》2185万

S
万达电影

12

17

21

12.45
夜长梦山

2025-01-20 08:34:23

【申万计算机周报】2025：机器人产业质变、国产初创AI芯片规模出货元年

#机器人三层融合，2025年产业质变！第一层融合，是机械+自控+ICT三大机器人流派的融合，即大模型和端到端算法开始落地。几乎所有机器人分支都可考虑大模型化，当前部分领域已经可以“端到端”，尤其之前棘手的动态规划部分。第二层融合，是几大产业“智能车-机器人-低空经济“的技术外溢。只关注人形机器人可能会错过机器人全面百花齐放，尤其行业机器人和消费机器人。第三层融合，是“自上而下”与“自下而上“的融合，讨论人口红利/工程师红利的问题。 #沐曦启动上市，2025年可能是国产初创AI芯片规模出货元

S
虹软科技

0

1

3

1.30

前往

页

夜长梦山

2025-01-20 19:39:49

【天风通信】端侧模组+算力基础设施大涨，25年AI产业国内外强化共振，投资方向云端并进！

🚀前期持续强调云端共进，云侧算力基础设施高景气，同时重视25年端侧AI机会，物联网模组厂商作为算力+通信能力赋能的核心供应商，有望深度受益。 🌹1. AI数据中心算力基础设施和端侧是我们天风通信团队持续看好推荐的方向，截至今日收盘港股润泽科技上涨2.7%，申菱环境上涨5.3%，广和通上涨17%，美格智能上涨5.7%。。。重申逻辑和观点： 🌹2.字节带动国产模型公司军备竞赛，算力基础设施厂商订单层面持续高增，未来高速增长基础强劲。同时对于豆包流量十分重视，AI agent及端侧作为重要的流量

S
中兴通讯

11

3

9

3.29
夜长梦山

2025-01-20 19:37:43

【国信通信】广和通大涨：有产业链验证到公司成为字节的合作伙伴有产业链验证到公司成为字节的合作伙伴。同时市场有传闻，移远不是字节的合作伙伴。我们都验证了下，认为两家都很有机会。移远可能更快，广和通会跟进。

3

2

5

0.53
夜长梦山

2025-01-20 19:37:33

【东北电新】AIDC柴发紧缺，看好柴发涨价&国产渗透率提升

柴发环节有望迎来量价齐升量：24年AIDC柴发环节市场规模约为3000台，25年字节资本开支超1600亿，国内云厂商资本开支高企，看好数据中心建设加速拉动柴发需求，且在外资厂商份额相对稳定下，国内柴发厂商有望充分受益。价：供给端来看，海外发动机厂商每年都会与国内厂商重新谈价，涨幅相对稳定，基本维持在5%以内。24年Q2开始，AIDC柴发紧缺，叠加下游终端客户对柴发价格敏感度不高，掌握优质发动机资源厂商有望在此过程中受益（价格涨幅预计10-15%）。外资供给有限，看好国产化替代机会外资厂商

S
科泰电源

5

2

4

2.30
夜长梦山

2025-01-20 19:36:21

【国盛计算机】字节推出豆包实时语音大模型

事件：1月20日，豆包实时语音大模型正式推出，并在豆包 APP 全量开放，将豆包 APP 升级至 7.2.0 版本即可体验。 #模型情绪理解和表达能力突出。据字节的模型优点评测，豆包实时语音大模型在情绪理解和情感表达方面与GPT-4O相比优势明显。尤其是“一听就是 AI 与否”评测中，超过 30% 的反馈表示 GPT-4o “过于 AI ”，而豆包实时语音大模型相应比例仅为 2% 以内。尤其情商层面，模型在情感理解、情感承接以及情感表达等方面也取得显著进展，能较为准确地捕捉、回应人类情感信息。

S
海光信息

5

3

9

3.69
夜长梦山

2025-01-20 19:35:09

【申万机器人】首篇机器狗深度，详细拆解硬件和产业链

#机器狗的市场导入和放量速度可能更快。1）四足结构本身具有稳定、灵活、承载力强等特点，适用于复杂地形；2）技术收敛，软硬件技术和算法已经较为成熟；3）上游供应链完善，成本已大幅降低，消费级1万+，工业级30万+；4）应用场景明确：电力巡检、流程工业、消防救援、国防军事，潜在市场达数千亿。、 #机器狗整机公司主要在一级。近十年来，机器狗进入初步商业化进程，国内创业企业实现弯道超车，宇树科技、云深处分别在消费级和工业级领域占主导地位，合计市占率超过70%。上市公司中关注【凯尔达】-投资镜识科技并再

S
中大力德

17

16

30

11.41
夜长梦山

2025-01-20 19:34:46

🔥丰立智能调研反馈 ⭕人形机器人布局： ➡行星减速器：星动纪元 ➡谐波减速器：宇树、禾川、三花（24年下半年大概100套）、星动纪元 ➡灵巧手微型减速器：星动纪元（一个关节4个，按照一个100算，一只手12个关节ASP为4800） ⭕减速器情况： ➡客户：50%-60%是博世，用于气动工具、汽车、家居等；还有牧野割草机减速器、西门子电网、高铁控制减速器等。 ➡产品：23年98%以上行星，24年5%-10%是谐波， ➡收入展望：24年增速10%-20%，25年目标翻倍。。

0

0

2

0.05
夜长梦山

2025-01-20 19:34:16

【天风医药杨松团队】三友医疗2024年业绩预告点评

净利润受到脊柱集采落地及海外收购并表影响，国际化业务推广取得良好进展事件：1月20日，公司发布2024年业绩预告，预计2024年度营收为4.45~4.60亿元，归母净利润为800.00~1200.00万元，扣非归母净利润为-750.00~-375.00万元。预计2024Q4营收为1.12~1.27亿元，归母净利润为-57.10~342.90万元，扣非归母净利润为-1018.60~-643.60万元。受到国家脊柱高值耗材带量采购落地实施的影响，公司脊柱产品销售价格大幅下降，导致公司脊柱业务收

S
三友医疗

0

0

0

0.23
夜长梦山

2025-01-20 19:33:28

【广发通信】新易盛业绩预告超预期，1.6T时代有望承担更多角色及份额

事件：新易盛发布2024年业绩预告，预计24全年实现归母净利润28-30.5亿元，同比增速307%-343%；四季度归母净利润为11.54-14.04亿元，中枢为12.79亿元（同比394%，环比64%），超出市场预期。 #积极备货四季度业绩高兑现。800G高速光模块自三季度开始逐月提升，环比态势延续；同时公司三季度末存货较高，积极备货备料，在整体行业高速光芯片偏紧的背景下提升订单兑现度，受行业紧缺影响小。同时，预计汇兑收益对公司业绩也有一定正贡献。公司四季度业绩超出市场预期。 #25年1#6T

S
新易盛

3

1

3

1.61
夜长梦山

2025-01-20 19:32:53

【方正文姬汽车团队】宇通客车2024年业绩预增速递：

2024年公司预计实现归母净利润38.2-42.7亿元，同比+110%-135%，净增加20.0-24.5亿元；扣非后归母净利润31.8-36.1亿元，同比+125-155%，净增加17.7-21.9亿元，按照中枢计算，2024Q4归母净利16.1亿元，同比+110%、环比+113%，扣非后归母净利13.2亿元，同比+110%-107%，大超市场及我们预期！四季度公司非经常损益环比大幅提升主要系理财收益增加带来。 2024Q4公司实现整体销量1.6万辆，同比+52.0%、环比+44.3%，得益于

S
宇通客车

0

0

0

0.23
夜长梦山

2025-01-20 08:38:13

CT食饮周观点：白酒进入动销关键阶段，低预期下逐步关注餐供机会

1、白酒：本周我们集中调研了豫、皖、苏等白酒市场，#实际需求愈加成为开门红核心变量。①终端回款、进货意愿平淡；②价格带挤压，品牌马太效应加剧；③目前大部分酒企回款进度同比滞后，25年板块开门红业绩或进一步分化。短期来看，需求待改善情况不以企业及渠道主观动作为转移，但缩量竞争背景下，各酒企渠道政策及费用投放力度同比显著增强，积极抢占动销占比。我们认为，#具备“强品牌、强渠道、强单品”的企业或在本轮挤压竞争的开门红中保证动销份额，实现顺利突围。建议关注两头：1）高端：五粮液旺季停货动作凸显了新班子

S
古井贡酒

0

0

1

0.24
夜长梦山

2025-01-20 08:37:48

关注情感陪伴及AI玩具赛道投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队】

事件：1）市场有传闻豆包正在研发情感模型，有望于近期发布；2）日本头部企业陆续推出Moflin（智能宠物机器人）、NICOBO（家用陪伴型机器人）、Sony Aibo（狗型家用机器人），国内的BubblePal、Cupboo、FoloToy和字节显眼包等AI玩具陆续发布或销售。观点重申： 1、看好AI玩具及情感陪伴赛道率先在C端AI应用中放量。《2025-2031年中国AI情感陪伴市场深度调研与发展前景预测报告》预计，2025-2028年，我国AI情感陪伴行业市场规模由38.66亿元增长至59

S
实丰文化

6

6

21

8.79
夜长梦山

2025-01-20 08:37:20

中科蓝讯

1. 为满足市场对于 AI 耳机日益增大的需求，#公司与字节跳动旗下的云服务平台火山引擎展开了深度合作。 2. 公司募投项目“Wi-Fi 蓝牙一体化芯片研发及产业化项目包括了视频技术包括 GPU 图像显示加速、#摄像头ISP处理技术、视频编解码技术等。 3. 公司蓝牙芯片已成功通过了蓝牙技术联盟（SIG）蓝牙 6.0 的认证，#成为国内首个获得蓝牙双模6.0 #认证的非手机芯片厂商。 4. 公司的智能穿戴方案已完成全面的产品布局，全方位满足客户不同需求。 5. 公司蓝牙音频芯片已应用于 MIN

S
中科蓝讯

0

0

2

0.83
夜长梦山

2025-01-20 08:36:37

【华西教育】教育强国建设规划纲要点评250119

纲要提出2035年建成教育强国目标，我们对纲要要点对应的相关机会进行了梳理： 1、办强办优基础教育——利好民办学历教育，推荐天立国际控股。我们分析，此前民办义务教育阶段不能营利，但民办对于补足公办资源补足仍有较大意义，上周我们参加天立国际控股股东大会，公司也提出了民办教育协会近期开会的核心内容是重新关注民办教育，加大力度支持民办教育，之后招生学额有望加速。 2、加快建设现代职业教育体系——利好技工+高教，重点推荐中国东方教育。我们分析，职普分流政策近年有所反复，选营选非迟滞、本科教学评估等提质措

S
学大教育

0

1

1

0.34
夜长梦山

2025-01-20 08:34:50

#电影春节预售首日票房破记录【建投传媒互联网】

1、首日票房历史新高。今日上午春节档开启预售，截至17:00总票房达1.32亿元，已创春节预售首日的最高记录。去年春节预售同样在上映前10日开启，首日预售票房仅0.68亿元。 2、春节预售目前平均票价50.3元，高于去年49.1亿元。预售通常包含更多票补，预计随着春节到来，平均票价将小幅上升，接近22/23年的52.7/52.3元。 3、目前预售票房排名前五：《射雕英雄传》为5691万元，中国电影主投，中影和联瑞发行；《哪吒2》为2221万元，光线传媒主投和发行；《唐探1900》2185万

S
万达电影

12

17

21

12.45
夜长梦山

2025-01-20 08:34:23

【申万计算机周报】2025：机器人产业质变、国产初创AI芯片规模出货元年

#机器人三层融合，2025年产业质变！第一层融合，是机械+自控+ICT三大机器人流派的融合，即大模型和端到端算法开始落地。几乎所有机器人分支都可考虑大模型化，当前部分领域已经可以“端到端”，尤其之前棘手的动态规划部分。第二层融合，是几大产业“智能车-机器人-低空经济“的技术外溢。只关注人形机器人可能会错过机器人全面百花齐放，尤其行业机器人和消费机器人。第三层融合，是“自上而下”与“自下而上“的融合，讨论人口红利/工程师红利的问题。 #沐曦启动上市，2025年可能是国产初创AI芯片规模出货元

S
虹软科技

0

1

3

1.30

前往

页

4

关注

23973

粉丝

98552.62

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669 670 671 672 673 674 675 676 677 678 679 680 681 682 683 684 685 686 687 688 689 690 691 692 693 694 695 696 697 698 699 700 701 702 703 704 705 706 707 708 709 710 711 712 713 714 715 716 717 718 719 720 721 722 723 724 725 726 727 728 729 730 731 732 733 734 735 736 737 738 739 740 741 742 743 744 745 746 747 748 749 750 751 752 753 754 755 756 757 758 759 760 761 762 763 764 765 766 767 768 769 770 771 772 773 774 775 776 777 778 779 780 781 782 783 784 785 786 787 788 789 790 791 792 793 794 795 796 797 798 799 800 801 802 803 804 805 806 807 808 809 810 811 812 813 814 815 816 817 818 819 820 821 822 823 824 825 826 827 828 829 830 831 832 833 834 835 836 837 838 839 840 841 842 843 844 845 846 847 848 849 850 851 852 853 854 855 856 857 858 859 860 861 862 863 864 865 866 867 868 869 870 871 872 873 874 875 876 877 878 879 880 881 882 883 884 885 886 887 888 889 890 891 892 893 894 895 896 897 898 899 900 901 902 903 904 905 906 907 908 909 910 911 912 913 914 915 916 917 918 919 920 921 922 923 924 925 926 927 928 929 930 931 932 933 934 935 936 937 938 939 940 941 942 943 944 945 946 947 948 949 950 951 952 953 954 955 956 957 958 959 960 961 962 963 964 965 966 967 968 969 970 971 972 973 974 975 976 977 978 979 980 981 982 983 984 985 986 987 988 989 990 991 992 993 994 995 996 997 998 999 1000 1001 1002 1003 1004 1005 1006 1007 1008 1009 1010 1011 1012 1013 1014 1015 1016 1017 1018 1019 1020 1021 1022 1023 1024 1025 1026 1027 1028 1029 1030 1031 1032 1033 1034 1035 1036 1037 1038 1039 1040 1041 1042 1043 1044 1045 1046 1047 1048 1049 1050 1051 1052 1053 1054 1055 1056 1057 1058 1059 1060 1061 1062 1063 1064 1065 1066 1067 1068 1069 1070 1071 1072 1073 1074 1075 1076 1077 1078 1079 1080 1081 1082 1083 1084 1085 1086 1087 1088 1089 1090 1091 1092 1093 1094 1095 1096 1097 1098 1099 1100 1101 1102 1103 1104 1105 1106 1107 1108 1109 1110 1111 1112 1113 1114 1115 1116 1117 1118 1119 1120 1121 1122 1123 1124 1125 1126 1127 1128 1129 1130 1131 1132 1133 1134 1135 1136 1137 1138 1139 1140 1141 1142 1143 1144 1145 1146 1147 1148 1149 1150 1151 1152 1153 1154 1155 1156 1157 1158 1159 1160 1161 1162 1163 1164 1165 1166 1167 1168 1169 1170 1171 1172 1173 1174 1175 1176 1177 1178 1179 1180 1181 1182 1183 1184 1185 1186 1187 1188 1189 1190 1191 1192 1193 1194 1195 1196 1197 1198 1199 1200 1201 1202 1203 1204 1205 1206 1207 1208 1209 1210 1211 1212 1213 1214 1215 1216 1217 1218 1219 1220 1221 1222 1223 1224 1225 1226 1227 1228 1229 1230 1231 1232 1233 1234 1235 1236 1237 1238 1239 1240 1241 1242 1243 1244 1245 1246 1247 1248 1249 1250 1251 1252 1253 1254 1255 1256 1257 1258 1259 1260 1261 1262 1263 1264 1265 1266 1267 1268 1269 1270 1271 1272 1273 1274 1275 1276 1277 1278 1279 1280 1281 1282 1283 1284 1285 1286 1287 1288 1289 1290 1291 1292 1293 1294 1295 1296 1297 1298 1299 1300 1301 1302 1303 1304 1305 1306 1307 1308 1309 1310 1311 1312 1313 1314 1315 1316 1317 1318 1319 1320 1321 1322 1323 1324