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夜长梦山
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夜长梦山
2023-12-13 19:34:38
智明达:重申看好观点,长期发展无忧
【民生军工】智明达:重申看好观点,长期发展无忧 智明达是我们持续跟踪且重点看好标的。公司基本面强劲,下游军机、导弹需求持续向好。此外,2023年中央经济会议首次强调推动商业航天、低空经济等战略性新兴产业发展,相关无人机、卫星产业链或将收益。我们坚定看好公司中长期发展,观点如下: -------------- 军用嵌入式计算机民企龙头。嵌入式计算机是装备智能化的核心,在雷达、通信、电子对抗、惯性导航等方面都有应用。公司传统主业配套军机和导弹;同时也前瞻布局了无人机、卫星等新质新域方向,赛道优质且有
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智明达
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夜长梦山
2023-12-13 19:33:12
恒工精密
【恒工精密】:连铸技术领先,机器人减速器隐形冠军 #1、行业层面:球墨铸铁优势显著,“以铁代钢”前景蓝海 #1)材料优势:相较于锻钢,球墨铸铁成本低、轻量化、温升低、易切削、对刀具磨损小,球墨铸铁产出产品洁净致密、组织均匀、机械性能优异 #2)应用领域:国内球墨铸铁现已应用于空压、液压、传动等系统的加工件,海外进一步拓展至天然气储运、海洋腐蚀防护等 #3)机器人打开球墨铸铁成长空间:①球墨铸铁具备低成本、轻量化、低温升等优势,其“第一性”原理天然契合机器人核心部件对基础材料的要求,现已成为各减速
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恒工精密
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夜长梦山
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乐歌股份大涨点评
[礼物]乐歌股份大涨点评:跨境电商产业链受益者,海外仓利润率释放+新仓投放高速成长【国金轻工】 海外仓4Q预计延续三位数高增、24Q1新租仓投放,优质卡位看好份额提升:受黑五&4Q旺季备货影响,库容&周转率创新高,预计收入/环比实现高增长,当前公共海外仓~20w平米,利润率自2Q起稳步提升至高单个位数,明年1Q首批新租仓8-10w平米投放(位于Tracy、Florence等地),预计24年保持高速成长指引。 升降桌-受益跨境电商渠道红利、拓品类驱动中期双位数成长:黑五网一四天同比增幅20%+,预
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乐歌股份
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夜长梦山
2023-12-13 19:31:58
蜂巢全面短刀快充升级,广汽因湃引领车企自产电池
【光大电新】蜂巢全面短刀快充升级,广汽因湃引领车企自产电池 蜂巢能源推出“全域短刀”战略,覆盖2.2C到5C快充全场景,预测28年800V在BEV渗透率达到37%。继宁德神行4C超充电池之后,更多电池企业跟进快充趋势,铁锂实现4C、三元达成6C快充,动力锂电将在明年全面快充升级。 1)PHEV电池快充升级,尝试800V架构;2)BEV全面短刀+快充,面向800V车型,最高4C倍率,2024年陆续量产;3)储能电池通过叠片+短刀实现大容量、低成本,前沿技术方面推出短刀动力和储能钠电、二代掺硅半固态
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永贵电器
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夜长梦山
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上海钢联:数据资产入表和AI双驱动
【东方计算机】上海钢联:数据资产入表和AI双驱动 根据《企业数据资源相关会计处理暂行规定》,自2024年1月1日起,满足条件的企业可以将数据资源作为资产“入表”。上海钢联作为国内大宗商品数据资讯服务龙头,在黑色、能化、农产品等行业具备深厚数据资源积累,有望随着数据资产入表政策的实施增厚公司利润。 公司AI产品小钢机器人即将发布。12月14日-17日,公司将召开2024年“我的钢铁”年会,届时会举办基于AI大模型技术的产品“小钢机器人”的发布活动,以对话方式为用户提供价格、数据、资讯等内容的搜索、
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上海钢联
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夜长梦山
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2024年电子行业投资策略核心观点
【中信电子】2024年电子行业投资策略核心观点 行业观点:2-3年维度全面看好板块“短期底部复苏+中期微创新迭代+长期端侧AI放量”的基本面,以及其中半导体国产替代的持续性机会。 一、短期业绩复苏是基础:下游确定性L复苏+中上游“库存去化+修复性涨价+加单带来”的业绩弹性 下游需求复苏:24年同比增速角度,PC+7~10%,IOT+5~7%,手机+3~5%,传统服务器+3~5%,TV+1~3%。 中上游供应链:供给端三重改善叠加,关注补库基础上具备涨价弹性的零部件环节。 二、中期华为回归带来微创
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欧菲光
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夜长梦山
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赣锋锂业+中矿调研要点
赣锋锂业+中矿调研要点 ①赣锋锂业调研要点20231212 #澳矿:Marion明年权益产量3万多吨LCE。澳矿的税金是销售价格的7%,现金成本600美金,算上权益金800美金,折合碳酸锂6万元(不含税)。 #非矿:马里Goulamina一期50万吨精矿产能,明年产量10-20万吨,权益量对应1-2万吨LCE。成本和澳矿差不多,运费多100-150美金,但开采和税金费用较低。 #盐湖:Cauchari项目4万吨6月投产,今年贡献6000多吨LCE,明年出货3万吨,权益1.5万吨,包销2万多吨。M
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赣锋锂业
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夜长梦山
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奥瑞金:筹划全面要约收购中粮包装
【天风轻纺】奥瑞金:筹划全面要约收购中粮包装,金属包装格局有望优化 ■12月12日公司发布公告,拟以现金方式收购中粮包装全部已发行股份,当前公司间接持有中粮包装24.40%的股份,奥瑞金发展直接持有中粮包装24.19%的股份,若本次交易完成,公司预计将取得中粮包装控制权。 ■12月6日,长平实业全资拥有的公司提出现金要约收购中粮包装全部股份,要约价为6.87港元/股,溢价约32.1%。长平实业分别由宝武集团及国新投资持有61.54%及38.46%的股权,其中宝武集团为宝钢包装实际控制人。 ■以长
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奥瑞金
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夜长梦山
2023-12-13 02:15:47
金沃股份梳理更新
【天风电新】金沃股份梳理更新:轴承套圈龙头,有望拓展新兴赛道1212 ——————————— #对T链机器人的投资逻辑推演:Tier1(集成商,高价值量、深绑定)- 价值量大必须国产化的Tier2(丝杠、传感器、空心杯)-上游设备国产化/Tier3级核心零部件。丝杠内核心部件与传统轴承内部件的加工工艺有相通之处,因此重点挖掘传统轴承产业链的头部零件供应商。 🌼金沃作为轴承套圈龙头,蓄力打通前后道生产工艺,主业未来2-3年展望乐观: 供应斯凯孚等全球轴承龙头:公司主做中小型尺寸的轴承套圈,前5家
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金沃股份
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夜长梦山
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【绝味食品/盐津铺子】调研汇总
【绝味食品/盐津铺子】调研汇总 绝味食品调研要点-20231212 ✨Q4经营情况:从出货看,Q4同比增长比Q3加速。通过抖音直播售券+充200送100的储值活动提前锁定消费者,对单店有一定拉动作用,同时通过销售券的方式鼓励消费者到店消费,为加盟商节省部分外卖配送费用。单月看,11月情况比10月情况略弱,与去年11月世界杯基数提升有一定关系。 全年净开店符合年初目标,在1000-1500家之间,明年预计也会保持这样的速度,但是节奏可能会做一定调整(等年底开完会会有具体计划)。 ✨供应链业务:新业
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绝味食品
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夜长梦山
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【新诺威】更新20231212
【新诺威】更新20231212 ⭐mRNA&小核酸平台:RSV的mRNA疫苗今年报IND,明年进临床。市场空间看100亿。全球是Moderna第一,预计2024年Q1上市。小核酸目前布局PCSK-9,后面还有高血压AGT的siRNA,可能明年报临床。后面还有其他适应症。 ⭐ADC平台:EGFR-ADC:24年1-2月出1期爬坡数据,24年把1b拓展做完。拓展剂量还要再看6mg组的数据。4.8mg没有看到三级以上不良反应。明年AACR/ESMO给数据。 HER3-ADC:Pre-IND。 Nect
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新诺威
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夜长梦山
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中央经济工作会议房地产领域主要内容
中央经济工作会议房地产领域主要内容: 1)会议未涉及“房住不炒”。继7月政治局会议后,本次会议继续未涉及该话题。 2)有效防风险成为重点,供给侧仍是重点。明确提出“积极稳妥化解房地产风险,一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求”该提法在此前金融系统会议多次涉及,相比去年提法本次更为具体,对改善24年行业融资有实质帮助。【去年提法为“满足行业合理融资需求,推动行业重组并购,有效防范化解优质头部房企风险,改善资产负债状况”】 3)要求加快推进“三大工程”【今年新增提法,关注后续资金到位情况】
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*ST中迪
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保利发展
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夜长梦山
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荣信文化:少儿图书为基础
荣信文化:少儿图书为基础,AI产品与数字化推进【方正传媒】 1⃣深耕少儿市场,市占率领先。2023年上半年公司在少儿图书零售市场排名第二,实洋占有率2.30%;低幼启蒙类和少儿科普百科类图书零售市场排名第一,实洋占有率分别为7.49%和3.97%。 2⃣与科大讯飞达成战略合作,推动AI技术落地。2023年5月,荣信文化与科大讯飞签订战略合作协议,旨在加快人工智能技术在图书设计、制作、发行和阅读服务等环节的应用;7月,荣信文化利用科大讯飞技术“语音复刻”技术,为旗下智能阅读硬件“乐乐趣小火箭AI智
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荣信文化
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夜长梦山
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重庆百货:切入高景气赛道
【财通零售】重庆百货:切入高景气赛道,布局折扣业态有望带来业绩、估值双重提振 近期公司在三家商超中试点折扣零食专区,目前SKU数量100+,供应链已储备品类700+,专区单日销售额超1000元。折扣业态风起,公司积极布局, 2024年公司计划硬折扣业态开店20家,单店面积100-200平米,单店日均销售8000-10000元,预计年收入规模(按8个月计算)为3920万-4900万元,毛利率18%,净利率2%左右。 折扣浪潮的崛起从需求端来看是消费者趋于理性,从供给端来看是过去商品流通链条较长,在
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重庆百货
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夜长梦山
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大炼化
【浙商石化】大炼化深度:看好 2024 年美国纺服进入补库周期,民营大炼化上行弹性充足 投资要点: 2023年以来,民营大炼化企业已走出业绩底部、驶入复苏通道,然估值仍处于历史底部区间;2024年,随着国内需求进一步企稳复苏,叠加美国纺服行业或将进入补库周期,有望带动国内纺服及长丝出口、提振“PX-PTA-涤纶长丝”产业链利润,民营大炼化企业有望回归利润中枢、迎来价值重估。 油价企稳叠加需求复苏,民营大炼化企业至暗时刻已过。2022年是民营大炼化企业的至暗时刻:2022H1,地缘冲突助推国际原油
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恒力石化
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智明达:重申看好观点,长期发展无忧
【民生军工】智明达:重申看好观点,长期发展无忧 智明达是我们持续跟踪且重点看好标的。公司基本面强劲,下游军机、导弹需求持续向好。此外,2023年中央经济会议首次强调推动商业航天、低空经济等战略性新兴产业发展,相关无人机、卫星产业链或将收益。我们坚定看好公司中长期发展,观点如下: -------------- 军用嵌入式计算机民企龙头。嵌入式计算机是装备智能化的核心,在雷达、通信、电子对抗、惯性导航等方面都有应用。公司传统主业配套军机和导弹;同时也前瞻布局了无人机、卫星等新质新域方向,赛道优质且有
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恒工精密
【恒工精密】:连铸技术领先,机器人减速器隐形冠军 #1、行业层面:球墨铸铁优势显著,“以铁代钢”前景蓝海 #1)材料优势:相较于锻钢,球墨铸铁成本低、轻量化、温升低、易切削、对刀具磨损小,球墨铸铁产出产品洁净致密、组织均匀、机械性能优异 #2)应用领域:国内球墨铸铁现已应用于空压、液压、传动等系统的加工件,海外进一步拓展至天然气储运、海洋腐蚀防护等 #3)机器人打开球墨铸铁成长空间:①球墨铸铁具备低成本、轻量化、低温升等优势,其“第一性”原理天然契合机器人核心部件对基础材料的要求,现已成为各减速
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乐歌股份大涨点评
[礼物]乐歌股份大涨点评:跨境电商产业链受益者,海外仓利润率释放+新仓投放高速成长【国金轻工】 海外仓4Q预计延续三位数高增、24Q1新租仓投放,优质卡位看好份额提升:受黑五&4Q旺季备货影响,库容&周转率创新高,预计收入/环比实现高增长,当前公共海外仓~20w平米,利润率自2Q起稳步提升至高单个位数,明年1Q首批新租仓8-10w平米投放(位于Tracy、Florence等地),预计24年保持高速成长指引。 升降桌-受益跨境电商渠道红利、拓品类驱动中期双位数成长:黑五网一四天同比增幅20%+,预
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蜂巢全面短刀快充升级,广汽因湃引领车企自产电池
【光大电新】蜂巢全面短刀快充升级,广汽因湃引领车企自产电池 蜂巢能源推出“全域短刀”战略,覆盖2.2C到5C快充全场景,预测28年800V在BEV渗透率达到37%。继宁德神行4C超充电池之后,更多电池企业跟进快充趋势,铁锂实现4C、三元达成6C快充,动力锂电将在明年全面快充升级。 1)PHEV电池快充升级,尝试800V架构;2)BEV全面短刀+快充,面向800V车型,最高4C倍率,2024年陆续量产;3)储能电池通过叠片+短刀实现大容量、低成本,前沿技术方面推出短刀动力和储能钠电、二代掺硅半固态
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永贵电器
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上海钢联:数据资产入表和AI双驱动
【东方计算机】上海钢联:数据资产入表和AI双驱动 根据《企业数据资源相关会计处理暂行规定》,自2024年1月1日起,满足条件的企业可以将数据资源作为资产“入表”。上海钢联作为国内大宗商品数据资讯服务龙头,在黑色、能化、农产品等行业具备深厚数据资源积累,有望随着数据资产入表政策的实施增厚公司利润。 公司AI产品小钢机器人即将发布。12月14日-17日,公司将召开2024年“我的钢铁”年会,届时会举办基于AI大模型技术的产品“小钢机器人”的发布活动,以对话方式为用户提供价格、数据、资讯等内容的搜索、
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上海钢联
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2024年电子行业投资策略核心观点
【中信电子】2024年电子行业投资策略核心观点 行业观点:2-3年维度全面看好板块“短期底部复苏+中期微创新迭代+长期端侧AI放量”的基本面,以及其中半导体国产替代的持续性机会。 一、短期业绩复苏是基础:下游确定性L复苏+中上游“库存去化+修复性涨价+加单带来”的业绩弹性 下游需求复苏:24年同比增速角度,PC+7~10%,IOT+5~7%,手机+3~5%,传统服务器+3~5%,TV+1~3%。 中上游供应链:供给端三重改善叠加,关注补库基础上具备涨价弹性的零部件环节。 二、中期华为回归带来微创
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欧菲光
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赣锋锂业+中矿调研要点
赣锋锂业+中矿调研要点 ①赣锋锂业调研要点20231212 #澳矿:Marion明年权益产量3万多吨LCE。澳矿的税金是销售价格的7%,现金成本600美金,算上权益金800美金,折合碳酸锂6万元(不含税)。 #非矿:马里Goulamina一期50万吨精矿产能,明年产量10-20万吨,权益量对应1-2万吨LCE。成本和澳矿差不多,运费多100-150美金,但开采和税金费用较低。 #盐湖:Cauchari项目4万吨6月投产,今年贡献6000多吨LCE,明年出货3万吨,权益1.5万吨,包销2万多吨。M
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赣锋锂业
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奥瑞金:筹划全面要约收购中粮包装
【天风轻纺】奥瑞金:筹划全面要约收购中粮包装,金属包装格局有望优化 ■12月12日公司发布公告,拟以现金方式收购中粮包装全部已发行股份,当前公司间接持有中粮包装24.40%的股份,奥瑞金发展直接持有中粮包装24.19%的股份,若本次交易完成,公司预计将取得中粮包装控制权。 ■12月6日,长平实业全资拥有的公司提出现金要约收购中粮包装全部股份,要约价为6.87港元/股,溢价约32.1%。长平实业分别由宝武集团及国新投资持有61.54%及38.46%的股权,其中宝武集团为宝钢包装实际控制人。 ■以长
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奥瑞金
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金沃股份梳理更新
【天风电新】金沃股份梳理更新:轴承套圈龙头,有望拓展新兴赛道1212 ——————————— #对T链机器人的投资逻辑推演:Tier1(集成商,高价值量、深绑定)- 价值量大必须国产化的Tier2(丝杠、传感器、空心杯)-上游设备国产化/Tier3级核心零部件。丝杠内核心部件与传统轴承内部件的加工工艺有相通之处,因此重点挖掘传统轴承产业链的头部零件供应商。 🌼金沃作为轴承套圈龙头,蓄力打通前后道生产工艺,主业未来2-3年展望乐观: 供应斯凯孚等全球轴承龙头:公司主做中小型尺寸的轴承套圈,前5家
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金沃股份
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【绝味食品/盐津铺子】调研汇总
【绝味食品/盐津铺子】调研汇总 绝味食品调研要点-20231212 ✨Q4经营情况:从出货看,Q4同比增长比Q3加速。通过抖音直播售券+充200送100的储值活动提前锁定消费者,对单店有一定拉动作用,同时通过销售券的方式鼓励消费者到店消费,为加盟商节省部分外卖配送费用。单月看,11月情况比10月情况略弱,与去年11月世界杯基数提升有一定关系。 全年净开店符合年初目标,在1000-1500家之间,明年预计也会保持这样的速度,但是节奏可能会做一定调整(等年底开完会会有具体计划)。 ✨供应链业务:新业
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绝味食品
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【新诺威】更新20231212
【新诺威】更新20231212 ⭐mRNA&小核酸平台:RSV的mRNA疫苗今年报IND,明年进临床。市场空间看100亿。全球是Moderna第一,预计2024年Q1上市。小核酸目前布局PCSK-9,后面还有高血压AGT的siRNA,可能明年报临床。后面还有其他适应症。 ⭐ADC平台:EGFR-ADC:24年1-2月出1期爬坡数据,24年把1b拓展做完。拓展剂量还要再看6mg组的数据。4.8mg没有看到三级以上不良反应。明年AACR/ESMO给数据。 HER3-ADC:Pre-IND。 Nect
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中央经济工作会议房地产领域主要内容
中央经济工作会议房地产领域主要内容: 1)会议未涉及“房住不炒”。继7月政治局会议后,本次会议继续未涉及该话题。 2)有效防风险成为重点,供给侧仍是重点。明确提出“积极稳妥化解房地产风险,一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求”该提法在此前金融系统会议多次涉及,相比去年提法本次更为具体,对改善24年行业融资有实质帮助。【去年提法为“满足行业合理融资需求,推动行业重组并购,有效防范化解优质头部房企风险,改善资产负债状况”】 3)要求加快推进“三大工程”【今年新增提法,关注后续资金到位情况】
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*ST中迪
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保利发展
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荣信文化:少儿图书为基础
荣信文化:少儿图书为基础,AI产品与数字化推进【方正传媒】 1⃣深耕少儿市场,市占率领先。2023年上半年公司在少儿图书零售市场排名第二,实洋占有率2.30%;低幼启蒙类和少儿科普百科类图书零售市场排名第一,实洋占有率分别为7.49%和3.97%。 2⃣与科大讯飞达成战略合作,推动AI技术落地。2023年5月,荣信文化与科大讯飞签订战略合作协议,旨在加快人工智能技术在图书设计、制作、发行和阅读服务等环节的应用;7月,荣信文化利用科大讯飞技术“语音复刻”技术,为旗下智能阅读硬件“乐乐趣小火箭AI智
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荣信文化
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重庆百货:切入高景气赛道
【财通零售】重庆百货:切入高景气赛道,布局折扣业态有望带来业绩、估值双重提振 近期公司在三家商超中试点折扣零食专区,目前SKU数量100+,供应链已储备品类700+,专区单日销售额超1000元。折扣业态风起,公司积极布局, 2024年公司计划硬折扣业态开店20家,单店面积100-200平米,单店日均销售8000-10000元,预计年收入规模(按8个月计算)为3920万-4900万元,毛利率18%,净利率2%左右。 折扣浪潮的崛起从需求端来看是消费者趋于理性,从供给端来看是过去商品流通链条较长,在
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重庆百货
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大炼化
【浙商石化】大炼化深度:看好 2024 年美国纺服进入补库周期,民营大炼化上行弹性充足 投资要点: 2023年以来,民营大炼化企业已走出业绩底部、驶入复苏通道,然估值仍处于历史底部区间;2024年,随着国内需求进一步企稳复苏,叠加美国纺服行业或将进入补库周期,有望带动国内纺服及长丝出口、提振“PX-PTA-涤纶长丝”产业链利润,民营大炼化企业有望回归利润中枢、迎来价值重估。 油价企稳叠加需求复苏,民营大炼化企业至暗时刻已过。2022年是民营大炼化企业的至暗时刻:2022H1,地缘冲突助推国际原油
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智明达:重申看好观点,长期发展无忧
【民生军工】智明达:重申看好观点,长期发展无忧 智明达是我们持续跟踪且重点看好标的。公司基本面强劲,下游军机、导弹需求持续向好。此外,2023年中央经济会议首次强调推动商业航天、低空经济等战略性新兴产业发展,相关无人机、卫星产业链或将收益。我们坚定看好公司中长期发展,观点如下: -------------- 军用嵌入式计算机民企龙头。嵌入式计算机是装备智能化的核心,在雷达、通信、电子对抗、惯性导航等方面都有应用。公司传统主业配套军机和导弹;同时也前瞻布局了无人机、卫星等新质新域方向,赛道优质且有
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恒工精密
【恒工精密】:连铸技术领先,机器人减速器隐形冠军 #1、行业层面:球墨铸铁优势显著,“以铁代钢”前景蓝海 #1)材料优势:相较于锻钢,球墨铸铁成本低、轻量化、温升低、易切削、对刀具磨损小,球墨铸铁产出产品洁净致密、组织均匀、机械性能优异 #2)应用领域:国内球墨铸铁现已应用于空压、液压、传动等系统的加工件,海外进一步拓展至天然气储运、海洋腐蚀防护等 #3)机器人打开球墨铸铁成长空间:①球墨铸铁具备低成本、轻量化、低温升等优势,其“第一性”原理天然契合机器人核心部件对基础材料的要求,现已成为各减速
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恒工精密
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夜长梦山
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乐歌股份大涨点评
[礼物]乐歌股份大涨点评:跨境电商产业链受益者,海外仓利润率释放+新仓投放高速成长【国金轻工】 海外仓4Q预计延续三位数高增、24Q1新租仓投放,优质卡位看好份额提升:受黑五&4Q旺季备货影响,库容&周转率创新高,预计收入/环比实现高增长,当前公共海外仓~20w平米,利润率自2Q起稳步提升至高单个位数,明年1Q首批新租仓8-10w平米投放(位于Tracy、Florence等地),预计24年保持高速成长指引。 升降桌-受益跨境电商渠道红利、拓品类驱动中期双位数成长:黑五网一四天同比增幅20%+,预
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乐歌股份
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蜂巢全面短刀快充升级,广汽因湃引领车企自产电池
【光大电新】蜂巢全面短刀快充升级,广汽因湃引领车企自产电池 蜂巢能源推出“全域短刀”战略,覆盖2.2C到5C快充全场景,预测28年800V在BEV渗透率达到37%。继宁德神行4C超充电池之后,更多电池企业跟进快充趋势,铁锂实现4C、三元达成6C快充,动力锂电将在明年全面快充升级。 1)PHEV电池快充升级,尝试800V架构;2)BEV全面短刀+快充,面向800V车型,最高4C倍率,2024年陆续量产;3)储能电池通过叠片+短刀实现大容量、低成本,前沿技术方面推出短刀动力和储能钠电、二代掺硅半固态
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永贵电器
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上海钢联:数据资产入表和AI双驱动
【东方计算机】上海钢联:数据资产入表和AI双驱动 根据《企业数据资源相关会计处理暂行规定》,自2024年1月1日起,满足条件的企业可以将数据资源作为资产“入表”。上海钢联作为国内大宗商品数据资讯服务龙头,在黑色、能化、农产品等行业具备深厚数据资源积累,有望随着数据资产入表政策的实施增厚公司利润。 公司AI产品小钢机器人即将发布。12月14日-17日,公司将召开2024年“我的钢铁”年会,届时会举办基于AI大模型技术的产品“小钢机器人”的发布活动,以对话方式为用户提供价格、数据、资讯等内容的搜索、
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上海钢联
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2024年电子行业投资策略核心观点
【中信电子】2024年电子行业投资策略核心观点 行业观点:2-3年维度全面看好板块“短期底部复苏+中期微创新迭代+长期端侧AI放量”的基本面,以及其中半导体国产替代的持续性机会。 一、短期业绩复苏是基础:下游确定性L复苏+中上游“库存去化+修复性涨价+加单带来”的业绩弹性 下游需求复苏:24年同比增速角度,PC+7~10%,IOT+5~7%,手机+3~5%,传统服务器+3~5%,TV+1~3%。 中上游供应链:供给端三重改善叠加,关注补库基础上具备涨价弹性的零部件环节。 二、中期华为回归带来微创
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欧菲光
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赣锋锂业+中矿调研要点
赣锋锂业+中矿调研要点 ①赣锋锂业调研要点20231212 #澳矿:Marion明年权益产量3万多吨LCE。澳矿的税金是销售价格的7%,现金成本600美金,算上权益金800美金,折合碳酸锂6万元(不含税)。 #非矿:马里Goulamina一期50万吨精矿产能,明年产量10-20万吨,权益量对应1-2万吨LCE。成本和澳矿差不多,运费多100-150美金,但开采和税金费用较低。 #盐湖:Cauchari项目4万吨6月投产,今年贡献6000多吨LCE,明年出货3万吨,权益1.5万吨,包销2万多吨。M
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奥瑞金:筹划全面要约收购中粮包装
【天风轻纺】奥瑞金:筹划全面要约收购中粮包装,金属包装格局有望优化 ■12月12日公司发布公告,拟以现金方式收购中粮包装全部已发行股份,当前公司间接持有中粮包装24.40%的股份,奥瑞金发展直接持有中粮包装24.19%的股份,若本次交易完成,公司预计将取得中粮包装控制权。 ■12月6日,长平实业全资拥有的公司提出现金要约收购中粮包装全部股份,要约价为6.87港元/股,溢价约32.1%。长平实业分别由宝武集团及国新投资持有61.54%及38.46%的股权,其中宝武集团为宝钢包装实际控制人。 ■以长
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奥瑞金
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金沃股份梳理更新
【天风电新】金沃股份梳理更新:轴承套圈龙头,有望拓展新兴赛道1212 ——————————— #对T链机器人的投资逻辑推演:Tier1(集成商,高价值量、深绑定)- 价值量大必须国产化的Tier2(丝杠、传感器、空心杯)-上游设备国产化/Tier3级核心零部件。丝杠内核心部件与传统轴承内部件的加工工艺有相通之处,因此重点挖掘传统轴承产业链的头部零件供应商。 🌼金沃作为轴承套圈龙头,蓄力打通前后道生产工艺,主业未来2-3年展望乐观: 供应斯凯孚等全球轴承龙头:公司主做中小型尺寸的轴承套圈,前5家
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金沃股份
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【绝味食品/盐津铺子】调研汇总
【绝味食品/盐津铺子】调研汇总 绝味食品调研要点-20231212 ✨Q4经营情况:从出货看,Q4同比增长比Q3加速。通过抖音直播售券+充200送100的储值活动提前锁定消费者,对单店有一定拉动作用,同时通过销售券的方式鼓励消费者到店消费,为加盟商节省部分外卖配送费用。单月看,11月情况比10月情况略弱,与去年11月世界杯基数提升有一定关系。 全年净开店符合年初目标,在1000-1500家之间,明年预计也会保持这样的速度,但是节奏可能会做一定调整(等年底开完会会有具体计划)。 ✨供应链业务:新业
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绝味食品
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【新诺威】更新20231212
【新诺威】更新20231212 ⭐mRNA&小核酸平台:RSV的mRNA疫苗今年报IND,明年进临床。市场空间看100亿。全球是Moderna第一,预计2024年Q1上市。小核酸目前布局PCSK-9,后面还有高血压AGT的siRNA,可能明年报临床。后面还有其他适应症。 ⭐ADC平台:EGFR-ADC:24年1-2月出1期爬坡数据,24年把1b拓展做完。拓展剂量还要再看6mg组的数据。4.8mg没有看到三级以上不良反应。明年AACR/ESMO给数据。 HER3-ADC:Pre-IND。 Nect
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新诺威
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中央经济工作会议房地产领域主要内容
中央经济工作会议房地产领域主要内容: 1)会议未涉及“房住不炒”。继7月政治局会议后,本次会议继续未涉及该话题。 2)有效防风险成为重点,供给侧仍是重点。明确提出“积极稳妥化解房地产风险,一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求”该提法在此前金融系统会议多次涉及,相比去年提法本次更为具体,对改善24年行业融资有实质帮助。【去年提法为“满足行业合理融资需求,推动行业重组并购,有效防范化解优质头部房企风险,改善资产负债状况”】 3)要求加快推进“三大工程”【今年新增提法,关注后续资金到位情况】
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保利发展
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荣信文化:少儿图书为基础
荣信文化:少儿图书为基础,AI产品与数字化推进【方正传媒】 1⃣深耕少儿市场,市占率领先。2023年上半年公司在少儿图书零售市场排名第二,实洋占有率2.30%;低幼启蒙类和少儿科普百科类图书零售市场排名第一,实洋占有率分别为7.49%和3.97%。 2⃣与科大讯飞达成战略合作,推动AI技术落地。2023年5月,荣信文化与科大讯飞签订战略合作协议,旨在加快人工智能技术在图书设计、制作、发行和阅读服务等环节的应用;7月,荣信文化利用科大讯飞技术“语音复刻”技术,为旗下智能阅读硬件“乐乐趣小火箭AI智
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荣信文化
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重庆百货:切入高景气赛道
【财通零售】重庆百货:切入高景气赛道,布局折扣业态有望带来业绩、估值双重提振 近期公司在三家商超中试点折扣零食专区,目前SKU数量100+,供应链已储备品类700+,专区单日销售额超1000元。折扣业态风起,公司积极布局, 2024年公司计划硬折扣业态开店20家,单店面积100-200平米,单店日均销售8000-10000元,预计年收入规模(按8个月计算)为3920万-4900万元,毛利率18%,净利率2%左右。 折扣浪潮的崛起从需求端来看是消费者趋于理性,从供给端来看是过去商品流通链条较长,在
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重庆百货
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大炼化
【浙商石化】大炼化深度:看好 2024 年美国纺服进入补库周期,民营大炼化上行弹性充足 投资要点: 2023年以来,民营大炼化企业已走出业绩底部、驶入复苏通道,然估值仍处于历史底部区间;2024年,随着国内需求进一步企稳复苏,叠加美国纺服行业或将进入补库周期,有望带动国内纺服及长丝出口、提振“PX-PTA-涤纶长丝”产业链利润,民营大炼化企业有望回归利润中枢、迎来价值重估。 油价企稳叠加需求复苏,民营大炼化企业至暗时刻已过。2022年是民营大炼化企业的至暗时刻:2022H1,地缘冲突助推国际原油
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恒力石化
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智明达:重申看好观点,长期发展无忧
【民生军工】智明达:重申看好观点,长期发展无忧 智明达是我们持续跟踪且重点看好标的。公司基本面强劲,下游军机、导弹需求持续向好。此外,2023年中央经济会议首次强调推动商业航天、低空经济等战略性新兴产业发展,相关无人机、卫星产业链或将收益。我们坚定看好公司中长期发展,观点如下: -------------- 军用嵌入式计算机民企龙头。嵌入式计算机是装备智能化的核心,在雷达、通信、电子对抗、惯性导航等方面都有应用。公司传统主业配套军机和导弹;同时也前瞻布局了无人机、卫星等新质新域方向,赛道优质且有
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智明达
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恒工精密
【恒工精密】:连铸技术领先,机器人减速器隐形冠军 #1、行业层面:球墨铸铁优势显著,“以铁代钢”前景蓝海 #1)材料优势:相较于锻钢,球墨铸铁成本低、轻量化、温升低、易切削、对刀具磨损小,球墨铸铁产出产品洁净致密、组织均匀、机械性能优异 #2)应用领域:国内球墨铸铁现已应用于空压、液压、传动等系统的加工件,海外进一步拓展至天然气储运、海洋腐蚀防护等 #3)机器人打开球墨铸铁成长空间:①球墨铸铁具备低成本、轻量化、低温升等优势,其“第一性”原理天然契合机器人核心部件对基础材料的要求,现已成为各减速
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乐歌股份大涨点评
[礼物]乐歌股份大涨点评:跨境电商产业链受益者,海外仓利润率释放+新仓投放高速成长【国金轻工】 海外仓4Q预计延续三位数高增、24Q1新租仓投放,优质卡位看好份额提升:受黑五&4Q旺季备货影响,库容&周转率创新高,预计收入/环比实现高增长,当前公共海外仓~20w平米,利润率自2Q起稳步提升至高单个位数,明年1Q首批新租仓8-10w平米投放(位于Tracy、Florence等地),预计24年保持高速成长指引。 升降桌-受益跨境电商渠道红利、拓品类驱动中期双位数成长:黑五网一四天同比增幅20%+,预
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蜂巢全面短刀快充升级,广汽因湃引领车企自产电池
【光大电新】蜂巢全面短刀快充升级,广汽因湃引领车企自产电池 蜂巢能源推出“全域短刀”战略,覆盖2.2C到5C快充全场景,预测28年800V在BEV渗透率达到37%。继宁德神行4C超充电池之后,更多电池企业跟进快充趋势,铁锂实现4C、三元达成6C快充,动力锂电将在明年全面快充升级。 1)PHEV电池快充升级,尝试800V架构;2)BEV全面短刀+快充,面向800V车型,最高4C倍率,2024年陆续量产;3)储能电池通过叠片+短刀实现大容量、低成本,前沿技术方面推出短刀动力和储能钠电、二代掺硅半固态
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上海钢联:数据资产入表和AI双驱动
【东方计算机】上海钢联:数据资产入表和AI双驱动 根据《企业数据资源相关会计处理暂行规定》,自2024年1月1日起,满足条件的企业可以将数据资源作为资产“入表”。上海钢联作为国内大宗商品数据资讯服务龙头,在黑色、能化、农产品等行业具备深厚数据资源积累,有望随着数据资产入表政策的实施增厚公司利润。 公司AI产品小钢机器人即将发布。12月14日-17日,公司将召开2024年“我的钢铁”年会,届时会举办基于AI大模型技术的产品“小钢机器人”的发布活动,以对话方式为用户提供价格、数据、资讯等内容的搜索、
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上海钢联
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2024年电子行业投资策略核心观点
【中信电子】2024年电子行业投资策略核心观点 行业观点:2-3年维度全面看好板块“短期底部复苏+中期微创新迭代+长期端侧AI放量”的基本面,以及其中半导体国产替代的持续性机会。 一、短期业绩复苏是基础:下游确定性L复苏+中上游“库存去化+修复性涨价+加单带来”的业绩弹性 下游需求复苏:24年同比增速角度,PC+7~10%,IOT+5~7%,手机+3~5%,传统服务器+3~5%,TV+1~3%。 中上游供应链:供给端三重改善叠加,关注补库基础上具备涨价弹性的零部件环节。 二、中期华为回归带来微创
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赣锋锂业+中矿调研要点
赣锋锂业+中矿调研要点 ①赣锋锂业调研要点20231212 #澳矿:Marion明年权益产量3万多吨LCE。澳矿的税金是销售价格的7%,现金成本600美金,算上权益金800美金,折合碳酸锂6万元(不含税)。 #非矿:马里Goulamina一期50万吨精矿产能,明年产量10-20万吨,权益量对应1-2万吨LCE。成本和澳矿差不多,运费多100-150美金,但开采和税金费用较低。 #盐湖:Cauchari项目4万吨6月投产,今年贡献6000多吨LCE,明年出货3万吨,权益1.5万吨,包销2万多吨。M
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奥瑞金:筹划全面要约收购中粮包装
【天风轻纺】奥瑞金:筹划全面要约收购中粮包装,金属包装格局有望优化 ■12月12日公司发布公告,拟以现金方式收购中粮包装全部已发行股份,当前公司间接持有中粮包装24.40%的股份,奥瑞金发展直接持有中粮包装24.19%的股份,若本次交易完成,公司预计将取得中粮包装控制权。 ■12月6日,长平实业全资拥有的公司提出现金要约收购中粮包装全部股份,要约价为6.87港元/股,溢价约32.1%。长平实业分别由宝武集团及国新投资持有61.54%及38.46%的股权,其中宝武集团为宝钢包装实际控制人。 ■以长
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奥瑞金
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金沃股份梳理更新
【天风电新】金沃股份梳理更新:轴承套圈龙头,有望拓展新兴赛道1212 ——————————— #对T链机器人的投资逻辑推演:Tier1(集成商,高价值量、深绑定)- 价值量大必须国产化的Tier2(丝杠、传感器、空心杯)-上游设备国产化/Tier3级核心零部件。丝杠内核心部件与传统轴承内部件的加工工艺有相通之处,因此重点挖掘传统轴承产业链的头部零件供应商。 🌼金沃作为轴承套圈龙头,蓄力打通前后道生产工艺,主业未来2-3年展望乐观: 供应斯凯孚等全球轴承龙头:公司主做中小型尺寸的轴承套圈,前5家
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金沃股份
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【绝味食品/盐津铺子】调研汇总
【绝味食品/盐津铺子】调研汇总 绝味食品调研要点-20231212 ✨Q4经营情况:从出货看,Q4同比增长比Q3加速。通过抖音直播售券+充200送100的储值活动提前锁定消费者,对单店有一定拉动作用,同时通过销售券的方式鼓励消费者到店消费,为加盟商节省部分外卖配送费用。单月看,11月情况比10月情况略弱,与去年11月世界杯基数提升有一定关系。 全年净开店符合年初目标,在1000-1500家之间,明年预计也会保持这样的速度,但是节奏可能会做一定调整(等年底开完会会有具体计划)。 ✨供应链业务:新业
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【新诺威】更新20231212
【新诺威】更新20231212 ⭐mRNA&小核酸平台:RSV的mRNA疫苗今年报IND,明年进临床。市场空间看100亿。全球是Moderna第一,预计2024年Q1上市。小核酸目前布局PCSK-9,后面还有高血压AGT的siRNA,可能明年报临床。后面还有其他适应症。 ⭐ADC平台:EGFR-ADC:24年1-2月出1期爬坡数据,24年把1b拓展做完。拓展剂量还要再看6mg组的数据。4.8mg没有看到三级以上不良反应。明年AACR/ESMO给数据。 HER3-ADC:Pre-IND。 Nect
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中央经济工作会议房地产领域主要内容
中央经济工作会议房地产领域主要内容: 1)会议未涉及“房住不炒”。继7月政治局会议后,本次会议继续未涉及该话题。 2)有效防风险成为重点,供给侧仍是重点。明确提出“积极稳妥化解房地产风险,一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求”该提法在此前金融系统会议多次涉及,相比去年提法本次更为具体,对改善24年行业融资有实质帮助。【去年提法为“满足行业合理融资需求,推动行业重组并购,有效防范化解优质头部房企风险,改善资产负债状况”】 3)要求加快推进“三大工程”【今年新增提法,关注后续资金到位情况】
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荣信文化:少儿图书为基础
荣信文化:少儿图书为基础,AI产品与数字化推进【方正传媒】 1⃣深耕少儿市场,市占率领先。2023年上半年公司在少儿图书零售市场排名第二,实洋占有率2.30%;低幼启蒙类和少儿科普百科类图书零售市场排名第一,实洋占有率分别为7.49%和3.97%。 2⃣与科大讯飞达成战略合作,推动AI技术落地。2023年5月,荣信文化与科大讯飞签订战略合作协议,旨在加快人工智能技术在图书设计、制作、发行和阅读服务等环节的应用;7月,荣信文化利用科大讯飞技术“语音复刻”技术,为旗下智能阅读硬件“乐乐趣小火箭AI智
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荣信文化
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重庆百货:切入高景气赛道
【财通零售】重庆百货:切入高景气赛道,布局折扣业态有望带来业绩、估值双重提振 近期公司在三家商超中试点折扣零食专区,目前SKU数量100+,供应链已储备品类700+,专区单日销售额超1000元。折扣业态风起,公司积极布局, 2024年公司计划硬折扣业态开店20家,单店面积100-200平米,单店日均销售8000-10000元,预计年收入规模(按8个月计算)为3920万-4900万元,毛利率18%,净利率2%左右。 折扣浪潮的崛起从需求端来看是消费者趋于理性,从供给端来看是过去商品流通链条较长,在
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大炼化
【浙商石化】大炼化深度:看好 2024 年美国纺服进入补库周期,民营大炼化上行弹性充足 投资要点: 2023年以来,民营大炼化企业已走出业绩底部、驶入复苏通道,然估值仍处于历史底部区间;2024年,随着国内需求进一步企稳复苏,叠加美国纺服行业或将进入补库周期,有望带动国内纺服及长丝出口、提振“PX-PTA-涤纶长丝”产业链利润,民营大炼化企业有望回归利润中枢、迎来价值重估。 油价企稳叠加需求复苏,民营大炼化企业至暗时刻已过。2022年是民营大炼化企业的至暗时刻:2022H1,地缘冲突助推国际原油
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智明达:重申看好观点,长期发展无忧
【民生军工】智明达:重申看好观点,长期发展无忧 智明达是我们持续跟踪且重点看好标的。公司基本面强劲,下游军机、导弹需求持续向好。此外,2023年中央经济会议首次强调推动商业航天、低空经济等战略性新兴产业发展,相关无人机、卫星产业链或将收益。我们坚定看好公司中长期发展,观点如下: -------------- 军用嵌入式计算机民企龙头。嵌入式计算机是装备智能化的核心,在雷达、通信、电子对抗、惯性导航等方面都有应用。公司传统主业配套军机和导弹;同时也前瞻布局了无人机、卫星等新质新域方向,赛道优质且有
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恒工精密
【恒工精密】:连铸技术领先,机器人减速器隐形冠军 #1、行业层面:球墨铸铁优势显著,“以铁代钢”前景蓝海 #1)材料优势:相较于锻钢,球墨铸铁成本低、轻量化、温升低、易切削、对刀具磨损小,球墨铸铁产出产品洁净致密、组织均匀、机械性能优异 #2)应用领域:国内球墨铸铁现已应用于空压、液压、传动等系统的加工件,海外进一步拓展至天然气储运、海洋腐蚀防护等 #3)机器人打开球墨铸铁成长空间:①球墨铸铁具备低成本、轻量化、低温升等优势,其“第一性”原理天然契合机器人核心部件对基础材料的要求,现已成为各减速
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乐歌股份大涨点评
[礼物]乐歌股份大涨点评:跨境电商产业链受益者,海外仓利润率释放+新仓投放高速成长【国金轻工】 海外仓4Q预计延续三位数高增、24Q1新租仓投放,优质卡位看好份额提升:受黑五&4Q旺季备货影响,库容&周转率创新高,预计收入/环比实现高增长,当前公共海外仓~20w平米,利润率自2Q起稳步提升至高单个位数,明年1Q首批新租仓8-10w平米投放(位于Tracy、Florence等地),预计24年保持高速成长指引。 升降桌-受益跨境电商渠道红利、拓品类驱动中期双位数成长:黑五网一四天同比增幅20%+,预
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乐歌股份
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夜长梦山
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蜂巢全面短刀快充升级,广汽因湃引领车企自产电池
【光大电新】蜂巢全面短刀快充升级,广汽因湃引领车企自产电池 蜂巢能源推出“全域短刀”战略,覆盖2.2C到5C快充全场景,预测28年800V在BEV渗透率达到37%。继宁德神行4C超充电池之后,更多电池企业跟进快充趋势,铁锂实现4C、三元达成6C快充,动力锂电将在明年全面快充升级。 1)PHEV电池快充升级,尝试800V架构;2)BEV全面短刀+快充,面向800V车型,最高4C倍率,2024年陆续量产;3)储能电池通过叠片+短刀实现大容量、低成本,前沿技术方面推出短刀动力和储能钠电、二代掺硅半固态
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永贵电器
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上海钢联:数据资产入表和AI双驱动
【东方计算机】上海钢联:数据资产入表和AI双驱动 根据《企业数据资源相关会计处理暂行规定》,自2024年1月1日起,满足条件的企业可以将数据资源作为资产“入表”。上海钢联作为国内大宗商品数据资讯服务龙头,在黑色、能化、农产品等行业具备深厚数据资源积累,有望随着数据资产入表政策的实施增厚公司利润。 公司AI产品小钢机器人即将发布。12月14日-17日,公司将召开2024年“我的钢铁”年会,届时会举办基于AI大模型技术的产品“小钢机器人”的发布活动,以对话方式为用户提供价格、数据、资讯等内容的搜索、
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上海钢联
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2024年电子行业投资策略核心观点
【中信电子】2024年电子行业投资策略核心观点 行业观点:2-3年维度全面看好板块“短期底部复苏+中期微创新迭代+长期端侧AI放量”的基本面,以及其中半导体国产替代的持续性机会。 一、短期业绩复苏是基础:下游确定性L复苏+中上游“库存去化+修复性涨价+加单带来”的业绩弹性 下游需求复苏:24年同比增速角度,PC+7~10%,IOT+5~7%,手机+3~5%,传统服务器+3~5%,TV+1~3%。 中上游供应链:供给端三重改善叠加,关注补库基础上具备涨价弹性的零部件环节。 二、中期华为回归带来微创
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欧菲光
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赣锋锂业+中矿调研要点
赣锋锂业+中矿调研要点 ①赣锋锂业调研要点20231212 #澳矿:Marion明年权益产量3万多吨LCE。澳矿的税金是销售价格的7%,现金成本600美金,算上权益金800美金,折合碳酸锂6万元(不含税)。 #非矿:马里Goulamina一期50万吨精矿产能,明年产量10-20万吨,权益量对应1-2万吨LCE。成本和澳矿差不多,运费多100-150美金,但开采和税金费用较低。 #盐湖:Cauchari项目4万吨6月投产,今年贡献6000多吨LCE,明年出货3万吨,权益1.5万吨,包销2万多吨。M
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赣锋锂业
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奥瑞金:筹划全面要约收购中粮包装
【天风轻纺】奥瑞金:筹划全面要约收购中粮包装,金属包装格局有望优化 ■12月12日公司发布公告,拟以现金方式收购中粮包装全部已发行股份,当前公司间接持有中粮包装24.40%的股份,奥瑞金发展直接持有中粮包装24.19%的股份,若本次交易完成,公司预计将取得中粮包装控制权。 ■12月6日,长平实业全资拥有的公司提出现金要约收购中粮包装全部股份,要约价为6.87港元/股,溢价约32.1%。长平实业分别由宝武集团及国新投资持有61.54%及38.46%的股权,其中宝武集团为宝钢包装实际控制人。 ■以长
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奥瑞金
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金沃股份梳理更新
【天风电新】金沃股份梳理更新:轴承套圈龙头,有望拓展新兴赛道1212 ——————————— #对T链机器人的投资逻辑推演:Tier1(集成商,高价值量、深绑定)- 价值量大必须国产化的Tier2(丝杠、传感器、空心杯)-上游设备国产化/Tier3级核心零部件。丝杠内核心部件与传统轴承内部件的加工工艺有相通之处,因此重点挖掘传统轴承产业链的头部零件供应商。 🌼金沃作为轴承套圈龙头,蓄力打通前后道生产工艺,主业未来2-3年展望乐观: 供应斯凯孚等全球轴承龙头:公司主做中小型尺寸的轴承套圈,前5家
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金沃股份
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【绝味食品/盐津铺子】调研汇总
【绝味食品/盐津铺子】调研汇总 绝味食品调研要点-20231212 ✨Q4经营情况:从出货看,Q4同比增长比Q3加速。通过抖音直播售券+充200送100的储值活动提前锁定消费者,对单店有一定拉动作用,同时通过销售券的方式鼓励消费者到店消费,为加盟商节省部分外卖配送费用。单月看,11月情况比10月情况略弱,与去年11月世界杯基数提升有一定关系。 全年净开店符合年初目标,在1000-1500家之间,明年预计也会保持这样的速度,但是节奏可能会做一定调整(等年底开完会会有具体计划)。 ✨供应链业务:新业
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绝味食品
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【新诺威】更新20231212
【新诺威】更新20231212 ⭐mRNA&小核酸平台:RSV的mRNA疫苗今年报IND,明年进临床。市场空间看100亿。全球是Moderna第一,预计2024年Q1上市。小核酸目前布局PCSK-9,后面还有高血压AGT的siRNA,可能明年报临床。后面还有其他适应症。 ⭐ADC平台:EGFR-ADC:24年1-2月出1期爬坡数据,24年把1b拓展做完。拓展剂量还要再看6mg组的数据。4.8mg没有看到三级以上不良反应。明年AACR/ESMO给数据。 HER3-ADC:Pre-IND。 Nect
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新诺威
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中央经济工作会议房地产领域主要内容
中央经济工作会议房地产领域主要内容: 1)会议未涉及“房住不炒”。继7月政治局会议后,本次会议继续未涉及该话题。 2)有效防风险成为重点,供给侧仍是重点。明确提出“积极稳妥化解房地产风险,一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求”该提法在此前金融系统会议多次涉及,相比去年提法本次更为具体,对改善24年行业融资有实质帮助。【去年提法为“满足行业合理融资需求,推动行业重组并购,有效防范化解优质头部房企风险,改善资产负债状况”】 3)要求加快推进“三大工程”【今年新增提法,关注后续资金到位情况】
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荣信文化:少儿图书为基础
荣信文化:少儿图书为基础,AI产品与数字化推进【方正传媒】 1⃣深耕少儿市场,市占率领先。2023年上半年公司在少儿图书零售市场排名第二,实洋占有率2.30%;低幼启蒙类和少儿科普百科类图书零售市场排名第一,实洋占有率分别为7.49%和3.97%。 2⃣与科大讯飞达成战略合作,推动AI技术落地。2023年5月,荣信文化与科大讯飞签订战略合作协议,旨在加快人工智能技术在图书设计、制作、发行和阅读服务等环节的应用;7月,荣信文化利用科大讯飞技术“语音复刻”技术,为旗下智能阅读硬件“乐乐趣小火箭AI智
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荣信文化
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重庆百货:切入高景气赛道
【财通零售】重庆百货:切入高景气赛道,布局折扣业态有望带来业绩、估值双重提振 近期公司在三家商超中试点折扣零食专区,目前SKU数量100+,供应链已储备品类700+,专区单日销售额超1000元。折扣业态风起,公司积极布局, 2024年公司计划硬折扣业态开店20家,单店面积100-200平米,单店日均销售8000-10000元,预计年收入规模(按8个月计算)为3920万-4900万元,毛利率18%,净利率2%左右。 折扣浪潮的崛起从需求端来看是消费者趋于理性,从供给端来看是过去商品流通链条较长,在
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重庆百货
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大炼化
【浙商石化】大炼化深度:看好 2024 年美国纺服进入补库周期,民营大炼化上行弹性充足 投资要点: 2023年以来,民营大炼化企业已走出业绩底部、驶入复苏通道,然估值仍处于历史底部区间;2024年,随着国内需求进一步企稳复苏,叠加美国纺服行业或将进入补库周期,有望带动国内纺服及长丝出口、提振“PX-PTA-涤纶长丝”产业链利润,民营大炼化企业有望回归利润中枢、迎来价值重估。 油价企稳叠加需求复苏,民营大炼化企业至暗时刻已过。2022年是民营大炼化企业的至暗时刻:2022H1,地缘冲突助推国际原油
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恒力石化
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