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夜长梦山
2023-06-11 19:34:40
中原传媒:河南省区域出版龙头,基础教育数字化取得显著成效
【招商传媒 顾佳团队】中原传媒(000719.SZ):河南省区域出版龙头,基础教育数字化取得显著成效 1、 河南省区域出版龙头,核心主业稳健发展。中原传媒从事出版物的编辑、生产和市场推广,主要产品为出版图书、发行图书、发行其他、纸张、纸浆等。公司2022年实现营业收入96.29亿元,同比增长3.97%;归属于上市公司股东的净利润10.32亿元,同比增长 5.85%。其中行和出版分别实现营业收入77.79/28.65亿元(YoY+3.1%/+10.6%),核心主业稳健增长。截至2023Q1,公司现
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中原传媒
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夜长梦山
2023-06-11 19:29:38
宠物出口拐点确立,首推中宠
【国金轻工】宠物出口拐点确立,首推中宠~ [烟花]正如我们近两期周观点提到,关注宠物外销拐点确立,从恢复节奏(取决于客户结构等)、产品属性(快消vs耐用)对比,首推中宠,重点关注佩蒂、依依。 中宠情况更新: 外销:出口端5月进一步回暖,预计4-5月低双位数正增,拐点正式确立,且6月根据在手订单反馈同比为正,伴随后续基数降低,可重点跟踪关注2Q+3Q外销订单超预期情况。 内销:618数据靓眼,顽皮品牌零食表现较优预计高双位数正增;领先toptrees凭借烘焙粮、鲜食盒大单品增速超预期。 [爆竹]中
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中宠股份
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夜长梦山
2023-06-11 19:29:11
航天宏图管理层交流要点
#航天宏图管理层交流要点 1、公司发展战略:以自有数据要素为核心,结合营销网络推动业务下沉,推进包含遥感、北斗在内的SaaS服务建设,利用独有的卫星、无人机数据源构建护城河,未来将以“产品开发、市场营销、品牌推广”作为推动业务发展的三驾马车。 2、新签订单:2022年末预计23年订单增长40%,其中民口目标与上年持平,军口订单目标翻倍。年初至今,军口订单增长较快,民口订单较上年有所推迟,总体新签订单符合预期,#完成全年40%订单增长没有问题。 3、交付及回款:1)订单验收正在持续加速。2022年
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航天宏图
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夜长梦山
2023-06-11 19:27:28
cybertruck上调目标年产能指引至37.5万辆,供应商弹性有望进一步释放
【天风电新】cybertruck上调目标年产能指引至37.5万辆,供应商弹性有望进一步释放-0611 ————————— 🌼cyber产能目标指引再次上调 6月9日外媒报道特斯拉上修给供应商指引,目标每年生产37.5万辆cybertruck。去年底据定点供应商B,T指引24年产能15万辆、25年30万辆,今年Q1末据定点供应商A,T指引24年底实现周产5千-6千辆,年产能提升至25-30万辆。 考虑爬坡节奏,我们预计23、24、25年cybertruck年产量为2、25、37.5万辆。 🌼投
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拓普集团
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夜长梦山
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【分众传媒】【学大教育】观点更新-6.11
【分众传媒】【学大教育】观点更新-6.11 #分众传媒 本周统计单联播网品牌数平均21个,去重后累计33个,新增必胜客、勇闯天涯、Moodytiger等品牌广告。四个点位循环时长均为22分钟。 上刊需求比较强,量可比2021年同期。 详见图 近几周上刊率高的原因:1)618电商周期;2)传统消费品切换广告渠道,从电视等渠道往梯媒切的趋势比较明显,典型如2-3分钟播放的农夫山泉。背后的逻辑是传统消费品抢市场,品牌广告的固定预算流向更有效率的梯媒。 目前来看,分众逐季业绩beat的概率比较大,业务再
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学大教育
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夜长梦山
2023-06-11 19:25:44
德龙激光:精细微激光加工设备佼佼者
【德邦机械】德龙激光:精细微激光加工设备佼佼者,多线布局高景气赛道 [庆祝]#多线布局高景气赛道。①SiC:在划片领域,德龙激光使用自产超快激光器可以实现隐形切割,是国内少数几家掌握激光隐形切割技术的企业之一。在晶锭切割方面,公司开发的碳化硅晶锭激光切片设备已完成工艺研发和测试验证,正积极开拓市场。②钙钛矿:公司首套钙钛矿薄膜太阳能电池生产整段设备2022年已交付客户并投入使用,公司也一直在配合头部客户的新工艺开发,并不断开拓新客户。③Micro LED:公司Micro LED激光剥离及激光修复
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德龙激光
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夜长梦山
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申通快递:历经沉浮,终归复兴途
【长江交运】申通快递深度报告:历经沉浮,终归复兴途 沉浮不减凌云志,踏上复兴新征程 申通曾是民营快递的引领者,但却一度面临落寞。经历2年的阵痛期,公司已迈过基本面拐点,有望实现逆袭,成为业绩加速修复的高弹性品种。 申通为何一度落寞? 1)沿用家族式企业管理体制,管理变革寸步难行,网络运营掣肘;2)资源投入“落后一步”,产能限制件量发展。 困境反转的天时、地利、人和 申通一度落寞,却遇见极致的困境反转:1)2021年下半年,行业监管托底,价格战按下“暂停键”;2)行业规模效应递减,快递企业成本扁平
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申通快递
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夜长梦山
2023-06-09 14:50:47
英伟达指引大超预期,持续强烈推荐光模块、ICT板块
【建投通信】英伟达指引大超预期,持续强烈推荐光模块、ICT板块 英伟达对第二财季的业绩指引大超预期,其中营收预期将达到110亿美元,远超之前市场预期的71.8亿美元。随着AI的快速发展,公司正在大幅增加数据中心业务相关的产品供应。 随着以ChatGPT为代表的AIGC技术快速发展,训练及推理产生的数据流量预计将大幅提升,因此对网络设备的需求有望快速增长。训练侧光模块需求与GPU出货量强相关,推理侧与数据流量强相关。 800G光模块量产窗口已至,2024年或成800G大年。叠加AIGC带来的竞赛,
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英伟达公司
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夜长梦山
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沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶
【招商金属】沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶 电线板块:受益AI服务器和智能驾驶。 1、子公司乐庭22年营收14亿,毛利率20%,净利润1亿。 2、高速通信DAC线缆营收约2亿,毛利率30%+,400G高速通信线实现稳定量产,800G产品开发完成,直接下游为泰科、安费诺等。 3、高速汽车线缆营收约2亿,毛利率20%+,为汽车高速线缆国内龙二,壁垒较汽车高压线更高,进口依赖度约80%。 传统业务:底部反转。 热缩材料领域国内中低端市场绝对龙头,竞争力较强,有议价能力,毛利率35%+。正在进行高端
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沃尔核材
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夜长梦山
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智微智能:基于NVIDIA Jetson Orin打造边缘融合终端新产品
【太平洋计算机团队】智微智能:基于NVIDIA Jetson Orin打造边缘融合终端新产品,加速AI边缘侧开发部署 基于NVIDIA Jetson Orin平台的E系列边缘融合终端上市。随着边缘计算和人工智能的需求不断增长,市场对更低功耗和更强大的AI计算性能的需求日益迫切。面对巨大的市场需求,智微智能基于NVIDIA Jetson Orin平台,推出两款基于Jetson Orin NX和Jetson Orin Nano平台的E系列边缘融合终端。以更低的功耗、更强大的AI计算能力,帮助客户加速
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智微智能
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夜长梦山
2023-06-09 14:48:07
江苏大丰海缆招标点评
【华泰电新】江苏大丰海缆招标点评:审批延迟问题或已解决,海风建设重启 ———————— ➡事件 江苏大丰800MW海上风电项目海缆采购招标公告发布,表明前期审批延迟导致的问题或已解决,江苏海风项目有望于近期开始动工 ➡交付时间符合预期 大丰800MW项目主要由H8-1#、H9#、H15#、H17#四个场址组成,各200MW,其中35kV集电缆首批交付时间为9月15日之前,3x500mm2 220kV送出缆首批交付时间为8月31日前。总的来看,首批海缆交付时间为7-8月,符合此前我们对大丰项目开工
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东方电缆
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海力风电
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夜长梦山
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TOPCon产业链
【行业观点】⭕TOPCon产业链持续推荐,光伏板块最确定的方向,首推晶科能源&钧达股份组合 【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 ------- 1、需求渗透率超预期: 经过过去1年的市场培育期,下游客户已经充分认知到TOPCon性价比,在采购时更优先考虑TOPCon。可以看到,#今年春节后国内央国企招标中N型占比已达到40%-50%,海外市场中头部企业欧洲市场TOPCon订单占比大幅提升,行业TOPCon需求处于井喷式增长。 2、技术壁垒下,供给释放低于预期: 目前能够稳定大规模量产TOPCon的
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晶科能源
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钧达股份
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拓普集团:平台化型汽车零部件的业务复盘和展望
拓普集团:平台化型汽车零部件的业务复盘和展望 核心&底层优势: ①架构:股权集中(实控人持股64%),三大事业部并驾齐驱; ②研发:重视研发(费率5%左右),底层技术同源(阀、机电、软件等),提升产品延展效率; ③战略:平台型,Tier0.5模块化供货顺应行业趋势(量价齐升+共同开发); ④眼光:客户选择(T、理想等)+底盘系统产能储备+汽车电子开发;产线智能化&自动化投入; ———————————————— 成长逻辑:净利润=价格(单车配价)X 销量(客户销量)X 利润率(盈利能力)拆解: #
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拓普集团
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三峡江苏大丰800MW项目海缆招标启动,江苏海风启动在即
【财通电新】三峡江苏大丰800MW项目海缆招标启动,江苏海风启动在即 [發]事件:近日,三峡能源公布江苏大丰800MW海上风电项目海缆采购招标公告,招标范围包括:1)35kV集电线路电缆,采购长度208.64km,首批次海缆交货时间为2023年9月15日前,最后批次交货时间为2024年6月30日前;2)3×500mm2220kV送出海缆,采购长度61.4km,首批次交货期为2023年8月31日前,最后批次交货期为2024年4月30日前;3)3×1000mm2220kV送出海缆,采购长度138.7
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亨通光电
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金雷股份
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台积电先进封测六厂启用
【天风电子潘暕团队】台积电先进封测六厂启用,CoWoS产能提升有望缓解AI GPU供给受限现状,持续看好算力产业链,重点看好深度绑定Nvidia&AI服务器龙头工业富联! 6月8日台积电先进封测六厂正式启用,成为台积电第一座实现 3DFabric 整合前段至后段制程以及测试服务的全方位 (All-in-one) 自动化先进封装测试厂,预估将创造每年上百万片12吋晶圆约当量的 3DFabric 制程技术产能,以及每年超过 1,000 万个小时的测试服务。据台湾经济日报6月6日报道,英伟达等HPC客
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工业富联
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中原传媒:河南省区域出版龙头,基础教育数字化取得显著成效
【招商传媒 顾佳团队】中原传媒(000719.SZ):河南省区域出版龙头,基础教育数字化取得显著成效 1、 河南省区域出版龙头,核心主业稳健发展。中原传媒从事出版物的编辑、生产和市场推广,主要产品为出版图书、发行图书、发行其他、纸张、纸浆等。公司2022年实现营业收入96.29亿元,同比增长3.97%;归属于上市公司股东的净利润10.32亿元,同比增长 5.85%。其中行和出版分别实现营业收入77.79/28.65亿元(YoY+3.1%/+10.6%),核心主业稳健增长。截至2023Q1,公司现
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宠物出口拐点确立,首推中宠
【国金轻工】宠物出口拐点确立,首推中宠~ [烟花]正如我们近两期周观点提到,关注宠物外销拐点确立,从恢复节奏(取决于客户结构等)、产品属性(快消vs耐用)对比,首推中宠,重点关注佩蒂、依依。 中宠情况更新: 外销:出口端5月进一步回暖,预计4-5月低双位数正增,拐点正式确立,且6月根据在手订单反馈同比为正,伴随后续基数降低,可重点跟踪关注2Q+3Q外销订单超预期情况。 内销:618数据靓眼,顽皮品牌零食表现较优预计高双位数正增;领先toptrees凭借烘焙粮、鲜食盒大单品增速超预期。 [爆竹]中
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中宠股份
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航天宏图管理层交流要点
#航天宏图管理层交流要点 1、公司发展战略:以自有数据要素为核心,结合营销网络推动业务下沉,推进包含遥感、北斗在内的SaaS服务建设,利用独有的卫星、无人机数据源构建护城河,未来将以“产品开发、市场营销、品牌推广”作为推动业务发展的三驾马车。 2、新签订单:2022年末预计23年订单增长40%,其中民口目标与上年持平,军口订单目标翻倍。年初至今,军口订单增长较快,民口订单较上年有所推迟,总体新签订单符合预期,#完成全年40%订单增长没有问题。 3、交付及回款:1)订单验收正在持续加速。2022年
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cybertruck上调目标年产能指引至37.5万辆,供应商弹性有望进一步释放
【天风电新】cybertruck上调目标年产能指引至37.5万辆,供应商弹性有望进一步释放-0611 ————————— 🌼cyber产能目标指引再次上调 6月9日外媒报道特斯拉上修给供应商指引,目标每年生产37.5万辆cybertruck。去年底据定点供应商B,T指引24年产能15万辆、25年30万辆,今年Q1末据定点供应商A,T指引24年底实现周产5千-6千辆,年产能提升至25-30万辆。 考虑爬坡节奏,我们预计23、24、25年cybertruck年产量为2、25、37.5万辆。 🌼投
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【分众传媒】【学大教育】观点更新-6.11
【分众传媒】【学大教育】观点更新-6.11 #分众传媒 本周统计单联播网品牌数平均21个,去重后累计33个,新增必胜客、勇闯天涯、Moodytiger等品牌广告。四个点位循环时长均为22分钟。 上刊需求比较强,量可比2021年同期。 详见图 近几周上刊率高的原因:1)618电商周期;2)传统消费品切换广告渠道,从电视等渠道往梯媒切的趋势比较明显,典型如2-3分钟播放的农夫山泉。背后的逻辑是传统消费品抢市场,品牌广告的固定预算流向更有效率的梯媒。 目前来看,分众逐季业绩beat的概率比较大,业务再
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德龙激光:精细微激光加工设备佼佼者
【德邦机械】德龙激光:精细微激光加工设备佼佼者,多线布局高景气赛道 [庆祝]#多线布局高景气赛道。①SiC:在划片领域,德龙激光使用自产超快激光器可以实现隐形切割,是国内少数几家掌握激光隐形切割技术的企业之一。在晶锭切割方面,公司开发的碳化硅晶锭激光切片设备已完成工艺研发和测试验证,正积极开拓市场。②钙钛矿:公司首套钙钛矿薄膜太阳能电池生产整段设备2022年已交付客户并投入使用,公司也一直在配合头部客户的新工艺开发,并不断开拓新客户。③Micro LED:公司Micro LED激光剥离及激光修复
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德龙激光
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申通快递:历经沉浮,终归复兴途
【长江交运】申通快递深度报告:历经沉浮,终归复兴途 沉浮不减凌云志,踏上复兴新征程 申通曾是民营快递的引领者,但却一度面临落寞。经历2年的阵痛期,公司已迈过基本面拐点,有望实现逆袭,成为业绩加速修复的高弹性品种。 申通为何一度落寞? 1)沿用家族式企业管理体制,管理变革寸步难行,网络运营掣肘;2)资源投入“落后一步”,产能限制件量发展。 困境反转的天时、地利、人和 申通一度落寞,却遇见极致的困境反转:1)2021年下半年,行业监管托底,价格战按下“暂停键”;2)行业规模效应递减,快递企业成本扁平
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申通快递
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英伟达指引大超预期,持续强烈推荐光模块、ICT板块
【建投通信】英伟达指引大超预期,持续强烈推荐光模块、ICT板块 英伟达对第二财季的业绩指引大超预期,其中营收预期将达到110亿美元,远超之前市场预期的71.8亿美元。随着AI的快速发展,公司正在大幅增加数据中心业务相关的产品供应。 随着以ChatGPT为代表的AIGC技术快速发展,训练及推理产生的数据流量预计将大幅提升,因此对网络设备的需求有望快速增长。训练侧光模块需求与GPU出货量强相关,推理侧与数据流量强相关。 800G光模块量产窗口已至,2024年或成800G大年。叠加AIGC带来的竞赛,
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英伟达公司
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沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶
【招商金属】沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶 电线板块:受益AI服务器和智能驾驶。 1、子公司乐庭22年营收14亿,毛利率20%,净利润1亿。 2、高速通信DAC线缆营收约2亿,毛利率30%+,400G高速通信线实现稳定量产,800G产品开发完成,直接下游为泰科、安费诺等。 3、高速汽车线缆营收约2亿,毛利率20%+,为汽车高速线缆国内龙二,壁垒较汽车高压线更高,进口依赖度约80%。 传统业务:底部反转。 热缩材料领域国内中低端市场绝对龙头,竞争力较强,有议价能力,毛利率35%+。正在进行高端
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沃尔核材
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2023-06-09 14:49:07
智微智能:基于NVIDIA Jetson Orin打造边缘融合终端新产品
【太平洋计算机团队】智微智能:基于NVIDIA Jetson Orin打造边缘融合终端新产品,加速AI边缘侧开发部署 基于NVIDIA Jetson Orin平台的E系列边缘融合终端上市。随着边缘计算和人工智能的需求不断增长,市场对更低功耗和更强大的AI计算性能的需求日益迫切。面对巨大的市场需求,智微智能基于NVIDIA Jetson Orin平台,推出两款基于Jetson Orin NX和Jetson Orin Nano平台的E系列边缘融合终端。以更低的功耗、更强大的AI计算能力,帮助客户加速
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智微智能
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江苏大丰海缆招标点评
【华泰电新】江苏大丰海缆招标点评:审批延迟问题或已解决,海风建设重启 ———————— ➡事件 江苏大丰800MW海上风电项目海缆采购招标公告发布,表明前期审批延迟导致的问题或已解决,江苏海风项目有望于近期开始动工 ➡交付时间符合预期 大丰800MW项目主要由H8-1#、H9#、H15#、H17#四个场址组成,各200MW,其中35kV集电缆首批交付时间为9月15日之前,3x500mm2 220kV送出缆首批交付时间为8月31日前。总的来看,首批海缆交付时间为7-8月,符合此前我们对大丰项目开工
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东方电缆
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海力风电
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TOPCon产业链
【行业观点】⭕TOPCon产业链持续推荐,光伏板块最确定的方向,首推晶科能源&钧达股份组合 【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 ------- 1、需求渗透率超预期: 经过过去1年的市场培育期,下游客户已经充分认知到TOPCon性价比,在采购时更优先考虑TOPCon。可以看到,#今年春节后国内央国企招标中N型占比已达到40%-50%,海外市场中头部企业欧洲市场TOPCon订单占比大幅提升,行业TOPCon需求处于井喷式增长。 2、技术壁垒下,供给释放低于预期: 目前能够稳定大规模量产TOPCon的
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拓普集团:平台化型汽车零部件的业务复盘和展望
拓普集团:平台化型汽车零部件的业务复盘和展望 核心&底层优势: ①架构:股权集中(实控人持股64%),三大事业部并驾齐驱; ②研发:重视研发(费率5%左右),底层技术同源(阀、机电、软件等),提升产品延展效率; ③战略:平台型,Tier0.5模块化供货顺应行业趋势(量价齐升+共同开发); ④眼光:客户选择(T、理想等)+底盘系统产能储备+汽车电子开发;产线智能化&自动化投入; ———————————————— 成长逻辑:净利润=价格(单车配价)X 销量(客户销量)X 利润率(盈利能力)拆解: #
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三峡江苏大丰800MW项目海缆招标启动,江苏海风启动在即
【财通电新】三峡江苏大丰800MW项目海缆招标启动,江苏海风启动在即 [發]事件:近日,三峡能源公布江苏大丰800MW海上风电项目海缆采购招标公告,招标范围包括:1)35kV集电线路电缆,采购长度208.64km,首批次海缆交货时间为2023年9月15日前,最后批次交货时间为2024年6月30日前;2)3×500mm2220kV送出海缆,采购长度61.4km,首批次交货期为2023年8月31日前,最后批次交货期为2024年4月30日前;3)3×1000mm2220kV送出海缆,采购长度138.7
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台积电先进封测六厂启用
【天风电子潘暕团队】台积电先进封测六厂启用,CoWoS产能提升有望缓解AI GPU供给受限现状,持续看好算力产业链,重点看好深度绑定Nvidia&AI服务器龙头工业富联! 6月8日台积电先进封测六厂正式启用,成为台积电第一座实现 3DFabric 整合前段至后段制程以及测试服务的全方位 (All-in-one) 自动化先进封装测试厂,预估将创造每年上百万片12吋晶圆约当量的 3DFabric 制程技术产能,以及每年超过 1,000 万个小时的测试服务。据台湾经济日报6月6日报道,英伟达等HPC客
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中原传媒:河南省区域出版龙头,基础教育数字化取得显著成效
【招商传媒 顾佳团队】中原传媒(000719.SZ):河南省区域出版龙头,基础教育数字化取得显著成效 1、 河南省区域出版龙头,核心主业稳健发展。中原传媒从事出版物的编辑、生产和市场推广,主要产品为出版图书、发行图书、发行其他、纸张、纸浆等。公司2022年实现营业收入96.29亿元,同比增长3.97%;归属于上市公司股东的净利润10.32亿元,同比增长 5.85%。其中行和出版分别实现营业收入77.79/28.65亿元(YoY+3.1%/+10.6%),核心主业稳健增长。截至2023Q1,公司现
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宠物出口拐点确立,首推中宠
【国金轻工】宠物出口拐点确立,首推中宠~ [烟花]正如我们近两期周观点提到,关注宠物外销拐点确立,从恢复节奏(取决于客户结构等)、产品属性(快消vs耐用)对比,首推中宠,重点关注佩蒂、依依。 中宠情况更新: 外销:出口端5月进一步回暖,预计4-5月低双位数正增,拐点正式确立,且6月根据在手订单反馈同比为正,伴随后续基数降低,可重点跟踪关注2Q+3Q外销订单超预期情况。 内销:618数据靓眼,顽皮品牌零食表现较优预计高双位数正增;领先toptrees凭借烘焙粮、鲜食盒大单品增速超预期。 [爆竹]中
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中宠股份
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夜长梦山
2023-06-11 19:29:11
航天宏图管理层交流要点
#航天宏图管理层交流要点 1、公司发展战略:以自有数据要素为核心,结合营销网络推动业务下沉,推进包含遥感、北斗在内的SaaS服务建设,利用独有的卫星、无人机数据源构建护城河,未来将以“产品开发、市场营销、品牌推广”作为推动业务发展的三驾马车。 2、新签订单:2022年末预计23年订单增长40%,其中民口目标与上年持平,军口订单目标翻倍。年初至今,军口订单增长较快,民口订单较上年有所推迟,总体新签订单符合预期,#完成全年40%订单增长没有问题。 3、交付及回款:1)订单验收正在持续加速。2022年
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航天宏图
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夜长梦山
2023-06-11 19:27:28
cybertruck上调目标年产能指引至37.5万辆,供应商弹性有望进一步释放
【天风电新】cybertruck上调目标年产能指引至37.5万辆,供应商弹性有望进一步释放-0611 ————————— 🌼cyber产能目标指引再次上调 6月9日外媒报道特斯拉上修给供应商指引,目标每年生产37.5万辆cybertruck。去年底据定点供应商B,T指引24年产能15万辆、25年30万辆,今年Q1末据定点供应商A,T指引24年底实现周产5千-6千辆,年产能提升至25-30万辆。 考虑爬坡节奏,我们预计23、24、25年cybertruck年产量为2、25、37.5万辆。 🌼投
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拓普集团
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夜长梦山
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【分众传媒】【学大教育】观点更新-6.11
【分众传媒】【学大教育】观点更新-6.11 #分众传媒 本周统计单联播网品牌数平均21个,去重后累计33个,新增必胜客、勇闯天涯、Moodytiger等品牌广告。四个点位循环时长均为22分钟。 上刊需求比较强,量可比2021年同期。 详见图 近几周上刊率高的原因:1)618电商周期;2)传统消费品切换广告渠道,从电视等渠道往梯媒切的趋势比较明显,典型如2-3分钟播放的农夫山泉。背后的逻辑是传统消费品抢市场,品牌广告的固定预算流向更有效率的梯媒。 目前来看,分众逐季业绩beat的概率比较大,业务再
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学大教育
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夜长梦山
2023-06-11 19:25:44
德龙激光:精细微激光加工设备佼佼者
【德邦机械】德龙激光:精细微激光加工设备佼佼者,多线布局高景气赛道 [庆祝]#多线布局高景气赛道。①SiC:在划片领域,德龙激光使用自产超快激光器可以实现隐形切割,是国内少数几家掌握激光隐形切割技术的企业之一。在晶锭切割方面,公司开发的碳化硅晶锭激光切片设备已完成工艺研发和测试验证,正积极开拓市场。②钙钛矿:公司首套钙钛矿薄膜太阳能电池生产整段设备2022年已交付客户并投入使用,公司也一直在配合头部客户的新工艺开发,并不断开拓新客户。③Micro LED:公司Micro LED激光剥离及激光修复
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德龙激光
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申通快递:历经沉浮,终归复兴途
【长江交运】申通快递深度报告:历经沉浮,终归复兴途 沉浮不减凌云志,踏上复兴新征程 申通曾是民营快递的引领者,但却一度面临落寞。经历2年的阵痛期,公司已迈过基本面拐点,有望实现逆袭,成为业绩加速修复的高弹性品种。 申通为何一度落寞? 1)沿用家族式企业管理体制,管理变革寸步难行,网络运营掣肘;2)资源投入“落后一步”,产能限制件量发展。 困境反转的天时、地利、人和 申通一度落寞,却遇见极致的困境反转:1)2021年下半年,行业监管托底,价格战按下“暂停键”;2)行业规模效应递减,快递企业成本扁平
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申通快递
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英伟达指引大超预期,持续强烈推荐光模块、ICT板块
【建投通信】英伟达指引大超预期,持续强烈推荐光模块、ICT板块 英伟达对第二财季的业绩指引大超预期,其中营收预期将达到110亿美元,远超之前市场预期的71.8亿美元。随着AI的快速发展,公司正在大幅增加数据中心业务相关的产品供应。 随着以ChatGPT为代表的AIGC技术快速发展,训练及推理产生的数据流量预计将大幅提升,因此对网络设备的需求有望快速增长。训练侧光模块需求与GPU出货量强相关,推理侧与数据流量强相关。 800G光模块量产窗口已至,2024年或成800G大年。叠加AIGC带来的竞赛,
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英伟达公司
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沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶
【招商金属】沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶 电线板块:受益AI服务器和智能驾驶。 1、子公司乐庭22年营收14亿,毛利率20%,净利润1亿。 2、高速通信DAC线缆营收约2亿,毛利率30%+,400G高速通信线实现稳定量产,800G产品开发完成,直接下游为泰科、安费诺等。 3、高速汽车线缆营收约2亿,毛利率20%+,为汽车高速线缆国内龙二,壁垒较汽车高压线更高,进口依赖度约80%。 传统业务:底部反转。 热缩材料领域国内中低端市场绝对龙头,竞争力较强,有议价能力,毛利率35%+。正在进行高端
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沃尔核材
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智微智能:基于NVIDIA Jetson Orin打造边缘融合终端新产品
【太平洋计算机团队】智微智能:基于NVIDIA Jetson Orin打造边缘融合终端新产品,加速AI边缘侧开发部署 基于NVIDIA Jetson Orin平台的E系列边缘融合终端上市。随着边缘计算和人工智能的需求不断增长,市场对更低功耗和更强大的AI计算性能的需求日益迫切。面对巨大的市场需求,智微智能基于NVIDIA Jetson Orin平台,推出两款基于Jetson Orin NX和Jetson Orin Nano平台的E系列边缘融合终端。以更低的功耗、更强大的AI计算能力,帮助客户加速
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智微智能
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江苏大丰海缆招标点评
【华泰电新】江苏大丰海缆招标点评:审批延迟问题或已解决,海风建设重启 ———————— ➡事件 江苏大丰800MW海上风电项目海缆采购招标公告发布,表明前期审批延迟导致的问题或已解决,江苏海风项目有望于近期开始动工 ➡交付时间符合预期 大丰800MW项目主要由H8-1#、H9#、H15#、H17#四个场址组成,各200MW,其中35kV集电缆首批交付时间为9月15日之前,3x500mm2 220kV送出缆首批交付时间为8月31日前。总的来看,首批海缆交付时间为7-8月,符合此前我们对大丰项目开工
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东方电缆
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海力风电
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TOPCon产业链
【行业观点】⭕TOPCon产业链持续推荐,光伏板块最确定的方向,首推晶科能源&钧达股份组合 【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 ------- 1、需求渗透率超预期: 经过过去1年的市场培育期,下游客户已经充分认知到TOPCon性价比,在采购时更优先考虑TOPCon。可以看到,#今年春节后国内央国企招标中N型占比已达到40%-50%,海外市场中头部企业欧洲市场TOPCon订单占比大幅提升,行业TOPCon需求处于井喷式增长。 2、技术壁垒下,供给释放低于预期: 目前能够稳定大规模量产TOPCon的
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晶科能源
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钧达股份
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拓普集团:平台化型汽车零部件的业务复盘和展望
拓普集团:平台化型汽车零部件的业务复盘和展望 核心&底层优势: ①架构:股权集中(实控人持股64%),三大事业部并驾齐驱; ②研发:重视研发(费率5%左右),底层技术同源(阀、机电、软件等),提升产品延展效率; ③战略:平台型,Tier0.5模块化供货顺应行业趋势(量价齐升+共同开发); ④眼光:客户选择(T、理想等)+底盘系统产能储备+汽车电子开发;产线智能化&自动化投入; ———————————————— 成长逻辑:净利润=价格(单车配价)X 销量(客户销量)X 利润率(盈利能力)拆解: #
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拓普集团
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三峡江苏大丰800MW项目海缆招标启动,江苏海风启动在即
【财通电新】三峡江苏大丰800MW项目海缆招标启动,江苏海风启动在即 [發]事件:近日,三峡能源公布江苏大丰800MW海上风电项目海缆采购招标公告,招标范围包括:1)35kV集电线路电缆,采购长度208.64km,首批次海缆交货时间为2023年9月15日前,最后批次交货时间为2024年6月30日前;2)3×500mm2220kV送出海缆,采购长度61.4km,首批次交货期为2023年8月31日前,最后批次交货期为2024年4月30日前;3)3×1000mm2220kV送出海缆,采购长度138.7
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亨通光电
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金雷股份
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台积电先进封测六厂启用
【天风电子潘暕团队】台积电先进封测六厂启用,CoWoS产能提升有望缓解AI GPU供给受限现状,持续看好算力产业链,重点看好深度绑定Nvidia&AI服务器龙头工业富联! 6月8日台积电先进封测六厂正式启用,成为台积电第一座实现 3DFabric 整合前段至后段制程以及测试服务的全方位 (All-in-one) 自动化先进封装测试厂,预估将创造每年上百万片12吋晶圆约当量的 3DFabric 制程技术产能,以及每年超过 1,000 万个小时的测试服务。据台湾经济日报6月6日报道,英伟达等HPC客
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工业富联
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夜长梦山
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中原传媒:河南省区域出版龙头,基础教育数字化取得显著成效
【招商传媒 顾佳团队】中原传媒(000719.SZ):河南省区域出版龙头,基础教育数字化取得显著成效 1、 河南省区域出版龙头,核心主业稳健发展。中原传媒从事出版物的编辑、生产和市场推广,主要产品为出版图书、发行图书、发行其他、纸张、纸浆等。公司2022年实现营业收入96.29亿元,同比增长3.97%;归属于上市公司股东的净利润10.32亿元,同比增长 5.85%。其中行和出版分别实现营业收入77.79/28.65亿元(YoY+3.1%/+10.6%),核心主业稳健增长。截至2023Q1,公司现
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中原传媒
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夜长梦山
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宠物出口拐点确立,首推中宠
【国金轻工】宠物出口拐点确立,首推中宠~ [烟花]正如我们近两期周观点提到,关注宠物外销拐点确立,从恢复节奏(取决于客户结构等)、产品属性(快消vs耐用)对比,首推中宠,重点关注佩蒂、依依。 中宠情况更新: 外销:出口端5月进一步回暖,预计4-5月低双位数正增,拐点正式确立,且6月根据在手订单反馈同比为正,伴随后续基数降低,可重点跟踪关注2Q+3Q外销订单超预期情况。 内销:618数据靓眼,顽皮品牌零食表现较优预计高双位数正增;领先toptrees凭借烘焙粮、鲜食盒大单品增速超预期。 [爆竹]中
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中宠股份
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航天宏图管理层交流要点
#航天宏图管理层交流要点 1、公司发展战略:以自有数据要素为核心,结合营销网络推动业务下沉,推进包含遥感、北斗在内的SaaS服务建设,利用独有的卫星、无人机数据源构建护城河,未来将以“产品开发、市场营销、品牌推广”作为推动业务发展的三驾马车。 2、新签订单:2022年末预计23年订单增长40%,其中民口目标与上年持平,军口订单目标翻倍。年初至今,军口订单增长较快,民口订单较上年有所推迟,总体新签订单符合预期,#完成全年40%订单增长没有问题。 3、交付及回款:1)订单验收正在持续加速。2022年
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航天宏图
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cybertruck上调目标年产能指引至37.5万辆,供应商弹性有望进一步释放
【天风电新】cybertruck上调目标年产能指引至37.5万辆,供应商弹性有望进一步释放-0611 ————————— 🌼cyber产能目标指引再次上调 6月9日外媒报道特斯拉上修给供应商指引,目标每年生产37.5万辆cybertruck。去年底据定点供应商B,T指引24年产能15万辆、25年30万辆,今年Q1末据定点供应商A,T指引24年底实现周产5千-6千辆,年产能提升至25-30万辆。 考虑爬坡节奏,我们预计23、24、25年cybertruck年产量为2、25、37.5万辆。 🌼投
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拓普集团
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【分众传媒】【学大教育】观点更新-6.11
【分众传媒】【学大教育】观点更新-6.11 #分众传媒 本周统计单联播网品牌数平均21个,去重后累计33个,新增必胜客、勇闯天涯、Moodytiger等品牌广告。四个点位循环时长均为22分钟。 上刊需求比较强,量可比2021年同期。 详见图 近几周上刊率高的原因:1)618电商周期;2)传统消费品切换广告渠道,从电视等渠道往梯媒切的趋势比较明显,典型如2-3分钟播放的农夫山泉。背后的逻辑是传统消费品抢市场,品牌广告的固定预算流向更有效率的梯媒。 目前来看,分众逐季业绩beat的概率比较大,业务再
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学大教育
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德龙激光:精细微激光加工设备佼佼者
【德邦机械】德龙激光:精细微激光加工设备佼佼者,多线布局高景气赛道 [庆祝]#多线布局高景气赛道。①SiC:在划片领域,德龙激光使用自产超快激光器可以实现隐形切割,是国内少数几家掌握激光隐形切割技术的企业之一。在晶锭切割方面,公司开发的碳化硅晶锭激光切片设备已完成工艺研发和测试验证,正积极开拓市场。②钙钛矿:公司首套钙钛矿薄膜太阳能电池生产整段设备2022年已交付客户并投入使用,公司也一直在配合头部客户的新工艺开发,并不断开拓新客户。③Micro LED:公司Micro LED激光剥离及激光修复
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德龙激光
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申通快递:历经沉浮,终归复兴途
【长江交运】申通快递深度报告:历经沉浮,终归复兴途 沉浮不减凌云志,踏上复兴新征程 申通曾是民营快递的引领者,但却一度面临落寞。经历2年的阵痛期,公司已迈过基本面拐点,有望实现逆袭,成为业绩加速修复的高弹性品种。 申通为何一度落寞? 1)沿用家族式企业管理体制,管理变革寸步难行,网络运营掣肘;2)资源投入“落后一步”,产能限制件量发展。 困境反转的天时、地利、人和 申通一度落寞,却遇见极致的困境反转:1)2021年下半年,行业监管托底,价格战按下“暂停键”;2)行业规模效应递减,快递企业成本扁平
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英伟达指引大超预期,持续强烈推荐光模块、ICT板块
【建投通信】英伟达指引大超预期,持续强烈推荐光模块、ICT板块 英伟达对第二财季的业绩指引大超预期,其中营收预期将达到110亿美元,远超之前市场预期的71.8亿美元。随着AI的快速发展,公司正在大幅增加数据中心业务相关的产品供应。 随着以ChatGPT为代表的AIGC技术快速发展,训练及推理产生的数据流量预计将大幅提升,因此对网络设备的需求有望快速增长。训练侧光模块需求与GPU出货量强相关,推理侧与数据流量强相关。 800G光模块量产窗口已至,2024年或成800G大年。叠加AIGC带来的竞赛,
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英伟达公司
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沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶
【招商金属】沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶 电线板块:受益AI服务器和智能驾驶。 1、子公司乐庭22年营收14亿,毛利率20%,净利润1亿。 2、高速通信DAC线缆营收约2亿,毛利率30%+,400G高速通信线实现稳定量产,800G产品开发完成,直接下游为泰科、安费诺等。 3、高速汽车线缆营收约2亿,毛利率20%+,为汽车高速线缆国内龙二,壁垒较汽车高压线更高,进口依赖度约80%。 传统业务:底部反转。 热缩材料领域国内中低端市场绝对龙头,竞争力较强,有议价能力,毛利率35%+。正在进行高端
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沃尔核材
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智微智能:基于NVIDIA Jetson Orin打造边缘融合终端新产品
【太平洋计算机团队】智微智能:基于NVIDIA Jetson Orin打造边缘融合终端新产品,加速AI边缘侧开发部署 基于NVIDIA Jetson Orin平台的E系列边缘融合终端上市。随着边缘计算和人工智能的需求不断增长,市场对更低功耗和更强大的AI计算性能的需求日益迫切。面对巨大的市场需求,智微智能基于NVIDIA Jetson Orin平台,推出两款基于Jetson Orin NX和Jetson Orin Nano平台的E系列边缘融合终端。以更低的功耗、更强大的AI计算能力,帮助客户加速
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智微智能
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江苏大丰海缆招标点评
【华泰电新】江苏大丰海缆招标点评:审批延迟问题或已解决,海风建设重启 ———————— ➡事件 江苏大丰800MW海上风电项目海缆采购招标公告发布,表明前期审批延迟导致的问题或已解决,江苏海风项目有望于近期开始动工 ➡交付时间符合预期 大丰800MW项目主要由H8-1#、H9#、H15#、H17#四个场址组成,各200MW,其中35kV集电缆首批交付时间为9月15日之前,3x500mm2 220kV送出缆首批交付时间为8月31日前。总的来看,首批海缆交付时间为7-8月,符合此前我们对大丰项目开工
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TOPCon产业链
【行业观点】⭕TOPCon产业链持续推荐,光伏板块最确定的方向,首推晶科能源&钧达股份组合 【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 ------- 1、需求渗透率超预期: 经过过去1年的市场培育期,下游客户已经充分认知到TOPCon性价比,在采购时更优先考虑TOPCon。可以看到,#今年春节后国内央国企招标中N型占比已达到40%-50%,海外市场中头部企业欧洲市场TOPCon订单占比大幅提升,行业TOPCon需求处于井喷式增长。 2、技术壁垒下,供给释放低于预期: 目前能够稳定大规模量产TOPCon的
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拓普集团:平台化型汽车零部件的业务复盘和展望
拓普集团:平台化型汽车零部件的业务复盘和展望 核心&底层优势: ①架构:股权集中(实控人持股64%),三大事业部并驾齐驱; ②研发:重视研发(费率5%左右),底层技术同源(阀、机电、软件等),提升产品延展效率; ③战略:平台型,Tier0.5模块化供货顺应行业趋势(量价齐升+共同开发); ④眼光:客户选择(T、理想等)+底盘系统产能储备+汽车电子开发;产线智能化&自动化投入; ———————————————— 成长逻辑:净利润=价格(单车配价)X 销量(客户销量)X 利润率(盈利能力)拆解: #
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三峡江苏大丰800MW项目海缆招标启动,江苏海风启动在即
【财通电新】三峡江苏大丰800MW项目海缆招标启动,江苏海风启动在即 [發]事件:近日,三峡能源公布江苏大丰800MW海上风电项目海缆采购招标公告,招标范围包括:1)35kV集电线路电缆,采购长度208.64km,首批次海缆交货时间为2023年9月15日前,最后批次交货时间为2024年6月30日前;2)3×500mm2220kV送出海缆,采购长度61.4km,首批次交货期为2023年8月31日前,最后批次交货期为2024年4月30日前;3)3×1000mm2220kV送出海缆,采购长度138.7
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台积电先进封测六厂启用
【天风电子潘暕团队】台积电先进封测六厂启用,CoWoS产能提升有望缓解AI GPU供给受限现状,持续看好算力产业链,重点看好深度绑定Nvidia&AI服务器龙头工业富联! 6月8日台积电先进封测六厂正式启用,成为台积电第一座实现 3DFabric 整合前段至后段制程以及测试服务的全方位 (All-in-one) 自动化先进封装测试厂,预估将创造每年上百万片12吋晶圆约当量的 3DFabric 制程技术产能,以及每年超过 1,000 万个小时的测试服务。据台湾经济日报6月6日报道,英伟达等HPC客
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中原传媒:河南省区域出版龙头,基础教育数字化取得显著成效
【招商传媒 顾佳团队】中原传媒(000719.SZ):河南省区域出版龙头,基础教育数字化取得显著成效 1、 河南省区域出版龙头,核心主业稳健发展。中原传媒从事出版物的编辑、生产和市场推广,主要产品为出版图书、发行图书、发行其他、纸张、纸浆等。公司2022年实现营业收入96.29亿元,同比增长3.97%;归属于上市公司股东的净利润10.32亿元,同比增长 5.85%。其中行和出版分别实现营业收入77.79/28.65亿元(YoY+3.1%/+10.6%),核心主业稳健增长。截至2023Q1,公司现
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宠物出口拐点确立,首推中宠
【国金轻工】宠物出口拐点确立,首推中宠~ [烟花]正如我们近两期周观点提到,关注宠物外销拐点确立,从恢复节奏(取决于客户结构等)、产品属性(快消vs耐用)对比,首推中宠,重点关注佩蒂、依依。 中宠情况更新: 外销:出口端5月进一步回暖,预计4-5月低双位数正增,拐点正式确立,且6月根据在手订单反馈同比为正,伴随后续基数降低,可重点跟踪关注2Q+3Q外销订单超预期情况。 内销:618数据靓眼,顽皮品牌零食表现较优预计高双位数正增;领先toptrees凭借烘焙粮、鲜食盒大单品增速超预期。 [爆竹]中
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航天宏图管理层交流要点
#航天宏图管理层交流要点 1、公司发展战略:以自有数据要素为核心,结合营销网络推动业务下沉,推进包含遥感、北斗在内的SaaS服务建设,利用独有的卫星、无人机数据源构建护城河,未来将以“产品开发、市场营销、品牌推广”作为推动业务发展的三驾马车。 2、新签订单:2022年末预计23年订单增长40%,其中民口目标与上年持平,军口订单目标翻倍。年初至今,军口订单增长较快,民口订单较上年有所推迟,总体新签订单符合预期,#完成全年40%订单增长没有问题。 3、交付及回款:1)订单验收正在持续加速。2022年
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航天宏图
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夜长梦山
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cybertruck上调目标年产能指引至37.5万辆,供应商弹性有望进一步释放
【天风电新】cybertruck上调目标年产能指引至37.5万辆,供应商弹性有望进一步释放-0611 ————————— 🌼cyber产能目标指引再次上调 6月9日外媒报道特斯拉上修给供应商指引,目标每年生产37.5万辆cybertruck。去年底据定点供应商B,T指引24年产能15万辆、25年30万辆,今年Q1末据定点供应商A,T指引24年底实现周产5千-6千辆,年产能提升至25-30万辆。 考虑爬坡节奏,我们预计23、24、25年cybertruck年产量为2、25、37.5万辆。 🌼投
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拓普集团
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嵘泰股份
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夜长梦山
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【分众传媒】【学大教育】观点更新-6.11
【分众传媒】【学大教育】观点更新-6.11 #分众传媒 本周统计单联播网品牌数平均21个,去重后累计33个,新增必胜客、勇闯天涯、Moodytiger等品牌广告。四个点位循环时长均为22分钟。 上刊需求比较强,量可比2021年同期。 详见图 近几周上刊率高的原因:1)618电商周期;2)传统消费品切换广告渠道,从电视等渠道往梯媒切的趋势比较明显,典型如2-3分钟播放的农夫山泉。背后的逻辑是传统消费品抢市场,品牌广告的固定预算流向更有效率的梯媒。 目前来看,分众逐季业绩beat的概率比较大,业务再
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夜长梦山
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德龙激光:精细微激光加工设备佼佼者
【德邦机械】德龙激光:精细微激光加工设备佼佼者,多线布局高景气赛道 [庆祝]#多线布局高景气赛道。①SiC:在划片领域,德龙激光使用自产超快激光器可以实现隐形切割,是国内少数几家掌握激光隐形切割技术的企业之一。在晶锭切割方面,公司开发的碳化硅晶锭激光切片设备已完成工艺研发和测试验证,正积极开拓市场。②钙钛矿:公司首套钙钛矿薄膜太阳能电池生产整段设备2022年已交付客户并投入使用,公司也一直在配合头部客户的新工艺开发,并不断开拓新客户。③Micro LED:公司Micro LED激光剥离及激光修复
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夜长梦山
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申通快递:历经沉浮,终归复兴途
【长江交运】申通快递深度报告:历经沉浮,终归复兴途 沉浮不减凌云志,踏上复兴新征程 申通曾是民营快递的引领者,但却一度面临落寞。经历2年的阵痛期,公司已迈过基本面拐点,有望实现逆袭,成为业绩加速修复的高弹性品种。 申通为何一度落寞? 1)沿用家族式企业管理体制,管理变革寸步难行,网络运营掣肘;2)资源投入“落后一步”,产能限制件量发展。 困境反转的天时、地利、人和 申通一度落寞,却遇见极致的困境反转:1)2021年下半年,行业监管托底,价格战按下“暂停键”;2)行业规模效应递减,快递企业成本扁平
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夜长梦山
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英伟达指引大超预期,持续强烈推荐光模块、ICT板块
【建投通信】英伟达指引大超预期,持续强烈推荐光模块、ICT板块 英伟达对第二财季的业绩指引大超预期,其中营收预期将达到110亿美元,远超之前市场预期的71.8亿美元。随着AI的快速发展,公司正在大幅增加数据中心业务相关的产品供应。 随着以ChatGPT为代表的AIGC技术快速发展,训练及推理产生的数据流量预计将大幅提升,因此对网络设备的需求有望快速增长。训练侧光模块需求与GPU出货量强相关,推理侧与数据流量强相关。 800G光模块量产窗口已至,2024年或成800G大年。叠加AIGC带来的竞赛,
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沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶
【招商金属】沃尔核材:受益AI服务器和智能驾驶 电线板块:受益AI服务器和智能驾驶。 1、子公司乐庭22年营收14亿,毛利率20%,净利润1亿。 2、高速通信DAC线缆营收约2亿,毛利率30%+,400G高速通信线实现稳定量产,800G产品开发完成,直接下游为泰科、安费诺等。 3、高速汽车线缆营收约2亿,毛利率20%+,为汽车高速线缆国内龙二,壁垒较汽车高压线更高,进口依赖度约80%。 传统业务:底部反转。 热缩材料领域国内中低端市场绝对龙头,竞争力较强,有议价能力,毛利率35%+。正在进行高端
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沃尔核材
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智微智能:基于NVIDIA Jetson Orin打造边缘融合终端新产品
【太平洋计算机团队】智微智能:基于NVIDIA Jetson Orin打造边缘融合终端新产品,加速AI边缘侧开发部署 基于NVIDIA Jetson Orin平台的E系列边缘融合终端上市。随着边缘计算和人工智能的需求不断增长,市场对更低功耗和更强大的AI计算性能的需求日益迫切。面对巨大的市场需求,智微智能基于NVIDIA Jetson Orin平台,推出两款基于Jetson Orin NX和Jetson Orin Nano平台的E系列边缘融合终端。以更低的功耗、更强大的AI计算能力,帮助客户加速
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江苏大丰海缆招标点评
【华泰电新】江苏大丰海缆招标点评:审批延迟问题或已解决,海风建设重启 ———————— ➡事件 江苏大丰800MW海上风电项目海缆采购招标公告发布,表明前期审批延迟导致的问题或已解决,江苏海风项目有望于近期开始动工 ➡交付时间符合预期 大丰800MW项目主要由H8-1#、H9#、H15#、H17#四个场址组成,各200MW,其中35kV集电缆首批交付时间为9月15日之前,3x500mm2 220kV送出缆首批交付时间为8月31日前。总的来看,首批海缆交付时间为7-8月,符合此前我们对大丰项目开工
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东方电缆
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海力风电
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TOPCon产业链
【行业观点】⭕TOPCon产业链持续推荐,光伏板块最确定的方向,首推晶科能源&钧达股份组合 【中信建投新能源朱玥/许琳团队】 ------- 1、需求渗透率超预期: 经过过去1年的市场培育期,下游客户已经充分认知到TOPCon性价比,在采购时更优先考虑TOPCon。可以看到,#今年春节后国内央国企招标中N型占比已达到40%-50%,海外市场中头部企业欧洲市场TOPCon订单占比大幅提升,行业TOPCon需求处于井喷式增长。 2、技术壁垒下,供给释放低于预期: 目前能够稳定大规模量产TOPCon的
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拓普集团:平台化型汽车零部件的业务复盘和展望
拓普集团:平台化型汽车零部件的业务复盘和展望 核心&底层优势: ①架构:股权集中(实控人持股64%),三大事业部并驾齐驱; ②研发:重视研发(费率5%左右),底层技术同源(阀、机电、软件等),提升产品延展效率; ③战略:平台型,Tier0.5模块化供货顺应行业趋势(量价齐升+共同开发); ④眼光:客户选择(T、理想等)+底盘系统产能储备+汽车电子开发;产线智能化&自动化投入; ———————————————— 成长逻辑:净利润=价格(单车配价)X 销量(客户销量)X 利润率(盈利能力)拆解: #
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拓普集团
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夜长梦山
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三峡江苏大丰800MW项目海缆招标启动,江苏海风启动在即
【财通电新】三峡江苏大丰800MW项目海缆招标启动,江苏海风启动在即 [發]事件:近日,三峡能源公布江苏大丰800MW海上风电项目海缆采购招标公告,招标范围包括:1)35kV集电线路电缆,采购长度208.64km,首批次海缆交货时间为2023年9月15日前,最后批次交货时间为2024年6月30日前;2)3×500mm2220kV送出海缆,采购长度61.4km,首批次交货期为2023年8月31日前,最后批次交货期为2024年4月30日前;3)3×1000mm2220kV送出海缆,采购长度138.7
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亨通光电
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金雷股份
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夜长梦山
2023-06-09 14:43:53
台积电先进封测六厂启用
【天风电子潘暕团队】台积电先进封测六厂启用,CoWoS产能提升有望缓解AI GPU供给受限现状,持续看好算力产业链,重点看好深度绑定Nvidia&AI服务器龙头工业富联! 6月8日台积电先进封测六厂正式启用,成为台积电第一座实现 3DFabric 整合前段至后段制程以及测试服务的全方位 (All-in-one) 自动化先进封装测试厂,预估将创造每年上百万片12吋晶圆约当量的 3DFabric 制程技术产能,以及每年超过 1,000 万个小时的测试服务。据台湾经济日报6月6日报道,英伟达等HPC客
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工业富联
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