heihi用户主页-韭研公社

异动

登录注册

heihi

这个人很懒，什么都没有留下

个人资料

heihi

2021-11-05 08:20:13

为什么天赐材料是新能源汽车下一阶段第一个十倍股？

【广发电新】为什么天赐材料是新能源汽车下一阶段第一个十倍股？市场对于天赐材料认知误区在于6F周期性跌价+添加剂增量需求不明朗，从而体现对应2022年25倍PE折价，显著低于细分龙头估值中枢，我们认为公司预期差在于（1）【与6F的量价已经脱敏】2021年5月公司与宁德时代签署长协，均价低于20万元，散单价格低于25万元，友商交易价格在30万元左右，当前散单价格50万元，极端情况下散单价格腰斩与公司盈利毫无影响，同时公司即便散单价格也显著低于同行，新增产能投产可直接扩大市场份额，如比亚迪、LG等

S
恩捷股份
S
天赐材料

1

5

3

4.50
heihi

2021-11-01 08:26:35

磷酸铁锂科普（转载）

@韭菜斌：磷酸铁锂科普（转载）

一、什么是磷酸铁锂锂电池主要由正极材料、负极材料、电池隔膜、电解质以及电池壳体等几个部分组成。根据材料体系，主流的锂电池正极材料可分为钴酸锂（LCO）、锰酸锂（LMO）、三元材料（NCM）和磷酸铁锂（LFP）。按照正极材料的结构分类，磷酸铁锂属于聚阴离子型材料，而三元和钴酸锂

18 赞同-10 评论

0

0

0
heihi

2021-10-30 09:53:07

磷酸铁锂电池的升级产品磷酸锰铁锂电池

@韭菜樱木：红星发展--磷酸锰铁锂或成未来磷酸铁锂的技术升级方向

消息面：特斯拉向宁德时代预订45GWh电池，明年销量有望增一倍据招商证券研报，磷酸铁锂的技术升级方向是磷酸锰铁锂，行业龙头宁德时代明年重点发展磷酸锰铁锂，已有多家公司建设万吨级磷酸锰铁锂项目。什么是磷酸锰铁锂？　　磷酸锰锂与磷酸铁锂结构相同，均为有序的橄榄石结构，因此同样拥有高安全性和稳定性，此外，

21 赞同-13 评论

0

0

0
heihi

2021-10-23 17:08:55

建筑行业点评报告：政策推动大力发展绿色建筑，装配式/BIPV

近日中办、国办印发《关于推动城乡建设绿色发展的意见》，提出到2035年，城乡建设全面实现绿色发展，大力推广超低能耗、近零能耗建筑。我们认为该《意见》作为发展绿色建筑的纲领性文件，有望带动各地方出台相关落地政策，看好装配式建筑、BIPV、绿色建筑技术服务等龙头企业。受环保趋严、劳动力紧缺等影响，政策推动绿色建筑发展近几年我国持续出台绿色建筑相关政策，自2013年发改委、住建部发布《绿色建筑行动方案》开始，国家就密集制定绿色建筑的政策文件，当时要求城镇新建建筑严格落实强制性节能标准。2014年住

S
森特股份
S
上海建工
S
中国建筑

1

0

2

0.75
heihi

2021-10-23 17:05:53

【方正电新】PVDF行业深度：锂电光伏双轮驱动，一体化厂商

1. 产业链深度复盘 1）PVDF可应用在涂料、注塑、锂电、光伏领域，作为锂电正极粘结剂占电池成本约2%-3% 2）作为正极粘接剂、隔膜涂覆材料等进入锂电市场后，PVDF市场需求爆发 3）目前在涂料、注塑等领域已完成国产化，锂电级PVDF仍在突破中 2. 高端PVDF技术壁垒高，原料R142b供给增长受限 1）因投料配方、工艺设计、设备不同，PVDF品质（结晶度、纯度、分子量）存在差异 2）锂电用PVDF品质要求最高，目前主要由阿科玛、苏威、吴羽等海外厂商供应 3）R142b是PVDF生产原料，

S
联创股份
S
昊华科技
S
东阳光
S
东岳集团

6

7

10

22.28
heihi

2021-10-20 08:26:08

国家发改委：研究依法对煤炭价格实行干预措施

近期煤炭价格快速上涨，连创历史新高，大幅推高下游行业生产成本，对电力供应和冬季供暖产生不利影响，社会各方面反映强烈。针对上述情况，为做好煤炭市场保供稳价工作，10月19日下午，国家发展改革委组织重点煤炭企业、中国煤炭工业协会、中国电力企业联合会召开今冬明春能源保供工作机制煤炭专题座谈会，研究依法对煤炭价格实施干预措施。《价格法》第三十条明确规定，当重要商品和服务价格显著上涨或者有可能显著上涨，国务院和省、自治区、直辖市人民政府可以对部分价格采取限定差价率或者利润率、规定限价、实行提价申报制度和

S
昊华能源
S
兰花科创
S
平煤股份

1

1

3

10.33
heihi

2021-10-10 21:02:50

开源证券：全球能源危机这次不一样

报告要点 9月以来，欧美天然气、动力煤等价格纷纷飙涨至历史新高，能源危机愈演愈烈。本轮能源危机因何爆发，与过往有何不同、对未来的启示？本文分析，供参考。欧美能源危机愈演愈烈，并开始向全球蔓延 9月以来，欧美天然气、动力煤以及电力价格，纷纷刷新历史新高，能源危机持续发酵。截至10月8日，IPE天然气、动力煤价格分别涨至213便士/色姆、230美元/吨，创下历史新高。受此推动，美国及欧洲多国电力价格，纷纷刷新历史记录。能源及电力价格的飙涨，使美欧居民生活成本激增，部分企业更是被迫停产。全球经济一

S
中闽能源
S
冀中能源
S
中绿电

0

0

1

0.75
heihi

2021-10-10 17:09:41

涨电价，首提风光大基地，逐字深度解读GCH

本周五，里总里主持召开国长汇进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应保障群众基本生活和经济平稳运行等。以下为我们的分析：本次国长汇，市场重点关注讨论的电价情况，本篇笔记我们就国长汇相关内容做逐条点评以发表我对于国长汇重大政策对投资方向的影响，市场目前多是公用环保研究员点评，鲜有新能源研究员点评，实际上本次政策对于绿电、新能源产业链均构成利好更大且空间更为明显，尤其是本次会议官方首提风光大基地。此次会议意义重大，讲一下我们理解的主要精神，我们认为这次国长汇对于新能源的支持和利好强于传统能源（包

S
中闽能源
S
闽东电力
S
中绿电
S
华能国际

5

4

19

27.01
heihi

2021-09-30 08:16:55

电价市场化，火电盈利将触底反弹

事件： 9月29日盘后：国家发改委表示，按价格政策合理疏导发电成本。指导各地切实组织好电力市场交易，严格落实燃煤发电“基准价+上下浮动”的市场化价格机制，让更多电量进入市场交易，不得对市场价格在合理范围内的正常浮动进行不当干预，让价格合理反映电力供需和成本变化。 9月28日，内蒙发布保底电价改革政策；湖南发布完善燃煤电价调整机制；安徽允许煤电交易价格上浮不超过10%。明确保底电价，保证煤电交易电价实质性上涨。内蒙古发布关于明确蒙西地区电力市场交易用户保底电价的征求意见稿：蒙西地区已选择市场化交

S
闽东电力
S
太阳能
S
华能国际

1

1

1

1.52
heihi

2021-09-29 07:45:22

突发，涨电价了利好火电

今晚，内蒙发布保底电价改革政策，湖南发布完善燃煤电价调整机制首先，蒙西地区已选择市场化交易、无正当理由退市的电力用户，由为其提供输配电服务的蒙西电网承担保底供电责任，执行保底电价。保底电价由电力用户相应用电电压等级的输配电价（两部制电价含基本电价）、目录销售电度电价（剔除政府性基金及附加）的1.8倍、政府性基金及附加构成。保底电价电力用户的峰谷分时、力率调整电费按有关规定执行，调整后保底电价从0.37涨至0.66元保底电价的改革主要是为了完善电力交易机制，在市场化电价上涨过程中有部分用户选择

S
内蒙华电
S
宝新能源
S
华能国际
S
华电国际

3

3

4

5.00
heihi

2021-09-26 08:42:22

假如中美缓和，哪些行业最为受益

事件：当地时间9月24日，孟晚舟与美国检方达成协议，孟晚舟获释回国，结束了1000多天在加拿大的拘留。根据双方协议内容：（1）孟晚舟不承认曾违反美国任何层面上的法律、不认罪，对孟晚舟的起诉延期至2022年12月1日，并且如果孟晚舟能够在延期期间遵守协议内容，将延期结束时撤销对其本人的所有指控；（2）孟晚舟承认华为对一家在伊朗运营的公司（Skycom，部分行为可能违反对伊朗的制裁）具有实际控制权，而非此前孟晚舟和华为公司声明的“合作伙伴”，并就其关系向一家银行做出了不实陈述，导致该银行提供违反美

S
茶花股份
S
阳光电源
S
固德威
S
锦浪科技

8

12

18

12.89
heihi

2021-09-24 08:57:34

一文读懂新能源对于能耗双控的重大意义以及新能源资产重估逻辑

能耗双控引发各地拉闸限电引发强烈关注，也催生了绿电的概念，看到有些人嘲笑“绿电”不过是新能源发电和低碳能源换了个名字就变成了王者，意思是绿电是在炒作新概念新名词，下面我们就“绿电”的重要意义特别是之于能耗双控的重要意义，进行简洁易懂的梳理，帮助大家了解这一次新能源发电为何引发资本市场如此剧烈反应。一、发改委能耗双控新政、新在哪里？具体如下图，稍微解释下，根据发改委2019年817号文，每年年初发改委会给各地方政府下达非水可再生能源（主要是风电+光伏）最低消纳权重（俗称配额制），也是地方主官K

S
浙江新能
S
金开新能
S
三峡能源
S
内蒙华电

5

0

0

1.27
heihi

2021-09-22 23:54:15

新能源运营商为什么会大涨？这么多运营商应该选哪个？

1、运营商是一种理想的商业模式，通过不断建设新能源电站，取得近似真正的永续增长，是典型的“好生意”，类似港股曾爆炒的物业股。 2、然而，为什么之前运营商没涨呢？原因是此前新能源运营商苦于存量电站补贴拖欠，IRR只存在于纸面，实际现金流远小于报表利润，跟电网结算的电费还完贷款利息就所剩无几，成为“差生意”而无人问津。 3、平价上网后，再无补贴拖欠问题，现金流完备完整，清洁能源运营商回归业务本质，重新成为永续增长的“好生意”。并且迎来了催化剂，双控能耗超额问题可以通过增加清洁能源来解决，绿电销售可以

S
中闽能源
S
福能股份
S
浙江新能
S
中电电机

0

2

1

2.88
heihi

2021-09-20 23:39:59

发改委发文以新能源消纳换能耗指标，重点关注风电板块与新能源运

（以下内容从光大证券《新能源、环保领域碳中和动态追踪（三十一）：发改委发文以新能源消纳换能耗指标，重点关注风电板块与新能源运营商》研报附件原文摘录）　　事件：9月16日，国家发展改革委发布《完善能源消费强度和总量双控制度方案》（下文简称为《方案》）。　　《方案》中提出：完善指标设置及分解落实机制，合理设置国家和地方能耗双控指标，优化能耗双控指标分解落实，对国家重大项目实行能耗统筹，坚决管控高耗能高排放项目，鼓励地方增加可再生能源消费，鼓励地方超额完成能耗强度降低目标，推行用能指标市场化交易；

S
三峡能源
S
大金重工
S
运达股份
S
明阳智能

17

18

36

18.64
heihi

2021-09-20 23:31:52

从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升

化工行业深度报告：从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升 2021-09-18 东亚前海证券李子卓 20210829-东亚前海证券-化工行业深度报告：从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升.pdf 21页（以下内容从东亚前海证券《化工行业深度报告：从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升》研报附件原文摘录）　　磷化工板块吸引了大量投资者目光，究其原因在于磷化工将不再局限于原先的农药化肥领域，正在逐步向磷酸铁锂拓展。文中围绕磷酸铁锂的发展前景、传统磷化工企业在向磷酸铁锂延伸中的优势和行动、磷化工景气拉长、

S
云天化
S
兴发集团
S
湖北宜化

2

3

2

5.27

前往

页

heihi

2021-11-05 08:20:13

为什么天赐材料是新能源汽车下一阶段第一个十倍股？

【广发电新】为什么天赐材料是新能源汽车下一阶段第一个十倍股？市场对于天赐材料认知误区在于6F周期性跌价+添加剂增量需求不明朗，从而体现对应2022年25倍PE折价，显著低于细分龙头估值中枢，我们认为公司预期差在于（1）【与6F的量价已经脱敏】2021年5月公司与宁德时代签署长协，均价低于20万元，散单价格低于25万元，友商交易价格在30万元左右，当前散单价格50万元，极端情况下散单价格腰斩与公司盈利毫无影响，同时公司即便散单价格也显著低于同行，新增产能投产可直接扩大市场份额，如比亚迪、LG等

S
恩捷股份
S
天赐材料

1

5

3

4.50
heihi

2021-11-01 08:26:35

磷酸铁锂科普（转载）

@韭菜斌：磷酸铁锂科普（转载）

一、什么是磷酸铁锂锂电池主要由正极材料、负极材料、电池隔膜、电解质以及电池壳体等几个部分组成。根据材料体系，主流的锂电池正极材料可分为钴酸锂（LCO）、锰酸锂（LMO）、三元材料（NCM）和磷酸铁锂（LFP）。按照正极材料的结构分类，磷酸铁锂属于聚阴离子型材料，而三元和钴酸锂

18 赞同-10 评论

0

0

0
heihi

2021-10-30 09:53:07

磷酸铁锂电池的升级产品磷酸锰铁锂电池

@韭菜樱木：红星发展--磷酸锰铁锂或成未来磷酸铁锂的技术升级方向

消息面：特斯拉向宁德时代预订45GWh电池，明年销量有望增一倍据招商证券研报，磷酸铁锂的技术升级方向是磷酸锰铁锂，行业龙头宁德时代明年重点发展磷酸锰铁锂，已有多家公司建设万吨级磷酸锰铁锂项目。什么是磷酸锰铁锂？　　磷酸锰锂与磷酸铁锂结构相同，均为有序的橄榄石结构，因此同样拥有高安全性和稳定性，此外，

21 赞同-13 评论

0

0

0
heihi

2021-10-23 17:08:55

建筑行业点评报告：政策推动大力发展绿色建筑，装配式/BIPV

近日中办、国办印发《关于推动城乡建设绿色发展的意见》，提出到2035年，城乡建设全面实现绿色发展，大力推广超低能耗、近零能耗建筑。我们认为该《意见》作为发展绿色建筑的纲领性文件，有望带动各地方出台相关落地政策，看好装配式建筑、BIPV、绿色建筑技术服务等龙头企业。受环保趋严、劳动力紧缺等影响，政策推动绿色建筑发展近几年我国持续出台绿色建筑相关政策，自2013年发改委、住建部发布《绿色建筑行动方案》开始，国家就密集制定绿色建筑的政策文件，当时要求城镇新建建筑严格落实强制性节能标准。2014年住

S
森特股份
S
上海建工
S
中国建筑

1

0

2

0.75
heihi

2021-10-23 17:05:53

【方正电新】PVDF行业深度：锂电光伏双轮驱动，一体化厂商

1. 产业链深度复盘 1）PVDF可应用在涂料、注塑、锂电、光伏领域，作为锂电正极粘结剂占电池成本约2%-3% 2）作为正极粘接剂、隔膜涂覆材料等进入锂电市场后，PVDF市场需求爆发 3）目前在涂料、注塑等领域已完成国产化，锂电级PVDF仍在突破中 2. 高端PVDF技术壁垒高，原料R142b供给增长受限 1）因投料配方、工艺设计、设备不同，PVDF品质（结晶度、纯度、分子量）存在差异 2）锂电用PVDF品质要求最高，目前主要由阿科玛、苏威、吴羽等海外厂商供应 3）R142b是PVDF生产原料，

S
联创股份
S
昊华科技
S
东阳光
S
东岳集团

6

7

10

22.28
heihi

2021-10-20 08:26:08

国家发改委：研究依法对煤炭价格实行干预措施

近期煤炭价格快速上涨，连创历史新高，大幅推高下游行业生产成本，对电力供应和冬季供暖产生不利影响，社会各方面反映强烈。针对上述情况，为做好煤炭市场保供稳价工作，10月19日下午，国家发展改革委组织重点煤炭企业、中国煤炭工业协会、中国电力企业联合会召开今冬明春能源保供工作机制煤炭专题座谈会，研究依法对煤炭价格实施干预措施。《价格法》第三十条明确规定，当重要商品和服务价格显著上涨或者有可能显著上涨，国务院和省、自治区、直辖市人民政府可以对部分价格采取限定差价率或者利润率、规定限价、实行提价申报制度和

S
昊华能源
S
兰花科创
S
平煤股份

1

1

3

10.33
heihi

2021-10-10 21:02:50

开源证券：全球能源危机这次不一样

报告要点 9月以来，欧美天然气、动力煤等价格纷纷飙涨至历史新高，能源危机愈演愈烈。本轮能源危机因何爆发，与过往有何不同、对未来的启示？本文分析，供参考。欧美能源危机愈演愈烈，并开始向全球蔓延 9月以来，欧美天然气、动力煤以及电力价格，纷纷刷新历史新高，能源危机持续发酵。截至10月8日，IPE天然气、动力煤价格分别涨至213便士/色姆、230美元/吨，创下历史新高。受此推动，美国及欧洲多国电力价格，纷纷刷新历史记录。能源及电力价格的飙涨，使美欧居民生活成本激增，部分企业更是被迫停产。全球经济一

S
中闽能源
S
冀中能源
S
中绿电

0

0

1

0.75
heihi

2021-10-10 17:09:41

涨电价，首提风光大基地，逐字深度解读GCH

本周五，里总里主持召开国长汇进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应保障群众基本生活和经济平稳运行等。以下为我们的分析：本次国长汇，市场重点关注讨论的电价情况，本篇笔记我们就国长汇相关内容做逐条点评以发表我对于国长汇重大政策对投资方向的影响，市场目前多是公用环保研究员点评，鲜有新能源研究员点评，实际上本次政策对于绿电、新能源产业链均构成利好更大且空间更为明显，尤其是本次会议官方首提风光大基地。此次会议意义重大，讲一下我们理解的主要精神，我们认为这次国长汇对于新能源的支持和利好强于传统能源（包

S
中闽能源
S
闽东电力
S
中绿电
S
华能国际

5

4

19

27.01
heihi

2021-09-30 08:16:55

电价市场化，火电盈利将触底反弹

事件： 9月29日盘后：国家发改委表示，按价格政策合理疏导发电成本。指导各地切实组织好电力市场交易，严格落实燃煤发电“基准价+上下浮动”的市场化价格机制，让更多电量进入市场交易，不得对市场价格在合理范围内的正常浮动进行不当干预，让价格合理反映电力供需和成本变化。 9月28日，内蒙发布保底电价改革政策；湖南发布完善燃煤电价调整机制；安徽允许煤电交易价格上浮不超过10%。明确保底电价，保证煤电交易电价实质性上涨。内蒙古发布关于明确蒙西地区电力市场交易用户保底电价的征求意见稿：蒙西地区已选择市场化交

S
闽东电力
S
太阳能
S
华能国际

1

1

1

1.52
heihi

2021-09-29 07:45:22

突发，涨电价了利好火电

今晚，内蒙发布保底电价改革政策，湖南发布完善燃煤电价调整机制首先，蒙西地区已选择市场化交易、无正当理由退市的电力用户，由为其提供输配电服务的蒙西电网承担保底供电责任，执行保底电价。保底电价由电力用户相应用电电压等级的输配电价（两部制电价含基本电价）、目录销售电度电价（剔除政府性基金及附加）的1.8倍、政府性基金及附加构成。保底电价电力用户的峰谷分时、力率调整电费按有关规定执行，调整后保底电价从0.37涨至0.66元保底电价的改革主要是为了完善电力交易机制，在市场化电价上涨过程中有部分用户选择

S
内蒙华电
S
宝新能源
S
华能国际
S
华电国际

3

3

4

5.00
heihi

2021-09-26 08:42:22

假如中美缓和，哪些行业最为受益

事件：当地时间9月24日，孟晚舟与美国检方达成协议，孟晚舟获释回国，结束了1000多天在加拿大的拘留。根据双方协议内容：（1）孟晚舟不承认曾违反美国任何层面上的法律、不认罪，对孟晚舟的起诉延期至2022年12月1日，并且如果孟晚舟能够在延期期间遵守协议内容，将延期结束时撤销对其本人的所有指控；（2）孟晚舟承认华为对一家在伊朗运营的公司（Skycom，部分行为可能违反对伊朗的制裁）具有实际控制权，而非此前孟晚舟和华为公司声明的“合作伙伴”，并就其关系向一家银行做出了不实陈述，导致该银行提供违反美

S
茶花股份
S
阳光电源
S
固德威
S
锦浪科技

8

12

18

12.89
heihi

2021-09-24 08:57:34

一文读懂新能源对于能耗双控的重大意义以及新能源资产重估逻辑

能耗双控引发各地拉闸限电引发强烈关注，也催生了绿电的概念，看到有些人嘲笑“绿电”不过是新能源发电和低碳能源换了个名字就变成了王者，意思是绿电是在炒作新概念新名词，下面我们就“绿电”的重要意义特别是之于能耗双控的重要意义，进行简洁易懂的梳理，帮助大家了解这一次新能源发电为何引发资本市场如此剧烈反应。一、发改委能耗双控新政、新在哪里？具体如下图，稍微解释下，根据发改委2019年817号文，每年年初发改委会给各地方政府下达非水可再生能源（主要是风电+光伏）最低消纳权重（俗称配额制），也是地方主官K

S
浙江新能
S
金开新能
S
三峡能源
S
内蒙华电

5

0

0

1.27
heihi

2021-09-22 23:54:15

新能源运营商为什么会大涨？这么多运营商应该选哪个？

1、运营商是一种理想的商业模式，通过不断建设新能源电站，取得近似真正的永续增长，是典型的“好生意”，类似港股曾爆炒的物业股。 2、然而，为什么之前运营商没涨呢？原因是此前新能源运营商苦于存量电站补贴拖欠，IRR只存在于纸面，实际现金流远小于报表利润，跟电网结算的电费还完贷款利息就所剩无几，成为“差生意”而无人问津。 3、平价上网后，再无补贴拖欠问题，现金流完备完整，清洁能源运营商回归业务本质，重新成为永续增长的“好生意”。并且迎来了催化剂，双控能耗超额问题可以通过增加清洁能源来解决，绿电销售可以

S
中闽能源
S
福能股份
S
浙江新能
S
中电电机

0

2

1

2.88
heihi

2021-09-20 23:39:59

发改委发文以新能源消纳换能耗指标，重点关注风电板块与新能源运

（以下内容从光大证券《新能源、环保领域碳中和动态追踪（三十一）：发改委发文以新能源消纳换能耗指标，重点关注风电板块与新能源运营商》研报附件原文摘录）　　事件：9月16日，国家发展改革委发布《完善能源消费强度和总量双控制度方案》（下文简称为《方案》）。　　《方案》中提出：完善指标设置及分解落实机制，合理设置国家和地方能耗双控指标，优化能耗双控指标分解落实，对国家重大项目实行能耗统筹，坚决管控高耗能高排放项目，鼓励地方增加可再生能源消费，鼓励地方超额完成能耗强度降低目标，推行用能指标市场化交易；

S
三峡能源
S
大金重工
S
运达股份
S
明阳智能

17

18

36

18.64
heihi

2021-09-20 23:31:52

从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升

化工行业深度报告：从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升 2021-09-18 东亚前海证券李子卓 20210829-东亚前海证券-化工行业深度报告：从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升.pdf 21页（以下内容从东亚前海证券《化工行业深度报告：从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升》研报附件原文摘录）　　磷化工板块吸引了大量投资者目光，究其原因在于磷化工将不再局限于原先的农药化肥领域，正在逐步向磷酸铁锂拓展。文中围绕磷酸铁锂的发展前景、传统磷化工企业在向磷酸铁锂延伸中的优势和行动、磷化工景气拉长、

S
云天化
S
兴发集团
S
湖北宜化

2

3

2

5.27

前往

页

heihi

2021-11-05 08:20:13

为什么天赐材料是新能源汽车下一阶段第一个十倍股？

【广发电新】为什么天赐材料是新能源汽车下一阶段第一个十倍股？市场对于天赐材料认知误区在于6F周期性跌价+添加剂增量需求不明朗，从而体现对应2022年25倍PE折价，显著低于细分龙头估值中枢，我们认为公司预期差在于（1）【与6F的量价已经脱敏】2021年5月公司与宁德时代签署长协，均价低于20万元，散单价格低于25万元，友商交易价格在30万元左右，当前散单价格50万元，极端情况下散单价格腰斩与公司盈利毫无影响，同时公司即便散单价格也显著低于同行，新增产能投产可直接扩大市场份额，如比亚迪、LG等

S
恩捷股份
S
天赐材料

1

5

3

4.50
heihi

2021-11-01 08:26:35

磷酸铁锂科普（转载）

@韭菜斌：磷酸铁锂科普（转载）

一、什么是磷酸铁锂锂电池主要由正极材料、负极材料、电池隔膜、电解质以及电池壳体等几个部分组成。根据材料体系，主流的锂电池正极材料可分为钴酸锂（LCO）、锰酸锂（LMO）、三元材料（NCM）和磷酸铁锂（LFP）。按照正极材料的结构分类，磷酸铁锂属于聚阴离子型材料，而三元和钴酸锂

18 赞同-10 评论

0

0

0
heihi

2021-10-30 09:53:07

磷酸铁锂电池的升级产品磷酸锰铁锂电池

@韭菜樱木：红星发展--磷酸锰铁锂或成未来磷酸铁锂的技术升级方向

消息面：特斯拉向宁德时代预订45GWh电池，明年销量有望增一倍据招商证券研报，磷酸铁锂的技术升级方向是磷酸锰铁锂，行业龙头宁德时代明年重点发展磷酸锰铁锂，已有多家公司建设万吨级磷酸锰铁锂项目。什么是磷酸锰铁锂？　　磷酸锰锂与磷酸铁锂结构相同，均为有序的橄榄石结构，因此同样拥有高安全性和稳定性，此外，

21 赞同-13 评论

0

0

0
heihi

2021-10-23 17:08:55

建筑行业点评报告：政策推动大力发展绿色建筑，装配式/BIPV

近日中办、国办印发《关于推动城乡建设绿色发展的意见》，提出到2035年，城乡建设全面实现绿色发展，大力推广超低能耗、近零能耗建筑。我们认为该《意见》作为发展绿色建筑的纲领性文件，有望带动各地方出台相关落地政策，看好装配式建筑、BIPV、绿色建筑技术服务等龙头企业。受环保趋严、劳动力紧缺等影响，政策推动绿色建筑发展近几年我国持续出台绿色建筑相关政策，自2013年发改委、住建部发布《绿色建筑行动方案》开始，国家就密集制定绿色建筑的政策文件，当时要求城镇新建建筑严格落实强制性节能标准。2014年住

S
森特股份
S
上海建工
S
中国建筑

1

0

2

0.75
heihi

2021-10-23 17:05:53

【方正电新】PVDF行业深度：锂电光伏双轮驱动，一体化厂商

1. 产业链深度复盘 1）PVDF可应用在涂料、注塑、锂电、光伏领域，作为锂电正极粘结剂占电池成本约2%-3% 2）作为正极粘接剂、隔膜涂覆材料等进入锂电市场后，PVDF市场需求爆发 3）目前在涂料、注塑等领域已完成国产化，锂电级PVDF仍在突破中 2. 高端PVDF技术壁垒高，原料R142b供给增长受限 1）因投料配方、工艺设计、设备不同，PVDF品质（结晶度、纯度、分子量）存在差异 2）锂电用PVDF品质要求最高，目前主要由阿科玛、苏威、吴羽等海外厂商供应 3）R142b是PVDF生产原料，

S
联创股份
S
昊华科技
S
东阳光
S
东岳集团

6

7

10

22.28
heihi

2021-10-20 08:26:08

国家发改委：研究依法对煤炭价格实行干预措施

近期煤炭价格快速上涨，连创历史新高，大幅推高下游行业生产成本，对电力供应和冬季供暖产生不利影响，社会各方面反映强烈。针对上述情况，为做好煤炭市场保供稳价工作，10月19日下午，国家发展改革委组织重点煤炭企业、中国煤炭工业协会、中国电力企业联合会召开今冬明春能源保供工作机制煤炭专题座谈会，研究依法对煤炭价格实施干预措施。《价格法》第三十条明确规定，当重要商品和服务价格显著上涨或者有可能显著上涨，国务院和省、自治区、直辖市人民政府可以对部分价格采取限定差价率或者利润率、规定限价、实行提价申报制度和

S
昊华能源
S
兰花科创
S
平煤股份

1

1

3

10.33
heihi

2021-10-10 21:02:50

开源证券：全球能源危机这次不一样

报告要点 9月以来，欧美天然气、动力煤等价格纷纷飙涨至历史新高，能源危机愈演愈烈。本轮能源危机因何爆发，与过往有何不同、对未来的启示？本文分析，供参考。欧美能源危机愈演愈烈，并开始向全球蔓延 9月以来，欧美天然气、动力煤以及电力价格，纷纷刷新历史新高，能源危机持续发酵。截至10月8日，IPE天然气、动力煤价格分别涨至213便士/色姆、230美元/吨，创下历史新高。受此推动，美国及欧洲多国电力价格，纷纷刷新历史记录。能源及电力价格的飙涨，使美欧居民生活成本激增，部分企业更是被迫停产。全球经济一

S
中闽能源
S
冀中能源
S
中绿电

0

0

1

0.75
heihi

2021-10-10 17:09:41

涨电价，首提风光大基地，逐字深度解读GCH

本周五，里总里主持召开国长汇进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应保障群众基本生活和经济平稳运行等。以下为我们的分析：本次国长汇，市场重点关注讨论的电价情况，本篇笔记我们就国长汇相关内容做逐条点评以发表我对于国长汇重大政策对投资方向的影响，市场目前多是公用环保研究员点评，鲜有新能源研究员点评，实际上本次政策对于绿电、新能源产业链均构成利好更大且空间更为明显，尤其是本次会议官方首提风光大基地。此次会议意义重大，讲一下我们理解的主要精神，我们认为这次国长汇对于新能源的支持和利好强于传统能源（包

S
中闽能源
S
闽东电力
S
中绿电
S
华能国际

5

4

19

27.01
heihi

2021-09-30 08:16:55

电价市场化，火电盈利将触底反弹

事件： 9月29日盘后：国家发改委表示，按价格政策合理疏导发电成本。指导各地切实组织好电力市场交易，严格落实燃煤发电“基准价+上下浮动”的市场化价格机制，让更多电量进入市场交易，不得对市场价格在合理范围内的正常浮动进行不当干预，让价格合理反映电力供需和成本变化。 9月28日，内蒙发布保底电价改革政策；湖南发布完善燃煤电价调整机制；安徽允许煤电交易价格上浮不超过10%。明确保底电价，保证煤电交易电价实质性上涨。内蒙古发布关于明确蒙西地区电力市场交易用户保底电价的征求意见稿：蒙西地区已选择市场化交

S
闽东电力
S
太阳能
S
华能国际

1

1

1

1.52
heihi

2021-09-29 07:45:22

突发，涨电价了利好火电

今晚，内蒙发布保底电价改革政策，湖南发布完善燃煤电价调整机制首先，蒙西地区已选择市场化交易、无正当理由退市的电力用户，由为其提供输配电服务的蒙西电网承担保底供电责任，执行保底电价。保底电价由电力用户相应用电电压等级的输配电价（两部制电价含基本电价）、目录销售电度电价（剔除政府性基金及附加）的1.8倍、政府性基金及附加构成。保底电价电力用户的峰谷分时、力率调整电费按有关规定执行，调整后保底电价从0.37涨至0.66元保底电价的改革主要是为了完善电力交易机制，在市场化电价上涨过程中有部分用户选择

S
内蒙华电
S
宝新能源
S
华能国际
S
华电国际

3

3

4

5.00
heihi

2021-09-26 08:42:22

假如中美缓和，哪些行业最为受益

事件：当地时间9月24日，孟晚舟与美国检方达成协议，孟晚舟获释回国，结束了1000多天在加拿大的拘留。根据双方协议内容：（1）孟晚舟不承认曾违反美国任何层面上的法律、不认罪，对孟晚舟的起诉延期至2022年12月1日，并且如果孟晚舟能够在延期期间遵守协议内容，将延期结束时撤销对其本人的所有指控；（2）孟晚舟承认华为对一家在伊朗运营的公司（Skycom，部分行为可能违反对伊朗的制裁）具有实际控制权，而非此前孟晚舟和华为公司声明的“合作伙伴”，并就其关系向一家银行做出了不实陈述，导致该银行提供违反美

S
茶花股份
S
阳光电源
S
固德威
S
锦浪科技

8

12

18

12.89
heihi

2021-09-24 08:57:34

一文读懂新能源对于能耗双控的重大意义以及新能源资产重估逻辑

能耗双控引发各地拉闸限电引发强烈关注，也催生了绿电的概念，看到有些人嘲笑“绿电”不过是新能源发电和低碳能源换了个名字就变成了王者，意思是绿电是在炒作新概念新名词，下面我们就“绿电”的重要意义特别是之于能耗双控的重要意义，进行简洁易懂的梳理，帮助大家了解这一次新能源发电为何引发资本市场如此剧烈反应。一、发改委能耗双控新政、新在哪里？具体如下图，稍微解释下，根据发改委2019年817号文，每年年初发改委会给各地方政府下达非水可再生能源（主要是风电+光伏）最低消纳权重（俗称配额制），也是地方主官K

S
浙江新能
S
金开新能
S
三峡能源
S
内蒙华电

5

0

0

1.27
heihi

2021-09-22 23:54:15

新能源运营商为什么会大涨？这么多运营商应该选哪个？

1、运营商是一种理想的商业模式，通过不断建设新能源电站，取得近似真正的永续增长，是典型的“好生意”，类似港股曾爆炒的物业股。 2、然而，为什么之前运营商没涨呢？原因是此前新能源运营商苦于存量电站补贴拖欠，IRR只存在于纸面，实际现金流远小于报表利润，跟电网结算的电费还完贷款利息就所剩无几，成为“差生意”而无人问津。 3、平价上网后，再无补贴拖欠问题，现金流完备完整，清洁能源运营商回归业务本质，重新成为永续增长的“好生意”。并且迎来了催化剂，双控能耗超额问题可以通过增加清洁能源来解决，绿电销售可以

S
中闽能源
S
福能股份
S
浙江新能
S
中电电机

0

2

1

2.88
heihi

2021-09-20 23:39:59

发改委发文以新能源消纳换能耗指标，重点关注风电板块与新能源运

（以下内容从光大证券《新能源、环保领域碳中和动态追踪（三十一）：发改委发文以新能源消纳换能耗指标，重点关注风电板块与新能源运营商》研报附件原文摘录）　　事件：9月16日，国家发展改革委发布《完善能源消费强度和总量双控制度方案》（下文简称为《方案》）。　　《方案》中提出：完善指标设置及分解落实机制，合理设置国家和地方能耗双控指标，优化能耗双控指标分解落实，对国家重大项目实行能耗统筹，坚决管控高耗能高排放项目，鼓励地方增加可再生能源消费，鼓励地方超额完成能耗强度降低目标，推行用能指标市场化交易；

S
三峡能源
S
大金重工
S
运达股份
S
明阳智能

17

18

36

18.64
heihi

2021-09-20 23:31:52

从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升

化工行业深度报告：从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升 2021-09-18 东亚前海证券李子卓 20210829-东亚前海证券-化工行业深度报告：从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升.pdf 21页（以下内容从东亚前海证券《化工行业深度报告：从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升》研报附件原文摘录）　　磷化工板块吸引了大量投资者目光，究其原因在于磷化工将不再局限于原先的农药化肥领域，正在逐步向磷酸铁锂拓展。文中围绕磷酸铁锂的发展前景、传统磷化工企业在向磷酸铁锂延伸中的优势和行动、磷化工景气拉长、

S
云天化
S
兴发集团
S
湖北宜化

2

3

2

5.27

前往

页

heihi

2021-11-05 08:20:13

为什么天赐材料是新能源汽车下一阶段第一个十倍股？

【广发电新】为什么天赐材料是新能源汽车下一阶段第一个十倍股？市场对于天赐材料认知误区在于6F周期性跌价+添加剂增量需求不明朗，从而体现对应2022年25倍PE折价，显著低于细分龙头估值中枢，我们认为公司预期差在于（1）【与6F的量价已经脱敏】2021年5月公司与宁德时代签署长协，均价低于20万元，散单价格低于25万元，友商交易价格在30万元左右，当前散单价格50万元，极端情况下散单价格腰斩与公司盈利毫无影响，同时公司即便散单价格也显著低于同行，新增产能投产可直接扩大市场份额，如比亚迪、LG等

S
恩捷股份
S
天赐材料

1

5

3

4.50
heihi

2021-11-01 08:26:35

磷酸铁锂科普（转载）

@韭菜斌：磷酸铁锂科普（转载）

一、什么是磷酸铁锂锂电池主要由正极材料、负极材料、电池隔膜、电解质以及电池壳体等几个部分组成。根据材料体系，主流的锂电池正极材料可分为钴酸锂（LCO）、锰酸锂（LMO）、三元材料（NCM）和磷酸铁锂（LFP）。按照正极材料的结构分类，磷酸铁锂属于聚阴离子型材料，而三元和钴酸锂

18 赞同-10 评论

0

0

0
heihi

2021-10-30 09:53:07

磷酸铁锂电池的升级产品磷酸锰铁锂电池

@韭菜樱木：红星发展--磷酸锰铁锂或成未来磷酸铁锂的技术升级方向

消息面：特斯拉向宁德时代预订45GWh电池，明年销量有望增一倍据招商证券研报，磷酸铁锂的技术升级方向是磷酸锰铁锂，行业龙头宁德时代明年重点发展磷酸锰铁锂，已有多家公司建设万吨级磷酸锰铁锂项目。什么是磷酸锰铁锂？　　磷酸锰锂与磷酸铁锂结构相同，均为有序的橄榄石结构，因此同样拥有高安全性和稳定性，此外，

21 赞同-13 评论

0

0

0
heihi

2021-10-23 17:08:55

建筑行业点评报告：政策推动大力发展绿色建筑，装配式/BIPV

近日中办、国办印发《关于推动城乡建设绿色发展的意见》，提出到2035年，城乡建设全面实现绿色发展，大力推广超低能耗、近零能耗建筑。我们认为该《意见》作为发展绿色建筑的纲领性文件，有望带动各地方出台相关落地政策，看好装配式建筑、BIPV、绿色建筑技术服务等龙头企业。受环保趋严、劳动力紧缺等影响，政策推动绿色建筑发展近几年我国持续出台绿色建筑相关政策，自2013年发改委、住建部发布《绿色建筑行动方案》开始，国家就密集制定绿色建筑的政策文件，当时要求城镇新建建筑严格落实强制性节能标准。2014年住

S
森特股份
S
上海建工
S
中国建筑

1

0

2

0.75
heihi

2021-10-23 17:05:53

【方正电新】PVDF行业深度：锂电光伏双轮驱动，一体化厂商

1. 产业链深度复盘 1）PVDF可应用在涂料、注塑、锂电、光伏领域，作为锂电正极粘结剂占电池成本约2%-3% 2）作为正极粘接剂、隔膜涂覆材料等进入锂电市场后，PVDF市场需求爆发 3）目前在涂料、注塑等领域已完成国产化，锂电级PVDF仍在突破中 2. 高端PVDF技术壁垒高，原料R142b供给增长受限 1）因投料配方、工艺设计、设备不同，PVDF品质（结晶度、纯度、分子量）存在差异 2）锂电用PVDF品质要求最高，目前主要由阿科玛、苏威、吴羽等海外厂商供应 3）R142b是PVDF生产原料，

S
联创股份
S
昊华科技
S
东阳光
S
东岳集团

6

7

10

22.28
heihi

2021-10-20 08:26:08

国家发改委：研究依法对煤炭价格实行干预措施

近期煤炭价格快速上涨，连创历史新高，大幅推高下游行业生产成本，对电力供应和冬季供暖产生不利影响，社会各方面反映强烈。针对上述情况，为做好煤炭市场保供稳价工作，10月19日下午，国家发展改革委组织重点煤炭企业、中国煤炭工业协会、中国电力企业联合会召开今冬明春能源保供工作机制煤炭专题座谈会，研究依法对煤炭价格实施干预措施。《价格法》第三十条明确规定，当重要商品和服务价格显著上涨或者有可能显著上涨，国务院和省、自治区、直辖市人民政府可以对部分价格采取限定差价率或者利润率、规定限价、实行提价申报制度和

S
昊华能源
S
兰花科创
S
平煤股份

1

1

3

10.33
heihi

2021-10-10 21:02:50

开源证券：全球能源危机这次不一样

报告要点 9月以来，欧美天然气、动力煤等价格纷纷飙涨至历史新高，能源危机愈演愈烈。本轮能源危机因何爆发，与过往有何不同、对未来的启示？本文分析，供参考。欧美能源危机愈演愈烈，并开始向全球蔓延 9月以来，欧美天然气、动力煤以及电力价格，纷纷刷新历史新高，能源危机持续发酵。截至10月8日，IPE天然气、动力煤价格分别涨至213便士/色姆、230美元/吨，创下历史新高。受此推动，美国及欧洲多国电力价格，纷纷刷新历史记录。能源及电力价格的飙涨，使美欧居民生活成本激增，部分企业更是被迫停产。全球经济一

S
中闽能源
S
冀中能源
S
中绿电

0

0

1

0.75
heihi

2021-10-10 17:09:41

涨电价，首提风光大基地，逐字深度解读GCH

本周五，里总里主持召开国长汇进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应保障群众基本生活和经济平稳运行等。以下为我们的分析：本次国长汇，市场重点关注讨论的电价情况，本篇笔记我们就国长汇相关内容做逐条点评以发表我对于国长汇重大政策对投资方向的影响，市场目前多是公用环保研究员点评，鲜有新能源研究员点评，实际上本次政策对于绿电、新能源产业链均构成利好更大且空间更为明显，尤其是本次会议官方首提风光大基地。此次会议意义重大，讲一下我们理解的主要精神，我们认为这次国长汇对于新能源的支持和利好强于传统能源（包

S
中闽能源
S
闽东电力
S
中绿电
S
华能国际

5

4

19

27.01
heihi

2021-09-30 08:16:55

电价市场化，火电盈利将触底反弹

事件： 9月29日盘后：国家发改委表示，按价格政策合理疏导发电成本。指导各地切实组织好电力市场交易，严格落实燃煤发电“基准价+上下浮动”的市场化价格机制，让更多电量进入市场交易，不得对市场价格在合理范围内的正常浮动进行不当干预，让价格合理反映电力供需和成本变化。 9月28日，内蒙发布保底电价改革政策；湖南发布完善燃煤电价调整机制；安徽允许煤电交易价格上浮不超过10%。明确保底电价，保证煤电交易电价实质性上涨。内蒙古发布关于明确蒙西地区电力市场交易用户保底电价的征求意见稿：蒙西地区已选择市场化交

S
闽东电力
S
太阳能
S
华能国际

1

1

1

1.52
heihi

2021-09-29 07:45:22

突发，涨电价了利好火电

今晚，内蒙发布保底电价改革政策，湖南发布完善燃煤电价调整机制首先，蒙西地区已选择市场化交易、无正当理由退市的电力用户，由为其提供输配电服务的蒙西电网承担保底供电责任，执行保底电价。保底电价由电力用户相应用电电压等级的输配电价（两部制电价含基本电价）、目录销售电度电价（剔除政府性基金及附加）的1.8倍、政府性基金及附加构成。保底电价电力用户的峰谷分时、力率调整电费按有关规定执行，调整后保底电价从0.37涨至0.66元保底电价的改革主要是为了完善电力交易机制，在市场化电价上涨过程中有部分用户选择

S
内蒙华电
S
宝新能源
S
华能国际
S
华电国际

3

3

4

5.00
heihi

2021-09-26 08:42:22

假如中美缓和，哪些行业最为受益

事件：当地时间9月24日，孟晚舟与美国检方达成协议，孟晚舟获释回国，结束了1000多天在加拿大的拘留。根据双方协议内容：（1）孟晚舟不承认曾违反美国任何层面上的法律、不认罪，对孟晚舟的起诉延期至2022年12月1日，并且如果孟晚舟能够在延期期间遵守协议内容，将延期结束时撤销对其本人的所有指控；（2）孟晚舟承认华为对一家在伊朗运营的公司（Skycom，部分行为可能违反对伊朗的制裁）具有实际控制权，而非此前孟晚舟和华为公司声明的“合作伙伴”，并就其关系向一家银行做出了不实陈述，导致该银行提供违反美

S
茶花股份
S
阳光电源
S
固德威
S
锦浪科技

8

12

18

12.89
heihi

2021-09-24 08:57:34

一文读懂新能源对于能耗双控的重大意义以及新能源资产重估逻辑

能耗双控引发各地拉闸限电引发强烈关注，也催生了绿电的概念，看到有些人嘲笑“绿电”不过是新能源发电和低碳能源换了个名字就变成了王者，意思是绿电是在炒作新概念新名词，下面我们就“绿电”的重要意义特别是之于能耗双控的重要意义，进行简洁易懂的梳理，帮助大家了解这一次新能源发电为何引发资本市场如此剧烈反应。一、发改委能耗双控新政、新在哪里？具体如下图，稍微解释下，根据发改委2019年817号文，每年年初发改委会给各地方政府下达非水可再生能源（主要是风电+光伏）最低消纳权重（俗称配额制），也是地方主官K

S
浙江新能
S
金开新能
S
三峡能源
S
内蒙华电

5

0

0

1.27
heihi

2021-09-22 23:54:15

新能源运营商为什么会大涨？这么多运营商应该选哪个？

1、运营商是一种理想的商业模式，通过不断建设新能源电站，取得近似真正的永续增长，是典型的“好生意”，类似港股曾爆炒的物业股。 2、然而，为什么之前运营商没涨呢？原因是此前新能源运营商苦于存量电站补贴拖欠，IRR只存在于纸面，实际现金流远小于报表利润，跟电网结算的电费还完贷款利息就所剩无几，成为“差生意”而无人问津。 3、平价上网后，再无补贴拖欠问题，现金流完备完整，清洁能源运营商回归业务本质，重新成为永续增长的“好生意”。并且迎来了催化剂，双控能耗超额问题可以通过增加清洁能源来解决，绿电销售可以

S
中闽能源
S
福能股份
S
浙江新能
S
中电电机

0

2

1

2.88
heihi

2021-09-20 23:39:59

发改委发文以新能源消纳换能耗指标，重点关注风电板块与新能源运

（以下内容从光大证券《新能源、环保领域碳中和动态追踪（三十一）：发改委发文以新能源消纳换能耗指标，重点关注风电板块与新能源运营商》研报附件原文摘录）　　事件：9月16日，国家发展改革委发布《完善能源消费强度和总量双控制度方案》（下文简称为《方案》）。　　《方案》中提出：完善指标设置及分解落实机制，合理设置国家和地方能耗双控指标，优化能耗双控指标分解落实，对国家重大项目实行能耗统筹，坚决管控高耗能高排放项目，鼓励地方增加可再生能源消费，鼓励地方超额完成能耗强度降低目标，推行用能指标市场化交易；

S
三峡能源
S
大金重工
S
运达股份
S
明阳智能

17

18

36

18.64
heihi

2021-09-20 23:31:52

从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升

化工行业深度报告：从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升 2021-09-18 东亚前海证券李子卓 20210829-东亚前海证券-化工行业深度报告：从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升.pdf 21页（以下内容从东亚前海证券《化工行业深度报告：从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升》研报附件原文摘录）　　磷化工板块吸引了大量投资者目光，究其原因在于磷化工将不再局限于原先的农药化肥领域，正在逐步向磷酸铁锂拓展。文中围绕磷酸铁锂的发展前景、传统磷化工企业在向磷酸铁锂延伸中的优势和行动、磷化工景气拉长、

S
云天化
S
兴发集团
S
湖北宜化

2

3

2

5.27

前往

页

heihi

2021-11-05 08:20:13

为什么天赐材料是新能源汽车下一阶段第一个十倍股？

【广发电新】为什么天赐材料是新能源汽车下一阶段第一个十倍股？市场对于天赐材料认知误区在于6F周期性跌价+添加剂增量需求不明朗，从而体现对应2022年25倍PE折价，显著低于细分龙头估值中枢，我们认为公司预期差在于（1）【与6F的量价已经脱敏】2021年5月公司与宁德时代签署长协，均价低于20万元，散单价格低于25万元，友商交易价格在30万元左右，当前散单价格50万元，极端情况下散单价格腰斩与公司盈利毫无影响，同时公司即便散单价格也显著低于同行，新增产能投产可直接扩大市场份额，如比亚迪、LG等

S
恩捷股份
S
天赐材料

1

5

3

4.50
heihi

2021-11-01 08:26:35

磷酸铁锂科普（转载）

@韭菜斌：磷酸铁锂科普（转载）

一、什么是磷酸铁锂锂电池主要由正极材料、负极材料、电池隔膜、电解质以及电池壳体等几个部分组成。根据材料体系，主流的锂电池正极材料可分为钴酸锂（LCO）、锰酸锂（LMO）、三元材料（NCM）和磷酸铁锂（LFP）。按照正极材料的结构分类，磷酸铁锂属于聚阴离子型材料，而三元和钴酸锂

18 赞同-10 评论

0

0

0
heihi

2021-10-30 09:53:07

磷酸铁锂电池的升级产品磷酸锰铁锂电池

@韭菜樱木：红星发展--磷酸锰铁锂或成未来磷酸铁锂的技术升级方向

消息面：特斯拉向宁德时代预订45GWh电池，明年销量有望增一倍据招商证券研报，磷酸铁锂的技术升级方向是磷酸锰铁锂，行业龙头宁德时代明年重点发展磷酸锰铁锂，已有多家公司建设万吨级磷酸锰铁锂项目。什么是磷酸锰铁锂？　　磷酸锰锂与磷酸铁锂结构相同，均为有序的橄榄石结构，因此同样拥有高安全性和稳定性，此外，

21 赞同-13 评论

0

0

0
heihi

2021-10-23 17:08:55

建筑行业点评报告：政策推动大力发展绿色建筑，装配式/BIPV

近日中办、国办印发《关于推动城乡建设绿色发展的意见》，提出到2035年，城乡建设全面实现绿色发展，大力推广超低能耗、近零能耗建筑。我们认为该《意见》作为发展绿色建筑的纲领性文件，有望带动各地方出台相关落地政策，看好装配式建筑、BIPV、绿色建筑技术服务等龙头企业。受环保趋严、劳动力紧缺等影响，政策推动绿色建筑发展近几年我国持续出台绿色建筑相关政策，自2013年发改委、住建部发布《绿色建筑行动方案》开始，国家就密集制定绿色建筑的政策文件，当时要求城镇新建建筑严格落实强制性节能标准。2014年住

S
森特股份
S
上海建工
S
中国建筑

1

0

2

0.75
heihi

2021-10-23 17:05:53

【方正电新】PVDF行业深度：锂电光伏双轮驱动，一体化厂商

1. 产业链深度复盘 1）PVDF可应用在涂料、注塑、锂电、光伏领域，作为锂电正极粘结剂占电池成本约2%-3% 2）作为正极粘接剂、隔膜涂覆材料等进入锂电市场后，PVDF市场需求爆发 3）目前在涂料、注塑等领域已完成国产化，锂电级PVDF仍在突破中 2. 高端PVDF技术壁垒高，原料R142b供给增长受限 1）因投料配方、工艺设计、设备不同，PVDF品质（结晶度、纯度、分子量）存在差异 2）锂电用PVDF品质要求最高，目前主要由阿科玛、苏威、吴羽等海外厂商供应 3）R142b是PVDF生产原料，

S
联创股份
S
昊华科技
S
东阳光
S
东岳集团

6

7

10

22.28
heihi

2021-10-20 08:26:08

国家发改委：研究依法对煤炭价格实行干预措施

近期煤炭价格快速上涨，连创历史新高，大幅推高下游行业生产成本，对电力供应和冬季供暖产生不利影响，社会各方面反映强烈。针对上述情况，为做好煤炭市场保供稳价工作，10月19日下午，国家发展改革委组织重点煤炭企业、中国煤炭工业协会、中国电力企业联合会召开今冬明春能源保供工作机制煤炭专题座谈会，研究依法对煤炭价格实施干预措施。《价格法》第三十条明确规定，当重要商品和服务价格显著上涨或者有可能显著上涨，国务院和省、自治区、直辖市人民政府可以对部分价格采取限定差价率或者利润率、规定限价、实行提价申报制度和

S
昊华能源
S
兰花科创
S
平煤股份

1

1

3

10.33
heihi

2021-10-10 21:02:50

开源证券：全球能源危机这次不一样

报告要点 9月以来，欧美天然气、动力煤等价格纷纷飙涨至历史新高，能源危机愈演愈烈。本轮能源危机因何爆发，与过往有何不同、对未来的启示？本文分析，供参考。欧美能源危机愈演愈烈，并开始向全球蔓延 9月以来，欧美天然气、动力煤以及电力价格，纷纷刷新历史新高，能源危机持续发酵。截至10月8日，IPE天然气、动力煤价格分别涨至213便士/色姆、230美元/吨，创下历史新高。受此推动，美国及欧洲多国电力价格，纷纷刷新历史记录。能源及电力价格的飙涨，使美欧居民生活成本激增，部分企业更是被迫停产。全球经济一

S
中闽能源
S
冀中能源
S
中绿电

0

0

1

0.75
heihi

2021-10-10 17:09:41

涨电价，首提风光大基地，逐字深度解读GCH

本周五，里总里主持召开国长汇进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应保障群众基本生活和经济平稳运行等。以下为我们的分析：本次国长汇，市场重点关注讨论的电价情况，本篇笔记我们就国长汇相关内容做逐条点评以发表我对于国长汇重大政策对投资方向的影响，市场目前多是公用环保研究员点评，鲜有新能源研究员点评，实际上本次政策对于绿电、新能源产业链均构成利好更大且空间更为明显，尤其是本次会议官方首提风光大基地。此次会议意义重大，讲一下我们理解的主要精神，我们认为这次国长汇对于新能源的支持和利好强于传统能源（包

S
中闽能源
S
闽东电力
S
中绿电
S
华能国际

5

4

19

27.01
heihi

2021-09-30 08:16:55

电价市场化，火电盈利将触底反弹

事件： 9月29日盘后：国家发改委表示，按价格政策合理疏导发电成本。指导各地切实组织好电力市场交易，严格落实燃煤发电“基准价+上下浮动”的市场化价格机制，让更多电量进入市场交易，不得对市场价格在合理范围内的正常浮动进行不当干预，让价格合理反映电力供需和成本变化。 9月28日，内蒙发布保底电价改革政策；湖南发布完善燃煤电价调整机制；安徽允许煤电交易价格上浮不超过10%。明确保底电价，保证煤电交易电价实质性上涨。内蒙古发布关于明确蒙西地区电力市场交易用户保底电价的征求意见稿：蒙西地区已选择市场化交

S
闽东电力
S
太阳能
S
华能国际

1

1

1

1.52
heihi

2021-09-29 07:45:22

突发，涨电价了利好火电

今晚，内蒙发布保底电价改革政策，湖南发布完善燃煤电价调整机制首先，蒙西地区已选择市场化交易、无正当理由退市的电力用户，由为其提供输配电服务的蒙西电网承担保底供电责任，执行保底电价。保底电价由电力用户相应用电电压等级的输配电价（两部制电价含基本电价）、目录销售电度电价（剔除政府性基金及附加）的1.8倍、政府性基金及附加构成。保底电价电力用户的峰谷分时、力率调整电费按有关规定执行，调整后保底电价从0.37涨至0.66元保底电价的改革主要是为了完善电力交易机制，在市场化电价上涨过程中有部分用户选择

S
内蒙华电
S
宝新能源
S
华能国际
S
华电国际

3

3

4

5.00
heihi

2021-09-26 08:42:22

假如中美缓和，哪些行业最为受益

事件：当地时间9月24日，孟晚舟与美国检方达成协议，孟晚舟获释回国，结束了1000多天在加拿大的拘留。根据双方协议内容：（1）孟晚舟不承认曾违反美国任何层面上的法律、不认罪，对孟晚舟的起诉延期至2022年12月1日，并且如果孟晚舟能够在延期期间遵守协议内容，将延期结束时撤销对其本人的所有指控；（2）孟晚舟承认华为对一家在伊朗运营的公司（Skycom，部分行为可能违反对伊朗的制裁）具有实际控制权，而非此前孟晚舟和华为公司声明的“合作伙伴”，并就其关系向一家银行做出了不实陈述，导致该银行提供违反美

S
茶花股份
S
阳光电源
S
固德威
S
锦浪科技

8

12

18

12.89
heihi

2021-09-24 08:57:34

一文读懂新能源对于能耗双控的重大意义以及新能源资产重估逻辑

能耗双控引发各地拉闸限电引发强烈关注，也催生了绿电的概念，看到有些人嘲笑“绿电”不过是新能源发电和低碳能源换了个名字就变成了王者，意思是绿电是在炒作新概念新名词，下面我们就“绿电”的重要意义特别是之于能耗双控的重要意义，进行简洁易懂的梳理，帮助大家了解这一次新能源发电为何引发资本市场如此剧烈反应。一、发改委能耗双控新政、新在哪里？具体如下图，稍微解释下，根据发改委2019年817号文，每年年初发改委会给各地方政府下达非水可再生能源（主要是风电+光伏）最低消纳权重（俗称配额制），也是地方主官K

S
浙江新能
S
金开新能
S
三峡能源
S
内蒙华电

5

0

0

1.27
heihi

2021-09-22 23:54:15

新能源运营商为什么会大涨？这么多运营商应该选哪个？

1、运营商是一种理想的商业模式，通过不断建设新能源电站，取得近似真正的永续增长，是典型的“好生意”，类似港股曾爆炒的物业股。 2、然而，为什么之前运营商没涨呢？原因是此前新能源运营商苦于存量电站补贴拖欠，IRR只存在于纸面，实际现金流远小于报表利润，跟电网结算的电费还完贷款利息就所剩无几，成为“差生意”而无人问津。 3、平价上网后，再无补贴拖欠问题，现金流完备完整，清洁能源运营商回归业务本质，重新成为永续增长的“好生意”。并且迎来了催化剂，双控能耗超额问题可以通过增加清洁能源来解决，绿电销售可以

S
中闽能源
S
福能股份
S
浙江新能
S
中电电机

0

2

1

2.88
heihi

2021-09-20 23:39:59

发改委发文以新能源消纳换能耗指标，重点关注风电板块与新能源运

（以下内容从光大证券《新能源、环保领域碳中和动态追踪（三十一）：发改委发文以新能源消纳换能耗指标，重点关注风电板块与新能源运营商》研报附件原文摘录）　　事件：9月16日，国家发展改革委发布《完善能源消费强度和总量双控制度方案》（下文简称为《方案》）。　　《方案》中提出：完善指标设置及分解落实机制，合理设置国家和地方能耗双控指标，优化能耗双控指标分解落实，对国家重大项目实行能耗统筹，坚决管控高耗能高排放项目，鼓励地方增加可再生能源消费，鼓励地方超额完成能耗强度降低目标，推行用能指标市场化交易；

S
三峡能源
S
大金重工
S
运达股份
S
明阳智能

17

18

36

18.64
heihi

2021-09-20 23:31:52

从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升

化工行业深度报告：从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升 2021-09-18 东亚前海证券李子卓 20210829-东亚前海证券-化工行业深度报告：从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升.pdf 21页（以下内容从东亚前海证券《化工行业深度报告：从磷到磷酸铁锂：景气拉长，估值提升》研报附件原文摘录）　　磷化工板块吸引了大量投资者目光，究其原因在于磷化工将不再局限于原先的农药化肥领域，正在逐步向磷酸铁锂拓展。文中围绕磷酸铁锂的发展前景、传统磷化工企业在向磷酸铁锂延伸中的优势和行动、磷化工景气拉长、

S
云天化
S
兴发集团
S
湖北宜化

2

3

2

5.27

前往

页

13

关注

21

粉丝

137.29

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。