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2023-03-22 09:00:34
太阳]【国盛建筑】华设集团:基建科技平台转型提速,打造AI设计软件成长新动能
🔥基建科技平台转型初具成效。公司为交通基建设计龙头,近年来持续稳健增长,依托主业龙头优势,公司加速向以设计为入口的基建科技平台转型,在数字化设计、基建数字化、智慧交通等新领域业务开拓初具成效,预计2022年新业务占比已超20%。 🔥打造AI设计软件开发成长新动能。基建数字化子公司江苏狄诺尼联合中望完成国产设计软件平台开发,已发布AI Road快速方案设计软件,可实现公路与互通立交等领域智能高效三维出图,目前通过SaaS模式服务全国1000多家设计院,含交通/城建行业80%的甲级设计院。当前A
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华设集团
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2023-03-14 09:42:45
国金计算机【中望软件近期经营情况公告快评】
⭐【公司发布近期经营情况公告-增速超预期】2023年1-2月,公司总订单金额超0.61亿元,同比增长超41%。 ⭐【业绩层面-困境反转逻辑显现】22年,公司收入相对乏力主要受客观因素影响-疫情及下游软件预算收缩;利润端承压主要受销售及研发费用快速增长所致-员工总人数较2021年同期增长超30%。23年开年以来,随着疫情有效控制,境内外差旅活动逐步恢复正常,下游行业客户需求改善,公司境内外业务取得较快增长。 ⭐【公司技术壁垒依旧坚挺,长期逻辑通顺】技术层面-公司拥有自主可控3D几何建模内核,处于行
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中望软件
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2023-03-14 09:41:32
【国盛计算机】万兴科技-多模态核心应用场景
1、业务拆分 60%视频创意软件,20%实用工具,10%文档软件,10%绘图软件 2、逻辑观点 #简介: 公司为创意saas软件细分领军,拳头产品filmora/喵影视频编辑软件,品牌地位强。 #基本面: 前两年受制于疫情节奏、人员大幅扩招等影响,收入及业绩暂时承压,但22Q3以来逐季改善趋势已现,单季度归母净利润同比增长150%。2023年有望进入业务高速释放周期、目前估值处于相对低位。 #新品拓展: 22年底发布filmora新版本,加入AI智能工具、多端协同等大版本功能,用户接受度好,量价
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2023-03-10 13:23:32
【民生电子】晶丰明源:股权激励授予,布局机会已至
🔥 各位领导,晶丰明源昨日公告授予股权激励,我们建议关注公司底部布局机会,LED底部回暖在即,ACDC放量元年,服务器电源蓄势待发,规划收购凌欧创芯更打造模拟+MCU一体化平台。 [太阳]LED驱动回暖: LED渠道库存逐渐出清,上游晶圆成本松动,Q1公司晶圆成本降价10%+,预计后续成本进一步下降,毛利率迎确定性改善,由22Q3的0.67%逐步回升至Q1 15%+,Q2后有望常态化 [太阳]ACDC放量元年: 🔺快充:公司18W方案已进入传音、联想、中兴等,自研磁耦方案于22年Q3推出,覆
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2023-03-09 08:59:01
【招商医药】爱美客:22年业绩符合预期,看好公司疫后复苏及新品打造第二增长极
[玫瑰]公司2022年实现营收、归母净利润、扣非归母净利润分别19.38亿元、12.63亿元、11.97亿元,同比分别增长33.9%、31.9%、30.9%。其中22Q4实现收入、归母净利润分别4.49亿元、2.71亿元,同比分别增长5.8%、9.0%。公司四季度因疫情影响,导致业绩增速阶段性放缓。近期调研反馈1-2月医美机构客单价、客流量均有回升,叠加3月份进入女神节旺季,看好公司Q1收入快速回补,预计Q1有望实现同比约30%的业绩增长。 [玫瑰]分产品来看,溶液类实现收入12.93亿元,同比
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爱美客
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2023-03-08 19:09:05
【天风电新】德业股份22年业绩快报点评-0308
❗ ————————— 🌼财务摘要 从公司22年业绩快报看,扣除1.06亿元股权激励费用后,【实际利润接近预告上限,22年经营情况再超预期】。 公司22年实现营收59.20亿元,yoy+42.03%;归母净利润15.40亿元(预告14.5-15.5亿元),yoy+166.22%,扣非净利润15.61亿元(预告14.6-15.6亿元),yoy+192.70%。 对应22Q4:实现营收18.5亿元,yoy+62%,qoq+9%;归母净利润6.13亿元,yoy+244%。qoq+29%;扣非净利润5
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2023-02-25 12:37:43
【国金食饮】洽洽食品:收入符合预期,看好提价后利润修复
🔥 🌟 公司于2月24日发布业绩快报,预计22年营业收入68.82亿元,同比增长15.0%;归母净利润9.77亿元,同比增长5.2%,扣非净利润为8.53亿元,同比增长6.8%。单22Q4来看,预计营业收入为24.98亿元,同比增长18.8%;归母净利润为3.5亿元,同比增长4.8%;扣非净利润为3.29亿元,同比增长6.6%。 🌟 春节备货节奏前移,收入增速基本符合预期。拆分品类来看,国葵韧劲足,预计Q4仍有双位数增长。1)价:葵花子系列产品提价3.8%基本在11月落地;2)量:瓜子在年
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2023-02-24 08:53:25
炬光科技重点推荐:这个位置有安全边际,北美大客户项目落地有望再造一个“炬光”
📈 🧧主线看点:北美大客户订单有望年内落地,已接到客户通知进行产能规划,预计项目建设期2年,25年开始起量爆发。主要供应硅光学器件,用于A客户手表产品(新增测血糖功能),公司与其已合作开发3年时间,是该方案唯一供应商。潜在每年需求10亿元(量:4000万台;价:20-30元/台),按照25%净利润,预计每年贡献利润2.5亿元,给40xPE,市值100亿元,再造一个“炬光”。 🧧主营业务:22年收入增速放缓,主要因工业激光器领域需求放缓+车载业务突破不及预期等影响;23年重回高增,预计23-
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炬光科技
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🔥【德邦电子】激光雷达长期路径坚实,重视A股激光雷达核心资产
[太阳]4D毫米波VS.毫米波雷达VS.激光雷达,革谁的命? ①性能:4D毫米波雷达可以cover毫米波雷达的性能,但是只能替代低线束激光雷达(16线),现激光雷达大多128线,堆叠过多射频天线成本很高且体积大。 ②成本:传统毫米波(2-300元)/4D毫米波(1500元)/激光雷达(1500-3500元,补盲只需1500元)。 我们认为在L2+层级上,特斯拉HW4.0有可能前置1颗4D毫米波雷达兼顾毫米波&激光雷达性能,智能驾驶往L3以上智能硬件配置方案还有升级冗余必要性,4D毫米波替代传统毫
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长光华芯
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[太阳]斯瑞新材:CT球管和火箭喷嘴双轮驱动,估值有望大幅提振
🐂火箭卫星行业跨越式发展,卫星制造行业将率先受益。2022H2以来,低轨卫星招标相继落地,叠加多地政府的产业政策和资金扶持,星网建设加速落地。根据官网披露,航天五院200颗/年、中科院小卫星所600颗/年卫星智能制造产线加速建设,航天八院已建成首条商业小卫星柔性生产线,长光卫星具备年产200颗卫星能力,卫星制造周期大幅缩短。23年火箭发射次数60+创新高,随着民营火箭快速发展,火箭发射成本也将不断降低。未来国内卫星及火箭的发射能力将持续提升,带来对卫星制造材料的大幅需求。 🐂三大业务明确提振
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【华安计算机】公司深度 | 钢研纳克:受益教育贴息,扫描电子显微镜打开高校市场
国产科学仪器! [太阳]背靠钢研院,从事检测与科学仪器业务 公司成立于2001年3月,前身为1952年的重工业部钢铁工业试验所,是我国冶金分析测试技术的摇篮。公司业务分为第三方检测服务、检测分析仪器等。 [太阳]发布三款科学仪器,国产替代空间广阔 11月1日,公司发布首款高端成像仪器装备——场发射扫描电子显微镜FE-1050系列。当前产线包含波谱、质谱和扫描电子显微镜等仪器,有望成为领先的中国仪器厂商。 国内电子显微镜市场,国外企业份额占比近90%,国产企业仅占比10%,主要厂商包括中科科仪、国
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浙商机械 邱世梁|王华君【陕鼓动力】民族工业气体领军企业,压缩空气储能打造新增长引擎
中国透平机械龙头,2021年收入占比,分业务:设备40%、服务35%、气体运营24%,按下游:冶金72%、化工22%,顺周期特征明显 压缩机(轴流、空分离心)、能量回收装置等核心设备市占率全国领先,市占率70%-100%。压缩空气储能是最有前途的非电化学新型储能技术方向,中性情景2025年装机量6.76GW,公司产品有望受益。 子公司秦风气体是民族工业领跑者。2021年已拥有、已运营合同供气量119、69万方,增长34%、46%。核心竞争力:设备能力、客户基础广泛 预计2022-2024年归母净
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2023-01-31 12:37:56
模拟芯片板块大跌点评
【财通电子】模拟芯片板块大跌点评 各位领导,今天早盘模拟芯片板块出现大幅下跌,截至本文写作时,杰华特(-5.15%)、艾为电子(-5.07%)、圣邦股份(-4.72%)、芯海科技(-4.83%)、纳芯微(-4.57%)等标的均有较大跌幅。 #下跌原因 关于下跌原因,我们猜测可能包括: 1)据1月31日凌晨FT报道,美国进一步加强对华为出口限制,已停止发放出口许可,拟全面禁止向中国公司出口美国技术。市场担忧本次可能将制裁范围扩大至高通4G SoC、Intel CPU等,影响华为相关产品线。 2)昨
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半导体设计深度更新:胜率优先的建仓窗口期到来!
先行指标触底,胜率优先的建仓窗口期到来! 中国大陆设计公司平均库存水平在22Q3/Q4达到高峰,但已进入主动去库存阶段。通过复盘中国台湾近10年的存货周期,半导体企业去库存周期约3~5个季度,乐观预计23Q2半导体芯片企业库存有望回归正常水平。同时,代工厂产能利用率已开始下滑,预计23年制程降价将对设计企业的成本带来边际改善。 台积电四季度法说会给出23年指引,H1营收中至个位数下滑,H2同比增长;预测半导体供应链库存将在23H1减少,逐步进入健康水位,23H2景气度复苏。在需求和库存端给出了拐
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MCU行业深度:汽车工控驱动成长,本土厂商高端突破
【中信建投电子】MCU行业深度:汽车工控驱动成长,本土厂商高端突破 #MCU属于“进入门槛低发展门槛高”的行业,低端MCU市场进入门槛低,追求性价比,但是产品同质化,厂商缺乏定价权;中高端MCU追求可靠性和性能表现,有稳定的盈利能力和客户资源。国内MCU厂商正逐步跨过高低端的界线,获得长足的发展。我们认为,中长期看,国内MCU行业将逐步出清部分玩家,优化格局,看好平台型MCU厂商以及专用领域龙头。 #MCU市场200亿美元广阔空间,汽车工控驱动行业成长。根据 IC Insights,2021年全
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太阳]【国盛建筑】华设集团:基建科技平台转型提速,打造AI设计软件成长新动能
🔥基建科技平台转型初具成效。公司为交通基建设计龙头,近年来持续稳健增长,依托主业龙头优势,公司加速向以设计为入口的基建科技平台转型,在数字化设计、基建数字化、智慧交通等新领域业务开拓初具成效,预计2022年新业务占比已超20%。 🔥打造AI设计软件开发成长新动能。基建数字化子公司江苏狄诺尼联合中望完成国产设计软件平台开发,已发布AI Road快速方案设计软件,可实现公路与互通立交等领域智能高效三维出图,目前通过SaaS模式服务全国1000多家设计院,含交通/城建行业80%的甲级设计院。当前A
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国金计算机【中望软件近期经营情况公告快评】
⭐【公司发布近期经营情况公告-增速超预期】2023年1-2月,公司总订单金额超0.61亿元,同比增长超41%。 ⭐【业绩层面-困境反转逻辑显现】22年,公司收入相对乏力主要受客观因素影响-疫情及下游软件预算收缩;利润端承压主要受销售及研发费用快速增长所致-员工总人数较2021年同期增长超30%。23年开年以来,随着疫情有效控制,境内外差旅活动逐步恢复正常,下游行业客户需求改善,公司境内外业务取得较快增长。 ⭐【公司技术壁垒依旧坚挺,长期逻辑通顺】技术层面-公司拥有自主可控3D几何建模内核,处于行
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【国盛计算机】万兴科技-多模态核心应用场景
1、业务拆分 60%视频创意软件,20%实用工具,10%文档软件,10%绘图软件 2、逻辑观点 #简介: 公司为创意saas软件细分领军,拳头产品filmora/喵影视频编辑软件,品牌地位强。 #基本面: 前两年受制于疫情节奏、人员大幅扩招等影响,收入及业绩暂时承压,但22Q3以来逐季改善趋势已现,单季度归母净利润同比增长150%。2023年有望进入业务高速释放周期、目前估值处于相对低位。 #新品拓展: 22年底发布filmora新版本,加入AI智能工具、多端协同等大版本功能,用户接受度好,量价
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【民生电子】晶丰明源:股权激励授予,布局机会已至
🔥 各位领导,晶丰明源昨日公告授予股权激励,我们建议关注公司底部布局机会,LED底部回暖在即,ACDC放量元年,服务器电源蓄势待发,规划收购凌欧创芯更打造模拟+MCU一体化平台。 [太阳]LED驱动回暖: LED渠道库存逐渐出清,上游晶圆成本松动,Q1公司晶圆成本降价10%+,预计后续成本进一步下降,毛利率迎确定性改善,由22Q3的0.67%逐步回升至Q1 15%+,Q2后有望常态化 [太阳]ACDC放量元年: 🔺快充:公司18W方案已进入传音、联想、中兴等,自研磁耦方案于22年Q3推出,覆
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【招商医药】爱美客:22年业绩符合预期,看好公司疫后复苏及新品打造第二增长极
[玫瑰]公司2022年实现营收、归母净利润、扣非归母净利润分别19.38亿元、12.63亿元、11.97亿元,同比分别增长33.9%、31.9%、30.9%。其中22Q4实现收入、归母净利润分别4.49亿元、2.71亿元,同比分别增长5.8%、9.0%。公司四季度因疫情影响,导致业绩增速阶段性放缓。近期调研反馈1-2月医美机构客单价、客流量均有回升,叠加3月份进入女神节旺季,看好公司Q1收入快速回补,预计Q1有望实现同比约30%的业绩增长。 [玫瑰]分产品来看,溶液类实现收入12.93亿元,同比
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【天风电新】德业股份22年业绩快报点评-0308
❗ ————————— 🌼财务摘要 从公司22年业绩快报看,扣除1.06亿元股权激励费用后,【实际利润接近预告上限,22年经营情况再超预期】。 公司22年实现营收59.20亿元,yoy+42.03%;归母净利润15.40亿元(预告14.5-15.5亿元),yoy+166.22%,扣非净利润15.61亿元(预告14.6-15.6亿元),yoy+192.70%。 对应22Q4:实现营收18.5亿元,yoy+62%,qoq+9%;归母净利润6.13亿元,yoy+244%。qoq+29%;扣非净利润5
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【国金食饮】洽洽食品:收入符合预期,看好提价后利润修复
🔥 🌟 公司于2月24日发布业绩快报,预计22年营业收入68.82亿元,同比增长15.0%;归母净利润9.77亿元,同比增长5.2%,扣非净利润为8.53亿元,同比增长6.8%。单22Q4来看,预计营业收入为24.98亿元,同比增长18.8%;归母净利润为3.5亿元,同比增长4.8%;扣非净利润为3.29亿元,同比增长6.6%。 🌟 春节备货节奏前移,收入增速基本符合预期。拆分品类来看,国葵韧劲足,预计Q4仍有双位数增长。1)价:葵花子系列产品提价3.8%基本在11月落地;2)量:瓜子在年
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炬光科技重点推荐:这个位置有安全边际,北美大客户项目落地有望再造一个“炬光”
📈 🧧主线看点:北美大客户订单有望年内落地,已接到客户通知进行产能规划,预计项目建设期2年,25年开始起量爆发。主要供应硅光学器件,用于A客户手表产品(新增测血糖功能),公司与其已合作开发3年时间,是该方案唯一供应商。潜在每年需求10亿元(量:4000万台;价:20-30元/台),按照25%净利润,预计每年贡献利润2.5亿元,给40xPE,市值100亿元,再造一个“炬光”。 🧧主营业务:22年收入增速放缓,主要因工业激光器领域需求放缓+车载业务突破不及预期等影响;23年重回高增,预计23-
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🔥【德邦电子】激光雷达长期路径坚实,重视A股激光雷达核心资产
[太阳]4D毫米波VS.毫米波雷达VS.激光雷达,革谁的命? ①性能:4D毫米波雷达可以cover毫米波雷达的性能,但是只能替代低线束激光雷达(16线),现激光雷达大多128线,堆叠过多射频天线成本很高且体积大。 ②成本:传统毫米波(2-300元)/4D毫米波(1500元)/激光雷达(1500-3500元,补盲只需1500元)。 我们认为在L2+层级上,特斯拉HW4.0有可能前置1颗4D毫米波雷达兼顾毫米波&激光雷达性能,智能驾驶往L3以上智能硬件配置方案还有升级冗余必要性,4D毫米波替代传统毫
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[太阳]斯瑞新材:CT球管和火箭喷嘴双轮驱动,估值有望大幅提振
🐂火箭卫星行业跨越式发展,卫星制造行业将率先受益。2022H2以来,低轨卫星招标相继落地,叠加多地政府的产业政策和资金扶持,星网建设加速落地。根据官网披露,航天五院200颗/年、中科院小卫星所600颗/年卫星智能制造产线加速建设,航天八院已建成首条商业小卫星柔性生产线,长光卫星具备年产200颗卫星能力,卫星制造周期大幅缩短。23年火箭发射次数60+创新高,随着民营火箭快速发展,火箭发射成本也将不断降低。未来国内卫星及火箭的发射能力将持续提升,带来对卫星制造材料的大幅需求。 🐂三大业务明确提振
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【华安计算机】公司深度 | 钢研纳克:受益教育贴息,扫描电子显微镜打开高校市场
国产科学仪器! [太阳]背靠钢研院,从事检测与科学仪器业务 公司成立于2001年3月,前身为1952年的重工业部钢铁工业试验所,是我国冶金分析测试技术的摇篮。公司业务分为第三方检测服务、检测分析仪器等。 [太阳]发布三款科学仪器,国产替代空间广阔 11月1日,公司发布首款高端成像仪器装备——场发射扫描电子显微镜FE-1050系列。当前产线包含波谱、质谱和扫描电子显微镜等仪器,有望成为领先的中国仪器厂商。 国内电子显微镜市场,国外企业份额占比近90%,国产企业仅占比10%,主要厂商包括中科科仪、国
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浙商机械 邱世梁|王华君【陕鼓动力】民族工业气体领军企业,压缩空气储能打造新增长引擎
中国透平机械龙头,2021年收入占比,分业务:设备40%、服务35%、气体运营24%,按下游:冶金72%、化工22%,顺周期特征明显 压缩机(轴流、空分离心)、能量回收装置等核心设备市占率全国领先,市占率70%-100%。压缩空气储能是最有前途的非电化学新型储能技术方向,中性情景2025年装机量6.76GW,公司产品有望受益。 子公司秦风气体是民族工业领跑者。2021年已拥有、已运营合同供气量119、69万方,增长34%、46%。核心竞争力:设备能力、客户基础广泛 预计2022-2024年归母净
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模拟芯片板块大跌点评
【财通电子】模拟芯片板块大跌点评 各位领导,今天早盘模拟芯片板块出现大幅下跌,截至本文写作时,杰华特(-5.15%)、艾为电子(-5.07%)、圣邦股份(-4.72%)、芯海科技(-4.83%)、纳芯微(-4.57%)等标的均有较大跌幅。 #下跌原因 关于下跌原因,我们猜测可能包括: 1)据1月31日凌晨FT报道,美国进一步加强对华为出口限制,已停止发放出口许可,拟全面禁止向中国公司出口美国技术。市场担忧本次可能将制裁范围扩大至高通4G SoC、Intel CPU等,影响华为相关产品线。 2)昨
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半导体设计深度更新:胜率优先的建仓窗口期到来!
先行指标触底,胜率优先的建仓窗口期到来! 中国大陆设计公司平均库存水平在22Q3/Q4达到高峰,但已进入主动去库存阶段。通过复盘中国台湾近10年的存货周期,半导体企业去库存周期约3~5个季度,乐观预计23Q2半导体芯片企业库存有望回归正常水平。同时,代工厂产能利用率已开始下滑,预计23年制程降价将对设计企业的成本带来边际改善。 台积电四季度法说会给出23年指引,H1营收中至个位数下滑,H2同比增长;预测半导体供应链库存将在23H1减少,逐步进入健康水位,23H2景气度复苏。在需求和库存端给出了拐
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MCU行业深度:汽车工控驱动成长,本土厂商高端突破
【中信建投电子】MCU行业深度:汽车工控驱动成长,本土厂商高端突破 #MCU属于“进入门槛低发展门槛高”的行业,低端MCU市场进入门槛低,追求性价比,但是产品同质化,厂商缺乏定价权;中高端MCU追求可靠性和性能表现,有稳定的盈利能力和客户资源。国内MCU厂商正逐步跨过高低端的界线,获得长足的发展。我们认为,中长期看,国内MCU行业将逐步出清部分玩家,优化格局,看好平台型MCU厂商以及专用领域龙头。 #MCU市场200亿美元广阔空间,汽车工控驱动行业成长。根据 IC Insights,2021年全
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2023-03-22 09:00:34
太阳]【国盛建筑】华设集团:基建科技平台转型提速,打造AI设计软件成长新动能
🔥基建科技平台转型初具成效。公司为交通基建设计龙头,近年来持续稳健增长,依托主业龙头优势,公司加速向以设计为入口的基建科技平台转型,在数字化设计、基建数字化、智慧交通等新领域业务开拓初具成效,预计2022年新业务占比已超20%。 🔥打造AI设计软件开发成长新动能。基建数字化子公司江苏狄诺尼联合中望完成国产设计软件平台开发,已发布AI Road快速方案设计软件,可实现公路与互通立交等领域智能高效三维出图,目前通过SaaS模式服务全国1000多家设计院,含交通/城建行业80%的甲级设计院。当前A
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2023-03-14 09:42:45
国金计算机【中望软件近期经营情况公告快评】
⭐【公司发布近期经营情况公告-增速超预期】2023年1-2月,公司总订单金额超0.61亿元,同比增长超41%。 ⭐【业绩层面-困境反转逻辑显现】22年,公司收入相对乏力主要受客观因素影响-疫情及下游软件预算收缩;利润端承压主要受销售及研发费用快速增长所致-员工总人数较2021年同期增长超30%。23年开年以来,随着疫情有效控制,境内外差旅活动逐步恢复正常,下游行业客户需求改善,公司境内外业务取得较快增长。 ⭐【公司技术壁垒依旧坚挺,长期逻辑通顺】技术层面-公司拥有自主可控3D几何建模内核,处于行
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【国盛计算机】万兴科技-多模态核心应用场景
1、业务拆分 60%视频创意软件,20%实用工具,10%文档软件,10%绘图软件 2、逻辑观点 #简介: 公司为创意saas软件细分领军,拳头产品filmora/喵影视频编辑软件,品牌地位强。 #基本面: 前两年受制于疫情节奏、人员大幅扩招等影响,收入及业绩暂时承压,但22Q3以来逐季改善趋势已现,单季度归母净利润同比增长150%。2023年有望进入业务高速释放周期、目前估值处于相对低位。 #新品拓展: 22年底发布filmora新版本,加入AI智能工具、多端协同等大版本功能,用户接受度好,量价
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2023-03-10 13:23:32
【民生电子】晶丰明源:股权激励授予,布局机会已至
🔥 各位领导,晶丰明源昨日公告授予股权激励,我们建议关注公司底部布局机会,LED底部回暖在即,ACDC放量元年,服务器电源蓄势待发,规划收购凌欧创芯更打造模拟+MCU一体化平台。 [太阳]LED驱动回暖: LED渠道库存逐渐出清,上游晶圆成本松动,Q1公司晶圆成本降价10%+,预计后续成本进一步下降,毛利率迎确定性改善,由22Q3的0.67%逐步回升至Q1 15%+,Q2后有望常态化 [太阳]ACDC放量元年: 🔺快充:公司18W方案已进入传音、联想、中兴等,自研磁耦方案于22年Q3推出,覆
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2023-03-09 08:59:01
【招商医药】爱美客:22年业绩符合预期,看好公司疫后复苏及新品打造第二增长极
[玫瑰]公司2022年实现营收、归母净利润、扣非归母净利润分别19.38亿元、12.63亿元、11.97亿元,同比分别增长33.9%、31.9%、30.9%。其中22Q4实现收入、归母净利润分别4.49亿元、2.71亿元,同比分别增长5.8%、9.0%。公司四季度因疫情影响,导致业绩增速阶段性放缓。近期调研反馈1-2月医美机构客单价、客流量均有回升,叠加3月份进入女神节旺季,看好公司Q1收入快速回补,预计Q1有望实现同比约30%的业绩增长。 [玫瑰]分产品来看,溶液类实现收入12.93亿元,同比
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【天风电新】德业股份22年业绩快报点评-0308
❗ ————————— 🌼财务摘要 从公司22年业绩快报看,扣除1.06亿元股权激励费用后,【实际利润接近预告上限,22年经营情况再超预期】。 公司22年实现营收59.20亿元,yoy+42.03%;归母净利润15.40亿元(预告14.5-15.5亿元),yoy+166.22%,扣非净利润15.61亿元(预告14.6-15.6亿元),yoy+192.70%。 对应22Q4:实现营收18.5亿元,yoy+62%,qoq+9%;归母净利润6.13亿元,yoy+244%。qoq+29%;扣非净利润5
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【国金食饮】洽洽食品:收入符合预期,看好提价后利润修复
🔥 🌟 公司于2月24日发布业绩快报,预计22年营业收入68.82亿元,同比增长15.0%;归母净利润9.77亿元,同比增长5.2%,扣非净利润为8.53亿元,同比增长6.8%。单22Q4来看,预计营业收入为24.98亿元,同比增长18.8%;归母净利润为3.5亿元,同比增长4.8%;扣非净利润为3.29亿元,同比增长6.6%。 🌟 春节备货节奏前移,收入增速基本符合预期。拆分品类来看,国葵韧劲足,预计Q4仍有双位数增长。1)价:葵花子系列产品提价3.8%基本在11月落地;2)量:瓜子在年
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炬光科技重点推荐:这个位置有安全边际,北美大客户项目落地有望再造一个“炬光”
📈 🧧主线看点:北美大客户订单有望年内落地,已接到客户通知进行产能规划,预计项目建设期2年,25年开始起量爆发。主要供应硅光学器件,用于A客户手表产品(新增测血糖功能),公司与其已合作开发3年时间,是该方案唯一供应商。潜在每年需求10亿元(量:4000万台;价:20-30元/台),按照25%净利润,预计每年贡献利润2.5亿元,给40xPE,市值100亿元,再造一个“炬光”。 🧧主营业务:22年收入增速放缓,主要因工业激光器领域需求放缓+车载业务突破不及预期等影响;23年重回高增,预计23-
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🔥【德邦电子】激光雷达长期路径坚实,重视A股激光雷达核心资产
[太阳]4D毫米波VS.毫米波雷达VS.激光雷达,革谁的命? ①性能:4D毫米波雷达可以cover毫米波雷达的性能,但是只能替代低线束激光雷达(16线),现激光雷达大多128线,堆叠过多射频天线成本很高且体积大。 ②成本:传统毫米波(2-300元)/4D毫米波(1500元)/激光雷达(1500-3500元,补盲只需1500元)。 我们认为在L2+层级上,特斯拉HW4.0有可能前置1颗4D毫米波雷达兼顾毫米波&激光雷达性能,智能驾驶往L3以上智能硬件配置方案还有升级冗余必要性,4D毫米波替代传统毫
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[太阳]斯瑞新材:CT球管和火箭喷嘴双轮驱动,估值有望大幅提振
🐂火箭卫星行业跨越式发展,卫星制造行业将率先受益。2022H2以来,低轨卫星招标相继落地,叠加多地政府的产业政策和资金扶持,星网建设加速落地。根据官网披露,航天五院200颗/年、中科院小卫星所600颗/年卫星智能制造产线加速建设,航天八院已建成首条商业小卫星柔性生产线,长光卫星具备年产200颗卫星能力,卫星制造周期大幅缩短。23年火箭发射次数60+创新高,随着民营火箭快速发展,火箭发射成本也将不断降低。未来国内卫星及火箭的发射能力将持续提升,带来对卫星制造材料的大幅需求。 🐂三大业务明确提振
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【华安计算机】公司深度 | 钢研纳克:受益教育贴息,扫描电子显微镜打开高校市场
国产科学仪器! [太阳]背靠钢研院,从事检测与科学仪器业务 公司成立于2001年3月,前身为1952年的重工业部钢铁工业试验所,是我国冶金分析测试技术的摇篮。公司业务分为第三方检测服务、检测分析仪器等。 [太阳]发布三款科学仪器,国产替代空间广阔 11月1日,公司发布首款高端成像仪器装备——场发射扫描电子显微镜FE-1050系列。当前产线包含波谱、质谱和扫描电子显微镜等仪器,有望成为领先的中国仪器厂商。 国内电子显微镜市场,国外企业份额占比近90%,国产企业仅占比10%,主要厂商包括中科科仪、国
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浙商机械 邱世梁|王华君【陕鼓动力】民族工业气体领军企业,压缩空气储能打造新增长引擎
中国透平机械龙头,2021年收入占比,分业务:设备40%、服务35%、气体运营24%,按下游:冶金72%、化工22%,顺周期特征明显 压缩机(轴流、空分离心)、能量回收装置等核心设备市占率全国领先,市占率70%-100%。压缩空气储能是最有前途的非电化学新型储能技术方向,中性情景2025年装机量6.76GW,公司产品有望受益。 子公司秦风气体是民族工业领跑者。2021年已拥有、已运营合同供气量119、69万方,增长34%、46%。核心竞争力:设备能力、客户基础广泛 预计2022-2024年归母净
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2023-01-31 12:37:56
模拟芯片板块大跌点评
【财通电子】模拟芯片板块大跌点评 各位领导,今天早盘模拟芯片板块出现大幅下跌,截至本文写作时,杰华特(-5.15%)、艾为电子(-5.07%)、圣邦股份(-4.72%)、芯海科技(-4.83%)、纳芯微(-4.57%)等标的均有较大跌幅。 #下跌原因 关于下跌原因,我们猜测可能包括: 1)据1月31日凌晨FT报道,美国进一步加强对华为出口限制,已停止发放出口许可,拟全面禁止向中国公司出口美国技术。市场担忧本次可能将制裁范围扩大至高通4G SoC、Intel CPU等,影响华为相关产品线。 2)昨
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半导体设计深度更新:胜率优先的建仓窗口期到来!
先行指标触底,胜率优先的建仓窗口期到来! 中国大陆设计公司平均库存水平在22Q3/Q4达到高峰,但已进入主动去库存阶段。通过复盘中国台湾近10年的存货周期,半导体企业去库存周期约3~5个季度,乐观预计23Q2半导体芯片企业库存有望回归正常水平。同时,代工厂产能利用率已开始下滑,预计23年制程降价将对设计企业的成本带来边际改善。 台积电四季度法说会给出23年指引,H1营收中至个位数下滑,H2同比增长;预测半导体供应链库存将在23H1减少,逐步进入健康水位,23H2景气度复苏。在需求和库存端给出了拐
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MCU行业深度:汽车工控驱动成长,本土厂商高端突破
【中信建投电子】MCU行业深度:汽车工控驱动成长,本土厂商高端突破 #MCU属于“进入门槛低发展门槛高”的行业,低端MCU市场进入门槛低,追求性价比,但是产品同质化,厂商缺乏定价权;中高端MCU追求可靠性和性能表现,有稳定的盈利能力和客户资源。国内MCU厂商正逐步跨过高低端的界线,获得长足的发展。我们认为,中长期看,国内MCU行业将逐步出清部分玩家,优化格局,看好平台型MCU厂商以及专用领域龙头。 #MCU市场200亿美元广阔空间,汽车工控驱动行业成长。根据 IC Insights,2021年全
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太阳]【国盛建筑】华设集团:基建科技平台转型提速,打造AI设计软件成长新动能
🔥基建科技平台转型初具成效。公司为交通基建设计龙头,近年来持续稳健增长,依托主业龙头优势,公司加速向以设计为入口的基建科技平台转型,在数字化设计、基建数字化、智慧交通等新领域业务开拓初具成效,预计2022年新业务占比已超20%。 🔥打造AI设计软件开发成长新动能。基建数字化子公司江苏狄诺尼联合中望完成国产设计软件平台开发,已发布AI Road快速方案设计软件,可实现公路与互通立交等领域智能高效三维出图,目前通过SaaS模式服务全国1000多家设计院,含交通/城建行业80%的甲级设计院。当前A
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国金计算机【中望软件近期经营情况公告快评】
⭐【公司发布近期经营情况公告-增速超预期】2023年1-2月,公司总订单金额超0.61亿元,同比增长超41%。 ⭐【业绩层面-困境反转逻辑显现】22年,公司收入相对乏力主要受客观因素影响-疫情及下游软件预算收缩;利润端承压主要受销售及研发费用快速增长所致-员工总人数较2021年同期增长超30%。23年开年以来,随着疫情有效控制,境内外差旅活动逐步恢复正常,下游行业客户需求改善,公司境内外业务取得较快增长。 ⭐【公司技术壁垒依旧坚挺,长期逻辑通顺】技术层面-公司拥有自主可控3D几何建模内核,处于行
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【国盛计算机】万兴科技-多模态核心应用场景
1、业务拆分 60%视频创意软件,20%实用工具,10%文档软件,10%绘图软件 2、逻辑观点 #简介: 公司为创意saas软件细分领军,拳头产品filmora/喵影视频编辑软件,品牌地位强。 #基本面: 前两年受制于疫情节奏、人员大幅扩招等影响,收入及业绩暂时承压,但22Q3以来逐季改善趋势已现,单季度归母净利润同比增长150%。2023年有望进入业务高速释放周期、目前估值处于相对低位。 #新品拓展: 22年底发布filmora新版本,加入AI智能工具、多端协同等大版本功能,用户接受度好,量价
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【民生电子】晶丰明源:股权激励授予,布局机会已至
🔥 各位领导,晶丰明源昨日公告授予股权激励,我们建议关注公司底部布局机会,LED底部回暖在即,ACDC放量元年,服务器电源蓄势待发,规划收购凌欧创芯更打造模拟+MCU一体化平台。 [太阳]LED驱动回暖: LED渠道库存逐渐出清,上游晶圆成本松动,Q1公司晶圆成本降价10%+,预计后续成本进一步下降,毛利率迎确定性改善,由22Q3的0.67%逐步回升至Q1 15%+,Q2后有望常态化 [太阳]ACDC放量元年: 🔺快充:公司18W方案已进入传音、联想、中兴等,自研磁耦方案于22年Q3推出,覆
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【招商医药】爱美客:22年业绩符合预期,看好公司疫后复苏及新品打造第二增长极
[玫瑰]公司2022年实现营收、归母净利润、扣非归母净利润分别19.38亿元、12.63亿元、11.97亿元,同比分别增长33.9%、31.9%、30.9%。其中22Q4实现收入、归母净利润分别4.49亿元、2.71亿元,同比分别增长5.8%、9.0%。公司四季度因疫情影响,导致业绩增速阶段性放缓。近期调研反馈1-2月医美机构客单价、客流量均有回升,叠加3月份进入女神节旺季,看好公司Q1收入快速回补,预计Q1有望实现同比约30%的业绩增长。 [玫瑰]分产品来看,溶液类实现收入12.93亿元,同比
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【天风电新】德业股份22年业绩快报点评-0308
❗ ————————— 🌼财务摘要 从公司22年业绩快报看,扣除1.06亿元股权激励费用后,【实际利润接近预告上限,22年经营情况再超预期】。 公司22年实现营收59.20亿元,yoy+42.03%;归母净利润15.40亿元(预告14.5-15.5亿元),yoy+166.22%,扣非净利润15.61亿元(预告14.6-15.6亿元),yoy+192.70%。 对应22Q4:实现营收18.5亿元,yoy+62%,qoq+9%;归母净利润6.13亿元,yoy+244%。qoq+29%;扣非净利润5
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【国金食饮】洽洽食品:收入符合预期,看好提价后利润修复
🔥 🌟 公司于2月24日发布业绩快报,预计22年营业收入68.82亿元,同比增长15.0%;归母净利润9.77亿元,同比增长5.2%,扣非净利润为8.53亿元,同比增长6.8%。单22Q4来看,预计营业收入为24.98亿元,同比增长18.8%;归母净利润为3.5亿元,同比增长4.8%;扣非净利润为3.29亿元,同比增长6.6%。 🌟 春节备货节奏前移,收入增速基本符合预期。拆分品类来看,国葵韧劲足,预计Q4仍有双位数增长。1)价:葵花子系列产品提价3.8%基本在11月落地;2)量:瓜子在年
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炬光科技重点推荐:这个位置有安全边际,北美大客户项目落地有望再造一个“炬光”
📈 🧧主线看点:北美大客户订单有望年内落地,已接到客户通知进行产能规划,预计项目建设期2年,25年开始起量爆发。主要供应硅光学器件,用于A客户手表产品(新增测血糖功能),公司与其已合作开发3年时间,是该方案唯一供应商。潜在每年需求10亿元(量:4000万台;价:20-30元/台),按照25%净利润,预计每年贡献利润2.5亿元,给40xPE,市值100亿元,再造一个“炬光”。 🧧主营业务:22年收入增速放缓,主要因工业激光器领域需求放缓+车载业务突破不及预期等影响;23年重回高增,预计23-
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🔥【德邦电子】激光雷达长期路径坚实,重视A股激光雷达核心资产
[太阳]4D毫米波VS.毫米波雷达VS.激光雷达,革谁的命? ①性能:4D毫米波雷达可以cover毫米波雷达的性能,但是只能替代低线束激光雷达(16线),现激光雷达大多128线,堆叠过多射频天线成本很高且体积大。 ②成本:传统毫米波(2-300元)/4D毫米波(1500元)/激光雷达(1500-3500元,补盲只需1500元)。 我们认为在L2+层级上,特斯拉HW4.0有可能前置1颗4D毫米波雷达兼顾毫米波&激光雷达性能,智能驾驶往L3以上智能硬件配置方案还有升级冗余必要性,4D毫米波替代传统毫
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[太阳]斯瑞新材:CT球管和火箭喷嘴双轮驱动,估值有望大幅提振
🐂火箭卫星行业跨越式发展,卫星制造行业将率先受益。2022H2以来,低轨卫星招标相继落地,叠加多地政府的产业政策和资金扶持,星网建设加速落地。根据官网披露,航天五院200颗/年、中科院小卫星所600颗/年卫星智能制造产线加速建设,航天八院已建成首条商业小卫星柔性生产线,长光卫星具备年产200颗卫星能力,卫星制造周期大幅缩短。23年火箭发射次数60+创新高,随着民营火箭快速发展,火箭发射成本也将不断降低。未来国内卫星及火箭的发射能力将持续提升,带来对卫星制造材料的大幅需求。 🐂三大业务明确提振
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【华安计算机】公司深度 | 钢研纳克:受益教育贴息,扫描电子显微镜打开高校市场
国产科学仪器! [太阳]背靠钢研院,从事检测与科学仪器业务 公司成立于2001年3月,前身为1952年的重工业部钢铁工业试验所,是我国冶金分析测试技术的摇篮。公司业务分为第三方检测服务、检测分析仪器等。 [太阳]发布三款科学仪器,国产替代空间广阔 11月1日,公司发布首款高端成像仪器装备——场发射扫描电子显微镜FE-1050系列。当前产线包含波谱、质谱和扫描电子显微镜等仪器,有望成为领先的中国仪器厂商。 国内电子显微镜市场,国外企业份额占比近90%,国产企业仅占比10%,主要厂商包括中科科仪、国
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浙商机械 邱世梁|王华君【陕鼓动力】民族工业气体领军企业,压缩空气储能打造新增长引擎
中国透平机械龙头,2021年收入占比,分业务:设备40%、服务35%、气体运营24%,按下游:冶金72%、化工22%,顺周期特征明显 压缩机(轴流、空分离心)、能量回收装置等核心设备市占率全国领先,市占率70%-100%。压缩空气储能是最有前途的非电化学新型储能技术方向,中性情景2025年装机量6.76GW,公司产品有望受益。 子公司秦风气体是民族工业领跑者。2021年已拥有、已运营合同供气量119、69万方,增长34%、46%。核心竞争力:设备能力、客户基础广泛 预计2022-2024年归母净
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【财通电子】模拟芯片板块大跌点评 各位领导,今天早盘模拟芯片板块出现大幅下跌,截至本文写作时,杰华特(-5.15%)、艾为电子(-5.07%)、圣邦股份(-4.72%)、芯海科技(-4.83%)、纳芯微(-4.57%)等标的均有较大跌幅。 #下跌原因 关于下跌原因,我们猜测可能包括: 1)据1月31日凌晨FT报道,美国进一步加强对华为出口限制,已停止发放出口许可,拟全面禁止向中国公司出口美国技术。市场担忧本次可能将制裁范围扩大至高通4G SoC、Intel CPU等,影响华为相关产品线。 2)昨
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半导体设计深度更新:胜率优先的建仓窗口期到来!
先行指标触底,胜率优先的建仓窗口期到来! 中国大陆设计公司平均库存水平在22Q3/Q4达到高峰,但已进入主动去库存阶段。通过复盘中国台湾近10年的存货周期,半导体企业去库存周期约3~5个季度,乐观预计23Q2半导体芯片企业库存有望回归正常水平。同时,代工厂产能利用率已开始下滑,预计23年制程降价将对设计企业的成本带来边际改善。 台积电四季度法说会给出23年指引,H1营收中至个位数下滑,H2同比增长;预测半导体供应链库存将在23H1减少,逐步进入健康水位,23H2景气度复苏。在需求和库存端给出了拐
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2023-01-19 08:49:12
MCU行业深度:汽车工控驱动成长,本土厂商高端突破
【中信建投电子】MCU行业深度:汽车工控驱动成长,本土厂商高端突破 #MCU属于“进入门槛低发展门槛高”的行业,低端MCU市场进入门槛低,追求性价比,但是产品同质化,厂商缺乏定价权;中高端MCU追求可靠性和性能表现,有稳定的盈利能力和客户资源。国内MCU厂商正逐步跨过高低端的界线,获得长足的发展。我们认为,中长期看,国内MCU行业将逐步出清部分玩家,优化格局,看好平台型MCU厂商以及专用领域龙头。 #MCU市场200亿美元广阔空间,汽车工控驱动行业成长。根据 IC Insights,2021年全
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公社达人
2023-03-22 09:00:34
太阳]【国盛建筑】华设集团:基建科技平台转型提速,打造AI设计软件成长新动能
🔥基建科技平台转型初具成效。公司为交通基建设计龙头,近年来持续稳健增长,依托主业龙头优势,公司加速向以设计为入口的基建科技平台转型,在数字化设计、基建数字化、智慧交通等新领域业务开拓初具成效,预计2022年新业务占比已超20%。 🔥打造AI设计软件开发成长新动能。基建数字化子公司江苏狄诺尼联合中望完成国产设计软件平台开发,已发布AI Road快速方案设计软件,可实现公路与互通立交等领域智能高效三维出图,目前通过SaaS模式服务全国1000多家设计院,含交通/城建行业80%的甲级设计院。当前A
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华设集团
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2023-03-14 09:42:45
国金计算机【中望软件近期经营情况公告快评】
⭐【公司发布近期经营情况公告-增速超预期】2023年1-2月,公司总订单金额超0.61亿元,同比增长超41%。 ⭐【业绩层面-困境反转逻辑显现】22年,公司收入相对乏力主要受客观因素影响-疫情及下游软件预算收缩;利润端承压主要受销售及研发费用快速增长所致-员工总人数较2021年同期增长超30%。23年开年以来,随着疫情有效控制,境内外差旅活动逐步恢复正常,下游行业客户需求改善,公司境内外业务取得较快增长。 ⭐【公司技术壁垒依旧坚挺,长期逻辑通顺】技术层面-公司拥有自主可控3D几何建模内核,处于行
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中望软件
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公社达人
2023-03-14 09:41:32
【国盛计算机】万兴科技-多模态核心应用场景
1、业务拆分 60%视频创意软件,20%实用工具,10%文档软件,10%绘图软件 2、逻辑观点 #简介: 公司为创意saas软件细分领军,拳头产品filmora/喵影视频编辑软件,品牌地位强。 #基本面: 前两年受制于疫情节奏、人员大幅扩招等影响,收入及业绩暂时承压,但22Q3以来逐季改善趋势已现,单季度归母净利润同比增长150%。2023年有望进入业务高速释放周期、目前估值处于相对低位。 #新品拓展: 22年底发布filmora新版本,加入AI智能工具、多端协同等大版本功能,用户接受度好,量价
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万兴科技
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2023-03-10 13:23:32
【民生电子】晶丰明源:股权激励授予,布局机会已至
🔥 各位领导,晶丰明源昨日公告授予股权激励,我们建议关注公司底部布局机会,LED底部回暖在即,ACDC放量元年,服务器电源蓄势待发,规划收购凌欧创芯更打造模拟+MCU一体化平台。 [太阳]LED驱动回暖: LED渠道库存逐渐出清,上游晶圆成本松动,Q1公司晶圆成本降价10%+,预计后续成本进一步下降,毛利率迎确定性改善,由22Q3的0.67%逐步回升至Q1 15%+,Q2后有望常态化 [太阳]ACDC放量元年: 🔺快充:公司18W方案已进入传音、联想、中兴等,自研磁耦方案于22年Q3推出,覆
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晶丰明源
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公社达人
2023-03-09 08:59:01
【招商医药】爱美客:22年业绩符合预期,看好公司疫后复苏及新品打造第二增长极
[玫瑰]公司2022年实现营收、归母净利润、扣非归母净利润分别19.38亿元、12.63亿元、11.97亿元,同比分别增长33.9%、31.9%、30.9%。其中22Q4实现收入、归母净利润分别4.49亿元、2.71亿元,同比分别增长5.8%、9.0%。公司四季度因疫情影响,导致业绩增速阶段性放缓。近期调研反馈1-2月医美机构客单价、客流量均有回升,叠加3月份进入女神节旺季,看好公司Q1收入快速回补,预计Q1有望实现同比约30%的业绩增长。 [玫瑰]分产品来看,溶液类实现收入12.93亿元,同比
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爱美客
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2023-03-08 19:09:05
【天风电新】德业股份22年业绩快报点评-0308
❗ ————————— 🌼财务摘要 从公司22年业绩快报看,扣除1.06亿元股权激励费用后,【实际利润接近预告上限,22年经营情况再超预期】。 公司22年实现营收59.20亿元,yoy+42.03%;归母净利润15.40亿元(预告14.5-15.5亿元),yoy+166.22%,扣非净利润15.61亿元(预告14.6-15.6亿元),yoy+192.70%。 对应22Q4:实现营收18.5亿元,yoy+62%,qoq+9%;归母净利润6.13亿元,yoy+244%。qoq+29%;扣非净利润5
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德业股份
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2023-02-25 12:37:43
【国金食饮】洽洽食品:收入符合预期,看好提价后利润修复
🔥 🌟 公司于2月24日发布业绩快报,预计22年营业收入68.82亿元,同比增长15.0%;归母净利润9.77亿元,同比增长5.2%,扣非净利润为8.53亿元,同比增长6.8%。单22Q4来看,预计营业收入为24.98亿元,同比增长18.8%;归母净利润为3.5亿元,同比增长4.8%;扣非净利润为3.29亿元,同比增长6.6%。 🌟 春节备货节奏前移,收入增速基本符合预期。拆分品类来看,国葵韧劲足,预计Q4仍有双位数增长。1)价:葵花子系列产品提价3.8%基本在11月落地;2)量:瓜子在年
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2023-02-24 08:53:25
炬光科技重点推荐:这个位置有安全边际,北美大客户项目落地有望再造一个“炬光”
📈 🧧主线看点:北美大客户订单有望年内落地,已接到客户通知进行产能规划,预计项目建设期2年,25年开始起量爆发。主要供应硅光学器件,用于A客户手表产品(新增测血糖功能),公司与其已合作开发3年时间,是该方案唯一供应商。潜在每年需求10亿元(量:4000万台;价:20-30元/台),按照25%净利润,预计每年贡献利润2.5亿元,给40xPE,市值100亿元,再造一个“炬光”。 🧧主营业务:22年收入增速放缓,主要因工业激光器领域需求放缓+车载业务突破不及预期等影响;23年重回高增,预计23-
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炬光科技
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2023-02-23 11:39:01
🔥【德邦电子】激光雷达长期路径坚实,重视A股激光雷达核心资产
[太阳]4D毫米波VS.毫米波雷达VS.激光雷达,革谁的命? ①性能:4D毫米波雷达可以cover毫米波雷达的性能,但是只能替代低线束激光雷达(16线),现激光雷达大多128线,堆叠过多射频天线成本很高且体积大。 ②成本:传统毫米波(2-300元)/4D毫米波(1500元)/激光雷达(1500-3500元,补盲只需1500元)。 我们认为在L2+层级上,特斯拉HW4.0有可能前置1颗4D毫米波雷达兼顾毫米波&激光雷达性能,智能驾驶往L3以上智能硬件配置方案还有升级冗余必要性,4D毫米波替代传统毫
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[太阳]斯瑞新材:CT球管和火箭喷嘴双轮驱动,估值有望大幅提振
🐂火箭卫星行业跨越式发展,卫星制造行业将率先受益。2022H2以来,低轨卫星招标相继落地,叠加多地政府的产业政策和资金扶持,星网建设加速落地。根据官网披露,航天五院200颗/年、中科院小卫星所600颗/年卫星智能制造产线加速建设,航天八院已建成首条商业小卫星柔性生产线,长光卫星具备年产200颗卫星能力,卫星制造周期大幅缩短。23年火箭发射次数60+创新高,随着民营火箭快速发展,火箭发射成本也将不断降低。未来国内卫星及火箭的发射能力将持续提升,带来对卫星制造材料的大幅需求。 🐂三大业务明确提振
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2023-02-23 11:35:58
【华安计算机】公司深度 | 钢研纳克:受益教育贴息,扫描电子显微镜打开高校市场
国产科学仪器! [太阳]背靠钢研院,从事检测与科学仪器业务 公司成立于2001年3月,前身为1952年的重工业部钢铁工业试验所,是我国冶金分析测试技术的摇篮。公司业务分为第三方检测服务、检测分析仪器等。 [太阳]发布三款科学仪器,国产替代空间广阔 11月1日,公司发布首款高端成像仪器装备——场发射扫描电子显微镜FE-1050系列。当前产线包含波谱、质谱和扫描电子显微镜等仪器,有望成为领先的中国仪器厂商。 国内电子显微镜市场,国外企业份额占比近90%,国产企业仅占比10%,主要厂商包括中科科仪、国
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钢研纳克
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2023-02-23 11:34:43
浙商机械 邱世梁|王华君【陕鼓动力】民族工业气体领军企业,压缩空气储能打造新增长引擎
中国透平机械龙头,2021年收入占比,分业务:设备40%、服务35%、气体运营24%,按下游:冶金72%、化工22%,顺周期特征明显 压缩机(轴流、空分离心)、能量回收装置等核心设备市占率全国领先,市占率70%-100%。压缩空气储能是最有前途的非电化学新型储能技术方向,中性情景2025年装机量6.76GW,公司产品有望受益。 子公司秦风气体是民族工业领跑者。2021年已拥有、已运营合同供气量119、69万方,增长34%、46%。核心竞争力:设备能力、客户基础广泛 预计2022-2024年归母净
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公社达人
2023-01-31 12:37:56
模拟芯片板块大跌点评
【财通电子】模拟芯片板块大跌点评 各位领导,今天早盘模拟芯片板块出现大幅下跌,截至本文写作时,杰华特(-5.15%)、艾为电子(-5.07%)、圣邦股份(-4.72%)、芯海科技(-4.83%)、纳芯微(-4.57%)等标的均有较大跌幅。 #下跌原因 关于下跌原因,我们猜测可能包括: 1)据1月31日凌晨FT报道,美国进一步加强对华为出口限制,已停止发放出口许可,拟全面禁止向中国公司出口美国技术。市场担忧本次可能将制裁范围扩大至高通4G SoC、Intel CPU等,影响华为相关产品线。 2)昨
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半导体设计深度更新:胜率优先的建仓窗口期到来!
先行指标触底,胜率优先的建仓窗口期到来! 中国大陆设计公司平均库存水平在22Q3/Q4达到高峰,但已进入主动去库存阶段。通过复盘中国台湾近10年的存货周期,半导体企业去库存周期约3~5个季度,乐观预计23Q2半导体芯片企业库存有望回归正常水平。同时,代工厂产能利用率已开始下滑,预计23年制程降价将对设计企业的成本带来边际改善。 台积电四季度法说会给出23年指引,H1营收中至个位数下滑,H2同比增长;预测半导体供应链库存将在23H1减少,逐步进入健康水位,23H2景气度复苏。在需求和库存端给出了拐
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2023-01-19 08:49:12
MCU行业深度:汽车工控驱动成长,本土厂商高端突破
【中信建投电子】MCU行业深度:汽车工控驱动成长,本土厂商高端突破 #MCU属于“进入门槛低发展门槛高”的行业,低端MCU市场进入门槛低,追求性价比,但是产品同质化,厂商缺乏定价权;中高端MCU追求可靠性和性能表现,有稳定的盈利能力和客户资源。国内MCU厂商正逐步跨过高低端的界线,获得长足的发展。我们认为,中长期看,国内MCU行业将逐步出清部分玩家,优化格局,看好平台型MCU厂商以及专用领域龙头。 #MCU市场200亿美元广阔空间,汽车工控驱动行业成长。根据 IC Insights,2021年全
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