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op26710
2024-06-12 23:17:47
纯血鸿蒙商用渐行渐近20240612
纯血鸿蒙商用渐行渐近20240612 上半年,华为HarmonyOS NEXT内测&首台AIPC在春季发布会亮相 关注下半年投资节奏: 1) 华为开发者大会6.21-6.23,公布HarmonyOS NEXT最新进展 2) Q4将发布HarmonyOS NEXT商用版本 3) HarmonyOS PC版及鸿蒙PC有望在年内发布 纯血鸿蒙时代开启: 华为HDC 2024 开发者大会将于 6 月 21 日-23 日在东莞松山湖举行,华为将分享HarmonyOS NEXT、盘古大模型5.0、昇腾AI云
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软通动力
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op26710
2024-06-12 23:17:01
欧盟反补贴关税解读 【民生汽车崔琰团队】
欧盟反补贴关税解读 【民生汽车崔琰团队】 ————————————— 🚘2024年6月12日,欧盟发布反补贴关税政策,对中国生产的电动车厂在目前征收关税外,对CIF到岸价格新增如下税收: 🚘比亚迪:17.4%、吉利:20%、上汽38.1%; 🚘特斯拉、奇瑞、一汽、长安、长城、蔚来、小鹏、零跑、江淮、华晨宝马、东风、爱驰、南京金龙:21.0% 🚘其余车企:38.1%。 🚘据Marklines终端上险数据,中国主要自主车企2023年出口欧洲(不含俄罗斯)共计44.6辆,2024M1-4共计
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比亚迪
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op26710
2024-06-12 23:12:03
【申万汽车】欧洲新增关税--省流简评
【申万汽车】欧洲新增关税--省流简评 比亚迪:17.4%;吉利:20%;上汽38.1%; TSL在附录里,关税21% PHEV暂时安全,不在范围内 若要追溯征收,也是 4 月 5 日后的车,但存在申请豁免的可能 BYD加税后仍有盈利(预计接近国内平均水平),且欧洲出货量占全年目标不足10%,盈利冲击有限,销量兑现度影响有限。 GEELY考虑到PHEV车型可豁免,领克01在0175的欧洲业务中占绝大多数,因此对业绩整体冲击有限。极氪欧洲计划或有影响,需再观察。 沃尔沃部分新能源产品在宁波湾生产,享
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比亚迪
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op26710
2024-06-12 00:22:07
小票跌完大票跌,不过指数短时间差不多了,也到支撑位了,应该能反弹几天,否则就实在太弱了。半导体今天回流,几个高标快要到100%异动了,短期内可能空间有限。明天没去的价值了,但可以作为衡量情绪的信标,如果给了溢价那么短线情绪开始变暖了。 苹果大涨,明天看市场反映那个具体细分了。光看大会端侧模型短时间由于算力不足是推广不开的,至少手机上不行,PC上稍微好一点。但我一直不理解好好的大模型不用,偏要用阉割的本地模型,当然海外网络建设是远不如国内的,还有就是冠冕堂皇的隐私问题,其实都是硬件商和大模型供应商
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2024-06-11 22:55:03
汇报下我在刚果金的所见所闻
汇报下我在刚果金的所见所闻 (1)电力供应是最大的瓶颈:中小企业普遍今年的比去年的供电量下滑了20%左右,有些停电的时间比去年翻倍,虽然部分可以通过自备解决,但依然影响了整个矿山或者冶炼厂的生产,现在估算下来,冶炼厂的产量下降的幅度超过20%。所以实际上今年,刚果金的量会远低于大家的预期。而且未来2年,刚果国家电力的供应量理论上没有增长,进口量随赞比亚降雨可能会有恢复,但用电企业需求增加和矿业扩产,未来的电力供需应该是更紧缺的,所以未来中小企业缺电会更严重(当然部分企业在加速布局自备电,但自备电
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紫金矿业
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持续强call半导体设备:板块行情已经来临,多种因素驱动A股板块估值修复
持续强call半导体设备:板块行情已经来临,多种因素驱动A股板块估值修复【华西机械】0611 #1、对比海外设备龙头,A股设备估值存在修复空间? ASML、AMAT、LAM、KLA、TEL、DISCO等年初至今涨幅+36%、+37%,+23%、+33%、+37%、+72%,过去两年(2206-2406)的涨幅分别为+93%、+110%、+100%、+125%、+89%、+437%,24年对应PE估值53X,25X、35X、40X、46X、76X。A股主要设备公司25年整体估值中枢25-30X,华
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拓荆科技
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【中信新零售】跨境电商迎政策支持,看好行业持续健康发展
【中信新零售】跨境电商迎政策支持,看好行业持续健康发展 ⏺ 06/11,商务部、发改委等9部门联合发布《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》,这是05/24李强总理主持召开国务院常务会议审议通过该意见后的全文公布。《意见》核心目标在于拓展跨境电商出口,优化海外仓布局,加快培育外贸新动能,核心内容包括: 一、积极培育跨境电商经营主体 涉及:大力支持跨境电商赋能产业发展、提升服务跨境电商企业能力、支持跨境电商企业“借展出海”、加强跨境电商行业组织建设与人才培养。 二、加大金融支持力度 涉及:畅
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贝仕达克
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白酒板块大跌点评:茅台调控或助力预期企稳,Q2消费偏淡或不影响全年业绩
白酒板块大跌点评:茅台调控或助力预期企稳,Q2消费偏淡或不影响全年业绩(20240611) 今日白酒板块下跌2.80%,其中泸州老窖、迎驾贡酒、贵州茅台等跌幅居前。 今日下跌主因: 1)由于外部需求仍有压力,24Q2白酒整体消费偏淡,结构性分化加剧。 2)受电商618活动及需求端影响,近期飞天批价持续下跌,目前散飞批价回落至2445元左右,影响板块情绪。 【我们认为】 1)由于二季度占比较小,#24Q2消费偏淡或仅影响二季度、但不影响全年业绩确定性。在整体承压背景下优秀企业仍能维持较好增长,头部
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贵州茅台
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HJT产业进展、推荐逻辑再叙,后续我们还能再看到些什么?
【国金电新】HJT产业进展、推荐逻辑再叙,后续我们还能再看到些什么? 迈为股价今日创年内新高~实际上从5月开始我们就持续推荐HJT产业链,从中期策略放到下半年推荐主线,再到把迈为选为6月金股,上周每周汇重点汇报,对于HJT的投资机会非常坚定的看好。 HJT年内产业进展:降本、增效、国央企招标三方面 1、降本方面,也是今年年内最大的进展:0BB工艺的成熟和三七开银包铜浆料的导入。2024年以来白银价格持续上涨,创近年来新高。从商品属性方面,全球矿产银供给增长受限,光伏+AI驱动工业需求增长,预计白
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迈为股份
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市场普反但对于短线而言并不舒服,前期强势的板块基本上全军覆灭。当天涨得最好的是超跌板块,微盘股涨了将近5%,但是略弱于前两次的。黄金、铜周五晚上期货大跌,我们周一盘面上会反映。指数整体反弹都是比较弱的,周五之前强势的一些大票受不同情绪或事件影响大跌。整体市场缺少主线,没有合力。相对小的题材也是开盘就是高潮,第二天就是退潮。 市场处于混沌状态,以观察为主。
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2024-06-10 21:23:03
《交通运输大规模设备更新行动方案》解读
《交通运输大规模设备更新行动方案》解读 近日,交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》(以下简称《方案》),其中提出: 总体要求:到2028年,新能源公交车辆推广应用持续推进;实现新能源机车规模化替代应用; 城市公交车电动化替代行动:鼓励老旧新能源公交车及动力电池更新;鼓励有条件的地方在保障城市公交稳定运营的基础上,因地制宜制定新能源公交车及动力电池更新计划,引导退役动力电池所有方将退役动力电池交售至综合利用企业;研究制定新能源公交车辆动力电池更换有关政策; 老旧营运柴油货车淘
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中国中车
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2024-06-09 16:22:39
【天风电子潘暕团队】Computex核心感受
【天风电子潘暕团队】Computex核心感受 结束一周知识爆炸的学习,抓紧写下几点重要感受以供讨论: 1、NVL72展示的公司很多,不过大量没有完整结构,鸿海工业富联的Ingrasys完整产品线最全,基于这一产品的系统集成测试难度极高,我们估计后续份额只会少数公司获得,有利于龙头厂商份额提升。 2、coolant distribution unit(CDU)成为很重要的单品,不只是硬件,要开发控制软件和工程对接,cooler master、台达电、鸿海的竞争优势明显。学习后再次验证我们此前判断,
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英伟达公司
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【华鑫宏观策略|海外宏观】矛盾的5月非农,横跳的海外降息
【华鑫宏观策略|海外宏观】矛盾的5月非农,横跳的海外降息 #新增就业、薪资、失业率同时上行 5月美国非农十分矛盾: 一方面,新增就业超预期上行,实际27.2万vs预期18.5万,同时薪资增速回升,环比0.4% vs 预期0.3%、前值0.2%。 另一方面,失业率上行,自2022年1月以来首次回到4%,同时劳动参与率进一步下行0.2个百分点至62.5%,有超40万人离开美国就业市场。 #政府就业和服务就业是主要贡献 从结构来看,就业超预期主要有两大贡献: 一是政府就业人数的超预期,政府实际就业4.
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英伟达公司
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2024-06-09 16:05:29
三季度出口趋势【中信建投宏观】
三季度出口趋势【中信建投宏观】 6月7日,海关总署发布5月出口数据。5月中国对外出口金额3023.5亿美元,同比增速为7.6%。 一、5月出口同比较高,低基数是主因。环比偏低说明5月出口实际偏弱,市场也在定价5月出口平淡。 5月出口同比增速7.6%,直观来看,7.6%的出口同比读数创去年4月以来新高。 但是需要提示一点,去年5月出口表现较差,当月出口同比下滑-7.5%,且反季节性环比下降4个百分点,出口基数偏低。 为剔除基数影响,我们聚焦环比读数,5月3.4%的环比其实属于历史同期偏低水平。 5
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贵州茅台
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【华西计算机】0608 | 台积电5月销售额飙升30%, AI需求成主要驱动力
【华西计算机】0608 | 台积电5月销售额飙升30%, AI需求成主要驱动力 国内行业要闻 ► 台积电5月销售额飙升30%, AI需求成主要驱动力 台积电在5月份的销售额实现了显著增长,达到了2296亿新台币(约合71亿美元),同比增长30%。这一增长主要得益于人工智能需求的激增以及部分消费电子产品的复苏。作为全球最大的合同芯片制造商,台积电受益于全球范围内对人工智能服务的竞争加剧。公司为英伟达生产半导体,并将其出售给微软和OpenAI等公司。这些合作关系推动了台积电的销售额大幅上升。台积电的
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英伟达公司
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纯血鸿蒙商用渐行渐近20240612
纯血鸿蒙商用渐行渐近20240612 上半年,华为HarmonyOS NEXT内测&首台AIPC在春季发布会亮相 关注下半年投资节奏: 1) 华为开发者大会6.21-6.23,公布HarmonyOS NEXT最新进展 2) Q4将发布HarmonyOS NEXT商用版本 3) HarmonyOS PC版及鸿蒙PC有望在年内发布 纯血鸿蒙时代开启: 华为HDC 2024 开发者大会将于 6 月 21 日-23 日在东莞松山湖举行,华为将分享HarmonyOS NEXT、盘古大模型5.0、昇腾AI云
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欧盟反补贴关税解读 【民生汽车崔琰团队】
欧盟反补贴关税解读 【民生汽车崔琰团队】 ————————————— 🚘2024年6月12日,欧盟发布反补贴关税政策,对中国生产的电动车厂在目前征收关税外,对CIF到岸价格新增如下税收: 🚘比亚迪:17.4%、吉利:20%、上汽38.1%; 🚘特斯拉、奇瑞、一汽、长安、长城、蔚来、小鹏、零跑、江淮、华晨宝马、东风、爱驰、南京金龙:21.0% 🚘其余车企:38.1%。 🚘据Marklines终端上险数据,中国主要自主车企2023年出口欧洲(不含俄罗斯)共计44.6辆,2024M1-4共计
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【申万汽车】欧洲新增关税--省流简评
【申万汽车】欧洲新增关税--省流简评 比亚迪:17.4%;吉利:20%;上汽38.1%; TSL在附录里,关税21% PHEV暂时安全,不在范围内 若要追溯征收,也是 4 月 5 日后的车,但存在申请豁免的可能 BYD加税后仍有盈利(预计接近国内平均水平),且欧洲出货量占全年目标不足10%,盈利冲击有限,销量兑现度影响有限。 GEELY考虑到PHEV车型可豁免,领克01在0175的欧洲业务中占绝大多数,因此对业绩整体冲击有限。极氪欧洲计划或有影响,需再观察。 沃尔沃部分新能源产品在宁波湾生产,享
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小票跌完大票跌,不过指数短时间差不多了,也到支撑位了,应该能反弹几天,否则就实在太弱了。半导体今天回流,几个高标快要到100%异动了,短期内可能空间有限。明天没去的价值了,但可以作为衡量情绪的信标,如果给了溢价那么短线情绪开始变暖了。 苹果大涨,明天看市场反映那个具体细分了。光看大会端侧模型短时间由于算力不足是推广不开的,至少手机上不行,PC上稍微好一点。但我一直不理解好好的大模型不用,偏要用阉割的本地模型,当然海外网络建设是远不如国内的,还有就是冠冕堂皇的隐私问题,其实都是硬件商和大模型供应商
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汇报下我在刚果金的所见所闻
汇报下我在刚果金的所见所闻 (1)电力供应是最大的瓶颈:中小企业普遍今年的比去年的供电量下滑了20%左右,有些停电的时间比去年翻倍,虽然部分可以通过自备解决,但依然影响了整个矿山或者冶炼厂的生产,现在估算下来,冶炼厂的产量下降的幅度超过20%。所以实际上今年,刚果金的量会远低于大家的预期。而且未来2年,刚果国家电力的供应量理论上没有增长,进口量随赞比亚降雨可能会有恢复,但用电企业需求增加和矿业扩产,未来的电力供需应该是更紧缺的,所以未来中小企业缺电会更严重(当然部分企业在加速布局自备电,但自备电
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持续强call半导体设备:板块行情已经来临,多种因素驱动A股板块估值修复
持续强call半导体设备:板块行情已经来临,多种因素驱动A股板块估值修复【华西机械】0611 #1、对比海外设备龙头,A股设备估值存在修复空间? ASML、AMAT、LAM、KLA、TEL、DISCO等年初至今涨幅+36%、+37%,+23%、+33%、+37%、+72%,过去两年(2206-2406)的涨幅分别为+93%、+110%、+100%、+125%、+89%、+437%,24年对应PE估值53X,25X、35X、40X、46X、76X。A股主要设备公司25年整体估值中枢25-30X,华
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【中信新零售】跨境电商迎政策支持,看好行业持续健康发展
【中信新零售】跨境电商迎政策支持,看好行业持续健康发展 ⏺ 06/11,商务部、发改委等9部门联合发布《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》,这是05/24李强总理主持召开国务院常务会议审议通过该意见后的全文公布。《意见》核心目标在于拓展跨境电商出口,优化海外仓布局,加快培育外贸新动能,核心内容包括: 一、积极培育跨境电商经营主体 涉及:大力支持跨境电商赋能产业发展、提升服务跨境电商企业能力、支持跨境电商企业“借展出海”、加强跨境电商行业组织建设与人才培养。 二、加大金融支持力度 涉及:畅
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白酒板块大跌点评:茅台调控或助力预期企稳,Q2消费偏淡或不影响全年业绩
白酒板块大跌点评:茅台调控或助力预期企稳,Q2消费偏淡或不影响全年业绩(20240611) 今日白酒板块下跌2.80%,其中泸州老窖、迎驾贡酒、贵州茅台等跌幅居前。 今日下跌主因: 1)由于外部需求仍有压力,24Q2白酒整体消费偏淡,结构性分化加剧。 2)受电商618活动及需求端影响,近期飞天批价持续下跌,目前散飞批价回落至2445元左右,影响板块情绪。 【我们认为】 1)由于二季度占比较小,#24Q2消费偏淡或仅影响二季度、但不影响全年业绩确定性。在整体承压背景下优秀企业仍能维持较好增长,头部
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贵州茅台
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HJT产业进展、推荐逻辑再叙,后续我们还能再看到些什么?
【国金电新】HJT产业进展、推荐逻辑再叙,后续我们还能再看到些什么? 迈为股价今日创年内新高~实际上从5月开始我们就持续推荐HJT产业链,从中期策略放到下半年推荐主线,再到把迈为选为6月金股,上周每周汇重点汇报,对于HJT的投资机会非常坚定的看好。 HJT年内产业进展:降本、增效、国央企招标三方面 1、降本方面,也是今年年内最大的进展:0BB工艺的成熟和三七开银包铜浆料的导入。2024年以来白银价格持续上涨,创近年来新高。从商品属性方面,全球矿产银供给增长受限,光伏+AI驱动工业需求增长,预计白
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市场普反但对于短线而言并不舒服,前期强势的板块基本上全军覆灭。当天涨得最好的是超跌板块,微盘股涨了将近5%,但是略弱于前两次的。黄金、铜周五晚上期货大跌,我们周一盘面上会反映。指数整体反弹都是比较弱的,周五之前强势的一些大票受不同情绪或事件影响大跌。整体市场缺少主线,没有合力。相对小的题材也是开盘就是高潮,第二天就是退潮。 市场处于混沌状态,以观察为主。
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《交通运输大规模设备更新行动方案》解读
《交通运输大规模设备更新行动方案》解读 近日,交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》(以下简称《方案》),其中提出: 总体要求:到2028年,新能源公交车辆推广应用持续推进;实现新能源机车规模化替代应用; 城市公交车电动化替代行动:鼓励老旧新能源公交车及动力电池更新;鼓励有条件的地方在保障城市公交稳定运营的基础上,因地制宜制定新能源公交车及动力电池更新计划,引导退役动力电池所有方将退役动力电池交售至综合利用企业;研究制定新能源公交车辆动力电池更换有关政策; 老旧营运柴油货车淘
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【天风电子潘暕团队】Computex核心感受
【天风电子潘暕团队】Computex核心感受 结束一周知识爆炸的学习,抓紧写下几点重要感受以供讨论: 1、NVL72展示的公司很多,不过大量没有完整结构,鸿海工业富联的Ingrasys完整产品线最全,基于这一产品的系统集成测试难度极高,我们估计后续份额只会少数公司获得,有利于龙头厂商份额提升。 2、coolant distribution unit(CDU)成为很重要的单品,不只是硬件,要开发控制软件和工程对接,cooler master、台达电、鸿海的竞争优势明显。学习后再次验证我们此前判断,
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【华鑫宏观策略|海外宏观】矛盾的5月非农,横跳的海外降息
【华鑫宏观策略|海外宏观】矛盾的5月非农,横跳的海外降息 #新增就业、薪资、失业率同时上行 5月美国非农十分矛盾: 一方面,新增就业超预期上行,实际27.2万vs预期18.5万,同时薪资增速回升,环比0.4% vs 预期0.3%、前值0.2%。 另一方面,失业率上行,自2022年1月以来首次回到4%,同时劳动参与率进一步下行0.2个百分点至62.5%,有超40万人离开美国就业市场。 #政府就业和服务就业是主要贡献 从结构来看,就业超预期主要有两大贡献: 一是政府就业人数的超预期,政府实际就业4.
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三季度出口趋势【中信建投宏观】
三季度出口趋势【中信建投宏观】 6月7日,海关总署发布5月出口数据。5月中国对外出口金额3023.5亿美元,同比增速为7.6%。 一、5月出口同比较高,低基数是主因。环比偏低说明5月出口实际偏弱,市场也在定价5月出口平淡。 5月出口同比增速7.6%,直观来看,7.6%的出口同比读数创去年4月以来新高。 但是需要提示一点,去年5月出口表现较差,当月出口同比下滑-7.5%,且反季节性环比下降4个百分点,出口基数偏低。 为剔除基数影响,我们聚焦环比读数,5月3.4%的环比其实属于历史同期偏低水平。 5
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【华西计算机】0608 | 台积电5月销售额飙升30%, AI需求成主要驱动力
【华西计算机】0608 | 台积电5月销售额飙升30%, AI需求成主要驱动力 国内行业要闻 ► 台积电5月销售额飙升30%, AI需求成主要驱动力 台积电在5月份的销售额实现了显著增长,达到了2296亿新台币(约合71亿美元),同比增长30%。这一增长主要得益于人工智能需求的激增以及部分消费电子产品的复苏。作为全球最大的合同芯片制造商,台积电受益于全球范围内对人工智能服务的竞争加剧。公司为英伟达生产半导体,并将其出售给微软和OpenAI等公司。这些合作关系推动了台积电的销售额大幅上升。台积电的
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纯血鸿蒙商用渐行渐近20240612
纯血鸿蒙商用渐行渐近20240612 上半年,华为HarmonyOS NEXT内测&首台AIPC在春季发布会亮相 关注下半年投资节奏: 1) 华为开发者大会6.21-6.23,公布HarmonyOS NEXT最新进展 2) Q4将发布HarmonyOS NEXT商用版本 3) HarmonyOS PC版及鸿蒙PC有望在年内发布 纯血鸿蒙时代开启: 华为HDC 2024 开发者大会将于 6 月 21 日-23 日在东莞松山湖举行,华为将分享HarmonyOS NEXT、盘古大模型5.0、昇腾AI云
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欧盟反补贴关税解读 【民生汽车崔琰团队】
欧盟反补贴关税解读 【民生汽车崔琰团队】 ————————————— 🚘2024年6月12日,欧盟发布反补贴关税政策,对中国生产的电动车厂在目前征收关税外,对CIF到岸价格新增如下税收: 🚘比亚迪:17.4%、吉利:20%、上汽38.1%; 🚘特斯拉、奇瑞、一汽、长安、长城、蔚来、小鹏、零跑、江淮、华晨宝马、东风、爱驰、南京金龙:21.0% 🚘其余车企:38.1%。 🚘据Marklines终端上险数据,中国主要自主车企2023年出口欧洲(不含俄罗斯)共计44.6辆,2024M1-4共计
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2024-06-12 23:12:03
【申万汽车】欧洲新增关税--省流简评
【申万汽车】欧洲新增关税--省流简评 比亚迪:17.4%;吉利:20%;上汽38.1%; TSL在附录里,关税21% PHEV暂时安全,不在范围内 若要追溯征收,也是 4 月 5 日后的车,但存在申请豁免的可能 BYD加税后仍有盈利(预计接近国内平均水平),且欧洲出货量占全年目标不足10%,盈利冲击有限,销量兑现度影响有限。 GEELY考虑到PHEV车型可豁免,领克01在0175的欧洲业务中占绝大多数,因此对业绩整体冲击有限。极氪欧洲计划或有影响,需再观察。 沃尔沃部分新能源产品在宁波湾生产,享
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小票跌完大票跌,不过指数短时间差不多了,也到支撑位了,应该能反弹几天,否则就实在太弱了。半导体今天回流,几个高标快要到100%异动了,短期内可能空间有限。明天没去的价值了,但可以作为衡量情绪的信标,如果给了溢价那么短线情绪开始变暖了。 苹果大涨,明天看市场反映那个具体细分了。光看大会端侧模型短时间由于算力不足是推广不开的,至少手机上不行,PC上稍微好一点。但我一直不理解好好的大模型不用,偏要用阉割的本地模型,当然海外网络建设是远不如国内的,还有就是冠冕堂皇的隐私问题,其实都是硬件商和大模型供应商
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汇报下我在刚果金的所见所闻
汇报下我在刚果金的所见所闻 (1)电力供应是最大的瓶颈:中小企业普遍今年的比去年的供电量下滑了20%左右,有些停电的时间比去年翻倍,虽然部分可以通过自备解决,但依然影响了整个矿山或者冶炼厂的生产,现在估算下来,冶炼厂的产量下降的幅度超过20%。所以实际上今年,刚果金的量会远低于大家的预期。而且未来2年,刚果国家电力的供应量理论上没有增长,进口量随赞比亚降雨可能会有恢复,但用电企业需求增加和矿业扩产,未来的电力供需应该是更紧缺的,所以未来中小企业缺电会更严重(当然部分企业在加速布局自备电,但自备电
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持续强call半导体设备:板块行情已经来临,多种因素驱动A股板块估值修复
持续强call半导体设备:板块行情已经来临,多种因素驱动A股板块估值修复【华西机械】0611 #1、对比海外设备龙头,A股设备估值存在修复空间? ASML、AMAT、LAM、KLA、TEL、DISCO等年初至今涨幅+36%、+37%,+23%、+33%、+37%、+72%,过去两年(2206-2406)的涨幅分别为+93%、+110%、+100%、+125%、+89%、+437%,24年对应PE估值53X,25X、35X、40X、46X、76X。A股主要设备公司25年整体估值中枢25-30X,华
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【中信新零售】跨境电商迎政策支持,看好行业持续健康发展
【中信新零售】跨境电商迎政策支持,看好行业持续健康发展 ⏺ 06/11,商务部、发改委等9部门联合发布《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》,这是05/24李强总理主持召开国务院常务会议审议通过该意见后的全文公布。《意见》核心目标在于拓展跨境电商出口,优化海外仓布局,加快培育外贸新动能,核心内容包括: 一、积极培育跨境电商经营主体 涉及:大力支持跨境电商赋能产业发展、提升服务跨境电商企业能力、支持跨境电商企业“借展出海”、加强跨境电商行业组织建设与人才培养。 二、加大金融支持力度 涉及:畅
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白酒板块大跌点评:茅台调控或助力预期企稳,Q2消费偏淡或不影响全年业绩
白酒板块大跌点评:茅台调控或助力预期企稳,Q2消费偏淡或不影响全年业绩(20240611) 今日白酒板块下跌2.80%,其中泸州老窖、迎驾贡酒、贵州茅台等跌幅居前。 今日下跌主因: 1)由于外部需求仍有压力,24Q2白酒整体消费偏淡,结构性分化加剧。 2)受电商618活动及需求端影响,近期飞天批价持续下跌,目前散飞批价回落至2445元左右,影响板块情绪。 【我们认为】 1)由于二季度占比较小,#24Q2消费偏淡或仅影响二季度、但不影响全年业绩确定性。在整体承压背景下优秀企业仍能维持较好增长,头部
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HJT产业进展、推荐逻辑再叙,后续我们还能再看到些什么?
【国金电新】HJT产业进展、推荐逻辑再叙,后续我们还能再看到些什么? 迈为股价今日创年内新高~实际上从5月开始我们就持续推荐HJT产业链,从中期策略放到下半年推荐主线,再到把迈为选为6月金股,上周每周汇重点汇报,对于HJT的投资机会非常坚定的看好。 HJT年内产业进展:降本、增效、国央企招标三方面 1、降本方面,也是今年年内最大的进展:0BB工艺的成熟和三七开银包铜浆料的导入。2024年以来白银价格持续上涨,创近年来新高。从商品属性方面,全球矿产银供给增长受限,光伏+AI驱动工业需求增长,预计白
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市场普反但对于短线而言并不舒服,前期强势的板块基本上全军覆灭。当天涨得最好的是超跌板块,微盘股涨了将近5%,但是略弱于前两次的。黄金、铜周五晚上期货大跌,我们周一盘面上会反映。指数整体反弹都是比较弱的,周五之前强势的一些大票受不同情绪或事件影响大跌。整体市场缺少主线,没有合力。相对小的题材也是开盘就是高潮,第二天就是退潮。 市场处于混沌状态,以观察为主。
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《交通运输大规模设备更新行动方案》解读
《交通运输大规模设备更新行动方案》解读 近日,交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》(以下简称《方案》),其中提出: 总体要求:到2028年,新能源公交车辆推广应用持续推进;实现新能源机车规模化替代应用; 城市公交车电动化替代行动:鼓励老旧新能源公交车及动力电池更新;鼓励有条件的地方在保障城市公交稳定运营的基础上,因地制宜制定新能源公交车及动力电池更新计划,引导退役动力电池所有方将退役动力电池交售至综合利用企业;研究制定新能源公交车辆动力电池更换有关政策; 老旧营运柴油货车淘
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【天风电子潘暕团队】Computex核心感受
【天风电子潘暕团队】Computex核心感受 结束一周知识爆炸的学习,抓紧写下几点重要感受以供讨论: 1、NVL72展示的公司很多,不过大量没有完整结构,鸿海工业富联的Ingrasys完整产品线最全,基于这一产品的系统集成测试难度极高,我们估计后续份额只会少数公司获得,有利于龙头厂商份额提升。 2、coolant distribution unit(CDU)成为很重要的单品,不只是硬件,要开发控制软件和工程对接,cooler master、台达电、鸿海的竞争优势明显。学习后再次验证我们此前判断,
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【华鑫宏观策略|海外宏观】矛盾的5月非农,横跳的海外降息
【华鑫宏观策略|海外宏观】矛盾的5月非农,横跳的海外降息 #新增就业、薪资、失业率同时上行 5月美国非农十分矛盾: 一方面,新增就业超预期上行,实际27.2万vs预期18.5万,同时薪资增速回升,环比0.4% vs 预期0.3%、前值0.2%。 另一方面,失业率上行,自2022年1月以来首次回到4%,同时劳动参与率进一步下行0.2个百分点至62.5%,有超40万人离开美国就业市场。 #政府就业和服务就业是主要贡献 从结构来看,就业超预期主要有两大贡献: 一是政府就业人数的超预期,政府实际就业4.
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三季度出口趋势【中信建投宏观】
三季度出口趋势【中信建投宏观】 6月7日,海关总署发布5月出口数据。5月中国对外出口金额3023.5亿美元,同比增速为7.6%。 一、5月出口同比较高,低基数是主因。环比偏低说明5月出口实际偏弱,市场也在定价5月出口平淡。 5月出口同比增速7.6%,直观来看,7.6%的出口同比读数创去年4月以来新高。 但是需要提示一点,去年5月出口表现较差,当月出口同比下滑-7.5%,且反季节性环比下降4个百分点,出口基数偏低。 为剔除基数影响,我们聚焦环比读数,5月3.4%的环比其实属于历史同期偏低水平。 5
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【华西计算机】0608 | 台积电5月销售额飙升30%, AI需求成主要驱动力
【华西计算机】0608 | 台积电5月销售额飙升30%, AI需求成主要驱动力 国内行业要闻 ► 台积电5月销售额飙升30%, AI需求成主要驱动力 台积电在5月份的销售额实现了显著增长,达到了2296亿新台币(约合71亿美元),同比增长30%。这一增长主要得益于人工智能需求的激增以及部分消费电子产品的复苏。作为全球最大的合同芯片制造商,台积电受益于全球范围内对人工智能服务的竞争加剧。公司为英伟达生产半导体,并将其出售给微软和OpenAI等公司。这些合作关系推动了台积电的销售额大幅上升。台积电的
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纯血鸿蒙商用渐行渐近20240612
纯血鸿蒙商用渐行渐近20240612 上半年,华为HarmonyOS NEXT内测&首台AIPC在春季发布会亮相 关注下半年投资节奏: 1) 华为开发者大会6.21-6.23,公布HarmonyOS NEXT最新进展 2) Q4将发布HarmonyOS NEXT商用版本 3) HarmonyOS PC版及鸿蒙PC有望在年内发布 纯血鸿蒙时代开启: 华为HDC 2024 开发者大会将于 6 月 21 日-23 日在东莞松山湖举行,华为将分享HarmonyOS NEXT、盘古大模型5.0、昇腾AI云
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欧盟反补贴关税解读 【民生汽车崔琰团队】
欧盟反补贴关税解读 【民生汽车崔琰团队】 ————————————— 🚘2024年6月12日,欧盟发布反补贴关税政策,对中国生产的电动车厂在目前征收关税外,对CIF到岸价格新增如下税收: 🚘比亚迪:17.4%、吉利:20%、上汽38.1%; 🚘特斯拉、奇瑞、一汽、长安、长城、蔚来、小鹏、零跑、江淮、华晨宝马、东风、爱驰、南京金龙:21.0% 🚘其余车企:38.1%。 🚘据Marklines终端上险数据,中国主要自主车企2023年出口欧洲(不含俄罗斯)共计44.6辆,2024M1-4共计
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【申万汽车】欧洲新增关税--省流简评
【申万汽车】欧洲新增关税--省流简评 比亚迪:17.4%;吉利:20%;上汽38.1%; TSL在附录里,关税21% PHEV暂时安全,不在范围内 若要追溯征收,也是 4 月 5 日后的车,但存在申请豁免的可能 BYD加税后仍有盈利(预计接近国内平均水平),且欧洲出货量占全年目标不足10%,盈利冲击有限,销量兑现度影响有限。 GEELY考虑到PHEV车型可豁免,领克01在0175的欧洲业务中占绝大多数,因此对业绩整体冲击有限。极氪欧洲计划或有影响,需再观察。 沃尔沃部分新能源产品在宁波湾生产,享
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小票跌完大票跌,不过指数短时间差不多了,也到支撑位了,应该能反弹几天,否则就实在太弱了。半导体今天回流,几个高标快要到100%异动了,短期内可能空间有限。明天没去的价值了,但可以作为衡量情绪的信标,如果给了溢价那么短线情绪开始变暖了。 苹果大涨,明天看市场反映那个具体细分了。光看大会端侧模型短时间由于算力不足是推广不开的,至少手机上不行,PC上稍微好一点。但我一直不理解好好的大模型不用,偏要用阉割的本地模型,当然海外网络建设是远不如国内的,还有就是冠冕堂皇的隐私问题,其实都是硬件商和大模型供应商
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汇报下我在刚果金的所见所闻
汇报下我在刚果金的所见所闻 (1)电力供应是最大的瓶颈:中小企业普遍今年的比去年的供电量下滑了20%左右,有些停电的时间比去年翻倍,虽然部分可以通过自备解决,但依然影响了整个矿山或者冶炼厂的生产,现在估算下来,冶炼厂的产量下降的幅度超过20%。所以实际上今年,刚果金的量会远低于大家的预期。而且未来2年,刚果国家电力的供应量理论上没有增长,进口量随赞比亚降雨可能会有恢复,但用电企业需求增加和矿业扩产,未来的电力供需应该是更紧缺的,所以未来中小企业缺电会更严重(当然部分企业在加速布局自备电,但自备电
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持续强call半导体设备:板块行情已经来临,多种因素驱动A股板块估值修复
持续强call半导体设备:板块行情已经来临,多种因素驱动A股板块估值修复【华西机械】0611 #1、对比海外设备龙头,A股设备估值存在修复空间? ASML、AMAT、LAM、KLA、TEL、DISCO等年初至今涨幅+36%、+37%,+23%、+33%、+37%、+72%,过去两年(2206-2406)的涨幅分别为+93%、+110%、+100%、+125%、+89%、+437%,24年对应PE估值53X,25X、35X、40X、46X、76X。A股主要设备公司25年整体估值中枢25-30X,华
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【中信新零售】跨境电商迎政策支持,看好行业持续健康发展
【中信新零售】跨境电商迎政策支持,看好行业持续健康发展 ⏺ 06/11,商务部、发改委等9部门联合发布《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》,这是05/24李强总理主持召开国务院常务会议审议通过该意见后的全文公布。《意见》核心目标在于拓展跨境电商出口,优化海外仓布局,加快培育外贸新动能,核心内容包括: 一、积极培育跨境电商经营主体 涉及:大力支持跨境电商赋能产业发展、提升服务跨境电商企业能力、支持跨境电商企业“借展出海”、加强跨境电商行业组织建设与人才培养。 二、加大金融支持力度 涉及:畅
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白酒板块大跌点评:茅台调控或助力预期企稳,Q2消费偏淡或不影响全年业绩
白酒板块大跌点评:茅台调控或助力预期企稳,Q2消费偏淡或不影响全年业绩(20240611) 今日白酒板块下跌2.80%,其中泸州老窖、迎驾贡酒、贵州茅台等跌幅居前。 今日下跌主因: 1)由于外部需求仍有压力,24Q2白酒整体消费偏淡,结构性分化加剧。 2)受电商618活动及需求端影响,近期飞天批价持续下跌,目前散飞批价回落至2445元左右,影响板块情绪。 【我们认为】 1)由于二季度占比较小,#24Q2消费偏淡或仅影响二季度、但不影响全年业绩确定性。在整体承压背景下优秀企业仍能维持较好增长,头部
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HJT产业进展、推荐逻辑再叙,后续我们还能再看到些什么?
【国金电新】HJT产业进展、推荐逻辑再叙,后续我们还能再看到些什么? 迈为股价今日创年内新高~实际上从5月开始我们就持续推荐HJT产业链,从中期策略放到下半年推荐主线,再到把迈为选为6月金股,上周每周汇重点汇报,对于HJT的投资机会非常坚定的看好。 HJT年内产业进展:降本、增效、国央企招标三方面 1、降本方面,也是今年年内最大的进展:0BB工艺的成熟和三七开银包铜浆料的导入。2024年以来白银价格持续上涨,创近年来新高。从商品属性方面,全球矿产银供给增长受限,光伏+AI驱动工业需求增长,预计白
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市场普反但对于短线而言并不舒服,前期强势的板块基本上全军覆灭。当天涨得最好的是超跌板块,微盘股涨了将近5%,但是略弱于前两次的。黄金、铜周五晚上期货大跌,我们周一盘面上会反映。指数整体反弹都是比较弱的,周五之前强势的一些大票受不同情绪或事件影响大跌。整体市场缺少主线,没有合力。相对小的题材也是开盘就是高潮,第二天就是退潮。 市场处于混沌状态,以观察为主。
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《交通运输大规模设备更新行动方案》解读
《交通运输大规模设备更新行动方案》解读 近日,交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》(以下简称《方案》),其中提出: 总体要求:到2028年,新能源公交车辆推广应用持续推进;实现新能源机车规模化替代应用; 城市公交车电动化替代行动:鼓励老旧新能源公交车及动力电池更新;鼓励有条件的地方在保障城市公交稳定运营的基础上,因地制宜制定新能源公交车及动力电池更新计划,引导退役动力电池所有方将退役动力电池交售至综合利用企业;研究制定新能源公交车辆动力电池更换有关政策; 老旧营运柴油货车淘
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【天风电子潘暕团队】Computex核心感受
【天风电子潘暕团队】Computex核心感受 结束一周知识爆炸的学习,抓紧写下几点重要感受以供讨论: 1、NVL72展示的公司很多,不过大量没有完整结构,鸿海工业富联的Ingrasys完整产品线最全,基于这一产品的系统集成测试难度极高,我们估计后续份额只会少数公司获得,有利于龙头厂商份额提升。 2、coolant distribution unit(CDU)成为很重要的单品,不只是硬件,要开发控制软件和工程对接,cooler master、台达电、鸿海的竞争优势明显。学习后再次验证我们此前判断,
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【华鑫宏观策略|海外宏观】矛盾的5月非农,横跳的海外降息
【华鑫宏观策略|海外宏观】矛盾的5月非农,横跳的海外降息 #新增就业、薪资、失业率同时上行 5月美国非农十分矛盾: 一方面,新增就业超预期上行,实际27.2万vs预期18.5万,同时薪资增速回升,环比0.4% vs 预期0.3%、前值0.2%。 另一方面,失业率上行,自2022年1月以来首次回到4%,同时劳动参与率进一步下行0.2个百分点至62.5%,有超40万人离开美国就业市场。 #政府就业和服务就业是主要贡献 从结构来看,就业超预期主要有两大贡献: 一是政府就业人数的超预期,政府实际就业4.
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三季度出口趋势【中信建投宏观】
三季度出口趋势【中信建投宏观】 6月7日,海关总署发布5月出口数据。5月中国对外出口金额3023.5亿美元,同比增速为7.6%。 一、5月出口同比较高,低基数是主因。环比偏低说明5月出口实际偏弱,市场也在定价5月出口平淡。 5月出口同比增速7.6%,直观来看,7.6%的出口同比读数创去年4月以来新高。 但是需要提示一点,去年5月出口表现较差,当月出口同比下滑-7.5%,且反季节性环比下降4个百分点,出口基数偏低。 为剔除基数影响,我们聚焦环比读数,5月3.4%的环比其实属于历史同期偏低水平。 5
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【华西计算机】0608 | 台积电5月销售额飙升30%, AI需求成主要驱动力
【华西计算机】0608 | 台积电5月销售额飙升30%, AI需求成主要驱动力 国内行业要闻 ► 台积电5月销售额飙升30%, AI需求成主要驱动力 台积电在5月份的销售额实现了显著增长,达到了2296亿新台币(约合71亿美元),同比增长30%。这一增长主要得益于人工智能需求的激增以及部分消费电子产品的复苏。作为全球最大的合同芯片制造商,台积电受益于全球范围内对人工智能服务的竞争加剧。公司为英伟达生产半导体,并将其出售给微软和OpenAI等公司。这些合作关系推动了台积电的销售额大幅上升。台积电的
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纯血鸿蒙商用渐行渐近20240612
纯血鸿蒙商用渐行渐近20240612 上半年,华为HarmonyOS NEXT内测&首台AIPC在春季发布会亮相 关注下半年投资节奏: 1) 华为开发者大会6.21-6.23,公布HarmonyOS NEXT最新进展 2) Q4将发布HarmonyOS NEXT商用版本 3) HarmonyOS PC版及鸿蒙PC有望在年内发布 纯血鸿蒙时代开启: 华为HDC 2024 开发者大会将于 6 月 21 日-23 日在东莞松山湖举行,华为将分享HarmonyOS NEXT、盘古大模型5.0、昇腾AI云
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欧盟反补贴关税解读 【民生汽车崔琰团队】
欧盟反补贴关税解读 【民生汽车崔琰团队】 ————————————— 🚘2024年6月12日,欧盟发布反补贴关税政策,对中国生产的电动车厂在目前征收关税外,对CIF到岸价格新增如下税收: 🚘比亚迪:17.4%、吉利:20%、上汽38.1%; 🚘特斯拉、奇瑞、一汽、长安、长城、蔚来、小鹏、零跑、江淮、华晨宝马、东风、爱驰、南京金龙:21.0% 🚘其余车企:38.1%。 🚘据Marklines终端上险数据,中国主要自主车企2023年出口欧洲(不含俄罗斯)共计44.6辆,2024M1-4共计
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【申万汽车】欧洲新增关税--省流简评
【申万汽车】欧洲新增关税--省流简评 比亚迪:17.4%;吉利:20%;上汽38.1%; TSL在附录里,关税21% PHEV暂时安全,不在范围内 若要追溯征收,也是 4 月 5 日后的车,但存在申请豁免的可能 BYD加税后仍有盈利(预计接近国内平均水平),且欧洲出货量占全年目标不足10%,盈利冲击有限,销量兑现度影响有限。 GEELY考虑到PHEV车型可豁免,领克01在0175的欧洲业务中占绝大多数,因此对业绩整体冲击有限。极氪欧洲计划或有影响,需再观察。 沃尔沃部分新能源产品在宁波湾生产,享
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汇报下我在刚果金的所见所闻
汇报下我在刚果金的所见所闻 (1)电力供应是最大的瓶颈:中小企业普遍今年的比去年的供电量下滑了20%左右,有些停电的时间比去年翻倍,虽然部分可以通过自备解决,但依然影响了整个矿山或者冶炼厂的生产,现在估算下来,冶炼厂的产量下降的幅度超过20%。所以实际上今年,刚果金的量会远低于大家的预期。而且未来2年,刚果国家电力的供应量理论上没有增长,进口量随赞比亚降雨可能会有恢复,但用电企业需求增加和矿业扩产,未来的电力供需应该是更紧缺的,所以未来中小企业缺电会更严重(当然部分企业在加速布局自备电,但自备电
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紫金矿业
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持续强call半导体设备:板块行情已经来临,多种因素驱动A股板块估值修复
持续强call半导体设备:板块行情已经来临,多种因素驱动A股板块估值修复【华西机械】0611 #1、对比海外设备龙头,A股设备估值存在修复空间? ASML、AMAT、LAM、KLA、TEL、DISCO等年初至今涨幅+36%、+37%,+23%、+33%、+37%、+72%,过去两年(2206-2406)的涨幅分别为+93%、+110%、+100%、+125%、+89%、+437%,24年对应PE估值53X,25X、35X、40X、46X、76X。A股主要设备公司25年整体估值中枢25-30X,华
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拓荆科技
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2024-06-11 22:53:20
【中信新零售】跨境电商迎政策支持,看好行业持续健康发展
【中信新零售】跨境电商迎政策支持,看好行业持续健康发展 ⏺ 06/11,商务部、发改委等9部门联合发布《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》,这是05/24李强总理主持召开国务院常务会议审议通过该意见后的全文公布。《意见》核心目标在于拓展跨境电商出口,优化海外仓布局,加快培育外贸新动能,核心内容包括: 一、积极培育跨境电商经营主体 涉及:大力支持跨境电商赋能产业发展、提升服务跨境电商企业能力、支持跨境电商企业“借展出海”、加强跨境电商行业组织建设与人才培养。 二、加大金融支持力度 涉及:畅
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贝仕达克
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白酒板块大跌点评:茅台调控或助力预期企稳,Q2消费偏淡或不影响全年业绩
白酒板块大跌点评:茅台调控或助力预期企稳,Q2消费偏淡或不影响全年业绩(20240611) 今日白酒板块下跌2.80%,其中泸州老窖、迎驾贡酒、贵州茅台等跌幅居前。 今日下跌主因: 1)由于外部需求仍有压力,24Q2白酒整体消费偏淡,结构性分化加剧。 2)受电商618活动及需求端影响,近期飞天批价持续下跌,目前散飞批价回落至2445元左右,影响板块情绪。 【我们认为】 1)由于二季度占比较小,#24Q2消费偏淡或仅影响二季度、但不影响全年业绩确定性。在整体承压背景下优秀企业仍能维持较好增长,头部
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贵州茅台
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HJT产业进展、推荐逻辑再叙,后续我们还能再看到些什么?
【国金电新】HJT产业进展、推荐逻辑再叙,后续我们还能再看到些什么? 迈为股价今日创年内新高~实际上从5月开始我们就持续推荐HJT产业链,从中期策略放到下半年推荐主线,再到把迈为选为6月金股,上周每周汇重点汇报,对于HJT的投资机会非常坚定的看好。 HJT年内产业进展:降本、增效、国央企招标三方面 1、降本方面,也是今年年内最大的进展:0BB工艺的成熟和三七开银包铜浆料的导入。2024年以来白银价格持续上涨,创近年来新高。从商品属性方面,全球矿产银供给增长受限,光伏+AI驱动工业需求增长,预计白
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迈为股份
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2024.6.10
市场普反但对于短线而言并不舒服,前期强势的板块基本上全军覆灭。当天涨得最好的是超跌板块,微盘股涨了将近5%,但是略弱于前两次的。黄金、铜周五晚上期货大跌,我们周一盘面上会反映。指数整体反弹都是比较弱的,周五之前强势的一些大票受不同情绪或事件影响大跌。整体市场缺少主线,没有合力。相对小的题材也是开盘就是高潮,第二天就是退潮。 市场处于混沌状态,以观察为主。
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2024-06-10 21:23:03
《交通运输大规模设备更新行动方案》解读
《交通运输大规模设备更新行动方案》解读 近日,交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》(以下简称《方案》),其中提出: 总体要求:到2028年,新能源公交车辆推广应用持续推进;实现新能源机车规模化替代应用; 城市公交车电动化替代行动:鼓励老旧新能源公交车及动力电池更新;鼓励有条件的地方在保障城市公交稳定运营的基础上,因地制宜制定新能源公交车及动力电池更新计划,引导退役动力电池所有方将退役动力电池交售至综合利用企业;研究制定新能源公交车辆动力电池更换有关政策; 老旧营运柴油货车淘
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中国中车
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2024-06-09 16:22:39
【天风电子潘暕团队】Computex核心感受
【天风电子潘暕团队】Computex核心感受 结束一周知识爆炸的学习,抓紧写下几点重要感受以供讨论: 1、NVL72展示的公司很多,不过大量没有完整结构,鸿海工业富联的Ingrasys完整产品线最全,基于这一产品的系统集成测试难度极高,我们估计后续份额只会少数公司获得,有利于龙头厂商份额提升。 2、coolant distribution unit(CDU)成为很重要的单品,不只是硬件,要开发控制软件和工程对接,cooler master、台达电、鸿海的竞争优势明显。学习后再次验证我们此前判断,
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英伟达公司
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【华鑫宏观策略|海外宏观】矛盾的5月非农,横跳的海外降息
【华鑫宏观策略|海外宏观】矛盾的5月非农,横跳的海外降息 #新增就业、薪资、失业率同时上行 5月美国非农十分矛盾: 一方面,新增就业超预期上行,实际27.2万vs预期18.5万,同时薪资增速回升,环比0.4% vs 预期0.3%、前值0.2%。 另一方面,失业率上行,自2022年1月以来首次回到4%,同时劳动参与率进一步下行0.2个百分点至62.5%,有超40万人离开美国就业市场。 #政府就业和服务就业是主要贡献 从结构来看,就业超预期主要有两大贡献: 一是政府就业人数的超预期,政府实际就业4.
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英伟达公司
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2024-06-09 16:05:29
三季度出口趋势【中信建投宏观】
三季度出口趋势【中信建投宏观】 6月7日,海关总署发布5月出口数据。5月中国对外出口金额3023.5亿美元,同比增速为7.6%。 一、5月出口同比较高,低基数是主因。环比偏低说明5月出口实际偏弱,市场也在定价5月出口平淡。 5月出口同比增速7.6%,直观来看,7.6%的出口同比读数创去年4月以来新高。 但是需要提示一点,去年5月出口表现较差,当月出口同比下滑-7.5%,且反季节性环比下降4个百分点,出口基数偏低。 为剔除基数影响,我们聚焦环比读数,5月3.4%的环比其实属于历史同期偏低水平。 5
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贵州茅台
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【华西计算机】0608 | 台积电5月销售额飙升30%, AI需求成主要驱动力
【华西计算机】0608 | 台积电5月销售额飙升30%, AI需求成主要驱动力 国内行业要闻 ► 台积电5月销售额飙升30%, AI需求成主要驱动力 台积电在5月份的销售额实现了显著增长,达到了2296亿新台币(约合71亿美元),同比增长30%。这一增长主要得益于人工智能需求的激增以及部分消费电子产品的复苏。作为全球最大的合同芯片制造商,台积电受益于全球范围内对人工智能服务的竞争加剧。公司为英伟达生产半导体,并将其出售给微软和OpenAI等公司。这些合作关系推动了台积电的销售额大幅上升。台积电的
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